刚刚开始的2016年，银行理财收益就
人们常说“你不理财，财不理你”，而随
最近几年来，投资理财行逐渐的火爆起来
现在做投资理财的人越来越多，而随着进
金融行业的快速发展，使得众多的老百姓
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P2P网贷平台上市之路合规性问题是难题
&&& 谁也无法否认，是当下最热门行业。网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年3月月报》显示：3月P2P网贷行业整体成交量达492。60亿元，创历史新高，环比2月上升了46。98%。这份报告更是预测：2015年全年，网贷行业的全年成交规模将突破6000亿元。这些数字令其他行业的创业者艳羡不已。&&& 互联网创业人士张先生在接受《国际金融报》记者采访时说，就目前的市场情况看，下一个能像阿里巴巴成功登陆纳斯达克、达到千亿美元IPO（首次公开募股）规模的领域或许只有两个，“一个在生活服务领域，这是人们吃穿住行用必备的一个领域；一个是互联网金融领域，典型的如P2P网贷行业，其确实产生了颠覆性效果，让更多的普通人参加到了金融领域中，还一定程度上解决了企业的资金之渴”。&&& 事实上，《国际金融报》记者发现，目前，市场中几家比较知名的P2P网贷公司均有意上市。其中，一些企业甚至对外透露了“争当互联网金融第一股”的目标。&&& 但上市不那么简单。多位接受《国际金融报》记者采访的专家和业内人士称，就中国暂时的情况看，企业要达到“连续盈利三年才能实现上市”这个硬性指标；就海外市场看，中国网贷企业能不能更好地阐述自己的价值，投资“故事”能不能为外界认可，都还有待验证。&&& 不管最终上市与否，不能否认的事实是，无论是现在还是未来，监管仍不可少。或者说，只有加强有效的监管，才会令中国整个P2P网贷行业更健康。&&& 上市传闻多&&& 除了融360和马云旗下的蚂蚁金融服务集团，目前提出上市打算的公司至少还有91金融、陆金所、点融网和红岭创投&&& “谁都不会想到，所谓的‘互联网金融’发展至今，能产生这么大的影响力。也不会想到，P2P网贷行业会这么迅猛得发展起来。”今年3月底，一家P2P网贷公司的人力资源部门的人士在与《国际金融报》记者私下聊天时称。2012年底才到这家公司的她发现，公司最近招收的新人越来越多，已大大超出了她一开始对这个行业的判断。&&& “说不定，再过几年，互联网金融将成功吸纳就业群体最多的一个行业。”这位人力资源部门人士称。&&& 无独有偶。《国际金融报》记者此前在与网络金融平台小牛在线一位高层人士的聊天中，也得到了相似信息：最多再过5年，P2P网贷成交量将成功突破万亿元规模。在这位高层看来，一方面，市场存在对资金的渴求，互联网金融很好地弥补了传统金融没有的业态；另一方面，市场的认可度正在逐步提升，早就“不再一味喊打”。&&& 就大家最关注的P2P网贷行业看，除了部分上市公司宣称将进入到这个领域外，中国暂时还没有单独的公司上市。但这样的情况，很可能在不远的将来发生改变。&&& 有消息称，证监会主席助理张育军近日在北京中关村互联网金融大厦调研互联网金融公司。“在他的调查中，上市意愿成了这次调研中非常重点的话题。”媒体引述融360联合创始人叶大清的话称，“当时张育军发出邀请，希望融360和蚂蚁金服一起，成为在国内上市的互联网金融创业公司。”&&& 事实上，《国际金融报》记者在梳理信息时发现，除了融360和马云旗下的蚂蚁金融服务集团（下称“蚂蚁金服”），目前提出上市打算的公司至少还有91金融、陆金所、点融网和红岭创投。&&& 比如，去年10月下旬，市场率先传闻，中国平安保险集团股份有限公司（下称“平安”）旗下的P2P网贷平台陆金所或将分拆上市，“招股说明书已出炉，估值达1000亿元”。&&& 去年年底，华泰证券又发布最新研报言之凿凿，“平安夜，陆金所迎来重量级股东大摩（即摩根士丹利），估值为100亿美元。这个事情其实早有传闻，只是最近尘埃落定。”&&& 华泰证券还称，“对于陆金所而言，补足资本金固然重要，更大的意义在于传递出分拆上市的信号。”华泰证券研究所所长助理罗毅及其团队判断，大摩持股比例5%-10%，是陆金所未来IPO的主承销商，并且不排除临近上市之前再做一轮私募融资，进一步优化股权治理结构。&&& 谁搭“首班车”&&& 背靠平安集团的陆金所、有意愿“借壳”的红岭创投等，可能性会相对大一些。但至于谁先谁后，也没有确定性。现在，很难去判断哪家企业能率先上市&&& 另一个发布确切消息的企业是91金融。去年11月，91金融联合创始人吴文雄对媒体透露了91金融接下来的一系列安排。其中，第一条就是“IPO已进入实施阶段”。他还透露，“91金融已提交相关材料。第二轮融资的领投方海通证券将是其未来的上市顾问和承销商。”&&& 据91金融的最新说法，其争取在2016年登陆创业板，“成为互联网金融A股第一股”。&&& 雪球网友“道氏投资”则披露了最新一份蚂蚁金服的融资推介材料。该材料显示，蚂蚁金服首轮融资正在紧锣密鼓地进行，估值预计2000亿元-2500亿元，认购对象仅限于国资背景的投资机构。对于备受关注的蚂蚁金服IPO计划，该资料称，“其拟于2017年在A股上市，并已选定中金公司担任其IPO的财务顾问。”&&& 有直接上市的，也有借壳的。3月31日晚，市场传闻中红岭创投的“借壳”对象——福建三元达通讯股份有限公司（下称“三元达”）发布公告称，三元达控股股东、共同控制人之一的黄海峰和林大春分别将其持有的部分公司股票1125万股质押给周世平，其中分别包含高管锁定股964。7625万股，无限售流通股160。2375万股。这意味着，周世平共获得三元达2250万股质押权，占三元达股份总数的8。34%。&&& 经确认，周世平就是红岭创投的董事长。但针对“借壳”的市场传闻，周世平的回应仅是“这只是三元达公司股东向他个人的融资行为”。&&& 值得注意的是，点融网去年11月曾宣布被誉为“红筹之父”的CVC大中华区主席梁伯韬加入董事会，梁伯韬曾帮助大量企业赴港上市。还有消息称，今年1月，点融获老虎基金投资，“这与此前LendingClub上市前获得多轮融资以提高估值的步调一致”。&&& LengdingClub去年成功登陆纳斯达克，成为全球首家成功IPO的P2P网贷企业。&&& “不管传闻怎样，上市总是P2P网贷企业一个很自然的选择。”广州互联网金融协会会长陈宝国4月9日午间对《国际金融报》记者说，“一方面，不管是在国内上市，还是国外上市，对于P2P网贷企业来说，意味着更规范、更透明，乃至更具公信力，这本是P2P网贷企业最为外界认可的一个重要因素。另一方面，P2P网贷行业是一个对资金也很饥渴的行业，上市融资，可以在一定程度上解决P2P网贷企业的担忧。”&&& 中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师陈莉也认为，从上市来看，意味着给企业带来诸多效应，“最大的利益在于资金链方面，P2P网贷现处于蓬勃发展期，‘跑路’事件也很常见，因此，上市可增加平台实力，假使出现坏账的情况，也能有实力来应对”。&&& “同时，上市能带来知名度，吸引更多投资者，当然也可在一定程度上提高本平台的项目准入门槛，并进一步降低风险。”陈莉称。&&& 那么，就现在情况看，这几家传出上市的P2P网贷企业中，谁可能最先上市？&&& “现在就预测哪家企业率先搭上‘首班车’，还很困难。因为，模式不同，可参照的对象也几乎没有。”陈莉对《国际金融报》记者说，“企业IPO，一般要从综合实力上来评估。这意味着，背靠平安集团的陆金所、有意愿‘借壳’的红岭创投等，可能性会相对大一些。但至于谁先谁后，也没有确定性。就好像近日团购网站窝窝团的上市，实际上，窝窝团不能算是团购网站最有实力的一家企业。”&&& “现在，很难去判断哪家企业能率先上市。”陈宝国说，“一方面，在国内，尚没有P2P网贷企业IPO的先例，这很难让国内企业寻找到类似的标的。另一方面，尽管有美国LengdingClub的成功案例，但对国内企业来说，可借鉴的意义比较有限。”&&& “但个人还是坚信一个原则，谁的实力最强、最得到投资人认可，且风险把控得最好，上市的可能性就最大。”陈宝国称。&&& 需一个契机&&& P2P网贷平台上市还得需要等待一个时机，如监管部门能够抛出橄榄枝，那么，上市对于平台来说也是非常有利的，对于整个行业更加规范发展也起到促进作用&&& “现在讨论P2P网贷企业上市根本就是‘伪命题’。”一位要求隐去姓名和单位的券商宏观策略分析师对《国际金融报》记者称，“莫忘这样一个事实：在国内上市，需要连续三年实现盈利。即使到美国上市，能否得到挑剔的国际投资者认可，还要更多的时间来证明自己的内在价值。”&&& 陈莉说，“自从互联网+这个话题被提出之后，互联网金融企业也迎来发展契机。之前，国内是有规定上市前三年须盈利，但作为互联网金融企业发展之初都有烧钱特有模式，所以，现在上市的挑战很大。”&&& “P2P网贷平台上市还得需要等待一个时机。”陈莉说，在“互联网+”话题很热的同时，对于互联网金融的监管政策也在逐步打开，平台要不要上市，能不能顺利上市确实还得等到政策利好的时机，“因为，政策清晰明了的态度，很重要”。&&& 在陈莉看来，如监管部门能够抛出橄榄枝，“那么，上市对于平台来说也是非常有利的，对于整个行业更加规范发展也起到促进作用”。&&& “契机”或许并不是没有。3月8日，深交所总经理宋丽萍公开表示，允许尚未盈利的互联网企业，及真正有创新能力、研发投入非常高的企业上市，并将尚未盈利界定为“具备盈利能力，但为了公司发展、为了保持竞争力，目前暂时不盈利”。&&& 在陈宝国看来，另一个契机在于“注册制”，“一般意义上理解，注册制是更好地发挥市场在资源配置中的作用，也是转变政府职能的客观要求。现在，个人期望，注册制能为中国的P2P网贷企业上市开个‘口子’，让相关企业顺利实现上市”。&&& “按深交所对外的说辞看，这有些类似纳斯达克的上市规则。”上述策略分析师对《国际金融报》记者坦言，“但现在，这还是‘伪命题’。至少，就我们券商圈了解的信息看，相关部门只是提出了意愿，还没有实质性的行动。”&&& 事实上，即使去投资者眼中“条件最宽松”的纳斯达克去上市，也不一定能成功。媒体评论称，“虽然P2P网贷公司也可选择美国纳斯达克市场上市，避开三年盈利的限制，但信息披露的门槛则无论如何逃不开。作为P2P网贷企业来说，真实的用户数、成交额、坏账率这些被视为绝密的商业机密信息是否愿意对外公开很难说。”&&& “单就坏账率而言，真实的数据是否符合过往这些平台声称的低于1%就是个问号，在诸多银行坏账已经超过1%的情况下，外界对P2P网贷行业的坏账数据质疑颇多，大多认为不可能低于1%。”上述评论称，如披露的数据高于过去宣传的数据，则说明过去的数据造假，对上市不利。&&& 该评论还称，除了这些硬性的障碍之外，P2P网贷公司上市还面临业务上的问题，“以陆金所和宜人贷为例，它们背靠平安集团和宜信，业务与母公司之间存在千丝万缕的关联，如何说服市场让市场相信其独立的发展能力也很重要。虽然目前陆金所和宜人贷都在进行与母公司剥离的行动，它们尚且需要时间来证明自己的独立盈利的能力，但短期内说服市场并不现实”。&&& 中国小额贷款之父杜晓山则对媒体说，互联网金融大面积上市的时机“远未到来”，目前最大的障碍之一就是“合规性问题”。&&& “现在互联网金融行业鱼龙混杂，即便以后改成注册制，也要有事后监管，合规性须提前解决，相关监管细则应事先出台。”杜晓山解释，“即便是监管办法出台，距离大面积上市可能还要有一段时间。”&&& “不排除在监管层心里已经有了个别符合他们要求的互联网金融企业，这些企业可能会更快上市，但即便如此，也不意味着其他互联网金融平台会立刻跟进。”杜晓山说。&&& 监管应为先&&& 银监会对于P2P网贷的监管细则要比业界预期得更严，不仅有千万元级别注册资本门槛限制，还提出对P2P网贷必须实行杠杆管理，且不得突破10倍杠杆&&& 在与业内人士和专家的交流中，《国际金融报》记者还得到了这样的观点：与其先考虑上市，还不如让整个行业变得“更扎实”，即通过优胜劣汰，淘汰一些劣质的P2P网贷平台，让好的企业进一步做大。这样，既可以整合市场资源，还能将风险控制在合理范围之内。&&& 风险一直是P2P网贷行业不可回避的话题。去年，曾连续发生多起P2P网贷老板跑路事件，就连一些投资者眼中的大公司都出现过“严重坏账”。&&& 网贷之家的数据是，今年3月单月，P2P网贷平台跑路事件仍不断，共爆出56家问题平台，跑路占其中的比例高达59%。另一项数据是，2014年“有至少183家P2P网贷平台出事，甚至跑路”。&&& 盈灿咨询此前发布的调研数据显示，若以3000万作为准入门槛，目前有70%以上的平台将不符合监管要求。这些不达标的平台在2014年累计成交量占比高达45。13%。同时，据网贷之家990家样本平台档案显示，有资金托管的平台占比为28。24%，“若监管政策要求平台资金托管，将会使目前行业内约70%的平台受到影响”。&&& 网贷之家的一项分析还称通过2014年问题平台的具体分析可以发现，“诈骗风险仍然是P2P网贷行业的主要风险，诈骗类平台注册资金一般在1000万元以下，运营时间普遍不足3个月，对于投资人造成的损失相对较少。而对于P2P网贷行业造成较大影响的平台是运营时间较长却突然提现困难的平台”。&&& “这些平台自融、拆标现象较为普遍，再加上高级金融人才缺失，平台风控能力较弱，长此以往，若出现大额借款人逾期、抽离资金等突发事件，平台将无力招架。”网贷之家称。&&& 还有观点称，2015年被业内认为是P2P网贷行业监管元年，随着监管政策的即将出台，P2P网贷平台将面临新一轮清洗，一些不合规的平台受创巨大，或调整或退出，“政策出台前后行业大量平台倒闭现象有可能成为常态，2015年问题平台数量预计将达到一个新高峰”。&&& “就现状看，还是要以监管为重，毕竟泡沫太多，先把整个行业向更健康的道路上引，可能对未来上市的效果会更好，还能消除投资人的偏见。”陈莉说。&&& 事实上，目前市场正期待P2P网贷监管细则的出台。知情人士透露的说法是，银监会对于P2P网贷的监管细则要比业界预期得更严，“不仅有千万元级别注册资本门槛限制，还提出对P2P网贷必须实行杠杆管理，且不得突破10倍杠杆”。&&& 除此之外，针对P2P网贷监管，招商银行原行长马蔚华认为，“应落实有节奏、松紧适度的监管，且鼓励、引导行业自律组织和第三方评级、咨询机构的发展，而具体内容包括制定并实施P2P网贷网络借贷平台的准入和退出规则、对P2P网贷网络借贷平台的运营实行监管及要求P2P网贷平台进行信息披露等几大方面。”&&& 还有央行地方中心支行人士建议，鉴于央行在金融监管协调部际联席会议制度中的作用，可由央行牵头银证保监管机构和工信部制定《互联网金融监管指导意见》，“该指导意见可针对互联网支付、P2P网贷、众筹、互联网理财和互联网保险等具体业态的监管做出原则性规定，划定业务红线和明确监管部门及要求。出台指导意见的意义，是体现互联网金融业态的整体性，避免监管缺位及监管重叠”。&&& “更可资借鉴的，是证监会对私募基金的管理办法。”《工人日报》称，证监会基金部仅仅依靠数个处室就实现了上千家私募基金的有效管理，其核心就是只登记备案，不发放牌照，即不进行细致入微的业务指导，只做大的原则限定。&
还在国内被看做新鲜事物的互联网银行，如今已近迈出国门。1...101/08201/08301/08401/08501/08601/08701/08801/08
1月12日，蚂蚁金服对外发布2015年支付宝年账单。作为...101/13201/13301/13401/13501/13601/13701/13801/13
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出门在外也不愁解码P2P网贷的N种O2O玩法：仍存项目衔接不畅和监管难题
每经记者 邓莉苹 发自深圳
O2O这个电商领域的热门词汇在P2P网贷行业也得到了广泛的运用，越来越多的P2P平台喜欢将正在采用的模式称之为O2O模式。
每经记者 邓莉苹 发自深圳
近来，O2O这个电商领域的热门词汇在P2P网贷行业也得到了广泛的运用，越来越多的P2P平台喜欢将正在采用的模式称之为O2O模式。O2O，即Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线上的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。而在P2P网贷领域，采用O2O模式的平台，更多采用线下进行项目审核和风控，线上资金募集的操作模式。本期看行业，带你分析O2O的各种模式。
8月18日晚间，总部在深圳的前海汇金丰P2P平台正式上线，明确提出&采用线上和线下并行运营的O2O方式&。
实际上，不仅是新上线的前海汇金丰，国内越来越多的P2P网贷平台采用O2O模式。多位接受采访的业内人士表示，由于借款人征信、大数据风控等不成熟，普通投资者无法从线上获取相关信息，平台只能线下调查，防控风险。
但是，O2O模式也存在一定的法律风险和政策风险，毕竟这种方式还未受到监管和法律的认可。
P2P本土化选择
国外大多都是纯线上的信息撮合和交易的平台，但国内的P2P平台有纯线上模式和线上线下结合的模式。
&我国最早的一批P2P平台直接复制国外的模式，做一个纯粹的信息中介，但是在中国信用市场不成熟的情况下，尤其是借款人征信方面信息不对称，大数据风控的应用时机也不成熟，平台只能线下了解借款人的征信情况，普通投资人无法了解，只能寄希望于平台的线下风控，因此，借款端的线下风控自然就成了顺理成章的事情。&共富网CEO隋阿宁对《每日经济新闻》记者表示。
在国内成立较早的几家P2P平台中，除了拍拍贷仍然坚持采用纯线上模式以外，到目前为止，大部分P2P平台都采用线上和线下结合的模式，即线上募集资金，线下发展团队。
&我们目前的投资和交易以及客户信息都是通过互联网来完成，但是贷前和贷后还做不到纯线上，必须线下进行。&翼龙贷CEO王思聪说道。
隋阿宁表 示 ，O2O完成了投资端的互联网化，同时，又线下审核借款人的资质，从而保证信贷资产质量。P2P可以在互联网上创造一个很大的投资端资金入口，但是在目前的这种市场环境下，很难做一个很大的借款人入口，所以，O2O成为目前P2P网贷行业的选择。
实践尚存难题
在实际操作中，如何让线上和线下结合更加完美，仍然需要平台具有一定的风控能力，否则，可能会出现有项目没投资，资金堆积，没有合适的项目等问题。
&如果项目跟不上，投资人的资金在平台上不能产生收益，可能就会把资金转走，这对一个平台的运营会产生很大的影响。&此前，一位P2P平台运营人士对《每日经济新闻》记者表示，而如果平台上项目过多，标的都投不满，项目持续的时间太长，所以，要让他们保持在一个最优的状态内循环。
但在现实中，一些大的&标&都需要抢投，而随着项目来源越来越广，平台线下团队的不断壮大，项目过多也会带来很多问题。
除此之外，线上发标和线下发展项目这一方式一直没有受到监管和法律的认可，不断受到业界质疑，面临一定的政策风险和法律风险。
担保小贷模式
P2P与外包担保、小贷合作 回归中介本质但风控难解
每经记者 邓莉苹 发自深圳
P2P平台回归纯信息中介的呼声高涨，越来越多的平台也开始慢慢转变模式，尝试平台去担保化，引入担保公司。而且，很多平台开始直接和担保或者小贷公司合作，由对方提供项目并且担保，平台不再做这方面的工作。
以目前已经完成了两轮融资的有利网为例，该平台在上线之初就选定了搭建平台的模式，即在线上对接投资人，线下选择一定级别的小贷公司和担保公司合作。
按照有利网的商业模式，线下与小贷机构合作，小贷机构将对借款人实地考察，征信、初步信用评估及贷后管理等。小贷机构筛选出优质的借款人推荐给有利网，并为推荐的每一笔借款提供100%连带责任担保，逾期、坏账均由小贷或者担保机构全额赔付。
有利网只是在线上对接有投资理财需求的投资人，将借款项目的各类信息呈现，包括借款人背景、借款用途等。有利网仅提供信息服务，不介入交易环节，仅作为纯信息中介平台。
&这种模式的好处在于，平台可以节约成本，不用自己打造线下业务团队，而且业务范围也会宽泛很多，不会局限于一个地方，发展速度会很快。&一位P2P业内人士对《每日经济新闻》记者表示。
随着与小贷公司和担保公司合作的P2P平台不断增加，小贷公司和担保公司的优质项目也越来越难找。
一位深圳地区P2P平台负责人此前就表示过，现在合作方比较难找，太小的担保公司和小贷公司，平台担心其资质有问题，大的公司，找其合作的平台较多，小平台已经没有了议价能力，基本没有了利润空间。
同时，前述P2P分析人士认为，如果P2P公司没有一定的风控能力，对小贷公司和担保公司提供的劣质借款项目无法甄别，就可能造成经营风险。而如果小贷公司和担保公司实力不强，他们就是风险源，且业务参差不齐，无法细分，也会造成一定阻碍。
分公司模式
分公司保证项目P2P面临高成本
每经记者 邓莉苹 发自深圳
一些P2P网贷公司为了给平台提供足够多的项目，并且保证项目的持续性，方便项目管理，尝试自建团队，并且在全国各地开设分公司，保证项目来源。以深圳地区的红岭创投为例，由于红岭创投是国内老牌的平台，投资人数多，平台上曾经长时间缺乏项目，只要有新项目上线，经常很快会被抢空。
今年以来，红岭创投已经成立合肥、重庆、佛山、南京和深圳分公司，在全国已有20多家分公司，计划今年全国分公司要达到30多家。
目前，红岭创投的项目除了一部分净值标以外，其余都来自线下团队，即红岭创投的分公司。分公司提供项目，由公司风控团队审核，通过后在平台上发标。
红岭创投的借款程序为，项目融资客户提交资料，由分公司初步审查，然后报总部风险管理部，总部审核通过后，由公司计财部发标，借款人不能自己发标，之后由当地分公司进行贷后管理。
除了红岭创投以外，有很多平台采用分公司的模式。该模式的问题是，如果没有引入担保公司对项目进行担保，项目出现问题后，平台会先行垫付。在去担保化呼声下，很多这类平台引入风险准备金。
深圳地区一位P2P平台人士表示，分公司都是发展线下业务，为了开发借款人资源。这种模式的好处是风险可以自身把控，但是也考验平台的风控能力。
但不可避免的是成本问题，线下发展团队，人工成本较高。而且还要求平台有一个较好的内部管理体系，不然容易出现腐败。
商圈贷降低项目获取成本 风险集中考验平台风控
每经记者 朱丹丹 发自北京
近日，《每日经济新闻》记者梳理发现，积木盒子、普天贷、共富网等多家P2P平台深耕O2O模式的商圈贷，即以一个核心企业为枢纽，围绕其上下游企业的融资需求而产生的企业经营贷款。
多位业内人士分析称，该模式使得平台可以通过核心企业的直接数据支持，筛选出符合平台风险偏好的客户，也可以有效降低网贷平台获取优质借款人的成本。
P2P研究机构棕榈树CEO洪自华称，优质商圈的发掘和风控手段的实效，将是考验该模式可复制性的一大挑战，经营圈子贷，平台会更重视对借款人还款意愿的考察，这也是信用贷款的考察重点。此外，这种模式也存在一定的系统性风险。
P2P平台深耕商圈贷
&商圈贷模式，风控基于核心企业提供的可靠数据及借款企业自身数据进行整体分析和对比，其关注的不仅是上下游借款人的经营、财务和还款能力，同时分析核心企业业务往来对该企业的重要性，并结合该类企业与核心企业的历史交易数据和风险状况来进一步刻划贷款的违约风险。此外，核心企业作为交易一方（特别是作为购方），也可以以应付账款等保证方式给贷款提供风险缓释。当然，商圈贷必须是真实的交易背景，并且对核心企业有非常严格的审核。&积木盒子CEO董骏分析称。
普天贷CEO吴海生表示，商圈模式就是利用商会发掘借款人，首先，中国特有的圈子文化是其平台开发贷款业务和把握贷款风控的出发点。其次，在商圈寻找借款需求，又通过商圈的关联性与社群属性，对借款人形成天然的道德约束，这是贷款风险控制的第一步。第三，由商圈内层级更高的人（会长和副会长）为借款人提供担保或要求关联人、关联企业进行联保，将承担贷款风险的责任分化至商圈。
共富网CEO隋阿宁在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，商圈融资主要包括商圈担保融资、供应链融资和商铺经营权质押融资等，不管哪种形式都需要商圈中的企业&抱团&，也就是需要商圈中的龙头企业或者市场管理方牵头，与P2P平台进行洽谈，融资后再把款项分给商户。依托市场管理方对市场内商户批量开发，不仅能够解决小商户单户授信额度小、管理分散的困境，而且能够搭建以市场管理方参与对商户的监督与管理的平台。另外，引入商圈中的龙头企业或者市场管理方为商户提供担保，可有效解决单户商户融资难问题，有利于控制信贷风险。
商圈挖掘和风控是关键
&核心企业在管理自身财务时，需要及时支付其上游并尽快从下游拿到回款，此过程中产生各种账期缺口，这是促使平台进入商圈贷的主要原因。通过核心企业的引入，平台可以迅速营销有融资需求的上下游企业，并且通过核心企业的直接数据支持，筛选出符合平台风险偏好的客户。&董骏分析道。
隋阿宁表示，这种商圈也可以说是供应链金融的模式，它相对于单个授信主体，采用商圈融资模式对中小企业及P2P平台而言，都是一种双赢。首先，降低了P2P平台获取优质借款人的成本。与商圈合作，在解决第三方担保的前提下，商圈负责借款项目的开拓，平台的主要任务是线上对接投资人，商圈和平台在各自擅长的领域发挥自己的优势，达到优势互补。商圈深耕当地市场，借款项目源源不断，平台不需要建立庞大的线下借款人营销团队，属于轻资产模式，成本可控，通过这种商圈贷模式，建立一种营销和管理模式，对遇到的此类客户，可以复制，批量开发。
谈及风险，洪自华表示，优质商圈的发掘和风控手段的实效，将是考验该这种模式可复制性的一大挑战。
一位业内人士对 《每日经济新闻》记者表示，商圈贷借款人集中在某一个领域，其风险集中度也相对较高，对于平台的商圈选择能力和风控水平的要求也比较高。
同城O2O开启加盟模式 加盟商资质存风险
每经记者 邓莉苹 发自深圳
在P2P不断发展壮大的同时，类似于传统行业的加盟也开始存在。目前，采用加盟模式的P2P平台不多。
以翼龙贷为例，其将这一模式称为同城O2O，采用在各市、县招募加盟商，由加盟商来运营。加盟商必须是所在地区的人士，同时每个项目的借款资金必须有20%来自当地。
按照翼龙贷的规定，加盟者必须在本地居住5年以上，有一定的人脉和关系，并且缴纳一定的保证金，加盟商主要是完成贷款信息采集和贷后管理。风控仍然在总部，会对加盟提供的项目进行审查。
根据翼龙贷董事长王思聪的介绍，目前翼龙贷的借款项目90%来自农村地区，而且大部分都是信用贷款，平台坏账率并不高。&优点就是接地气，因为是同城，可以比较详细地了解借款人的情况，方便贷后管理。&王思聪表示。
王思聪表示，平台会根据加盟商的损贷率要求加盟商增加他们的保证金，并要求以家庭为单位借款。
深圳地区一位P2P人士表示，加盟模式一般的业务都有细分类。P2P公司对这类市场有风控能力，成本稍低一些，风险也能自己控制。
但是前述分析人士表示，加盟商一般都是个人或很小的机构，不是正规的小贷公司或者担保公司，没有从业经验，风险把控可能会有一定的问题。同时，一些平台的加盟商为了追求利润，可能会对项目把控不严，导致P2P平台坏账的增加。
每经记者 邓莉苹 发自深圳
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