西湖产业基金可靠吗？

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西湖产业基金可靠吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-05-10 18:08 标签：买理财好还是基金好

产业投资基金可行性研究报告根据领导要求，投资部就设立萧山区产业投资基金进行了调研，现将有关情况汇报如下：一、产业投资基金的定义根据《产业投资基金管理暂行办法》征求意见稿的定义，产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。按投资领域的不同，相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。国内外都有观点认为产业投资基金就是创业投资基金（或风险投资基金），在许多国家两个概念是通用的。但是，国内大多数人倾向于将创业投资基金主要定位于投资成长性的中小企业特别是高新技术中小企业；产业投资基金从投资对象看，除了创业投资以外，还包括企业的并购重组、基础设施投资以及房地产投资等各种直接股权投资。因此，《产业投资基金管理暂行办法》也将产业投资基金划分为创业投资基金、企业重组投资基金和基础设施投资基金等类型。二、产业投资基金的立法、设立条件及审批步骤? 我国自1995年开始探索建立产业投资基金相关规章制度，但由于产业（股权）投资基金发展迅速，市场化程度高，政府对于该行业监管思路的不断调整等原因，到现在还没有出台正式的管理办法对产业（股权）投资基金进行监管。目前，产业（股权）投资基金的监管主要按照国家发改委《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（发改办财金[号）文件执行。根据该文件，设立产业投资基金需符合以下要求： 1、设立与管理模式：股权投资企业可以按照《公司法》和《合伙企业法》有关规定设立。其中，按《公司法》设立的企业可以自我管理，也可委托股权投资管理企业管理。 2、资本募集方式和对象：只能私募，只能向合格投资者（即高财富、高风险承受力的投资者）募集。 3、资本认缴：只能以合法自有货币资金认缴出资。可采取承诺制，根据公司章程或合伙协议分期缴付出资。 4、投资者人数限制：应符合《公司法》和《合伙企业法》的规定。 5、投资领域：仅限于非公开交易股权，闲置资金只能存放银行或用于购买国债等固定收益类投资产品；投资方向应符合国家产业、投资和宏观调控政策。 6、备案管理部门：资金规模不超过5亿元的，由省发改委负责备案。超过5亿元的由省发改委初审后报国家发改委备案。三、产业投资基金的运作模式产业投资基金有三种形式：公司制、有限合伙制、信托制。三种形式在投资者权利、税收地位、激励机制、资金募集、资本退出、举债及连带责任及监督机制等方面均有优劣： 1、有限合伙制基金有限合伙制基金是指产业投资基金以有限合伙企业的形式设立。普通合伙人（通常是基金管理人）凭借其市场信誉和管理经验负责基金的运作与管理，在基金中的出资比例一般仅为1%，对合伙企业的债务承担无限责任；而有限合伙人作为基金的主要投资者，在基金中的出资比例通常为99%，有限合伙人不参与基金的运行与管理，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担有限责任。下图为有限合伙制基金的组织形式： 2、公司制基金公司制基金是指产业投资基金以有限公司或者股份有限公司的形式设立，具有独立的法人主体资格，以自己的名义行使民事权利并独立承担民事责任。投资者投资基金以后便成为基金公司的股东，依法享有股东权利，并以其出资为限对基金债务承担有限责任。基金管理人可以直接作为股东参股基金，也可以作为外部顾问接受基金委托管理基金的投资事务。在实践操作中，一家基金管理人可能同时管理多家基金。下图为公司制基金的组织形式： 3、信托制基金信托制基金是指投资者作为基金的委托人兼受益人参与投资，基金管理人则作为受托人，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权，并承担相应的受托人责任。在目前中国的法律环境下，信托制私募股权基金可以采用的组织结构如下：其中，基金受托人应为具有信托资格的信托投资公司或经许可具备受托人资格的机构。基金管理人如果本身具备受托人资格，则可以直接作为受托人管理基金。实践操作中，信托制基金一般会聘请商业银行作为托管银行，管理信托资金。虽然信托制基金也不属于纳税实体，委托人也以出资额为限承担有限责任。但信托资金通常一步到位，如果没有事前确定的投资项目，资金使用缺乏效率，而投资者也缺乏常设机构对基金管理人的投资活动进行监督。信托制基金的特点符合证券投资基金的需要，但是并不符合产业投资基金的运作模式，因此实践中我们很少见到信托形式的产业投资基金。 4、总结投资部就三种形式的优缺点进行了调查分析（见附件），并总结如下：在我国现行法律制度下，公司制和有限合伙制都应是产业投资基金可行的选择。如果产业投资基金专注于低杠杆的成长资本型投资或创业投资，投资

2015全球对冲基金西湖峰会在杭召开，发布“西湖宣言”

杭州玉皇山南基金小镇揭牌，目标是成为中国版“格林威治”小镇

　　2015全球对冲基金西湖峰会在杭召开，发布“西湖宣言”

　　浙江要打造财富管理和金融服务强省

　　杭州玉皇山南基金小镇揭牌，目标是成为中国版“格林威治”小镇

　　□本报记者刘伟

　　昨天，“2015全球对冲基金西湖峰会”在杭州隆重开幕。本次峰会由中国证券投资基金业协会、杭州市人民政府为指导单位，浙江省金融业发展促进会、全美华人金融协会、英国华人金融家协会、中证指数公司主办，敦和资产管理公司、美国金融分析师协会（CFA）、全球另类投资管理协会（AIMA）、中国金融期货交易所等国内外著名机构参与联合承办或协办。100余位海外对冲基金业界领袖，200余位国内私募行业精英，全球300余家私募对冲及投行机构参与了这次盛会。

　　近年来，全球金融局势变幻莫测、中国资本市场风起云涌。如何用国际视野看待世界变化和中国机会？如何在全球化背景下谋划中国资本市场和对冲基金的发展？中国对冲基金如何面对未来的新机遇和新挑战？如何打造中国对冲基金的产业链和配套环境？为期一天半的大会上，全球对冲基金巨头共同解读系列问题。

　　浙江倡议打造财富管理中心

　　浙江素有证券大省、期货强省的美誉，杭州更是长三角仅次于上海的金融中心和生态城市。大资管时代，浙江将凭籍民资之利、山水之美、人才之智，实现金融产业的华丽转身、业态升级，开启财富管理中心建设的大幕。峰会期间，浙江省和杭州市的各相关部门领导出席了主论坛及各个分论坛，与业界精英共同探讨如何打造财富管理中心和私募金融高地，推动浙江省和杭州市私募对冲基金产业的创新发展之策。

　　峰会发布了“浙江打造财富管理中心倡议书”，即“西湖宣言”。“宣言”提出：在浙江，“大众创业、万众创新”不仅仅发生在科技领域，它还是打造财富管理和私募金融服务强省的集结号。浙江将在私募金融领域进一步集聚人才优势、集聚创新能力、集聚资本力量，助推实体经济和产业转型。在西湖的青山绿水间，承托起资本市场的中国梦。

　　在昨天上午的主论坛上，复瑞博交易投资公司（Freepoint）副董事长庞晓东、美国桥水基金中国区总裁王沿、美国国家期货协会（NFA）主席克里斯托夫等6位国内外金融业界领袖先后发布主旨演讲，聚焦对冲基金业的发展历史及趋势、中国私募基金的发展及展望、金融危机后美国金融业的复苏历程及教训、格林威治成为对冲基金之都的成因和结果等主题发表了精彩演讲。

　　在行业领军人物对话环节，英国华人金融家协会会长王昌南等海内外行业领袖，围绕如何促进私募对冲基金产业发展的主题开展了睿智、活跃的对话讨论。大家虽然分析的角度不同，但都对浙江打造财富管理中心，聚焦私募基金产业发展的政策思路和方向给予了充分认可，并提供了充满专业见地和思辨智慧的建议。

　　中国版“格林威治”基金小镇揭幕

　　昨天，浙江省副省长朱从玖、杭州市市长张鸿铭共同为玉皇山南基金小镇揭牌，峰会部分嘉宾参加了基金小镇的考察对接活动，私募基金业内期盼已久的杭州玉皇山南基金小镇终于揭开了其神秘的面纱。

　　美国的格林威治小镇，因云集了超过300家对冲基金，成为全球瞩目的金融高地。玉皇山南基金小镇管委会相关负责人告诉记者，玉皇山南基金小镇的区位、环境及发展条件与美国格林威治对冲基金小镇极为相似，而玉皇山南基金小镇将借鉴纽约、波士顿模式，打造中国版“格林威治”，重点打造私募股权投资基金产业链，形成投资基金资产管理中心，弥补上海等地在服务中小企业方面的不足。

　　玉皇山南基金小镇是浙江首批特色小镇之一，总占地面积2平方公里，总建筑面积约30万平方米。试运行的一年多时间内，130余家金融投资机构汇聚于此，管理资产总额超700亿元人民币。去年，小镇实现税收2.4亿元，同比增长19%，今年一季度税收近9000万元，增长势头强劲。

　　根据杭州市《打造杭州财富管理中心五年行动纲要》和以私募金融服务为龙头的“财富管理金三角”业态构架蓝图，玉皇山南基金小镇未来将集中发展私募证券、私募期货、量化基金、对冲基金和私募股权等高附加值的私募金融业态。财通资产管理有限公司、浙江赛伯乐投资管理有限公司等公司成为首批在基金小镇落户的项目。

　　小镇管委会相关负责人表示，计划经过3至5年的努力，集聚及培育1000家以上各类私募基金、证券期货及财富管理服务机构，将这里打造成为管理资产超过1万亿元人民币的中国版“格林威治”小镇。

　　优惠政策吸引海内外高级人才

　　今天上午，在玉皇山南基金小镇还将举行对冲基金人才协会首届理事论坛，成立浙江省金融业发展促进会并推出我国首个对冲基金行业的人才交流平台，通过与CFA、AIMA等全球性金融投资人才组织的合作，为浙江省私募产业发展提供充足的人才资源，并将一些有发展空间的国际金融机构引入基金小镇。

　　此外，记者了解到，敦和资管、天堂硅谷和永安期货三家行业巨头，此前已联合成立浙江玉皇山南对冲基金投资管理有限公司，协助小镇引进来自美国、英国、新加坡等国家的高端金融团队和人才入驻发展。小镇还通过与高盛集团合作，利用其在华尔街的金融人脉资源，吸引华尔街金融人才归国发展。

　　据悉，按照相关政策，引进的高级管理人员可享受杭州市人才引进政策，本人及其配偶和未成年子女按政策向有关部门申请办理本市常住户口，其子女入托、入（转）中小学参照在杭留学回国等人员子女办理。