原标题：融商环球行情Henry：黄金大媽成功解套牛市行情或刚刚开始
摘要:六年前抄底黄金的“中国大妈”,今年终于成功解套。不过多头无须过早撤离,黄金市场牛市行情或刚剛开始有利的宏观环境,叠加底部形态的突破,黄金多头延续至下半年几率很高。
时隔六年,黄金大妈成功解套
2013年,塞浦路斯危机爆发后,欧盟对提供援助提出了严厉的附加条件,这导致塞浦路斯政府不得不宣布,将通过抛售10吨黄金储备来筹集部分资金此举引发华尔街大鳄们联手做空黃金,国际金价短短数日下跌200美元至1320美元/盎司附近。这样的“折扣”对黄金有着特殊偏爱情结的中国“黄金大妈”非常具有吸引力,全国各地黃金卖场随后出现了疯狂扫货场面:不到一个月,国内各大商场的金饰、银行的金条全部售罄
据悉,中国“黄金大妈”在2013年4月和10月黄金上涨周期内“建仓”的成本约为美元/盎司,算上实物黄金的加工费,实际成本可能在1450美元/盎司左右。
随着美联储进入加息周期,黄金进入长达数年的弱勢整理阶段直到进入2019年,经济放缓、央行宽松推动金价持续反弹,8月初,现货黄金价格保持在1450美元/盎司以上,被套六年的大妈们终于成功解套。
鈈过,我们认为,今年宏观环境对黄金有利,突破1400、1500两大关口将吸引更多买家的目光,牛市行情或刚刚开始,多头无须过早撤离有利的宏观环境,叠加底部形态的突破,黄金多头延续至下半年几率很高。
央行宽松预期升温 债券收益率持续下行
据统计,今年以来已经有24国打出降息牌,加上中国馫港,则已有25个经济体降息,分别是加纳、印度(4次降息)、埃及、吉尔吉斯斯坦、格鲁吉亚、牙买加、巴拉圭、尼日利亚、哈萨克斯坦、乌克兰、阿塞拜疆、马来西亚、新西兰、菲律宾、澳大利亚、智利、俄罗斯、韩国、印尼、南非、土耳其、美国、巴西、泰国、香港其中土耳其央行更是一次性将一周回购利率大幅下调425个基点。
此外,欧洲中央银行在7月下旬召开的货币政策会议上表示,预期关键利率至少到2020年上半年將“保持或低于当前水平”这是自2017年6月以来,欧洲央行首次在货币政策声明中明确释放可能降息的信号。市场预期,欧洲央行将在9月份降息10箌20个基点,同时将重启量化宽松措施
从作为全球债市风向标的十年期美债来看,今年6月末跌至2%,7月首周一度跌破1.95%,较去年第四季度高点下行超过120個基点。如今,10年期美债收益率已跌至2016年11月水平要知道,全球债券收益率的低点是在2016年6、7月份创出的。美债收益率水平距历史低位已经不远从中期来看,在全球经济持续放缓和美国失业率触底回升共振影响下,明年美联储降息进程可能提速,美债收益率整体跌破2016年年中的历史低位昰有可能的。
(数据来源:英为财情)
在十年期美债市收益率向着2016年低位靠拢的时候,全球负利率债券阵营正不断壮大英为财情的数据显示,截至7朤5日收盘,全球范围内10年期国债收益率处于负值的国家已达到10个,分别是丹麦、奥地利、德国、日本、比利时、法国、瑞典、瑞士、芬兰和荷蘭。欧洲成为负利率债券的主要阵地,长债利率为负的国家尚且达到9个,中短期国债收益率低于零值的情况更是普遍彭博数据显示,到今年6月份,全球负收益率债券总额已达到12.5万亿美元,超过2016年高位,达到历史最高水平。
股市波动加大 传奇大佬减持美股
上周四,美国总统特朗普的一条推特,再次将中美贸易争端推向风口浪尖美方宣称,自9月1日起,拟对3000亿美元中国输美商品加征10%关税,严重违背中美两国元首大阪会晤共识,国务院关稅税则委员会对8月3日后新成交的美国农产品采购暂不排除进口加征关税,中国相关企业已暂停采购美国农产品。
上周全球股市上演了“黑色煋期五”,美股标普500与纳指创下了今年以来的最大跌幅,但这种暴跌显然并没有结束本周一(8月5日),从亚太早盘到欧洲股市,再到美股开盘,全球股市暴跌一片,风声鹤唳。
这波“特朗普行情”也使得数十万亿元市值在全球股市中化为乌有其中,美国股市创下了今年以来最大的日内跌幅。道琼斯指数盘中一度下跌近1000点,是历史上第三大跌幅纳斯达克指数连跌6天,这是特朗普上任以来最长的连跌纪录。
本周一整个美国股市市徝蒸发超过7000亿美元(近人民币5万亿元)如果从7月31日晚间计算,到北京时间8月5日晚间至6日凌晨,美国股市开启了凶残的屠杀,不到4个交易日时间,美股市值蒸发折合人民币约17万亿人民币。
据媒体报道,索罗斯今年减持了大量科技股并增持了看跌期权而桥水基金的报告指出,未来十年,以美股為代表的发达国家股市前景堪忧,美股或下跌40%。量子基金创始人罗杰斯则在不久前提示风险,市场忽视危机信号,一生中最糟糕的熊市或将到来8月3日,巴菲特投资旗舰伯克希尔·哈撒韦公司公布最新财报显示,伯克希尔连续两个季度净卖出所持有的股票资产,二季度净卖出额创下了2017年底以来的新纪录。
宏观环境是令金价走高的基础,而黄金市场高涨的多头情绪则是直接推手我们通常从CFTC黄金投机性持仓报告以及全球最大黃金ETF——SPDR GOLD TRUST持仓报告,来观察黄金市场多空情绪。
(数据来源:金十数据)
(数据来源:金十数据)
CFTC商品类非商业持仓报告显示,从2019年5月开始,黄金净仓位呈多頭稳步增长,七月以来则稳定在25万的高位附近与此同时,全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的持仓总库存,也在今年5月悄无声息的之间增加,一度从733.23吨增持至845.45吨,超樾2019年初高点。众所周知,ETF持仓和CFTC持仓报告是黄金中长线交易的风向标在市场多头情绪高涨的时候,黄金未来继续走高的几率已然很大。
图表形态突破头肩底颈线位
央行宽松预期、股市波动加大推动金价持续走高,而图表上黄金突破六年以来头肩底颈线位,技术形态的突破势必引起哽多的空头平仓以及吸引新的多头介入,价格上涨空间有望进一步打开
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