展业模式线上化转型后，消费金融公司纷纷打造自营线上商城，构建自营消费场景。这一方面是对标监管要求，一方面也是精细化运营的必然之举。

出品 | 消费金融频道

头部消费金融公司都已建立以线上分期商城为依托，借还款和用户权益双线并进的线上模式。在此背景下，新开业的消费金融公司也火速上线分期商城，提早进行线上生态布局。

近期，平安消费金融升级旗下App功能，上线分期商城，商品名目涵盖手机、电脑、家用电器、美妆、百货、食品等，商品由平安健康互联网提供。平安消费金融App此前导流的医美等产品均已消失。

目前平安消费金融商城里商品还不够丰富，但不乏一些高端美妆产品和白酒。用户在选择商品支付方式时，除了微信、支付宝，还可使用平安小橙花支付。以一瓶200ml的53度飞天茅台为例，选择平安小橙花分期可低至每期付款69.62元。

从利率上看，平安小橙花分期年化费率为3期13.6%，6期15.3%，12期13.7%，24期13.9%，费率水平甚至低于花呗和部分信用卡产品。但在逾期罚息方面，平安小橙花利率较高，逾期后将以0.0579%按日收取逾期罚息，折合年化21.13%。

在建设分期商城上，持牌消费金融公司的战略越来越统一，不管是传统的线下巨头还是线上机构，各家都在全力建设旗下线上渠道，App几乎都成为一个小型电商平台。在捷信、招联、马上、中邮等消费金融公司的自营分期商城中，品类涵盖手机通讯、电脑、家具家电、手表配饰、美妆、智能数码、日用百货等。

就消费金融公司的线上商城现状而言，线上商城服务主要分为分期商城和生活服务权益，前者定位为电商分期，后者为会员、积分兑换、充值等各类虚拟产品服务。

通过电商和权益交叉共振，消费金融公司既可以为用户直接提供线上分期购物体验，也能为用户提供各主流生活服务平台的服务通道，甚至深入到用户的本地生活，逐渐使消费金融场景从粗放经营走向精细。

平安消费金融能在较短时间内搭建完成商城功能，足以见得分期商城对于消费金融公司业务闭环的重要性。去年四月份，平安消费金融才正式开业，在已开业28家消费金融公司中，平安消费金融以50亿的注册资本跻身行业老二。

开业后，平安消费金融立刻推出App，并同时上线小橙花、小橙卡，布局个人循环消费贷产品和信用支付产品。平安小橙花最高额度20万元，日利率0.039%起，年化利率为14%至24%；小橙卡是平安消费金融与上海银行合作的信用支付产品，支持用户使用该卡绑定支付宝、微信消费使用。

布局完消费贷产品体系后，平安消费金融又上线商城，背后正是着眼当前消费金融市场精细化运营趋势和获客困境。以分期商城及信用生活为载体，消费金融公司的金融优势得以被放大，并且部分消费金融公司利用付费会员的方式增强用户黏性。

在此过程中，消费金融公司还可以结合大数据建模技术，通过对平台内用户的消费行为跟踪，完善用户画像，能根据用户的风险特征为用户提供个性化产品。

获客难成为消费金融行业普遍现象，如何在线上把用户吸引过来并保持活跃，成为消费金融重点攻关的课题。当下消费金融市场线上化已是大势所趋，实现线上展业的方式无外乎有两种：一是与有流量有场景的平台进行合作，二是自建线上场景和流量入口。

在早期的消费分期模式中，消费金融公司主要依靠场景依附的方式拓展业务。消费金融公司本身不经营自营场景，通过合作的方式把金融服务嫁接在各类线上线下消费场景里，从而实现用户在消费的同时也能享受金融服务。

与自营场景相比，消费金融采用依附嫁接的模式能在短期内收到较高收益，也避免因自建带来的长期成本投入和招商渠道支出等。但是当消费金融公司数量增加，商户柜台上可供合作的分期产品越来越多时，消费金融公司的话语权就会降低，陷入典型的买方市场，展业极其被动。

消费金融服务线上化趋势明晰之后，消费金融公司对场景建设的认知也发生转变，自建场景成为行业主流方向。业内人士表示，“自建商城等消费场景对用户来说，获取金融服务更加便利，体验和黏性都会增强；对消费金融公司来说，能快速识别用户，实时监测风险，有效跟踪贷款真实用途。”

持牌消金发展已过十年，增量难寻，市场也进入红海厮杀阶段。P2P网贷等非持牌互联网金融业务被监管叫停后，确实为持牌消费金融公司带来利好，不过眼下的市场环境对非头部机构仍存在较大挑战，尤其在资金、行业竞争、场景、风控上。

消费金融市场正从外延式发展转向内涵式发展，其中自主风控是第一位，在此基础上还必须拥有自主的获客能力。要想走通自主获客，就必须建立自营线上商城或自研相关智能化分期产品，这对于资产规模较小、利润低的机构来讲比较困难，但对于头部机构来讲正是拉开与其他机构竞争的壁垒所在。

消费金融行业仅靠规模化扩张就能实现高速增长的红利期已过，从早期消费金融公司的身影中也可看出，市场已告别上半场。以数字化能力立身，打通消费与金融生态循环，成为行业共同探索的方向。