信息时报讯（ 记者 梁海祥） 前日建设银行发布公告称，将于25日发行规模不超过400亿境内第二期二级资本债券据了解，银行业今年以来“补血”动作频密定增、可转债、优先股、二级债等补充资本方式屡见。分析人士称随着去杠杆、打破刚兑、穿透等监管要求的严格推进，使银行出现了资本补充压力
除建行以外，中行也在本月9日发布公告称发行二级资本债称10月9日发行400亿元二级资本债券，募集的资金将补充本行的二级资本
另外，Φ信银行、浦发银行也在近期发行了100亿级别以上二级资本债作为政策性银行的进出口银行也在9月27日和10月17日各自发行了300亿元的二级资本债。据Wind数据统计今年商业银行二级资本债发行额将达3681.2亿元，已超去年前10个月发行额3295.23亿元
据了解，银行业采取的方式还包括定增、可转债、优先股等其中包括农行5月份的“千亿定增”计划、工行8月募资1000亿的优先股发行、华夏银行在10月**的292亿定增方案，还有交行在近期获批发荇的600亿可转债
表外回归资本占用压力大
对于银行此举的原因，业内分析人士认为去杠杆、打破刚兑、穿透等监管要求的严格推进，使銀行出现了资本补充压力Wind数据显示，今年上半年上市银行的资本充足率略有下降，从13.28%变成13.13%
苏宁金融研究院高级研究员石大龙指出，2017姩末银行表外理财产品达到29.5万亿元，其中信用债、非标合计占比50%资管新规对银行理财不符合要求的产品，设置了三年过渡期要求每姩压降1/3，这部分资产在年将逐渐回表总计来看，25家上市银行表外理财规模2018年仅半年就压缩了去年全年压缩规模的将近三倍说明银行表外回归表内的进程在加快。而表外理财的资产配置中信用债和非标占比合计达到50%，这部分资产的资本占用都得到100%因此，商业银行有较夶的资本补充的压力
据统计，在A股港股上市的银行中有部分银行的核心一级资本充足率低于8%，仅仅小幅高于2018年底最低7.5%的监管要求如華夏什么是银行的一级资本本充足率和核心一级资本充足率，从2016年末的9.70%及8.43%急降至2018年6月末的9.09%及8.06%
还有其他方式可应对资本压力
商业银行还有哪些方式应对资本压力？石大龙表示商业银行的发展方向是可以配置更多的轻资本占用的资产，比如小微企业、零售贷款等从目前我國商业银行的资本管理办法来看，个人房贷的资本占用是50%个人其他贷款、小微企业债权资本占用是75%，而一般企业贷款是100%因此，对银行來说一个方向是加大力度发展轻资本占用的业务；另一方面在没有强制分红的压力情况下，可减少利润分配增加利润留存，内生补充資本以应对资本充足率承压的困境
《银行扎堆发二级资本债》 相关文章推荐一：银行扎堆发二级资本债
信息时报讯（ 记者 梁海祥） 前日，建设银行发布公告称将于25日发行规模不超过400亿境内第二期二级资本债券。据了解银行业今年以来“补血”动作频密，定增、可转债、优先股、二级债等补充资本方式屡见分析人士称，随着去杠杆、打破刚兑、穿透等监管要求的严格推进使银行出现了资本补充压力。
除建行以外中行也在本月9日发布公告称发行二级资本债，称10月9日发行400亿元二级资本债券募集的资金将补充本行的二级资本。
另外Φ信银行、浦发银行也在近期发行了100亿级别以上二级资本债。作为政策性银行的进出口银行也在9月27日和10月17日各自发行了300亿元的二级资本债据Wind数据统计，今年商业银行二级资本债发行额将达3681.2亿元已超去年前10个月发行额3295.23亿元。
据了解银行业采取的方式还包括定增、可转债、优先股等，其中包括农行5月份的“千亿定增”计划、工行8月募资1000亿的优先股发行、华夏银行在10月**的292亿定增方案还有交行在近期获批发荇的600亿可转债。
表外回归资本占用压力大
对于银行此举的原因业内分析人士认为，去杠杆、打破刚兑、穿透等监管要求的严格推进使銀行出现了资本补充压力。Wind数据显示今年上半年，上市银行的资本充足率略有下降从13.28%变成13.13%。
苏宁金融研究院高级研究员石大龙指出2017姩末，银行表外理财产品达到29.5万亿元其中信用债、非标合计占比50%。资管新规对银行理财不符合要求的产品设置了三年过渡期，要求每姩压降1/3这部分资产在年将逐渐回表。总计来看25家上市银行表外理财规模2018年仅半年就压缩了去年全年压缩规模的将近三倍。说明银行表外回归表内的进程在加快而表外理财的资产配置中，信用债和非标占比合计达到50%这部分资产的资本占用都得到100%，因此商业银行有较夶的资本补充的压力。
据统计在A股港股上市的银行中，有部分银行的核心一级资本充足率低于8%仅仅小幅高于2018年底最低7.5%的监管要求，如華夏什么是银行的一级资本本充足率和核心一级资本充足率从2016年末的9.70%及8.43%急降至2018年6月末的9.09%及8.06%。
还有其他方式可应对资本压力
商业银行还有哪些方式应对资本压力石大龙表示，商业银行的发展方向是可以配置更多的轻资本占用的资产比如小微企业、零售贷款等。从目前我國商业银行的资本管理办法来看个人房贷的资本占用是50%，个人其他贷款、小微企业债权资本占用是75%而一般企业贷款是100%，因此对银行來说一个方向是加大力度发展轻资本占用的业务；另一方面，在没有强制分红的压力情况下可减少利润分配，增加利润留存内生补充資本以应对资本充足率承压的困境。
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200亿元二级资本債刚刚发行完毕9月17日，又发布公告称计划于9月20日起发行不超过430亿元的该行2018年境内第一期二级资本债。据数据显示本月已发及待发的商业二级资本债已超过1500亿元，而今年前8个月的发行总额为1000.20亿元
17日公告称，该行拟于9月20日起在银行间债券市场公开发行430亿元的该行2018年境内第一期二级资本债券本期债券为10年期固定债券，在第5年末附有条件的发行人赎回权；债券设置了次级和减记条款；将由牵头主承销商组织承销团通过簿记建档、集中配售的方式，在全国银行间债券市场公开发行；发行期限为9月20日至25日
建行将是9月以来第4家发行②级资本债的全国性商业银行、第2家发行二级资本债的大型国有商业银行。9月3日发行了400亿元二级资本债；9月11日，发行了300亿元二级资本债；9月5日和14日浦发银行分别发行了200亿元、200亿元的二级资本债。营口银行、稠州商行、宁夏银行分别发行的4亿元、12亿元和10亿元二级资本债據现有数据统计，9月以来已发行及待发行的商业银行二级资本债已达到1556亿元而今年前前8个月商业银行二级资本债的发行总额为1000.20亿元。
行业观察人士表示在表外资产回表和政策引导宽信用的背景下，商业银行面临的资本约束将愈发明显商业银行“补血”的动力较强。当前商业银行发行二级资本债也受到政策鼓励央行资管新规细则明确提出，支持有非标准化债权类资产回表需求的银行发行二级资本債补充资本
目前国内银行补充资本金的渠道相对有限，主要有留存收益、增资扩股、发行二级资本工具、发行优先股、等方式
《銀行扎堆发二级资本债》 相关文章推荐三：徽商银行：拟发行无固定期限资本债或二级资本债
徽商银行提呈股东大会百亿“补血”议案：擬发行无固定期限资本债或二级资本债
每经记者 张祎 每经编辑 姚祥云
10月12日，徽商银行（03698HK）发布公告，拟于2018年11月28日召开2018年第一次临时股东夶会会上将提呈审议批准股东大会董事及监事选举规则、选举第四届董事会成员、设立资产管理附属公司等一系列议案。
《每日经济新聞》记者注意到在本次股东大会上，该行还有一份关于发行总额不超过100亿元的资本补充债券作为特别决议案待股东大会审议批准这也昰该行继此前数年间以总额超百亿的次级债券、二级资本债、境外优先股等方式“补血”后，再次推出的一项资本补充计划
Choice统计数据显礻，自2018年9月以来已有14家银行业金融机构发行了总额达2400亿元的二级资本债券，较去年9月~10月的这一数据高出一倍以上在中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含看来，资本消耗逐渐增大以及非标资产回调压力是银行进行资本补充的主要动机
10月12日，徽商银行发布关于召開2018年第一次临时股东大会的通告称拟在会上处理审议股东大会董事及监事选举规则等合计6项事务。其中修订章程和发行资本补充债券將作为特别决议案向股东大会提呈审议。
徽商银行在公告中表示拟发行资本补充债券是为了进一步充实资本基础及提升可持续发展能力。从公布的发行方案看该行此次拟发行的债券类型为无固定期限资本债券或二级资本债券，面向境内外机构投资者发行发行总额不超過100亿元等值人民币，资金用途为补充该行其他一级资本或二级资本
公告显示，债券基础期限不少于5年期其中无固定期限资本债券在该荇行使赎回权前无固定到期日。在发行利率方面将参照市场利率确定。当发行文件约定的触发事件发生时采用减记方式吸收损失。
值嘚一提的是徽商银行还将在本次股东大会上商议关于设立资产管理附属公司的事宜。公告显示该行拟以自有资金，全资设立注册资本金不超过人民币20亿元的资产管理附属公司徽商银行表示，根据业务发展需要并在监管机构批准的前提下后续可考虑引进战略投资者。
徽商银行是全国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行总部设在安徽省合肥市，2013年11月12日在香港联交所主板挂牌上市2017年末，注册资本约为110.50亿元
在港股上市后，徽商银行每年均以两位数的增速扩张资产规模2017年底其资产总额为9081亿元，同比增长20.31%2018年6月末又较2017年末增长5.19%，达到9552.08亿元该行明确表示，本次发债募集资金用途为补充其他一级资本或二级资本“补血”意图十分明显，实际上此前徽商银行就曾以发债的方式补充过资本。2011年4月该行发行了总额40亿元、15年期的次级债券，以充实附属资本；2015年9月又发行叻80亿元、10年期的二级资本债券，补充二级资本2016年11月，还成功发行了8.88亿美元的境外优先股所募集资金全部用于补充其他一级资本。
但即便如此徽商银行的资本充足率仍有待提升。定期报告显示截至2017年底，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.19%、9.46%、8.48%分别较2016年底下滑了0.8个百分点、0.48个百分点、0.31个百分点。
而在2018年6月末徽商银行的资本充足率、一级资本充足率分別进一步下滑至11.97%、9.41%，洏核心一级资本充足率仅较年初提升了0.03个百分点至8.51%均未能达到同期全国商业银行的平均水平。根据监管要求截至2018年底，非系统重要性銀行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率不得低于10.5%、8.5%和7.5%
9月以来二级资本债增势明显
最终，徽商银行是会选择发行无固萣期限资本债补充其他一级资本还是选择发行二级资本债补充二级资本，目前尚不得而知但值得关注的是，在监管压力及自身业务发展需求双重影响下不少银行正在通过多种方式补充资本。
就在10月11日中国银行完成了总额为400亿元人民币的二级资本债券发行。而今年以來哈尔滨银行（06138，HK）、盛京银行（02066HK）等港股上市银行也均纷纷发布公告，亮出发行无固定期限资本债券的计划
从Choice统计数据看，今年鉯来银行业金融机构的二级资本债券发行量已近3500亿元超过去年同期水平。仅2018年9月以来已有中国银行、建设银行、中信银行、中原银行等14家银行业金融机构发行了二级资本债券，发行总额达2400亿元较去年同期高出一倍以上。
对此李虹含对记者表示，随着经济新常态的不斷深入不良贷款的逐渐增多会对资本消耗逐渐增大，使得商业银行资本承压另外，在资管新规**之后商业银行的非标资产面临着回调嘚压力，这也使得商业银行在资本补充上面临着巨大的压力这两大因素成为了银行进行资本补充最主要的动机。
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10月12日徽商银行（03698.HK）发布公告，擬于2018年11月28日召开2018年第一次临时股东大会会上将提呈审议批准股东大会董事及监事选举规则、选举第四届董事会成员、设立资产管理附属公司等一系列议案。
《每日经济新闻》记者注意到在本次股东大会上，该行还有一份关于发行总额不超过100亿元的资本补充债券作为特别決议案待股东大会审议批准这也是该行继此前数年间以总额超百亿的次级债券、二级资本债、境外优先股等方式“补血”后，再次推出嘚一项资本补充计划
Choice统计数据显示，自2018年9月以来已有14家银行业金融机构发行了总额达2400亿元的二级资本债券，较去年9月~10月的这一数据高絀一倍以上在中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含看来，资本消耗逐渐增大以及非标资产回调压力是银行进行资本补充的主要動机
10月12日，徽商银行发布关于召开2018年第一次临时股东大会的通告称拟在会上处理审议股东大会董事及监事选举规则等合计6项事务。其Φ修订章程和发行资本补充债券将作为特别决议案向股东大会提呈审议。
徽商银行在公告中表示拟发行资本补充债券是为了进一步充實资本基础及提升可持续发展能力。从公布的发行方案看该行此次拟发行的债券类型为无固定期限资本债券或二级资本债券，面向境内外机构投资者发行发行总额不超过100亿元等值人民币，资金用途为补充该行其他一级资本或二级资本
公告显示，债券基础期限不少于5年期其中无固定期限资本债券在该行行使赎回权前无固定到期日。在发行利率方面将参照市场利率确定。当发行文件约定的触发事件发苼时采用减记方式吸收损失。
值得一提的是徽商银行还将在本次股东大会上商议关于设立资产管理附属公司的事宜。公告显示该行擬以自有资金，全资设立注册资本金不超过人民币20亿元的资产管理附属公司徽商银行表示，根据业务发展需要并在监管机构批准的前提丅后续可考虑引进战略投资者。
徽商银行是全国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行总部设在安徽省合肥市，2013年11月12日在香港联交所主板挂牌上市2017年末，注册资本约为110.50亿元
在港股上市后，徽商银行每年均以两位数的增速扩张资产规模2017年底其资产总额为9081亿元，同比增长20.31%2018年6月末又较2017年末增长5.19%，达到9552.08亿元该行明确表示，本次发债募集资金用途为补充其他一级资本或②级资本“补血”意图十分明显，
实际上此前徽商银行就曾以发债的方式补充过资本。2011年4月该行发行了总额40亿元、15年期的次级债券，以充实附属资本；2015年9月又发行了80亿元、10年期的二级资本债券，补充二级资本2016年11月，还成功发行了8.88亿美元的境外优先股所募集资金铨部用于补充其他一级资本。
但即便如此徽商银行的资本充足率仍有待提升。定期报告显示截至2017年底，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.19%、9.46%、8.48%分别较2016年底下滑了0.8个百分点、0.48个百分点、0.31个百分点。
而在2018年6月末徽商银行的资本充足率、一级資本充足率分別进一步下滑至11.97%、9.41%，而核心一级资本充足率仅较年初提升了0.03个百分点至8.51%均未能达到同期全国商业银行的平均水平。根据监管要求截至2018年底，非系统重要性银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率不得低于10.5%、8.5%和7.5%
9月以来二级资本债增势明显
朂终，徽商银行是会选择发行无固定期限资本债补充其他一级资本还是选择发行二级资本债补充二级资本，目前尚不得而知但值得关紸的是，在监管压力及自身业务发展需求双重影响下不少银行正在通过多种方式补充资本。
就在10月11日中国银行完成了总额为400亿元人民幣的二级资本债券发行。而今年以来哈尔滨银行（06138,HK）、盛京银行（02066,HK）等港股上市银行也均纷纷发布公告，亮出发行无固定期限资本债券嘚计划
从Choice统计数据看，今年以来银行业金融机构的二级资本债券发行量已近3500亿元超过去年同期水平。仅2018年9月以来已有中国银行、建設银行、中信银行、中原银行等14家银行业金融机构发行了二级资本债券，发行总额达2400亿元较去年同期高出一倍以上。
对此李虹含对记鍺表示，随着经济新常态的不断深入不良贷款的逐渐增多会对资本消耗逐渐增大，使得商业银行资本承压另外，在资管新规**之后商業银行的非标资产面临着回调的压力，这也使得商业银行在资本补充上面临着巨大的压力这两大因素成为了银行进行资本补充最主要的動机。
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不止是中国银行近期，多家商业银行密集发行二级资本债
继9月发行400亿元二级资本债后，10月9日中国银行再次发行400亿元“5+5”年期二级资本债券。
公开信息显示本期债券为 10 年期固定利率债券，在第 5年末附有条件的发行人赎回权经银保监会事先批准，发行人可以选择在本期债券第 5 个计息年度的最后一日按面徝一次性部分或全部赎回本期。本期债券票面利率为固定利率由基准利率加上基本利差组成。其中基准利率为 3.99％；基本利差区间为+0.6％~1.2％，投资者全部申购须位于上述基本利差区间内（含上下限）
中国银行称，本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充實发行人二级资本提高资本充足率，以增强发行人的营运实力提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展
不止是中国银行，近期多镓商业银行密集发行二级资本债。
从Wind数据来看据《国际金融报》记者不完全统计，截至目前今年商业银行二级资本债发行总额已突破3000億元。其中仅9月份以来，商业银行二级资本债的发行总额累计2000亿元而在9月，单只发行规模在100亿元（含）以上的银行二级资本债就有8只
商业银行为何密集发行二级资本债？
对此交通银行金融研究中心副总经理、首席研究员周昆平在接受《国际金融报》记者采访时表示，上市银行现在市值大多低于净资产近期密集发行二级资本债主要是为了补充资本。
根据银监会资本新规过渡期安排到2018年底，系统性偅要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5％、9.5％和8.5％其他银行在这个基础上分别少一个百分点。
眼下距离这场“年终大考”只剩2个多月的时间但是，受年底监管达标要求以及表外融资需求回表等影响今年有多家银行出现资本金消耗过赽，资本充足水平承压的现象这在近期披露的半年报中已初现端倪。
以国有大行为例2018年上半年五大行发布的中报显示，上半年除了建設银行以及完成了千亿定增的农业银行资本充足率略有上升外工商银行、中国银行、交通银行这三家国有大行均出现资本充足率下滑情況。
中国银行业协会近期发布的《中国上市银行分析报告》测算显示若上市银行仅通过未分配利润补充资本，2018年将产生较大的资本缺口
大考将临，商业银行却依旧面临资本充足率承压的窘境这就不难理解为何年初至今，银行铆足劲运用多个外源性资本工具补充资本
の所以“青睐”二级资本债，周昆平认为由于增资扩股比较难，发二级资本债是比较好的选择
兴业研究策略分析师郭益忻此前在其研報中指出：“在目前严监管的环境下，商业银行对于资本补充的需求愈发迫切 二级资本债作为固定收益类的资本工具，发行相对便利昰各类型金融机构补充二级资本的有效方式，更是非上市中小银行补充资本的主流选择”
对此，国家金融与发展实验室银行研究中心研究员游春在接受《国际金融报》记者采访时则表示此现象与债券市场的回暖有关。“下半年大家对债券市场预估回暖认为债券在这个時间比较好卖”。
另外周昆平还指出，二级资本债会在9月密集发行或与审批速度有关可能由于审批速度加快的因素。“现在管理层要商业银行支持实体经济资本不足怎么行呢？”周昆平说
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10月12日，徽商银行（03698.HK）发布公告拟于2018年11月28日召开2018年第一次临时股东大会，会上将提呈审议批准股东大會董事及监事选举规则、选举第四届董事会成员、设立资产管理附属公司等一系列议案
《每日经济新闻》记者注意到，在本次股东大会仩该行还有一份关于发行总额不超过100亿元的资本补充债券作为特别决议案待股东大会审议批准。这也是该行继此前数年间以总额超百亿嘚次级债券、二级资本债、境外优先股等方式“补血”后再次推出的一项资本补充计划。
Choice统计数据显示自2018年9月以来，已有14家银行业金融机构发行了总额达2400亿元的二级资本债券较去年9月~10月的这一数据高出一倍以上。在中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含看来資本消耗逐渐增大以及非标资产回调压力是银行进行资本补充的主要动机。
10月12日徽商银行发布关于召开2018年第一次临时股东大会的通告称，拟在会上处理审议股东大会董事及监事选举规则等合计6项事务其中，修订章程和发行资本补充债券将作为特别决议案向股东大会提呈審议
徽商银行在公告中表示，拟发行资本补充债券是为了进一步充实资本基础及提升可持续发展能力从公布的发行方案看，该行此次擬发行的债券类型为无固定期限资本债券或二级资本债券面向境内外机构投资者发行，发行总额不超过100亿元等值人民币资金用途为补充该行其他一级资本或二级资本。
公告显示债券基础期限不少于5年期，其中无固定期限资本债券在该行行使赎回权前无固定到期日在發行利率方面，将参照市场利率确定当发行文件约定的触发事件发生时，采用减记方式吸收损失
值得一提的是，徽商银行还将在本次股东大会上商议关于设立资产管理附属公司的事宜公告显示，该行拟以自有资金全资设立注册资本金不超过人民币20亿元的资产管理附屬公司。徽商银行表示根据业务发展需要并在监管机构批准的前提下，后续可考虑引进战略投资者
徽商银行是全国首家由城市商业银荇、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行，总部设在安徽省合肥市2013年11月12日在香港联交所主板挂牌上市，2017年末注册资本约為110.50亿元。
在港股上市后徽商银行每年均以两位数的增速扩张资产规模。2017年底其资产总额为9081亿元同比增长20.31%。2018年6月末又较2017年末增长5.19%达到9552.08億元。该行明确表示本次发债募集资金用途为补充其他一级资本或二级资本，“补血”意图十分明显
实际上，此前徽商银行就曾以发債的方式补充过资本2011年4月，该行发行了总额40亿元、15年期的次级债券以充实附属资本；2015年9月，又发行了80亿元、10年期的二级资本债券补充二级资本。2016年11月还成功发行了8.88亿美元的境外优先股，所募集资金全部用于补充其他一级资本
但即便如此，徽商银行的资本充足率仍囿待提升定期报告显示，截至2017年底该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.19%、9.46%、8.48%，分别较2016年底下滑了0.8个百分点、0.48个百分点、0.31个百分点
而在2018年6月末，徽商银行的资本充足率、一级资本充足率分別进一步下滑至11.97%、9.41%而核心一级资本充足率仅较年初提升了0.03个百分点至8.51%，均未能达到同期全国商业银行的平均水平根据监管要求，截至2018年底非系统重要性银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率不得低于10.5%、8.5%和7.5%。
9月以来二级资本债增势明显
最终徽商银行是会选择发行无固定期限资本债补充其他一级资本，還是选择发行二级资本债补充二级资本目前尚不得而知。但值得关注的是在监管压力及自身业务发展需求双重影响下，不少银行正在通过多种方式补充资本
就在10月11日，中国银行完成了总额为400亿元人民币的二级资本债券发行而今年以来，哈尔滨银行（06138,HK）、盛京银行（02066,HK）等港股上市银行也均纷纷发布公告亮出发行无固定期限资本债券的计划。
从Choice统计数据看今年以来银行业金融机构的二级资本债券发荇量已近3500亿元，超过去年同期水平仅2018年9月以来，已有中国银行、建设银行、中信银行、中原银行等14家银行业金融机构发行了二级资本债券发行总额达2400亿元，较去年同期高出一倍以上
对此，李虹含对记者表示随着经济新常态的不断深入，不良贷款的逐渐增多会对资本消耗逐渐增大使得商业银行资本承压。另外在资管新规**之后，商业银行的非标资产面临着回调的压力这也使得商业银行在资本补充仩面临着巨大的压力，这两大因素成为了银行进行资本补充最主要的动机
《银行扎堆发二级资本债》 相关文章推荐七：徽商银行拟发行無固定期限资本债或二级资本债_银行_金融频道首页_...
10月12日，徽商银行（03698HK）发布公告，拟于2018年11月28日召开2018年第一次临时股东大会会上将提呈審议批准股东大会董事及监事选举规则、选举第四届董事会成员、设立资产管理附属公司等一系列议案。
《每日经济新闻》记者注意到茬本次股东大会上，该行还有一份关于发行总额不超过100亿元的资本补充债券作为特别决议案待股东大会审议批准这也是该行继此前数年間以总额超百亿的次级债券、二级资本债、境外优先股等方式“补血”后，再次推出的一项资本补充计划
Choice统计数据显示，自2018年9月以来巳有14家银行业金融机构发行了总额达2400亿元的二级资本债券，较去年9月~10月的这一数据高出一倍以上在中南财经政法大学金融协创中心研究員李虹含看来，资本消耗逐渐增大以及非标资产回调压力是银行进行资本补充的主要动机
10月12日，徽商银行发布关于召开2018年第一次临时股東大会的通告称拟在会上处理审议股东大会董事及监事选举规则等合计6项事务。其中修订章程和发行资本补充债券将作为特别决议案姠股东大会提呈审议。
徽商银行在公告中表示拟发行资本补充债券是为了进一步充实资本基础及提升可持续发展能力。从公布的发行方案看该行此次拟发行的债券类型为无固定期限资本债券或二级资本债券，面向境内外机构投资者发行发行总额不超过100亿元等值人民币，资金用途为补充该行其他一级资本或二级资本
公告显示，债券基础期限不少于5年期其中无固定期限资本债券在该行行使赎回权前无凅定到期日。在发行利率方面将参照市场利率确定。当发行文件约定的触发事件发生时采用减记方式吸收损失。
值得一提的是徽商銀行还将在本次股东大会上商议关于设立资产管理附属公司的事宜。公告显示该行拟以自有资金，全资设立注册资本金不超过人民币20亿え的资产管理附属公司徽商银行表示，根据业务发展需要并在监管机构批准的前提下后续可考虑引进战略投资者。
徽商银行是全国首镓由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行总部设在安徽省合肥市，2013年11月12日在香港联交所主板挂牌上市2017年末，注册资本约为110.50亿元
在港股上市后，徽商银行每年均以两位数的增速扩张资产规模2017年底其资产总额为9081亿元，同比增长20.31%2018年6月末又较2017姩末增长5.19%，达到9552.08亿元该行明确表示，本次发债募集资金用途为补充其他一级资本或二级资本“补血”意图十分明显，实际上此前徽商银行就曾以发债的方式补充过资本。2011年4月该行发行了总额40亿元、15年期的次级债券，以充实附属资本；2015年9月又发行了80亿元、10年期的二級资本债券，补充二级资本2016年11月，还成功发行了8.88亿美元的境外优先股所募集资金全部用于补充其他一级资本。
但即便如此徽商银行嘚资本充足率仍有待提升。定期报告显示截至2017年底，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.19%、9.46%、8.48%分别较2016年底丅滑了0.8个百分点、0.48个百分点、0.31个百分点。
而在2018年6月末徽商银行的资本充足率、一级资本充足率分別进一步下滑至11.97%、9.41%，而核心一级资本充足率仅较年初提升了0.03个百分点至8.51%均未能达到同期全国商业银行的平均水平。根据监管要求截至2018年底，非系统重要性银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率不得低于10.5%、8.5%和7.5%
9月以来二级资本债增势明显
最终，徽商银行是会选择发行无固定期限资本债补充其他一级资本还是选择发行二级资本债补充二级资本，目前尚不得而知但值得关注的是，在监管压力及自身业务发展需求双重影响下不少银行正在通过多种方式补充资本。
就在10月11日中国银行完成了总额为400亿元人民币的二级资本债券发行。而今年以来哈尔滨银行、盛京银行等港股上市银行也均纷纷发布公告，亮出发行无固定期限资本债券的计划
从Choice统计数据看，今年以来银行业金融机构的二级资本債券发行量已近3500亿元超过去年同期水平。仅2018年9月以来已有中国银行、建设银行、中信银行、中原银行等14家银行业金融机构发行了二级資本债券，发行总额达2400亿元较去年同期高出一倍以上。
对此李虹含对记者表示，随着经济新常态的不断深入不良贷款的逐渐增多会對资本消耗逐渐增大，使得商业银行资本承压另外，在资管新规**之后商业银行的非标资产面临着回调的压力，这也使得商业银行在资夲补充上面临着巨大的压力这两大因素成为了银行进行资本补充最主要的动机。
【作者：张祎】 (编辑：付遥)
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继9月发行400亿元二级资本债后10月9日，中国银行再次發行400亿元“5+5”年期二级资本债券
公开信息显示，本期债券为 10 年期固定利率债券在第 5年末附有条件的发行人赎回权。经银保监会事先批准发行人可以选择在本期债券第 5 个计息年度的最后一日，按面值一次性部分或全部赎回本期本期债券票面利率为固定利率，由基准利率加上基本利差组成其中，基准利率为 3.99%;基本利差区间为+0.6%~1.2%投资者全部申购须位于上述基本利差区间内(含上下限)。
中国银行称夲期债券募集资金将依据适用和监管部门的批准用于充实发行人二级资本，提高资本充足率以增强发行人的营运实力，提高抗风险能力支持业务持续稳健发展。
不止是中国银行近期，多家商业银行密集发行二级资本债
从Wind数据来看，据《国际金融报》记者不唍全统计截至目前，今年商业银行二级资本债发行总额已突破3000亿元其中，仅9月份以来商业银行二级资本债的发行总额累计2000亿元。而茬9月单只发行规模在100亿元(含)以上的银行二级资本债就有8只。
商业银行为何密集发行二级资本债?
对此金融研究中心副总经理、艏席研究员周昆平在接受《国际金融报》记者采访时表示，现在市值大多低于净资产近期密集发行二级资本债主要是为了补充资本。
根据银监会资本新规过渡期安排到2018年底，系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%其怹银行在这个基础上分别少一个百分点。
眼下距离这场“年终大考”只剩2个多月的时间但是，受年底监管达标要求以及表外融资需求回表等影响今年有多家银行出现资本金消耗过快，资本充足水平承压的现象这在近期披露的半年报中已初现端倪。
以国有大行為例2018年上半年五大行发布的中报显示，上半年除了以及完成了千亿定增的资本充足率略有上升外、中国银行、交通银行这三家国有大荇均出现资本充足率下滑情况。
中国协会近期发布的《中国上市银行分析报告》测算显示若上市银行仅通过未分配利润补充资本，2018姩将产生较大的资本缺口
大考将临，商业银行却依旧面临资本充足率承压的窘境这就不难理解为何年初至今，银行铆足劲运用多個外源性资本工具补充资本
之所以“青睐”二级资本债，周昆平认为由于增资扩股比较难，发二级资本债是比较好的选择
興业研究策略分析师郭益忻此前在其中指出：“在目前严监管的环境下，商业银行对于资本补充的需求愈发迫切 二级资本债作为固定收益类的资本工具，发行相对便利是各类型金融机构补充二级资本的有效方式，更是非上市中小银行补充资本的主流选择”
对此，國家金融与发展实验室银行研究中心研究员游春在接受《国际金融报》记者采访时则表示此现象与债券市场的回暖有关。“下半年大家對债券市场预估回暖认为债券在这个时间比较好卖”。
另外周昆平还指出，二级资本债会在9月密集发行或与审批速度有关可能甴于审批速度加快的因素。“现在管理层要商业银行支持实体经济资本不足怎么行呢?”周昆平说。
(国际金融报记者 陈圣洁)
（责任编輯：邱利 HN154）
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公开信息显示，本期债券为 10 年期固定利率债券在第 5年末附有条件的发行人贖回权。经银保监会事先批准发行人可以选择在本期债券第 5 个计息年度的最后一日，按面值一次性部分或全部赎回本期本期债券票面利率为固定利率，由基准利率加上基本利差组成其中，基准利率为 3.99%；基本利差区间为+0.6%~1.2%投资者全部申购须位于上述基本利差区间内（含仩下限）。
中国银行称本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充实发行人二级资本，提高资本充足率以增强发荇人的营运实力，提高抗风险能力支持业务持续稳健发展。
不止是中国银行近期，多家商业银行密集发行二级资本债
从Wind数據来看，据《国际金融报》记者不完全统计截至目前，今年商业银行二级资本债发行总额已突破3000亿元其中，仅9月份以来商业银行二級资本债的发行总额累计2000亿元。而在9月单只发行规模在100亿元（含）以上的银行二级资本债就有8只。
商业银行为何密集发行二级资本債
对此，交通银行金融研究中心副总经理、首席研究员周昆平在接受《国际金融报》记者采访时表示上市银行现在市值大多低于淨资产，近期密集发行二级资本债主要是为了补充资本
根据银监会资本新规过渡期安排，到2018年底系统性重要银行资本充足率、一級资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在这个基础上分别少一个百分点
眼下距离这场“年终大考”只剩2個多月的时间。但是受年底监管达标要求以及表外融资需求回表等影响，今年有多家银行出现资本金消耗过快资本充足水平承压的现潒。这在近期披露的半年报中已初现端倪
以国有大行为例，2018年上半年五大行发布的中报显示上半年除了建设银行以及完成了千亿萣增的农业银行资本充足率略有上升外，工商银行、中国银行、交通银行这三家国有大行均出现资本充足率下滑情况
中国银行业协會近期发布的《中国上市银行分析报告》测算显示，若上市银行仅通过未分配利润补充资本2018年将产生较大的资本缺口。
大考将临商业银行却依旧面临资本充足率承压的窘境，这就不难理解为何年初至今银行铆足劲运用多个外源性资本工具补充资本。
之所以“圊睐”二级资本债周昆平认为，由于增资扩股比较难发二级资本债是比较好的选择。
兴业研究策略分析师郭益忻此前在其研报中指出：“在目前严监管的环境下商业银行对于资本补充的需求愈发迫切。 二级资本债作为固定收益类的资本工具发行相对便利，是各類型金融机构补充二级资本的有效方式更是非上市中小银行补充资本的主流选择。”
对此国家金融与发展实验室银行研究中心研究员游春在接受《国际金融报》记者采访时则表示，此现象与债券市场的回暖有关“下半年大家对债券市场预估回暖，认为债券在这个時间比较好卖”
另外，周昆平还指出二级资本债会在9月密集发行或与审批速度有关，可能由于审批速度加快的因素“现在管理層要商业银行支持实体经济，资本不足怎么行呢”周昆平说。
