想知道，人人滴的RBF投资模式共有几种是什么？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-12-18 16:32 标签： 水滴筹商业模式

2023-11-14 15:06
来源:
人人滴发布于：北京市
国外知名RBF服务商Uncapped已经获得了一笔2亿英镑的债务融资，以期扩大其服务范围，面向美国和欧洲的创业者和企业提供服务。这笔债务融资私募股权公司Fortress Investment Group提供。
在此之前，Uncapped于2022年6月收购了总部位于伦敦的游戏和应用开发专家RBF融资提供商Sugar，并得到了Seedcamp、White Star Capital、Global Founders Capital、All Iron Ventures、Mouro Capital、Lakestar以及包括Wise创始人兼首席执行官Taavet Hinrikus在内的一系列天使投资者的支持。
Uncapped为美国、英国、德国、西班牙和波兰的创始人提供从1万英镑到1千万英镑的短期融资选项。该公司提供固定期限的贷款、SaaS的融资，可以提供公司ARR的最高50%，以及专门的亚马逊卖家融资，还款期限从每月0.8%开始。
RBF模式在欧美，南亚等区域发展的如火如荼，已经成为中小企业融资的优先选项之一，也被投资界广泛看好，知名投资机构都有在RBF赛道积极扩张。国内的很多机构也开始在这个方向积极布局，并试图建立稳健的投资体系。
“在RBF领域，国内是相对早期的阶段，但是很有可能后发先至，市场体量，竞争机制和数字化基础正在反向推动RBF快速发展”——人人滴联合创始人李铮亮说。返回搜狐，查看更多
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2023-12-05 14:12
来源:
人人滴发布于：北京市
基于收入的融资（Revenue-Based Financing）随着滴灌通的火爆已经被越来越多的投资者和企业家了解。与传统的股模式的复杂操作不同，RBF给出了更简单的价值模型，帮助投资者掌控投资项目。
人人滴联合创始人李铮亮给出了五个建议指标：
1、回报周期
每个行业，每个项目的回报周期可能都不尽相同，对于投资者来说，回报周期应该尽可能的短，周期长短与资金利用率密切相关，中国中小企业的平均生命周期只有2.5年，餐饮业的中小企业更是只有18个月。这就要求投资者在做调查的同时，尽可能选择回报周期更短的项目，减少投资过程中不确定因素的影响。
2、分成比例
收入分成比例是一把双刃钝剑，设置的高了，投资者回报周期就会比较短，但是企业的压力就会变大，低了呢，周期就会变长，总本利用率就会下降，收入分成的空间取决于企业的利润率，高利润率的企业（如SAAS），能够很轻松的支持10%的分成并且保持增长活力，而低利润率的企业可能支持的比例只能做到5~6%——这也是国外很多金融科技公司的标准分成比例。但是事无绝对，收入较高，利润率较低的企业，同样可以给出很短的投资回报周期，因此在滴灌通的投资逻辑里，他们就的将投资的回本周期与企业家的预期回本周期画等号，这样就能简单的反推出金额和分成比例，与企业所能负担的压力相匹配。
3、收入增长率
虽然RBF投资模式中，投资人并不介入经营，但是不代表投资人不需要关注经营，RBF的融资方很多都是早期企业，处于快速发展阶段，增长率尤为重要，尤其是以市场营销，扩大生产为目的的融资，投资方应该密切关注其收入增长率，根据增长率提前做好准备，优化投资方案。
4、资金利用率
对于投资人而言，RBF有一个潜在的属性非常让人着迷：复投。以3000万总资本为例，平均每个项目100万，回本期为2年，回报期为2年，假设其收入是稳定的，那么在一个月内的回款即可开始投入第31个项目，后续随着投入项目的增多，其回款速度也会越来越快——在理想情况下，RBF投资是复利式增长的，一般而言，有经验的管理团队，能够将资金利用率推到200%以上，RBF是自带杠杆和复利的投资模式。
5、内部收益率
RBF在收益模型上其实与房贷等的等额本息还款模型比较相似，理想情况下，其内部收益率是相当高的，一般而言IRR可以做到50%以上，因此，可以以此作为一个评估基准，判断投资的健康情况。
这五个指标，覆盖了从项目到投资管理，能够较好的反映投资健康状态，投资者应该重点关注。返回搜狐，查看更多
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滴灌通被舆论热炒，焦点在于两个股还是债？滴灌通团队和李小加先生坚持非股非债的说法，确实在模型上，不要股权，不要抵押，只是一个基于商务条款的联营协议，看上去没有问题，本质上呢？金融和投资专家们展开了激烈的讨论，莫衷一是，有认为其就是一个夹层产品，因为股权投资和债务的核心定义都不能匹配，而有些观点则强调这就是高利贷，只是没有担保而已，与房贷的模式其实非常相似。对于经济的影响：宋向前先生的观点是，这就是一个金融套利游戏而已，最终它对经济带来的是伤害，小微企业甚至夫妻店会成为滴灌通的受害者，宋先生的观点不无道理，尤其是滴灌通的澳交所架构更是踩上了敏感区。其实就目前而言，宋先生多虑了——因为滴灌通压根看不上真正的小微企业，以下是来自澳门交易所的官方信息：挂牌企业的标准：而实际上，在滴灌通投资企业的过程中，其标准根据行业的不同，其选拔标准要更加严格，对于风控更加重视。目前滴灌通做的是掐尖工作2022年中国餐饮业连锁化率才19%，其中1~10家连锁店的占48.82%，也就是说，理论上讲，只有约10%的餐饮企业符合滴灌通的要求（10家以上或者500万），真正的小微企业。。。不好意思，并不在滴灌通的目标范围内。这不奇怪，也不难理解。金融对毛细血管的滋润作用不是一家企业能搞定的。现在大家对滴灌通是不是P2P的升级模式非常担忧，这种担忧背后有两个逻辑：大众参与，普惠金融：P2P当年也是这个口号，结果一地鸡毛，被一刀切，但是如果没有大众参与，指望纯粹靠银行或者投资机构，覆盖社区小店，夫妻档口，可以说没有可能，小微企业融资难问题不是一天两天，也不是个别现象，从这一点上说，滴灌通没有错。异化演变成高利贷：由于本身缺少清晰的监管框架，滴灌通为代表的RBF模式整体回报率除了依靠风控之外，更是通过概率来进行保证，而如果RBF模式的基金规模不够大，投资的项目相对质量较低，那么风险就会快速扩大，投资机构必然会通过补充条款或者其他合同来完成兜底——好一点的，用老店业绩兜底，也不排除直接关联到个人——对赌条款就是这么玩成了回报保证器，从这个层面来说，RBF投资真就是成了合法高利贷了。要服务到真正的小微企业，必须要更多的机构和资金参与，RBF操作模式简单，目前也不需要额外的牌照，因此可以预见的是，会有越来越多的机构甚至个人投资者参与到这场变革中来。但是正如人人滴联合创始人李铮亮所说：“我们并不能指望市场理性，RBF模式的普及能够有效解决小微企业的融资问题，但是越是普及到规模越小的企业，风险就越高，条款也可能更苛刻，甚至多走一步，就是深渊。从这个角度上说，我倒是希望慢一点，多一些缓冲和梳理时间”.人人滴36获赞 14粉丝大众RBF投资服务平台

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