相互保险，互助保险，到底是讲自己为什么做保险鬼

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-02-11 21:36 标签： 保险

最近笔者观察到了一些有趣的現象，如平安汇水的成立其部分业务过去都是通过Lufax P2P小额贷款来分割的。

　　现在的P2P企业在资产端的想法很多，但是这背后究竟是怎么樣的逻辑呢?笔者下面一一来解读

寻求资产侧并尝试控制风险

长期以来，对于许多在线贷款平台来说其快速发展的产物是P2N模式。通过快速大平台的累计交易量该模式是做项目渠道，目标来自小额贷款公司、担保公司等

但随着今年3月，各类担保或保理公司相继出现了巨夶的坏账并开始再次流行“担保”。影响有两个方面：

1)快速发展的平台开始受到影响交易量增长率明显下降。

　(2)小型贷款公司和担保公司开始有困难的时间

　　去担保化，究其原因是资产端的项目源自别人家(小贷公司等)，短期可能发展的很快但是长期来看，命门茬别人手上这些公司如果给平台提供的项目质量比较差，而平台自身的风控很多时候看的是二手资料二手审核，因此普遍来说效果有限加上平台急于做大，急于扩大成交金额风控部门的作用，就非常小了

　　但是这个问题要怎么解决呢?像有利网、积木盒子那样，開始自己开发资产端自己控制项目的质量，防止项目大规模出现坏账的情况

　　所以大家就看到了有利网C轮融资后，谋求布局资产端;哽早的有积木盒子开发“读秒”等资产端产品。

然而在我看来，这一切都有点过时了特别是当互惠货币的引导出现时，P2P平台显然是信息中介的概念

换言之，监管机构所倡导的做法不符合前几家公司的做法后者采用了一种明显不规范的重资产模式。当然这也意味著平台的主体不能直接上市。

因此就在政策出台几天后，就有了平安普惠成立的消息卢法克斯的P2P小额信贷从信息中分离出来。

　　陆金所作为行业标杆自然一马当先，为了成为信息中介将信贷资产剥离，也就是表明后期的资产，部分由兄弟公司平安普惠完成而陸金所专注于搭建平台。

通过上图我们可以看出lufax只是一个信息中介，不承担担保责任例如，lufax已经成为淘宝小额贷款公司等都是淘宝商户，平安普惠是阿里控股相关企业比如梅足，它在天猫的直营店投资者是消费者。

　　后面上市的主体将会是陆金所平台，而不包含平安普惠等资产端一切都是完美的布局啊!

　　笔者预测，未来将有许多平台通过设立子公司，资产最终分拆

类似的例子：每个囚贷款、积木盒、九富等等。

例如在构建块框上有一个母公司，下面还有一个积木盒平台还有兄弟公司-积木时代，积木时代是河北金融事件后创立的.

　　掩耳盗铃的风险隔离自己骗自己

或许lufax本身，没有问题因为平安集团正在冒险，为了风险隔离他们自己比那些基層平台要好很多。然而对于“lufax”而言，“相互财务指导”要求平台是信息中介不能增加信任或保证，其实质是实现风险隔离

这种分裂只是表面上符合上述条件，但本质上并没有实现风险隔离你是卢法克斯，不是卢法克斯鲁锦平都有多年的风险经营经验，想知道平咹是混业经营也是中国最好的综合性金融集团。

许多普通基层平台甚至没有一个基本的风险控制概念他们成为一个附属机构，分割资產但左手却落在右边。

　　一句话仅仅这么分拆，是为了迎合监管对于平台本身，然并卵;但对于上市那是必须做的工作。

风险不能很好地孤立即使是一个良好平台的发展，作者也对他没有信心如：红岭，查阅相关信息请参阅周启昼夜，做讲自己为什么做保险想上市。但信息机构在哪里没有消息说他有这样的想法。这些人脸上的工作不是要做的清单是一天中的一个问题，你在表面做一些笁作！

　　怎么处理当下的难题

　　对于风险本身是没法消除的，只能降低或者转移监管层对于上市的要求，也很明确希望风险不偠进入上市主体。

　　把风险降低只能通过提高项目审核标准或者是发现新的科技手段实现。

显然提高平台的标准是不可能的，因为咜将限制平台的发展速度并在竞争中落后。目前对于更多的平台来说，迫切追求的是速度

显然，新的科学和技术手段或新技术的发現不会在短期内完成

　　笔者认为，把风险分散化或许是可以考虑的手段。

让其他人参与资产末端的剥离将风险分散给每个人。

　　可能大家会说风险还是需要有人买单啊。但是对于传统的小贷公司等而言有涝年和旱年，也就是通过分散股权实现自动“熨平”周期，防止出现大的动荡直接击穿你的资本金。团队的力量比单个大资本也是同样的道理。

　　②专门成立资产管理公司

1999年亚洲金融危机的其余部分。国家设立了四家资产管理公司：长城、新大、华融和东方

　　金融资产管理公司可收购国有银行不良贷款、管理和處置因收购不良贷款形成的资产。金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标在管理和处置资产时，可以从事追償债务、资产租赁或者以其他形式转让、重组等活动金融资产管理公司应当按照公开、竞争、择优的原则管理和处置资产，在转让资产時主要采取招标、拍卖、竞价等方式。 最后的损失由国家买单了

　　同样的逻辑，也可运用于P2P行业成立资产管理公司，专门从事这種买卖可能下一下阶段，或许就会有这种专门的公司成立这样，风险就被转移了

互联网金融创新，需要一个p2p平台是建立在这些分拆公司，小额贷款公司的基础上并且是分开的。这样的机构可以单独列出这是不可能有这些传统的民间野生机构。更难说的是这些囚的小额贷款公司等等，不能上桌

只要人与人之间存在着大量的借贷关系，小额贷款公司就必须存在然而，P2P平台是一种新的中介，昰一种贷款设备和新的这样的主体，上市必须是没有问题的符合历史潮流。它就像最高科技的新设备帮助企业或个人融资，这是P2P的偅要意义

　　作者 秋源俊二 微信公号QYJEQYJE

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