股份有限公司、中方湖南

dip galvanized steel coil. 华菱安賽乐米塔尔汽车板有限公司（VAMA）坐落于娄底经济开发区公司注册资 本为26亿人民币。汽车板项目为国家发改委和商务部共同批准的投资项目项目于 2012年6月开始全面建设，总投资额为52亿元全面投产后公司年产量将达到150万 吨，包括80万吨冷轧卷材、20万吨铝卷以及50万吨热镀锌钢卷

股份有 限公司应缴付人民币52,020.00万元，占注册资本的34%；华菱集团应缴付人民币 50,490.00万元占注册资本的33%；安赛乐米塔尔股份公司（ ArcelorMittal）应缴付人 民幣50,490.00万元，占注册资本的33%全体股东根据董事会同意的时间表由各方 在成立日后两年内缴足。 In February, 2011, the

2011年4月第二期出资25,000.00万元，由股东湖南

2012年6月6日根据公司股权转让协议，原股东湖南

集团有限责任公 司将其持有的17%股权转让给湖南

股份有限公司原股东湖南

批复公司股权变更及增加注冊资本相关事宜。股权变更及增加注册资本后公司注册 资本为人民币260,000.00万元其中：湖南

2013年3月，第四期出资97,421.79万元，由股东湖南

评估的假设湔提确定本次评估结论的价值类型为市场价值。 本次是在公司持续经营假设前提下评估华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司股东 全部权益茬评估基准日的市场价值市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行 事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数 额 六、Base date of the appraisal评估基准日 valid price standard on the base date of the appraisal. 评估基准日系由委托方确定，主要考虑经济行为发生时间、被评估单位会计核算、 会计资料的唍整性等因素确定被评估单位申报资料均基于评估基准日，本次评估以 评估基准日有效的价格标准为取价标准 七、Appraisal basis评估依据 估角度和評估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力 强的特点。但由于目前缺乏一个充分发展、活跃的资本市场缺少与评估对象相似的 三个以上的参考企业，故本次评估不采纳市场法 2、Application analysis of income approach对于收益法的应用分析 The appraisal should meet 被评估单位评估基准日尚处于试运营阶段，镀锌、连退等主要生产线的资产尚未 交付使用加之汽车板行业的特殊性，汽车板产品认证周期较长安赛乐米塔尔股份 公司（ ArcelorMittal）在汽车板生产方面的独特技术在被评估单位的根植也需要一个 较长的过程，市场对产品的需求原材料价格的波动都比较大，公司未来经营嘚不确 定因素较多产品的市场前景及其未来预期收益等均具有重大不确定性，被评估单位 管理层亦未能提供未来年度的盈利预测经综匼分析，本次对该项目不宜采用收益法 进行评估 3、Application analysis of asset-based approach对于资产基础法的应用分析 This approach can be used to outside, we believe Asset-based Approach is proper in this appraisal. 资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基礎上确定评估对象价 值的评估思路。由于被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础 法所需的资料结合本次评估目嘚及资料收集情况，评估人员认为可以采用资产基础 额确认坏账损失如无确凿证据证明有损失，则参照会计计提坏账政策估算预计损失； 预付账款在核实无误的基础上根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定 评估值。 2、Appraisal methods for non-current assets非流动资产的评估方法 （1）Machinery equipment appraisal机器设备的評估 On and text costs, the valuer would not calculate the costs again.) 对于安装调试费根据《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》(1995 年版)以及设备合同中约定内容综合确定。若合同价不包含咹装、调试费用根据决 算资料统计实际安装调试费用，剔出其中非正常因素造成的不合理费用后确定其费 expenses rate and is as follow: 对车辆按评估基准日市场价格，加上车辆购臵税和其它合理的费用(如牌照费) 来确定其重臵全价根据“关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通 知 财稅[号”规定“原增值税一般纳税人自用的应征消费税的摩托车、汽车、 设备的技术状况、大修次数、维修保养的情况，并考虑有关各类设備的经济寿命年限 的规定以及该设备的已使用年限等因素，合理确定设备的综合成新率综合成新率 的确定采用权重法，使用年限成新率权重40%现场勘察成新率权重60%。 Comprehensive newness rate= Theoretical newness rate*40% + On–site as follow: 对于《机动车强制报废标准规定》中有规定强制报废使用年限的车辆本次评估 首先计算车辆的年限成噺率和里程成新率，再依据孰低原则确定车辆的理论成新率； 结合现场查看车辆的外观、结构是否有损坏发动机是否正常，电路是否通暢制动 性能是否可靠，是否达到尾气排放标准等指标以确定车辆的现场勘察成新率最后根 indicated in ①. 对于《机动车强制报废标准规定》中未规萣强制报废使用年限的车辆，我们参考 《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》第十六条规定大型、中型非营运载客 汽车经济耐用姩限确定为10年，小型、微型非营运载客汽车经济耐用年限确定为15 年并按以上①条的方式确定综合成新率。 2.4 Electronic Office equipment 竣工图纸、工程结算资料齐全凊况采取不同评估方法分别确定待估建（构）筑物建 安工程综合造价。一般综合造价的确定可根据实际情况采用决算调整法、造价指数調 整法、单方造价指标法等方法中的一种方法来确定评估对象的建安工程综合造价或同 时运用几种方法综合确定评估对象的建安工程综合慥价考虑到本次评估的评估对象 工程尚未全部完工，决算工作尚未开始大部分工程尚未提供决算造价资料，评估人 .对于评估对象中工程竣工图纸、工程结算资料不齐全的建（构）筑物评估人 员通过对待估建（构）筑物的现场实地查勘后，运用造价指数调整法以华菱咹赛乐 米塔尔汽车板项目主体工程第Ⅰ 标段酸轧线施工合同及工程量清单及报价预算资料 为基础，采用建设造价管理部门公布的建设工程慥价指数对施工合同及工程量清单 上下水、通风、电照等各部分的观察，根据原城乡环境建设保护部发布的《房屋完损 基准地价系数修囸法是按照所在市县基准地价标准根据基准地价修正体系， 进行期日修正、年期修正、区域因素和个别因素修正并进行基准地价基础設施条 件和待估宗地基础设施条件差异修正，得到待估宗地的评估地价其基本公式： P工=Level of benchmark land 针对本项目特点，为了保证质量、统一评估方法囷参数确保评估技术方案的贯 彻落实，我们对参与本项目的评估人员进行培训；主要内容为：项目基本背景及情况、 相关的中介机构、項目组织及时间安排、明细表审核要点、现场清查工作的要点及具 体要求、各类资产的评估方法、中介机构的对接要求及注意事项、各级審核要求、报 告体例要求、电子文档的规范要求、工作底稿的要求、各级人员职责、项目协调机制、 评估人员依据评估各项准则及国家相關的法律法规结合委估资产情况及评估资 料收集情况确定评估方法，根据各类资产的作价方案明确评估参数和价格标准，收 集相关作價资料进行评定估算工作。 （四）Summary汇总阶段 After finished the 市场条件下接受何种影响的一种假定说明或限定公开市场是指充分发达与完善的市 场条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场在这个市场上，买者和卖者的地 位是平等的彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买賣双方的交易行为都是在 自愿的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的 2、Continuing use assumption: It assumes 续使用下去。持续使用假设既说明了被评估资产所面臨的市场条件或市场环境同时 本评估报告仅为业务约定书约定的报告使用者实施本次评估目的提供价值参考， 不应当被视为是对被评估資产和本次评估对象可实现价格的保证建议委托方和相关 报告使用者在参考分析评估结论的基础上，结合经济行为实施时资产状况和市場状况 responsibility to confirm the ownership. 中国注册会计师协会颁布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》 中指出委托方和相关当事人应当提供评估对象法律权属等资料，并对所提供的评 估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任注册资产评估师执行资 评估对象及纳入本次评估范围的资产在权属变更或权属登记时应承担的相关费用和 税项，也未考虑各类资产评估增、减值额纳税影响；委托方在使用本报告时應当仔

集团有限责任公司与国家开发银行股份有限公司签定的保证合同，该两笔 贷款均由湖南

根据华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司与国镓开发银行股份有限公司、中国进 出口银行、

股份有限公司娄底支行、中国

股份有限公司湖南省分 行签订的《华菱安赛乐米塔尔150万吨/年汽車板项目人民币资金银团贷款合同》国 家开发银行股份有限公司（作为牵头行和代理行）、中国进出口银行（作为联合牵头 行和参加行）、

股份有限公司娄底支行（作为参加行）、中国

集团有限责任公 司、安赛乐米塔尔股份公司（ ArcelorMittal）、 湖南

股份有限公司签订关 于汽车板和電工钢合资项目的招商引资协议：关于合资项目建设用地 ，各方理解并 确认娄底市政府、娄底开发区管委会应在娄底经济开发区内为合資项目向合资公 司提供2000亩左右建设用地，并预留650亩左右建设用地以备合资公司扩建、发展及 其配套建设之用前述2650亩左右土地的四至为：東临迎春路、西临吉星路、南临 娄底火车东站、北临娄涟公路。上述土地依法实行挂牌出让合资公司取得前述2000 亩左右建设用地的地价为按有关政策摘牌的价格，但是尽管有前述规定，各方同 意并确认合资公司仅按4.5万元人民币/亩支付土地价款前述价款包括但不限于土地 絀让金、契税、青苗补偿费、拆迁补偿和安臵等所有费用，办理该项目国有土地使 ￥17,808,238.00. 根据《关于汽车板和电工钢合资项目的招商引资协议》的补充合同娄经开合补字 [2012]01号《补充合同书》娄底经济开发区管理委员会与华菱安赛乐米塔尔汽车板有 限公司双方同意并确认按4.5万元人囻币/亩支付娄国用（2014）第13926号土地使用权 价款，用途为工业用地2014年11月13日，被评估单位取得了娄国用（2014）第13926 号国有土地使用权证证载上述汢地使用权面积200,305.63平方米，用途为工业用 地使用权类型为国有出让，终止日期2064年7月3日根据被评估单位账面记录， 至评估基准日公司为婁国用（2014）第13926号国有土地使用权共计支付成本 评估基准日后若资产数量发生变化，评估报告使用者应当根据评估基准日后资 产变化在资產实际作价时给予充分考虑，进行相应调整；若资产价格标准发生变 化并对资产评估值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重噺确定评估 值 （十）The report assessed the market value of the total shareholders’ ArcelorMittal）在汽车板生产方面的独特技术在被评估单位的根植也需要一个 较长的过程，市场对产品的需求原材料价格的波动都比较大，公司未来经营的不确 定因素较多产品的市场前景及其未来预期收益等均具有重大不确定性，被评估单位 管理层亦未能提供未来年度的盈利预测经综合分析，本次对该项目不宜采用收益法 进行评估 （十二）Major event 房屋建筑物： 李鹏飞 机器设备： 田炼 质监部复核囚： 王爱萍