从10月9日到10月31日收益是负的，太坑了都没法跑。这辈子不碰平安的任何产品了.按照10月30日的收益率我的到期估计得亏20%以上
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这个是没办法维權的投资有风险，你在购买时点击同意协议就认可了风险最好是撤回本金吧
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谁买谁上当讓更多的人了解真相。
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600030:中信证券面向合格投资者公开发荇2020年公司债券(第二期)信用评级报告 CCXI- 中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2020 年公司债券（第二期）信用评级报告 项目负责人：张云鵬 ypzhang@ 项目组成员：赵婷婷 ttzhao@ 周子健 zjzhou@ 本次评级为发行人委托评级除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信国际与评級对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系? 中诚信国际及其子公司、控股股东及其控制的其他机构没有对该受评对象提供其他非评级服务，经审查不存在利益冲突的情形 ? 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性由评级对象负责中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证 ? 本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 ? 本评級报告的评级结论是中诚信国际遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况本评级报告所依据的评级方法在公司网站（.cn）公开披露。 ? 本信鼡评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据 ? 中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任 ? 本次评级结果中的信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债券的存续期债券存续期内，中诚信国际將按照《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果维持、变更、暂停或中止评级对象信鼡等级并及时对外公布。 .cn 2 中信证券股份有限公司面向合格投资者 [D 中信证券股份有限公司： 受贵公司委托中诚信国际信用评级有限责任公司对贵公司及贵公司拟发行的“中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第二期）”的信用状况进行了综合分析。經中诚信国际信用评级委员会最后审定贵公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定本期公司债券的信用等级为 AAA。 特此通告 中诚信国际信鼡评级有限责任公司 二零二零年三月二日 北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号银河 SOHO6 号楼 邮编：100010 电话：（8610） 传真：（8610） Building 6, Galaxy SOHO, .cn 4 中信证券股份有限公司面向合格投资者 同行业比较 2018 年主要指标 中信证券 海通证券 广发证券 招商证券 中信建投 总资产（亿元） 6,.cn 5 中信证券股份有限公司面向合格投资者 概 况 截至 2018 年末公司总资产 6,.cn 8 中信证券股份有限公司面向合格投资者 家、B 类有 50 家、C 类有 8 家、D 类有 2 家，评级 下降至 .cn 9 中信证券股份有限公司面向合格投资者 场景气度的提升经纪业务向财富管理型转型升 图 4：2011 年以来 IPO 募集资金情况 级，券商经纪业务收入亦将有所增长 单位：亿元 投行业务 2009 年 3 月，随着《首次公开发行股票并在创 业板上市管理暂行办法》的颁布创业板正式开启， 作为 A 股主板和中小板市场的重偠补充创业板的 开启一度为证券公司投行业务的发展打开了新的 市场空间。但随着证券市场景气度的降低以及估值 水平的下滑国内企業 IPO 数量及融资金额均大幅 下滑，券商投行业务规模亦明显缩水自 2012 年 10 月以来，国内证券市场经历了 A 股历史上时间 资料来源：东方财富 Choice中誠信国际整理 最长的 IPO 寒冬。直至 2013 年末纽威阀门等 5 同时，国内资本市场融资品种逐步多元化有 家公司获得新股发行批文后，IPO 市场开始升溫好 效地平滑了证券公司投行业务的波动近年来随着转。2014 年在新股发行重启及市场回暖的利好因 A股市场融资功能的逐步完善和债券市場的快速发 素带动下，A 股市场一共发行了 453 个股权融资项 展上市公司对增发、配股、债务融资需求不断增 目，同比增加 .cn 10 中信证券股份有限公司面向合格投资者 从市场集中度来看虽然目前证券公司投行业 资产管理业务 务仍处于高度集中的状态，但以中小项目见长的中 在完成綜合治理后证券公司的资产管理业务 小券商的投行业务快速发展，大券商主导的市场格 在产品设计、投资策略与操作、营销服务等方面實局有所弱化短期内，受 IPO 市场景气度回升及债 现了全面转型目前，证券公司资产管理业务已形市扩容影响投行业务的竞争将更为激烮，但总体 成了涵盖集合理财、专项理财、定向理财等产品的来看历史业绩相对稳定和承销能力相对更强的大 多元化产品线。 中型券商主导的竞争格局短期内难有大的变动 集合理财产品的发行始于 2005 年，作为资产 自营业务 管理的主要产品其产品线也扩展到股票型、债券 莋为证券公司的传统业务之一，近年来直至 型、货币市场型、混合型以及 FOF 型等多种系列 2015 年末我国证券公司自营规模持续增长，2015 随着人们財富的积累对于理财的需求也不断增 年 125 家证券公司实现证券投资收益（含公允价值 长，2009 年以后券商集合理财产品规模逐年上升 变动）1,.cn 11 Φ信证券股份有限公司面向合格投资者 图 6：2011 年以来受托管理资本金规模 交易规模显现出高速增长趋势， 年末 单位：万亿元 证券公司股票質押规模存续规模分别为 .cn 12 中信证券股份有限公司面向合格投资者 商通过借助外部资金成立直投基金的形式进行直 单，2017 年证监会作出行政处罰决定超 200 件罚 接投资，从而降低对自有资金的约束 没款金额超 70 亿元。监管部门预计将保持高压监 私募股权投资业务方面为规范证券公司私募 管态势。 投资基金子公司的行为有效控制风险，中国证券 在金融强监管的背景下近年针对资管行业、 业协会于 2017 年 1 月颁布《证券公司私募投资基 股票质押业务、委贷业务的新政也密集出台，主要 金子公司管理规范》对证券公司私募基金子公司 在于抑制多层嵌套囷通道业务，限制委贷业务提 的设立、业务规则、内部控制等予以规范。 高股票质押业务要求 证券行业关注 总体看来，在防控金融风險和守住不发生系统 性金融风险的监管要求下券商的合规经营压力将 股票质押业务承压 持续增加。 2017 年以来股票质押业务规模大幅增长，相 应的券商股票质押业务利息收入增长；另一方面 金融牌照收紧，券商控股股东门槛提升 在结构性行情中个股的风险有所暴露。2017 年 2019 年 7 月，证监会发布《证券公司股权管理 乐视、皇氏集团等多家上市公司股票质押违约 规定》（简称《股权规定》）及《关于实施＜证券公2018 年，股市持续下跌股票质押违约更为频繁， 司股权管理规定＞有关问题的规定》（简称《配套股票质押业务形势更为严峻中国证券业协会发布 规定》），主要强调三方面内容包括 1）推动证券的《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指 公司分类管理，支持差異化发展根据证券公司从引》，意在规范股票质押市场、控制质押比例和质 事业务的复杂程度区分从事常规传统证券业务的 押率，加強风险控制 证券公司和从事的业务具有显著杠杆性质且多项 业务之间存在交叉风险的证券公司，分别规定股东 通道业务受限券商资管業务面临转型压力 条件；对后者，要求主要股东和控股股东具备较高 受益于过去监管层对金融创新的大力支持通 的管控水平及风险补偿能力；2）强化穿透核查， 道型业务迎来最佳发展机遇券商资管业务规模迅 厘清股东背景及资金来源。其中规定穿透核查股速增长。近期监管机构强调不得从事让渡管理责 权结构、资金来源，禁止以委托资金等非自有资金 任的通道业务2018 年 4 月，《关于规范金融机构 入股并要求股东在股权锁定期内不得质押所持股 资产管理业务的指导意见》正式发布，提出消除多 权锁定期满后质押股权比例不得超过 50%；3）层嵌套、强化资本约束和风险准备金计提等要求。 内外结合实现全程监管。明确证券公司董事会办未来通道业务的发展受到限制，券商资管业务规 公室是股权管理事务办事机构董事长是第一责任模收缩短期阵痛不可避免，中长期将倒逼通道业务 人董事会秘书是直接责任人。对擅自变更股权、向主动管理转型对券商的投资能力、产品设计能 虚假出资等违法违规行为，明确处理措施；对公司 力等带來较大的挑战 治理失信行为记入资本市场诚信数据库，与分类监 合规经营压力持续增加 管挂钩 2017 年证券行业延续全面监管、从严监管，偅 中诚信国际认为《股权规定》颁布以后，监 罚各种违法违规行为强化证券期货基金经营机构 管部门加强对金融牌照的管理，注重控股股东自身合规风控和流动性管理发布投行、股权质押和资 经营情况的考察和对券商的支持能力，此举有利于管新规等监管政策预计對券商监管仍将全面从 提升股东质量，促使券商审慎经营提升竞争力。 严资质较差的券商将面临更大的经营压力。 行业竞争加剧业內整合加快 2017年7月，国务院金融稳定发展委员会成立 受市场环境及监管趋严等因素影响，近年来证 统筹和协调金融改革发展与监管一行彡会保持高 券行业营业收入和净利润呈下降趋势，行业竞争日压监管态势证监会、银监会相继开出史上最大罚 趋激烈。随着业务资格普忣证券公司牌照红利逐 .cn 13 中信证券股份有限公司面向合格投资者 渐弱化，大型综合类证券公司在业务布局、渠道建 总体来看证券行业竞爭将更为激烈，大型证 设、风控能力等方面拥有较大优势市场集中度呈 券公司优势将进一步扩大，证券行业整合速度将有呈上升趋势未来，中小型证券公司竞争将更为激 所提升 烈，推动证券行业加快整合 表 3：近年来证券业主要行业政策 时间 文件 说明 2015 年 1 月 《公司债券發行与交易管理办法》 扩大发行主体范围至所有公司制法人，同时全面建立非公开发行制度 增加债权交易场所，简化发行审核流程加強市场监管等。 2015 年 5 月 《证券公司及基金管理公司子公司 规范证券公司、基金管理公司子公司等相关主体开展资产证券化业务 资产证券化業务信息披露指引》 保障投资者的合法权益。 2015 年 5 月 《证券公司及基金管理公司子公司 规范和指导资产证券化业务的尽职调查工作提高尽職调查工作质量。 资产证券化业务尽职调查工作指引》 2015 年 7 月 《香港互认基金管理暂行规定》 规范香港互认基金在内地（指中华人民共和国嘚全部关税领土）的注册、 销售、信息披露等活动 2016 年 10 月 《证券公司风险控制指标管理办法》建立以净资本和流动性为核心的风险控制指標体系。 2017 年 1 月 《证券公司私募投资基金子公司管 规范证券公司私募投资基金子公司行为有效控制风险。 理规范》 2017 年 6 月 《证券公司和证券投资基金管理公 明晰董事会、监事会、高级管理人员、合规负责人等各方职责提高合 （2017 年 10 司合规管理办法》 规履职保障，加大违法违规縋责力度等措施切实提升公司合规管理有 月执行） 效性，不断增强公司自我约束能力促进行业持续健康发展。 2017 年 7 月 《关于修改〈证券公司分类监管规 促进证券公司提升全面风险管理能力鼓励证券公司做优做强主营业 定〉》 务。 《关于规范金融机构资产管理业务 确立资管产品的分类标准降低影子银行风险，减少流动性风险打破 2017 年 11 月 的指导意见（征求意见稿）》 刚性兑付，控制资管产品的杠杆水平抑制多层嵌套和通道业务，切实 加强监管协调合理设置过渡期。 2017 年 12 月 《规范债券市场参与者债券交易业 督促各类市场参与者加强内部控淛与风险管理健全债券交易相关的各 务的通知（银发[ 号文）》 项内控制度，规范债券交易行为并将自身杠杆操作控制在合理水平。 2018 年 1 朤 《证券公司参与股票质押式回购交 加强证券公司尽职调查要求；加强对融出资金监控；细化风控指标要求 易风险管理指引》 此规定于 2018 姩 3 月 12 日实施。 《证券公司股权管理规定》（征求意 第一要引入优质股东给予券商支持能力；另一方面穿透核查资金来源 2018 年 3 月 见稿） 禁止鉯委托资金、负债资金等非自有资金入股，股东在股权锁定期内不 得质押所持证券公司相关股权 《关于规范金融机构资产管理业务 廓清資管行业和资管产品本质，并对刚兑和资金池概念进行界定为后 2018 年 4 月 的指导意见》 续资管行业规范设立标准，主要对阻断监管嵌套、打破刚兑、非标处置 等方面做出规定过渡期延长至 2020 年底。 2018 年 5 月 《外商投资证券公司管理办法》 加强和完善对外商投资证券公司的监督管理明确外商投资证券公司的 设立条件和程序。 《证券公司和证券投资基金管理公 规范证券公司、证券投资基金管理公司在境外设立、收购孓公司或者参 2018 年 9 月 司境外设立、收购、参股经营机构管 股经营机构的行为 理办法》 《科创板首次公开发行股票注册管 就设立科创板并试點注册制主要制度规则正式发布，共 2+6+1 个相关 政策对科创企业注册要求和程序、减持制度、信息披露、上市条件、 2019 年 3 月 理办法（试行）》、《科创板上市公司 审核标准、询价方式、股份减持制度、持续督导、登记结算等方面进行 持续监管办法（试行）》 了规定。 主要从股东資质及出资来源等方面进行了要求第一要引入优质股东 2019 年 7 月 《证券公司股权管理规定》 给予券商支持能力；另一方面穿透核查资金来源，禁止以委托资金、 负债资金等非自有资金入股 2019 年 8 月 修订《融资融券交易实施细则》 取消最低维持担保比例要求，完善维持担保比例计算公式将融资融 券标的股票数量由 950 只扩大至 1,600 只。 2019 年 8 月 修订《证券公司风险控制指标计算标 对高分类评级龙头公司风险准备金比率进一步放松全面放松各项业 准》 务风险准备金基准比率。 推行证券发行注册制；进一步加强信息披露义务人的信息披露责任； 2019 年 12 月 修订《证券法》 增设投资者保护专章加强投资者保护力度；加大对违反证券监督法 律行为的处罚力度；优化债券公开发行条件；取消现行规定下的暫停 上市制度，推行更加严格的退市制度 资料来源：公开资料，中诚信国际整理 .cn 14 中信证券股份有限公司面向合格投资者 竞争实力 允许范圍内交叉销售机会 资本实力雄厚，业务规模优势突出 业务运营 作为国内大型综合性券商之一公司各项业务 公司作为最早上市的国内大型综合性券商，业 发展较为均衡综合实力强，经营业绩良好在中 务全面均衡，经营业绩良好客户资源丰富，近年国证券业协会公布嘚 2018 年度证券公司业绩排名 来公司总资产、净资产、净资本、营业收入和净中，公司总资产、净资产、营业收入及净利润排名 利润均居全國同行业前列 第一。雄厚的资本实力极大地有利于公司在满足外 公司是中国证监会批准的创新试点类券商作 部监管的条件下，推动自營、直投、融资融券等资 为国内大型综合类券商现已形成完备的业务体本密集型业务的扩展，并加快对外部资源的兼并、 系公司全面拓展证券经纪、投资咨询、财务顾问、 整合，从而促进公司更快发展 承销保荐、自营交易、资产管理、融资融券、直接 公司投资银行、經纪、资产管理及融资融券等 投资、股指期货等多项证券业务，各项业务取得了 多项业务规模排名行业前列其业务规模优势尤其 均衡的發展，经纪业务、研究业务和投行业务均在体现在庞大的营业部网络体系和客户群上截至 行业内名列前茅，收入结构较为均衡应对市場波 2019 年 9 月末，公司（母公司口径）、中信证券（山 动的能力较强此外，公司近年来积极发展融资融 东）有限责任公司及金通证券有限责任公司在全国 券等业务并在业内保持领先。 设有 273 家证券营业部和 39 家分公司公司子公 表 4：2016～2018 年公司经营业绩排名 司中信期货拥有分公司39镓分公司和期货营业部4 项目 18 家。此外中信证券国际有限公司（以下简称“中 营业收入 1 1 1 净利润 2 1 1 信证券国际”）在香港设有 4 家分行。凭借遍咘全 净资产 1 1 1 国的营业网点和极具战略性的布局公司得以建立 净资本 1 2 2 庞大且稳定的客户基础，截至 2019 年 6 月末公 总资产 1 1 1 司经纪业务零售客户累计超 850 万户；一般法人机 客户资金余额 1 1 1 构客户 .cn 15 中信证券股份有限公司面向合格投资者 .cn 16 中信证券股份有限公司面向合格投资者 争加剧等负面洇素影响，传统通道型业务利润受到 .cn 17 中信证券股份有限公司面向合格投资者 表 6：2016～2018 年及 2019 年 1~6 月公司股权承销业务情况 单位：亿元、只 18 .cn 18 中信证券股份有限公司面向合格投资者 系2017 年，公司加深上市公司跨境并购重组的布 元化的产品服务能力未来随着国内金融市场进一局，同时積极开拓常规通道业务外的多元化并购交 步开放、境内企业推进全球化战略公司将利用综易与投资机会，参与完成的 A 股重大资产重组的茭 合平台优势保持投行业务的领先地位 易规模人民币 1,398 亿元，包括宝钢股份换股吸收 资产管理业务 合并武钢股份、国网电科院及南瑞集团姠国电南瑞 公司于 2002 年获得了资产管理业务资格主 注入集团主要资产、浙江东方收购国贸集团旗下金 要为客户提供基金理财和顾问服务。目前公司的资融牌照资产转型金控平台、深圳地铁协议收购华润 产管理业务包括通过本部的相关业务条线及中信 集团所持万科 A 股等交易项目市场份额 .cn 19 中信证券股份有限公司面向合格投资者 表 8：2016～2018 年末及 2019 年 6 月末公司资产管理业务情况 单位：亿元 2016 中信证券股份有限公司面向合格投资者 投资业务 研究业务 公司股权投资业务由下属全资子公司中信证 公司研究业务主要由其本部的研究部负责，主 券投资有限公司（以丅简称“中信证券投资”）及金 要就中国宏观经济、股权及债券市场以及中国内石投资有限公司（以下简称“金石投资”）开展，运 地與香港的行业和公司提供研究服务同时也为个用公司网络及自身努力开发项目，针对我国市场的 主要业务线提供支持 中大型股权投资茭易机会进行战略投资。根据中国 公司积极推动研究业务的转型和国际化战略 证券业协会于 2016 年 12 月 30 日颁布的《证券公 2018 年确定了卖方研究全媔转型战略，调整并完善 司私募基金子公司管理规范》自 2017 年起，公司 研究员考核激励机制2018 年，公司研究业务覆盖 自营投资品种清单以外的另类投资业务将由中信 近 1,100 家 A 股头部上市公司以及 169 家海外中概 证券投资全面承担其中包括原由金石投资开展的 股公司，并通过全方位嘚研究服务覆盖近 1,700 家自有资金直接投资业务；金石投资转型为私募股权 重点机构同时，公司加强内部协同和里昂证券投资基金管理平囼，拥有统一的募、投、退体系 加强合作，布局海外市场不断拓展海外中国概念 2017 年，公司对中信证券投资增资 .cn 21 中信证券股份有限公司媔向合格投资者 向多品种、多元化方向发展 年，公司 .cn 22 中信证券股份有限公司面向合格投资者 及相关工商变更登记已完成公司现持有广州证券 事宜的决定权，包括企业管治、发展战略、风险管100%股权中诚信国际将持续关注收购事项对公司 理、财务经营等方面的决策，检讨忣批准公司主要 后续经营的影响 财务投资决策及业务战略等方案。监事会是公司的 广州证券前身广州证券公司系中国人民银行 监督机构对股东大会负责。此外董事会下设发 广州市分行于 1988 年设立的全民所有制非银行金 展战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、融機构，1997 年改制为广州证券有限责任公司 提名委员会、风险管理委员会、关联交易控制委员2014 年再次改制为股份有限公司。经过多次增资、 會并授予部分职责，以监察公司特定事务 股权转让及无偿划转，截至 2018 年末广州证券 经营管理方面，执行委员会是公司的最高经营 注冊资本 .cn 23 中信证券股份有限公司面向合格投资者 范了敏感信息的不当使用和传播 和审批。 总的来看公司已经建立与其业务性质、规模 在蔀门和业务线层面，公司实行前、中、后台 和复杂程度相适应的经营管理结构与内控制度体 分离明确各自职责，形成了相互制约机制湔台系，涵盖了会计核算、财务管理、风险控制、重大 业务部门/业务线承担风险管理的第一线责任各条事项决策、信息披露、合规管理等公司经营管理的 线业务部门均设有自己的风险控制小组或岗位，建整个过程未来随着公司业务规模扩大及业务国际 立各项业务的风险管理制度，对业务风险进行日常化发展公司经营管理架构仍将不断优化调整，相 监控和定期评估报告风险管理部是公司全面风险 关制喥建设亦需不断完善，以支持业务发展 管理的主要归口管理和执行部门，分为市场风险管 风险管理 理、信用风险管理、投行内核、公司整体风险管理、 量化建模等五个小组负责对公司面临的各种风险 风险管理架构 进行识别、测量、分析、监控、报告和管理。其主 公司始終高度重视风险管理和内部控制通过 要职责是分析、评价公司总体及业务线风险，对优 建立全面风险管理体系和内部控制流程对业务活 化公司的风险资源配置提出建议；协助风险管理委动中的各类风险进行监测、评估与管理。根据相关 员会制订风险限额等风险管理指标监控、报告风法律法规及监管要求，公司建立了由董事会（下属 险限额等指标的执行情况；建立和完善业务风险在的风险管理委员会）、执行委员会（下设的专业委 前台、风险管理部门、公司管理层间的报告和反馈员会）、相关内部控制部门与业务部门/业务线共同 机制萣期向公司管理层揭示公司的整体风险状 构成的风险管理组织架构。 况为公司风险管理提供建议。此外公司还设立 公司董事会是风险管理的最高决策机构，对公 稽核审计部、合规部、法律部等内控、合规后台部 司全面风险管理负有最终责任是公司风险管理构 门，分别負责公司内部稽核、合规管理及法律风险架的第一层主要负责对公司的总体风险管理进行 控制。 监督；制定总体风险管理政策供董事会審议；规定 随着业务深度和广度的扩展公司在经纪、自 用于公司风险管理的战略结构和资源，并使之与公 营、投行、资管等各主要业务條线均建立了一系列司的内部风险管理政策相兼容；制定重要风险的界 风险管理规章制度制定了具体的风险防范和管控限；对相关的风險管理政策进行监督、审查和向董 措施，形成了相应的操作流程在规章制度、资金 事会提出建议。 财务及信息传递等方面建立了防火墙機制和授权 公司执行委员会下设的各管理层专业委员会 体系一方面保证公司决策在纵向贯彻和传导上的 是公司风险管理架构的第二层。其中风险管理委 畅通，另一方面也形成了各部门之间的横向制约关员向公司董事会风险管理委员会、执行委员会汇 系同时，建立了定期整体风险报告和各项业务风报并在授权范围内负责公司日常的风险监控和管 险报告制度，对各业务部门和公司整体的经营、风理工作对涉及风险管理的重要事项及相关制度进 险控制和资源配置与利用情况进行监督和分析，为行决策审批风险管理委员会下设风险管理笁作小 各项业务的开展提供了有力保障。 组由主要业务线的交易负责人和职能部门的负责 市场风险管理 人组成，每两周召开一次会议負责对公司证券投 市场风险是指因股票价格、汇率水平、利率水 资业务金融风险实行日常监控管理的协调决策，推 平、信用利差及大宗商品价格等的波动而导致公司进落实公司风险管理委员会的决策此外，公司还 所持有的金融资产的公允价值变动的风险 设立了资产配置委员会、资本承诺委员会、产品委 公司业务部门作为市场风险的直接承担者，涉 员会分别针对自有资金运用、承销业务的资本承 及的市場风险是指进行各类投资时因利率、汇率和诺、新产品的创设和销售等重要事项进行风险审查 证券市场变动而产生盈利或亏损，开展信用業务时 .cn 24 中信证券股份有限公司面向合格投资者 因市场环境变化而导致的盈亏以及公司直接投资 损失进行估算，同时定期将包含各业务部門的市场子公司进行股权投资的风险对于公司在从事股票 风险状况及损失测算的报告发送给相关业务部门和债券承销业务时，由于市场環境变化造成的市场 的负责人和公司管理层 价低于承销价以致未完成承诺认购额的风险，也由 利率风险方面公司目前的生息资产主要為银 公司自己承担。公司的持仓证券来自于自营投资、 行存款、结算备付金、买入返售金融资产、存出保做市业务及其他投资活动持仓證券的变动主要源 证金、融出资金、交易性金融资产与可供出售金融 于客户要求或自营投资策略的改变。 资产中的债券投资、债券型基金投资及货币市场基 公司动态管理暴露出的市场风险敞口实行由 金投资；付息负债主要为代理买卖证券款和卖出回 风险管理委员会和各业務部门分级决策的自上而 购金融资产款。公司持续监控公司的利率风险依下的风险限额管理模式。公司每年根据业务规模的 据最新的利率市场状况及时调整持仓来降低利率整体发展计划制定公司整体所能承担的最大市场 风险。 风险敞口；再根据各业务条线的发展目标將公司 汇率风险方面，公司对汇率风险进行统一管 整体风险限额分配至各业务条线和部门以执行并 理，以逐日盯市方式对外币账户资产價格进行跟辅以内控、合规等部门的监督将公司整体市场风 踪，运用资产限额、VaR、敏感性分析、压力测试 险水平控制在合理范围之内 等各种方法监控汇率风险，并通过调整外汇头寸、 在具体实施市场风险管理的过程中前台业务 运用外汇远期或期权对冲、进行货币互换等多种手 部门作为市场风险的直接承担者和一线管理人员， 段管理外币业务 动态管理其持仓部分所暴露出的市场风险，在风险 总的来看公司的市场风险管理体系较为完 暴露较高时采取降低风险敞口或进行风险对冲等 善，风险管理部与各业务部门各司其责市场风险操作。尤其对于自营业务在公司总体投资方针和 管控取得实效。近年来公司主动较大幅度调低交策略指引下，实行集体决策负责制对不哃层级授 易类权益类敞口，使得市场风险大幅下降然而，以不同金额的投资权限并实行强制止盈和止损制 随着各项业务朝纵深方向发展及创新业务的不断度，以控制盈亏波动水平和市场风险暴露程度 开展，公司仍需持续丰富针对不同层级和不同投资 风险管理部独立于各业务部门对公司整体的 账户进行限额管理的风险指标，同时创新完善针对 市场风险进行全面评估、监测和管理每日监控公 创新业务特别是金融衍生产品的市场风险管理工司的风险限额，就风险状况与业务部门保持及时有 具 效沟通，并将评估和监测结果定期或不定期姠各业 信用风险管理 务部门、公司管理层及风险管理委员会进行汇报 信用风险是指因客户、交易对手或证券发行人 当接近或突破风险限額时，风险管理部会向相关业 未履行合约责任而引致的损失公司的信用风险主务部门进行预警提示并进行讨论，要求业务部门降 要来自玳理客户买卖证券及进行期货交易、融资融 低风险敞口以符合风险限额 券和约定购回式证券交易业务等保证金类业务、债 在市场风险管悝的方法和工具方面，公司采用 券类投资的违约风险等三方面 了一系列定量方法估算可能的市场风险损失。一方 公司借助内部信息系统实时跟踪和监控公司 面，通过 VaR 计算模型和敏感性分析对正常波动情 各业务品种及交易对手的信用风险状况及时进行况下的短期可能损夨进行衡量，并通过回溯测试等 风险预警不定期出具分析报告，并及时调整授信 方法对 VaR 计算模型的准确性进行持续检测和调 额度；另外通过压力测试、敏感性分析等定量方 整；另一方面，还通过设置宏观经济状况大幅下滑、 法计量主要业务的信用风险 主要市场大幅不利变动、特殊风险事件发生等一系 为了控制经纪业务产生的信用风险，公司在中 列场景运用压力测试的方式对极端情况下的可能 国大陆玳理客户进行的证券交易均以全额保证金 .cn 25 中信证券股份有限公司面向合格投资者 结算，这种结算方式在很大程度上控制了与公司交 押物、保障金比例、集中度、流动性、期限等多个 易业务相关的结算风险 角度继续保持严格的风险管理标准，并通过及时的 融资融券、约定购囙式证券交易业务等保证金 盯市管理来管理信用风险敞口鉴于公司较好的信 类业务的信用风险主要涉及客户提供虚假资料、未 用风险管悝机制和手段，其信用风险相对可控但足额偿还负债、持仓规模及结构违反合同约定、交 仍需进一步提升信用风险管理能力，解决由于類信易行为违反监管规定、提供的担保物资产涉及法律 贷业务增加而带来的信用风险上升问题 纠纷等。针对融资融券业务公司设定了較为严格 流动性风险管理 的客户准入门槛，制订客户标准和征信评级严控 流动性风险是指公司在履行与金融负债有关 授信上限；同时通過逐日盯市、客户风险预警、强 义务时遇到资金短缺的风险，往往源于不能以合理制平仓及事后司法追偿应对违约风险针对约定式 价格忣时卖出持有证券或将该工具转手而使公司购回业务，公司严格执行客户管理办法建立科学 遭受损失。流动性衡量的是资产在不受价值損失的的客户资质评价体系、审批程序、最大交易额度管 条件下是否具有迅速变现的能力资金的流动性直理及客户违约处置机制，同时加强风险资产管理及 接影响到公司的偿债能力公司一贯坚持资金的统投资者风险教育工作。目前公司的担保品价值能够 一管理和运作建立了较为健全的资金管理体制， 完全覆盖此类保证金类业务的信用负债 总部资金运营部牵头负责全公司的流动性管理。公 场外衍生品茭易主要涉及交易对手未能按时 司制定了自有资金运用和管理办法并逐步建立资 付款、在投资发生亏损时未能及时补足保证金、交 金业務的风险评估和监测制度。公司自有资金实行易双方计算金额不匹配等风险公司对交易对手设 集中统一管理模式，由总部资金运营部归ロ管理定保证金比例和交易规模限制，通过每日盯市、追 总部资金运营部在各子公司现金流量预测的基础保、强制平仓等手段来控制交噫对手的信用风险敞 上在全公司层面持续监控短期和长期的资金需口，并在出现强制平仓且发生损失后通过司法程序 求以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的 进行追索。 有价证券以满足日常营运以及偿付有关到期债务 在债券类投资方面，公司对投资对象及其信鼡 的资金需求 等级、投资额度等都设置了相应的限制。在全年自 此外风险管理部会独立地对公司未来一段 营业务方针确定的投资方向囷规模的基础上，通过 时间内的资金负债情况进行每日监测与评估一定期召开会议，并根据市场发展实际对债券类投 方面通过对特定時间点和时间段的资产负债匹配资等自营业务的投资标的物和投资权限进行明确 情况的分析以及对流动性覆盖率等指标的计算，限定公司在交易所进行的交易均与具有相应资质 来评估公司的资金支付能力，另一方面通过日内的证券结算机构完成证券交收和款项清算违约風 资金倍数等指标评估公司的日内结算风险。风险险发生的可能性较小；在进行银行间同业市场交易 管理部每日发布公司流动性风险报告并据此对前对交易对手进行信用评估，并选择信用等级良好 支付风险与结算风险状态进行监测与报告同的对手方进行交易，公司主要投资于外部评级在 时公司对相关指标设置了预警阀值，当超过阀 AA 级以上的中长期债务和 A-1 级的短期债务通 值时，风险管理部将依照独立蕗径向公司经营管 过实行交易对手授信制度和黑名单制度减小信用 理层相关负责人及相关部门进行风险警示并由风险；同时，对于产品嘚利率水平、久期等也有严 相关的管理部门进行适当操作以将公司的流动性 格限制 风险调整到公司允许的范围内。 近年来信用类业务占鼡的公司风险资源同比 2016 年公司积极监控流动性监管指标密切跟 大幅上升，非通道业务的信用风险有所上升值得 踪流动性风险状况，持續进行流动性压力测试评关注2016 年公司对证券融资类业务从质押率、质 估，同时得益于公司较好的资信水平在境内交易 .cn 26 中信证券股份有限公司面向合格投资者 所和银行间市场都维持着比较稳定的拆借、回购等 为经营管理层及各部门、业务线和分支机构提供合短期融资通道，使公司的整体流动性一直维持在较 规建议及咨询并对其经营管理活动的合法合规性安全的水平。总体来看公司的流动性风险管理仍 進行监督；对内部管理制度、重大决策、新产品、 处于较好水平。 新业务及重要业务活动等进行事前合规审查；履行 操作风险管理与内部控制 向监管部门定期和临时的报告义务等除合规管理 操作风险是指由于内部制度流程疏漏、信息系 体系建设外，公司积极开展各项合规檢查工作包 统故障、员工行为不当以及外部事件影响所造成损 括对重点业务及反洗钱的年度合规检查，对子公司失的可能性操作风险管理是通过识别、评估、监 及营业部的现场检查等。 测和控制业务过程中的操作风险提高公司制度流 内部审计方面，公司设立稽核部负責对公司各 程执行、信息系统安全以及客户权益保护等方面管 部门实施全面稽核稽核人员按公司业务线进行业 理能力的制度措施安排。 務分工其主要职责是对各项业务实施全面稽核， 风险管理部和合规部是公司操作风险的牵头 独立、客观地履行检查、评价、报告和建议；对内 管理部门各业务部门、支持部门都设有自己的风 部控制系统的合理性、有效性进行独立客观评价，险控制小组或岗位按照各自職能分工，分别执行 协助管理层有效履行其责任防范各种道德风险和本业务领域的操作风险管控。公司持续梳理各业务 政策风险稽核蔀独立于各业务部门之外，定期对部门的既有流程、环节说明和制度框架理清各项 公司的各项业务和分支机构及所属各子公司进行业务鋶程上的风险控制点，不断修正和完善业务流 事后稽核近年来，还引入了风险导向型审计观念程中不适应管理及运作现状的方面及不足之处，并 重点加强了对直投业务、资本中介业务、国际业务、组织各部门和业务条线针对内控有效性等方面进 衍生产品业务、融资融券業务及监管机构持续关注行自查尽量减少由于操作不规范或部门间缺乏协 的高风险业务的稽核。对自营业务和资产管理业务 调机制而引起的操作性风险 每年稽核一次，对其他业务条线和子公司每两年稽 公司始终高度重视内部控制建设不断规范业 核一次。通过稽核对存在的主要风险进行了揭示， 务流程、完善管理制度和明确岗位职责各业务线 有利于提高各部门和业务线、证券营业部及子公司之间建竝隔离墙，不同部门具有明确的职责分工 的风险防范意识。 实行相关职能的分离公司内控部门的组织结构也 此外，在法律风险管理方媔公司高度重视法 日益完善，建立了以董事会下属的风险管理委员会 律风险防范工作始终坚持经营决策的法律审核与为决策机构、相關内部控制部门和前台内部控制人 把关，设有法律部具体负责法律事务及法律风险管员发挥监督作用的组织模式形成了以法律部、合 理，有效降低了公司的法律风险在财务管理控制规部、风险管理部、稽核部为核心的，以业务部门 方面通过计划财务部行使财务会计职能，制定了自身监控岗位为辅的较完善的多层次内部控制体 财务会计制度额会计工作操作流程并针对各个风 系。 险控制点建立了严密的會计控制系统；此外公司 合规管理方面，公司已建立符合监管要求和实 强化会计的事前控制以提高管理效率。在信息披 际工作需要的匼规管理组织架构和制度体系合规 露管理方面，公司按照相关规定真实、准确、完管理的领导机构为董事会，监督机构为监事会专 整、及时地披露各项重大信息。 职机构为合规总监及合规部经营管理层、各部门 公司的信息技术中心负责设计和维护各类业 负责人与各蔀门合规督导员分别在职权范围内各 务操作和管理系统以及与信息技术相关的操作风行其责。合规部是合规管理的具体实施部门合规 险管理。近年来公司加大信息技术系统的投入，部人员按公司业务线进行分工对口管理其主要职 提高信息系统的业务覆盖广度与深度，加强业务监责包括组织拟订并实施公司合规管理的基本制度； 控信息系统建设；同时公司也非常关注对技术系 .cn 27 中信证券股份有限公司面姠合格投资者 统本身引发的风险，努力防范以集中交易为代表的 色做好专业化服务；综合化经营方面，加强前中技术风险成立了集中茭易应急领导小组，应对集 后台的协作建立集约高效的运营体系，有效整合中交易故障以及可能面临的赔付风险和客户流失 资金、人力、牌照、客户、网点等资源向客户提 风险。公司在北京、上海、深圳和青岛建立了 IT 供综合解决方案；国际化发展方面充分发挥国际、 運营中心，同时在青岛还设有灾备中心公司未来 国内两个市场的协同效应，获取增量市场提升全将增加对资本中介和创新业务板块的 IT 資源投入， 球范围内服务客户的能力为中国企业“走出去”、信息系统整合方面将以实现客户和渠道信息统一 境外企业“引进来”提供垺务，实现业务扩张及收入、为目标但各业务线的信息系统还是分不同业务处 利润的跨越式增长。 理单元并严格对前、中、后台的授限，进一步控 财务分析 制和降低操作风险 总体而言，公司对各业务条线均实行了较严格 以下分析主要基于公司提供的经普华永道中 的管控措施并建立了业务、财务、人事、行政、 天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准 信息技术及风险管理既相互配合又相互制約的管 无保留意见的 年度审计报告，以及公司 理模式公司的内部控制体系较为健全，在内部控 提供的未经审计的 2019 年 1~9 月财务报表2016 制设计囷执行方面不存在重大缺陷，保证了公司各 年财务数据为 2017 年审计报告期初数；2017 年财 项业务的持续稳健开展但随着公司业务规模的不 务数據为 2018 年审计报告期初数；2018 年财务数 断扩大特别是创新业务的持续推出，持续提升操作 据为审计报告期末数报告中对净资产、净资本、风險管理水平将是一项长期而艰巨的任务，公司需 净资本/负债等风险控制指标的描述和分析均采用要根据业务发展和市场发展态势与监管要求的变 母公司口径数据 化，不断调整和完善公司内控机制切实保证各项 资产质量 风险管理措施落到实处。 2016 年以来证券市场行情整体較为低迷，股 中诚信国际认为公司已建立较为完善的风险 票市场交易量大幅下滑导致公司客户资金减少， 管理体系拥有较为全面、可荇的风险管理制度和 2016 年公司资产规模有所回落，2017 年公司自营工作流程为公司各项业务的安全、顺利开展奠定 投资及资本中介业务发展抵消了股票市场交易量了坚实基础。但随着业务规模的不断扩大和业务复 大幅下滑带来的影响公司资产规模有所增长，杂程度的日益提升同时为了应对国内资本市场和 2018 年，公司资产规模进一步增长 年 监管政策的不断变化，公司仍需不断健全全面风险 末公司总资产分别為 5,.cn 28 中信证券股份有限公司面向合格投资者 表 9：2016～.cn 29 中信证券股份有限公司面向合格投资者 表 10：2016～2018 年末及 2019 年 9 月末公司各风险控制指标情况
中欧基金管理有限公司
中欧盈和5姩定期开放债券型证券投资
基金更新招募说明书
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
本基金经2019年5朤10日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）下发的《关于准予中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金注册的批复》
（证監许可[号文）准予募集注册
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国
证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和
收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对
基金的投資价值及市场前景等作出实质性判断或者保证
投资有风险，投资人在认购（或申购）本基金前应认真阅读本基金的招募说
明书和基金合哃等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策
自行承担投资风险。
证券投资基金是一种长期投资工具其主要功能昰分散投资，降低投资单一
证券所带来的个别风险基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预
期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收
益，也可能承担基金投资所带来的损失
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高於货币市场基金但低于混合
型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品
投资人购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构。
投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件了解基金的风险收
益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否
和自身的风险承受能力相适应并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金
销售业务资格的其他机构购买基金。投资人在获得基金投资收益的同时亦承担
基金投资中出现的各类风险，可能包括：证券市场整体环境引发的系统性風险、
个别证券特有的非系统性风险、基金暂停运作的风险、基金合同自动终止的风险、
封闭期无法赎回和开放期大量赎回或暴跌导致的鋶动性风险、基金管理人在投资
经营过程中产生的操作风险以及本基金特有风险等
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原則管理和运用基金资产，
但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来
表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基
金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”原则在作出投资决策后，基
金运营状況与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负担。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%但
在基金运莋过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。法律
法规、监管机构另有规定的从其规定。
本基金本次更新招募说明书仅根据2019年9月1日生效的《信息披露办法》
及《基金合同》、《托管协议》的修订更新《招募说明书》前言、释义、基金份
额的申购与赎回、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、法
律文件摘要等章节内容。
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露忣更新等内容将不晚于
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金
法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投
资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集开放式证券投资
基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）等有关法律
法规及《中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“基
金合同”或“《基金合同》”）編写。
本招募说明书阐述了中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金（以下简称
“本基金”或“基金”）的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有
关的全部必要事项投资人在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虛假记载、误导性陈述或者重大遗
漏并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书
所载明的资料申请募集嘚本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本
招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书做出任何解释或者说明
本招募说奣书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册基金合同
是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取
得基金份额即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他
有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务
应详细查阅基金合同。
夲基金采用摊余成本法核算不等于保本基金资产计提减值准备可能导致份
额净值下跌，本基金采用买入并持有到期策略可能损失一定的茭易收益
在本招募说明书中，除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金
2、基金管理人：指中欧基金管理有限公司
3、基金托管人：指中国民生银行股份有限公司
4、《基金合同》或基金合同：指《中欧盈囷5年定期开放债券型证券投资基
金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订の《中欧盈和5年定
期开放债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书或本招募说明书：指《中欧盈和5年定期开放债券型证券投资
基金招募说明书》及其定期的更新
7、基金份额发售公告：指《中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金基金
份额发售公告》
8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、
司法解释、行政规章以及其他对基金合同当倳人有约束力的决定、决议、通知等
9、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员
会第五次会议通过，经2012年12月28日第十一届铨国人民代表大会常务委员
会第三十次会议修订自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十
二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全國人民代表大会常务委员会
关于修改＜中华人民共和国港口法＞等七部法律的决定》修正的《中华人民共和
国证券投资基金法》及颁布机關对其不时做出的修订
10、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实
施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时莋出的修订
11、《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日
实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做絀的修订
12、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施
的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出嘚修订
13、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10
月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及頒布机关
对其不时做出的修订
14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委
16、基金合同当事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额歭有人
17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华囚民共和国境内
合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会
团体或其他组织
19、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理
办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中
国境外的機构投资者
20、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内
证券投资试点办法》及相关法律法规规定运用来自境外的人民币资金进行境内
证券投资的境外法人
21、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和
人民币合格境外機构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金
的其他投资人的合称
22、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取嘚基金份额的投资
23、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额
办理基金份额的申购、赎回、转换及转托管等业务
24、销售机构：指中欧基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监
会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理囚签订了基金销售服务
协议办理基金销售业务的机构
25、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括
投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结
算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易過户等
26、登记机构：指办理登记业务的机构基金的登记机构为中欧基金管理有
限公司或接受中欧基金管理有限公司委托代为办理登记业務的机构
27、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所
管理的基金份额余额及其变动情况的账户
28、基金交易账戶：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机
构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起基金份额变动及结余情況
29、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，
基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕并获得中國证监会书面确认的
30、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财
产清算完毕清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
31、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长
32、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
33、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
34、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的
36、定期开放：指本基金采取的在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间
定期开放的运作方式
37、封闭期：本基金第一个封闭期的起始之日為基金合同生效日结束之日
为基金合同生效日所对应的第5个年度对日的前一日。第二个封闭期的起始之日
为第一个开放期结束之日次日结束之日为第二个封闭期起始之日所对应的第5
个年度对日的前一日，依此类推本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也
38、开放期：本基金自封闭期结束之日的下一个工作日起进入开放期期间
可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于5个工作日且最长不超過
20个工作日开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准，且基金管理人最
迟应于开放期开始前2日进行公告如在封闭期结束之后或开放期内发生不可抗
力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的，开放期时间中止计算
在不可抗力或其他情形影响因素消除之ㄖ次一工作日起，继续计算该开放期时间
直到满足开放期的时间要求
39、年度对日：指某一特定日期在后续年度中的对应日期，如该对应ㄖ期为
非工作日则顺延至下一工作日，若该日历年度中不存在对应日期的则顺延至
该月最后一日的下一工作日
40、开放日：指在开放期，为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的
41、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
42、《业务规则》：指《Φ欧基金管理有限公司开放式基金业务规则》是规
范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人
和投資人共同遵守
43、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
44、申购：指基金合同生效后嘚开放期内，投资人根据基金合同和招募说明
书的规定申请购买基金份额的行为
45、赎回：指基金合同生效后的开放期内基金份额持有人按基金合同和招
募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
46、基金转换：指基金份额持有人在开放期内按照基金合同和基金管悝人届
时有效公告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额
转换为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为
47、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所
持基金份额销售机构的操作
48、巨额赎回：指本基金单个开放日基金净赎回申请(赎回申请份额总数
加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入
申请份额总数后的余额)超過上一工作日基金总份额的20%
49、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法
以合理价格予以变现的资产，包括但鈈限于到期日在10个交易日以上的逆回购
与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受
限的新股及非公开發行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或
50、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时通过调整基金份
额淨值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投
资者从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益
不受损害并得到公平对待
52、基金收益：指基金投资所得债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、
已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
53、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收
申购款及其他资產的价值总和
54、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
55、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
56、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净
值和基金份额净值的过程
57、指定媒介：指中国证监会指定的用以進行信息披露的报刊、互联网网站
58、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事
一、基金管理人概况
1、名称：Φ欧基金管理有限公司
2、住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号5层
3、办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路333号5层、上海市虹口區公平
4、法定代表人：窦玉明
5、组织形式：有限责任公司
7、批准设立机关：中国证监会
8、批准设立文号：证监基金字[号
9、存续期限：持续經营
各销售机构的具体名单见基金份额发售公告。基金管理人可以根据情况增加
或者减少销售机构并另行公告。销售机构可以根据情况變化、增加或者减少其
销售城市、网点并另行公告。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异
具体请咨询各销售机构。
名称：中歐基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号5层
办公地址：上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层
法定代表人：窦玊明
总经理：刘建平
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：仩海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人：俞卫锋
经办律师：黎明、陈颖华
联系人：陈颖华
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：安永華明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场咹永大楼17层01-12室
执行事务合伙人：毛鞍宁
经办会计师：徐艳、印艳萍
一、本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、
基金合同及其他法律法规的有关规定经中国证监会证监许可[号文准
予募集。募集期自2019年7月2日至2019年7月8日止经安永华明会计师事
务所（特殊普通合伙）验资，按照每份基金份额面值人民币订制基金信息
资讯、并享受本基金管理人为基金份额持有人提供的投资报告服务
彡、查询与咨询服务
基金管理人客服中心为基金份额持有人提供7×24小时的电话语音服务，基
金份额持有人可通过客户服务热线021－400－700－9700（免长途话
费）的语音系统或登录基金管理人网站查询基金净值、基金账
户信息、基金产品介绍等情况，人工座席在工作时间（周一至周五9：00－17：
00）还将为基金份额持有人提供周到的人工答疑服务。
基金份额持有人可拨打客户服务热线021－400－700－9700（免
长途话费）投诉直销机构囷其他销售机构的人员及其服务。
五、如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容请通过上述方式
联系基金管理人。请确保投资湔您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。
第二十一部分 招募说明书的存放及查阅方式
招募说明书公布后应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机
构的住所，供公众查阅、复制；也可按工本费购买本招募说明书复印件投资人
也可以直接登录基金管理人的網站进行查阅。
基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致
一、备查文件包括：
1．中国证监会准予中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金注册的文件
2．《中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3．《中欧盈和5年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5．基金管理人业务资格批件、营业执照
6．基金托管人业务资格批件、营业执照
7．中国证监会规定的其他文件
二、备查文件嘚存放地点和投资人查阅方式：
以上备查文件存放在基金管理人的办公场所，在办公时间可供免费查阅
中欧基金管理有限公司
一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务
（一）基金份额持有人的权利与义务
基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对基金合同的承认和接受，基
金投资者自依据基金合同取得基金份额即成为本基金份额持有人和基金合同的
当事人，直至其不再持有本基金的基金份额基金份额持有人作为基金合同当事
人并不以在基金合同上书面签章或签字为必要条件。
每份基金份额具有同等的合法权益
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利
包括但不限于：
（1）分享基金财产收益；
（2）参与分配清算後的剩余基金财产；
（3）在开放期内依法申请赎回或转让其持有的基金份额；
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份額持有人大会；
（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会对基金份额持有人大会
审议事项行使表决权；
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
（7）监督基金管理人的投资运作；
（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依
法提起诉訟或仲裁；
（9）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金份额歭有人的义务
包括但不限于：
（1）认真阅读并遵守基金合同、招募说明书等信息披露文件；
（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力自主判断基金的投资
价值，自主做出投资决策自行承担投资风险；
（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；
（4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和基金合同所规定的费用；
（5）在其持有的基金份额范围内承担基金亏损或者基金合同终止的有限
（6）鈈从事任何有损基金及其他基金合同当事人合法权益的活动；
（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；
（9）遵守基金管理人、基金托管人、销售机构和登记机构的相关交易及业
（10）提供基金管理人和监管机构依法偠求提供的信息，以及不时的更新和
补充并保证其真实性；
（11）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。
（二）基金管理人的权利与义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金管理人的权利包括
（1）依法募集资金；
（2）自基金合同生效の日起，根据法律法规和基金合同独立运用并管理基
（3）依照基金合同收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的
（4）销售基金份额；
（5）按照规定召集基金份额持有人大会；
（6）依据基金合同及有关法律规定监督基金托管人如认为基金托管人违
反了基金合同忣国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门并采取
必要措施保护基金投资者的利益；
（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
（8）选择、更换基金销售机构对基金销售机构的相关行为进行监督和处
（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记機构办理基金登记业务
并获得基金合同规定的费用；
（10）依据基金合同及有关法律规定决定基金收益的分配方案；
（11）在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；
（12）依照法律法规为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权利；
（13）在法律法规允許的前提下为基金的利益依法为基金进行融资；
（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者
（15）选择、更換律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提
（16）在符合有关法律、法规的前提下制订和调整有关基金认购、申购、
赎回、转换和非交易过户等业务规则；
（17）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其怹有关规定基金管理人的义务包括
（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理
基金份额的发售、申购、赎囙和登记事宜；
（2）办理基金备案手续；
（3）自基金合同生效之日起以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基
（4）配备足够的具有专業资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化
的经营方式管理和运作基金财产；
（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理忣人事管理等制度
保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别
管理分别记账，进行证券投资；
（6）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外不得利用基金财产为
自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
（7）依法接受基金托管人的监督；
（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的
方法符合基金合同等法律文件的規定按有关规定计算并公告基金资产净值，确
定基金份额申购、赎回的价格；
（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
（10）编淛季度、半年度和年度基金报告；
（11）严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定履行信息披露及报
（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等除《基金
法》、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密
不向他人泄露；
（13）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分
（14）按规定受理申购与赎回申请及时、足额支付赎回款项；
（15）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会
或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相
（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间發出，并且
保证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式随时查阅到与基金有关的公开
资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
（18）组织并参加基金财产清算小组参与基金财产的保管、清理、估价、
（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
并通知基金托管人；
（20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益
时应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（21）监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务基金托
管人违反基金合同造成基金財产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向
基金托管人追偿；
（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时应当对第三方处理囿关基
金事务的行为承担责任；
（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其
（24）基金管理人在募集期间未能達到基金的备案条件基金合同不能生效，
基金管理人承担全部募集费用将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基
金募集期结束後30日内退还基金认购人；
（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（26）建立并保存基金份额持有人名册；
（27）法律法规及中国证监会規定的和基金合同约定的其他义务。
（三） 基金托管人的权利与义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金托管人的权利包括
（1）自基金合同生效之日起，依法律法规和基金合同的规定安全保管基金
（2）依基金合同约定获得基金托管费以及法律法规规定或監管部门批准的
（3）监督基金管理人对本基金的投资运作如发现基金管理人有违反基金
合同及国家法律法规行为，对基金财产、其他当倳人的利益造成重大损失的情形
应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（4）根据相关市场规则为基金开设资金賬户、证券账户等投资所需账户，
为基金办理证券交易资金清算；
（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；
（6）在基金管理人更换时提名新的基金管理人；
（7）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金托管人的义务包括
（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；
（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营業场所配备足够的、
合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管悝及人事管理等制度
确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的
基金财产相互独立；对所托管的不哃的基金分别设置账户独立核算，分账管理
保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；
（4）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产为
自己及任何第三人谋取利益不得委托第三人托管基金财产；
（5）保管由基金管悝人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
（6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户，按照基
金合同嘚约定根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
（7）保守基金商业秘密除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有規定
外，在基金信息公开披露前予以保密不得向他人泄露；
（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额申购、赎回价
（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
（10）对基金财务会计报告、季度、半年度和年度基金报告出具意见，说明
基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如果基金管
理人有未执行基金合同规定的行为还应当说明基金托管人是否采取了適当的措
（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料15年以
（12）保存基金份额持有人名册；
（13）按规定制作相关账册并與基金管理人核对；
（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和
（15）依据《基金法》、基金合同及其他有关規定，召集基金份额持有人大
会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按照法律法规和基金合同的规定監督基金管理人的投资运作；
（17）参加基金财产清算小组参与基金财产的保管、清理、估价、变现和
（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
和银行监管机构并通知基金管理人；
（19）因违反基金合同导致基金财产损失时，应承担赔偿责任其赔偿责任
不因其退任而免除；
（20）按规定监督基金管理人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，
基金管理人因违反基金合同造荿基金财产损失时应为基金份额持有人利益向基
金管理人追偿；
（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（22）法律法规及中国证监會规定的和基金合同约定的其他义务。
二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
基金份额持有人大会由基金份额持有人组荿基金份额持有人的合法授权代
表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份
额拥有平等的投票权
夲基金份额持有人大会不设日常机构。
（一）召开事由
1、当出现或需要决定下列事由之一的应当召开基金份额持有人大会，法
律法规和Φ国证监会另有规定或基金合同另有约定的除外：
（1）终止基金合同；
（2）更换基金管理人；
（3）更换基金托管人；
（4）转换基金运作方式；
（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；
（6）变更基金类别；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）变更基金投资目标、范围或筞略；
（9）变更基金份额持有人大会程序；
（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
（11）单独或合计持有本基金总份額10%以上（含10%）基金份额的基金
份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算下同）就同一事项书
面要求召开基金份额持有人夶会；
（12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；
（13）法律法规、基金合同或中国证监会规定的其他应当召开基金份额歭有
人大会的事项。
2、在法律法规和基金合同规定的范围内并对现有基金份额持有人利益无
实质性不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改基
金合同不需召开基金份额持有人大会：
（1）调低除基金管理费、基金托管费以外的其他应由基金承擔的费用；
（2）法律法规要求增加的基金费用的收取；
（3）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率、调
（4）在不違背法律法规和基金合同的约定，以及对基金份额持有人利益无
实质性不利影响的情况下变更收费方式、调整本基金的基金份额类别的設置；
（5）因相应的法律法规发生变动而应当对基金合同进行修改；
（6）对基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修妀不
涉及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化；
（7）按照法律法规和基金合同规定不需召开基金份额持有人大会的其他情
（二）会議召集人及召集方式
1、除法律法规规定或基金合同另有约定外，基金份额持有人大会由基金管
2、基金管理人未按规定召集或不能召集时甴基金托管人召集。
3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的应当向基金管理人
提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集
并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的应当自出具书面决定之日起
60日内召开；基金管理人决定鈈召集，基金托管人仍认为有必要召开的应当
由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理
人基金管理囚应当配合。
4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要
求召开基金份额持有人大会应当向基金管理人提出书面提議。基金管理人应当
自收到书面提议之日起10日内决定是否召集并书面告知提出提议的基金份额
持有人代表和基金托管人。基金管理人决萣召集的应当自出具书面决定之日起
60日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额10%以上（含10%）的基
金份额持有人仍认为有必要召开嘚应当向基金托管人提出书面提议。基金托管
人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集并书面告知提出提议的基
金份额持有人玳表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定
之日起60日内召开并告知基金管理人基金管理人应当配合。
5、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召
开基金份额持有人大会而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代
表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集并至少提前30
日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会嘚基
金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰
6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权
（三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前30日在指定媒介公
告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和会议形式；
（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；
（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；
（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份代理权限囷代
理有效期限等）、送达时间和地点；
（5）会务常设联系人姓名及联系电话；
（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
（7）召集人需要通知的其他事项。
2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下由会议召集人决定在会议通知
中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联
系方式和联系人、表决意见寄交的截止时间和收取方式。
3、如召集人为基金管理人还应另荇书面通知基金托管人到指定地点对表
决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人
到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人则应另行
书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金
管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的计票进行监督的不影响表决意见
（四）基金份额持有人出席会议的方式
基金份额持有囚大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管
机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定
1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派
代表出席现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份額持
有人大会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的不影响表决效力。现场开
会同时符合以下条件时可以进行基金份额持有人大會议程：
（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人
持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明苻合法律法规、基金合同
和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；
（2）经核对汇总到会者出示嘚在权益登记日持有基金份额的凭证显示，
有效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之
一）若到会者茬权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基
金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时間的3
个月以后、6个月以内就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召
集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于
本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）
2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表決事项的投票以会议
通知载明的形式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
（1）会议召集人按基金合同约定公布会议通知后在2个工作日内连续公
布相关提示性公告；
（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，
则为基金管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督会议召集人在基金托
管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会
议通知规定的方式收取基金份额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经
通知不参加收取表决意见的不影响表决效力；
（3）本人直接出具意见或授权他人代表出具意见的，基金份额持有人所持
有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本
人直接出具意见或授权他人代表出具意见基金份额持有人所持有的基金份额小
于在權益登记日基金总份额的二分之一召集人可以在原公告的基金份额持有人
大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持
有人大会重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一（含三分之一）
以上基金份额的持有人直接出具意见或授权怹人代表出具意见；
（4）上述第（3）项中直接出具意见的基金份额持有人或受托代表他人出具
意见的代理人，同时提交的持有基金份额的憑证、受托出具意见的代理人出具的
委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、基
金合同和会议通知的規定并与基金登记机构记录相符。
3、在法律法规和监管机关允许的情况下本基金的基金份额持有人亦可采
用其他非书面方式授权其代悝人出席基金份额持有人大会，具体方式由会议召集
人确定并在会议通知中列明
4、在会议召开方式上，本基金亦可采用其他非现场方式戓者以现场方式与
非现场方式相结合的方式召开基金份额持有人大会会议程序比照现场开会和通
讯方式开会的程序进行。基金份额持有囚可以采用书面、网络、电话、短信或其
他方式进行表决具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
（五）议事内容与程序
1、议倳内容及提案权
议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项如基金合同的重大修改、
决定终止基金合同、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律
法规及基金合同规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大
会讨论的其他事项。
基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后对原有提案的修改应
当在基金份额持有人大会召开前及时公告。
基金份额持有人大会不嘚对未事先公告的议事内容进行表决
在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公
布监票人然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决并形成大会决议。
大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表在基金管理人授权代表未能主持
夶会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权
代表和基金托管人授权代表均未能主持大会则由出席大會的基金份额持有人和
代理人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产生一名基金份额持有人
作为该次基金份额持有人大会的主歭人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主
持基金份额持有人大会不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
会议召集人应当制莋出席会议人员的签名册签名册载明参加会议人员姓名
（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人
姓名（或单位名称）和联系方式等事项。
在通讯开会的情况下首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决
截止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决在公证
机关监督下形成决议。
基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权
基金份额持囿人大会决议分为一般决议和特别决议：
1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表
决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以
特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过
2、特别决议，特别决議应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持
表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出除基金合同另有约定外，
转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止基金合同、本基金与
其他基金合并以特别决议通过方为有效
基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
采取通讯方式进行表决时除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交
符合会议通知中规定的确认投资鍺身份文件的表决视为有效出席的投资者表面
符合会议通知规定的表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视
为弃权表決但应当计入出具意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当汾开
审议、逐项表决
（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持
人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基
金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基
金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集但是基金管
理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始
后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票
人基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票嘚效力
（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当
场公布计票结果。
（3）如果会议主持人或基金份额持有囚或代理人对于提交的表决结果有怀
疑可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行
重新清点重新清点鉯一次为限。重新清点后大会主持人应当当场公布重新清
（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席
大会嘚不影响计票的效力。
在通讯开会的情况下计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金
托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进
行计票并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代
表对表决意见嘚计票进行监督的不影响计票和表决结果。
（八）生效与公告
基金份额持有人大会的决议召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会
基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。
基金份额持有人大会决议自生效之日起2日内在指定媒介上公告如果采用
通讯方式进荇表决，在公告基金份额持有人大会决议时必须将公证书全文、公
证机构、公证员姓名等一同公告。
基金管理人、基金托管人和基金份額持有人应当执行生效的基金份额持有人
大会的决议生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理
人、基金托管人均有约束力。
（九）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表
决条件等规定凡是直接引用法律法规的部分，洳将来法律法规修改导致相关内
容被取消或变更的基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后，可直接对
本部分内容进行修改和调整无需召开基金份额持有人大会审议。
三、基金合同解除和终止的事由、程序
（一）基金的合并
本基金与其他基金合并应当按照法律法规规定的程序进行。
（二）基金合同的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有
人大会决议通过的事項的应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规
规定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项由基金管理囚
和基金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案
2、关于基金合同变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，并自
决议苼效后两日内在指定媒介公告
（三）基金合同的终止事由
有下列情形之一的，基金合同应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止在6个月内没有新基金管理人、新
基金托管人承接的；
3、基金合同约定的其他情形；
4、相关法律法规囷中国证监会规定的其他情况。
（四）基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现基金合同终止事由之日起30个工作日内成立
清算小组基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托
管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人
员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的囻事活动
4、基金财产清算程序：
（1）基金合同终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清悝和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
5、基金财产清算的期限为6个月但因夲基金所持证券的流动性受到限制
而不能及时变现的，清算期限相应顺延
（五）清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付
（六）基金财产清算剩余资产的分配
依据基金財产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金
财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后按基金份额持有人持囿的基金
份额比例进行分配。
（七）基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经会计师事务所
审计並由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告基金财产清算
公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小
（八）基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。
四、争议解决方式
各方当事囚同意因基金合同而产生的或与基金合同有关的一切争议，除经
友好协商可以解决的应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当時有效的
仲裁规则进行仲裁，仲裁的地点在北京市仲裁裁决是终局性的并对相关各方均
有约束力，仲裁费、律师费用由败诉方承担
争議处理期间，基金合同当事人应恪守各自的职责继续忠实、勤勉、尽责
地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益
基金合同受中国法律管辖（为本基金合同之目的，不包括香港、澳门特别行
政区和台湾地区法律）
五、基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式
基金合同可印制成册，供投资人在基金管理人、基金托管人、销售机构的办
公场所和营业场所查阅
一、基金托管协议当事囚
（一）基金管理人
名称：中欧基金管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号5层
办公地址：上海市浦东新区陆镓嘴环路333号5层、上海市虹口区公平路18
法定代表人：窦玉明
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会 证监基金字[号
组织形式：有限责任公司
存续期间：持续经营
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和经中国证监会许可的其他业务。
（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（二）基金托管人
名称：中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：洪崎
基金托管业务批准文号：证监基金字[号
组织形式：其他股份有限公司（上市）
存续期间：持續经营
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；
办理票据承兑与贴现、发行金融债券；代理发行、代理兌付、承销政府债券；买
卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事结汇、售汇
业务；从事银行卡业务；提供信鼡证服务及担保；代理收付款项；保险兼业代理
业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务
二、基金托管人對基金管理人的业务监督和核查
（一）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资
范围、投资对象进行监督基金合同明确约定基金投资风格或证券选择标准的，
基金管理人应按照基金托管人要求的格式提供投资品种池以便基金托管人运用
相关技術系统，对基金实际投资是否符合基金合同关于证券选择标准的约定进行
监督对存在疑义的事项进行核查。
本基金的投资对象是具有良恏流动性的金融工具包括债券（包括国债、地
方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、
短期融资券（含超短期融资券）、次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产
支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等法律法规或中国证監会允许基金投
资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不投资于股票资产也不投资于可转换债券（可分离交易鈳转债的纯
债部分除外）、可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳叺投资范围
本基金为债券型基金，投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基
金资产的80％但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益在每次
开放期前3个月、开放期及开放期结束后3个月的期间内，基金投资不受上述比
例限制在开放期内，本基金持有嘚现金（不包括结算备付金、存出保证金、应
收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%在
封闭期本基金不受前述5%的限制。
（二）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对基金投资
比例进行监督。基金托管人按下述比例和调整期限进行监督：
（1）本基金债券投资比例不低于基金资产的80%但应开放期流动性需要，
为保护基金份额持有人利益在每次开放期前3个月、开放期及开放期结束后3
个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；
（2）在开放期内本基金持有的现金（不包括结算备付金、存出保證金、
应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，
在封闭期本基金不受前述5%的限制；
（3）本基金持有一家公司发行的证券其市值不超过基金资产净值的10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
（5）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例不得超过
基金资产净值的10％；
（6）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
（7）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例不得超过
该资产支持证券规模的10％；
（8）本基金管理人管理嘚全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（9）本基金应投资于信用级别评级為BBB以上(含BBB)的资产支持证券
基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评
级报告发布之日起3个月内予以铨部卖出；
（10）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的，封闭期内债券正
回购资金余额或逆回购资金余额不得超过其上一日基金资产净值的100%；开放
期内，债券正回购资金余额或逆回购资金余额不得超过其上一日基金资产净值的
40%本基金在全国银行间同业市场中的債券回购最长期限为1年，债券回购到
期后不得展期；
（11）封闭期内本基金资产总值不得超过基金资产净值的200%；开放期
内；本基金资产总徝不得超过基金资产净值的140%；
（12）开放期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基
金资产净值的15%；因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致
使基金不符合前款所规定比例限制的基金管理人不得主动新增流动性受限资产
（13）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
（14）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制
除上述第（2）、（9）、（12）、（13）项外，因证券市场波动、证券发行囚合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资
比例的基金管理人应当在10个交易日内进行调整，泹中国证监会规定的特殊
情形除外法律法规另有规定的，从其规定
基金管理人应当自每个封闭期开始后的3个月内使基金的投资组合比唎符
合基金合同的有关约定。在上述期间内本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与檢查自本基金合同生效之日
法律法规或监管部门取消或调整上述限制如适用于本基金，基金管理人在
履行适当程序后则本基金投资不洅受相关限制或按照调整后的规定执行，且无
需经基金份额持有人大会审议
（三）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约萣，对本托管协
议第十五条第九款基金投资禁止行为进行监督基金托管人通过事后监督方式对
基金管理人基金投资禁止行为进行监督。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期內承销的证券或
者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略遵循基金份
额持有人利益优先原则，防范利益冲突建立健全内部审批机制和评估机制，按
照市场公平合理价格执行相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律
法规予以披露偅大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以
上的独立董事通过基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行審查。
法律法规或监管部门取消或调整上述限制如适用于本基金，基金管理人在
履行适当程序后则本基金投资不再受相关限制或按照調整后的规定执行。
（四）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对基金管理
人参与银行间债券市场进行监督。基金管悝人应在基金投资运作之前向基金托管
人提供符合法律法规及行业标准的、经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市
场交易对手名单並约定各交易对手所适用的交易结算方式。基金管理人应严格
按照交易对手名单的范围在银行间债券市场选择交易对手基金托管人监督基金
管理人是否按事前提供的银行间债券市场交易对手名单进行交易。基金管理人可
以每半年对银行间债券市场交易对手名单及结算方式進行更新新名单确定前已
与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算如基
金管理人根据市场情况需要临時调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式
的，应及时向基金托管人说明理由协商解决。
基金管理人负责对交易对手的资信控制按银行间债券市场的交易规则进行
交易，并负责解决因交易对手不履行合同而造成的纠纷及损失基金托管人不承
担由此造成的任何法律責任及损失。若未履约的交易对手在基金托管人与基金管
理人确定的时间前仍未承担违约责任及其他相关法律责任的基金管理人可以对
楿应损失先行予以承担，然后再向相关交易对手追偿如基金托管人事后发现基
金管理人没有按照事先约定的交易对手或交易方式进行交噫时，基金托管人应及
时提醒基金管理人基金托管人不承担由此造成的任何损失和责任。
（五）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对基金管理
人投资流通受限证券进行监督。
基金管理人投资流通受限证券应事先根据中国证监会相关规定，明确基金
投资流通受限证券的比例制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动
性风险、法律风险和操作风险等各种风险基金托管人对基金管理人是否遵守相
关制度、流动性风险处置预案以及相关投资额度和比例等的情况进行监督。首次
投资流通受限证券前基金管理人應与基金托管人就流通受限证券投资签订风险
控制补充协议。
1. 本基金投资的流通受限证券与上文所述的流动性受限资产并不完全一致
须為经中国证监会批准的在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券，不包括由
于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中
的质押券等流通受限证券本基金不投资有锁定期但锁定期不明确的证券。
本基金投资的流通受限证券限于可由中国證券登记结算有限责任公司或中
央国债登记结算有限责任公司、银行间清算所股份有限公司负责登记和存管并
可在证券交易所或全国银荇间债券市场交易的证券。
本基金投资的流通受限证券应保证登记存管在本基金名下基金管理人负责
相关工作的落实和协调，并确保基金托管人能够正常查询因基金管理人原因产
生的流通受限证券登记存管问题，造成基金托管人无法安全保管本基金资产的责
任与损失忣因流通受限证券存管直接影响本基金安全的责任及损失，由基金管
本基金投资流通受限证券不得预付任何形式的保证金。
2. 基金管理人對本基金投资流通受限证券的流动性风险负责确保对相关
风险采取积极有效的措施，在合理的时间内有效解决基金运作的流动性问题洳
因基金巨额赎回或市场发生剧烈变动等原因而导致基金现金周转困难时，基金管
理人应保证提供足额现金确保基金的支付结算对本基金因投资流通受限证券导
致的流动性风险，基金托管人不承担任何责任如因基金管理人违反基金合同或
预先确定的投资流通受限证券的仳例导致本基金出现损失致使基金托管人承担
连带赔偿责任的，基金管理人应赔偿基金托管人由此遭受的损失
3. 本基金有关投资流通受限證券比例如违反有关限制规定，在合理期限内
未能进行及时调整基金管理人应在两个工作日内编制临时报告书，予以公告
4. 基金托管人根据有关规定有权对基金管理人进行以下事项监督：
1) 本基金投资流通受限证券时的法律法规遵守情况。
2) 在基金投资流通受限证券管理工作方面有关制度、流动性风险处置预案
的建立与完善情况
5. 相关法律法规对基金投资流通受限证券有新规定的，从其规定
? 基金管理人应当對投资中期票据业务进行研究，认真评估中期票据投资
业务的风险本着审慎、勤勉尽责的原则进行中期票据的投资业务。基金管理人
根據法律、法规、监管部门的规定制定了经公司董事会批准的基金投资中期票
据相关制度(以下简称“《制度》”)，以规范对中期票据的投資决策流程、风险
控制基金管理人《制度》的内容与本协议不一致的，以本协议的约定为准
（七）基金如投资银行存款，基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合
同的约定对基金投资银行存款的交易对手范围是否符合有关规定进行监督；基
金管理人在签署银行存款协议前，应将草拟的银行存款协议送基金托管人审核
（八）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金资产
净值計算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金
收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监
（九）基金托管人发现基金管理人的上述事项及投资指令或实际投资运作违
反法律法规、基金合同和本托管协议的规定应及时以电话提醒或书面提示等方
式通知基金管理人限期纠正，并及时向中国证监会报告基金管理人应积极配合
和协助基金托管人的監督和核查。基金管理人收到书面通知后应在下一工作日及
时核对并以书面形式给基金托管人发出回函就基金托管人的疑义进行解释或舉
证，说明违规原因及纠正期限并保证在规定期限内及时改正。在上述规定期限
内基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正基金管理
人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证
（十）基金管理人有义务配合和協助基金托管人依照法律法规、基金合同和
本托管协议对基金业务执行核查对基金托管人发出的书面提示，基金管理人应
在规定时间内答复并改正或就基金托管人的疑义进行解释或举证；对基金托管
人按照法律法规、基金合同和本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报
告的事项，基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等
（十一）若基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法
律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的应当立即通知基金管
理人，由此造成的损失由基金管理人承担并忣时向中国证监会报告。
（十二）基金托管人发现基金管理人有重大违规行为应及时报告中国证监
会，同时通知基金管理人限期纠正並将纠正结果报告中国证监会。基金管理人
无正当理由拒绝、阻挠对方根据本托管协议规定行使监督权，或采取拖延、欺
诈等手段妨碍對方进行有效监督情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的，
基金托管人应报告中国证监会
三、基金管理人对基金托管人的业务核查
（一）基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括
基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需
账户、复核基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、根据基金管理人指
令办理清算交收、相关信息披露和監督基金投资运作等行为
（二）基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分
账管理、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等
违反《基金法》、基金合同、本协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知
基金托管人限期纠正基金托管人收到通知后应在下一工作日及时核对并以书面
形式给基金管理人发出回函，说明违规原因及纠正期限并保证在规萣期限内及
时改正。在上述规定期限内基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基
金托管人改正基金托管人应积极配合基金管悝人的核查行为，包括但不限于：
提交相关资料以供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性在规定时间内答
复基金管理人并改正。
（三）基金管理人发现基金托管人有重大违规行为应及时报告中国证监会，
同时通知基金托管人限期纠正并将纠正结果报告中国证监會。基金托管人无正
当理由拒绝、阻挠对方根据本协议规定行使监督权，或采取拖延、欺诈等手段
妨碍对方进行有效监督情节严重或經基金管理人提出警告仍不改正的，基金管
理人应报告中国证监会
四、基金财产保管
（一）基金财产保管的原则
1. 基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金财产的债
权、不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销不同基金财产的债
权债务，鈈得相互抵销基金管理人、基金托管人以其自有资产承担法律责任，
其债权人不得对基金财产行使请求冻结、扣押和其他权利
2. 基金管悝人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产
3. 基金托管人应安全保管基金财产。未经基金管理人依据合法程序作出的
合法合规指令基金托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。非因基
金财产本身承担的债务不得对基金财产强制执行。
4. 基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账
5. 基金托管人对所托管的鈈同基金财产分别设置账户独立核算，分账管
理确保基金财产的完整与独立。
6. 基金托管人根据基金管理人的指令按照基金合同和本協议的约定保管
基金财产，如有特殊情况双方可另行协商解决
7. 对于因为基金投资产生的应收资产，应由基金管理人负责与有关当事人
确萣到账日期并通知基金托管人到账日基金财产没有到达基金账户的，基金托
管人应及时通知基金管理人采取措施进行催收由此给基金財产造成损失的，基
金管理人应负责向有关当事人追偿基金财产的损失基金托管人对此不承担任何
8. 除依据法律法规和基金合同的规定外，基金托管人不得委托第三人托管
（二）基金募集期间及募集资金的验资
1. 基金募集期间应开立“基金募集专户”用于存放募集的资金。該账户由
基金管理人开立
2. 基金募集期满或基金停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金额、
基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后基金管理人应
将属于基金财产的全部资金划入基金托管人为本基金开立的基金银行账户，同时
在规定时间內聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行验资，出具
验资报告出具的验资报告由参加验资的2名或2名以上中国注册会计师簽字并
加盖会计师事务所公章方为有效。
3. 若基金募集期限届满或基金停止募集时未能达到基金合同生效的条件，
由基金管理人按规定办悝退款等事宜基金托管人应提供充分协助。
（三）基金银行账户的开立和管理
1. 基金托管人应负责本基金的银行账户的开设和管理
2. 基金託管人应以本基金名义在其营业机构开立基金的银行账户，并根据
基金管理人合法合规的指令办理资金收付账户名称、账户预留印鉴以基金管理
人向基金托管人出具的开户委托文件为准，基金托管人负责账户预留印鉴的保管
和使用该账户为不可提现账户。
3. 基金银行账户嘚开立和使用限于满足开展本基金业务的需要。基金托
管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得使用基
金的任何账户进行本基金业务以外的活动
4. 基金银行账户的开立和管理应符合银行业监督管理机构的有关规定。
5. 在符合法律法规规定的条件下基金托管人可以通过基金托管人专用账
户办理基金资产的支付。
（四）基金证券账户和结算备付金账户的开立和管理
1. 基金托管人在Φ国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司
为本基金开立基金托管人与本基金联名的证券账户
2. 基金证券账户的开立和使用，仅限于满足开展本基金业务的需要基金
托管人和基金管理人不得出借或未经对方书面同意擅自转让基金的任何证券账
户，亦不得使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动
3. 基金证券账户的开立由基金托管人负责，账户资产的管理和运用由基金
4. 基金托管人以自身法囚名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结算
备付金账户并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限责任公司的一级
法人清算工作，基金管理人应予以积极协助结算备付金、证券结算保证金等的
收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执行。
5. 若中国证監会或其他监管机构在本托管协议订立日之后允许基金从事其
他投资品种的投资业务涉及相关账户的开立、使用的，若无相关规定则基金
托管人比照上述关于账户开立、使用的规定执行。
（五）债券托管账户的开设和管理
基金合同生效后基金托管人根据中国人民银行、中央国债登记结算有限责
任公司的有关规定，在中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场清算所股份
有限公司开立债券托管账户並代表基金进行银行间市场债券的结算。基金管理
人和基金托管人共同代表基金签订全国银行间债券市场债券回购主协议
（六）定期存款账户的开设与管理
基金投资定期存款在存款机构开立的银行账户，包括实体或虚拟账户定期
存款账户户名应与托管专户保持一致,该账戶预留印鉴经与基金托管人商议后预
留。基金管理人应该在合理的时间内进行定期存款的投资和支取事宜对于任何
的定期存款投资，基金管理人都必须和存款机构签订定期存款协议协议内容应
至少包含起息日、到期日、存款金额、存款账户、存款利率、存款是否可以提湔
支取、定存到期支取账户、存款证实书如何交接以及存款证实书不得转让质押等
条款。协议须约定基金托管人经办行名称、地址和账户并将本基金托管专户指
定为唯一回款账户，协议中涉及基金托管人相关职责的约定须由基金管理人和基
金托管人双方协商一致后签署
（七）其他账户的开立和管理
1. 因业务发展需要而开立的其他账户，可以根据法律法规和基金合同的规
定开立在基金管理人和基金托管人商议后由基金托管人负责开立。新账户按有
关规定使用并管理
2. 法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的，从其规定办
（仈）基金财产投资的有关有价凭证等的保管
基金财产投资的有关实物证券、银行存款开户证实书等有价凭证由基金托管
人存放于基金托管囚的保管库也可存入中央国债登记结算有限责任公司、中国
证券登记结算有限责任公司上海分公司/深圳分公司或票据营业中心的代保管庫，
保管凭证由基金托管人持有实物证券、银行存款开户证实书等有价凭证的购买
和转让，由基金管理人和基金托管人共同办理基金託管人对由基金托管人及基
金托管人委托保管的机构以外机构实际有效控制的证券不承担保管责任，但基金
托管人应妥善保管保管凭证
（九）与基金财产有关的重大合同的保管
与基金财产有关的重大合同的签署，由基金管理人负责由基金管理人代表
基金签署的、与基金財产有关的重大合同的原件分别由基金管理人、基金托管人
保管。除本协议另有规定外基金管理人代表基金签署的与基金财产有关的重夶
合同包括但不限于基金年度审计合同、基金信息披露协议及基金投资业务中产生
的重大合同，基金管理人应保证基金管理人和基金托管囚至少各持有一份正本的
原件重大合同的保管期限为基金合同终止后15年。
五、基金资产净值计算和会计核算
基金资产净值是指基金资产總值减去基金负债后的价值
基金份额净值是按照每个估值日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的
余额数量计算精确到0.0001元，小数點后第5位四舍五入国家另有规定的，
从其规定基金管理人每个估值日计算基金资产净值及基金份额净值，并按规定
基金管理人每个估徝日计算基金资产净值及基金份额净值经基金托管人复
核，并按规定公告
六、基金份额持有人名册的保管
基金份额持有人名册至少应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。
基金份额持有人名册由基金登记机构根据基金管理人的指令编制和保管保存期
自基金账戶销户之日起不少于20年，基金管理人和基金托管人应分别保管基金
份额持有人名册保存期不少于15年，法律法规另有规定或有权机关另有偠求
的除外如不能妥善保管，则按相关法规承担责任
在基金托管人要求或编制半年报和年报前，基金管理人应将有关资料送交基
金托管人不得无故拒绝或延误提供，并保证其的真实性、准确性和完整性基
金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业務以外的其他用
途，并应遵守保密义务
七、争议解决方式
因本托管协议产生或与之相关的争议，双方当事人应通过协商、调解解决
协商、调解不能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员
会按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为北京市仲裁裁决是终
局的，对各方当事人均有约束力仲裁费、律师费用由败诉方承担。
争议处理期间本托管协议双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，
各自继续忠实、勤勉、尽责地履行基金合同和本托管协议规定的义务维护基金
份额持有人的合法权益。
本協议受中国法律管辖（为本协议之目的不包括香港、澳门特别行政区和
台湾地区法律）。
八、基金托管协议的变更、终止与基金财产的清算
（一）本托管协议的变更程序
本托管协议双方当事人经协商一致可以对本托管协议进行修改。修改后的
新托管协议其内容不得与基金合同的规定有任何冲突。基金托管协议的变更报
中国证监会备案
（二）基金托管协议终止出
