这可以说是平淡的日子，我不用担心自己那每月12000元的薪水和奖金所有的一切，调研部门和研究部门已经做好了我只要按照他們定好的重要数据去做，包括开盘和收盘价格有些事情我是不知道的。
我控制的帐户里有13亿元怎样用这笔公款来为大众造福是我們公司高层的共识，我知道每一个牛股赚的钱，都要落到他们兜里一大半
通知分部配合是下面的工作，但有时候我也做就用电話通知。当我说明天让他们卖出100万股时他们无法判断本部的真正进出，让他们买进100万股也可能是我们总部对敲过去的，意图不在拉高可能反而在出货。然后他们按照下线去通知共有18条线，每条线20几个分部每一个分部有10个到50个帐户。18条主线是我们总部挨个通知
1999年12月9日，上面让我打起来吸纳1000万股筹码。我知道打压筹码快光了要保持主动，并把外围资金弄迷糊就要做上去两天。这时候我从研究部的某个领导口中知道马钢是要拉到6元的……
看着把马钢打得团团转，有一种成就感控制别人命运的感觉，但也有危机感峩觉得成功的人都是同时活在这两种感觉之中的。
科技股狂涨马钢已经跌到了低点，这为吸货创造了良好的氛围第一个漂亮的碗底做出来以后，我已经拿到了3000万股的筹码加上本部的2亿股，有2.3亿股了但我们的目标是吸纳到4.5亿股，完成大主升浪前的绝对控盘
Ｗ底做成了，3.4亿股的筹码到手外面的股评说，马钢做出双底可以看高至3.5元。
第二天晚上主任告诉我：“明天开盘2.78，收盘2.73最低2.66。”
终于吸足4.5亿股了马上就启动了，晚上回去先得告诉妹妹买几万股，然后是邻居那个老婆子
往下打给“老鼠仓”运粮
2000年3月14日，我老老实实地往下打给研究部主任的老鼠仓运粮。
这小子真黑竟有不下400万股的接盘在2.70元下面，因为长期的操盘我可鉯感觉到量至少比平时多了400多万股，蛀虫
昨天他让我打到2.66元最低价，在正常情况下吸了这么多的货，不可能再给外面低价2.66元了鈈知道这400万股里有我们老总多少。
我在下面也有100万资金我已经让邻居老婆子去帮我买了，为了不起眼分为六个营业部，10个帐户買了10多天了，30万股平均价格是2.68元。
明天马钢将展开全面分仓布局。股评界的放量突破我们叫全面分仓布局。
开盘我就几┿万、几百万股的往外抛。到中午已经抛出了将近1亿股，真是过瘾
这1亿股，都被我们下面的分号吃掉了已经进了几千个帐户里媔。以后这样的布局还要继续但手笔会小一点了。
马钢涨停了抛出1个亿，还涨停了不可思议呀。
我的抛出就是信号我一拋，他们分号就打我再抛，再打上下配合如此默契。
第二天是小规模分仓布局外面管这个叫洗盘。也对你看不懂我们在干什麼，当然就被洗了
第三天是涨停。“今天是7100万开盘3.47元，收盘3.43元”我一般都是早上接到这样的通知。偶尔也在晚上
于是，峩们总部在高开出货分部在逢低吸纳，做了一根小阴线带量。
“马钢有出货迹象仓轻者观望，仓重者考虑部分出局”股评界洳是说。
今天有人进场买进1000多万股超过了正常的阶段跟风限度。这个阶段的控制应该不允许单一帐户进来这么多。可买进的帐户簡直连我们的打压盘都吃一点行业规矩都不懂。正常的话他们应该看得懂的，压单是吓唬散户的我们挂的230万股竟被几口统吃。
“是谁把这件事泄露出去了”研究部的小王和我面对着老总。
“从现在开始我监督操作到做完了再处分你们俩。暂时继续你们的笁作暂时在这里横一个月，或者打下去15％”老总走了。
部门的计划是横一个月马钢在3.5元横了一个月，做放量出货状明眼人可鉯看出欲盖弥彰的做盘痕迹。
那个买进1000万的人在这里出了500多万股我们也算没白折腾。
天天的巨量买卖枯燥无比4月6日、7日，马鋼再次向上突破开始有人大力推荐。
总部进货掩护分部出
“出货！”研究部发出命令4月10日、11日的两根小阳星是在出货，但我感到接盘的人太少了绝对没有办法满足要求，我也让老太太给我出了20万股
“再打上去！”研究部又说。我的20万股出去了这一次內部的人都吃不准了，这股票外面的人可怎么做呀
出货彩排结束，又是一轮冲锋两三个涨停。
2000年4月17日我接到买进4000万股的指囹，而没有告诉我开盘和收盘价在哪里只有到出货的时候才不限定价格，出货的时候很多东西是失控的有时候散户就会抢出高价来。
我感到是在出了分部一定在出。今天开盘就往下掉没有接盘了我感到卖压很重，我就慢慢买进一些后来卖压轻了，我就大手笔買进买进的方法是连续大手笔打高，惟恐别人看不到有人买
庄家和跟风界两种人，有不同的手法和思路就像现在的出货区域的咑高已经不再采用早市横盘，中盘打高而是采用在大幅振荡中打高了。
正在做盘主任来了，说：“最高价格做到5.98”
这个就昰出货的做盘暗号。自认为是短线高手的在刀尖上舔血进场搏杀。也有些听了马钢准备重组消息的人进场做长线。
17日晚上我破唎见到了老总。向他汇报今天的做盘情况他告诉我总部资金有点问题，明天要我出掉4000万股
我回去分析了一下，可能明天总部出汾部进。资金有问题我才不信。这样来回的进出就把外面的反解密系统破坏了，也制造了大的成交量散户就是喜欢量大。其实我们從国外进的几千万元的解秘软件不怕被反解秘但这样还是最好的操作方案。
分部进货掩护总部出
“明天往下出”老总亲自召峩，就是因为出局是最大的一环
18日，我在开盘后往下出货感到来自分部和散户大户的跟风单子不少，但还是达不到全面出局的要求
到了21日，在连续几天的振荡后头部隐隐若现。
“怎么办”研究部小王不敢做主了，找到老总把解秘单子给了老总。
“这些都是来自外面的抛单吗”老总问。
“是的我研究了一下，很分散没有联系的。”
“现在在这里是不好做了一定偠再往上打。可以打到6元”老总在另一份计划书上盖了章。
我们内部有一句话———失败了就打上去。??公司1996年做上海石化計划拉到6元，可在6元没有出去就拉到了8元。
4月25日马钢在6.24元收盘。26日6.26元开盘就计划往下打的，可是被跟风的抢出个6.36元来
上朂危险的股票就是具备了向下出货条件的股票，就是它营造的人气和氛围足可以让庄家往下打着出货也有很多的人买。
4月26日的出货僦是向下打着出的
公司所拥有的帐户内存股票被我大量抛出，跑出的量在收盘才得以精确统计扣掉分部进的，出掉了2300万股
現在的出货已经达到最高区域出局要求，要向下进入次级出货区域继续出货了
后天是“”长假，有的人会出局过节的研究部门决萣与其让散户出货过节，不如我们先出个痛快
27日，股价被分部的抛压打到了跌停板上快若闪电的一招。如果散户要出货过节就掛跌停出，有大批散户看到跌停就决定不出了，在节后寻求好价散户就是散户，没有纪律
4月28日，5月9日、10日走出双阴吃长阳的赱势。我们拉了一天出了两天。
我很清楚有多少人被套在了里面其中的一部分人，只要不让他再看到6元他永远不会出来，这是茬5元上方横盘引诱接盘的前提条件。否则大家都要出来，就没有我们出的了
在5元上方的次级出货平台上，出掉了20％多一点的筹碼在这个平台上，我玩尽了盘口暗示等花样制造每一天的直线拉高，曲线打压出货盘口的大接单，股价跃跃欲试的弹性高委买，高内盘攻击组合Ｋ线等。其实全是为了骗人进来最成功的还是制造了5元是底部的假象，每一次破5元都回来了为以后的跳水继续出货准备。
2000年5月25日我被通知离开研究部，下去搞调研我们去“??化工”搞调研，看到工厂窗户都破了用塑料封着，鸟在窗洞里飞進飞出不过他们对护盘费等要价很低，我们顺利谈成
“ＸＸ公司”的开价过高，我们就放任它的绩优形象去孤芳自赏
我们知道要炒好股的先决条件就是你必须首先热爱这个事业而不是纯粹单一为了赚钱，我们必须要具备刻苦学习.认真钻研的精神只有通过长年累朤的刻苦学习和总结看盘经验你才能有所收获.即使你有了以上的热爱和刻苦学习精神都还不够，你还必须要具备良好的心态.看盘的经验和悝解的悟性还要熟悉k线和形态.量.量比.现价.每笔成交的手数.内盘与外盘.现价和均价.换手率和涨幅它们之间的关系。我这十二年来都是总结嘚实战经验很实用到目前为止我还没看到我所认识的人在短线超过我的。要炒好股就必须要有作好“牺牲”的准备精神只有这样你才能真正炒好个股，做到常赚钱.而不是天天赚钱有时还要学会控制买票的冲动，大盘环境不好就要学会休息盲动和贪婪是导致亏损的原洇。可以这样说我在2002年以前都是亏也可以说今天的经验是用钱买出来的，所以买票要慎重
一个要炒好股的人必须要有良好的心态，要有赚而不喜亏而不忧的正确态度，不管你是赚还是亏都要及时总结经验和教训并牢牢记着操作过程的中的得与失什么是真正良好嘚心态呢？比如某只股符合你的买点但在涨多涨少问题上你并不知道，你只能知道大概当你买了后它向下跌了些，这时很多人会觉得買错了内心会有种挫败感和失望感。其实你没必要紧张只是要认真观察它运动的过程就行了，因为T+1状态下你是没法当天改错的到了收市它还是不如你买时的理想预期，此时你就该多看看它的形态5日和10日均线处于什么形态.量和量比是多少？内外盘的量是外盘大.还是内盤大一般说来外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人，同时你还应注意在成交过程中是以每笔常出现几十手成交.还是以每笔百掱成交这些观察对于明天的走势很重要，你还要多观察分时k线中的5.15.30.60分钟k线形态以及均线和下面技术指标所处于何种状态在你的观察中若感觉图形还好，那么你明天操作就只注意它开盘时十到二十分钟是外盘大.还是内盘大若外盘大于内盘的走势自然较好，但同时你还得竝即把注意力集中在现价和均价线上来进行观察如在涨升过程中感觉涨升无力，今天大盘也可能是向下运行的预期那么你就应该及时叻结，如果在卖出后股价又超出了你的卖出价你千万不要后悔，而是总结你错在那里就行了这就是心态。
（二）涨幅和回落的关系
不管你买入价是多少总之从它当天的高点回过了%3你就应该引起注意，往往回过了%3的个股在当天走势中一般都不太好很难再创新高，但又不是绝对的因为股市中没有绝对二字，是卖还是留还得看个股的形态.量.量能线.量比.内外盘以及换手率它已涨了几天？这些后伱就该选择卖还是留了
在这些年中看到很多投资者有种错误的投资理念，那就是手里拽着几只或十几只股票他们却不知在这动荡嘚股市中要守好几只乃至十几只个股不亏是非常困难的，更不要说赚钱了可以这样说，大盘在向好时你的个股也许有几只赚钱但你的看盘经验和能力有限，如果发生突然变盘你很难在短时间了结所有手中的股票。（股的只数买多了就向供养了几个或十几个孩子这个茬淘气，那个掉进了水坑还有的也许不慎戏水而亡）。难道你买的股也要向这群孩子难管吗醒醒吧。其实你完全可以把有限的精力放茬那一.两只个股上对它进行细心观察，符合买点就买不符合就又重新等待机会，总之只要大盘不是太恶劣一天之中有很多个股会象春笋一样冒出来。
止损说来很简单但要止损恰到好处还是很难的。一般来说止损要看个股处于什么样的市道个股的形态.涨升了多尐.自涨升以来量的总合.换手率.每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果是一个短线有经验的人一般就控制在%3以内因为即使錯了他也能找到另外处于涨升的个股。常规止损一般就设在%3左右为好止损还和投资人的经验和心态有密切的关系。
虽然近几年指数┅直总体下跌但在某个时段总会有个股会反弹，我们要做的就是力争抓住反弹的个股.如果说个股是跳舞演员的话那大盘就是一所大舞廳，舞厅里如果没人气那些跳舞演员大多也就跳得很不起劲，有也就几个敬业演员在那里热热身而以此时你应该坐在大厅里观看，看怹们怎样练习和热身的当某个敬业演员越练越起劲并有继续练下去的意思，你就应该为他鼓掌（买进）因为毕竟不是正式演出，你还嘚防止他因为没观众人气而突然息场但有些热身的演员并不比正式演出的差。
有的投资人买票时爱单方面看待个股的涨跌当一只股跌了几天后他会认为这只股以跌得差不多了就买进，你却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌炒股不要去单方面认为它何时是底，而应该学会顺势而为找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够还要看形态和量放大后它的涨幅是否同步。选股是一个较为系统的笁作它涉及到一个人的心态，对看盘的经验认识程度对个股的形态理解和把握，还有就是大盘所处位置以及量和价的关系等等...往往囿些投资人选好的股没敢买，怕跌.错过了第一买点心慌意乱又匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系结果追了高，有些股买错了又不肯认错任其下跌.最后被迫长线投资。
(七）真假政策自己判断
2005年6月24日这天是周五开盘的走势不太好.看大盘走势跌嘚很凶，给人一种山雨欲来风满楼的感觉但很多人却没注意这天上午虽然大盘分时走势很难看，却没注意它跌得再难看也毕竟只跌了6个點比前些日子半天就跌一.二十点有天壤之别，中午一过开盘就向上反攻原来一些网上言传周一尚福林下午要有新闻发布会，说人民日報还要发表社论.还有关于5000亿平准入市等等其实我们应该想想1000点证监会都不拿钱救市，难道1100点反而会开恩。其实我是做短线的当日上午我就买了票，加上这些言传周一赚钱是没问题的了。其实我是不信什么5000亿的周一大盘高开7个点，一个小时就放了近40亿那天成了普漲.但仔细观察大盘股并没有充分放量，涨幅也一般看来盘面已无言地证实了我不信的判断，我在上午10点35分就把所买的股票全部获利卖了结果.下午3点半尚福林并没带来啥利好，更没有啥5000亿入市的救市政策只有他们认为的所谓相对平稳，什么改制已取得了经验等等这次所谓传言的利好就象一群孩子听说大人要发糖吃，结果大人没有发糖给孩子你说那些孩子心理是啥滋味？第二天必然是失望再想让大盤象孩子听话以无可能了，唯一的可能就是再次下跌
顺势而为的含意我认为就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天你别急着买票因为你再有看盘经验和选股经验.在刚转入弱势时，有可能你买的票当天上涨但现在是T+1制度.涨了你也无法当天賣出，它很有可能明天跳空补跌那样有些得不赏识。一个真正有经验的投资者他是不会乱冒风险的待大盘下跌释放差不多了时，虽然夶盘并没完全走好由于前几日的下跌释放基本到了一个小的阶段，这个时候有符合买点的个股你又可以出击一下了但一定要设好止损位。就象毛泽东的游击思想打得赢就打打不赢就走，保存实力是首要的投资之道
很多投资时间不久，看盘经验和对个股走势理解鈈深的投资者老是想一次就赚个够，想一夜暴富愿望是好的。但这个市场现在很难一夜实现暴富你入市没有亏就很不错了，还想暴富有点不现实吧。记得一次朋友和我一起买了一只票第二天发现其走势有些不对劲，我一万股也才赚了360元左右打电话也叫他快退出來，他却说才赚了几百元不愿退我给他说这只股你现在卖了还有几百元的利润，一会跌下去你还要倒亏不是脱了裤子打屁吗？空事怹不听.结果下午那只股就跌了%8，第二天又跌了%5时他又进行补仓结果五天后供跌了%32，后来的反弹也相当无力最终他以亏损一万五千多元洏退出。后来我给他说明一个道理就叫打工者我说你看看那些农民进城打工者一月多辛苦，才领取了多少工资就是城市里上班的一般吔就两三千元，很多还根本达不到你一天就一赚了两三百元，有啥想不通的难道这一个月就没有买入个股股的机会了吗？只要手里有錢还怕没机会你亏了的那些钱多冤啊。即使你重新买的票赚了一万五千你也才保本。但我却是纯利润长此以往它的差距该是多大？伱自己算算吧
有些投资人单方面认为量大.换手率大就是买入时机，你却不知大到多少就会成为一段时期的灾难就拿600339天利高新来说吧，6月8日这天它的换手率是%53.71如此大的换手率全天才涨了%5.6它正常吗？第二天低开下跌是它的必有之路因为那么大的量有两种可能。一是換庄.二是对敲不管哪种都将是下跌。有位网友就在6月8日的4.38元买了的劝她第二天割肉她不听，还四处打听证实是否真的要下跌那么大嘚量下跌有些不相信，这个市场是仁者见仁智者见智，有说跌也有说涨等她征询到多数意见时天利高新已跌到3.50元才下决心割肉，你说炒股像不像战场要是打仗也八方征询意见，可能参与战斗的人员早死光了回过头我们再来说说近日的跳水冠军000676思达高科，它以连续十彡个跳空低开跌停而成为近日的跳水明星它的连续跳空跌停成为了一些“高手”或专炒“妖股”猎取的对象。6月28日是它的第十三个跌停ㄖ我相信有很多自认为高手和捉妖的能手在它十三个跌停处买了的，那些“高手”也不想想它为啥要连续十三个跌停就不加思索地开始捉妖。真还有点捉“妖”的味道和精神却没想到如果万一它当天换手率超过%32又将要以跌停开始新的征程，不幸得很6月28日这天它以换掱%44的代价也没到涨停处。它的下跌将是长期的等上两月左右它的目标就将是3.50---3.20元左右。如果捉妖的在不肯认输退出捉妖的可能那时也会變得妖里妖气的，一个是股妖.一个是人妖哈哈.刚好一对妖精。
(十一)选股的要点
其实买股前的工作就是选股选得好与差在于投資者平时的思维.看盘经验.心态与胆量和性格。有些投资者看到某个板块开始上涨他第一时间想的就是风险，学会控制风险的本意没错泹是往往某个板块里涨得最多.最有力的.它就是近期这个板块的领头羊，反而风险较小你却由于它涨得多了点而拒绝切入，却失去了介入領头羊的机会此时的投资者一般都爱选入同板块长得较少的来介入。在观察中发现领头的个股一般比跟班的要多张%20--30而且还比跟班更稳定如果发生一点调整，领头的下调%2那跟班的往往就会下调%4--%7，再如果领头的下调%5那跟班的有些命都不要了似的向下杀真有点兵败如山倒の势。在实际运用中还要结合当时板块能否真正成强势来作出判断。
（十二）股评与朋友
很多炒股的人每天看电视和报刊的股評看看听听他们说些啥也没什么，可当参考参考嘛但有些投资者却完全相信他们的荐股，别人点啥股就不加思考地买进什么股也不洎己线看看图形和一些技术指标处于高位还是低位的下降通道。就盲目买进结果跟着推荐买的股有很多投资者都以亏损而告终，那些电視上的所谓股评老师我看绝大多数是缺乏职业道德的骗子，他所点过的股正巧涨了他会天天提.天天讲。亏了的他再也不作声了反正怹又没强逼你买，有的亏了不甘心又拿着几千上万元去参加什么会员，结果还是以亏损而告终还白送会费。自己也不想想他们真的炒股那么厉害.那么准.他还有必要用时间在电视上口水四溅叽叽喳喳吗？他自己恐怕炒股都忙不过来嘛前几年我有位朋友急着存入十多万進账户，我问他那么急干啥他说：一个可靠朋友告诉他000710天新仪表要涨到28--30，朋友的朋友是个操盘手当时000710天新仪表的价格是涨到19.43元，并正茬由高转低开始破位我劝他别买.此股以到了高位，他不信其实该股正在积聚大的风险，反劝我也买进结果从第二天开始该股就迈向叻不归路，几年已过去现在该股才两元钱。也不问问自己真正的操盘手会告诉你吗？他告诉了你他又去赚谁的钱用现在时髦的话叫暈。
(十三）该做长线还是短线
我认为长短都可以，但原则是要常赚而不是长亏长线或短线只是一种选择，而不是赚亏的理由一般说来如果大盘向好并伴有成交量的逐渐放大，均线又处于全面多头排列特别是大盘股的放量，那么我们就可放长点时间也可做咜的波段，但这必需要有相当的看盘经验才行大盘走势不好还做长线很有可能得不偿失，其实我们就该改做短线了把自己的思维和资金全面转入战略防御，而不是进攻大盘向好表示友军气实强盛，自然大盘向下运行表示敌军气势汹汹我们要进入战略守势（收回资金），主动观察“敌军”动向当有短线机会时我们就可派出小股资金与于短线出击，一旦攻势受阻要立即撤回资金再次总结教训，以备洅战要做好短线必须要具备指挥员一般的.勇气.战术技巧和应战经验，短线最大要求是首先学会保存实力
沉浮了这么些年，考试无数操作无数，心中感觉这十年如一场梦但也留下了一些市场观感，看到现在市面上有很多名为机构投资者每天对市场的评论总觉得他们還在自己欺骗自己，
对于机构股评我更不想言多还是说说我这样的机构操盘手是怎么看这个市场的吧。
盈利模式应该主要是指嘚机构中、小散户无所谓盈利模式，只能叫投资策略
所谓机构盈利模式吴老先生说的没错，这就是一个赌场而市场一直在聒噪所谓的盈利模式，说白了就是怎么把人家的钱掏到自己口袋里这里当冤大头的是谁？舆论一边倒地都说是散户其实散袋里那三瓜俩枣怎么喂得饱。如果散户自己损失惨重人家也是无心之失，不是存心要算计你的现在看那么多人要上诉，索赔真是有点啼笑皆非。
中国改革20多年就是一个国有资产不断流入私人腰包的过程，市场又怎么能例外其实所谓的【盈利模式】就是自己建好老鼠仓，用公镓的钱往上打简单得很。那一个个坚决的涨停拉起来气势如虹，毫不哆嗦是什么让里面的资金如此兴奋，难道是上市公司业绩良好、分配优厚、题材独特这些都是给别人看的，真正让他们勇往直前的是想到自己的小金库正在跟着不断膨胀香车豪宅指日可待。
後来市场看到许多大盘股都有大机构入住欢呼什么“蓝筹时代”。其实是因为几年的发展老鼠仓规模已经太大，小盘股已经容纳不下叻改用大盘股做做波段，倒也有滋有味那国家亏空了也不好交待啊，放心国家不会亏的，只要把股价高高的顶在上面账面上一堆浮赢。到年末做帐的时候把筹码倒一遍，浮赢变实赢当然是会计上的技术，然后明年接着顶许多人都注意看年底拉尾盘，其实年底突然放量对倒才是主要的不信去看看k线。许多人看到一些大机构控盘度太高还替人家担心怎么出货。不用担心过两年，张老总高升叻李老总接任，张老总就算出货给李老总了李老总好好干，只要不出篓子会有机会出给王老总的，就是这么简单但是去年以来，這种盈利模式不好做了为什么？市场开始结构性调整引发价值重心下降当然是主因但如果你够横一样可以继续做。直接的原因说出来夶家都无法相信就是因为一级市场取消，改为市值配售没有一级市场收益了。管理层的这个措施最失败想激活市场，没想到成了导致阴跌的导火索其中的原因只有你深入了解机构的运作才能够理解。虽然可以用会计办法做出利润但证券业务已经成了许多最主要的利润来源。每年等着这些钱发奖金呢你必须给我一些现金。以前很好办啊控盘拉高为自己挣钱同时做业绩，用一级市场的收益作为利潤上交许多基金不就是这么做的吗，重仓拉市值一级市场的收益拿出来分红。现在没有一级市场了到年底上哪里弄现金去啊，手中嘚股票控盘程度又那么高没办法跳水吧，现在年底弄点现钱回来还真难所以，管理层要激活这个市场其实很简单要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售单个账户的上限虽然这也只是权宜之计，但要比什么降印花税强百倍许多人还夸管理层调控有度，从这件事情上看他们也是上了船还没找到靠岸的地方。
接着上面的话题再说几句机构所采用的会计方法会极大地影响所操作个股的盘媔。为什么这么说呢每个机构每年都有一定的利润指标，在完成今年的利润指标的同时必须为来年的利润做点储备。但是有些股票又必须在今年出掉一部分这样兑现出来的利润岂不是让今年超额，而明年少了储备了吗现实情况是，许多机构采用卖出后不计收益直接冲减成本的办法。这样有的股票成本就被冲得很低我们有一个股票的成本是0，外人确实很难理解在这种情况下，一些市场惯用的技術分析手段根本派不上用场你觉得好象所有的筹码都是套牢盘，但卖单还是源源不断因为它的成本是0，不明内情的人你能想得到。の所以现在可以公开的来谈论这个问题是因为去年估计所有的机构都把老本吃光了，这种会计手法也没有用武之地了呵呵。
话题樾扯越多看来以前老师教导的写文章要先拟提纲是很有必要的。盈利模式其实是指这个市场的生态环境，大家在这里都是怎么混饭吃嘚
【赌场，主流机构和非主流的盈利模式】
吴老说这是个赌场非常对，赌场里进行的是正负和游戏规则上面说过，冤大头昰国家而不是散户但是有的人不明白这个道理，谁就是这些所谓的私募基金。先看看所谓的私募基金是怎么出现的吧有这么一些人，做股票挣了钱了觉得自己很了不起。等等如果言语冒犯了某些同志，请见谅于是就开始为别人，想用杠杆多挣点也许资金大了，觉得坐庄很容易想自己做一把。看看他们已经开始走入误区了。在这个赌场里你要挣钱，就要找到那个输钱给你的人这就是盈利模式。
主流机构的盈利模式很稳定就是赢国家的钱嘛。原来你跟着这些主流机构挖墙角挣到了一些钱，你就误认为是自己厉害要单干了，做私募了你的灾难开始降临了。你也要找那个输钱给你的人你以为他应该是那些散户。庄家吃散户大家不都是这么说嘚吗？呵呵全国散户就那么多，资金就那么大好嘛，突然出现那么多庄家要吃他们实在是有心无力，喂不饱啊有些私募还是比较聰明的，继续跟着挖墙角0048(中科创)之流。而那些想单干的以为学到主流机构的操作手法了，吸筹、拉高很顺利，该出货了怎么好像鈈一样了，出给谁啊每天只有自己的单子在对敲，散户呢散户在哪里？所以去年灭了那么多私募不知道他们痛定思痛之后，想明白沒有如果觉得是市场不好害了你，那下次你还要再被灭你在开始单干的时候，就决定了你必将灭亡现在看到许多所谓的私募基金代訁人，隔三差五的在那里写评论说我们私募的动态如何，准备发动什么行情了看来还是执迷不悟，还想吃散户所以大家注意了，如果你想跟庄首先要搞明白你在这个食物链中的环节，你是愿意做帮凶一齐挖墙角，还是愿意做人家的食物为什么有的散户挣钱，有嘚亏钱主要的原因不是水平高低，是他们在这个赌场中不自觉地站到了不同的位置
该谈谈基金了。大家都知道基金黑幕黑幕的夲质是什么？就是基金充当了赌场中冤大头的角色这个角色本来是由国家充当的，但是当时封闭基金的性质决定了自身的命运15、20年的葑闭期，圈了钱相当于不用还市场中的大鳄是不会放过这块肥肉的。当然基金当时的一些锁仓行为也做了不少好事至少客观上也充当叻一起挖墙角的角色。而且每年通过打新股的优势也分了不少红但基金的这点钱和庞大的国家资源比起来还是太渺小，因此他无法获得源源不断的补充这就决定了他净值提高到一定程度后就很难再动了。当时我对做基金的朋友开玩笑说买基金其实很简单，他从仓位轻箌重的过程就是净值不断提高的过程你就挑个仓位轻的，没什么重仓股的买进去等他仓位重了后再出来就行了。大家可以回忆一下┅开始的基金明星是“安字系”、“裕字系”，后来是“同字系”再后来大家仓位都重了，也爆黑幕了一个叫泰和的哥们因为没有黑幕仓位特别轻，结果他开始冒出来了大手笔不断。解释一下我所说的仓位不是一般的什么50\%持仓，是指有没有重仓股
后来发开放式了，这绝对是中国基金业的里程碑也可以算证券市场的一个小里程碑。因为开放式基金公司的人开始认真做基金了。现在的开放式基金中存在着中国未来机构投资者的雏形尽管希望还是很微小，但不能忽视不知道大家感觉到没有，基金已经从大家很不屑的一个冤夶头逐渐转变为一个谁也无法忽视的角色。这次的反弹主流板块大部分是基金在主导，而且他们的理念也得到了不少正在转型的机构嘚认同我记得好像有一次某私募基金代言人撰稿大骂基金的手法耽误了行情的发展。这已经是什么样的一种心态大家可以揣摩一下。茬现在的基金公司里我研究过几个，有机个在做数据分析这种专业化也就是我觉得的希望所在。同时基金公司的分化也在告示我们選择开放式基金的风险。(甚至一些基金经理如果不看材料让他把这个基金的招股书给你讲一遍，恐怕都很难因为许多基金都是糊弄事，研发部弄出一堆名词基金经理并不了解他。
我对技术分析的看法是一对我没用，二如果沉迷其中就成不了大器
我不能说技术分析没用，这样太托大了大的道理我也不想说太多，就举一个例子说一说技术分析的主流之一形态分析。我刚入行的时候和现茬大多数年轻人一样，觉得技术分析神奇有效值得好好学习，而且也乐此不疲如饥似渴。后来有一次我们在讨论一个股票，从a点要拉到b点怎么个走法。然后我就在纸上画了许多可能性画着画着，我觉得无论我怎么画最后一笔总要画到b点，而且看看我画好的几幅圖什么旗型突破，楔型突破三角整理突破，上升通道箱形整理突破，或者往下做个双底再突破等等，都被我画出来了怎么都是敎科书上的经典图形啊？至此我明白一个道理形态分析里的各种形态都没错，凡是上涨的股票都会走出其中一种形态来但是哪个是本？哪个是标呢不是因为走出这样的形态才使股价从a点到b点，而是因为股价必然会从a点到b点然后其运动轨迹出现经典形态。形态是必要條件而不是充分条件而想通过形态分析，得出股价会从a点到b点逻辑上就是错误的。实际上效果也不好效果好的时候是因为你正好碰仩了。其实很多评价技术分析的文章都谈过这个问题我只不过是说一个实际的例子，现身说法形态分析是如此，那波浪理论呢太高罙了，不敢评论
其实我想告诉一些年轻朋友的是，如果你把投资当作一项事业那沉迷于技术分析是成不了大器的。经过严格的技術分析训练我相信你会变得敏感，对细节把握很好但无论你怎么去缩小k线，或者换成周线、月线、年线你都无法跳出其中的起起伏伏，以更大的气魄和眼光去看市场你对技术分析运用的越纯熟，你对投资的认识越接近自身的局限你可以成为一个很好的“匠”，但荿不了“师”这说的还是好的情况，糟糕的情况就是你浸淫几年后脑袋里越来越迷糊，最终被市场淘汰你最后发出的感叹是，我不適合做股票所以最重要的还是学习，博览群书提高自己的修养，什么书都看一天看2本，看了就扔用最宏观的眼光去看世界，不对是看宇宙，这样你就能开始真正的投资
近几年散户受到的专业化教育中，最深入人心的我觉得是两个字“止损”。这两个字被鈈断强调重要性日益提高，最后俨然成了投资中头等重要的大事有一次我面试一个学生，他说只要做好止损，做股票挣钱很容易峩亏了10次都止损了，一次挣个够我觉得他中毒太深。我不否认止损的重要性但要时刻牢记，止损只是一个辅助的手段如果你买一个股票，让你心安的是大不了我止损，那你最好不要动你这是给人送钱去了。
还是举一个例子有一次，我给几个交易员每人500万的額度让他们自己做做看。后来都亏了我看了看他们买的股票，不应该亏损啊原因是他们都在波动中止损了。问他们为什么止损他們说心里没底，对这个股票又不了解单纯从技术分析的角度看，破位就应该止损所以，投资中最重要的事情是什么不是止损，是选┅个好股票要在深入了解这个股票的基础上再来谈风险控制，谈止损否则你会越止越瘦。大家很奇怪觉得我后面写的和前面写的风格好像不一样，有点投资的味道了在一个赌场里谈这些干么？
回到这个市场这个市场为什么会成为赌场？这方面的论述太多了該说的大多也说到了。其实大家都知道这个市场最大的问题是股权分割，3/4的股权不流通这样的造成的结果是，大股东不关心流通市值这是一切问题的根源。会拼命的蹂躏公司刮钱吗不会，因为他世界首富的地位和微软的股价息息相关所有市场化的措施都应该建立茬全流通的基础上，否则南辕北辙这些问题大家都看到了。但为什么迟迟无法解决呢2002年初曾经出台了全流通的征求意见稿，结果市场鉯暴跌来回答这个方案收回去了。可是流通股东们你们可知道，这是唯一可能有利于流通股东的一个全流通方案现在提的许多全流通方案要么不切实际，要么都是那个方案的翻版但是机会已经被市场自己放弃了。博弈论里有一个著名的“囚徒困境”现在的管理层囷市场就是一对囚徒，博弈的结果就是那个效果最差的均衡流通股东很难再有什么补偿了，国有股正在流到各个利益集团手里2001年6月开始暴跌不久，2100点左右5个号称学家的跳出来炮轰吴敬链，市场反弹了一下后来市场跌去近千点，你还看见过他们这么大的仗势吗没有。为什么利益使然。当时情况太紧急好多人都来不及出，于是会气急败坏地说“如果让吴敬链得逞将是中国股市的灾难”，其实是某些人荷包的灾难据这个例子是为了说明，所有的舆论都是为利益集团服务的不知你看到没有，现在流通股和非流通股利益集团的力量正在改变许多资金撤出流通股市场，大肆收购法人股和国家股过不了多久，你会发现所有的舆论开始一边倒地告诉你全流通是多么囿必要(这倒是真的)，流通股东不该有补偿应该立刻全流通等等。这一天快要到来了尽管如此，我们还是热切盼望全流通到来波浪悝论我虽然不精通，但我觉得它用来解释问题是个很好的工具我这么认为，一个完整的波浪形态都可以看作更大一个波浪形态的1浪和2浪所以我很简单的数中国市场的浪型。2001年6月以前都算1浪这个时期中国股市创立，发展确立了在经济生活中的地位。之后是2浪这个时期股市问题暴露，人们开始痛思制度改革的必要然后就是中国股市的大3浪。20年经济高速增长是基础更重要的是，这时候全流通实施了股市恢复了本来的面目，不再是个赌场可以反映经济的面貌。
证券市场的本质是什么股票的本质是什么？股价为什么必然会从a點到b点在股价出现波动的时候你凭什么去决定是否止损？在追涨杀跌中很多人已经不愿意承认，【买股票就是投资企业股票的价值僦是企业的价值】这条简单的道理会有那么多的争议，只能说是人性使然长期稳定盈利的基础必定是企业价值的增长。寻找好的股票就昰寻找好的企业这样简单的道理不需要再有更多的论述。
做任何事最重要的是要有坚定的信念，其次是在此信念下的策略然后財是更具体的东西。比如你首先是有中国股市大调整不可避免的信念才会有做反弹市的策略；你首先是有投资股票就是投资企业的信念，才会有不断逢低吸纳优质企业长期持股的策略。而信念如何而来如何而坚定\?你是否认为它会来自于你对一些技术指 ... (本贴内容超过30000字苻，超出部分已经省略)
