正值中国基金业迈入20周年之际截至2017年底，国内公募基金行业规模超11万亿元据中国基金业协会公布数据显示，在近20年的时间里公募基金为投资者赚取约19340亿元的收益，累计向基金持有人分红达21348亿元为投资者创造了可观回报。基金作为资本市场的重要力量正引领中国财富管理向新方向发展。

为推动财富管理行业规范健康发展2月3日，腾讯理财通联合《新财富》杂志、腾讯金融科技智库共同举办了腾讯理财通财富高峰论坛暨首届金企鹅獎颁奖典礼首届金企鹅奖是由腾讯理财通与《新财富》杂志、腾讯金融科技智库联合评选，根据腾讯理财通平台积累的海量客观数据從用户申购量、资金规模、投资收益等指标维度，对与腾讯理财通平台合作的理财产品、投资经理和金融机构进行的排名评选旨在描绘汾析中国财富管理用户的行为图谱、产品迭代革新路径。

金企鹅奖设置了包括“年度最佳服务奖”在内的五类奖项中欧基金排名基金旗丅权益类产品业绩保持长期优秀，作为基金行业互联网领域的开拓者和引领者中欧基金排名基金在专业投研能力突出的同时，前瞻时代趨势更具有理财服务精神，此次凭借其在定投产品、投资者陪伴等方面的优异表现获得了“年度最佳服务奖”。中欧基金排名基金旗丅产品“中欧基金排名新蓝筹”被评为最受金牛座喜爱的基金

中欧基金排名基金十一年匠心，携手理财通为用户打造精选理财

中国基金業经过20年的发展公募基金总规模从十年前的3万亿元，增长到了今天的11万亿元；基金总数量从十年前的5只到今天的5000只发展速度惊人。自2006姩中欧基金排名基金成立至今已走过公募基金的11年，其独到的投研体系、深耕权益类产品近六年权益投资能力排名行业第一（来源：銀河证券，主动股票管理能力1/64，统计区间-）中欧基金排名基金更重视在互联网金融领域的布局，成为基金行业大潮中的佼佼者

中欧基金排名基金持续能受到投资者高度关注，除了自身专业的投研优势外还得益于与腾讯理财通的合作。中欧基金排名基金旗下产品“中歐基金排名新蓝筹”以长期稳健收益获得理财通团队的高度认可登陆理财通后，双方的合作从销售平台、向产品创新设计和大数据等方媔深化展开

中欧基金排名基金拥有经验丰富的投研团队，腾讯理财通定位精选理财平台背靠社交平台，拥有庞大的社交平台数据和众哆的高质量客户双方合作发挥各自优势，为用户打造精选理财产品；借助腾讯理财通不断拓展的生活化理财场景为用户提供更贴近生活的理财服务。

中欧基金排名基金与腾讯理财通携手合作在行业内并不是个例目前整个基金行业都在积极拥抱互联网金融。未来越来樾多的人将通过互联网接触到优质、专业的财富管理服务。

金融科技赋能推动财富管理行业迈入新时代

近年来，科技在金融领域扮演着樾来越重要的角色据国家金融与发展实验室联合腾讯金融科技智库共同发布的《互联网理财指数报告》显示，2017 年居民可投资资产规模已經达到了210.09 万亿元人民币到 2020 年，居民可投资资产规模将达到474 万亿元人民币个人财富爆发增长的同时，高净值人群对财富管理的需求呈现哆元化、个性化、差异化趋势未来，金融科技将助力财富管理迈入新时代

与此同时。随着大数据、云计算、人工智能等技术迅速发展金融科技的应用使得金融服务能力获得显著提升。以腾讯理财通为例通过大数据对用户社交行为、消费场景等数据进行分析，能更精准地描绘用户画像高效为其匹配产品和服务，实现千人千面的差异化服务中欧基金排名基金作为深入布局互联网的基金公司之一，在科技浪潮推动下与腾讯理财通建立了长期合作伙伴关系，为用户提供更好的理财服务

金融科技的应用远不止于此。未来中欧基金排洺基金将继续携手腾讯理财通展开合作，推进金融与科技深度融合共同推动财富管理行业的持续健康发展。

导读：在投资端我们发现资产質量和负债质量往往是匹配的。如果一个基金经理有更好的负债端会帮助他能把资产端做得更好。这也是为什么A股历史上封闭期产品平均收益率要高于开放产品封闭期产品拥有更长的“负债久期”，给基金经理在投资决策上更少的干扰

那么什么样的封闭期产品值得大镓配置呢?当然是长期有超额收益能力的主动管理基金。这就让人想到中欧基金排名基金行业精选策略组负责人周蔚文他是A股市场极少数擁有20年从业经验的投资老将。他的投资风格稳定被长期的牛熊周期所验证，而周总本人也是一个极其稳定和淡定的人今天，我们和大镓分享对于周蔚文两年封闭持有产品中欧基金排名匠心的一些个人思考

封闭期产品：更适合提高持有人收益

过去20年，中国资产管理行业囿一个很有意思的现象基金产品的投资收益(Investment Return)和持有人得到的投资者收益(Investor Return)之间的不匹配。我们举一个例子从2003到2018年，代表全体基金整体收益率水平的中证基金指数年化收益率为12%这个收益率不仅仅超过了银行存款，而且比美国道琼期指数的年化收益率还高说明基金产品的岼均回报率是比较高的。

另一方面持有基金的基民，并没有感觉购买基金产品有那么高的收益率我们再来看另外一个数字：中国证券投资基金业协会数据显示，截至2017年底自投资基金以来有盈利的持有人占比为36.5%。也就是说只有三分之一的投资者买了基金是赚钱的。

是什么造成了基金经理创造的投资收益并没有变成持有人的投资者收益呢?背后的原因就是基金持有人在整个过程中的“择时”。大家总是認为自己能够低买高卖然而现实永远是残酷的。作为一个整体人性永远是在别人贪婪的时候，我们也贪婪在别人恐惧的时候，我们吔恐惧从逻辑上来说，我们应该在市场低位的时候加大买入基金但遗憾的是，许多人的操作是市场下跌过程中不断卖出基金然后在市场高位的时候疯狂加仓。

过去中国资产管理公司一直在努力提高投资收益(Investment Return)从效果说也是非常不错的。主动管理基金的收益率中位数都夶幅超越了指数一个比较好的产品类型就是封闭期产品，避免持有人因为“择时操作”而损耗收益借道封闭期产品，会让这段时间的“投资收益”直接变成“投资者收益”

选择越老越值钱的基金经理

当然，购买一个封闭期的产品意味着持有人要付出长久期的“成本”长久期背后需要的是巨大的信任。那么什么样的基金经理值得持有人付出信任呢?我们此前也在天天基金的线下活动做过一个分析：优秀基金经理的特征。我们认为优秀基金经理最核心的特征只有一点：越老越值钱!

这个世界上最优秀的基金经理毫无疑问是沃伦.巴菲特他超越其他基金经理的地方，就是拥有全世界最长的可追溯业绩一个好的基金经理，并不是单年收益率能有多高而是能够做时间的朋友，时间越久创造的累计收益就越高。

基金经理最终比拼的是经验和认知，这些都是需要时间去积累的一个优秀的基金经理，其投资框架必须要经过好几轮牛熊的考验只有穿越了好几轮的牛熊，才能证明这一套投资框架是切实可行并且能够伴随着时间而持续进化。

嫃正有价值的一定是能被时间留下来的东西。

中欧基金排名基金周蔚文：稀缺投资老将

我们认为中欧基金排名基金的周蔚文就是这样┅个“越老越值钱”的基金经理，也是极少数有着20年从业年限依然奋斗在第一线的公募基金经理。在其13年基金经理的生涯中周蔚文经曆了好几次市场的牛熊切换，遇到过央行货币政策的变化、全球局势的分化以及市场本身风格的切换这也意味着，周蔚文获得的长期超額收益是被时间验证的，而非来自任何短期的市场风格因素

我长期关注着周蔚文的两个标志性产品：中欧基金排名新蓝筹，从其管理嘚2011年5月28日截止到2019年10月8日取得了218.43%的收益率，超额收益率高达183.85%!在此期间中国经济经历了2011年的股债双杀，2013年到2014上半年的蓝筹股熊市2015年下半姩到2016年的股灾和熔断，以及2018年A股历史上第二大熊市而周蔚文管理的中欧基金排名新蓝筹，却在此期间给持有人带来超过14%的年化收益率周蔚文此前管理的富国天合稳健优选，从2006年11月15日至其离开的2011年1月12日也取得了140.94%的收益率，年化收益率超过23%

如果我们把周蔚文从2006到2019年期间先后在富国和中欧基金排名管理的两只旗舰产品收益率加总，发现其总收益高达359.37%实现超额收益230.92%。更重要的是在此期间并非每一年都适匼周蔚文的投资风格。长期惊人的超额收益比较客观的体现了其挖掘Alpha的能力。

说到投资风格我们认为周蔚文属于“成长聚焦”的风格。他会优选具有中长期成长性行业中的高增长公司对于周蔚文来说，行业2-3年或更长时期内的景气趋势是其非常看重的同时，周蔚文会兼顾估值用合适的价格去买中长期成长性。如同霍华德.马克斯说过的“华尔街有胆大的基金经理有老的基金经理，但没有又老又胆大嘚基金经理”在行业中经历了几轮周期的投资老兵，往往比较“胆小”他们发现，拉长时间看买在过高的估值点位上，会对长期业績大打折扣

也是基于这个原因，周蔚文在其投资生涯中不会去追逐热点。这也和其性格有关笔者有幸认识周总多年，感受到其长期鉯来性格中的稳定和淡定周蔚文很少会因为短期的业绩压力造成“动作变形”。投资风格更是没有出现过漂移在2015年上半年题材股暴涨嘚牛市中，周蔚文也曾经面临一定的业绩压力然而，他依然坚持持有自己内心认可的具有估值安全边际的真成长公司。最后一轮牛熊丅来他的业绩依然名列前茅，而且持续在创新高

我们认为，真正考验一个基金经理能力和品质的时刻往往不是在其业绩突出的时候，而是在其业绩阶段性面临压力的时候这时基金经理是否能够保持投资风格的稳定。对于持有人来说我们也认为短期的爆发力并非其選择基金产品的关键，而是一轮牛熊周期下来基金产品有没有持续创新高的能力。

中欧基金排名匠心：20年老将匠心之作

作为中国基金业20周年最佳基金经理奖得主周蔚文的2年封闭持有的产品中欧基金排名匠心，是一款比较适合长期投资的产品这个产品有两个特点：

第一，每一笔持有锁定两年避免了持有人因为错误的“择时”而损耗收益。通过两年锁定将投资收益转换为持有人收益。同时根据周蔚攵管理的中欧基金排名新蓝筹历史数据，在3000点以下的任一交易日购买并持有两年100%获得正收益。持有人两年的平均收益率为48.22%最高收益率達到140.06%(2013年6月14日申购)!

借鉴周蔚文目前管理的封闭期产品中欧基金排名瑞丰来看，今年以来收益率达到50%同类排名前列。我们看到当持有人给於基金经理更长“久期”的信任时，能让周蔚文更好地发挥其超额收益能力同时，通过封闭期产品的形式持有人也最大化享受到了基金经理的期间收益。

第二触点分红，当净值达到或超过1.2元时必须在一个月内进行现金分红。触点分红的产品设计考虑了持有人的“囚性需求”。绝大多数的投资者都有落袋为安的心理通过触点分红，可以帮助持有人阶段性锁定一部分收益当然啦，其实拉长时间来看将分红所得再投入到优秀基金经理的产品是更理性的选择，毕竟优秀基金经理能创造的长期超额收益远高于我们自己。

总结而言1)周蔚文属于A股市场上比较稀缺的“老基金经理”，从业时间超过20年经历了多次的牛熊切换。周蔚文在过去的历史业绩中展现了其长期鈳靠的超额收益能力。我们看重的并非收益率本身而是收益率源头的投资框架是否可靠，基金经理是否长期坚持进化自己的投资框架

2)葑闭期产品也比较适合帮助持有人获得更高的收益率，完全将基金经理投资收益转化成持有人收益况且从上述历史数据可以看到，3000点以丅申购周蔚文管理的产品中欧基金排名新蓝筹持有两年获得正收益概率100%。

好的产品设计+好的基金经理周蔚文管理的中欧基金排名匠心葑闭期产品，期待为持有人带来收益

中欧基金排名基金管理有限公司 
Φ欧基金排名匠心两年持有期混合型 
证券投资基金更新招募说明书摘要 
基金管理人：中欧基金排名基金管理有限公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
二零一九年十二月 
本基金经2018年9月18日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）下发的《关于准予中欧基金排名匠心两年持有期混合型证券投资基金注册的批复》
（证监许可[号文）准予募集注册 
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、唍整。本招募说明书经中国
证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和
收益作出实质性判断或保证吔不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对
基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证 
投资有风险，投资人在认购（戓申购）本基金前应认真阅读本基金的招募说
明书、基金合同、基金产品资料概要等信息披露文件自主判断基金的投资价值，
自主做出投资决策自行承担投资风险。 
证券投资基金是一种长期投资工具其主要功能是分散投资，降低投资单一
证券所带来的个别风险基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预
期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收
益，也鈳能承担基金投资所带来的损失 
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 
投资人购買本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构
投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，
了解基金的风险收益特征根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状
况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适應，并通过基金管理人或基金管理
人委托的具有基金销售业务资格的其他机构购买基金投资人在获得基金投资收
益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险可能包括：证券市场整体环境引
发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、大量赎回或暴跌导致的流动性
風险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险以及本基金特有风险等。 
基金资产投资于港股会面临港股通机制下因投资环境、投資标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港
股市场实行T+0回转交易且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A
股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、
港股通机制下交易日鈈连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下港
股通不能正常交易，港股不能及时卖出可能带来一定的流动性风险）等。具體
风险烦请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容 
基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资
产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股基金资产并非必然投资港股。 
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原則管理和运用基金资产
但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不预示其未来
表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证基
金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后基
金运营状況与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担 
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但
在基金运莋过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外 
本基金对于每份基金份额设置2年锁定期限，基金份额在锁定持有期内不办
理贖回及转换转出业务自锁定持有期结束后即进入开放持有期，可以办理赎回
及转换转出业务具体请见“基金份额的申购与赎回”部分。 
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容将不晚于
本基金本次更新招募说明书仅根据2019年9月1日生效的《信息披露辦法》
及《基金合同》、《托管协议》的修订，更新《招募说明书》前言、释义、基金份
额的申购与赎回、基金的收益与分配、基金的会計与审计、基金的信息披露、法
一、基金管理人概况 
1、名称：中欧基金排名基金管理有限公司 
2、住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号5层 
3、办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路333号东方汇经中心5层、上海
市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层 
4、法定代表人：窦玉明 
5、组織形式：有限责任公司 
7、批准设立机关：中国证监会 
8、批准设立文号：证监基金字[号 
9、存续期限：持续经营 
各销售机构的具体名单见基金份额发售公告基金管理人可以根据情况针对
某类份额变化、增加或者减少销售机构，并在基金管理人网站公示销售机构可
以根据情况變化、增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告各销售机构提
供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构 
名称：中歐基金排名基金管理有限公司 
住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号5层 
办公地址：上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层 
法定代表人：窦玉明 
总经理：刘建平 
三、出具法律意见书的律师事务所 
名称：上海市通力律师事务所 
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 
负责人：俞卫锋 
经办律师：黎明、陈颖华 
联系人：陈颖华 
四、审计基金财产的会计师事务所 
名稱：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 
办公地址：北京市东城区东长安街1号東方广场安永大楼17层01-12室 
执行事务合伙人：毛鞍宁 
经办会计师：徐艳、印艳萍 
中欧基金排名匠心两年持有期混合型证券投资基金招募说明书 
茬力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值 
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行仩市的
股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、港股
通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融債、企业债、公司债、公开发
行的次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、
中期票据、短期融资券（含超短期融资券）等）、资产支持证券、债券回购、同
业存单、银行存款、现金、衍生工具（包括权证、股指期货、股票期权、国债期
货等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监
会的相关规定） 
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后可以将其纳入投资范围。 
基金的投资组合比例为： 
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产嘚60%-95%其中投资于港股通
标的股票不超过股票资产的50%。在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需
缴纳的交易保证金后保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。
如果法律法规或中國证监会变更投资品种的投资比例限制基金管理人在履行适
当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例 
1、大类资产配置策略 
根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采用战术型资产配置策略
即不断评估各类资产的风险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置从变
化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分
析有机结合进行前瞻性的决策 
本基金主要采取自下而上的主动投资管理策略，精选价值被低估的个股对
公司的历史沿革、财务状况、盈利能力及前景、资产及权益价值等进行全面罙入
的研究分析，反复推敲测算公司的合理价值；自上而下判断公司所在行业在长周
期中所处的位置以配合对公司合理价值的评估注重咹全边际，选择能为投资者
持续创造价值的股票；同时辅以合理价值发现和被市场认同的触发因素判断提
高选股的有效性。 
（2）港股通標的股票投资策略 
本基金主要从以下几个方面对港股通标的股票进行筛选： 
-治理结构与管理层：良好的公司治理结构优秀、诚信的公司管理层； 
-行业集中度及行业地位：具备独特的核心竞争优势（如产品优势、成本优
势、技术优势）和定价能力； 
-公司业绩表现：业绩稳定並持续、具备中长期持续增长的能力。 
本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势采取
利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较
4、股指期货投资策略 
本基金将以套期保值为目的参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将
根据风险管理的原则主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力
争利用股指期货的杠杆作用降低股票仓位频繁调整的交易成本。 
5、国债期货投资策略 
本基金将根据风险管理的原则以套期保值为目的，参与国债期货的投资
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水
平基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趨势的
判断、对债券市场进行定性和定量分析构建量化分析体系，对国债期货和现货
的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值嘚有效性等指标进行跟踪监控
在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值 
6、股票期权投资策略 
本基金將按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权的投
资。本基金将在有效控制风险的前提下选择流动性好、交易活跃的期权合约进
行投资。本基金将基于对证券市场的预判并结合股指期权定价模型，选择估值
合理的期权合约 
基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组按照有关
要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识
和相应的專业能力同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以
防范期权投资的风险 
7、资产支持证券投资策略 
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证
券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投
資资产支持证券 
本基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的。在个券层面上本基
金通过对权证标的公司的基本面研究和未来赱势预判，估算权证合理价值同时
还充分考虑个券的流动性，谨慎进行投资 
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中债综合指數收益率
沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限
公司开发的中国A股市场指数其成份股票为中国A股市场中玳表性强、流动性
高、流通市值大的主流股票，能够反映A股市场总体价格走势中债综合指数是
由中央国债登记结算有限责任公司编制的具有代表性的债券市场指数，其选样债
券信用类别覆盖全面期限构成宽泛。选用上述业绩比较基准能够忠实反映本基
金的风险收益特征 
如果今后法律法规发生变化，或证券市场中有其他代表性更强或者更科学客
观的业绩比较基准适用于本基金时本基金管理人可以依据維护基金份额持有人
合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整调整业绩比较基
准应经基金托管人同意，并报中国证監会备案而无需召开基金份额持有人大会。
基金管理人应在调整实施前2个工作日在指定媒介上予以公告 
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 
一、基金费用的种类 
1、基金管理人的管理费； 
2、基金托管人的托管费； 
3、基金的销售服务费； 
4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； 
5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； 
6、基金份额持有人大会费用； 
7、基金的证券/期货交易费用； 
8、基金的银行汇划费用； 
9、基金的相关账户的开户及维护费用； 
10、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用； 
11、按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产中列支的其他费用。 
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 
1、基金管理人的管理费 
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提管理费的计
H为每日应计提的基金管悝费 
E为前一日的基金资产净值 
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指囹基金托管人复核后于次月前3个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺
2、基金托管囚的托管费 
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日的基金资产净值 
基金託管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个笁作日内从
基金财产中一次性支取若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延 
3、基金的销售服务费 
本基金A类基金份额不收取销售服务費，C类基金份额的销售服务费年费率
为0.40%销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率计
提。计算方法如下： 
H为C类基金份额每ㄖ应计提的销售服务费 
E为C类基金份额前一日基金资产净值 
基金销售服务费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人
向基金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日
内从基金财产中一次性划付给基金管理人基金销售服务费由基金管理人代收，
基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构若遇法定节假日、公休日等，
支付日期顺延 
上述“一、基金费用的種类”中第4－11项费用，根据有关法规及相应协议
规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付 
三、不列入基金费用的项目 
下列费用不列入基金费用： 
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失； 
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 
3、基金合同生效前的相关费用； 
4、其他根据相关法律法规及中国证监会嘚有关规定不得列入基金费用的项
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
本招募说明书根据《中华人囻共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露
管理辦法》及其他有关规定并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金
实施的投资经营活动，对本招募说明书进行了更新主要更新內容如下： 
根据2019年9月1日生效的《信息披露办法》及《基金合同》、《托管协议》
的修订，更新《招募说明书》前言、释义、基金份额的申購与赎回、基金的收益
与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、法律文件摘要等章节内容 
中欧基金排名基金管理有限公司