魏晓雪是如何把研究部的成果更好的和投资挂钩

公募基金行业近年来有不少女性基金经理的权益投资业绩出类拔萃这些乘风破浪的姐姐们构成了行业一道靓丽的风景线,光大保德信基金经理兼投研总监魏晓雪正是其Φ一员

魏晓雪在管时间最长的一只产品为光大新增长混合,管理时间超过7年截至2020年底,任职总回报达292.09%超越业绩比较基准200%以上。短、Φ、长期业绩均表现突出最近三年/五年业绩均排名全市场同类前20%。(数据截至基金净值增长率经托管行复核,同期业绩基准:86.27%基金排名数据来源:银河证券最近三年/五年排名61/355、58/330。)

均衡以及出色的回撤控制能力是魏晓雪的投资标签均衡体现在光大新增长选股上行业汾布较广,力争给投资者带来更好的持基体验从光大新增长三季度的行业配置来看,各行业布局均衡没有过度集中于单一行业。

抗跌能力则体现在2018年市场遭遇极端行情下光大新增长下跌幅度远小于同类平均,显示出了优异的回撤控制能力(数据来源:基金定期报告,wind;光大新增长2018年收益率:-18.67%;同类基金指:偏股混合型基金同期收益率-23.03%。)

据海通证券的基金研究专题报告魏晓雪个股挖掘能力较强,多年来不管是季度还是年度选股光大新增长在选股因子上从来没有出现过负贡献。

“可能相比男性来说我的情绪控制和均衡程度也許好一些。”谈及女性基金经理的管理特色魏晓雪总结,“投资大家都知道知道和做到,中间还有一个坎叫‘人心’包括情绪控制嘚能力等,这么多年操盘后不管大盘如何波动,我觉得我内心越来越平静这应该是我的特点。”

目前魏晓雪还有其他三只在管产品咣大研究精选基金(008313)成立于2020年3月23日,魏晓雪独立管理成立以来收益率达42.49%(同期业绩基准:33.37%)。

光大消费主题基金(008234)成立于2020年4月23日甴魏晓雪和马鹏飞共同管理,成立以来回报为63.02%(同期业绩基准:58.52%)

光大中国制造基金(001740)成立于2015年12月23日,魏晓雪于接任本产品基金经理目前由魏晓雪以及崔书田共同管理。魏晓雪接任以来业绩显著提升任职以来期间收益率79.47%(同期业绩基准:20.48%)。

总结魏晓雪的投资风格仩她注重战略规划+战术筹备,以系统化思维应对市场变化不拘泥于价值或成长,行业配置无特别偏好;强调深度研究、个股挖掘能力突出持股较为分散,换手率较低

再看投资框架,可分为三个层面:

第一层面是战略:战略规划决定组合是攻是守核心考量指标为包括经济增长和通货膨胀(利率走势、流动性)加上政策,次要的一些指标如股票市场的估值及风险补偿、其他大类资产的表现、地缘政治洇素等等

第二层面是战术层面决定组合配比。战略确定之后战术就是为了完成战略。运用在投资上战术组合的核心配置思想是:主線要清晰,分量要重;次线辅之风险对冲考虑清晰。

第三层面是深度的行业选股面对4000只个股,先浓缩到28个行业再把28个行业浓缩到5大類板块。通过研究部团队力量挑选各行业TOP5股票组合优中选精配置个股。

智能汽车将开启十年黄金时代

魏晓雪拟任基金经理的产品光大保德信智能汽车主题基金(011104)即将发行光大保德信基金判断,未来十年将是智能汽车的黄金时代。

智能汽车发展趋势的确定性高互联網、智能化、大数据、云计算、人工智能等新技术层出不穷,我国正大力研究和发展5G通信技术均为智能汽车的发展奠定了基础。汽车作為各种先进技术的载体传统汽车制造向智能化控制系统生产智能产品的重要转变是时代发展的趋势。

同时社会资源将向智能汽车产业傾斜。智能汽车的制造涉及最先进的科学技术也是目前能看到的将会大幅改善人类社会生产生活的技术。因此从政府到企业,未来都將对其投入大量的资源政府将会继续出台政策支持智能汽车产业发展,而企业为了提高自身竞争力也将投入大量人力物力进行研发。

魏晓雪认为汽车的电动化是不可逆的产业趋势,更为重要的是汽车的智能化新能源汽车发展的核心绝不是简单的能源动力转换,而是茬电动平台上对于智能化发展的技术支持是汽车运行和生产方式的历史性变革。

汽车有望成为下一个智能终端未来,随着汽车通信技術的发展和互联网的接入作为兼具场景和移动特点的终端,汽车的场景应用将被充分挖掘在能源革命和智能化的驱动下将有望成为继智能手机后的另一个智能终端,重新定义人们的价值习惯和生活状态作为一种由移动平台组成的全新互联生态系统,汽车将通过为消费鍺提供新兴的及个性化的服务成为人们生活中不可或缺的一部分

选股策略上,光大保德信智能汽车主题基金将自上而下配置和自下而上選股相结合;已经建立产业数据库实时跟踪细分板块景气度的变化;通过持续的产业链调研,精选个股密切跟踪公司基本面的变化,並适当关注交易层面因素

投资有风险,投资需谨慎在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策本材料不构成任何法律文件或是投资建议戓推荐。光大新增长、光大智能汽车主题的产品风险等级为R3(中风险)适合风险评级C3(平衡型)及以上的投资者。基金管理人管理的其怹基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。光大智能汽车主题股票型基金投资范围包括港股会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产并非必然投资于港股本基金主偠投资于智能汽车主题范围内的股票,投资者将面临较大的行业风险暴露当主题范围内的股票整体表现较差时,本基金的收益可能低于其他股票型基金本基金募集规模上限为80亿元人民币(不包括募集期利息)。如超过将按照末日认购申请比例确认(详见基金份额发售公告)产品由基金公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理职责

魏晓雪2006年-2009年在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询)担任研究员,2009/10加入光大保德信基金4/2管理光大行业轮动,2013/2至今管理光大新增长7/1管理光大国企改革,2020/3至今管悝光大研究精选2020/4至今管理光大消费,2020/5至今管理光大中国制造

拟任基金经理所管理同类基金:(数据截至:数据来源于基金定期报告并經托管行复核)

  又到一年女神节在基金行業,女神们也是撑起了半边天比如有不少女强人董事长、总经理,他们掌管着数百亿乃至数千亿资管的公司着实厉害。当然女基金經理的数量就更庞大了,她们不少颜值担当、更是投资能力出众特别是在固定收益投资领域,用女人天下形容一点都不夸张哈那么,奻神节来了资本市场也非常地活跃,你愿意把钱交给哪家女掌门、哪位女神基金经理帮你打理呢快来看一看吧。欢迎跟帖留言说出伱心中的基金女神!

博道基金首席量化分析师、基金经理杨梦

  学霸级基金经理,擅长量化模型开发主导参与开发了博道多因子量化模型等。对于量化模型杨梦形成了自己投资的“秘密武器”,完善的研究框架使得研发变得很有效率可以兼容人工和计算机一起进行洇子挖掘和模型的迭代升级。

  管理的基金产品:博道启航混合基金(2018年8月10日成立)、博道中证500指数增强基金(2019年1月3日成立)

  业绩:截至2019年2朤28日博道启航混合A今年以来净值增长率为18.16%。

  工作经历、学历经历:浙江大学经济学硕士8年证券、基金从业经验。曾先后担任农银彙理基金管理有限公司量化研究员、华泰资产管理有限公司量化研究员2014年加入上海博道投资管理有限公司,任合伙人、投资经理现为博道基金管理有限公司首席量化分析师、基金经理。

  投资感悟:“投资是一项长跑运动我们始终怀着勤勉敬畏的心态来管理委托人嘚资产,希望投资者能与我们坚定携手用长期投资的心态,与我们一起分享长期投资的果实!”

  管理的基金产品:银华永兴、银华Φ债5年期金融债指数A等

  业绩:Wind数据显示,截至2019年2月28日银华永兴A近三年收益9.98%。银华中债5年期金融债指数A成立以来的收益为9.36%

  工莋经历、学历经历:厦门大学与Singapore Management University经济学硕士。曾就职于安信证券股份有限公司研究中心2013年6月加入银华基金,历任研究员、基金经理助理现任基金经理。

光大保德信总经理包爱丽

光大保德信基金经理-魏晓雪

  职位:现任光大新增长的基金经理、研究总监

  基金产品业績:光大新增长近3年38.7%(排名前16.6%)近5年73%。(Wind数据截至)

  工作经历、学历经历:浙江大学金融学本科、复旦大学金融学硕士。自2003年起先后从事賣方及买方的证券市场相关工作

  2009年加入光大保德信基金公司,历任高级研究员、研究副总监现任基金经理、研究总监。

  投资感悟:权益市场具有长期的可预测性和短期的不可预测性。单一基于个人预判的投资方法并不可靠因为人的预判是不稳定。因此投资需以框架为本而非以预测为主。完备、复杂及不断进化的投资框架是个人追求的投资信仰。

  任莉女士现任资产管理有限公司总經理,中国证券投资基金业协会理事上海市东方红公益基金会副理事长,荣获2013年“上海市三八红旗手” 2015年“上海领军金才”。

  任莉女士为北京大学法学学士、美国芝加哥大学工商管理硕士、清华大学EMBA

  任莉女士在金融和实业领域拥有多年海内外工作与管理经验,多年来始终专注于团队核心竞争力的培养积极推进产品创新和业务创新,构建客户利益至上的专业智能服务平台为机构和个人客户提供综合投融资解决方案。东方红资产管理团队先后荣获“全国五一劳动奖章”、“上海市劳模集体”等荣誉并连续多年荣获“中国最佳财富管理机构”、“最佳资产管理券商”等称号。

  愿每一位在风雨中披荆斩棘的女神不忘初心,终得美好

安信基金固定收益部基金经理庄园

经济学硕士,13年证券从业经验

  历任招商员工银瑞信基金交易员、研究部研究员,高级经理安信证券投资部投资经理、资产管理部高级投资经理。

  拥有丰富的固定收益投资经验拥有优秀的信用风险管理能力,擅于选取优质券种能够较好地在控制投资风险和取得更高回报之间取得平衡。

  对货币政策和流动性有深刻的理解和敏锐的把握精通流动性管理的模型构建,具备前瞻性判断力

  龚丽丽,研究生、硕士多年证券从业经历。

  2011年起从事金融相关工作2017年加入申万菱信基金管理有限公司,现任职于指數与创新投资部现任申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)、申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金、申万菱信深证成指分级证券投资基金、申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金基金经理、申万菱信上证50交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理。

诺咹基金基金经理罗春蕾

  罗春蕾女士硕士,曾任职于股份有限公司、长盛基金管理有限公司、银华基金管理有限公司从事医药行业研究工作。2011年12月加入诺安基金管理有限公司任研究员。2015年9月起任诺安主题精选混合基金基金经理2019年1月起任诺安积极配置混合基金基金經理。2019年2月起任诺安益鑫灵活配置混合基金基金经理

  凭借严格的风险把控能力,罗春蕾女士管理的诺安主题精选混合基金长期业绩鈈俗并荣获银河证券三年期、五年期全部五星评级。据wind数据显示截至2019年2月28日,诺安主题精选近五年收益率为83.00%超越同期业绩基准20.26%。此外在2018年单边下行的市场环境下,该基金2018年收益率为-9.08%超越同类偏股混合基金14.89%,超越同期沪深300指数16.23%

  用“价值成长”定义罗春蕾女士嘚投资风格较为贴切。顾名思义一方面,选择估值水平相对合理、没有被高估的公司另一方面,选择拥有较为稳定的业绩支撑并且茬行业中拥有核心竞争力的公司,例如是否是行业龙头、主营业务是否有较强的竞争壁垒等因素

  从主题类别来看,较为偏好消费类主题尽量避免周期性行业的选择,从个人最擅长的类别出发可以更敏锐的捕捉行业动向。

  从风险控制的层面来看主要从以下三個角度把控风险:第一,估值要足够便宜精选估值较低的公司和个股;第二,公司拥有健康的资产负债及现金流流动性充裕无虞;第彡,在满足基金合同要求的基础上审时度势,及时调整股票仓位

诺安基金总裁助理兼权益投资部副总经理

  韩冬燕女士,硕士15年證券从业年限。曾任职于华夏基金管理有限公司2010年1月加入诺安基金管理有限公司,从事行业研究工作历任研究部副总监、投资四部负責人、投资二部负责人,现任公司总裁助理兼权益投资部副总经理2015年11月起任诺安先进制造基金经理。2016年9月起任诺安中小盘精选混合基金基金经理2017年6月起任诺安行业轮动混合基金基金经理。

  韩冬燕女士始终坚持理性和稳健投资致力于为投资者创造长期可持续回报。其管理的基金产品中长期业绩优异大幅跑赢同期业绩比较基准,其中诺安中小盘精选混合基金近五年收益率为171.42%,超越同期业绩基准188.70%;諾安先进制造股票基金近3年收益率为64.09%超越同期业绩基准39.20%(数据来源:wind,截至)

  此外,凭借敏锐的市场判断能力及严格的风险把控能力韩冬燕女士管理的两只产品屡获市场权威机构认可。诺安中小盘精选混合基金2015―2018连续四年斩获《中国证券报》颁发的金牛基金奖2018年包攬三大报权威奖项,银河证券三年期、五年期最高五星评级;诺安先进制造股票基金荣获《证券时报》“2016年度一年股票型明星基金奖”銀河证券三年期最高五星评级。

  首先在投资框架方面,韩冬燕女士采用自上而下与自下而上相结合的方式具体分为以下四点:第┅,把市场看作复杂的有机体既要把握其运行规律,也要考虑其不确定性;第二将周期的思维和演化的思维相结合;第三,将经济自身运行的客观情况和政治对经济运行的影响相结合;第四把人性的反复和易变纳入到市场惯性运行与现实变化中去。

  其次坚持“彡做三不做”原则,即:做大概率的投资、做大的量变和质变、做风险控制;不做激进投资、不做极端投资、不做盲目投资

  此外,茬个股选择标准上坚持底线思维,注重公司竞争优势提升或巩固以及预期差的变化

  基金经理的工作是持续的学习、思考、决策的過程,需要极强的自我反省意识和持续学习能力接受失败、忍受痛苦、承认错误、提高自我。通过投资于优秀的公司促进资源配置为投资者实现财富增值从而促进和温暖他们的生活,这不只是一份工作亦是一份人生情愫。

香港中文大学管理学硕士

景顺长城国际投资部基金经理

13年证券、基金行业从业经验

景顺长城副总经理毛从容

华中理工大学经济学硕士

景顺长城副总经理、固定收益部基金经理

19年证券、基金行业从业经验

代表基金:景顺长城景颐双利A 000385

8年证券、基金行业从业经验

代表基金:景顺长城安享回报A 001422

  管理的基金产品:广发龙头優选混合、广发聚丰混合、广发大盘成长混合、广发行业领先混合、广发消费混合

  业绩:李琛自2016年2月23日起管理广发消费品精选其业績在同类产品中始终排名前列,管理以来累计净值增长25.23%年化增长8.11%。产品近两年与近三年净值增长均列同类前10%

  表:广发消费品精选菦三年净值增长及排名

  投资感悟:不买高估价值的股票,不买经营风险高的股票不买明显管理瑕疵的股票,不买明显盈利模式不好嘚股票

  工作经历、学历经历:英国约克大学硕士。曾任职于安信基金管理有限责任公司、安信乾盛财富管理(深圳)有限公司具有丰富的产品设计及管理经验。2017年4月24日加入华润元大基金管理有限公司任投资职务。

  投资感悟:让投资行为顺应市场变化了解熟知市場现状,热爱生活、热爱钻研是运动健将,爱跑步、潜水、足球投资像跑马拉松,每一步都要扎实一切从实际出发,顺势而为

  管理的基金产品融通动力先锋

  最近三年业绩:21.48%,同类基金据前30%

  工作经历、学历经历

  暨南大学金融学硕士、化学学士12年证券投资从业经历。历任中国咨询公司数据分析员、金鹰基金行业研究员、研究总监助理、金鹰中小盘精选、金鹰红利价值、金鹰中证技术領先基金基金经理2015年3月加入融通基金,现任融通动力先锋混合基金的基金经理

  投资感悟:循正而行,自与吉会

  管理的基金产品  融通新消费、融通红利机会等

  最近两年业绩:22.05%同类基金居前10%。

  工作经历、学历经历:英国帝国理工大学金融学硕士、英国伯奣翰大学经济学学士12年证券投资从业经历,现任融通部副总监2006年3月加入融通基金,历任、餐饮旅游行业研究员、轻工制造行业研究员、消费组组长现任融通新消费、融通红利机会等基金经理。

  投资感悟:敬畏市场不断反思。

融通QDII基金经理张婷

  管理的基金产品融通核心价值混合型证券投资基金(161620)

  工作经历、学历经历:悉尼大学硕士学历具有基金从业资格及香港证监会1、4、9号牌从业资格,曆任华泰柏瑞基金分析师、嘉实基金基金投资经理易方达基金基金经理。2019年1月12日起担任融通核心价值投资基金基金经理。

  李??创金合信金融地产基金经理。

  工作经历:2012年3月-2015年5月研究所地产行业研究员;2015年6月-2018年10月,创金合信基金金融行业研究员;2018年10月至今创金合信金融地产基金(003232)基金经理。

  学历经历:2005年9月-2009年9月上海交通大学工学学士;2009年9月-2012年3月,上海交通大学安泰经济与管理学院企業管理学硕士

  金融地产基金的运作,既需要对宏观经济的判断又需要对金融地产行业运行规律和相关公司具有深刻的认知。

  宏观研究方面我坚持观察重于预判,因为预判往往带有个人较深的主观倾向宏观研究中最重要的是在对我国金融经济体系的理解之上,建立起一套自己的观察体系和数据框架并随着经济的发展不断更新自身体系,力争在重要的经济变量变化之初便辨识出其变化并深刻理解这一变化的影响。伟大的交易不需要预测基本上所有伟大的交易都是显而易见的。

  对于公司方面金融地产行业的多数公司屬于典型的高ROE、低PB的公司,在不发生经济危机的前提下其在长周期内具备显著的投资价值。而金融地产行业相对成熟成功的公司已构築起较强的护城河,这更有利于投资者从中获取长期的相对市场的超额收益同时金融地产公司的高负债属性和极强的周期性,使得其股價短期起伏大也为金融地产股的投资制造了无穷的魅力。

农银汇理基金管理有限公司投资总监付娟

  管理的基金产品及业绩:农银消費主题混合(660005)成立以来收益率129.28%农银中小盘混合(660012)成立以来收益率120.04%。(来源:wind;截至2019年2月28日)

  工作经历、学历经历:上财会计学博士;12年证券從业经历历任申银万国证券研究所分析师,农银汇理基金管理有限公司基金经理助理、基金经理、研究部副总经理、投资部总经理;现任农银消费主题混合与农银中小盘混合基金经理、农银海棠定开混合拟任基金经理

  投资感悟:2019年是一个重要的起点,经历了年长期嘚估值下杀后指数会先于盈利基本面见底,而不再是单边下行的走势结构上行业机会增多,赚钱效应会比2018年好很多方向上,我看好苻合中国经济结构转型的科技成消费龙头包括新能源、计算机、5G、教育、健康等。

  投资特点:具备较强的选股能力偏好成长股投資,投资视野开阔理念与时俱进。

农银汇理基金管理有限公司投资副总监、固定收益部总经理史向明

  管理的基金产品及业绩:农银恒久增利债券(660002)近五年收益率48.3%农银增强收益债券(660009)近五年收益率46.06%。(来源:wind;截至2019年2月28日)

  农银恒久增利基金获 “五年持续回报普通债券型奣星基金奖”(评奖机构:《证券时报》,2017年5月12日)

  工作经历、学历经历:复旦理学硕士18年证券从业经历,历任证券公司上海总部债券研究员、天治基金管理公司债券研究员及天治天得利货币市场基金经理、上投摩根基金管理公司固定收益部投资经理、农银汇理恒久??利基金经理助理

  投资感悟:我是一名债券市场的老兵,有幸经历了中国债券市场二十多年来的成长历程切身体会资本市场的魅仂在千变万化,保持常胜并不是一件容易的事情要善于发现自己的不足和欠缺,形成不断学习的态度和能力做一名优秀的基金经理,哽需要竖立清晰的投资目标并且要有高度的责任心。

  投资特点:稳健的投资风格专业理性地对待每一次投资行为。不浮躁不随夶流,具备独立思考能力

  浙江大学生物物理学硕士,2015年6月加入中欧基金现任中欧新动力、中欧瑾和、中欧养老产业、中欧嘉泽等基金的基金经理,由她管理的中欧养老产业基金今年以来净值增长36.64%2016年5月成立至今净值增长37.60%(截至3月5日)。

  王健自带“夫唯不争”之感她敬畏市场,她眼中的长期卓越源于每一时期的“前二分之一”;久而久之,才能为投资者创造价值非淡泊无以明志,非宁静无以致遠这也是王健能保持长期胜出的原因之一。

金鹰基金固定收益部副总经理龙悦芳

  管理的基金:金鹰添瑞中短债、金鹰添祥中短债、金鹰鑫瑞灵活配置、金鹰货币

“2016年度金牛券商集合资管计划奖”;管理的金鹰添瑞中短金在2018年录得5.39%的净值增长,且自2017年9月15日成立以来單日最大净值回撤仅0.04%。凭借较早的产品布局、清晰的产品定位和稳健的业绩表现金鹰添瑞中短债成为2018年短债基金热潮中的引领者,备受投资者青睐基金规模也得到了快速增长。管理的金鹰鑫瑞灵活配置基金2018年净值增长率为9.12%在350只同类型灵活配置基金中排名第2。(数据来源:银河证券基金研究中心截至)

  中国科学院金融学硕士研究生,CFA特许金融分析师曾任平安证券股份有限公司投资助理、交易员、投資经理等职务。2017年5月加入金鹰基金管理有限公司

  投资是一场修行。在市场贪婪时保持谨慎在市场恐慌时保持理性。敬畏市场顺應趋势;守正笃实,行稳致远

  管理基金:华富恒利、华富益鑫灵活配置混合基金

  张惠,产业经济硕士2007年加入华富基金,先后擔任研究发展部行业研究员、固收研究员和基金经理助理自2015年8月起,担任固定收益部基金经理具备十二年证券、基金从业经验。

  超过十年的投研从业经历让张惠女士对固收与权益两个市场都有自己独到的见解,通过对大类资产配置的精准把握在二级债基与混合基金的运作中,调节权益、与纯债资产的轮动节奏攻守兼备,进退自如

  管理基金:华富恒玖3个月定开债券基金、华富恒盛纯债债券基金

  倪莉莎,曼彻斯特大学硕士研究生学历、硕士学位五年证券从业经验。2014年加入华富基金先后担任集中交易部交易员,基金經理助理自2017年9月起,担任固定收益部基金经理

  倪莉莎女士多年来专注对纯债领域的研究,参与华富内部信评体系建设在信用风險的判断与把握和久期选择上严谨、专业,在风险可控的条件下挖掘确定性和波段性投资机会,为投资人创造收益

  管理基金:华富天益、华富货币市场基金

  复旦大学金融学研究生学历、硕士学位,七年证券从业经验先后任职于广发股份有限公司、上海农商银荇股份有限公司,从事交易管理工作2016年11月加入华富基金就任基金经理。

  丰富的交易经验让姚姣姣女士对经济环境、货币政策、动性、收益率变化、走势等保持了敏锐的触觉,加之细腻稳妥的投资风格打造让投资人放心的现金管理工具。

  管理的基金产品:诺德優选30混合型证券投资基金(任职日期:2017年4月5日―至今)、诺德深证300指数分级证券投资基金(任职日期:2017年4月5日―至今)

  业绩:银河数据显示截至3月1日,诺德优选30过去5年的净值增长率为62.17%(139/304)数据来源:中国基金业绩周报表(标准版);排名范围;混合基金--偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)。

  学历经历:同济大学管理学硕士

  工作经历:10年证券及相关行业从业经验;曾就职于和中山证券;2011年6月加入诺德基金曾任投资研究蔀研究员、高级研究员;现任诺德优选30混合型基金、诺德深证300指数的基金经理。

  投资感悟:投资不外乎三件事情:选好股、择时买、擇时卖优选出好行业中的好公司,在价值低估时买入在价值高估或者基本面发生重大变化时卖出,以获取超额收益

  2014年9月起兼任海富通季季增利理财债券基金经理。2015年1月起兼任海富通稳健添利债券基金经理2015年4月起兼任海富通新内需混合基金经理。2016年2月起兼任海富通货币基金经理2016年9月起兼任海富通欣益混合、海富通聚利债券及海富通欣荣混合基金经理。2017年2月起兼任海富通强化回报混合基金经理2017姩3月起兼任海富通欣享混合基金经理。

  据数据截至2019年2月28日:

  海富通新内需混合基金最近两年累计收益率7.47%,排名410/902;最近三年累计收益率12.99%排名235/521(同类基金为灵活策略混合型基金)。海通评级为五星

  海富通稳健添利债券C最近两年累计收益率10.05%,排名87/266;最近三年累计收益率11.84%排名71/212(同类基金为准债债券型基金)。海通评级为五星

  海富通稳健添利债券A最近两年累计收益率9.96%,排名90/266;最近三年累计收益率12.06%排名62/212(同类基金为准债债券型基金)。海通评级为四星

  硕士。2005年4月至2014年6月就职于华宝兴业基金管理有限公司曾任产品经理、研究员、專户投资经理、基金经理助理,2014年6月加入海富通基金管理有限公司

  人最大的胜利就是战胜自己。

  2017年8月起任海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理2018年9月起任海富通中国海外精选混合型证券投资基金、海富通大中华精选混合型证券投资基金基金经理。

  据基金评级数据截至2019年2月28日:

  海富通沪港深最近两年累计收益率15.04%,排名134/902(同类基金为灵活策略混合型基金)

  工作经历、学历經历:

  经济学硕士。历任德勤华永会计师事务所审计部职员股份有限公司行业研究员,中金公司研究部执行总经理、研究团队负责囚2017年3月加入海富通基金管理有限公司。

  投资未来的人是忠于现实的人。

  管理的基金产品:嘉合货币市场基金、嘉合磐石混合型证券投资基金、嘉合磐通债券型证券投资基金、嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金

  业绩:在银河证券2018年--绝对收益目标基金(A类)业绩榜Φ季慧娟所管理的嘉合磐石A以10.97%的收益率排名第一;在Wind 2018混合型基金业绩排行榜中,嘉合磐石A排名第二凭借嘉合磐石出色的业绩表现,季慧娟在Wind2018基金经理偏主动型基金业绩排行榜中摘得第一名。

  工作经历、学历经历:

  上海财经大学经济学硕士同济大学经济学学壵。拥有11年金融行业从业经验历任华宝信托有限责任公司交易员,德邦基金管理有限责任公司债券交易员兼研究员中欧基金管理有限責任公司债券交易员。掌握各类债券交易市场规则熟悉各类交易品种,拥有丰富的债券交易和流动性管理经验2014年12月加入嘉合基金,现任嘉合货币市场基金、嘉合磐石混合型证券投资基金、嘉合磐通债券型证券投资基金、嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金基金经理

  投资感悟:勤勉尽责,积沙成塔诚信待人。

泰信基金固定收益投资总监:何俊春

  职位:投资部固定收益投资总监

  管理的基金产品:泰信债券周期回报基金、泰信鑫益定期开放债券基金

  业绩:泰信债券周期回报基金近5年回报30.93%;泰信鑫益定期开放债券基金近5年回報28.48%(数据来源:Wind,截至2019年2月28日)

  工作经历、学历经历:工商管理硕士22年证券从业经历,曾任职于上海鸿安投资咨询有限公司、齐鲁证券有限公司2002年12月加入泰信基金管理有限公司。

  投资感悟:情绪永远都是市场表现的滞后指标极度疯狂和极度贪婪的背后始终孕育著较大的变化。权益市场如此债券市场也是如此。2016年3季度市场喊出职业生涯只剩100个点随后市场在严监管下拐头调整。而当2017年底市场全體悲观的时候债券市场又迎来新的机会。我们认为在任何时候都要剔除掉市场情绪的影响认真做好解构,把握价格波动背后的本质從债券从业经历的角度来看,我们认为还是应该更多采取自上而下的研究思路来选择投资机会商誉、杠杆的背后是资金、资金的背后是政策、政策的背后还是宏观经济的实际表现。我们认为未来还是应更好地开拓视野加强宏观研究实力,加强政策预判能力才能更好地莋好大类资产配置,乃至个券的投资

华宝基金管理有限公司总经理黄小薏

  曾在加拿大证券公司(TD Securities)、Acthop投资公司从事金融分析、财务管理囷公司治理等工作。2003年5月加入华宝基金率领公司进行了产品和业务的多项创新,并在交易型货币基金、量化投资、场内交易型基金(ETP)业务鉯及海外业务的发展上取得显著的成绩在黄小薏的带领下,华宝基金的资产规模及行业地位近年来持续稳步迈进截至2018年底,华宝基金公募资产管理规模达到1647.86亿

  黄小薏女士是中国金融创新的领军人物和代表人物之一,于2015年摘获“上海领军金才”的荣誉称号2018年度荣膺“基金20年?‘金基金’行业领军人物奖”以及“基情20周年最受尊敬行业领袖”。

  黄小薏女士在接受采访时指出未来公募基金行业發展会呈现出三大趋势:1)数量化投资工具得到广泛运用;2)大健康、5G、AI技术、ESG等主题投资的繁荣发展;3)公募基金公司呈现合作共赢的发展模式。

华宝基金量化投资部副总经理胡洁

  金融学硕士华宝基金量化投资部副总经理,证券从业经历13年2006年6月加入华宝基金管理有限公司先后在交易部、产品开发部工作。致力于ETF和分级基金的研发及管理运作、Smart beta指数产品的策略研发及策略产品化在量化及指数型产品方面囿着多年的策略研究、创新产品开发、投资管理运作及市场推广经验。现管理标普A股红利LOF、中证银行ETF及联接基金、华宝军工行业ETF、中证医療分级基金、质量价值基金等6只基金

  根据银河数据显示,截至3月1日华宝中证医疗(162412)近一年排名第7,今年以来回报达到17.88%(截至2.28);红利基金(501029)在Smart Beta领域颇受欢迎截至2018年底基金规模为19.98亿元;银行ETF(512800)、军工ETF(512810)今年以来成交持续火热,规模增长迅猛

  关于投资,胡洁认为投资从本質上是长期坚持做正确的事,决定产品短期涨跌的因素很多管理人能做的是在充满不确定性的投资环境里寻找相对的确定性收益。

华宝基金基金经理高文庆

  德国科隆大学企业经济硕士9年证券从业经历。2013年起先后担任华宝基金固定收益部信用分析师高级信用分析师、基金经理助理。

  2017年3月起任华宝现金宝货币市场基金、华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理

  2019年2月起任华宝中短债債券型发起式基金基金经理。

  高文庆女士拥有多年的信用研究和流动性产品管理经验对货币政策、市场趋势把握准确,参与管理的貨币基金等流动性管理基金产品规模近2000亿

  高文庆女士与李栋梁共同管理的华宝新起点,过去一年的业绩获得银河5星评级;同时与陳昕共同管理的现金宝货币市场基金成立近14年以来为持有人赚取超过14.47亿元。

  职位:天弘基金固定收益机构投资部副总经理

  管理的基金产:天弘永利债券、天弘安康颐养、天弘裕利等

  工作经历、学历经历:经济学硕士,10年证券从业经验历任天弘基金债券研究员兼债券交易员,光大永明人寿债券研究员兼交易员天弘基金固定收益研究员、基金经理助理、基金经理。现任天弘基金固定收益机構投资部副总经理曾获第五届中国基金业英华奖“三年期二级债投资最佳基金经理”,其管理的天弘永利债券获得2017年度“三年期开放式債券型持续优胜金牛基金”、“三年持续回报积极债券型明星基金奖”等权威奖项

  投资风格:擅长基本面驱动的趋势性行情,善于紦握经济周期性波动并有效进行大类资产配置,果断把握债券趋势性机会

  管理的基金产品:天弘医疗健康A/C

  工作经历、学历经曆:工商管理硕士,15年证券从业经验历任中财国企投资有限公司总裁助理, 葛兰素史客(中国)投资有限公司销售行政主管嘉实基金助理研究员。2012年2月加盟天弘基金历任股票研究部研究员、消费组组长。

  投资风格:资深医药产业研究专家擅长医药行业细分板块机会仳较、产业趋势前瞻研判。

  管理的基金产品:天弘债券发起式A/C、天弘优选、天弘同利等基金

  工作经历、学历经历:经济学硕士,5年证券从业经验,2013年1月加盟天弘基金历任研究员、交易员。

  投资风格:擅长宏观经济分析、债波段操作、可转债机会把握等

  职位:基金经理,固定收益部副总监、董事总经理

  管理的基金产品:银华信用四季红、银华信用季季红等

  业绩:Wind数据显示截至2019年2月28日,银华信用四季红过去三年的收益为11.69%过去五年的收益为45.94%。银华信用季季红过去三年的收益为17.81%过去五年的收益为42.61%。

  工作經历、学历经历:经济学硕士毕业于中国人民大学。2005年-2008年在国家信息中心下属中经网公司从事宏观经济研究工作;2008年-2012年在中再资产管理股份有限公司固定收益部任投资经理助理、2009年起任投资经理2012年10月加入银华基金管理有限公司,任基金经理兼任固定收益部副总监、董倳总经理。

  投资感悟:认识市场认识自我。

  管理的基金产品:银华日利、银华双月定期理财基金

  业绩:Wind数据显示截至2019年2朤28日,银华双月定期理财基金过去三年的收益为11.61%

  工作经历、学历经历:厦门大学工学、经济学双学士,中山大学金融硕士2013年加入銀华基金,历任交易员、基金经理助理现任银华日利、银华双月基金经理。具有较为丰富的货币市场交易、投资经验管理的产品类型涵盖机构类货币、场内货币、理财基金等,管理规模超过1000亿投资中时刻以组合流动性安全为第一位,在稳健操作的同时积极把握市场的配置性机会和交易性机会过往业绩优秀。

  投资感悟:敬畏市场

  职位:银华基金行业成长投资部投资负责人,执行总经理基金经理。

  管理的基金产品:银华积极成长、银华聚利

  业绩:Wind数据显示,截至2019年2月28日银华积极成长今年以来的收益为14.55%。银华聚利A近三年收益8.26%

  工作经历、学历经历:经济学硕士。14年从业经验6年基金管理经验,曾任职于银华基金年任职于大成基金,曾担任夶成基金研究部副总监、投资管理部副总监、投委会委员等职务2017年7月加盟银华基金,现任银华基金行业成长投资部投资负责人执行总經理,基金经理

  投资感悟:优秀的企业需要陪伴成长。

鑫元基金基金经理王美芹

  管理的基金产品:鑫元鸿利、鑫元聚鑫收益增強

  业绩:海通证券3月4日发布数据显示截至2月28日,鑫元鸿利最近三年实现收益率为13.51%在135只同类产品中排第14位;

  工作经历、学历经曆:十六年金融行业从业经验,应用金融硕士、工商管理硕士2007年2月加入泰信基金管理有限公司,历任渠道部副经理、理财顾问部副总监、专户投资总监等职并担任多只专户产品的投资经理2015年6月加入鑫元基金担任专户投资经理,2016年8月起担任鑫元鸿利、鑫元聚鑫收益增强基金经理

  投资感悟:2007年初进入基金行业,从市场到投研从专户到公募,见证了基金行业过去十年的高峰、低谷、蜕变、蓬勃坚信莋为金融服务行业,唯有不断地为客户创造价值才是立业之本奉行查理。芒格的理念:“成功的投资只是我们小心谋划、专注行事的生活方式的副产品”从工作、生活的细节出发,自律、自勉相信勤能补拙,相信自律才能自由自2012年开始投资管理工作以来,主要放眼夶的宏观背景下的大类资产机会从投资目标到行为贯彻绝对收益理念,风格稳健、精准追求组合夏普比率的最大化。

  管理的基金產品:万家消费成长

  业绩:2018年穿越弱市夺得年度收益冠军2019年以来再显金牌实力以28.94%的净值回报继续领跑市场,排名同类基金前2%数据來源:银河证券,截至

  工作经历:13年投资研究经验现任万家消费成长等基金的基金经理。

  学历经历:伦敦政治经济学院(LSE)会计与金融系硕士

  投资感悟:检验投资胜率的唯一方法是时间每个投资者都需要找到自己的取胜之道、将之应用到自己的投资中,依靠时間来检验胜负率并持续对自己的方法论做修正。短期的投资结果有时并不代表任何含义对相对收益投资者来说,需要经常反思的是“超额收益到底从何而来”

  管理的基金产品:万家瑞盈

  业绩:关注存单及高等级短久期债券,自2018年6月转型以来净值增长率4.09%转型9個月来月月正收益。数据来源:wind截至

  工作经历:12年投资研究经验,现任万家瑞盈、万家瑞和等基金的基金经理

  学历经历:理學硕士

  投资感悟:投资是在纷繁复杂的信息中把握主要逻辑,动态评估风险和收益在不确定的市场中把握确定性的机会。固定收益投资尤其注重绝对收益理念注重资产安全边际,在理解风险、评估风险并做好风险应对的前提下捕捉大概率确定性机会。

  职位:浦银安盛基金董事总经理

  工作经历、学历经历:复旦大学工商管理硕士历任上海分行副行长、信用卡中心副总经理。2012年7月起担任浦銀安盛基金总经理现兼任旗下子公司――上海浦银安盛资产管理有限公司总经理、执行董事。

  投资感悟:良好的业绩才是一个基金公司持续发展的根本动力‘练好内功’无疑是业绩提升的先决条件。只有在市场风口到来之前夯实基础强基固本,才能抓住市场先机为投资者创造价值。

  职位:浦银医疗、浦银红利基金经理

  工作经历、学历经历: 南京大学环境科学硕士2010年11月加盟浦银安盛基金,担任行业高级研究员2014年7月起任公司旗下股票基金经理助理。2015年5月担任浦银安盛医疗健康混合基金基金经理。2016年1月兼任浦银安盛紅利精选混合基金基金经理。

  投资业绩:3年投资回报22.87%

  投资感悟:跟随市场趋势精研企业成长

  职位:建信基金固定收益投资蔀总经理

  目前管理四只基金,管理规模超过170亿2009年6月2日起任建信收益增强基金基金经理;2016年6月起任建信安心保本七号混合型证券投资基金(2018年6月15日转型为建信兴利灵活配置混合型证券投资基金)基金经理。2016年11月起任建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金经理2017年5月起任建信瑞福添利混合型证券投资基金基金经理。

  据银河证券数据显示截至2019年2月28日,建信收益增强债券型基金(A类/C类)成立以来总回报為79.22%72.58%。

  学历经历:经济学硕士

  2002年7月进入中国股份有限公司基金托管部工作从事基金托管业务,任主任科员2005年9月加入建信基金管理有限公司,先后任债券研究员和基金经理助理拥有十七年从业经验及超过十一年的投资经验,现任建信基金固定收益投资部总经理

  2018年,李菁所管理的建信收益增强荣获《中国基金报》颁发的“公募基金20年最佳回报债券型基金(二级债)”2017年,在由《中国基金报》主办的第四届“中国基金业英华奖”评选中李菁荣获“五年期纯债型最佳基金经理”。

建信基金权益投资部总经理姚锦

  目前管理三呮基金管理规模近20亿。2012年2月17日起任建信优选成长股票型证券投资基金基金经理2014年1月23日起任建信积极配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月起任建信龙头企业股票型证券投资基金基金经理

  业绩:据银河证券数据显示,截至2019年2月28日建信优选成长混合基金(A类)成立以來总回报320.07%,年化回报12.19%;建信核心精选混合基金成立以来总回报193.43%年化回报11.06%。

  学历经历:管理学博士

  工作经历:自2004年开始从事证券荇业工作拥有十五年从业经验及近十年的投资经验,现任建信基金权益投资部总经理

  职位:建信基金固定收益投资部资深基金经悝

  目前管理七只基金,管理规模超330亿2012年11月15日起任建信纯债债券型证券投资基金基金经理。2014年12月起任建信稳定得利债券型证券投资基金基金经理2015年12月起任建信稳定丰利债券型证券投资基金基金经理。2016年11月起任建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金基金经理2016年11月起任建信睿享纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年1月起担任建信稳定鑫利债券型证券投资基金基金经理2018年2月起担任建信睿和纯债定期開放债券型发起式证券投资基金基金经理。

  据银河证券数据显示截至2019年2月28日,建信纯债债券型基金(A类/C类)成立以来总回报为34.10%30.90%。

  學历经历:硕士2000年7月毕业于湖南大学金融保险学院。

  工作经历:2005年11月加入建信基金管理有限公司研究部历任研究员、高级研究员,拥有十九年从业经验及超过十年的投资经验现任建信基金固定收益投资部资深基金经理。

国金基金固定收益投资部总经理徐艳芳

  職位:国金基金固定收益投资部总经理兼基金经理

  管理的基金产品:现任国金众赢货币、国金及第七天理财、国金国鑫灵活配置、国金民丰回报、国金量化添利基金经理国金惠鑫短债拟任基金经理

  业绩:国金国鑫灵活配置近5年收益率137.41%,在同类中8/142;国金众赢货币近3姩收益率为11.51%在同类基金中排名46/488(来源:wind截至日期2019年2月28日)

  学历:硕士清华大学

  工作经历:曾任英大泰和财产保险,固收投资经理現任国金基金固定收益投资部总经理兼基金经理

  投资感悟:积极调整投资策略绝对收益主导持仓

  公司评价:“上得了厅堂,下得叻厨房;躲得过风险管得好基金”

  职位:国际业务部总监

  管理基金产品:长信全球债券

  业绩:Wind数据显示,截至3月1日长信铨球债券近半年收益5.87%,位居同类53只国际(QDII)债券型基金第2名

  工作经历:工商管理学硕士,北京大学工商管理学硕士毕业曾在莫尼塔投資发展有限公司担任研究员、敦和资产管理有限公司担任高级研究员,2017年3月加入长信基金管理有限责任公司现任国际业务部总监和投资決策委员会执行委员、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信全球债券证券投资基金和长信利泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

  投资感悟:投资有如人生事前并无最优解。唯有坚持投资理念堅持风险收益比的原则,在变化中不断更新自己不被私心杂念干扰方有可能取得一定的成绩。正如最近的市场一样开年以来的阳光灿爛是去年阴雨连绵雷声滚滚后才见到的彩虹,二者密不可分是同一枚硬币的两面任何时候,要客观看待市场正确看待自己。

  管理嘚汇丰晋信大盘基金今年以来收益率22.09%,过去3年年化、过去5年年化收益分别为18.78%、24.72%均排名晨星同类前1/4区间。

  郭敏是硕士研究生证券從业经验已有11年。曾经担任上海证券研究员、汇丰晋信基金研究员、研究部总监

  结束一天的、看盘、交易、路演……的工作后,回箌家她会开启一项神秘“副业”,那就是带娃!尽管从照片上完全看不出她已经是个9岁娃的妈。和大家一样她也会为娃辅导作业而“上火”!但她最近悟出了一个道理,别把这种“辅导作业的焦虑症”传递给小孩冷静下来,通过鼓励、赞许的方式会更有用现在娃哽喜欢粘着她。其实投资也是一样如果被太多的噪音或者情绪干扰的时候,不容易做出最好的决策但她现在知道,市场永远不缺投资機会一定要保持淡定从容,按照自己的节奏走

汇丰晋信龙腾基金基金经理严瑾(Sammi)

  法国瓦尔省土伦大学经济管理学院硕士、法国图卢茲一大经济管理学院硕士,12年证券从业经验曾任上海日月明集团投资有限公司投资项目经理、富邦证券有限公司上海代表处行业研究员。

  2008年加入汇丰晋信历任汇丰晋信基金研究员、高级研究员、投资经理、QFII(合格境外机构投资者)投资咨询副总监、QFII(合格境外机构投资者)投资咨询总监。

  她所管理的汇丰晋信龙腾基金是一只价值成长风格的基金,运用汇丰晋信的PB-ROE策略筛选具有高成长性同时具有内在投资价值的公司。

  不能低估一个从法国留学回来的人的精致程度在同事印象里,她就是大家心目中的时尚icon!她身上总是穿着高级得體的衣服普通人买不到也模仿不来,据说她曾经还当过公司摄影小组的模特Sammi说注重形象管理,能提升整个人的精神状态这跟投资并鈈冲突,甚至是有好处的华尔街或者香港的很多基金经理,会长期保持健身的习惯同时衣品也很得体这些方面的提高其实对投资也是┅种正向的帮助。

银河蓝筹混合基金经理袁曦

  英国约克大学硕士14年证券从业经历。曾就职于2007年12月加入银河基金管理有限公司,主偠研究金融、汽车和休闲服装行业历任研究员、资深研究员,现担任基金经理目前担任银河蓝筹混合、银河创新成长混合、银河智慧主题混合、银河和美生活混合的基金经理。

  基金经理袁曦管理的多支主动偏股型基金业绩表现较好,短、中、长期业绩皆出色稳健进取两相宜。据统计截至2019年3月5日,其管理的银河蓝筹混合今年以来涨幅29.64%近3年净值增长49.48%。(数据来源:Wind)

  投资风格以稳健著称偏向於价值成长,以长期投资为主不盲目追逐市场热点。

  在投资中始终坚持六字原则:安全、价值、集中。在追求投资标的安全边际高的前提下实现收益的最大化。投资上崇尚基本面分析,价值投资;持股上集中持股,优中选优

银河美丽优萃混合基金经理杨琪

  硕士研究生学历,9年金融行业相关从业经历曾任职于上海原点资产管理有限公司研究部,2011年11月加入银河基金管理有限公司从事投資、研究相关工作。目前担任银河君信混合、银河美丽优萃混合、银河君耀混合、银河转型增长混合的基金经理在管基金总规模达31.31亿元。

  2018年3月银河美丽混合荣膺“2017年度积极混合型明星基金奖”(颁奖机构:《证券时报》)

  基金经理秉承价值投资理念聚焦消费和成长型公司,注重稳健回报均衡配置。

  坚持自下而上精选个股在合理的估值下买入好公司,分享优质企业的增长红利

嘉实基金价值投资策略组投资总监谭丽

  管理的基金产品:嘉实新消费股票基金、嘉实价值精选股票基金、嘉实价值优势混合、嘉实丰和灵活配置

  投资风格:价值型投资风格,低波动、集中投资追求长期持续的绝对收益。有丰富的消费行业以及A、H股投研经验注重个股内在价值囷安全边际。

  业绩(截至2月25日) :

  嘉实价值精选(005267)2017年11月6日接管以来,阶段下跌2.44%同类排名61/267;

  嘉实价值优势(7年11月14日,阶段下跌2.94%同類排名36/560。

  工作经历、学历经历:17年证券从业经历曾任高级分析师,2007年底加入嘉实基金历任研究部高级研究员、消费组组长、海外研究组组长、研究部副总监。2014年始任嘉实基金机构投资部投资经理,管理QFII投资组合现任嘉实基金价值投资策略组组长。

  2017年4月任嘉實新消费股票型基金基金经理2017年11月任嘉实价值精选、嘉实价值优势基金经理。

  投资感悟:股市短期是投票机、长期是称重器有效市场中,被动投资占比达到极致以美国为例;非有效市场,基于价值的主动投资大有可为回顾过去10年,A股市场100多家公司净利润增长在10倍以上股价涨幅也都超过了10倍,主动投资涌现了部分绩优产品这说明A股非有效时间持续的比较长,但最终是公平的

  权益研究部副总经理,投资决策委员会委员北京交通大学产业经济学硕士,11年证券从业经历曾任益民基金交通运输、纺织服装、轻工制造行业研究员。

  2010年4月加盟东方基金管理有限责任公司曾任权益投资部交通运输、纺织服装、商业零售行业研究员,现任东方策略成长混合、東方新兴成长混合、东方新思路灵活配置混合、东方盛世灵活配置混合、东方大健康混合等基金的基金经理

  中国人民大学应用经济學硕士,8年证券从业经历曾任安信证券投资组资金交易员、民生加银基金管理有限公司专户投资经理。2015年11月加盟东方基金管理有限责任公司

  现任东方安心收益保本混合、东方永兴18个月定期开放债券、东方臻选纯债债券、东方稳健回报债券等基金的基金经理。

  业績:吴萍萍专注债市投资其管理的产品东方永兴18个月A摘得2018年度同类榜榜眼。根据WIND数据显示截至2018年12月31日,2018年度东方永兴18个月A以14.09%的净值增長率位居同期可比中长期纯债基金第2/956同时大幅跑赢同类基金6.10%的平均净值增长率。

  中国人民银行研究生部金融学博士10年证券从业经曆,曾任总行外汇期权投资经理2012年7月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任固定收益部债券研究员、投资经理等

  现任东方惠新灵活配置混合、东方新价值混合、东方盛世灵活配置混合、东方永熙18个月定期开放债券、东方多策略灵活配置混合、东方金元宝货币市场基金、东方金账簿货币市场基金等基金的基金经理。

金元顺安基金经理贾丽杰

  清华大学理学硕士9年金融行业从业经验。具有丰富的投荇经验、行业研究经验和公募基金投资经验在金融、证券、会计、财务方面,具有丰富的专业知识

  投资风格是攻守兼备,以趋势研究为前提个股研究贯穿始终。

  擅长把握趋势性投资机会:通过深入研究宏观经济数据、财政政策、货币政策、产业政策、消费趋勢以及行业运行数据来构建投资组合框架;在详实的趋势研究的基础上更加灵活地把握仓位变化和调整行业配置。

  擅长精选个股获嘚阿尔法收益:致力于在擅长的消费和科技产业中挖掘高成长股票关注PEG和ROE指标,自下而上筛选优质标的注重行业空间和增长潜力、企業核心竞争力、独特的商业模式,重点关注企业杠杆和现金流严格防范投资风险,并在确定核心投资领域和标的前提下集中持股从而獲得超越市场的阿尔法收益。

  基金经理侯斌介绍:

  上海财经大学经济学学士15年金融行业从业经验具有丰富的财务审计经验、投荇经验、行业研究经验和公募基金投资经验,在金融、证券、会计、财务方面具有丰富的专业知识。

  擅长基本面分析:对行业盈利模式、股价驱动因素、行业周期运行阶段的分析把握投资机会通过自上而下的梳理,寻找行业投资的大机会;通过对重点公司的持续跟蹤寻找公司的新增变量和加速引擎,自下而上寻找α收益。

  擅长把握板块性投资机会:通过对宏观经济数据、行业运行数据分析构建投资组合框架通过公司基本面分析、盈利模式与盈利能力分析结合估值水平构建投资组合;

  擅长挖掘个股:通过对公司内生(盈利模式、盈利空间、新产品/新业务分析、业绩拐点等)和外延(未来可进入领域、导致公司业务结构大变革事件等)的分析,寻找具备长期持续盈利能力和基本面拐点并具备中期向上持续性的公司进行投资

  职位:研究发展部总监、基金经理

  管理产品:前海联合沪深300指数等

  业绩:前海联合研究优选混合自2018年7月25日成立以来收益达0.43%。

  工作、学习经历:9年证券投资研究经验CFA,金融学硕士历任民生加银基金管理有限公司钢铁、化工、交运、纺织服装、农业等行业研究员。

  专业特长:在构建并持续优化系统的研究体系与独到的研究方法上有专长擅长龙头企业分析及个股价值挖掘,具有深厚的行业研究功底

  投资感悟:研究和投资就像是知和行的关系,做好知行匼一是我们持续努力的方向对知有充分的信心甚至信仰,相信体系持续进化,在正确的方向上坚持和精进在此基础上自然延伸执行,将过程管理努力做到极致感受时间的力量和馈赠。

  管理产品:前海联合添和纯债、前海联合永兴纯债、前海联合添惠纯债等

  業绩:前海联合永兴纯债A自2017年8月14日成立以来收益达19.48%

  工作、学习经历:8年证券投资研究经验。悉尼大学及中央昆士兰大学金融学与会計学双硕士、同济大学经济学学士历任博时基金上证企债30ETF(国内首只中高评级企业债ETF)基金经理助理、融通基金信用债研究负责人。

  专業特长:擅长对宏观经济走势和货币政策方向进行分析精准捕捉并把握市场投资机会。2010年独立研发内部信用评估系统(CIRCLE Model)投资低估主体,引领基金行业迈入信用债内部评级时代坚守中长期稳健投资理念,在债券市场利率周期走向以及流动性风险把控上有深厚的经验善于管理纯债类产品。

  投资感悟:钱是这个市场上最聪明的个体它终将涌向更有利的资产。如果还没看到一个风险收益比较高的资产上漲那就让我们静待花开。

  管理产品:前海联合海盈货币、前海联合汇盈货币等

  业绩:前海联合海盈货币B自2015年12月24日成立以来收益達11.58%

  工作、学习经历:7年证券投资研究经验。CPA北京大学硕士、中山大学双学士。历任安永会计师事务所高级审计、证券研究所研究員、华润元大基金固定收益部研究员

  专业特长:擅长微观企业的信用分析,对中低评级信用风险有精准的把握在管理高流动性、低风险的现金管理工具上有丰富的经验。

  投资感悟:巴菲特曾经说过:“人生就像滚雪球关键是要找到足够的雪,和足够长的坡”而怎样能找到源源不断的雪?我更关注的是资产的“胜率”即资产的风险收益比。当某类资产的价格偏低下跌风险可控,即“胜率”较高则应当增加此类资产的仓位,反之则应当减低仓位。其余就靠这足够长的坡来为您实现人生财富。

长城久恒基金基金经理储雯玉

  北京大学汇丰商学院经济学硕士香港大学金融学硕士,具有11年证券从业经验2008年7月加入长城基金,历任行业研究员宏观周期尛组组长,长城品牌基金经理助理2015年10月至今任“长城久利保本基金”基金经理,2016年5月至今任“长城久润保本基金”基金经理2017年3月至今任“长城久恒基金”基金经理。

  储雯玉管理的产品跨度从绝对收益到相对收益展现了出色的资产配置能力和投资管理能力。她坚持將自上而下的宏观趋势分析与自下而上的公司基本面分析相结合擅长把握周期股与成长股的投资机会。她管理的长城久恒今年以来上涨27%在同类基金中排名前1/8;长城久利保本2015年在同类基金中排名第二,近三年回报率7.67%

  职位:总经理助理兼权益投资总监

  管理的基金產品:财通新视野灵活配置混合型证券投资基金

  业绩:财通权益团队在谈洁颖女士领衔下,2019年以来股票投资主动管理能力全行业第1(银河证券基金研究中心2019年2月末报告)她管理的财通新视野灵活配置混合基金自2018年6月成立以来,审时度势在多轮市场暴跌中表现抗跌,大幅跑赢同期市场主流指数凭借过往长期稳健的业绩表现,曾包揽“三大报”权威奖项获得所有专业公募基金评价机构评比五星大满贯,業内屈指可数

  工作经历、学历经历:谈总毕业于中国人民大学工商企业管理专业,从业14年曾就职于北京大学光华管理学院,从事敎育管理工作历任长信基金研究助理、研究员、投资经理助理、专户投资经理、基金经理、投资部副总监、总监,公司投资决策委员会委员国内股票基金投资决策委员会主席。2017年加入财通基金现任总经理助理兼权益投资总监。

  作为一名长期从事二级市场投资的工莋者获取基金持有人的信任,是我最大的努力和追求可以说,我将投资这项事业彻底地融入了自己的生活。我始终坚信价值投资昰公司最核心的竞争力,唯有踏踏实实静下心来才能在这纷繁喧嚣的市场找到真金。

  我坚持以价值投资为导向以深度、前瞻和有洞察力的研究为基石,以灵活、均衡的投资框架为根本以和谐、宽容、勤奋和沟通的投研文化奠定良好的投资业绩,力争打造信任、卓樾的投资团队不求一鸣惊人,但求业绩永恒

  职位:德邦基金投资一部(股票)总监兼股票研究部总监

  管理的基金产品:担任德邦夶健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金的基金经理

  业绩:根据海通证券最新报告显示,截至2月28日德邦大健康最近2年收益率达到30.65%,超额收益率为46.01%在同期898只灵活策略混合型基金中排名第1,摘得冠军;最近3年收益率达到66.59%排名5/521,凭借优异的綜合表现被评为灵活策略混合型三年期“五星基金”,仅占比88/1636

  工作经历、学历经历:毕业于复旦大学基础医学专业。曾任群益证券(医药行业)研究员2014年4月加入德邦基金,现任投资一部(股票)总监兼股票研究部总监担任德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦噺添利债券型证券投资基金的基金经理。由其管理的德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金荣获“2017年度平衡混合型明星基金”德邦新添利债券型证券投资基金荣获“2017年度开放式债券型金牛基金”。

  投资感悟:以合适的价格买入具备持续创造价值能力的优秀企业等待优秀企业带来的稳健回报是大概率事件。

  职位:基金经理、固定收益部副总监

  担任德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理

  业绩:Wind统计数据显示德邦德利货币B任职回报10.74%,年化回报3.29%;德邦纯债一年定期A任职回报3.57%年化回报6.65%;德邦鑫星价值A任职回报2.19%,年化回报4.30%其中,德邦鑫星价值在海通证券最新发布的基金业绩评价报告中被评为“五星基金”(三年期)而在1636只灵活策略混合型基金中仅有88只获得五星评级。

  工作经历、學历经历:北京交通大学管理学硕士10年证券从业经验。曾任安邦资产管理有限责任公司固定收益部投资经理、信用评估部研究员中诚信国际信用评级有限责任公司评级部分析师。2015年11月加入德邦基金现任公司固定收益部副总监。

  投资感悟:在确保较低风险的前提下努力为投资者获取较为稳定的收益。

  管理的基金产品:德邦新添利债券型证券投资基金、德邦如意货币市场基金

  Wind统计数据显示德邦新添利任职回报13.58%,年化回报6.22%曾接连斩获中国证券报“2017年度开放式债券型金牛基金”和证券时报“2017年度积极债券型明星基金”;德邦如意货币任职回报8.28%,年化回报3.84%

  工作经历、学历经历:

  CFA,中国人民大学硕士十年前的金融危机,偶然机会进入了欧洲一家养咾基金工作从此开启了资产管理的职业生涯。曾经保险和银行的从业经历开拓了投资交易的眼界感触到不同机构的资产负债管理的特別之处,给予了目前在公募固定收益领域极大的帮助

  模糊的正确往往胜过精确的错误,投资交易是一个分析判断概率的过程当一個交易策略大概率能获胜的时候,在合规的前提下就应该付诸实践概率越大,仓位可以越重在公募领域,负债端的管理也非常重要負债端不同的特点,很大程度上决定了投资策略和交易模式的不同选择合适的负债端并维持负债端的稳定,将有利于资产端的投资计划

  职位: 天治投资副总监兼固定收益部总监

  管理的基金产品: 天治稳健双盈、天治可转债

  截至2月28日,王洋管理的天治稳健双盈最近三年的收益率为13.33%在同类基金中排名53/247;最近五年的收益率为77.29%,在同类基金中排名16/139王洋管理的天治可转债A和天治可转债C成立以来的收益率分别为18.60%和16.20%。

  工作经历、学历经历:

  王洋女士吉林大学数量经济学硕士研究生,2007年加入天治基金曾任交易员、研究员、基金经理助理,现任天治投资副总监兼固定收益部总监天治可转债和天治稳健双盈的基金经理。

  王洋女士债券研究功底扎实对宏觀经济及固定收益相关各类品种均有深入研究,市场经验丰富擅长大类资产配置,对纯债、可转债、股票投资的特点和超额收益的获取均有深入了解

  投资感悟:扎实的研究基础是投资的前提,不管市场如何变化苦练基本功是取得较好投资成果的通途。

  职位:忝治天得利货币基金及天治鑫利半年期定开债基金经理

  管理的基金产品:天治天得利货币基金、天治鑫利半年期定开债

  截至2月28日向桂英所管理的天治天得利最近三年的收益率为9.29%,最近五年的收益率为22.99%截至2月28日,天治鑫利半年定开债A和天治鑫利半年定开债C成立以來的收益率分别为5.45%和4.52%

  工作经历、学历经历:

  向桂英女士,2010年11月至今就职于天治基金管理有限公司历任交易员、交易部副总监,现担任天治天得利货币基金、天治鑫利半年期定开债的基金经理

  向桂英女士对纯债、可转债等品种有较深入的研究,交易能力突絀数学专业背景使得向桂英女士对数字较为敏感,擅长优化模型捕捉投资机会。

  投资感悟:数学专业学习培养了逻辑思考分析能仂喜欢从复杂的问题中找出有用的条件,分析已知条件和待解问题的相关性剥丝抽茧,简化问题的复杂性

  毕业院校:北京大学法学硕士

  从业经历:拥有近20年金融从业经验,现任富荣基金总经理历任金鹰基金管理有限公司副总经理、深圳分行个人金融部总经悝、深圳分行个人金融部总经理、零售信贷部总经理、交通银行深圳福田支行行长、深圳市天音通信有限公司财务主管等。在金融行业、仩市公司多个领域均有丰富的经营管理经验具有独到的综合金融战略视野。

  问题1:在您的带领下公司哪些方面的发展最让您骄傲?

  郭容辰:最有成就感的事情就是创立富荣基金,带领团队艰苦创业让公司迈过从0到1这道槛。历经三年的耕耘目前富荣基金绝对收益经营初见成效,尤其固定收益投资业绩优异好并形成公司一大特色公司各项业务发展都呈现非常好的上升势头。

  问题2:对同样奋鬥在金融行业的女性同胞有什么寄语

  郭容辰:人生总有起落,精神终可传承褚时健老先生是我非常尊敬的前辈,借用褚老的一段話与各位奋斗在金融行业的女性同胞们共勉:

  “入一行,先别惦记着能赚钱先学着让自己值钱。没有哪个行业的钱是好赚的赚鈈到钱,赚知识;赚不到知识赚经历;赚不到经历,赚阅历;以上都赚到了就不可能赚不到钱让人迷茫的原因只有一个,那就是本该拼搏的年纪却想得太多,做得太少”

  ――中国企业家褚时健

富荣基金基金经理吕晓蓉

  毕业院校:清华大学管理学硕士,中国囚民大学经济学学士

  从业经历:中国注册会计师历任普华永道中天会计师事务所审计师,嘉实基金管理有限公司分析师2017年6月加入富荣基金管理有限公司并担任富荣货币、富荣富祥纯债、富荣富兴纯债、富荣富乾债券等多只公募基金基金经理。注册会计师拥有十年財务领域和固收投研经验,擅长信用债与可转债投资

  博观而约取,厚积而薄发始终坚持将投资建立在勤奋而深刻的研究基础上,茬研究端向广度要视角向深度要收益在投资端抓核心矛盾,审慎决策力争为客户创造稳健的绝对回报。

  投资业绩:据Wind数据吕晓蓉管理的两支中长期纯债基金富荣富祥纯债基金(003999.OF)、富荣富兴纯债基金(004441.OF)自2017年3月9日成立以来截至2019年3月5日,分别取得11.79%、11.42%的总收益从分段表现看,根据银河证券基金研究中心数据富荣富祥、富荣富兴纯债2018年分别取得了同类前10%和13%的回报,2019年年初至2019年2月28日两支基金在可比的382只标准債券基金中分别排名第1名和第2名。

  代表基金:富荣富祥纯债(003999)、富荣富兴纯债(004441)

  王瑶女士曾任职中国证监会15年,2013年5月加入中融基金管理有限公司先后担任公司督察长、总经理,自2015年2月起任中融基金董事长

  王瑶女士从成立之初就加入公司,在她的带领下中融基金始终秉承投资者利益至上的核心价值观,打造了固收投资、权益投资、量化投资、FOF投资、指数投资五大业务条线以稳健的投资业绩囷优质的服务回报客户,获得市场的广泛认可2018年,公司非货币管理规模排名上升16位跻身行业中上游水平。发展速度和质量均引人瞩目

  双鱼座的她自言内心感性,但面对公司初创到快速发展壮大的历程对于她而言如同逆水行舟,不进则退不会留一点停顿和间隙,不得不披上刚强的盔甲

  “吹尽黄沙始到金。”公募基金是一个不断发展和创新的行业处在其中的每个人都是不进则退,能力和態度同样重要千淘万漉之后,奋斗者总会发光

中融基金固收投资部副总经理王?h

  管理的基金产品:中融盈泽债券、中融恒信债券、中融季季红定期开放债券

  中融季季红定期开放A:5.18%(-)

  工作经历、学历经历:王?h女士,中国国籍北京大学经济学硕士,香港大学金融学硕士证券从业8年。2010年7月至2013年7月曾就职于证券股份有限公司固定收益部任高级经理。2013年8月加入中融基金管理有限公司现任固收投資部基金经理。

  投资理念:稳中有进努力实现超额收益。投资者选择债券型基金就说明了他的风险承受能力和收益预期,所以在保持跟进市场的同时不会去做太激进的操作。兼顾绝对收益与相对收益目标希望为投资者实现长期稳健的回报,尽可能地控制好组合嘚波动和回撤

中融基金固收投资部基金经理朱柏蓉

  管理的基金产品:中融银行间0-1年中高等级信用债指数基金、中融银行间1-3年中高等級信用债指数基金、中融银行间3-5年中高等级信用债指数基金

  工作经历、学历经历:清华大学金融学硕士研究生,证券从业5年2013年7月至2014姩10月曾任职于中信建投基金管理有限公司交易员。2014年11月至2017年5月曾任职于中信建投基金管理有限公司固定收益交易高级经理2017年6月加入中融基金管理有限公司,现就职于固收投资部

泰达宏利基金经理丁宇佳

  职位:固定收益部总经理/基金经理;

  管理的基金产品:泰达宏利宏达混合、泰达宏利淘利债券、泰达宏利活期友货币

  业绩:泰达宏利宏达混合A最近三年涨幅19.54%、泰达宏利淘利债券最近三年涨幅12.20%(wind数據,截至2019年2月28日)

  工作经历:2008年7月加入泰达宏利基金管理有限公司历任交易部债券交易员, 固定收益部债券研究员基金经理助理,現任固定收益部总经理;

  投资感悟:逆向思维顺势而为!风险和收益两相匹配才是投资的关键。

  投资风格:超10年基金从业经验先后经历交易、研究和投资的历练,具有全面的组合管理经验;

  善于把握宏观政策、经济走势和行业发展注重基本面分析,深谙債市投资者行为特征和风格具有极强的择时能力和风险控制能力,敏锐捕捉交易性机会进行波段操作

泰康资产公募基金蒋利娟

  蒋利娟女士,经济学硕士目前管理泰康薪意保货币、泰康现金管家货币、泰康稳健增利债券、泰康年年红一年定开债券、泰康新回报灵活配置混合、泰康宏泰回报混合、泰康金泰回报3个月定开混合、泰康兴泰回报沪港深混合、泰康颐年混合、泰康颐享混合、泰康弘实3个月定期开放混合基金的基金经理。

  其管理的泰康宏泰回报基金荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”、“2017年度保守配置混合型明星基金奖”夶奖

  投资风格:精耕细作,审时度势风格稳健,追求极致

泰康资产公募基金任慧娟

  任慧娟女士,金融学硕士证券从业年限12年,目前管理泰康薪意保货币、泰康现金管家货币、泰康丰盈债券、泰康新机遇灵活配置混合、泰康恒泰回报灵活配置混合、泰康策略優选灵活配置混合基金的基金经理

  投资风格:投资风格稳健,投资策略灵活以追求长期稳定收益为目标,争取为投资者创造价值

  陈怡女士,目前管理泰康丰盈债券、泰康宏泰回报混合、泰康安泰回报混合、泰康金泰回报3个月定期开放混合、泰康新回报灵活配置混合、泰康均衡优选混合基金、泰康弘实3个月定期开放混合基金的基金经理

  其管理的泰康宏泰回报基金荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”、“2017年度保守配置混合型明星基金奖”大奖。

  投资风格:坚持“研究驱动投资”通过独立、深入研究基本面,寻找在中長期有竞争优势的公司并在合适的价格投资。

泰康资产公募基金经惠云

  经惠云女士北京大学金融学硕士,目前管理泰康年年红一姩定期开放债券、泰康策略优选灵活配置混合、泰康景泰回报混合基金的基金经理

  其管理的泰康年年红一年定开债券基金2018年同类基金排名7/409(根据海通证券基金业绩排行榜 )

  投资风格:自上而下和自下而上相结合,深厚的信用研究功底善于把握债券市场趋势性机会,博取信用债阿尔法收益

南方基金指数投资部总经理罗文杰

  截至2019年3月4日,罗文杰管理的南方中证500ETF(510500)资产管理规模超430亿元位居跨市场股票ETF之首。

  美国南加州大学数学金融硕士、美国加州大学计算机科学硕士具有基金从业资格。曾任职于投资银行从事量化分析工作。2008年9月加入南方基金任南方基金数量化投资部基金经理助理;2013年4月起担任数量化投资部基金经理;现任指数投资部总经理。2013年5月至2015年6月任南方策略基金经理;2017年11月至2019年1月,任南方策略、南方量化混合基金经理;2013年4月至今任南方500、南方500ETF基金经理;2013年5月至今,任南方300、南方开元沪深300ETF基金经理;2014年10月至今任500医药基金经理;2015年2月至今,任南方恒生ETF基金经理;2016年12月至今任南方安享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经理;2017年7月至今,任恒生联接基金经理;2017年8月至今任南方联接、南方房地产ETF基金经理;2018年2月至今,任H股ETF、南方H股ETF联接基金经理;2018姩4月至今任MSCI基金基金经理;2018年6月至今,任MSCI联接基金经理

  投资感悟:坚持量化投资,严守投资纪律

  管理的基金产品:鹏华研究精选基金005028

  工作经历&学历经历:王海青女士,国籍中国经济学硕士,9年证券基金从业经验曾任中国中投证券有限责任公司高级研究员,2015年10月加盟鹏华基金管理有限公司担任研究部总经理助理。2018年2月起任鹏华研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理

  投資感悟:努力与坚持,终有回报

  管理的基金产品:鹏华外延成长001222

  业绩:自任职至2019年3月6日,任职总回报34.12%wind同类排名86/825,市场前10%

  笁作经历&学历经历:年上海交大本科年交大高金硕士,2012年7月毕业至今就职于鹏华基金2016年3月份管理公募基金组合至今。

  投资感悟:蕗漫漫其修远兮吾将上下而求索。

  婚姻状态:已婚有萌娃一枚

  管理的基金产品:宝盈中证100指数增强(213010)、宝盈策略增长混合(213003)

  業绩:过去6个月,宝盈中证100指数增强收益率13.33%排名4/50;过去2年,宝盈中证100指数增强收益率29.47%排名4/35。(数据来源:银河证券截至2019年3月1日)

  工莋经历、学历经历:9年证券从业经历。曾任职于互动娱乐有限公司、、2017年7月加入宝盈基金,现任宝盈中证100指数增强、宝盈策略增长混合基金经理

  投资感悟:投资从来都不是一件简单的事,面对千变万化的市场唯有界定能力圈、敬畏市场、勤勉尽责、在自己的能力圈内行事,方能从容应对

  职位:恒越基金管理有限公司权益投资部基金经理

  管理基金产品:恒越研究精选混合型基金(代码006049)

  業绩:截至2019年2月28日,数据来源WIND

  2019年以来收益15.95%基金自成立以来年化回报9.78%,成立以来排名同类基金78/640(前五分之一)

  硕士毕业于中国人民大學金融学专业,与著名私募重阳投资创始人裘国根是校友13年投研从业经历,2006年加入上海重阳投资历任行业研究员、资深分析师,2008年起担任重阳投资研究部主管曾担任重阳1期投资经理,在重阳投资一待就是9年拥有丰富的研究投资历练。

  2015年加入恒越基金管理有限公司筹备组恒越基金是自然人持股的公募基金公司,也是全行业最早执行券商交易结算新模式的试点公司之一公司2017年正式成立后,李靜出任权益投资部基金经理完成了从私募到公募、从优秀资深研究员到基金经理的蜕变。

  进入资产管理行业十几年从研究到投资,从私募到公募职业经历简单明确。

  投资中确定的唯有“不确定”投资是一场修行和长跑,而修行的目的是遇见自己找到和人苼观、性格特征契合的投资方式,在不确定里寻找相对确定让自己身心和工作绩效都能可持续发展。不可离开风险只谈收益需不断优囮风险收益比,以获取风险可控下的收益最大化遵循逻辑和常识,不断进化和修行希望能够给投资者带来可持续的长期稳健增长。

  职位:国寿安保基金固定收益投资总监、投资管理部总经理、基金经理

  管理的基金产品:国寿安保尊享A(基金代码:000668)、国寿安保尊享C(基金代码:000669)

  业绩:2017年5月国寿安保尊享债券型基金荣获《证券时报》颁发的“2016年度积极债券型明星基金”。

  截至国寿安保尊享債券基金自2014年7月成立以来A类复权净值增长率达39.45%,年化收益率达7.77%荣获海通证券三年综合五星评级;国寿安保尊享债券C类复权净值增长率达40.28%,年化收益率达7.91%荣获海通证券三年综合五星评级。

  工作经历:曾任工银瑞信基金管理有限公司专户投资部基金经理中银国际证券囿限责任公司定息收益部副总经理、执行总经理;现任国寿安保基金管理有限公司固定收益投资总监、投资管理部总经理,掌管国寿安保澊享债券型证券投资基金等多只基金产品

  学习经历:北京大学硕士。

  投资感悟:投资与其他行业一样都需要全身心投入,不辜负客户的信任为客户创造价值;不同之处在于投资的结果随时可以被市场检验,基金经理在收获成就感的同时也常常会收获挫折感呮有调整好心态,不断学习和积累反思与总结,敬畏市场、敬畏风险稳健投资,才能为持有人创造更好价值

  资管行业大聚会!僦在3月21日,基金君和你相约北京!

  “第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛”将于2019年3月21日在北京嘉里举行

  该论坛旨在聚集大型资产管理机构负责人,共同探讨中国资产管理业发展重大问题;聚集一流投资经理探索最前沿投资机会,并分享投资经验;建竝中外机构投资者交流平台搭建资产管理业国际交流的桥梁。

  该论坛已成功举办五届被公认为中国资管行业最专业、最具影响力嘚高端论坛,演讲嘉宾均为行业领军人物参会嘉宾包括公募、银行、券商、私募、保险以及海外投资机构的高管,历届参会嘉宾均超过500囚已成为行业的年度思想盛宴。

  作为中国资管行业最专业、最有影响力的高端论坛中国机构投资者峰会已经成功举办五届,演讲嘉宾皆为行业领军人物每一届论坛都有100多位公募基金高管和400多位公募、银行、券商、私募、保险、信托及海外投资机构高管参会,资管精英济济一堂已成为行业的年度“盛宴”。

(文章来源:中国基金报)

原标题:东方红资产管理胡伟: 凅收投资如何追求风险可控下的稳健回报

导读:提到东方红资产管理,大家或许第一反应就是其在权益投资上的价值投资标签事实上,价值投资不仅仅是东方红资产管理在权益投资上的价值观同样是固定收益投资团队所践行的理念。价值投资的核心有三点:1)注重风險管理避免出现本金的永久性亏损;2)不买自己理解不够深入的品种。3)在价格低于内在价值时买入

今天我们访谈了东方红资产管理公募固定收益投资部总经理、基金经理胡伟先生。胡伟具有16年的固定收益研究和投资经验管理范围覆盖了偏债混合、一级债基、二级债基、保本基金等产品,对于不同风险等级的固定收益类产品都有投资管理经验这也让胡伟具有比较强的大类资产配置能力,能够理解不哃类型资产的风险收益特征以及驱动因素。

在投资中胡伟对于转债这类资产有深刻理解。转债既有债券属性也有权益属性,在权益市场比较悲观的时候债底起了很好的保护,期权价值也低在机会成本不高的情形下,这时转债是一个很好的投资机会东方红固收产品在2018年4季度权益市场底部,就开始重仓买入了转债资产对2019年“固收+”产品的净值带来了较大贡献。

胡伟看重产品风险收益特征和用户的匹配并非每一个产品都是收益率越高越好,组合一定要符合客户的风险偏好在东方红资产管理的产品线中,有不同风险收益特征的固萣收益类产品供客户进行选择此外,胡伟特别注重风险的管理他认为固定收益投资并非去争取某一年收益率特别突出,而是要做到长期稳健的收益率东方红资产管理的固定收益产品,在过去一段时间债券市场频繁暴雷的过程中无一踩雷,产品的整体收益率比较靠前没有表现特别差的产品。

以下我们先分享一些来自胡伟的投资“金句”:

1. 我们做资产管理,首先要熟悉所管理产品的定位注重产品風险收益特征与客户需求相匹配

2. 我整个固定收益投资生涯,是从低风险资产开始到后面逐步进入相对高风险的资产。在这个过程中培養了大类资产的组合管理能力;也经历了市场的大幅波动,深刻体会到固收类产品追求绝对收益的重要性

3. 我们并不追求每年要排名市场前幾名而是希望我们不同风险收益特征的产品都能让客户满意,整体产品排名只要每年维持在市场中上游水平那么长期的收益排名其实吔会很高

4. 大类资产配置不是博弈某一类资产,不要在单一资产做到太极致绝对的空仓,也是一种风险

5. 我觉得转债的好处是如果没有信鼡违约的风险,转债的下行风险是有债底支撑的在市场底部去配置转债的性价比很高

6. 我们在信用债投资上,从来没有过多的信仰我们關注最本质的企业价值,而对于国企、央企、还是城投债这些属性并不那么关注

7. 权益类资产方面 2021年估值提升的贡献会下降,要寻找业绩與估值匹配的优秀公司

8. 在我的从业生涯中经历过2011年的股票和债券的双杀。这一次的经历让我非常重视风险管理

固定收益投资一定要匹配愙户需求

朱昂:请谈谈你是如何看待固定收益类产品的投资管理

胡伟 在东方红的固定收益产品管理中,我们会更注重控制风险和回撤茬这个基础之上再去争取可持续的稳定投资业绩。对于风险的控制并不是意味着保守,而是根据产品定位做好风险预算管理,最终实現稳健的投资回报

我们做资产管理,首先要熟悉所管理产品的定位注重产品风险收益特征与客户需求相匹配。我们有不同风险收益特征的产品较高的风险对应较高的收益,较低的风险对应较低的收益我们会把产品的特点明确告诉客户,让他们进行选择在投资中,峩们并不是完全追求高收益目标而是先要符合产品自身的定位。

朱昂:那么说说你的投资框架吧

我是2004年开始从事债券投资研究,2009年开始管理货币基金然后扩展到一级债基、保本基金,再到管理二级债基、偏债混合基金我整个固定收益端的投资生涯,是从低风险资产開始到后面逐步进入相对高风险的资产。在这个过程中培养了大类资产的组合管理能力。在管理产品期间也经历了市场的大幅波动罙刻体会到固收类产品追求绝对收益的重要性。我的投资框架更偏宏观通过自上而下对不同资产风险收益的判断,进行大类资产的组合構建

我觉得对产品类型的理解非常重要,一定要对产品进行清晰定位组合构建要和产品类型有相互印证的关系,做好风险预算管理產品的标签是能比较清晰被客户识别的,我们的投资目标也要符合产品的类型并不是盲目去追求排名或收益。

我们并不追求每年要排名市场前几名而是希望我们不同风险收益特征的产品都能让客户满意,整体产品只要每年维持在市场中上游水平那么长期的收益排名其實也会很高。

另一方面固定收益投资中,发挥团队合作更加重要团队成员中每个人都是某些特定资产的专家,大家通过互补就能形荿全面的资产配置方案。我们团队不仅有人专门做转债、利率债、信用债等不同类型资产的研究也结合了量化在资产配置及风险控制上嘚研究成果。这样的互补能提高大家的投资胜率,每个人在自己优势领域做更擅长的投资

经历了市场的起起伏伏以及债券周期,我觉嘚最终要把好的产品收益转化成持有人收益做一个有社会责任,靠谱的资产管理人

大类资产配置是做性价比平衡,不是博弈单一资产

朱昂:能否谈谈你是怎么做大类资产配置的

胡伟 大类资产配置并不是博弈某一类资产,不要在单一资产做到太极致绝对的空仓,也是┅种风险对于各类资产的精准择时难度很大,我们通过建立宏观因子分析框架以及风险敞口估值体系从长期来看效果会比单一资产择時更优。

从结果看我们东方红固收类产品长期业绩都不错,也没有特别差的产品背后的原因就是我们不做短期的博弈,坚信长期的力量

朱昂:关于大类资产配置,能否举一些具体的案例

我们在2018年四季度增加了对于转债的配置。由于2018年权益市场表现不太好而当时的轉债有很好的性价比,向下有债底保护机会成本也低。站在那个时间点我们虽然无法预测到2019年会出现一轮波澜壮阔的牛市,不过当时嘚转债确实给了我们非常便宜的看涨期权,一旦权益资产有所表现转债的期权价值就能体现出来。如果判断错误也能提供保底的收益。

我们在2018年四季度就选择重仓转债享受到了2019年权益牛市的收益,也对我们的组合贡献很大2019年之后,伴随着转债价格的不断上涨转債的估值整体变贵了,我们也就逐步减仓了这类资产

转债能提供不错的期权价值

朱昂:能否给我们简单聊聊转债这个资产的特点?

转债昰一种结合了债券属性和权益属性的资产从过去的一个存量小众市场,慢慢发展成比较重要的资产目前的存量也有5000亿的规模。在回撤控制上转债资产能够有效地被债底保护,也存在条款博弈的机会在历史上也出现过几次转债“黄金坑”中,比如2011年、2013年和2018年四季度轉债都是不错的配置时点。

我觉得转债的好处是如果没有信用违约的风险,转债的下行风险是可以有债底支撑的在市场底部去配置转債的性价比很高。目前正好反过来随着权益市场连续两年走牛,转债普遍偏贵许多好资质的转债上市价格都不便宜,很难给到从100拿到促转股130以上的机会因此这个阶段的转债投资则更多需从个券的角度去看是否值得配置。

我们在“黄金坑”去重仓转债的时候更多是看箌转债债券属性的安全边际,以及思考未来有没有转股的可能对于我们来说,如果优质的转债标的2-3年的时间维度成功转股,获得30%左右嘚收益率对于固定收益投资来说就是一笔大钱了。

朱昂:能不能简单介绍一下这个5000亿规模的转债市场是怎么构成的

胡伟 从2017年开始转债市场引来了大扩容,从百亿级别到现在的5000亿,几乎覆盖了所有行业有些时候,买转债会比正股更好因为有些正股波动很大,对于有囙撤要求的组合而言可能对应的转债反而是个不错的替代品种。

朱昂:你怎么规避转债的风险呢

胡伟 我会先有明确的定位,对于我的組合来说转债到底是配置类资产还是交易类资产。如果定义为配置类资产我一定要考虑未来2-3年成功转股的概率有多少。这时候我会去看买入的绝对价格以及需要多久等待的过程和面临的机会成本。如果是交易类资产我更多关注的是溢价率的水平,考虑转债的股性特征

朱昂:回到资产配置方面,大部分人做资产配置基本上就是股票和债券两类资产,你这边还可以增加一个转债那么你怎么去做好夶类资产配置呢?

胡伟 我们在实际投资过程中会把转债这类资产折算到我们总的权益类资产风险敞口中这样有利于投资经理了解组合整體风险暴露情况。也会考虑转债阶段性与正股的替代关系从而改善组合的波动性。

回归第一性原理投资不能靠信仰

朱昂:你很看重风險的防范,债券最近的风险事件也不少你如何去做风险管理呢?

胡伟 信用风险是近期市场的焦点在信用债的投资上,如果发债主体我們研究不清楚就坚决不碰。我们内部对于信用债的跟踪频率是比较高的通过定期调研,能够及时了解公司的信用状况

我们自身在做信用债投资时,也会控制投资的比例用相对分散的方法去降低单一信用主体带来的潜在风险。

我们管理的所有固定收益产品都没有出現过债券违约。我们在信用债投资上也从来没有过多的信仰。我们关注最本质的企业价值而对于是国企、央企、还是城投债这些属性並不那么关注。我们从基本面出发更强调企业自身的经营情况以及财务状况。

朱昂:有没有什么比较符合你框架的投资案例给我们分享┅下

胡伟 我是2018年10月来到东方红资产管理的,在来东方红之前已经做了多年的固定收益投资

我比较喜欢在左侧做一些资产配置或择时。2013姩的一季度末时债券市场延续了2012年的牛市,而当时并未出现新的利好因素我就先把组合的久期和杠杆都调下来,提早降低了组合的仓位由于债基都是机构投资者为主,当时许多人觉得我们太左侧了而债券的牛市也一直持续到2013年的5月份,之后由于监管对非标严格监管忣流动性的收紧导致6月份钱荒的出现了债券市场也出现一大波调整。记得当时我们还有些组合可以放钱出去,获得比较高的收益在2013姩我管理的产品,获得了不错的排名

我觉得这个排名有运气成分。我是非常敬畏市场的投资中要尽可能规避一些不确定性的风险,或鍺降低对组合的冲击毕竟我们不可能所有判断都是正确的。我们要让错误造成的损失在可控制范围内。

我也并不追求短期的排名而昰希望操作的正向贡献能大于负向贡献。投资中不可能每一年都踏准节奏只要我们的正向贡献是大于负向贡献,长期的业绩稳定性和持續性都会比较好我做了十几年债券投资,一直是追求风险可控下的稳健回报要回到固定收益产品的本源,按照产品的定位来做投资

茬某些年份,某类资产会贡献很大的收益但我们要对长期收益有合理预期。比如说在2019年转债上涨了20%多,但是到了2020年转债指数只上涨了4%咗右过去两年权益市场的贡献很大,但我们也要理解均值回归的力量认清楚组合收益的构成来源。

2021年要寻找业绩与估值能匹配的优秀公司

朱昂:对于2021年的市场你怎么看

胡伟 我觉得2021年要降低收益率预期。从宏观的角度看国内经济在疫情出现后,比海外经济复苏更强洳果海外开始接种疫苗之后,经济应该也会企稳回升

在经济没有太大问题,通胀相对温和的环境中债券类资产影响偏中性,更多体现配置价值

2020年权益市场的上涨伴随着核心资产估值的明显提升,2021年估值提升的贡献会下降要找到能支撑住估值,业绩与估值匹配的优秀公司

朱昂:信用债市场你怎么看?

胡伟 2020年下半年以来在货币政策回归正常化的途中融资环境边际收紧,带来阶段性的信用偏紧格局信用债市场风险集中爆发,违约主体涉及AAA企业、国有企业等信用利差的主动走阔蔓延至中低评级主体及资质偏弱的AAA主体。

展望2021年的信用債市场信用风险仍存释放可能。我们关注到近年来二级市场中部分风险券经历了恐慌式交易,一旦瑕疵主体出现风险事件或负面舆情沖击其存量债就可能遭到比较明显的抛售压力,导致估值或实际收益受到损失对于信用主体的定价,尤其是存在比较明显瑕疵的主体嘚定价难以依靠板块化或标签化的方式进行把握。过去以信用主体的板块性轮动为代表的投资方法其效果可能弱化;强化对个券风险嘚深度研究和精准识别可能成为信用债投研的重点。

我们的原则依旧是在能力边界内做到对发债主体的深度研究以基本面为核心,强调對主体的密切跟踪在严控风险底线的基础之上,强化精选个券的投研方向

朱昂:你怎么看地产债?

2016年以后地产行业周期逐渐被熨平2018、2019年均为一年一个小周期,但三道红线政策出台后地产行业的游戏规则发生较大的变化,三道红线可以视为地产行业的资管新规上周剛出台的房地产贷款集中度管理制度从银行端进一步约束了地产企业的资金来源,未来1-2年内政策的延续性和长期性将进一步加强,行业風险逐渐释放企业分化越发加剧。部分企业以往表外加杠杆扩张、表内用财务技巧粉饰报表的游戏无法继续加杠杆速度、表内外有息債务均将受到央行监管,土地市场出现过热的可能性较低一二线城市的利润率将回升趋稳,企业需要往管理、效率、品质上要增长要利潤在融资政策开正门堵偏门的大环境下,即便是未纳入三道红线试点的企业也很难大幅加杠杆地产企业的负债端受到监管,核心风险僦在于资产端是否能实现稳定的销售去化在上述环境下,财务杠杆低、区域布局好、产品品质好的龙头房企将相对受益我们会筛选其Φ的优质标的进行配置。

朱昂:你怎么看“固收+”产品

胡伟 我个人挺看好这个产品类型,长期来说传统理财客户的风险承受度不高预期收益率目标也不是很高,这样“固收+”的潜在市场空间会很大

当然,“固收+”并非看上去那么简单无论高风险的权益资产,还是低風险的债券类资产都会波动,能否穿越资产波动周期依然实现一个稳定的收益率能否让客户继续认可这类产品非常关键。所以在资产配置层面我们会严格考虑风险预算,进行最优性价比的组合搭建

在“固收+”产品线上,我们东方红也有不同的产品线有些是回撤控淛在1-2%之间的,有些是对回撤的容忍度更高的

朱昂:在你的职业生涯中,有什么飞跃点或者突变点吗

胡伟 在我的从业生涯中,经历过2011年嘚股票和债券的双杀这一次的经历让我非常重视对产品的风险管理。固定收益类型的产品就是要做绝对收益的,不应该去为了更高的收益而忽视风险的管控我也非常重视产品定位,产品一定要和客户需求匹配

朱昂:如果不做基金经理,你会选择做什么

胡伟 说实话,上了投资这趟车之后你就停不下来了。投资是一件很有意思的事情每天都在学习和进化,即便有一天不管产品了也想自己做投资。

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