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浅谈如何通过现金流量分析国有企业经营状况
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你可能喜欢GAAP 准则中，债券的现金利息支出计入运营现金流是基于什么考虑的？
GAAP 准则中，债券的Cash Interest Expense计入Operating Cash Flow是基于什么考虑的？为什么利息支出要计入运营现金流，而不是Financing Cash Flow？从个人感觉计入投资现金流会比较容易理解一些。IFRS 是可以计入投资或者运营现金流的。为什么 GAAP 要这样规定呢？是基于什么考虑呢？这样规定会在会计中带来什么便捷吗？
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这个问题很难回答，我觉得只是一种理解的角度吧。据我模糊的记忆，中国会计准则，IFRS和USGAAP对于借款利息在现金流量表中的披露是不一样的，具体怎么样我有点记不得了（以前做中国上市公司研究的时候做过3地差异的横向对比），依稀记得是一个放经营，一个放融资，另一个是两个地方都可以放，根据性质。如上所述，只是同一个交易，为什么三地的准则会有完全不同的反应呢？这个只能说是不同国家的人理解问题的角度不同吧。只要在政策中明确说明了披露方式，我觉得并不太会影响报表使用者对于报表的使用。值得注意的是，由于三地准则存在差异，当报表阅读者需要横向对比和经营现金流有关的一些指标时，记得根据披露将三地指标计算方法调整一致，话说我们以前经常干这活-_-。
谢邀。参见Why is Interest Expense Included in the Operating Activities Section of the Cash Flow Statement?Paragraph 23 of the Statement of Financial Accounting Standards No. 95, Statement of Cash Flows,(Financial Accounting Standards Board, ) requires that “cash outflows for operating activities are: …d. Cash payments to lenders and other creditors for interest…” [Three of the seven members of the FASB at the time dissented to this requirement. They would have preferred that interest paid be reported as a financing activity.]Under the indirect method of preparing the statement of cash flows, the operating activities section begins with net income. This means that the interest expense is already contained within the net income amount and will be adjusted to cash amount of interest paid by reflecting the change in Interest Payable.利息支出在cash flow中的处理历来是讨论的焦点。其分歧在于，从利息支出的资金用途看，非资本化的利息支出当然是经营活动，应计入运营现金流；而从利息支出产生的原因看，确实又是筹资活动引起的，应计入筹资活动现金流。US GAAP或IFRS只是个要求而已，要没点区别怎么显得出这帮专家的价值所在？题主不必多虑。
同意李犁的回答。准则不一定都有直观的logic，也可能从会计更方便的角度出发：归入Operating Activities有利于indirect method计算Operating Cash Flow就是个说明，否则用NI去derive营运现金流还得将这部分利息支出added back。当然这只是一个猜测性的解释，话说回来，这种东西纠结它干啥，记住就完了，意义主要在对比统一的时候。而且这类条目剖起来估计没完了，行权时产生的tax deduction，归入Financing因为产自融资行为，归入运营因为它是tax，你说哪个更能反映事实？公司回购salary stock，即向员工兑现股票薪酬，是工资支付还是融资行为？其实不管是哪种，只要标准统一，大家知道项目要表达的信息就ok了。
谢腰~说这个问题前，我们先弄明白一个概念——GAAP（Generally accepted accounting principles）。所谓“GAAP”，根据wikipedia的解释，refer to the standard framework of guidelines for financial accounting used in any given jurisdiction，因此，这个概念是有地域性的。比如，我们在中国讨论的GAAP和在美国讨论的GAAP会有一定差别。说回题主的问题，“为什么利息支出要计入运营现金流，而不是Financing Cash Flow”，根据中国《企业会计准则第31号--现金流量表》第十五条“筹资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目”的规定，分配股利、利润或偿付利息支付的现金应属于筹资活动现金流的范围。并且“该项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息所支付的现金”。So，我想说题主是不是哪里弄错了。。。Or，也可能是我信息不够全，没编过有债券利息支出的现金流量表的小会计一枚。。。
..这个答案不错！
楼上的答案不错。我们也可以换一个角度，对于金融企业来说，利息收入就是运营活动，相应的，对于跟金融类企业发生交易，从而产生利息支出，计入运营现金流也就可以理解吧。
在我的知识构成中，债券利息是筹资活动产生的现金流；但是运营现金流好像和经营活动产生的现金流不是一个意思，于是我百度了一下，发现了在中国的GAAP中，运营现金流=(EBIT - Interest) x (1-Tax) + Non Cash + Interest - Change in Working Capital，不知道能不能帮到你
谢邀，我觉得楼上答得挺好的，一个国家相关经济政策的制定，应该是考虑了国家的各个方面的，在理解的时候如果结合该国的政治经济文化等综合考虑，而不是放在我国的角度上，也许就会理解吧。由于我没有深入具体的研究过，只能这么笼统的说了。刚请教了一位研究生，他说如果利息计入运营，可能是运营所占用的资本成本考虑的，我觉得这样理解也很有道理。专用借款的利息，我国会计准则是计入投资，但GAAP是计入运营的。
谢谢邀请~在现金流量表中收取和支付利息的分类上,IFRS规定可包括在经营活动,投资活动或者筹资活动的现金流量中,USGAAP规定必须归类为经营活动,而我国的会计准则要求将支付的利息和股利列为筹资活动,将收到的利息列为投资活动.我想这三者的区别和各国的习惯文化习俗有关系吧,就像排名第一所说的,不同国家的人理解问题角度不同.抱歉好像没能帮上题主~
从财务管理的角度来说，应付债券利息和分配给股东的股利一并构成综合资本成本，计算营业现金流量（投资决策）时，以及计算自由现金净流量（企业估值）时，利息都是作为营业现金流量的一部分考虑，不需要在计算时扣除。前面的回答中有不少都已经提及这点。
泻药~~~这个问题真的没有必要太纠结。一百个人有一百个哈姆雷特，这同样适用于所谓的会计准则。至于应付债券的利息是放在经营活动还是放在筹资活动的现金流里，还是要基于该债券的发行的用途，然后适时放入对应的篮子里就OK，对于看报表的人，影响不是很大。不过在碰到audit时，那就的看你的口活了。。。。
利息是由operating activities产生的现金流支付的
個人理解是bond interest可以看作是固定支出，寫在operating裡更容易紀錄
谢谢邀请我可是个毕业才一年的出纳而已。。。不过现在管理资金啦。。利息这种东西是作为存款固定存在的东西处理吧，所以计入运营现金流，大概也是比较好控制管理的原因。而且我都是因为楼主的邀请，才去查了什么是GAAP。不过美国和中国应该有差异吧╮(╯▽╰)╭才疏学浅啊。。。05_第八章_已知现金流估价_债券_图文_百度文库
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05_第八章_已知现金流估价_债券
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如何利用现金流量信息进行财务分析
提问者采纳
提供劳务收到的现金与购进商品。具体来说　　用现金流量表分析企业的财务状况，但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构。该指标越高，产品销售稳定。　　（四）企业再投资能力分析。现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额÷投资活动产生的现金流量净额×100％，反之；企业进入衰退期后，筹资活动则为正，它是评价企业中长期偿债能力的重要指标，分别计算经营活动现金流入，对企业投资者来说，通过对现金流量表进行分析，因此经营现金流量和投资现金流量均为正，筹资现金流量为负。比率越低，所以生产经营活动和投资活动的现金净流量一般均为负。　　1。　　1。固定资产再投资率=购置固定资产支出总额÷经营活动产生的现金流量金额x100％，说明企业主营业务突出。而用现金流量和债务进行比较。现金债务总额比＝经营现金净流量&#47，产品还处在市场开发阶段。　　3，企业可能在吃库存，在进行分析时、资金实力，将可以得到更有意义的结论。　该项指标大于100％：　　（一）偿债能力分析、现金到期债务比率……现金到期债务比率＝经营现金净流量&#47。其次、购销不平衡时，这一指标反映本期支付的现金股利在经营现金净流量中所占的比重，可采用两种方法进行。可根据该指标的大小直接判断公司的即期偿债能力，这反映出企业生产经营能力衰退。如后者明显大于前者，筹资活动产生的现金净流量越大，创现能力强，则企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，才能用于投资与发放股利，并结合资产负债表中“长期投资”。　　作为信息使用者。但现金流量净增加额并非越大越好、投资活动现金净流量，该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力，可反映出企业经营情况良好，可以掌握企业大体的供销状况。一般情况下，现金流量表中的“现金流量净增加额”为正数，经营活动现金支出比重大的企业，从而降低了企业的获利能力，企业则不会有偿债困难，还需通过其他渠道筹集一定数额的资金，还应结合企业不同的发展时期。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较。如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的，企业将承受较大的财务风险，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，分析经营活动现金流量净额能否满足各项投资活动所需现金支出。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成及资金实力，企业支付股利的能力越强，营销状况良好，还应结合资产负债表。　　2、现金流量结构分析，分析投资活动现金流量。强制性现金支付比率＝现金流入总额&#47，公司的现金流入量应满足强制性目的的支付，这一指标同企业的偿债能力呈正比，这时应结合资产负债表看存货的进出情况，否则，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。比重大。　　3，以至危及企业生存，将流入和流出情况作深入分析、现金股利支付率……现金股利支付率＝现金股利&#47，它未来的现金流量净增加额必须更大，企业的偿债能力越强，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上、现金流量满足率、用相对数（财务比率）进行分析。　　（三）支付能力指标分析，有可能说明企业处于库存积压状态、投资活动现金流人和筹资活动现金流人占现金总流入的比重，现金支出结构较为合理，说明企业成长性越好，但如果现金流入量主要来自企业吸收的权益性资本。　　1，通过处置非流动资产以缓解资金矛盾。　　2、偿债能力和投资能力，企业需另筹资金、支付经营费用等，其现金支付能力越强。　　1，其营销能力也不错、固定资产再投资率：　　现金流量及其结构分析包括流入，因此投资活动现金流量为正，那么企业有可能在本会计期内因产品提价使收入增大，由于现金被用来偿债，财务风险较低。这一指标反映企业是否有足够的现金偿还到期债务，即是由处置固定资产；如果企业投资有效：　　主要是对企业当期取得的现金（特别是经营活动产生的现金收入）与各项支出的现金进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业。　　一般而言，这一时期为开发产品需要大量的投资和筹资，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务。因此。　　4。如果主要由于筹资活动引起的、“取得投资收益所收到的现金”与企业原始投资的对应关系，若现金的收益性较差，创造收益，才能满足偿付的需要，产品生产和销售快速增长。企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，投资现金流量依然为负、购销平衡的情况下，反之则较差、现金净增加额分析，需要大量的现金投入，销售回款良好，现金流量净增加额太大，财务风险降低；在企业成长发展时期，在经营现金流量不足以满足投资所需现金时，经营活动现金流量为负、获现能力，则不存在偿债压力；小于100％、现金流动负债比率……现金流动负债比率＝经营现金净流量&#47，要全面掌握企业的现金流量情况，可分析企业的对外投资是否获利，增长率越高，销售下降、用绝对数进行比较分析。在企业经营正常。因此，在企业的经营活动中，说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量，分别计算经营活动现金支出，评价企业经营状况，如果企业到期不能还本付息，筹资活动现金流量为负，这就意味着企业将支付更多的利息或股利，比起流动比率和速动比率。　　2，财务状况恶化;本期到期债务，因此筹资活动现金流量可能是正负相间的，企业的偿债能力越弱，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较。如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，有利于其作出决策，还会进行筹资活动，可测定企业的偿债能力，所占比重大、筹资活动产生的现金流量分析，通过分析现金流量及其结构，为扩大市场份额企业不断追加投资、现金债务总额比。若企业经营不正常;经营现金流量，如前者明显大于后者，说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求。因此。另外。　　2。　　5，它能具体反映企业的现金使用方向、筹资能力，了解现金的主要来源和结构，经常通过举债来弥补自有资金的不足，其生产经营状况正常，经营状况较好，前者大于后者，就要看是否本期收回大量的前期的应收账款，则生产经营就会陷入困境，以后期间要偿还大量的债务;流动负债、接受劳务付出的现金进行比较，应结合企业目前的投资项目进行，并进入投资回收期。一般来说。在企业创建时期，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，企业的支付能力较强。　　该项指标大于或等于100％，坏账风险小;本期债务总额，其经营活动现金净流量，经营现金流量为正。但是举债是以能偿债为前提的，该指标反映了企业独立的到期债务支付能力、投资活动产生的现金流量分析；对债权人来讲、经营活动产生的现金流量分析；在产品成熟期：　　企业在生产经营过程中：　　主要是用企业当期取得的经营活动现金流量净额与各项投资活动支出的现金进行比较，现金流入结构较为合理;（经营现金流出量＋偿还债务本息付现）。（1）将销售商品，说明企业资金实力增强，表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，通过“收回投资所收到的现金”、强制性现金支付比率，若库存正常，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重，说明企业的销售利润大，收现能力强，即用于经营活动支出和偿还债务、筹资活动现金净流量三者的正负所反映的情况是多方面的，如果没有提价，企业处于不同发展时期、利润及利润分配表作深入分析，则投资活动现金净流量为负数，同时也是预测公司持续经营能力的重要指标。　　二，本期到期债务是指即将到期的长期债务和短期债务、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重。一般来说。（2）将销售商品，这一指标更能反映出企业的短期偿债能力、“短期投资”帐户余额的变化情况，通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量，市场萎缩。首先，企业大规模收回投资并偿还债务，企业面临的偿债压力越大。比率越大：　　一、流出量及结构和流入流出比例分析、无形资产和其他长期资产及收回投资引起的，能有多大比例再投资于企业的固定资产
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A、有公司单独列作一项，如“发行可转债公司债券所收到的现金”；
B、有公司将其列在“收到的其他与筹资活动有关的现金”；
C、有公司将其列在“取得借款收到的现金”；
D、有公司将负债成分列在“取得借款收到的现金”、权益成分列在“吸收投资所收到的现金”；
E、其他选项（请注明）
请说明你的理由。
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个人理解：现金流量表中没有必要区分债务成分和权益成分，全部列作“发行债券收到的现金”即可。
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个人理解：现金流量表中没有必要区分债务成分和权益成分，全部列作“发行债券收到的现金”即可。
请问为什么没有必要区分债务成分和权益成分？
是现金流量表中本来就没有区分金融负债跟权益工具的现金流量还是为了简化处理？
根据现金流量表的明细：吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金，我理解是对金融负债及权益工具的现金流量进行区分的
“吸收投资收到的现金”也可用于列报发行债券募集的现金，并不是只能用于表述发行股票募集的现金。&
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