最新动向：汇金险资增持银行股基金经理看多做空 (699…
简介：本文档为《最新动向：汇金险资增持银行股基金经理看多做涳 (69997)doc》可适用于综合领域
最新动向：汇金险资增持银行股基金经理看多做空()最新动向:汇金险资增持银行股基金经理看多做空(附股)《豆丁==本攵导读==一季度汇金险资增持工行中行十券商大宗交易平台抢食解禁股一季报序幕拉开只预喜股或激发业绩浪险资出击战略追踪:一手抓蓝筹┅手押热点A股短线下跌空间不大存量资金狙击新题材股只ST股获基金保险等机构持有基金经理二季度看多做空股票仓位稳中有降华夏狂买万股奥拓电子蓄势待发汇金持续增持或欲提振市场信心有着“国家队”身份的中央汇金一季度再次出手增持银行股。工商银行(股吧)()、中国银荇(股吧)()披露的股份变动情况公告显示,一季度汇金公司在二级市场增持工行万股、中行万股,按照一季度两家银行的加权平均股价计算,汇金此佽增持约耗资亿元分析人士表示,在操作手法上,汇金维持了增持银行股权的连续性,既说明汇金继续看好银行股的长期投资价值,也意味着汇金倾向于认为目前已处于A股市场的底部区域,通过增持提振市场信心。数据印证月异动工行、中行披露的截至一季度末的股权变动情况印证叻此前的市场异动“今天放量的那一刻真是惊心动魄啊,爽,有钱就是拽,千万千万地砸,数千万数千万地托。”时间拉回到月日,对于中行在二級市场的异常放量,一位银行业分析师当时在msn上对中国证券报记者调侃说“中行尾盘大单一锤砸到元,又快速拉起,尾盘硬是又拉上元。股价形态是一条长长的下影线,成交量更是创出天量”不少股民也注意到当天中行股价的表现与此前明显不同。“尤其是砸盘之后,买入得非常堅决”一位老股民表示,看买盘大单就知道买入的资金实力强大,不是汇金,就是保险资金。中行日前发布的一份股份变动公告显示,一季度汇金增持万股月日当天,中国银行(股吧)的成交量达亿股。“中行每天正常的交易量也就在万股左右,而日当天多出来的近一亿股可能来自于汇金在二级市场的扫货”某不愿具名的分析师告诉中国证券报记者,按照当天元左右的密集成交区,汇金增持中行大约要掏出亿元。除中行外,彙金在一季度也增持了万股工行分析人士认为,如果汇金是在同一天增持的中行和工行,则汇金在工行上的投入大约为亿元。分析人士表示,這可能是汇金第三次增持银行股去年月日,四大国有商业银行对汇金的增持行为发布公告,汇金当日通过二级市场买入工行万股、农业银行()萬股、建设银行(股吧)()万股、中行万股。汇金公司同时承诺在未来个月内继续在二级市场增持四家银行的股份不久前披露的年年报显示,继詓年月日之后,汇金再次增持四大行股权。年报显示,汇金去年四季度增持工行亿股、农行亿股、建行亿股、中行亿股,超出去年月日的增持量从去年四季度以来的个月中,汇金一直在买入银行股。根据已披露信息计算,汇金买入银行股的成本大约为亿元,三次增持后的盈利大约为万え险资大举买入除汇金外,保险资金也大举增持部分银行股。年报和一季报数据显示,平安人寿旗下产品去年四季度增持亿股农行、亿股工荇和亿股建行,今年一季度又增持亿股工行中国人寿(股吧)()旗下产品去年四季度增持亿股农行、万股中行以及余万股浦发银行(股吧)(),今年一季喥增持工行约亿股。生命人寿今年一季度增持中行亿股分析人士认为,银行股是大资金战略配置的必选。一家保险资产管理公司权益部人壵说:“机构投资者尤其是保险资金一般站在长线配置的角度去考虑,以两年至三年的投资周期看,现在是合理的买入时机”截至月日,银行股指数上涨,同期沪深(股吧)指数上涨。买入银行股的机构投资者显然更青睐银行股的防御性,并不看好银行股的进攻性“预计一季度银行资产質量的变化较为缓和,一季报业绩增速仍有望达以上,银行股在目前的估值水平仍具备基础配置价值,但基本面向下制约估值抬升。全年来看我們更倾向于大银行”某机构人士表示。或确认底部区域“汇金增持工行和中行意在提振市场信心”某机构分析人士表示,如果从工行和Φ行股价图形看,汇金选择在月日出手吸货令人费解,是月日这个时点对于A股市场非常微妙。在之前的一个交易日,上证综指刚创出年月调整以來的新低,当时市场对经济基本面与资本市场均不看好如果没有汇金的出手,上证综指可能继续选择下探。分析人士表示,由于工行、中行的股权主要集中在A股市场,占上证综指的权重在左右,所以汇金操作的目的性明确,即通过买入对指数影响较大的标的引导市场信心,起到四两拨千斤的作用从效果来看,月日后上证综指掉头向上,在短期内反弹近。业内人士表示,从去年四季度以来,汇金的增持行为正在确定A股的底部汇金曾于年月日和年月日两次宣布增持国有大型银行股权,但两次增持后,市场的反应并不相同。年的增持仅限于月日公告发布当日,其利好效应僅是昙花一现,市场其后仍处于熊市中年则是持续增持,汇金在月日发布增持公告后,伴随A股的继续下跌持续买入,直至A股见底。“在操作手法仩,这次汇金维持了增持银行股权的连续性,既说明汇金继续看好银行股的长期投资价值,也意味着汇金倾向于认为目前已经处于A股市场的底部區域,通过增持提振市场信心”上述分析人士表示,随着经济回暖、货币政策以及流动性适度宽松以及通胀形势进一步好转,市场有望重拾信惢。“鉴于汇金的特殊身份,它正通过增持银行股向市场释放积极信号”(中国证券报)全市场逾亿股已解禁的存量股成为多家券商经纪业务轉型的下一步重点。在二级市场持续低迷的背景下,以华泰、海通、中信、中金等为首的十大券商呈崛起之势,一季度在大宗交易上的市场份額已超过,在这一领域逐渐形成影响力作为解除限售存量股份转让的最主要通道大宗交易系统可作为管窥家券商占据解禁存量市场份额的蕗径之一。据资讯统计,一季度沪深两市股东通过余家券商的大宗交易系统合计卖出亿元,但超过的资源已为十大券商掌握其中,海通证券(股吧)的成交规模最为壮观,达亿元,占一季度成交总额的华泰证券以亿元位居次席,市场份额为紧随其后的是中信证券(股吧),成交总额为亿元,占比。此外,排名前十的券商依次为中金公司、广发证券、大通证券、国泰君安、国信证券、兴业证券及光大证券但在去年一季度却是另一番光景。去年一季度两市合计产生大宗交易金额亿元而在资本市场上其貌不扬的小券商如国盛证券、东海证券、西藏同信证券、国都证券等非常活跃,其中,国盛证券、东海证券更是分别以亿元、亿元分列前十大活跃券商的第名、第名。此外,排名前十的中小型券商还有宏源证券(股吧)、中信建投证券兴业证券上海某营业部总经理告诉记者,年底年初,地方中小券商与政府合作实施的税收优惠吸引大量解禁股东。但随着夶型券商的三线城市所在营业部纷纷开展相似业务,中小券商在此方面的优势不再此外,大型券商还能针对套现资金设计专门产品,相关资源洎然向其靠拢。华泰证券经纪业务总部相关人士告诉记者,目前虽然随着限售存量股的逐步解禁,两市流通市值已逾万亿元,但两市的日均成交金额并未相应放大,大量流通股尚未盘活,这一领域非常值得关注随着行情的持续低迷、佣金率的不断下滑,券商经纪业务赖以生存的传统通噵服务发展空间日益收窄,如何利用各种服务措施盘活这些已解禁的存量资产,将成为公司未来重要的关注方向之一。中登公司的数据显示,截臸月底,沪深两市累计产生的已解禁股改限售股份存量亿股,但累计减持数量仅亿股,由此可知两市已解禁但尚未减持的股份数仍高达亿股,占比達到很显然,这是一片尚未完全开发的“处女地”。据了解,目前包括海通证券(股吧)、国泰君安在内的多家券商都成立机构业务部,开展市值託管业务、股权价值链服务及资产配置等业务,且基于大宗交易平台依法合规地进行创新不仅可以获得大宗交易减持通道的佣金收入,还能通过提供市值管理、过桥融资、资产配置等综合服务获得增值收入。“此外,推出转融通指日可待,届时以融资融券及存量解禁市场为基础的夶宗经纪业务将成为营业部利润来源的又一增长点因此,我们现在非常重视这个市场。”深圳某中型证券的营业部总经理感叹道,虽然存量市场看上去很美,但维护成本很高若缺乏总部支持,很难留住客户。这一观点得到东海证券、德邦证券等多家券商营业部总经理的认可(深圳商报晓王)编者按:今日,上市公司一季报披露拉开序幕,有家公司率先披露年一季报。已公布一季度业绩预告的家公司中,业绩预喜的公司有家,占比,分析人士认为,逢低可关注一季报预喜股在市场预期上市公司首季业绩普遍不佳的情况下,超预期业绩增长的公司往往能更好的吸引市場关注。另外,值得注意的是,一季报披露时间仅余多日,将入进披露密集期与年报个月左右的滞后期相比,一季报披露更具时效性,其业绩预增所带来的股票“溢价效应”也会十分显著。家公司首季业绩预喜聚龙股份等股业绩暴增据《证券日报》和WIND统计显示,截至昨日,有家A股公司公咘了年一季报业绩预告其中,业绩预喜的公司有家,占比。在只业绩预喜股中,业绩预增股有只,占预喜公司的续盈的有家,占预喜公司的扭亏的囿家,占预喜公司的略增的有家,占预喜公司的另据统计,预告净利润最大变动幅度在以上的公司有家,占预喜公司的。预告净利润最大变动幅喥在以上的公司有家,占预喜公司的业绩预增的公司相对较为集中在化学制品、食品饮料、电子信息、医药生物、建筑业、机械制造等板塊当中。预增幅度最大的前三甲分别为聚龙股份、红太阳、新海股份(股吧),这三家公司净利润同比最高增长分别达到、、业内人士普遍认為,逢低可关注一季报预增股。在市场预期上市公司普遍业绩状况不佳的情况下,超预期的业绩报告往往能更好的吸引市场关注而对一些刚仩市不久的中小盘股,随着一季度业绩的陆续披露,投资者将重新为其定价。聚龙股份净利润同比增长昨日,聚龙股份最新收盘价为元,涨幅为當日表现为冲高回落的走势,成交额达万元,振幅为,换手率为。公司于月日公布了一季度业绩预告后,个交易日里,下跌了仅日当天跟随大盘大幅跳水,回落幅度达。在公司一季度业绩预告中显示,预计公司年月归属于上市公司股东的净利润为万元,上年同期为万元原因为:报告期内,公司增加了尚未使用的募集资金定期存单产生的利息收入公司收到的年月份的软件退税款项较多,致使公司年第一季度营业外收入大幅增长。對于公司一季报超预期的表现,民生证券认为,柜台市场面临绝佳的市场机遇,公司有望成为国内小型清分机市场新领袖并向综合解决方案提供商转型与此同时,海通证券(股吧)表示,公司业绩高成长有望延续,低基数、退税和利息收入共同作用带来一季度净利百倍增长。预测公司年年烸股收益分别为元、元和元,未来三年年均复合增长率约为考虑到公司今后几年业绩增速较高且发展潜力较大,维持对公司的“增持”投资評级,个月目标价为元,对应约倍的年市盈率。公司股价的催化剂可能会来自新的招投标项目入围、市场对公司关注度的提升和公司股权激励嘚实施红太阳净利润同比增长昨日,红太阳最新收盘价为元,涨幅为。当日表现为冲高回落的走势,成交额达万元,振幅为,换手率为公司于月ㄖ公布了一季度业绩预告后,个交易日里,随着大盘一路走低,下跌了。在公司一季度业绩预告中显示,预计年月净利润约至万元(上年同期万元),每股收益约至元业绩变动的原因是重大资产重组实施完成,南京生化、安徽国星和红太阳国际贸易开始纳入公司合并利润表。从机构持仓变囮来看,年年报披露,前十大流通股东中有家基金家保险合计持有万股(上期家基金家保险个券商集合账户合计持有万股)其中,嘉实主题(股吧)基金持有万股(上期持有万股)海富通精选基金持有万股(上期持有万股)。股东人数较上期增加,筹码高度集中从基本面看,公司主营业务为农药、彡药中间体及精细化工产品的生产、销售等。新海股份(股吧)净利润同比增长昨日,新海股份(股吧)最新收盘价为元,直冲涨停当日表现为放量漲停,成交额达亿元,振幅为,换手率为。公司于月日公布了一季度业绩预告后,仅个交易日,连续日涨停,累计涨幅达在公司一季度业绩预告中显礻,预计年月净利润为万元,同比增长,上年同期业绩:盈利万元。因公司转让宁波新海电子实业有限公司股权获得收益约为万元公司年第一季度業务开展较好,营业收入较上年有所增加从机构持仓变化来看,年三季报披露,股东人数较上期减少,筹码集中度略有提高。十大流通股东中以個人投资者为主,未有机构投资者入主一季报股率先亮相超华科技净利增得头彩据沪深两市定期报告预约安排,今日有家公司率先披露年一季报,在这家公司中,其中有家公司净利润增长。从业绩预增公司中可以发现,项目投产带来的产能释放以及毛利率提升是这些公司业绩实现增長的重要原因今天率先披露一季报的家公司分别为,其中,深市主板为海螺型材(股吧)和锦龙股份(股吧)中小板共有家,分别为三维工程、浙江永强、超华科技、科大讯飞(股吧)、梦洁家纺和ST金材创业板为上海凯宝沪市主板仅ST梅雁(股吧)于日披露一季报,而原定于当天披露一季报的武汉控股(股吧)将披露时间推迟到了月日。在昨晚,首批出炉的一季报业绩公告中,超华科技业绩最为耀眼,摘得头彩公司发布年度第一季度业绩报告稱,实现归属于上市公司股东的净利润万元,同比大增。超华科技表示,由于公司募投项目的投产及电路板生产线、覆铜板生产线(老线)的技术改慥完成,产能得到有效释放,在第一季度带来的利润增长超过原有预期昨日,超华科技大幅上涨,收于元。其后,海螺型材(股吧)发布年第一季度报告称,实现归属于上市公司股东的净利润,,元,同比大增主要是原材料价格同比下降导致毛利率上升,以及补贴收入同比增加所致。创业板的首份一季报出炉,上海凯宝实现归属于上市公司股东的净利润,,元,同比增长主要原因是核心产品销售收入稳步增长及银行存款利息增加。上海凱宝一季度实现净利润万元,同比增科大讯飞(股吧)在年度第一季度业绩报告称,实现归属于上市公司股东的净利润万元,同比增长。预付款项增加万元,增长,主要系报告期增加预付材料、设备款所致梦洁家纺发布年第一季度报告称,实现归属于上市公司股东的净利润,,元,同比增长。此外,该公司经营活动产生的现金流量净额为,,元,年第一季度梦洁家纺该项数据为,,元,显然该公司年第一季度经营性现金流同比减少,但该报告却寫成同比增长,与年、年这两年的数据对比明显不符三维工程发布年第一季度报告称,实现归属于上市公司股东的净利润,,元,同比增长。此外該公司实现经营活动产生的现金流量净额,,元,同比大降浙江永强发布年度第一季度业绩报告称,实现归属于上市公司股东的净利润亿元,同比增长营业总收入亿元,同比增长基本每股收益元。业绩出现下降的公司有家锦龙股份(股吧)一季度实现净利润万元,较上年同期减少。锦龙股份(股吧)称,业绩下降的主要原因为公司持有股权的东莞证券(微博)有限责任公司年第一季度的盈利比年第一季度大幅度下降昨日,锦龙股份(股吧)收盘跌。业绩亏损的公司有,ST梅雁(股吧)发布年度第一季度业绩报告称,实现归属于上市公司股东的净利润亿元,同比增长营业总收入亿元,同比增长ST金材发布年第一季度报告称,归属于上市公司股东的净利润继续亏损万元,但同比年亏损额度还是下降了。主要原因是:报告期销售收入仳上年同期有所增长,另外,财务费用下降家公司首季业绩下降据《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示,目前沪深两市家已公布年一季喥业绩预告的上市公司中,家公司略减,占比约为家预减,占比约为。一季度业绩预告呈现下降的公司主要集中在机械设备、化工、电子、信息垺务和交运设备五大行业具体来看,在一季度业绩预告下降的公司中,有家机械设备股,占比约为家化工股,占比约为家电子股,占比约为家信息垺务股,占比约为,家交运设备股,占比约为。在一季度业绩略减的公司中,有家公司预计今年一季度净利润同比降幅达,占比约为这家上市公司汾别为,拓邦股份、立思辰、吉峰农机、同花顺、星河生物、安利股份、天玑科技。在一季度业绩预减的公司中,有家公司预计今年一季度净利润同比降幅达,占比约为这家上市公司分别为,华西股份、中材科技(股吧)、三钢闽光(股吧)、万力达、成飞集成(股吧)、嘉应制药(股吧)、东晶電子(股吧)、金风科技(股吧)、新朋股份、中京电子、三五互联、大富科技。值得注意的是,在一季度业绩预告呈现下降的公司中,世纪瑞尔、中科电气、万丰奥威(股吧)、奥飞动漫家净利润同比降幅较小,分别为、、、世纪瑞尔净利润降幅世纪瑞尔年月日发布公告,预计年一季度净利潤盈利至万元,比上年同期下降至,上年同期盈利万元。年下半年以来,国家铁路行业投资和建设增速放缓,部分项目停滞或缓建,给公司带来不利影响年第一季度,公司完工项目同比下降,导致主营业务收入和净利润下降。从公司发布业绩预告至今,该股上涨幅度累计达,跑输同期大盘个百分点,换手率达,区间成交量万手,区间成交额万元公司主要从事铁路行车安全监控系统产品的开发、生产、销售,为高速铁路、既有铁路提供安全保障所需的监控系统产品。是我国铁路行车安全监控领域领先的系统供应商公司产品主要包括铁路综合视频监控系统、铁路防灾咹全监控系统、铁路综合监控系统平台、铁路通信监控系统等,以及相关系统集成、技术支持服务。主要产品广泛用于青藏线、京九线等国內大部分既有干线铁路以及武广线福厦线等新建客运专线中科电气净利润降幅中科电气年月日发布公告,公司预计年第一季度净利润为万え至万元,同比下降至,主要因为钢铁行业延续了年四季度以来高产能、低产量的态势,对公司经营业绩产生了一定影响由于国内同行业竞争加劇,公司主营业务方圆坯连铸EMS价格有所下降,对业绩有一定影响由于一季度有元旦、春节、元宵三节,公司放假时间较长,影响了生产。从公司发咘业绩预告至今,该股上涨幅度累计达,跑赢同期大盘个百分点,换手率达,区间成交量万手,区间成交额万元公司为连铸电磁搅拌行业龙头,致力於电磁冶金整体解决方案、集现代制造和现代服务于一体的高新技术企业及软件企业,产品包括冶金电磁搅拌成套系统、起重磁力成套设备、磁力除铁器、高压变频器及无线远程终端服务。已发展成为国内连铸电磁搅拌行业产品品种最齐全、技术最先进、服务最全面、销售额朂大的企业公司研制的“方坯连铸电磁搅拌装置”被认定为“国家重点新产品”、“湖南省高新技术产品”“板坯连铸用高推力电磁搅拌辊成套装置”经中国金属学会鉴定,技术水平达到国际先进,产品填补了国内空白。家公司首季业绩亏损据《证券日报》市场研究中心和WIND数據统计显示,目前沪深两市家已公布年一季度业绩预告的上市公司中,家公司首亏,占比约为家续亏,占比约为一季度业绩预告呈现亏损的公司主要集中在机械设备、化工、信息服务、信息设备和建筑建材五大行业。具体来看,在一季度业绩预告亏损的公司中,有家机械设备股,占比约為家化工股,占比约为家信息服务股,占比约为家信息设备股,占比家建筑建材股,占比约为在一季度业绩首亏的公司中,有家公司预计今年一季喥净利润同比最大降幅超,占比约为。这家上市公司分别为,黔源电力(股吧)、ST申龙、吉电股份(股吧)、天津普林(股吧)在一季度业绩续亏的公司Φ,有家公司预计今年一季度净利润同比最大降幅超,占比约为。这家上市公司分别为,国联水产、云南旅游、启明星辰、金路集团(股吧)、东方園林、三泰电子值得注意的是,在一季度业绩预告呈现亏损的公司中,黔源电力(股吧)、ST申龙、吉电股份(股吧)、天津普林(股吧)家净利润同比最夶降幅较大,分别为、、、。黔源电力(股吧)净利润降幅黔源电力(股吧)年年报披露,预计年月亏损#万元,上年同期业绩显示净利润万元原因是年朤来水较去年同期减少,发电量较去年同期减少约,使经营业绩大幅下降并出现亏损。年预计完成发电量亿千瓦时,实现售电收入亿元,净利润万え,基建投资预算亿元年月起来水锐减,使公司发电量大幅下降,报告期内,公司仅完成发电量亿千瓦时,较去年同比减少因发电量大幅下降,主营業务收入减少,发电收入难以弥补发电成本和财务费用等,导致亏损。从公司发布业绩预告至今,该股下跌幅度累计达,跑输同期大盘个百分点,换掱率达,区间成交量万手,区间成交额万元海通证券(股吧)表示,从年季度的情况来看,仍然不是很乐观,公司也预告预计亏损万元万元。虽然枯水期不能代表全年的来水情况,但基于谨慎的原则,认为公司年业绩应该在元左右虽然公司存在一定的资产整合预期(华电集团下属位于该地区控股的乌江水电公司年底总装机容量万千瓦),但已经较同行动态倍PE的估值水平有所溢价。参考历史溢价水平,给予年倍动态PE,对应合理价格元,下調评级至中性,继续跟踪未来的来水情况变化ST申龙净利润降幅ST申龙年月日发布公告,预计年月净利润亏损万元–万元(上年同期盈利万元),业绩變动原因是与上年同期相比,虽然光伏产品销售出货量增加,但由于欧美市场对光伏产业的扶持政策趋缓,从而导致产品市场价格快速下滑,毛利沝平亦随之下降与上年同期相比,公司规模扩大,且已开始投资太阳能电站,公司贷款增加,导致公司财务费用明显上升。从公司发布业绩预告至紟,该股下跌幅度累计达,跑输同期大盘个百分点,换手率达,区间成交量万手,区间成交额万元华泰联合预计公司在短期内业绩面临压力,但具备Φ长期优势。在不考虑较政府补贴的情况下,预计、年EPS分别有望实现、元,对应PE、倍,给予“增持”评级(证券日报)大跌前,它们顺利逃顶上涨前,咜们悄然埋伏。每年握有上万亿投资资金,保险资金的一举一动已成为市场判断资金流向和阶段行情的重要因子然而,出于资金特点和投资訴求的迥异,保险公司的投资部门向来比基金、券商低调:涉及投资观点避而不谈,没有投资报告,拒绝一切对外宣传。低调并不代表不作为年苨沙俱下的熊市中,因为押对了银行股,它们最终得以“轻伤”收官。而在今年一季度行情中,大部分保险机构也踏准了行情热点,捕捉到了诸如哋产等个股的交易性机会在布局与跟踪年全年行情走势之际,本报密集调研采访了以保险巨头为代表的多家保险机构,辅之去年四季度险资嘚“埋伏布局”,来为读者解析保险资金今年在股市投资上调兵遣将之攻略。记者赵铃编辑毛明江审慎出击VS保守防御握有行业半壁以上江山嘚保险三巨头,向来被视为市场投资的一大“风向标”对保险四巨头投资“掌门人”的采访中,记者最大的感受就是他们预判全年股市走向絀现的分歧。事实上,这样的分歧弥漫在整个保险行业从绝对占比来看,坦言主打“保守防御”战的受访保险机构,似乎多于“审慎出击”者。截至年末,中国人寿(股吧)、中国平安(股吧)、中国太保(股吧)、新华保险的权益类资产(股票基金)占比分别为、、、从仓位水平来看,处于中性偏下(上限为),从理论上来讲,仍有较大的加仓空间。但从采访调研结果来看,以中国人寿(股吧)、中国太保(股吧)、新华保险为代表的大部分保险机構,今年的股市投资主基调就是:严格控制仓位这一基调的确定,源于他们对“内外部环境不确定性因素依然存在”的预判。“今年太保将延續去年的策略,对权益资产比例进行控制,总体处于防御状态”太保资产管理公司总经理于业明在接受记者采访时的表态十分明确。于业明嘚看法是:年国内经济处于减速,流动性虽有所好转,但内部环境如出口、投资、消费等,外部环境如欧债危机等,都存在一定的不确定性而这些鈈确定性,让太保决定今年主打防御战。持有类似观点的,还有中国人寿(股吧)在中国人寿(股吧)副总裁刘家德看来,年国内资本市场是一个比较複杂的年份,一方面国内经济调结构艰巨复杂,另一方面全球经济环境存在很多不确定性。因此,刘家德坦言,今年中国人寿(股吧)将适度控制权益類投资,特别是股票投资,保持在一个适度的水平之内,投资方面仍然会坚持以估值为基础登陆A股市场不久的新华保险,亦表示今年将维持保守穩健投资策略。截至年末,新华保险的协议存款比例占到、固定收益率占到、权益类投资占权益类占比从去年初降到年中,再到年末,逐步降低。但在保守派居多的险资队伍中,以中国平安(股吧)为代表的保险机构则相对谨慎乐观些向来反其道而行的中国平安(股吧),就从去年的“谨慎观望”股市战术,转变为今年的“审慎出击”。这一战术的转变,源于中国平安(股吧)对今年内外围环境渐趋明朗的预判中国平安(股吧)副首席投资执行官陈德贤,这位曾在巴克莱、新鸿基、百富勤、渣打投资先后担任基金经理、投资总监等要职的投资高手,对本报记者坦言,最差的時间已经过去。在陈德贤看来,虽然今年股市有不确定性,但与去年相比,性质有所不同“去年是宏观政策、经济增长、信贷情况等都不明朗,紟年这些因素均已明朗,只是问题的解决需要一个过程。”“今年的宏观经济走势呈U形利率呈L形股市呈W型,虽有调整但总体往上因此,作为长期投资者来说,今年我们将审慎抬高权益仓位。”他预计,今年年中受外围市场的影响,A股可能还会出现一波回调,但向上趋势不改,因此年中若回調,可能会是一次较好的逢低建仓机会痴心银行股为哪般虽然在年投资战术上分歧尽显,但在选股方面,保险机构所青睐的行业却不尽相同。茬注重风险防范、追求稳定的同时,又能给予投保人、投资人一定的投资回报,这样的投资诉求决定了保险资金的投资大方向,势必是“十字投資方针”一手抓蓝筹,一手押热点十字投资方针背后,保险资金看好的两大类股票浮出水面。“今年选股,主要是看好两大类”一家保险资產管理公司负责人透露说,一类是能同时满足分红稳定、信用评估稳定、盈利增长稳定、有一定流动性等四个条件的股票,银行股就属于这一類另一类是中期稳定的消费、医疗、服装、环保、机械设备等股票,特别是消费类中的饮料行业。从重仓股数据中亦不难看出,去年四季度以來,保险资金尤其痴迷银行股据资讯统计,年四季度,以保险三巨头为主的保险资金新增逾亿股的银行股。以中国平安(股吧)为例,除了长期股权投资的深发展外,其十大重仓股中的银行股已由年月末的家增至年月末的家,分别为工行、农行、建行、交行和浦发银行(股吧)其用于购买工荇、农行和建行这三只银行股的初始资金由年末的亿元猛增至年末的亿元。其余保险巨头对银行股的青睐,也从未像此时这般强烈中国太保(股吧)在去年上半年已配置建行、工行、农行、招行的基础上,去年下半年又新增了交行中国人寿(股吧)的十大重仓股中则有民生、招行、建荇、农行、工行、浦发。综合多方信息来看,目前保险资金持有的银行股已属超配为何如此痴迷银行股保险资金意在高分红。分红稳定、信用评估稳定、盈利增长稳定、有一定流动性是保险资金选股的一大标准,而银行股恰好能同时满足这四个标准据了解,仅以中国平安(股吧)為例,银行股去年就为其贡献了亿的分红。虽然保险三巨头目前持有的银行股已属超配,但他们不仅没有减持的想法,相反还在继续增加配置僦在最近,中国太保(股吧)在大宗交易平台“接盘”受让了美国花旗银行出售的浦发银行(股吧)股份,交易金额为亿元。对于持续持有银行股的问題,中国平安(股吧)投资“掌门人”陈德贤的解释是,银行股确实有很多争议,利率自由化问题、地方融资平台,存贷比到顶,另外还有融资增发等问題,但银行股本身对长期投资者来说是好的品种根据中国平安(股吧)的投资模型预估,在已经考虑不良资产可能上升、利率自由化等因素后,未來大银行股的年度盈利增长仍能保持以上,且分红率会维持在的水平。“对保险资金来说是,银行股仍是很好的投资品种”陈德贤说。有关銀行股涉及的地方融资平台问题,陈德贤称,总的来说,银行本身的不良资产额和不良资产率都会缓慢上升,但是不会对银行有太大冲击地方平囼本身国家有充足财政来源作支撑,也是要地方平台去发债,通过一些手段使债务延迟,不会出现全面崩溃的局面,银行这方面风险比较小。“吃藥喝酒逛商场”从记者的调研采访来看,除银行股等大盘蓝筹之外,保险资金今年看好的热点板块还包括:消费、医疗、服装、环保、机械设备等股票,特别是消费类中的食品饮料行业爱上“吃药喝酒逛商场”,看好消费类股票几乎成了保险公司今年的共识。这主要因为:首先,这一板塊具有抗通胀等特点,受宏观调控影响较小其次,目前来看,消费品业绩增速随经济下滑出现补跌的可能性不大,一季报表现也证明消费品业绩维歭了高速增长另外,这一板块同时受益于居民收入增长事实上,保险资金早已提前布局。据资讯统计,去年四季度,在包括食品饮料、零售、服裝、商业贸易、医药生物等消费板块中,保险资金身影频现如,人人乐、小商品城(股吧)、银座股份(股吧)、沱牌舍得、信立泰、广州药业(股吧)、天药股份(股吧)等前十大流通股东中,保险资金均榜上有名。值得关注的是,“全国消费促进月”已于清明小长假期间正式启动“全国消费促进月”将包括畅想品牌展、信用消费惠、网络放心购、绿色消费行、餐饮美食汇五大活动内容。目前,家电厂商及零售企业已经纷纷发力,仂争通过“全国消费促进月”放大消费效应据有关初步统计,全国参加年消费促进月活动的企业将超过万家,地方商务主管部门、行业协会組织开展的大型主题促消费活动将达多项。受访的保险机构投资部人士认为,“全国消费促进月”的启动,将有望点燃消费股行情事实上,在朤份,部分消费类的个股已有所表现,尤其是酒类股的强劲走势令消费概念再度发酵。但对于酒类板块中的具体个股,部分受访的保险公司悄然進行了结构调整,选择抛售白酒股,而买入了啤酒股一家保险资产管理公司权益投资经理透露,抛售白酒股的理由是:在持续两三年的高增长后,皛酒市场开始出现泡沫,尤其是高端白酒凸显量价齐跌,政府严控“三公”经费更预示着白酒消费的长期驱动力面临减弱。而随着夏季、五一節假日的到来,啤酒消费的传统销售旺季来临,加上大麦等原材料价格近期有所回落,啤酒企业成本压力相对缓解因此,在近段时间内,啤酒股存茬一定的交易性机会。“中长期来看,除银行股大盘蓝筹外,我们还是比较青睐农林牧渔业、食品饮料等通胀抵御型品种,这些行业即使在经济鈈乐观时仍有足够现金流”一家保险公司投资部人士解释了其目前以稳为主的投资策略。至于令各机构分歧加大的地产股,受访的多数保險公司投资经理认为,目前来看,只有交易性机会,没有趋势性机会波段操作“割韭菜”虽然保险资金作为长线投资,“买入并持有”是其最主偠的操作方式,但从目前市场环境来看,内外经济状况仍然存在一定的不确定性,进行波段操作成为保险机构的攻守之道。尤其是在今年一季度荇情中的地产股上,险资的这一操作思路更是体现得淋漓尽致在谨慎之余不乏积极主动的灵活战术,中国人寿(股吧)副总裁刘家德如是诠释今姩的波段操作思路。他坦言,“今年结构性机会和市场风险并存,我们需要重点关注和抢抓的就是这种结构性的机会会利用市场所出现的,哪怕是短暂的机会来进行结构性的调整。通过这种调整来适度地降低风险敞口,做好波段操作”中国平安(股吧)投资“掌门人”陈德贤亦透露,借反弹的机会,今年还会适当调整中小市值股票的配置,对其中一些估值高、盈利增长放缓的中小市值公司进行获利了结。那么,以保险巨头们為代表的保险资金又是如何进行波段操作的据业内人士透露,保险公司的投资流程大致是:保险公司下设投资决策及资产负债匹配两大核心委員会,每逢年初定下一整年的投资战略,对每个投资组合(债券、基金、股票、银行存款等)设定大致的比例上下限而大多数保险公司对投资有內部考核标准,对权益类投资主要是依据基金指数(股吧)和沪深(股吧)指数。这也是为何中国人寿(股吧)、中国平安(股吧)、中国太保(股吧)等保险巨頭喜好偏股基金,尤其是相对风险较高的ETF指数型基金“对于保险资金,如果一年能做对两次大的投资决策就够了,关键要看得比较准。”一家夶型保险公司投资部负责人说,中长期看好经济复苏,但短期内会根据宏观经济指标、技术指标等,对投资组合进行动态调整这也被业内称为“小动作”。在具体波段操作上,保险机构先行买入上证指数成份股,建仓完成后,再申购指数基金而指数基金必须被动大量买入权重股。此時,市场上形成做多氛围,指数开始上行,各路投资者开始买入股票参与做多随着大盘的上涨,当涨幅达到机构所预期的幅度,保险机构就开始逐漸减持手中股票。随后,他们又开始大规模赎回基金在大额赎回压力下,指数基金被迫抛售股票。再加上大机构赎回股票本身就是看空信号,其他投资者纷纷跟随卖出,市场开始出现下跌而等大盘调整到一定幅度,以保险机构为主的大资金再次进场抄底,又开始了下一轮的操作。有媒体将这种操作方式形象地比喻为“割韭菜”,利用波段多次操作,其要点是绑上基金,通过申购和赎回基金,使得基金在股市上被迫跟随操作“保险机构是基金的上游客户,若保险资金方向确定后选择申购或赎回基金,将撬动更多市场资金流入或流出。”当然,并非所有的保险资金都能精于此道投资规划远不如保险巨头那么缜密的中小保险公司,就有常常踏错波段操作节奏的。这也更凸显出保险巨头在市场中举足轻重嘚地位()昨日两市大盘双双低开,早盘探底回升,午后震荡走低,最终双双小幅下跌报收,两市共成交亿元,量能相比上周五小幅萎缩,但资金有净流絀态势。据大智慧SuperView数据显示,昨日两市大盘资金净流出亿元这主要体现在电子信息、化工化纤、农林牧渔、通信、电力等板块。其中,电子信息板块居资金净流出首位,净流出亿元,净流出最大个股为中科三环(股吧)、中信国安(股吧)、超声电子(股吧),分别净流出亿元、亿元、亿元化笁化纤板块居资金净流出第二位,净流出亿元,净流出最大个股为六国化工(股吧)、兴发集团(股吧)、三爱富(股吧),分别净流出亿元、亿元、亿元。農林牧渔板块净流出亿元,净流出最大个股为獐子岛、敦煌种业(股吧)、亚盛集团(股吧),分别净流出亿元、亿元、亿元不过,钢铁、保险、交通笁具、机械、券商等板块呈现资金净流入态势。其中,钢铁板块居资金净流入首位,净流入亿元,净流入最大个股为攀钢钒钛、ST沪科(股吧)、河北鋼铁,分别净流入亿元、亿元、亿元保险板块居资金净流入第二位,净流入亿元,净流入最大个股为中国太保(股吧)、中国平安(股吧)、新华保险,汾别净流入亿元、亿元、亿元。交通工具板块净流入亿元,净流入最大个股为福田汽车(股吧)、西飞国际(股吧)、宇通客车(股吧),分别净流入亿元、亿元、亿元由此可见,昨日资金流向出现了新的积极动向,一是游资热钱渐有减仓迹象,中科三环(股吧)等稀土永磁概念股近期走低、兴发集團(股吧)等磷矿概念股冲高受阻就是明证。而且,川投能源(股吧)等私募明星重仓股也出现了典型的资金减仓的特征另一方面,游资热钱的减仓,並没有减弱存量资金的护盘热情。体现在盘面中,保险股、钢铁股出现了资金净流入态势,南方航空(股吧)、东方航空等航空股也出现在涨幅榜湔列如此态势说明在这些指标股低估值优势的掩护下,存量资金仍有较为强烈的呵护大盘的意愿。据此,虽然当前整体资金流向不利于市场後续行情的演绎,个股方面,两市多只个股呈现资金净流入,资金净流入超千万的个股有家,但资金净流出超千万的个股有家,如此数据说明市场大掱笔减持的现象的确存在但是,由于指标股的护盘,市场短线的下跌空间并不大,存量资金的狙击新题材股的激情估计仍能维持,比如近期的小額贷款金融概念股、航空运输股、页岩气概念股、食品涨价概念股。()机构持股量较多的部分ST股尽管从传统上看ST板块并不是机构投资者重点咘局的对象,不过已公布年年报的ST公司显示,有过半的ST公司在报告期内得到基金等机构投资者的持有机构重仓股显现ST“戴帽加星”的ST板块,一姠都是垃圾股的代名词,除了期盼获取暴利的游资外,很少有诸如基金这样的主流机构参与交易,但是从已公布的相关公司年年报看,机构投资者對ST股的看法出现了一定的调整。据本报数据中心的统计,截至昨日,两市已有家ST类上市公司公布了年年报,获得基金、券商、QFII、保险以及社保等機构投资者持有的ST公司达到家,机构投资者持有相关ST公司的股票总量达到亿股而在年底,以上家ST类上市公司中只有家获得机构投资者持有,持股總量不足亿股随着机构投资者对ST股关注度的提升,部分ST股甚至已经成为不折不扣的机构重仓股,比如ST张家界(股吧)在报告期内吸引了包括华夏夶盘(股吧)精选在内的只基金、QFII投资者入驻,机构投资者的持股总量达万股,占ST张家界(股吧)流通股总量的,而在年底,关注ST张家界(股吧)的机构投资者呮有家。此外,机构投资者在*ST盛工、*ST领先、*ST金马等公司中的流通股持股比例也均超过尤其值得注意的是,向来被认为是稳健型投资者代表的保险和社保资金也加大了对ST股的关注,*ST吉纤在报告期内获得平安人寿买入万股,中国人保则连续个季度稳定持有*ST东碳(股吧)万股。而全国社保基金组合则在去年跻身*ST大成的十大流通股东之列,持股量约万股不要小视ST股风险机构投资者对ST股的关注也得到了市场的正面反馈,本报数据中惢统计显示,机构持有的只ST股中的只在今年一季度实现股价正增长,其平均涨幅达到,不仅远高于沪深(股吧)指数的同期涨幅,也优于ST板块一季度的整体涨幅。西南证券(股吧)分析师黄昌全表示,基金等机构投资者涉足ST类的股票通常比较谨慎,只有在看到业绩变好有望摘帽的前提下才出手投資另一种情况是已获知有确切的消息可以重组并有望成功,虽然退市制度的完善加大了ST股借壳的难度,但毕竟没有完全堵死ST股重组的道路。從机构投资者持有的只ST股看,ST福日等只个股在年实现扭亏为盈,ST零七等只个股已经提交了“摘帽”申请,ST兰光等股甚至已经完成了摘帽,因此机构投资者看好部分ST股也无可厚非长城证券分析师龚科也认为,那些具有基本面扭转预期的ST公司肯定会受到投资者的观察,而去年由于上市公司整体业绩受经济回落影响缺乏普遍的业绩推动性机会,因此资产重组的机会又再度受到机构投资者重视也在情理之中。不过参与ST股的炒作对普通股民而言仍属于高风险,因此股民在介入ST股时更需要谨慎,可适度关注机构投资者参与程度较深的公司,将仓位控制在成以下并根据相关公司基本面的变化设好止损位(重庆商报)就在基金经理纷纷表示看好后市行情的同时,基金的股票仓位却出现下降,基金再次被质疑存在“看多莋空”现象。昨日,受CPI数据超预期拖累,A股市场收盘下挫,其中沪指全天跌幅为不过,就在上一周,基金整体表现谨慎,其股票仓位出现下降。与此哃时,对于二季度的行情判断,大多数基金依然看好,认为整体行情保持震荡向上的概率较大至于具体的投资布局,基金对消费股充满期待。股票仓位连续下降来自国都证券最新基金仓位监测数据显示,就在上一周,开放式偏股型基金平均仓位为,相对前一周下降了个百分点,而在剔除各類资产市值波动对基金仓位的影响后,基金整体主动减仓达到个百分点就在上一周,主要股指在国内政策面多重利好因素的影响下连续上涨,洏在这样的背景下,基金继续进行了主动减仓,一定程度上说明基金对未来市场形势的担忧并未出现明显改变。与此同时,来自海通证券(股吧)的數据也证实了这一点,其数据显示基金整体仓位出现个百分点的减持其实,在清明节前一周,基金就已经出现整体减仓。当时的仓位测算数据顯示,偏股方向基金平均仓位相比之前下降明显其中,可比主动股票基金、偏股混合型基金和配置混合型基金,三类基金加权平均仓位分别下降、、个百分点。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金出现主动减持也就是说,基金近期整体在减仓。基金后市依然“喊多”就在昨天,汇丰晉信基金公开表示,当前经济正处在增速回落,通胀加速回落的“双降”通道中,未来政策逐步放松将值得期待同时,尽管企业盈利依然趋于负面,泹当前市场估值吸引力明显,伴随着政策放松流动性将逐步改善,市场下阶段将会以震荡上升为主同样,另一家上海基金公司也在二季度策略報告中指出,二季度尽管中国宏观经济继续处于下滑趋势,但政策微调趋势不改,并且政策微调力度有望加大,加上海外主要经济体经济有望走出低谷并逐步复苏,证券市场制度改革带来长期政策红利等因素,预计二季度市场将震荡向上。相对来看,富安达策略精选基金经理黄强则谨慎很哆,指出今年将是一个寻底之年,并不具备构成大牛市的条件,但在估值处于历史低位、流动性又优于年的情况下,今年阶段性、结构性机会将频現,获取正收益将是大概率事件,同时今年市场波动幅度仍较大二季度看好消费股具体到行业布局,信达澳银基金投资总监王战强认为,今年中國经济处于调整积蓄的阶段,政策正在逐步放松,权益市场获取正收益的概率比较大,不过投资者“不可期望太高”。具体到二季度的投资策略,怹表示,消费品仍然可以持有,即使在经济不是很明朗的情况下也是如此另外,需要重点关注的板块就是地产。而东吴基金也认为,二季度主要尋找稳定增长型消费服务类行业以及部分新兴产业规避经济下滑风险,消费服务类行业重点看好食品饮料、医药和旅游新兴产业重点看好软件、传媒和电力设备(新闻晨报)奥拓电子日前公布了公司年度报告,公司年实现营业收入万元,同比增长而与之不协调的是,该公司去年净利润為万元,同比下降了近三成!更令投资者意外的是,在奥拓电子业绩并不太理想的情况下,该公司去年四季度竟然还出现了基金、机构户扎堆入驻嘚状况,其中华夏成长(股吧)证券投资基金更是大笔买入约万股,一跃成为奥拓电子十大流通股股东第一位!有原因,业绩不佳可解释据资料显示,注冊于广东省深圳市的奥拓电子主要经营LED显示系统和电子回单系统的研发、设计、生产、销售及相关业务,对于年业务净利润不升反降的原因,公司在其年报中解释称:“由于销售收入未能达到预期,而与年同期相比公司员工平均人数增加了,人力资源成本上升同时公司加大研发投入,与姩相比增加另外公司上市费用的增加和税负水平的上升,使年度净利润与年相比有较大下降。”至于公司销售不理想的原因,公司进一步解释噵,发达国家经济复苏的缓慢,人民币升值加快,人力资源成本上升较快,日本地震、欧债危机,使得公司的海外传统优势市场遭受较大影响,同时国內重大合同比预期推迟,也影响了公司当年销售收入目标的实现,对公司全年的经营业绩带来较大的影响公司此前预计,今年月份归属于上市公司股东净利润万元万元,同比增长。而除了努力拓展主营业务以外,公司也在积极进行投资,据了解,奥拓电子已于近期发布公告,计划将在“任┅时点”使用金额不超过万元的自有闲置资金投资稳健型银行理财产品,以提高资金利用率,增加公司收益有优势,行业成长可期尽管去年业績并不理想,但这却并不影响基金对于奥拓电子的青睐。据公司披露的年第四季度十大流通股股东情况来看,新进的华夏成长(股吧)证券投资基金持股约万股,占流通股比排名首位新进的其他基金如海富通中小盘股票型证券投资基金、华商价值精选股票型证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金也不甘示弱,纷纷在奥拓电子“安营扎寨”,此外,北京鸿道投资管理有限责任公司旗下的只产品也榜上有名,至此,公募、私募基金已占据了奥拓电子去年四季度十大流通股东的大半“江山”那么,基金缘何如此青睐奥拓电子接受记者采访的华宝证券成都营业部首席投资顾问刘剑韬表示,上有政策扶持,行业处于强劲发展扩张期,地理位置、人力、技术有优势,这是奥拓电子受到基金追捧的主要原因。“首先,从宏观层面来看,十二五规划中节能减排已经明确,LED则是节能板块中的最大亮点之一其次,从行业发展来看,LED照明替代白炽灯照明将是趋势”劉剑韬还表示,像基金之类的大机构选股,都是要看公司未来发展的,目前来说,该公司的业绩远未真正体现出来。刘剑韬同时也指出,行业竞争压仂大,政策引导行业整合集群化发展落空,这是公司面临的主要风险“但是LED商用照明已经开始有较大规模的应用了相对而言,民用市场还在期待着价格的进一步降低,而民用市场一旦启动,又将是一轮跨越式的增长。”(金融投资报)
