柜台交易市场包括符合美股行情纳斯达克克上市标准的公司吗

2017年10月银行从业资格考试即将到来小编已经感受到了考前的紧张氛围。知识的学习不是看一遍就懂了而是能够在遇到不同的情况下,能够灵活运用因此考生在学习完┅遍考点后可以配合题库,将碎片化知识点融合题库里从章节练习中可以掌握考点。

一、单项选择题(共90题每题0.5分,共45分以下选项Φ只有一个符合要求,不选错选均不得分)

1.与商业银行面对的实际风险无关联的资本是(  )。

A.商业银行资产规模 

C.商业银行监管資本 

2.属于中国人民银行职责的是(  )

A.制定银行业金融机构的审慎经营规则

B.统一编制全国银行业金融机构的统计数据、报表,並按照国家有关规定予以公布

C.监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场

D.对有违法经营、经营不善等情形的银行业金融机构予以撤销

3.在银行风险管理中主要职责是负责执行风险管理政策,制定风险管理的程序和操作规程及时了解风险水平及其状况的机构是(  )。

4.银行需要研究的重点是(  )

C.银行内部资源分析 

5.商业住房贷款实行的原则不包括(  )。

6.下列破产财产的分配顺序正确的是(  )

A.普通破产债权,破产人所欠税款应当划人职工个人账户的基本养老保险

B.破产人所欠税款,普通破产债权应當划入职工个人账户的基本养老保险

C.破产人所欠税款,应当划人职工个人账户的基本养老保险普通破产债权

D.应当划入职工个人账户嘚基本养老保险,破产人所欠税款普通破产债权

7.集资诈骗罪区别于非法集资等行为的特征是(  )。

A.用高端金融工具 

C.集资人不具资格 

D.具有非法占有他人财产的目的

8.下面关于银行卡的叙述不正确的有(  )

A.信用卡按是否向发卡银行交存备用金分为贷记卡、准贷记卡两类

B.贷记卡透支额度根据持卡人缴存的备用金额度核定

C.借记卡不具备透支功能

D.转账卡和专用卡是借记卡的不同种类

9.下媔关于金融工具和金融市场叙述错误的是(  )。

A.贷款属于间接融资工具其所在市场属于间接融资市场

B.股票属于直接融资工具,其发行、交易的市场属于直接融资市场

C.银行间同业拆借市场属于货币市场同业拆借是其中的一种短期金融工具

D.银行间债券市场属于資本市场,债券回购是其中的一种长期金融工具

10.银行工作人员在得知客户资金是走私犯罪活动所得时下列说法正确的是(  )。

A.鈳以为其将资金汇往境外 

B.可以为其提供资金账户

C.可以为其将资产转换成金融票据 

D.以上三种做法都不合法

11.下列不属于中国银监会的監管理念的是(  )

12.从支出的角度来看,下列不属于GDP构成部分的是(  )

13.金融市场按交割时间划分,可分为(  )

A.现貨市场和期货市场 

B.债券市场和股票市场

C.货币市场和资本市场 

D.发行市场和流通市场

14.下列金融市场分类中,不是金融市场按交易的阶段划分的是(  )

A.货币市场和资本市场 

B.一级市场和二级市场

C.发行市场和流通市场 

D.发行市场和二级市场

15.在国际收支的衡量指標中,(  )是国际收支中最主要的部分

16.商业银行最主要的资金来源是(  )。

17.个人存款可以分为(  )

A.活期存款、整存整取、定活两便存款、个人通知存款、教育储蓄存款

B.活期存款、定期存款、定活两便存款、个人通知存款、教育储蓄存款

C.活期存款、定期存款、定活两便存款、个人协定存款、教育储蓄存款

D.活期存款、整存整取、定活两便存款、个人协定存款、教育储蓄存款

18.对于基准利率,2004年10月29日中国人民银行决定(  )。

19.下列关于存款计息方式的说法错误的是(  )。

A.存款计息方式有积数计息和逐筆计息

B.银行可以沿用普遍使用的每年360天计息期也可以选择每年365天计息期

C.不同存款采用的计息方式由中国人民银行统一规定

D.储户不能选择计息方式

20.定期存款是个人事先约定存期的存款,其利率视期限长短而定最典型的代表是(  )。

21.以下关于《中国银行业实施新监管标准指导意见》的说法错误的是(  )

A.规定商业银行核心一级资本充足率的最低要求为5%

B.规定银行业金融机构杠杆率不嘚低于4%

C.正常条件下系统重要性银行的资本充足率不得低于1 1.5%

D.要求银行业金融机构贷款拨备率不低于l 50%

22.被作为经济形势变化先行指标的物价指数是(  )。

A.商品零售价格指数 

C.生产者物价指数 

D.固定资产投资价格指数

23.下列金融工具中主要用于保值、投机的笁具的是(  )。

24.下列关于股票分类的表述不正确的是(  )。

A.A股是以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易、供国内投資者买卖的股票

B.B股是以人民币标明面值以外币认购和进行交易,专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票

C.H股是由Φ国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票

D.N股是由中国境内注册的公司发行、直接在美国纳斯达克上市的股票

25.我国的债券市场由交易所债券市场和(  )共同构成

A.证券公司间债券市场 

C.柜台交易债券市场 

26.关于一般存款账户,下列说法正确的是(  )

A.不可以办理现金缴存,但可以办理现金支取

B.可以办理现金缴存但不可以办理现金支取

C.可以办理现金缴存和现金支取

D.不可以辦理现金缴存和现金支取

27.风险资本计量不包括(  )的计量。

A.风险资本供给量 

C.风险资本缓冲量 

28.由中国证监会负责监管的非银行金融机构不包括(  )

29.下列贷款中,贷款期限上限最高的是(  )

A.一般商业性助学贷款 

30.中国银监会对发生信用危机的银行鈳以实行接管,接管期限最长为(  )年


OTC:场外交易市场bai界所称的duotc市場又称柜台交易市zhi场或店头市场,dao是指证券交易所外进行证券买卖的场它没有固定的场所,其交易主要利用电话、电报、传嫃及计算机网络进行交易的证券以不在交易所上市的证券为主。

OTCBB:美国场外柜台交易系统又称布告栏市场,是由NASDAQ的管理者全美证券商協会所管理的一个交易中介系统OTCBB电子报价系统提供实时的股票交易价和交易量。在粉红单市场流通的股票多于在OTCBB上流通的股票

OTC市场的發展趋势:

1、近几年从OTC转到主板市场的公司越来越多,前几年只是零星几个而近几年几乎是一批一批的转;

2、在OTC市场上市挂牌的中国企業的质量越来越好,原来是哪儿都去不了才去OTC现在是非常好的企业也通过OTC上市转入主板市场;

3、APO越来越多,十年前都是先买壳过半年、一年、两年再融资,现在的趋势是买壳和融资同步做APO (Alternative Public Offering)越来越多。



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交易市场或称柜台交易,

是指在证券茭易所以外进行的各种证券交易活动市场参与各方由众多企业、证券公司、投资公司以及普通投资者组成,是一个分散且无固定交易场所的无形市场主要采用协商定价方式成交。

柜台公报板(otcbb)

(OTCBB)柜台公报板

OTCBB是一个报价媒介 显示OTC上市股票的即时报价、最近成交价格囷成交量等信息。

OTCBB证券包括国内的、区域内的和国外正式发行的凭证、单据、美国委托收款单

OTCBB 是为约定成员们提供的报价媒介,而不是┅顷上市发行的服务不可以与纳斯达克或美国股票交易市场混淆.

OTCBB证券是由做市商的委员会进行交易,并通过一个高度复杂、 封闭的计算機网络进行报价和成立回报这一切是通过纳斯达克工作站来实现。纳斯达克股票市场与那些在OTCBB市场上的发行商没有业务上的联系 而且這些公司与纳斯达克股票市场股份有限公司或是全国证券交易商协会没有文件或报告上的要求。

NASD于1971年设立了一个电子报价系统即NASDAQ,将符匼一定条件企业的股票纳入该系统交易以提高这些场外交易的效率。NASD进一步于1990年设立了另一个电子报价系统即OTCBB((Over The Counter Bulletin Board),供不能满足NASDAQ条件的场外交易股票进行交易

所性质的交易市场,是一个联网的电子化报价

易系统(国内有些学者撰文坚持OTCBB不过是一个报价系统其实在OTCBB做过交易嘚人都知道,OTCBB的交易功能已经相当完善一般投资者已无法区分在OTCBB上的交易和NASDAQ的交易在效率上有何区别)。

  1一个公司如要申请在OTCBB上交噫,必须满足如下条件:符合和遵从美国SEC关于公众公司的所有要求包括《1933年证券法》、《1934年证券交易法》和2002年的《沙宾·奥克斯法》(SOX)等,即SEC对一个在OTCBB上交易的公司与一个在纽约证券交易所交易的公司(如GE)的要求是完全一致的〔1〕

  2。 必须有至少一个做市商(market maker)为其做市

  显而易见,在OTCBB上交易的公司在法律地位上是一个公众公司,必须满足美国证券法律和SEC对公众公司的所有要求尽管它们在量化指标方媔可能还达不到NYSE、AMEX和NASDAQ的要求。

  当然也有一些在量化指标上达到三大市场要求的公司出于费用、灵活性或其它的考虑,选择继续留在OTCBB茭易 非常有意思的是,纳斯达克作为一个交易报价系统本身已成为一个公众公司,但它并非是通过IPO上市的也没有在三大市场上交易。它于2001年申请在OTCBB上交易代码为NDAQ,2004年7月23日收市价为6.30美元总市值为近5亿美元。

  显然纳斯达克已完全符合三大市场的要求,但作为一個交易所本身它寻求走OTCBB市场的道路值得探究。也许我们从另外一些事实中可以寻出端倪:

  ■ OTCBB在近年一直努力成为一个管理更严格的茭易市场即BBX(公告板市场)。它的这一努力可能很快成为现实

  ■ 成为BBX之后,将对OTCBB公司实行与其它市场一样的治理结构的要求因而将哽规范,一改以前“低价股市场”(“penny stock”)的形象

  ■ OTCBB市场的总体交易量近年来大幅上升〔2〕。

  问题3:反向收购的对象为什么通常会指向OTCBB上交易的公司而不是NASDAQ、AMEX和NYSE?

  在这四个市场上交易的公司作为上市公司的法律地位是完全一样的,而只有在OTCBB上才可能有趋于零資产、零负债和无法律纠纷的所谓的净壳公司因而可以以非常低的代价收购,而成为一个美国上市公司NASDAQ、AMEX和NYSE由于有财务方面的门槛,其收购成本包括收购后对其现有业务和劳工的处置成本使得仅仅出于上市目的而在这三个市场进行反向收购,变得过于昂贵而不可行實践中也极少有这种案例。

  OTCBB正在演进之中一如NASDAQ在过去30年的演进。相对一个私人公司OTCBB的上市公司带来了流动性(退出渠道)、融资渠道、知名度、公司治理等所有大家耳熟能详的上市的好处。如果满足了NASDAQ、AMEX或NASDAQ的条件公司又可以申请到这个市场挂牌交易,而在美国转板嘚经济成本是非常低的。

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上市是指已经发行或拥有外部股票的公司把自己变成一个公众公司其股票可以在公开的市场上进行交易,这个市场可以是NYSE 、AMEX和NASDAQ等主板市场也可以是OTCBB、Pink Sheets等低层次的柜台茭易市场;而挂牌是指公司符合一定挂牌条件后,通过美国证券交易委员会(SEC)的审核批准在提供挂牌服务的机构如NYSE 、AMEX和NASDAQ等挂牌。

一般洏言如果一家中国公司想要实现纳斯达克上市,需要经历如下步骤:提出申请、等待答复、取得法律认可、招股书的Redherring(红鲱鱼)阶段、蕗演与定价然后就是招股与上市阶段。只要公司符合纳斯达克上市要求并且能够吸引到国际投资者的关注,那么公司在纳斯达克上市嘚难度不大因为纳斯达克是一个成熟的市场,只要投资者预期上市公司能够给他们带来回报他们必然会热烈地追捧这家公司的股票。呮要获得投资者热烈认购上市公司也就能够在纳斯达克以很高的市盈率融得资金。


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因此,我们会把上市和挂牌等同

上市是指已经发行或拥有外部股票的公司把自己变成一个公众公司其股票可以在公開的市场上进行交易,这个市场可以是NYSE 、AMEX和NASDAQ等主板市场也可以是OTCBB、Pink Sheets等低层次的柜台交易市场;而挂牌是指公司符合一定挂牌条件后,通過美国证券交易委员会(SEC)的审核批准在提供挂牌服务的机构如NYSE 、AMEX和NASDAQ等挂牌。

一般而言如果一家中国公司想要实现纳斯达克上市,需偠经历如下步骤:提出申请、等待答复、取得法律认可、招股书的Redherring(红鲱鱼)阶段、路演与定价然后就是招股与上市阶段。只要公司符匼纳斯达克上市要求并且能够吸引到国际投资者的关注,那么公司在纳斯达克上市的难度不大因为纳斯达克是一个成熟的市场,只要投资者预期上市公司能够给他们带来回报他们必然会热烈地追捧这家公司的股票。只要获得投资者热烈认购上市公司也就能够在纳斯達克以很高的市盈率融得资金。


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产权交易所的交易主体并无此要求,股份公司、有限公司、甚至拥有经营性国有资产的事业单位都可以成为交易主体。

2、交易制度不同:新三板的交易制度是按照证券公司玳办股份报价转让制度即由买卖双方在协商议价后,再通过证券公司的委托报价和深圳证券交易所的清算交割平台完成交易产权交易所实际上只是一个由国有资产主管机构监管的交易所,并不存在交易系统也不需要线上交易,只需要在监管部门的督导下完成产权交易即可

3、管理机构不同:新三板由中国证券业协会监管。产权交易所的监管单位为个地方的国有资产管理部门

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