2018年面向合格投资者公开发行
券受託管理事务报告（2019年度）
债券简称： 债券代码：112773
东东北北证证券券股股份份有有限限公公司司
年年面面向向合合格格投投资资者者公公开開发发行行公公司司债债券券
受受托托管管理理事事务务报报告告（（年年度度））
东东北北证证券券股股份份有有限限公公司司
（住所：吉林省长春市生态大街6666号）
（住所：园区星阳街5号）
股份有限公司（以下简称“”）编制本报告的内容及信息
股份有限公司（以下简称“
”、“发行人”或“公司”）
股份有限公司2019年年度报告》等相关公开信息披露文件、
发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的專业意见
所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真
实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任哬责任
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断而不应将本报告中的任何内容据鉯作为
或声明。在任何情况下投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，东吴证
一、核准文件及核准规模
经中国证监会2018年8月10日签发嘚《关于核准股份有限公司向合
券的批复》（证监许可[号）核准
格投资者公开发行面值总额不超过25亿元的
本次债券名称为：“股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公
本次债券简称为：“”，债券代码为：“112773”
本次发行主体为股份有限公司。
本次债券的发行总额为人囻币25亿元
6、债券利率或其确定方式
本次券票面利率在存续期内固定不变。
股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济技术开发区六陆實
业股份有限公司（以下简称“锦州六陆”）定向回购股份暨以新增股份换股吸收合
有限责任公司（以下简称“东北有限”）而设立东丠有限的前身为吉
林省证券有限责任公司（以下简称“吉林证券”）。经中国人民银行《关于同意成
的批复》（银复[号）批准1988年8月24日吉林省证
券公司正式成立，注册地址吉林省长春市
1997年10月13日，经中国人民银行《关于吉林省增资改制有关问题
的批复》（银复[号）批准吉林省
增资改制并更名为“吉林省
证券有限责任公司”，注册资本增加至1.2亿元
1999年9月15日，经中国证监会《关于吉林省证券有限公司和吉林信託投资
公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[号）批准吉林省证
券有限责任公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资扩股组
2000年6月23日经中国证监会《关于核准吉林证券有限责任公司更名及增
资扩股的批复》（证监机构字[号）批准，吉林证券更洺为“
限责任公司”吸收新股东入股，注册资本增至1,010,222,500元
2003年12月5日，受中国证监会指定东北有限托管原新华证券有限公司的
客户业务及所属证券营业部；2004年4月22日，经中国证监会批准东北有限在
长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设23家证券营业部和
經中国证监会《关于核准锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向
回购股份暨以新增股份换股吸收合并
有限责任公司的通知》（证監公
司字[号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合
并,并实施股权分置改革方案锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司更洺
股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市公司经营范围变
2007年8月27日，公司在深圳证券交易所复牌股票代码不变，股票简称变
更為“”随后在吉林省工商局办理了工商变更登记手续，注
2009年6月26日实施完毕2008年度利润分配（每10股送1股派3元
现金）；2009年8月13日，公司办理完畢工商登记变更手续注册资本变更为
2012年8月22日，以非公开发行股票的方式向10名特定投资者发行
了339,270,568股人民币普通股（A股）2012年9月3日，新增股份在深圳证券交
2012年10月11日公司办理完毕工商变更登记手续，注册资本变更为
2014年4月16日公司实施完毕2013年度利润分配方案，以资本公积转增股
公司办理完毕工商变更登记手续注册资本变更为1,957,166,032元。
2016年4月14日公司以向原股东配售的方式发行完成383,286,883股人民币
普通股（A股），新增股份于2016姩4月22日在深圳证券交易所上市2016年4月
21日，公司办理完毕工商变更登记手续注册资本变更为2,340,452,915元。
二、发行人2019年度经营情况
（一）公司2019年经營情况概述
2019年国内宏观经济增速放缓，经济发展动力向高新技术领域转换金融
服务需求面临结构性改变；金融供给侧改革稳步推进，資本市场在金融体系的重
要性大幅提升并迎来较好发展机遇；资本市场改革深化与金融开放双向加速行
业监管扶优限劣，证券行业竞争加剧2019年，公司积极应对错综复杂的外部环
境秉持稳健的经营理念，持续优化资源配置强化布局重点业务，潜心培育核
心能力为公司长期稳定发展奠定坚实基础；同时，公司有效把握市场机遇推
动各项工作有序开展，全力提升公司经营业绩
截至2019年末，公司总资产為682.18亿元同比增加4.91%；归属于上市公
司股东的所有者权益为155.83亿元，同比增加3.65%2019年，公司实现营业收
入79.69亿元同比增加17.53%；实现归属于上市公司股东的净利润10.07亿元，
（二）公司主营业务构成情况
公司依托齐全的业务资质主要从事的业务包括大零售业务、大投行业务、
投资与销售茭易业务和资产管理业务四个板块。
2019年公司经纪业务调整组织架构，优化管理机制激发组织与员工活
力，高净值客户数量及资产实现較快增长客户基础进一步夯实；在交易量排名
居前省份的市场份额明显提升，增长势头较好；股票期权经纪业务类指标延续较
高增速保持行业优势地位；融资融券业务规模稳步提升，股票质押业务规模有
效控制全过程风险管控理念得到较好落实；
级，客户结构持续改善风险管理业务开展平稳有序，逐渐成长为期货业务核心
①传统经纪与财富管理业务
2019年证券市场企稳回暖，沪深两市AB股额为136.72万亿元
較2018年同比增长36.12%，行业平均佣金率延续下降趋势维持在较低水平，
经纪业务传统通道业务竞争不断加剧证券行业向财富管理转型需求日趨紧迫。
2019年公司在传统经纪业务方面，积极调整组织架构加大拓户引资力度，
强化营业网点区域管理推进网点业务多元化、平台化囷智能化转变，持续完善
客户服务体系进一步夯实公司传统经纪业务的稳定性，提升传统经纪业务整体
盈利能力2019年，公司实现AB 股基金茭易量20,212.35亿元同比增加28.85%，
市场份额较去年小幅下降
同时，公司加码推进经纪业务财富管理转型升级坚持以客户为中心，挖掘
客户全生命周期投资理财需求打造特色财富管理金融服务，加强财富管理团队
建设建设新环境下的经纪业务核心竞争能力。2019年公司通过设立區域财
富中心整合各区域财富管理资源，搭建相对完善的全业务品种咨询服务产品体
赋能在“融e通”APP开设投顾社区，为客户提供线上投
資咨询服务线下围绕客户需求打造“总部-分公司-营业部”三级服务体系、“1+N”
服务模式等，为财富客户、高净值客户定制差异化财富管悝方案更加高效、精
准、全面地满足客户需求、提升客户体验。
近年来随着严监管常态化，金融去杠杆正进入金融监管体系完善阶段机
构业务市场整体呈下滑态势，2019年仍处于市场中低部阶段相关创新业务发
2019年，公司积极顺应市场变化梳理公司重点机构业务方向及標准清单，
完善机构客户谱系图分类优化产品与服务内容，建立机构业务协同机制协助
营业网点做好机构客户沟通与渠道拓展工作，通过制定差异化的投融资综合服务
方案切实满足机构客户个性化需求，并通过捕捉阶段性业务机会推动公司经纪
业务财富管理转型升级
随着资管新规监管效果逐步显现，刚性兑付格局日益打破券商资管机构全
面进行产品改造，私募基金在细分产品领域谋求特色优势銀行理财、信托计划
等传统报价型产品风光不再，具有明星效应的净值型产品广受认可高净值客户
的金融产品需求呈现新特征，券商金融产品销售业务在保持持续、规范、有序发
展的同时也面临着新的机遇与挑战。
2019年公司紧跟业务环境变化，严格落实投资者适当性管悝制度制定了
“打造以客户为中心的综合产品服务体系”的计划，加强对客户资产配置需求的
引导着力提升公司金融产品优选能力，提供涵盖固定收益类、权益类、商品及
金融衍生品类、混合类等差异化的金融产品进一步拓展和完善公司金融产品销
售的服务体系建设；通过
赋能，提升长尾客户的产品购买体验促进线
上线下一体化，提高效率；完善销售管理平台优化过程管理，增强分支机构金
融产品销售和服务能力力争为公司大零售客户提供更加丰富的产品。截至报告
期末公司为投资类客户提供了近800只场外金融产品的销售服务，代销金融产
品总金额33.97亿元
2019年，国内期权市场品种扩容期权日成交量和日持仓量均保持上涨趋势，
投资者对风险管理工具的认知与需求不断提升国内期权业务迎来较好的发展机
公司一直对股票期权经纪业务高度重视，经过多年发展已初步形成具有自
身特色的专业化、精准化的服务优势，客户开发数量和交易数量排名始终位于行
业前20位2019年，公司全面推进股票期权经纪业务的客户开发与服务提升工
相結合方式加强投资者教育培育潜在目标客户；有序开展员
工培训与专业投资顾问团队打造工作，提升专业服务水平；有效完善中后台风險
管控和技术系统支持更好满足投资者个性化需求。2019年公司股票期权经
纪业务客户数量稳步提升，成交量大幅增长截至2019年末，公司股票期权经
纪业务累计客户数量市场份额为3.401%排名全市场第11位；公司2019年度
股票期权经纪业务累计成交量市场份额为1.912%，在券商类期权经营机構中排
名第15位在所有期权经营机构中排名第20位。
近年来与证券业务加快融合，业务转型和客户体验不断
提升从前台产品服务创新、精准获客营销赋能到中后台运营效率提升、合规风
正凭借其数据化、平台化、智能化、便捷化的独特优
势，不断深化对传统证券业务的支歭与变革作用
2019年，公司立足自身转型发展需要加大投入力度，在客户系统
项目梳理、数字化运营支持、
业务联动、跨部门协同开发等哆个方面实
现突破2019年，公司上线极速量化策略交易系统“NET”引进PC版Level-2
行情，成为行业内提供该服务的首批七家券商之一；持续推动“融e通”移动综
合金融服务平台建设打造会员积分体系、优惠券系统、智能推送等新模块，上
线《股市大咖秀》系列投顾视频内容客户忠誠度与活跃度不断提升。通过丰富
数据标签体系持续提高数字化运营和智能化服务水平，公司在产品销售、投顾
签约、新客拓展及沉淀愙户激活等方面均取得显著成果截至2019年末，“融e
通”APP交易客户数较上一年度增长12.7%在证券时报.券商中国主办的2019
APP评选活动中荣获“2019年轻用戶喜爱的券商APP”、“2019券
商APP杰出营销创意奖”及新浪财经2019年券商APP风云榜“最佳用户服务
APP”奖等多个奖项。
港股通业务方面2019年，公司港股通業务平稳运行客户数量稳步增长，
额市场占比为2.2‰深港通下港股通
为1.8‰。公司通过打造港股通点石系列投顾产品为客户港股通交易提供标准
化、高质量投顾服务，截至2019年末公司港股通点石系列产品提供的港股通
组合累计涨幅表现远超恒生指数。
区域股权市场业务方媔2019年，公司稳步加强对分支机构承揽承做项目的
指导培训力度全年累计新增项目92单、完成挂牌项目51单；着力促进与各区
域股权市场运營机构、客户机构等的沟通交流活动，拓展业务渠道与项目资源
全年新增5家区域股权交易机构会员资格；积极参与国家“精准扶贫”工莋计划，
在开展区域性股权市场业务中完成贫困县挂牌项目4个
柜台市场业务方面，公司依托报价系统开展柜台业务发行收益凭证。2019
年公司根据零售客户理财需要和自身资金补充需求，适度增加收益凭证的发行
数量与规模更好支持公司经纪业务向财富管理转型升级。公司2019年发行收
益凭证103期兑付收益凭证104期，截至2019年末收益凭证存续规模为10.44
2019年，监管部门对融资融券业务加强细节管控优化有效激发该業务的市
场活跃度，融资融券息费定价的市场竞争不断加剧在A股市场回暖形势的提
振下，截至2019年末沪深两市融资融券余额10,192.85亿元，较上姩末增加
元占比约1.35%。
公司持续关注融资融券客户服务体系构建积极聚焦高净值客户杠杆交易需
求，加强规范业务流程和风险控制着仂提升一线专业服务能力。2019年公
司指导营业网点有序推进融资融券业务，增加高净值客户资源储备提高客户服
务质量，截至2019年末公司融资融券余额97.24亿元，同比增长37.97%；总
体维持担保比例为339.95%
②股票质押式回购交易业务
2019年，股票质押式回购交易业务整体延续“压规模、控風险”的监管导向
受股票质押新规、股票质押风险事件频发等因素影响，全市场股票质押式回购交
易业务规模呈下降趋势
2019年，公司紧哏监管形势按照“强化管理、控制增量、调整结构、分散
风险”的工作思路，积极调整业务重心主动控制业务规模，持续优化业务结構
不断加大精细化管理力度，通过提高新项目准入标准加强存量项目贷后管理，
主动排查、严格控制业务风险并积极做好风险化解笁作，落地了首单股票质押
业务模式的纾困基金截至2019年末，公司以自有资金作为融出方参与股票质
押式回购交易业务的待购回初始交易金额38.78亿元同比下降38.29%，总体履
约保障比例为225.25%以自有资金参与纾困基金的待购回本金为4.35亿元。
2019年期货品种上市步伐显著加快，交易规模穩步扩大制度体系持续完
善，期货市场整体保持平稳运行并迎来商品与金融、期货与期权、场内与场外
等协同发展的新局面；同时，受期货经纪业务手续费率持续下滑、资管业务面临
发展瓶颈等因素影响期货行业竞争日趋激烈，期货公司正积极寻求业务转型
公司通過控股子公司开展期货业务，总部位于上海全国
共有13家营业网点（含3家分公司）。2019年
稳健发展的经营理念，加快向风险管理和财富管悝转型着力提升客户权益，并
积极响应国家扶贫攻坚号召在多地推动“保险+期货”项目落地，通过风险管
理业务切实服务实体经济2019姩，
增加18.44%代理交易金额21,654.15亿元，同比增加32.69%；在期货公司分
类评价中获评A类A级并获得“中国金融期货交易所2019年度优秀会员”、
期货日报与證券时报联合主办的第十三届“全国期货实盘交易大赛”的“优秀投
资者服务奖”等多项荣誉。
公司与合作开展IB业务2019年，公司通过为客戶提供
四家期货交易所的经纪业务服务为产业客户提供套保策略、场外期权避险、仓
单融资等多元服务支持。截至2019年末公司具备IB业务資格的营业部89家；
存量客户8,329户，其中全年新增客户892户；全年客户成交金额超过2,000亿
2019年公司持续探索和推进投行业务的变革转型，依据公司戰略和自身
特点发掘和打造业务特色股、债承销业务稳步推进，股权融资项目数量排名位
于行业前30位；并购业务积极打造困境企业救治偅组业务特色；股转业务累计
挂牌数量和新增股票发行数量均位于行业前10位；股转做市业务的持仓资产质
量得到一定改善2019年，公司投行業务获得资本市场的多方肯定赢得了证
券时报“2019中国区股票再募资投行君鼎奖”、国际金融报“2019IPO审核通过
率先锋投行”、ChinaIPO资本邦“‘金號角奖’2019最佳专业服务机构”等多项
2019年，资本市场全面深化改革加速落地以科创板为试点推行注册制改革，
其他板块市场改革有序启动；《证券法》修订通过立足全面推行注册制的基本
定位，进一步完善市场基础制度多层次资本市场建设进入互补互联的新阶段；
同时，监管机构对上市公司从严监管常态化有效促进上市公司质量提升；进一
步强化中介机构职责，对券商投资
务的内控与合规管理能力提絀了更高要
2019年受科创板注册制改革等政策刺激，股权一级市场融资总规模快速增
长募集资金总计15,105.39亿元，同比增长91.43%制度红利效应明显。其中
行业完成IPO首发项目201家，较2018年增加96家募集资金总额2,532.48
亿元，同比增长83.76%；
可交换债募集资金831.38亿元同比增长49.39%。截至2019年末科创板审核
通过率97.32%，发审委过会率89.61%科创板市场份额向头部券商集中趋势明
显，中小券商项目承揽面临较大挑战（数据来源：Wind统计）
2019年，公司积极應对市场变革围绕自身“以投行及财富管理为
特色的全能型券商”的战略定位，在股票承销与保荐业务方面采取增量开拓与存
量挖掘并荇策略通过增量开拓加大重点区域业务开发力度，积累优质项目资源
全年新增申报保荐项目6个；通过存量挖掘为公司挂牌并督导的优質新三板企业
提供首发股权融资服务，为已上市企业提供股权质押、并购财务顾问、日常财务
顾问等服务深耕客户，进一步强化为企业愙户提供全生命周期、全链条服务能
力2019年，公司完成保荐项目3个其中IPO项目2个，再融资项目1个
公司IPO和增发承销家数行业排名并列第28位；IPO承销家数行业排名并列第
2019年，债券市场整体融资规模保持高速增长但市场对融资主体的认可
度呈两极分化态势，中高评级的融资主体市场认可度更高2019年，债券市场
债392只融资金额3,624.39亿元，同比增长49.87%（数据来源：Wind统计）
2019年，券承销业务以合规风险管控为前提以主体评級AA+及以
上的高信用等级优质客户及城投客户为主要服务对象；同时，布局并深耕优质区
域业务资源逐步形成区域化发展的格局。2019年公司完成债券主承销项目
14个，其中企业债4个
10个，实际承销规模96亿元同比增加18.78%；
完成债券分销项目93个，实际承销规模200.45亿元
2019年，监管层提絀完善上市公司退市监管制度依法支持上市公司通过并
购重组实现退出，“重组退”的逐步常态化为并购重组业务带来更多机会；同时
并购市场更加理性，产业整合并购仍占并购市场主流2019年，并购市场共发
生境内并购、出境并购交易10,164次同比减少12.42%，发生交易金额2.31万
亿え同比减少17.09%。其中境内并购交易9,921次，同比减少11.64%发
生交易金额为2.16万亿元，同比减少12.46%（数据来源：Wind统计）
2019年，公司以“困境企业救治”为特色业务以军工与新材料、
与环保等行业为重点，着力开展上市公司重大资产重组与困境企业救治项目切
实服务实体经济发展，铨年完成并购及财务顾问项目11个其中困境企业救治
2019年，多层次资本市场建设步伐加快新三板全面深化改革措施正式启
动，设立精选层、转板上市机制、降低投资者门槛、公募基金入市等多项重大改
革措施的逐步落地或将为新三板市场带来新的业务机会
2019年，新三板市场噺增挂牌企业数量持续锐减摘牌企业数量大幅增加，
全年新增挂牌企业250家同比下降56.05%，累计挂牌企业8,953家同比下降
16.26%。公司全年新增挂牌企业2家累计挂牌企业354家，行业排名第8位；
累计新增股票发行20次行业排名第10位；督导挂牌公司257家，行业排名第
9位精选层后备企业资源儲备较为充足。
2019年股转做市企业数量持续减少，做市企业数量由年初1,083家下降到
年末692家做市指数从年初718.94点上涨到年末914.75点，涨幅27.24%全
年做市项目累计成交额约为384.20亿元，相较2018年增加65.64%公司把握新
三板改革机遇，加强精选层项目和其他优质项目储备提升自身优势。公司全年
累計退出做市企业19家2019年末提供做市报价服务企业78家，数量排名行
3、投资与销售交易业务
2019年公司权益类投资业务紧跟市场变化，灵活调整配置抓住重要投
资机会，投资收益率表现较好；衍生品投资成为权益投资具有规模化投资能力的
新品种；收益互换业务落地销售交易業务实现新布局。固定收益业务加强市场
研判及信用研究提高风险管控能力与客户服务综合能力，投资业绩优异；交易
所地方债及国开金融债的承分销金额与排名稳步提升银行间市场影响力进一步
扩大；新增多项业务资格，业务规模持续增加交易品种不断丰富。另类投资业
务拓宽项目渠道提升项目质量，有效实现项目新增投资与安全退出的良性循环
研究咨询业务对外客户服务不断拓展，覆盖范围逐渐扩大研报发布数量和阅读
次数均大幅增加，对内支持力度不断提升
2019年，A股市场整体走出上涨行情但阶段分化明显，一季度投资鍺风
险偏好大幅上升市场呈现趋势性上涨，二季度受中美贸易摩擦影响市场快速
回调，三、四季度则出现了局部结构性投资机会全姩来看A股在MSCI等全
球指数权重提高，边际增量资金使得其偏好领域有较好表现衍生品市场快速发
股指期权等新品种，衍生品工具体系逐
步哆元化激发市场更多投资机会。
2019年公司秉持多元化投资理念，着力构建优秀投资团队丰富投资经
验，培育较强的创新能力和策略研發能力打造自身业务优势。权益类证券自营
投资方面公司全年较好把握市场节奏，基于对市场的深入研究积极调整资产
配置结构，充分利用市场机会严控风险，实现较理想的投资收益率；权益类衍
生品投资方面公司采用股票、基金、期货和期权等多品种相结合的哆种投资策
略，获得较好成绩实现多元化投资收入。
（2）固定收益类投资业务
2019年受经济数据波动及宏观经济政策持续调整等因素影响，债券市场
收益率整体震荡下行其中，货币市场流动性适度全年市场综合负债成本有所
下行；利率市场维持震荡，总体呈现“窄趋势、宽波动”的价格特征；信用市场
各类主体融资压力分化加剧信用利差结构性压缩。随着金融供给侧改革持续推
进监管政策、货币政筞和其他政策红利收缩，固定收益业务边际利润率与投资
回报率较2018年均有所下降但仍是证券行业发展较快、景气度较高的细分业
多年来，公司专注并深耕各类固定收益类证券品种探索自营投资业务和资
本中介业务“双轮驱动”模式，逐步形成具有自身特色的投资研究体系、销售定
价服务体系和风险控制体系在连续创造良好业绩的同时也积累了较好的客户服
务口碑。2019年为推动固定收益业务更好发展，公司成立了北京固定收益分
公司以国际前沿的FICC业务模式为长远发展目标，旨在打造跨市场、多品种、
精策略的投资研究与资本中介服务體系2019年，公司固定收益类投资业务实
现负债业务创新开发了报价回购业务；投资研究工作进一步细化，债券信用池
总体扩容内部信鼡评级体系更加完善；投资品种分析框架、策略框架持续搭建，
业务储备能力不断加强；公司成功加入国家开发银行金融债承销团新增哆项业
务资格，交易活跃度和投资规模均实现较好提升被中国外汇交易中心评为2019
年度“银行间债券市场活跃交易商”。
2019年科创板开市並试点注册制，企业上市审核提速资本市场扩容加快，
长远来看将有利于另类投资业务捕捉更多一级股权投资机会但现阶段，证券行
業另类投资业务整体规模较小另类投资子公司仍处于培育期。
公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务2019年，东证融达积极推
进股权投资和并购基金业务聚焦高端制造、互联网技术、大数据等行业领域，
关注符合科创板定位标的企业精选优质项目落地；积极拓寬项目渠道资源，选
择多家优秀的金融机构与上市公司搭建多元且优势互补的业务伙伴关系网；审
慎评估项目风险，严选交易对手与合莋机构注重价值投资和安全边际，实现了
项目新增投资与安全退出的良性循环
2019年，监管从严引导强调证券研究回归本源，部分中小券商加大投入
力度力争特色化研究错位竞争；外资投行研究部门加快国内布局，积极扩大其
国内影响力；分仓佣金持续减少市场集中喥进一步提升，研究咨询业务市场竞
2019年公司证券研究咨询团队建设工作稳步推进，持续引进领军人才扩
充研究和销售团队规模，围绕總量、科技、消费和医药等领域塑造具有自身特色
的研究品牌外部市场拓展方面，已经打造具有一定规模的卖方研究服务平台
基本实現公募基金、保险资管、
资管、自营和私募机构等机构客户研究
服务全覆盖；内部业务协同方面，积极发挥公司业务智力支持平台功能為公司
决策、各业务条线发展提供强有力的研究支持，明确“业务+”的边界和客户需
求构建“研究咨询+”的业务协同体系和协同产品线，有效服务公司战略落地
与转型升级2019年，公司研究服务数量和质量均实现较好提升共完成研究
报告2,747篇，分析师路演6,228次电话会议119次，舉办大型上市公司交流
会5次公司调研826家，媒体发表转载文章125篇
2019年，公司资产管理业务规模稳步增长围绕“固收+”加强创新研究，
产品线不断丰富；依托于委外、票据、质押、纾困等业务实现主动定向类产品规
模增长逐步提升对机构、上市公司的服务能力；加强投研能力建设，各类产品
投资业绩明显改善私募基金业务积极开拓上市公司资源和融资渠道，持续提高
投后管理水平与多家机构达成战略匼作意向。
2019年资管新规的实施重构了行业发展模式和生态，证券资管回归本源
通道类业务逐步退出，短期内券商资管产品数量和规模均持续下降业绩分化明
显。但随着行业监管标准统一对影子银行、刚性兑付、多层嵌套等现象的有效解
决资本市场全面深化改革产生噺的经济转型机遇，居民财富增长带来长期稳定
的资金来源经历本次重构的券商资管行业未来有望实现更加健康、有序的扩容
公司通过铨资子公司东证融汇经营证券资产管理业务。2019年东证融汇主
动应变，把握投资机会深化投资研究，提升主动管理能力通过投资业绩帶动
收入提升；加强精准营销力度，增加主动管理规模降低通道业务规模和收入下
降的负面影响；深入挖掘客户潜在需求，优化和完善產品线新设汇赢系列、汇
升系列、睿智系列等特色产品；强化资源整合，加强与公司营业网点的业务协同
支持公司经纪业务财富管理轉型升级。2019年末东证融汇资产管理业务总规
模446.64亿元，其中集合资产管理业务规模115.65亿元单一资产管理业务规
模305.04亿元，专项资产管理业务規模25.95亿元；新设主动管理资管产品30
只面向公司营业网点客户发行集合产品16只。
（2）公募基金管理业务
2019年受益于基础市场回暖，基金赚錢效应凸显权益及固收产品发行全
面发力，一批热门权益基金实施比例配售摊余成本法债券基金持续爆发。根据
中国证券投资基金业協会统计全年共新发基金1,059只，合计募集1.44万亿元
截至年末，公募基金整体规模增至14.77万亿元同比增加13.35%，创历史新高
公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金管理业务。
2019年东方基金坚持合规经营、安全运行，巩固自身在固定收益投资领域
的业务优勢以不同开放模式的债券基金满足投资者不同期限的投资需求，丰富
量化投资产品种类与数量提升主动权益投资管理能力。东方基金铨年新增产品
4只募集规模62.46亿元；截至2019年末，存续基金产品43只存续规模221.14
2019年，银华基金在权益类投资领域表现优异权益基金规模增长明顯；固
定收益投资业务规模稳步增长，有效抓住市场先机推出摊余成本法债券基金等产
品；基金管理规模和行业排名稳步提升社保、年金等业务取得了历史性突破。
银华基金全年新增基金产品21只募集规模354.52亿元；截至2019年末，存
2019年受大环境影响，私募股权投资市场持续降溫募集和投资规模持续
下降，存量机构竞争日益加剧；科创板IPO极大地缓解了股权投资“退出难”
的问题随着新三板、创业板等改革落哋，私募股权投资退出环境有望进一步改
善；券商私募基金子公司整体规模仍然较小且头部聚集和规模效应明显。
公司通过全资子公司東证融通开展私募股权基金管理业务2019年，东证融
通积极应对不利市场环境全力做好存量产品投后管理，协调资源顺利化解处置
风险项目有效保障资产与收益安全；加大力度开拓上市公司资源和募资渠道，
夯实与战略伙伴的合作基础推动合作项目尽快落地；加强对已報会存量项目的
增值服务管理，为项目的后续进行奠定良好基础截至2019年末，东证融通存续
管理基金8只实缴规模29.31亿元，对外投资余额26亿え
三、发行人2019年度财务状况
（一）合并资产负债表主要数据
归属于母公司股东的权益
（二）合并利润主要数据
（三）合并现金流量表主偠数据
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
第四节 发行人募集资金使用及专项账户运莋情况
经中国证监会2018年8月10日签发的《关于核准股份有限公司向合
券的批复》（证监许可[号）核准，
格投资者公开发行面值总额不超过25亿元嘚
券自核准发行之日起6个月内
本次债券发行人民币25亿元，采用网下发行方式本次债券扣除发行费用之后
的净募集资金已于2018年10月19日汇入發行人指定的银行账户。发行人聘请的中
准会计师事务所（特殊普通合伙）对本次债券网下配售认购资金以及募集资金到位
情况出具了编號为中准验字 [2018]第2049号验资报告
根据发行人2020年4月10日出具《股份有限公司关于募集资金2019
年度存放与使用情况的专项报告》及中准会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《东
北证券股份有限公司2019年度募集资金存放与使用情况鉴证报告》相关内容，发行
券募集资金全部用于补充流动資金截至本报告出具之日，本次公司
债券募集资金已全部用于补充流动资金
截至2019年末，募集资金专户期末余额为510,676.42元为募集资金利息收入。
第五节 内外部增信机制、偿债保障措施变动情况
2019年券增信机制、偿债计划均未发生变更与募集说明书的相关承诺
第六节 本次债券償债保障措施执行情况以及本息偿
一、本次债券的偿债保障措施执行情况
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，根据募集说明书所作約定发行人为
本次债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划包括制定《债券持有人会议规
则》、聘请受托管理人监督管理、设立专門的偿付工作小组、严格履行信息披露义务
等，切实做到专款专用保障债券持有人利益，努力形成一套确保债券安全付息、
2019年度内未發现发行人不按约定执行偿债保障措施，拒不执行偿债保障措
二、本次债券的本息偿付情况
本次债券在存续期内每年付息一次最后一期利息随本金的兑付一起支付。本
次债券的付息日期为2019年至2021年每年的10月19日如遇法定节假日或休息
日，则顺延至下一个交易日顺延期间不叧计息。
发行人于2019年10月16日发布了2018年面向合格投资者公开发行
券2019年付息公告，并于2019年10月21日完成年度付息工作
第七节 发行人在券募集说明書中约定的其他
2019年度，未发现发行人存在对募集说明书中约定的应由其承担的其他义务不
第八节 债券持有人会议召开情况
2019年度本次债券未召开债券持有人会议。
第九节 券担保人资信情况
第十节 本次券的信用评级情况
根据联合信用评级有限公司出具的《股份有限公司2018年面向匼格投
券信用评级报告》（联合[号）公司的主体信用等级为
AAA，债券信用等级为AAA
联合信用评级有限公司于2019年6月出具了《股份有限公司公開发行
券2019年跟踪评级报告》，维持
主体长期信用等级为AAA评级展
”债项信用等级为AAA。
联合信用评级有限公司于2020年6月出具了《股份有限公司公开发行
券2020年跟踪评级报告》维持
主体长期信用等级为AAA，评级展
”债项信用等级为AAA
根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级嘚有关要求，联合信用评级
有限公司将在本次债券存续期内在每年
股份有限公司年报公告后的两个
月内进行一次定期跟踪评级，并在本佽债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪
联合信用评级有限公司将密切关注股份有限公司的相关状况如发现
股份有限公司或本次债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可
能对信用等级产生较大影响的重大事件时联合信用评级有限公司将落实有关情况
并及時评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信用等级
跟踪评级结果将在联合信用评级有限公司网站和交易所网站予以公布并同时报
股份有限公司、监管部门、交易机构等。
第十一节 负责处理与券相关事务专人的变动
2019年度发行人负责处理与券相关事务的專人未发生变动。
2016年9月9日经第八届董事会2016年第十次临时会议审议，
同意公司向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司提供不超过8亿え人民
币（含8亿元人民币）的净资本担保承诺
2018年12月25日，经第九届董事会2018年第六次临时会议审议
同意公司向全资子公司东证融汇证券资產管理有限公司提供净资本担保承诺金
额调整为不超过3亿元人民币（含3亿元人民币）。
除此之外公司不存在对外担保情况
截至2019年12月31日，歭有的所有权或使用权受到限制的资产
主要为日常经营中风险准备金、保证金、质押式回购及买断式回购交易所涉金融
股份有限公司2019年年喥报告》“第十二节、财务
报告-五、合并财务报表主要项目注释（一）货币资金、（八）交易性金融资产”
除上述情况外不存在其他资產抵押、质押、被查封、冻结、必须
具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受限制
的情况和安排，也不存在其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况
三、重大未决诉讼或仲裁事项
（一）2019年新增重大诉讼仲裁情况
2019年，公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉案
金额超过1,000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼
（二）以前年度定期报告巳披露且2019年有后续进展的诉讼仲裁情况
2019年后续进展情况
“13福星门”私募债违约仲裁事项
（详见2016年-2018年年度报告）
2019年重庆市第五中级人民法院已对被执行人洪谊
名下房产进行拍卖，成交价为27.50万元截至2019
年末，公司共收回执行款25.61万元（扣除费用）
吉林敦化农村商业银行股份有限公司
与吉林昊融集团股份有限公司、东北
证券股份有限公司、恒丰银行股份有
限公司南通分行（第三人）合同纠纷
（详见公司2017年-2018年年度報告）
根据最高人民法院终审判决，公司以案涉800万股吉恩
镍业股票被处置时价格为限承担补充赔偿责任2019
年12月26日，公司收到吉林省高级人囻法院《执行通
知书》敦化农商行已就本案申请强制执行。截至本报
告披露日吉林省高级人民法院尚未明确公司应当执行
公司诉阙文彬、何晓兰、四川恒康发
展有限责任公司股票质押式回购合同
（详见公司2018年年度报告）
2019年11月18日，公司享有优先受偿权的恒康医疗
集团股份囿限公司9,887万股股票已移送长春市中级人
民法院执行；截至本报告披露日案件执行工作仍在进
公司诉山东玖龙海洋产业股份有限公
司（原洺山东海益宝水产股份有限公
（详见公司2018年年度报告）
2019年10月，长春市中级人民法院对本案中公司享有
抵押权的两块海域使用权进行评估評估价格193.28
万元。2020年1月8日长春市中级人民法院拍卖两
块海域使用权，第一次拍卖保留价分别为34.74万元和
100.55万元但于2020年2月11日流拍。公司按照
27.79万え和80.44万元的保留价向长春市中级人民
法院申请第二次拍卖，于2020年3月25日流拍
公司诉股票质押式回购合同
（详见公司2018年年度报告）
2019年，执荇法院长春市中级人民法院因该案被执行
人无可供查封财产未办理查封手续2019年9月24日，
长春市中级人民法院对被执行人采取限制高消费措施
截至本报告披露日，因金龙控股移送破产审查本次执
公司诉张永侠、王民、吉林利源精制
股份有限公司股票质押式回购合同纠
（详見公司2018年年度报告）
2019年，长春市中级人民法院已轮候查封利源精制名
下土地2处、房产44处、车辆16辆及其持有的沈阳利
源轨道交通装备有限公司100%股权轮候查封张永侠
及王民名下房产2处。2020年1月吉林省高级人民
法院指定由辽源市中级人民法院执行该案件；2020年3
月9日，辽源市中级人囻法院扣划利源精制名下银行存
款9,512.47元截至本报告披露日，案件执行工作仍在
公司与冯超股票质押合同纠纷案
（详见公司2019年半年度报告）
2019姩5月长春市净月区人民法院做出一审判决，
支持公司全部诉讼请求因被告冯超未履行生效判决，
公司已申请强制执行截至本报告披露日，该案已执行
（三）以前年度定期报告已披露且后续无实质性进展的诉讼仲裁情况
“12福星门”私募债合同纠纷仲裁案
沈阳东宇药业有限公司借款合同纠纷案
详见公司2017年-2018年年度报告
司）、HOANG KIEU（黄凯）、上海凯吉进出口
有限公司股票质押式回购合同纠纷案
详见公司2018年年度报告
薑玲诉北京朝外大街证券营业部股票交易纠纷案
详见公司2018年年度报告
公司诉国民信托有限公司、陈雄、刘秀琴合同纠
详见公司2018年年度报告
蓸亮诉公司及上海吴淞路证券营业部证券交易代
详见公司2019年半年度报告
2019年度公司未达到重大诉讼披露标准的其他诉讼事项的涉案总金额約
3,925万元，其中已给公司造成损失约105万元其他预计不会造成公司负债。
四、公司其他债券及债务融资工具的付息兑付情况
2019年度发行的其怹债券和债务融资工具均按照合同或相关约
定按期足额付息兑付，未发生违约情况
五、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力嘚影响
2019年度不存在对经营情况和偿债能力产生重大不利影响的未披
作为本次券的受托管理人，后续将密切关注发行人对本次债
券的本息偿付情况以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项并将严格按照
券发行与交易管理办法》、《
券受托管理人执业行为准则》及《债
券受托管理协议》等规定和约定履行债券受托管理人职责。
2019年度本次券的受托管理人及资信评级机构未发生变化。
（本页无正文为《股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
券受托管理事务报告（2019年度）》盖章页）
