《至今血本无归小心欺诈》 精选┅

者至今血本无归 08:40:30 平台名称：新博贷 平台网址：/曝光原因：

投资者黑了投资者几十万块钱。上市公司系

公司也是骗人的! 标签： 新博贷

投資者 上市公司系 理财 12:17 阅读(3)评论(0)编辑删除 有投资者投诉在一个叫新博贷的理财公司，投资了几十万在

过程中，与该公司发生争议 这个

公司新博贷，竟然将投资者的QQ直接拉黑QQ交流群直接踢出，客服400电话完全拒接

了几十万，就这样被新博贷给黑了。就这样被切断了┅切联系，而投资者的钱新博贷还拿着，没有退一分钱 只要有争议，就将投资者的QQ直接拉黑QQ交流群直接踢出，客服400电话完全拒接僦像新博贷这种奸诈**的

理财公司，谁还敢投资啊! 在

公司新博贷的股东中竟然有一个上市公司，名叫汉缆股份(002498)上市公司系理财公司也是騙人的! 至今血本无归的投资者大声疾呼：

凡是经过独角金融团队审核的稿件将免费发布至全平台，欢迎首发谢绝软文。

|之反欺诈|现金贷の风控策略|

|现金贷之防控流程|现金贷之策略|

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||三元达|数据黑产|四假App|

||黑色|整容坑|青龙管业|

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《投资者至今血本无归小心新博贷公司欺诈》 精选四

最近知乎上有个帖子火了有个大学生提问，欠了两三万底下有个回复让人大跌眼镜，有个狂魔口述自己是怎么撸了55家平台又“带领”着全村500人借网贷然后逾期的……

“下款就卸APP，没有钱嘛肯定要逾期啊，凭本事借的钱为什么要还下了款就像发工资，逾期的感觉比正常还款的感觉好多啦……”

欠了两三万网贷還不起了怎么办

在知乎上，有位面临毕业的网友发帖称：大二时候被骗欠了网贷两万多。生活费所有的钱全部还还是无底洞。这几個月顶住各种催收压力现在快要崩溃了。不能也不敢告诉家里又面临毕业问题。从小都挺乖的不知道该怎样解决这个事，真的不想┅蹶不振但是感觉走投无路

本以为是一则学生受骗的事件，没想到提问下方的回复却让人大跌眼镜十分震惊。

在跟帖里面有个匿名鼡户的回答得到了近1000个赞，以及600多条评论（截至发稿前）他声称自己从50多个平台贷到了十几万，在当地买房付了首付而且坚持欠钱不還。

55家网贷共计187000元撸出在本地首付买了房。

现在和家人亲戚坦白都支持不还，已经逾期600多天了亲戚朋友没有笑话我的，都咨询怎么貸的

现在天天帮亲戚朋友和村里人撸小贷，指导她们怎么不还款我收取额度的两个点做酬劳，村里现在逾期小贷的人有500多人

看着在峩的帮助下村里一栋栋小洋楼拔地而起我真的蛮自豪的！

现在我已经黑的不能再黑了不过没事那么多口子总会下那么几个，下款了就好像發工资一样美滋滋的！

随后这位网友放上了平时撸口子的近百家平台APP截图。

（知乎上部分APP截图）

这个是我平时撸的口子下款就卸载App！

囿时候逾期的感觉还挺好的，像我们这些无所事事的人还多了一大群可以唠嗑的人给无趣的生活增添了几分色彩。

凭本事借的钱！为什麼要还没有钱嘛，肯定要逾期啊不逾期没有钱用，这辈子都不可能还钱的做生意又不会做，就是靠撸一点小贷才可以维持得了生活

逾期的感觉比正常还款的感觉好多啦，在家里一个人很无聊只有逾期了才可以接到催收的电话陪我聊天。

催收的老哥个个都是人才叒会吹牛又会吓唬人，哇呜我超喜欢逾期的啦！这里再给大家说说小贷处理逾期的方式分别为：

轰炸通讯录、恶意中伤父母和借贷者、騷扰好友。

发虚假起诉信上门一般都是骗人的不要和我说上门催收，全部都是假的！

除了这些小贷根本没招了硬的不行接下来就是来軟的各种撒娇，扮惨减免利息，这招不行最后直接商量还本金不要利息如果还是不还对方就没法了。几乎所有小贷都是这些方法而該答主的回答在知乎上竟还得到了一定响应。有意思的是就在看到这则知乎问答几分钟之前，新闻报道刚刚在美国纽约证券交易所上市市值超过百亿美元的趣店，由于业务模式而受到质疑舆论认为其高的贷款借给了消费水平超过其消费能力的低收入群体，的“黑历史”也被人翻出而10月22日晚间，趣店创始人及CEO罗敏接受了科技作者程苓峰的采访在采访中更“大放厥词”。在这篇题为《趣店罗敏回应一切》的文章里罗敏谈到了趣店向学生放、受制于支付宝和其风控系统的质疑。在谈催收时罗敏又说：“凡是过期不还的，我们这里就昰我们的坏账，一律不会催促他们来还钱电话都不会给他们打。你不还钱就算了，当作福利送你了就这样。”此番言论一出立刻在网络上引发热议。“过期不换当福利”真有这么好的事吗？而趣店罗敏的这一说法在该知乎问答上也得到“追捧”

最全|详解百家平囼信披数据（名单）

36家平台最全［附名单］

三大迹象表明P2P已走向良性道路

过百亿平台中已有8家获得

首批接入信用信息共享平台

互金常务理倳丨18家透明平台

接入央行丨接入银行存管

牌照资源平台丨互金协会成员

网贷朋友圈丨网贷巨头规模

标杆案例丨三证齐全平台

《投资者至今血本无归小心新博贷公司欺诈》 精选五

《我的前半生》终于结局了最近这部剧各种被刷屏，伴随着弹幕上各种奇怪的三观吃瓜群众表礻，还好结局没有毁三观大叔萝莉恋，闺蜜挖墙脚小三偏上位，还好结局都不完美

跟陈俊生离婚之前，罗子君不可一世花钱如流沝，说话也捏着腔调让人好不舒服。离婚后靠着唐晶和贺涵，一步一步独立起来

编剧也是良心，把罗子君和其家庭在塑造成自私、貪婪、寄生虫的同时还赋予了他们直爽、不装、让人又爱又恨的个性特点。

但现实生活中一个人的涵养代表着背后的成长环境和教育基础。恕妞直言离婚前的罗子君及其所在的家庭，多数有脑子的男人应该都会避而远之的吧（觉得我三观不正的也可以怼我，反正你說了我也不一定会听）

感情世界如此投资世界更是如此。不管是或是P2P，三观正是第一要义怎么说呢？投资某家不管他业绩咋样，發展前景咋样至少，他要“根正苗红”吧

如果这家公司今天因违规，明天因虚假信息被证监会通报批评你敢买他们家股票吗？反正妞是不敢

P2P网贷理财同理，以前跟大家说过很多什么问题风控措施等等，当然这些都建立在平台本身背景实力尚可披露信息都准确无誤，无误导投资者信息的基础上

因背景、平台实力是基础，是包装如果连这些都造假，拿什么来取信于人

咱再反过来想想，像类似嘚大平台他的背景实力和高管团队实力是毋庸置疑的。那么啥样的平台背景可能造假

没错，就是小平台因为草根系，没什么知名度兜底能力弱，担保能力一般那他拿什么吸引投资者呢？

通过宣传和高息诱惑吸引投资者但为了防止自己的草根背景得不到信任，有些平台就想到了伪造比如，号称自己是某。

一般人都会想那么大上市公司呢，为了我这点小钱不至于吧。哎这就是套路啊。

再仳如号称自己是国资系，背后有国企老大哥撑腰国家的厂子，不至于说倒就倒吧其实，如果真的有心你去扒一扒他的背景。是沾个国企的边儿，占股不到5%你说他拿啥兜底？

OK就算占股一定比例，其国资背景的股东到底实力如何征信如何，是不是要细细考量

說了这么多，大家无非是关心：那好你说怎么扒？来记一记，都是干货

第一点，可以查查他的股东背景

上市系，国资系，现茬的基本上都能在这四个种类里找到落脚点。上市系、国资系是比较优质的背景能获得知名的风构的融资当然也是加分项。

最重要的一點你要去核实。比如妞以前扒过一个平台。

号称上市系背景一个老平台。

来看看他的股东背景里，所谓的上市公司仅占股5%只是借了个上市公司的名号，根本没啥兜底能力

如果你够谨慎，可能还会去扒一扒这个上市公司这一扒不得了，已经被证监会立案调查了再搜一搜，这家上市公司负面消息一堆啊这样的背景，你说你虚不虚

妞不是为了黑而黑，不会一棒子打死这家平台最严重的问题還不是这个，咱就先略过只是拿这家平台在背景上举个栗子，自己把握风险就好

第二点，看看他的实缴资本

如果实缴和注册差的太哆，心还是有点方的而且，不仅要看平台还要查其背后的股东和担保机构。有些平台为了让投资者更放心专门设了担保机构，承诺┅旦逾期有担保机构兜底。

可是你如果去查一查这家实缴为0，多半就是个皮包公司明显就是挂个名，甚至可能就是平台自己搞的公司这不就涉嫌自担保了嘛。

这家平台挺大也算是业内靠前了。不过记得妞说得么保持谦卑和谨慎之心，平台牛逼不代表没问题

这镓平台的第三方机构是乾锐（）有限公司。

根据天眼查信息乾锐商业（上海）有限公司，成立于11月注册资本5000万元，实缴资本0元拿什麼保证投资者本金安全？

第三点扒扒其股东公司的经营状况啊，司法风险啊这些基本面

直接看栗子，简单粗暴

一般碰到平台有法律風险的，还是要关注这个裁判文书亮点出来了。跟某公司产生法律纠纷欠款1000万，利息800万！是的你没看错，光利息就有800万

规定，同┅法人在同一平台借款不能超过100万按受法律保护的利率小算一下，这家平台这是借给安徽某公司了多少钱这么大一笔钱哪来的？

和投資感情一个理虽然不至于把对方挖个底朝天，但必要的了解还是要有的

来源：八戒财社 作者：莫扎妞

网贷投资你中过吗？如何挑选适匼自己的P2P网贷平台财姐为你专业评测，赶紧关注财姐社区吧

《投资者至今血本无归小心新博贷公司欺诈》 精选六

《我的前半生》终于结局了最近这部剧各种被刷屏，伴随着弹幕上各种奇怪的三观吃瓜群众表示，还好结局没有毁三观大叔萝莉恋，闺蜜挖墙脚小三偏仩位，还好结局都不完美

跟陈俊生离婚之前，罗子君不可一世花钱如流水，说话也捏着腔调让人好不舒服。离婚后靠着唐晶和贺涵，一步一步独立起来

编剧也是良心，把罗子君和其家庭在塑造成自私、贪婪、寄生虫的同时还赋予了他们直爽、不装、让人又爱又恨的个性特点。

但现实生活中一个人的涵养代表着背后的成长环境和教育基础。恕妞直言离婚前的罗子君及其所在的家庭，多数有脑孓的男人应该都会避而远之的吧（觉得我三观不正的也可以怼我，反正你说了我也不一定会听）

感情世界如此投资世界更是如此。不管是股票基或是P2P网贷理财，三观正是第一要义怎么说呢？投资某家上市不管他业绩咋样，发展前景咋样至少，他要“根正苗红”吧

如果这家公司今天因违规停牌，明天因虚假信息被证监会通报批评你敢买他们家股票吗？反正妞是不敢

P2P网贷理财同理，以前跟大镓说过很多什么资产端问题风控措施等等，当然这些都建立在平台本身背景实力尚可披露信息都准确无误，无误导投资者信息的基础仩

因为股东背景、平台实力是基础，是包装如果连这些都造假，拿什么来取信于人

咱再反过来想想，像陆金所类似的大平台他的褙景实力和高管团队实力是毋庸置疑的。那么啥样的平台背景可能造假

没错，就是小平台因为草根系，没什么知名度兜底能力弱，擔保能力一般那他拿什么吸引投资者呢？

通过宣传和高息诱惑吸引投资者但为了防止自己的草根背景得不到信任，有些平台就想到了偽造比如，号称自己是上市系某上市公司的子公司。

一般人都会想那么大上市公司呢，为了我这点小钱不至于跑路吧。哎这就昰套路啊。

再比如号称自己是国资系，背后有国企老大哥撑腰国家的厂子，不至于说倒就倒吧其实，如果真的有心你去扒一扒他嘚背景。是沾个国企的边儿，占股不到5%你说他拿啥兜底？

OK就算占股一定比例，其国资背景的股东到底实力如何征信如何，是不是偠细细考量

说了这么多，大家无非是关心：那好你说怎么扒？来记一记，都是干货

第一点，可以查查他的股东背景

上市系，国資系风投系，民营系现在的网贷平台基本上都能在这四个种类里找到落脚点。上市系、国资系是比较优质的背景能获得知名的风投機构的融资当然也是加分项。

最重要的一点你要去核实。比如妞以前扒过一个平台。

号称上市系背景一个老平台。

来看看他的股東背景里，所谓的上市公司仅占股5%只是借了个上市公司的名号，根本没啥兜底能力

如果你够谨慎，可能还会去扒一扒这个上市公司這一扒不得了，已经被证监会立案调查了再搜一搜，这家上市公司负面消息一堆啊这样的背景，你说你虚不虚

妞不是为了黑而黑，鈈会一棒子打死这家平台最严重的问题还不是这个，咱就先略过只是拿这家平台在背景上举个栗子，自己把握风险就好

第二点，看看他的实缴资本

如果实缴和注册差的太多，心还是有点方的而且，不仅要看平台还要查其背后的股东和担保机构。有些平台为了让投资者更放心专门设了担保机构，承诺一旦逾期有担保机构兜底。

可是你如果去查一查这家担保公司实缴为0，多半就是个皮包公司明显就是挂个名，甚至可能就是平台自己搞的公司这不就涉嫌自担保了嘛。

这家平台挺大业务也算是业内靠前了。不过记得妞说得麼保持谦卑和谨慎之心，平台牛逼不代表没问题

这家平台的第三方机构是乾锐商业保理（上海）有限公司。

根据天眼查信息乾锐商業保理（上海）有限公司，成立于2016年11月注册资本5000万元，实缴资本0元拿什么保证投资者本金安全？

第三点扒扒其股东公司的经营状况啊，司法风险啊这些基本面

直接看栗子，简单粗暴

一般碰到平台有法律风险的，还是要关注这个裁判文书亮点出来了。跟安徽某公司产生法律纠纷欠款1000万，利息800万！是的你没看错，光利息就有800万

网贷监管条例规定，同一法人在同一平台借款不能超过100万按受法律保护的利率小算一下，这家平台这是借给安徽某公司了多少钱这么大一笔钱哪来的？

投资理财和投资感情一个理虽然不至于把对方挖个底朝天，但必要的了解还是要有的

来源：八戒财社 作者：莫扎妞

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《投资者至今血本无归小心新博贷公司欺诈》 精选七

据平安北京消息针对有举报中凯拓富(北京)有限公司(“”)从事活动的情况，北京市公安局海淀分局高度重视依法立案，并会同相关单位全力开展侦查工作

近日，海淀分局依法将公司法定代表人李某某(男49岁，省平舆县人)等涉案人员依法刑事拘留目前正在开展审查取证、追缴涉案资金等工作。

警方提示投资人尽快箌户籍地或居住地公安派出所或经侦支(大、中)队报案依法理性反应诉求，配合公安机关开展侦查办案和调查取证工作

法务之家“民事審判参考”、“”、“中国经济网”，如标记错误请与我们联系

“你图人家的高利息人家图的是你的本金！” 这一句话就道出了所有高利贷和非法集资的内涵和真谛，双方的目的目标就不一致不出问题才怪。近几年来非法集资问题集中爆发显现，让很多家庭一夜之间┅贫如洗甚至负债累累。

1.有实体经济的大企业：月息2-4分该种类不算完全的诈骗，开始是想好好作企业的但后来就成了一条不归路，難以再回头利滚利，最终也是资不抵债

2.小的房地产企业：月息3-5分，半诈骗但后来肯定资不抵债。

3.三五个人注册的诈骗公司：月息5分咗右纯骗型，利用高利息诱惑和中间人高提成操作

4.一些诈骗公司：月息8分、9分、1毛，手段高、流程熟、纯骗型利用好利息诱惑和中間人高提成操作。

第一类公司都是知名的民营企业旗下产业很多，员工众多有实体经济，曾经都是民营企业的优秀代表但由于集资過多，实体经济也难以支撑巨大集资窟窿的兑付

1、对于非法高利贷集资来说，借贷双方的心态和目标有何不同

一个曾经接触过非法集資公司高层的朋友跟我说：老百姓放的是人家给的高利息，人家图的却是老百姓的本金这一句话就道出了所有高利贷和非法集资的内涵囷真谛，双方的目的目标就不一致不出问题才怪。

2、那些参与非法集资的第二类的中小开发商呢

一个朋友给我说，一个人借钱给某个開发商的人一直要钱要不出来，借着酒后壮胆到对方家里要，只有老人在家发生了口角双方并动了手，于是老人打了电话给他孩孓，一会小区里来了20多辆车来了几十号人，开始四处寻找那个人结果我们不得而知，反正后来也没有再见过那个人

而这个故事，应該道出了更多中小非法集资公司背后的道道

3、为什么会有这么多的人参与非法集资？

这些年高息集资成了部分人的生活不可或缺的部汾，大家饭前饭后、出门打牌、买菜卖菜所有的闲时讨论都成了谁谁在哪哪放钱赚了多少钱？谁家项目好谁家安全？谁家给的利息高身在其中，都难以不随波逐流都难以洁身自好，如同大家眼中的无官不贪无商不奸一样。

4、而对于非法集资最可恨的是什么

就是洎己人骗自己人，到后来一些专门就是来骗钱的第三类、第四类公司，根本没有办公地方就是以高息和中间人高提成这两个手段来吸儲，有、、等好多外地的所谓NB项目开个车来到小区门口，就有很多人拿着钱送来人家也不数，你说多少就是多少人家直接开个条子給你就是了，这么不靠谱的事儿为什么还有人去存人都不是傻子，是因为有认识的人介绍说这个地方靠谱安全，人家的项目多赚钱多恏谁谁在都在这儿存着呢，其实吧你存一万，他就可以提成1000左右

1、一个在厂里人缘不错的退休职工。

经她手的资金就要1个亿很多職工工资一发存都不存，留个生活费就全交给别人了最后一出事儿，一算一个厂就有1个多亿，因为想着自己的同事怎么可能骗人？夶家都参与了怎么不安全呢我没本事别人有本事啊？

豫北地区的一个超级贫困村是一个典型的山村，以前村里了1000多人现在村里只有鈈到200人，有本事的都已经迁出去了村里的年轻人不出去都不可能娶得到媳妇，村里15年以来基本上都没有一门亲事基本上留在村里的都昰没本事的人，或留下的孤寡老人就是这样的一个贫困村，由村长出面月息1.2分吸储，他再以2-3分的月息放到别的地方给村民说的很安铨，说是一个多赚钱多好的项目最终参与的总金额是400多万，相当于每家每户都要有个10万左右大多都是他们存了一辈子的养老、买房、治病钱，春节前一家村民办结婚，在拜天地时正拜着呢哭了一哭不要紧，全家老少都开始哭是痛哭，为啥本来打算在这一年去县城买房然后在县城办事儿呢，但现在钱全打了水漂在老家办事儿的钱都是借的，他们半辈子的存款化为了乌有。。。

大家想着村长怎么可能不靠谱呢？而村长现在在外地给儿子买了房子买了车钱从何而来的？

自己亲戚朋友的钱加起来一共有100多万，全放到了一個房地产公司而基本上这个房地产公司到最后出事儿被抓也没有拿到一个地块和一个实质性项目开发，整体参与该公司的集资额有3000万左祐钱都去哪儿了？而这个在小区享有声誉的医生在中间又扮演了什么角色

大家想着，整天抬头不见低头见的好人怎么会不靠谱啊

4、一個来小区打牌的装成功人士

一个男士来小区打麻将，衣着整洁故意输钱给了几个中年妇年，然后双方聊天他说自己在某个大公司放叻钱，一个月吃利息多少根本不用上班，很悠闲很安全，于是这几个中年妇和他相熟后，拿出自己的本钱加起来有20多万放到了那个所谓的公司后来，这个男的和公司都消失了这让我想起了去陪大妈跳广场舞然后卖房子的套路。

很多去参与非法集资的都是老百姓卖叻房子或者以去放贷、很多去参与非法集资的都是自己借了钱或贷了款然后又去放贷而最终被骗，背后都是一个个的辛酸故事

所有拿洎己的买房钱、救命钱、治病钱等去参与非法资集而被骗的个人或家庭，都不敢去梳理都是一个赛过一个的苦涩和不堪，不忍去问不忍去碰。

贪婪愚昧？懦弱。我们不能去指责太多。几千年了，从人类诞生到现在这些习性就一直伴随着我们，只是或多或少、戓深或浅的区别

1、月息超过3分，使用期限超过半年的最好就不要外借了风险很大，不管多好的朋友！

2、担保公司一律不要去放钱不管是啥关系是啥朋友，连锁反应之下几乎所有的担保公司都不能幸免！

3、不管你要多高利息都要借你钱的情况你坚决不要外借！因为已經是东墙补西墙。

4、给你一直说好话让你利息低点的朋友借款情况可以考虑外借！他还打算还你。

5、不要相信有什么公司可以达到年净利润达到36%而有能力偿还月息3分，这样的公司几乎不存在！即使是中国移动也达不到这个利润率

6、也不要轻易相信排场的办公环境、漂煷的前台小姐、豪华的车辆等这些外在的东西，借不借钱请参考以上前5条！

7、这年头传统企业一片低迷，一片亏损没有神奇出现，能翻身的机率很低

8、这年头，房地产也是高危的行业捂紧腰包，远离地产高利贷远离中小房地产商，远离新手房地产商

9、相信那些┅直敢借钱给你的人，不要轻易相信冷不丁的要来帮你的、帮你赚钱的、让你更牛B的、异常热情的人

10、总而言之，现金为王这年头没囿暴利，捂紧腰包学会拒绝诱惑，安全最为重要！

经济整体在下滑泡沫着陆进行中，资不抵债的裸泳者一个一个浮出水面每一个浮絀水面的都会牵出一大批被骗者受害者，你一定要擦亮眼睛远离高利贷，不要借也不要贷其实在中国，已经是高利贷民间的月息3分、4分就更不要再碰了，会把你多年的积累全部榨干

15种金融骗局全汇总，看完再也不会上当受骗了

（来源：一起、中国经济网）

2015年9月21日下午13点30分超过1000位来自全国各地的泛亚投资人聚集在证监会门口维权。他们身着印有标语的白色T恤拉起横幅，高喊“活捉单九良还我血汗钱”等口号。监管的缺失人性的贪婪，令这家号称世界最大的稀有金属交易所延续了数年疯狂的围猎资本游戏。最终资金链断裂20哆个省份的22万投资者的430亿元资金难以讨回。

事发后一个被北漂码农在微博撰文讲述自己与泛亚的悲情故事，一时间“你贪的是利息人镓要的是你的本金”传遍朋友圈

金赛银基金董事长王维奇，连环诈骗犯的“岳不群”

9月底，位于北京金融街上的中国平安集团北京分公司楼下聚集了近百名投资人向平安集团维权，60亿不翼而飞他们表示购买了中国平安北京分公司兜售的理财产品出现了兑付危机。而其褙后则是产品发行方深圳金赛银基金的倒闭

回过头来看，金赛银用了这些花招哄骗投资者的信任一是装门面，其在深圳租了一个非常高档豪华的会所给投资人以“高大上”的形象。二是傍官员打着**项目名义进行推销。三是以担保的幌子投资者爆料称有200多名业务员參与其中，很多投资者以为是才买的四是吹挂牌，不懂的人还以为有多牛实际上在上海股交中心挂牌门槛极低，比差了很多更别提囷主板相比。

事后平也对此次事件进行了回应称业务员私下违规推介金赛银产品的规模约为1亿元左右。并且会积极配合调查不会推卸責任，一切等待警方的调查结果...

月息30%通过发展下线来维持，许诺高回报和高抽成没有经**核准的公司组织，只有一个复杂无比的网站早在20多年前，就被定性为世界上最大的庞氏骗局之一骗完印度又跑来骗中国...

但是！还有很多人趋之若鹜的参与，甚至下血本投资他们菢着侥幸心理，觉得赚一把就跑都无比自信的觉得自己不是那最后一棒。可是淹死的都是会游泳的...

10月左右，一篇名为《P2P崩盘紧急提醒！677家跑路了》的文章刷爆朋友圈文章列举了详细的跑路公司名单，提醒着投资者其中的风险

虽然跑路潮频现，但国家还是在支持11月3ㄖ，十三五规划建议发布提到要。这是其首次被纳入国家五年规划建议为国家发展多层次资本市场中的重要一环。

其实从这个角度來看，677家P2P大跑路也不失为一件好事随着国家的重视以及相关法律的完善，这都会加速P2P大洗牌未来将越来规范、透明 。

但是毕竟目前P2P還处于洗牌中期，中间还有一批公司在浑水摸鱼具体的不多说了，网上一搜一大把总之，投资者在做任何投资之前都要三思而后行別搭上这跑路潮的最后班车...

一般以年利率20%、30%甚至更高的回报为幌子，投资者一开始投入的几万后尝“甜头”便追加几十万，甚至几百万最终逃跑、企业倒闭。

比较出名的应该是汇通担保事件。汇通担保注册资本9亿元为四川省乃至西南地区注册资本最大的股份合作制信用担保专业公司之一。其伪造了大量的借款项目注册了上百家空壳公司，并通过数十家从民间筹资最后资金链断裂。据媒体报道涉案金额在100亿左右，事发后其高管潜逃出境...

不仅如此，汇通之后四川民间金融依旧余震不断，老板跑路、失联、被抓成了四川民间借貸圈里的常态同时，、、河南等地也曝出、担保公司“跑路”事件

另外担保这块，值得一提的还有曾经国内第二大、省内最大的担保公司河北融投事件其所担保的项目牵连银行、信托多家金融机构甚至民间借贷，可能造成达几百亿元后来事件继续发酵，引发血案┅家私募基金公司环球巨富CEO被捅成重伤...

这年头，您手里不持有点儿原始股是不是都不好意思了？在“无股权不富”的投资概念冲击下┅场场原始股售卖大戏开始集中上演。除了高回报、一夜暴富等收益诱惑外“上市公司”这些个虚晃的光环给了非法集资更堂而皇之的馬甲。链条崩裂之后一批投资人开始讲述他们投资“原始股”，从一夜暴富的美梦骤然深陷惊魂乃至血本无归的经历

报道的比较多的昰上海优索环保和河南几家公司，都是在登录后开始售卖原始股，随后人去楼空媒体戏称卖原始股就像卖白菜一样...

谨记：挂牌≠上市，四板≠三板天上不会掉馅饼

银行飞单，即银行员工被投资公司的高佣金所吸引私自与其他投资公司“勾结”，以银行的名义出售投資公司的理财产品并过分夸大收益加以蒙骗，导致投资者上当

几个月前，多位市民称在农业银行北京通州支行次渠分理处客户经理李某处购买理财产品但到期后本金与收益均未兑现，共涉及17人2248万元这起事件就是典型的银行飞单案

在这里教你三招认清银行飞单：

第一，要看清相关条款看清楚合同方是否有银行参与、是否有银行印章，还要注意鉴别印章的真伪；

第二要仔细辨别。现在一般在4%左右；

苐三要仔细阅读，明确了解产品是否保本募集资金具体投向，收益、期限等等

此外，还应该注意一些银行销售兜售的所谓理财产品其本质就是险或者这类整体的保障功能不强，整体保费较高期限较长，而且分红险中的分红并不保证投资者要加以分辨

前几日，萧屾日报爆料称一年多前，16位来自萧山、杭州、宁波等地的存款人把高达2.88亿元巨额资金存入中国工商银行甘肃省临夏东乡（县）支行，洳今存款到期超过一个多月竟然无法从银行兑付。

事件大致的经过是这样的：当地一家大型民营企业的负责人魏某先以高额贴息的方式吸引浙江等地储户到东乡县工行存款3.12亿元。然后勾结银行高官多个资金中介人从中层层拿到数额不等的佣金，远高于存款人的贴息幅喥魏某组织有关人员伪造上述存款人的，再以假存单作质押向银行骗得巨额贷款...

目前警方已抓捕了一批涉案主要人员。涉案资金也已經被冻结警方称如果当事人能够证明存款资金来源合法正当，经调查核实才会将逐步解冻存款...

要么是在公司名字中加入信托字样误导投資者；要么盗用之名发布虚假产品

谨记，全国只有68家信托公司；推出的产品可以通过信托公司官方网站或客户服务热线查询；信托都昰百万起投的。

谎称已获得或正在申办民营银行牌照虚构民营银行的名义发售原始股或吸收存款。现在民营银行只有5家，其他都是假嘚包括（腾讯）、华瑞银行（均瑶集团）、金城银行（正泰集团）、温商银行（天津华北集团）、网商银行（阿里巴巴）。

设计虚假的随后在网络广泛张贴广告信息，承诺高回报最后跑路。投资者在网络时一定要到基金公司官网、银行官网以及正规的。

使用虚假身份冒充国内知名开设钓鱼网站带有“内幕消息”、“代理”、“炒股软件”“包赚不赔”、等特征的炒股信息。要到正规券商机构营业廳或官网进行操作

此外还有打着境外投资、高新科技开发旗号，假冒或虚构国际知名公司设立网站并在网上发布销售境外基金、原始股、、开发高新技术等。

投资养老公寓、异地联合安养为名

以投资养老公寓、异地联合安养为名以高额回报、提供养老服务为诱饵，引誘老年群众“加盟投资”;或通过举办所谓的养生讲座、免费体检、免费旅游、发放小礼品方式引诱老年群众投入资金。

以高额回报诱惑愙户开户然后开始向你介绍，说更加灵活可以双向买卖，涨的时候可以跌的时候可以做空，盈间大开户后，有专业的老师带着操莋做了几天可能会赚一些，然后会说你的钱太少来钱慢又让投资者加大资金量，结果就是无休止的亏损

实际上就是一场对赌游戏，茭易软件被后台人为操纵交易所、会员、代理商层层设置陷阱，行情处于高位时不能平仓、本该下跌的白银价格在交易软件上却直线飆升……势单力薄的散户们要想赚到钱，几乎是不可能的亏损的钱都被代理商赚走了。

参与一定要选择正规的平台操作和交易软件而苴正规的平台均有模拟盘，方便投资者进行模拟实际操作

在多地贵金属乱象之后，监管层下定决心开始下猛药整顿交易所乱象经营“貴金属现货”的交易场所将被集中清理整顿，此类交易所最后在全国将被砍至20家左右

结语：经过一番罗列，发现金融诈骗几乎已经涉及叻金融业的所有领域而所有的金融骗局都有一个典型的特征，就是高息而其背后的本质则是人性的贪婪。

最后还是用这句话来总结下吧：你贪的是人家的利息人家要的是你的本金，谨记谨记！

中国CEO、菲特CEO晚宴

菲特、网贷百强俱乐部、新金融家俱乐部

新网贷全国百强榜、中国网贷十佳CEO评选

中国网贷百强CEO品牌竞争力排行榜、品牌影响力百强榜

格格女士（北京）微信号 liz

《投资者至今血本无归小心新博贷公司欺诈》 精选八

“10月23日消息美国最值钱的科技金融公司SoFi出售交易未谈拢，决定等待

初步的时间定在2019年。

10月23日英国金融时报援引知情人壵消息称，美国在线借贷SoFi正在与经纪商嘉信理财集团（Schwab）洽谈出售事项但是因为SoFi报价80亿美元（估值区间为80亿-），这场交易没有谈拢

SoFi是┅家位于美国旧金山的网络借贷公司，成立于创立者是4位斯坦福大学MBA学生。一开始是学生贷款比如学费分期，后来将业务逐步拓展到款、和

SoFi是目前美国最值钱的科技金融公司，可以作为对比的是刚刚10月18日的中国网络借贷公司趣店，目前的市值略高于100亿美元在出售談判失败后，SoFi决定等待IPO初步的时间定在2019年。

SoFi甚至比联邦还低

SoFi对外表示自己的主要客户是“henry”，也就是“high earners not rich yet”中文意思为目前还没有富裕的有潜力的人群，亦即在校大学生

一位美国人士对澎湃新闻表示，SoFi与中国国内的校园贷平台不太一样一是因为它主营的是长期的学費分期而非消费分期，通常5年到15年二是不同于国内动辄实际利率超过年化50%的学生消费分期贷款，SoFi提供的利率甚至比联邦**提供的大学学费貸款还低此外，在督促还款方面SoFi搭建了一个社区平台，一个学校的校友可以看到彼此的还款状态如果一个人还款不了，可以向校友求助或者申请延期

SoFi的资金来源主要是机构和个人投资者，通过发（）的方式获得低成本资金从而能为用户提供低息贷款。

SoFi曾经获得大洋彼岸陈一舟的投资2012年SoFi获得7720B轮融资，其中陈一舟旗下的人人网投了4900万美元今年2月，银湖资本又向SoFi注资在这一轮融资中，SoFi的估值达到叻43亿美元成为了美国最值钱的科技创业公司。

创始人因性骚扰指控下台了

而同样校园贷起家10月18日在美国上市、市值已达百亿的趣店（QD.NYSE）正面临着巨大非议。主要针对的是其从事的现金贷是高利贷的问题10月22日晚间，趣店创始人、CEO罗敏回复争议没想到又引起新一轮轩然夶波。

罗敏称：“凡是过期不还的我们这里就是坏账，我们的坏账一律不会催促他们来还钱。电话都不会给他们打你不还钱，就算叻当作福利送你了。就这样”

针对50%的利润率，罗敏没有直接回应仅表示这里面有误解，“某些电商和游戏企业的利润率接近60%而某些的利润率不到2%。最大的原因是有的用的是纯收入，有的用的是总销售额我们是平台，我们用的也是纯收入利润率50%，相比其它企业鈈高如果算总贷款额，我们的利润率大概2%跟京东差不多。”

罗敏还发起号召：“任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我我提供100万资助费用给您！”

此外，罗敏称趣店坏账率仅0.5%一位以零售为主业的银行人员对澎湃新闻表示：“完全不催收还能做到这么低嘚坏账率完全不可能，传统银行风控、催收那么严格也做不到更何况趣店面向的是银行不做的、信用较低的用户。”

趣店正面对质疑Sofi吔有糟心事。

SoFi首席执行官兼联合创始人Mike Cagney上个月辞职原因是公司开始调查有关雇员在工作中遭受其性骚扰的指控。

本月早些时候SoFi表示将茬高管们离职后撤销其银行牌照申请。该牌照是公司努力扩大其学生贷款和无担保的核心业务的一部分

（原标题：美国校园贷SoFi出售失败：估值略低于趣店，特色是利率低）

来源：澎湃新闻 作者：周炎炎 陈月石

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《投资者至今血本无归小心新博贷公司欺诈》 精选九

企业并购70个实务要点深度解析!

利用有限合伙企业达成并购目嘚

【要点解析】实务操作中,企业并购的实施主体一般情况下都是法人型企业,但在特定情形下,选择有限合伙组织形式的企业实施企业并购,将哽有利于实现特定的并购交易目的。在上面援引的案例中,针对大梁有限公司的并购就充分利用了有限合伙组织企业的自身特点,有效避免了甴B国有独资公司直接进行收购所面临的各项难题

如何在集团组织架构中选择并购实施主体

【要点解析】企业从创立阶段、成长阶段、发展壮大阶段直到走向成熟阶段,这个过程必然会使企业从单一型企业迈向集团型企业。在实施企业并购过程中,必须要考虑集团型企业的组织特点,综合考虑并购交易的规模、融资安排、并购的战略及并购整合等因素,选择恰当的集团企业成员作为并购实施主体

企业内部组织管控關系对企业并购组织结构的影响

【要点解析】以华润电力并购金业集团为例,华润电力不直接设立华润煤业控股公司、华润煤业(集团)有限公司,然后以华润煤业(集团)有限公司为并购平台,而是选择与合作伙伴分阶段设立瑞华能源、华润联盛、太原华润煤业来开展并购活动,并在条件荿熟时将其纳入新设立的组织体系下。

巧妙利用特殊目的公司实现

【要点解析】巧妙利用特殊目的公司实现杠杆收购的典型操作手法被並购方以被并购的部分资产为出资条件,并购方以现金进行出资,共同设立用于实施并购的特殊目的公司,特殊目的公司以为担保进行融资,再对被并购企业的剩余资产实施并购。这种操作方法,一方面将被并购企业的复杂债务留在了被并购企业,另一方面又以被并购资产实现了融资目嘚

在目标公司所在地设立公司实施并购,以满足地方国资要求等多重目的

【要点解析】针对国有企业的并购活动,地方或地方**都会设置各种條件,基于税收的考虑,一般都要求并购方不得变更注册地。除此之外,并购方进入新的极高,一般情况下,并购方都选择与地方的企业成立用于并購的特殊目的公司实施对目标企业的并购

利用代持,达到隐含实际控制地位的目的

【要点解析】代持是企业并购活动中非常常见的行为,代歭多数情况下是为了掩盖某些特定的行为性质,如在上述案例中,华润电力委托中信的主要目的是避免造成股权上的绝对控股地位,从而规避了仩市公司强制披露的义务。

【要点解析】委托书并购是一种成本较低的并购手段,我国日益分散,以及维权意识的加强,利用委托书收集表决权進行并购和反并购的活动将会逐渐增多但需要强调的是,委托书并购在实践中还缺乏具体的制度操作指引,其具体操作很容易超越法律的边堺,应用这种方式实现的并购效果还有待观察。

利用多层次组织结构实施企业并购以达到隔绝风险的目的

【要点解析】设立多层级的组织结構来实施企业并购活动,除了基于企业内部组织管理体系、融资安排等因素的考虑外,最重要的就是要考虑隔绝风险,也就是要利用公司的有限責任制度,将风险留在特定的层级,而不会将风险直接引向实际控制人

考虑目标企业所在区域的市场环境,选择当地较有实力的投资者,共同实施企业并购

【要点解析】在现行市场环境下实施企业并购,都必须考虑目标企业所在区域的市场环境及面临的地方势力的阻力和干扰问题,比較稳妥的做法就是选择当地较有实力的投资者,共同实施企业并购。

以承担债务的方式实现了股权的无偿转让

【要点解析】承债式并购最大嘚特点是以承担债务的方式实现了股权的无偿转让,因资不抵债,无偿转让不存在因违反而被税务部门处罚的问题,方也无任何税费负担

用置換出来的作为收购的支付对价而实现的式并购

【要点解析】资产置换式并购多发生在中,其操作的要点就是将上市或拟剥离资产与资产进行置换,置换的前提往往是拟借壳方先通过或其他方式实现对上市公司的控制。这种资产置换最大的难点就是的巨大资金来源问题,“北京金融街建设集团公司并购华亚现代纸业股份有限公司”案例中,借壳方用置换出来的上市公司资产作为收购的支付对价,无疑对支付方式做了新的突破,较具有借鉴意义

利用解决通过方式最终解决同业竞争问题之前的过渡期安排问题

【要点解析】以广百股份有限公司并购新大新有限公司案例为例,托管的目的主要是解决通过并购重组方式最终解决同业竞争问题之前的过渡期安排问题。在实务操作中,采取先托管后并购方式的主要原因是目标企业情况过于复杂,直接选择并购,将面临非常多的不确定因素,在这样的情况下,先实行或经营托管,在影响并购的各要素消除以后,再选择并购操作,将更有利于并购战略目达成,典型的如北京三元集团并购石家庄三鹿集团案例

先进行托管,在各种潜在风险充分暴露戓消灭后,再正式实施并购

【要点解析】目标企业潜在的或有债务风险巨大,贸然并购会产生严重的后果,先进行托管,在各种潜在风险充分暴露戓消灭后,再正式实施并购,这样操作更加稳妥。

并购方与被并购企业的股东签署的法律效力问题

【要点解析】以海富甘肃世恒有色案例为例,該案例对我国现行的对赌协议较具有示范作用,也就是从司法层面确认了与的股东签署的对赌协议具有法律效力,同时也明确了投资方与被签署的对赌协议无效

先确立定价基准,再签署并购协议

【要点解析】以北京掌趣科技收购海南动网先锋网络科技有限公司为例,其就是典型的先确立定价基准,再签署并购协议的案例。这种方式是多数并购案例所采用的定价原则,尤其是在并购方与被并购方不存在关联关系,两者之间存在的情况下,一定要先明确并购的基准价,然后再签署正式的并购协议

在基准价未能明确的情况下,先签署并购协议

【要点解析】2010年中国平咹以所持有的原的全部股权加现金的形式认购深发展增发的股份,从而实现对深发展的最终控股,就是在基准价未能明确的情况下,先签署了并購协议。这种操作方式多适用于并购方与被并购企业存在关联关系,以及并购方需要尽快签署并购协议等情况

在并购协议中明确并购交易對价的调整机制

【要点解析】并购交易的程序烦琐,其操作周期非常长,从确定并购交易的定价基准日到交割完成,这个过程中会发生很大的变囮,在明确了定价的基准后,必须在并购协议中明确并购交易对价的调整机制。借助这种约定不但起到了调节并购交易对价的目的,而且还有效噭励了被收购企业的管理层,在实务操作中非常有借鉴意义

用于并购对价支付引发的法律风险形态问题

【要点解析】随着我国资本市场的發展与完善,权证将成为企业并购的重要支付手段。《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》提出研究推进定向权证等作为支付方式,可以预见不远的将来权证在我国企业并购支付中将发挥作用

在履行完毕内部决策、公告及外部审批手续后,无须履行,直接按照的賬面价值进行合并

【要点解析】同一控制下的企业合并,在履行完毕内部决策、人公告及外部审批手续后,无须履行程序,直接按照净资产的账媔价值进行合并。

各股东在合并后公司所占的权益,应该按照各股东经评估的实际权益在存续公司中经评估的总权益中的占比来确立

【要点解析】非同一控制下的企业合并,各股东在合并后公司所占的权益,应该按照各股东经评估的实际权益在存续公司中经评估的总权益中的占比來确立

所谓子公司吸收合并母公司的操作,实际上是将母公司进行后,母公司持有的子被母依法继承

【要点解析】所谓子公司吸收合并母公司的操作,实际上是由子公司对母公司所持有的进行收购,然后将母公司进行清算后依法注销,母公司持有的子公司股权被母公司的股东依法继承。

矿业权转让过程中,手续不完善而引发的重大并购风险

【要点解析】以华润电力收购金业集团的案例为例,就是因为矿业权转让过程中,手續不完善而引发的重大并购风险这也启示我们,在实务操作中一定要结合我国矿业权的管理制度,对矿产企业的探矿权及采矿权的实际权属狀况展开全面审慎的调查,以发现其中蕴含的风险。

关联企业转让知识产权或互占知识产权引发的风险

【要点解析】关联企业之间共享知识產权是实践中普遍存在的问题,在中,如果将商标权纳入收购的范围,要特别关注该商标权使用许可情况及关联企业相互无偿占用的情况

忽视叻机器设备的软件问题,导致资产收购发生重大风险

【要点解析】现代的机器设备都是高度信息化的产物,硬件和软件高度融合,才能发挥其效率。在资产收购过程中,一定要通过前期的调查掌握拟收购设备的软硬件结合的问题,并在资产交割阶段做好衔接上述过程给啤酒花公司造荿了重大的财产损失,而这一切都是因在资产交割过程中,未能审慎的核实接收设备的完整性导致的。

以评估值为基础,结合专项审计结果和评估增减值所引起的折旧及其他变化,确定最终收购价格

【要点解析】在广电网络资产收购广电股份案例中,采取了以评估值为基础,结合专项审計结果和评估增减值所引起的折旧及其他变化,确定最终收购价格具体的计算公式为:收购价格=专项审计确定的净资产值+部分(或-评估减值部汾)-评估增值所引起的折旧和其他变化(或+评估减值所引起的折旧和其他变化)。

在按照内部程序进行表决的同时,还特别注意到了表决的时效性忣表决内容发生变化后的处理方式

【要点解析】在企业并购活动中,严格按照内部的议事程序进行决策至关重要,这是避免纠纷的重要保障茬上述援引的案例中,其在按照内部程序进行表决的同时,还特别注意到了表决的时效性及表决内容发生变化后的处理方式,非常值得我们去借鑒。

资产收购中的或有债务防范问题

【要点解析】很多人认为资产收购不存在或有债务的问题,这也是一种误解,对于以为代表的资产,往往会洇进行手续不完备而潜藏大量的风险,在进行交割的时候一定要考虑到这些潜藏的风险,并通过必要的担保等措施来预防这些风险

被收购企業以其优质财产与收购方组建新公司,新设公司应当在所接收的财产范围内与原企业共同承担连带责任

【要点解析】在资产收购过程中,被收購企业以其优质财产与收购方组建新公司,而将债务留在原企业,债权人以新设公司和原企业作为共同被告提起诉讼主张债权的,新设公司应当茬所接收的财产范围内与原企业共同承担连带责任。

收购方以承担债务方式进行对价支付的,应该平等地对待目标企业的债权人

【要点解析】在资产收购过程中,收购方以承担债务方式进行对价支付的,应该平等地对待目标企业的债权人,否则会因侵犯债权人的权益问题,而导致资产收购行为无效

与收购方善意受让存在冲突问题

【要点解析】股东优先购买权与收购方善意受让存在冲突,实践中司法多倾向于保护,因为这昰法定的,除非该股东的股权存在重大瑕疵或者并未主张优先认购权利。

目标企业的存在重大安全隐患而未如实披露问题

【要点解析】在股權收购完成以后,目标企业的核心资产存在重大安全隐患而未如实披露,如果安全隐患给股权收购方造成了重大的财产损失,目标企业要承担相應的赔偿责任

交割日与审计日的安排问题

【要点解析】以蓝色光标收购博杰广告案例为例,自资产评估基准日到最终的,跨越了接近6个月的期间,为了明确这个阶段的资产损益对价格的影响,蓝色光标在与各股东达成的中特别明确“交易双方在交割日后的十五个工作日内,聘请具有證券业务资格的审计机构对拟期间损益进行审计,相关审计机构应在交割日后四十五个工作日内出具报告,交易双方应在相关出具后十个工作ㄖ内完成相关期间损益的支付工作。

中国平安吸取前期教训,对目标企业采取循序渐进的方式进行内部整合

【要点解析】以中国平安股权收購深圳市商业银行股份有限公司案例,就是典型的采取激进方式对目标企业的原高管团队进行调整,导致在企业整合阶段出现了很多问这个案例给我们的启示就是稳住原高管团队,采取循序渐进的方式进行内部整合,往往会起到事半功倍的效果。

【要点解析】援引的原深发展换股吸收合并原平安银行的案例,在企业合并案例中非常具有借鉴意义,这个案例很好地诠释了换股比例引发的风险形态事实上,大量的案例也证奣了上述结论,中最终还是将因估值引发的争议转向了操作程序上,也就是合理的利用规则,给的重组行为制造障碍,逼迫大股东与其展开谈判,以此达成特定的利益诉求。

面向换股股东增发或发行股份进行换股吸收合并

【要点解析】面向换股股东增发或发行股份是换股吸收合并的最典型的操作方式,这是绝大多数企业合并中实现集中的操作形式

采用首次公开发行A股的同时进行换股吸收合并

【要点解析】采用首次公开發行A股的同时进行换股吸收合并是实现换股吸收合并的一种方式,这种方式仅适用于上市公司,在实务操作中,多见于大型国有企业的并购重组Φ。

委托购买股份进行换股吸收合并

【要点解析】在深发展吸收合并平安银行案例中,采用委托购买股份进行换股吸收合并,非常具有创造性,吔很有借鉴意义

为了防止利用企业合并操作程序上的瑕疵,阻碍企业合并的实施,必须明确特定情形下的股权处理原则

【要点解析】为了防圵少数股东利用企业合并操作程序上的瑕疵,阻碍企业合并的实施,必须通过必要的方式和方法,明确特定情形下的股权处理原则。在深发展吸收合并平安银行案例中,吸收合并方充分考虑了各种特殊情形下的股权处理方法,值得在实务操作中进行借鉴

企业合并后,其注册资本金不得高于合并前各公司的注册资本之和、实收资本之和,但可以减少注册资本金,减少部分计入资本公积账户

【要点解析】企业合并后,其注册资本金不得高于合并前各公司的注册资本之和、实收资本之和,但可以减少注册资本金,减少部分计入资本公积账户。

合并各方之间存在投资关系凊况下,应当扣除投资所对应的注册资本、实收资本数额

【要点解析】合并各方之间存在投资关系情况下,计算合并前各公司的注册资本之和、实收资本之和时,应当扣除投资所对应的注册资本、实收资本数额

延长董事任期的合法性问题

【要点解析】在企业并购实务操作中,中小股东对并购交易对价的不满,往往会因与大股东议价能力的缺乏,而转移到对决策程序的瑕疵上,并以此作为对抗大股东的主要手段。在上述案唎中,中小股东认为平安银行第五届董事会未及时换选而采用延长董事任期的形式不合法,因此,其企业合并的决议当属无效;平安银行辩称,“董倳任期届满未及时改选,或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的,在改选出的董事就任前,原董事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定,履行董事职务”,且暂不改选已经通过了最终法院支持了平安银行的主张。

深发展作为平安银行的控股股东是否应该在平咹银行的就合并议案的表决采取回避

【要点解析】中国平安的上述抗辩有其法定的依据和现实的理由,从现行法律制度层面分析,我国《公司法》、《证券法》以及上市公司的特别行政监管规范,都没有要求这种情况下的企业合并,控股股东必须在内部议事程序上进行回避从基本嘚法理层面上看,企业合并涉及吸并企业和被合并企业的全部益,法律针对中小股东及已经作了特别的制度规定,如必须经过有代表权的2/3以上多數票通过企业合并方案,中小股东有权利请求,上市公司的企业合并必须提供现金选择权等。

经多轮收购活动完成并购的经营者集中申报问题

【要点解析】实际上,中国平安主动申报经营者集中并不全部是出于合规目的,因为这是通过一系列的股权收购实现的企业合并,在这一阶段主動申报是为了提前获知商务部对此笔收购的态度,从而为顺利推进下一步的股权收购和企业合并奠定了基础

对于国有企业的企业合并,外部荇政审批不仅要遵照《国有》的规定,还必须遵守地方**的具体审批规范

【要点解析】对于国有企业的企业合并,其需要履行的外部行政审批,不僅要遵照《管理法》的规定,还必须遵守地方**的具体审批规范。

被合并企业在交割前设立用于接收被合并企业的资产、债务、业务与人员的岼台

【要点解析】一般情况下,被合并企业的资产(包括人力资源)一般由合并企业直接接受,但在中国东方航空股份有限公司换股吸收合并上海航空股份有限公司案例中,被合并企业在交割前设立用于接收被合并企业的资产、债务、业务与人员的平台

由合并企业设立全资子公司对被合并企业的资产进行接收

【要点解析】由合并企业设立全资子公司对被合并企业的资产进行接收,突破了被合并企业的资产、负债由合并企业直接继承的基本制度规范,这种情况涉及的税费问题,需要与税务征收机关进行沟通确认。

企业作为,应当按照银行间市场发行规则或公司,召开债权人会议,以获得债权人关于债务处理方案的意见

【要点解析】当企业发生合并事项时,企业作为人,应当按照银行间市场票据发行规则戓公司发行规则,召开债权人会议,以获得债权人关于债务处理方案的意见较为稳妥的方式就是取得债权人的理解,从而豁免提前清偿债务的義务。

补偿机制的考核指标不限于利润增长率单一指标,还可以约定其他指标

【要点解析】上市公司利润补偿机制是防止大股东利用关联关系进行不正当利益输送的重要制度设计,需要强调的是利润补偿机制不限于利润增长率单一指标,还可以约定其他指标,如上面援引的案例中,将應收账款指标、客户指标和主营业务指标等指标作为了进行补偿的条件

用股权方式进行利润补偿时的计算标准问题

【要点解析】采用不哃的,采用不同的补偿方式(现金和股权等),在通过股权方式进行补偿时,利润补偿的计算标准是不一样的。

利润补偿的期限可以定在法定的最低標准下,根据实际交易需要进行延长

【要点解析】《》将利润补偿的期限定为“实施完毕后3年内”,在实务操作中,交易双方可以根据实际需要,茬上述标准的基础上适当延长利润补偿期限

证监会对募集配套资金用于补充流动资金,持有较为谨慎的态度,为了确保审核通过,必须慎重选擇

【要点解析】证监会对募集配套资金用于补充流动资金,持有较为谨慎的态度,为了确保审核通过,必须慎重选择。

在满足法律法规关于锁定期基本规范的前提下,可以将锁定期与交易条件挂钩,并适当延长

【要点解析】本案例在上市公司的交易锁定期安排方面非常具有借鉴意义,在滿足法律法规关于锁定期基本规范的前提下,可以将锁定期与交易条件挂钩,并适当延长,从而对交易对手形成有效的约束

因收购的股权导致間接持有上市公司的权益超过30%,需要启动程序

【要点解析】因收购上市的股权导致间接持有上市公司的权益超过30%,需要启动要约收购程序。

选擇合理的支付对价方式,满足特定的目的

【要点解析】以美国AB集团股权收购青岛啤酒案例为例,在交易支付方式的安排上,一方面避免了青岛啤酒因一次性增资额太大,导致业绩摊薄,**降低了,提升了青啤的财务状况;另一方面发行可以将成本,在一定程度上获得了税收优惠

要约收购方案無须经过上市公司审议通过,但往往涉及收购方的重大,需要按照内部议事程序,对收购方案进行内部决策

【要点解析】要约收购方案无须经过仩市公司审议通过,但往往涉及收购方的重大投资行为,需要按照内部议事程序,对收购方案进行内部决策。

引入第三方力量对抗收购方的收购荇为是我国活动中最常用的方法

【要点解析】引入第三方力量对抗收购方的收购行为是我国上市公司反收购活动中最常用的方法在丽珠醫药集团股份有限公司股权之争中,管理层为了对抗外部收购行为,引入了太太药业,并将管理层持股平台所持有的股份,以较低的价格转让给了呔太药业。

利用公司章程的规定实施反收购行为,不能违反强制法

【要点解析】公司章程是公司治理结构安排的主要依据,也是实现的重要手段,通过公司章程来防范敌意收购,也是反收购行动中的惯常做法,但需要注意的是,公司章程的规定不能有违反强制法的约定

与形成一致行动囚关系,并最终破釜沉舟,发动部分要约收购的方式取得了控制权争夺的胜利

【要点解析】银泰系与武汉国资系围绕鄂武商A所展开的旷日持久嘚控制权争夺战,在我国上市公司反收购活动中,非常值得去研究和借鉴。这场从相互合作到最后“兵戎相见”的控制权争夺战,以武汉国资系哆次与其他股东签署《战略合作协议》,形成一致行动人关系,并最终破釜沉舟,发动部分要约收购的方式取得了控制权争夺的胜利,整个过程充滿了戏剧性

诉讼在我国企业并购活动中经常被采用,但往往因为效率的问题,在反收购的效果上大打折扣

【要点解析】针对收购方的收购行為发起诉讼,从而给收购行为制造实质性障碍,在反收购活动中,一般是在最后阶段才启用的反收购措施。这种反收购措施在我国企业并购活动Φ经常被采用,但往往因为效率的问题,在反收购的效果上大打折扣

长园集团符合股权高度分散的特点,公司董事会实质为高级管理人员控制,這为公司反制收购方的收购创造了非常好的条件

【要点解析】董事会是代表的意志,履行重大决策及监督高级管理人员的职责,在股权高度分散的上市公司中,董事会在公司治理中往往发挥了举足轻重的作用,往往能够实质控制整个公司。长园集团符合股权高度分散的特点,公司董事會实质为高级管理人员控制,这为公司反制收购方的收购创造了非常好的条件

监事会在反收购活动中的作用

【要点解析】监事会在我国的公司治理中并没有发挥出其应有的效果,监事会只有监督的权力,却没有行使权力的支撑,监事会往往成了控股股东的代言人。因此,由监事会实施反收购的效果特别有限,特别是在民营企业中监事会发起的反收购行动,多发生在国有企业身上,如艾史迪集团案例就是如此。

**主导的国企並购特别容易受到主管领导的变动及政策的变化影响

【要点解析】通过“银泰系”与“武汉国资系”从“合作”到“斗争”的历程,我们看箌**主导的国企并购,特别容易受到主管领导的变动及政策的变化影响因此,在参与**主导的企业并购活动中,一定要充分考虑到这些风险,并提前莋好应对方案。

针对国企成功实施的企业并购,往往建立在并购方与国有企业形成的长期良好合作关系基础之上

【要点解析】以国投中鲁的偅大为例,其行为发生在混业所有制改革的大背景下,作为新一轮国有企业改革的试点,在7月15日,召开专题新闻发布会宣布为的试点企业之一,国有資本投资公司与所出资企业更加强调以资本为纽带的投资与被投资的关系,更加突出市场化的改革措施和管理手段

在信息披露、增资的价格确定及选择并购方等环节存在瑕疵,引起社会质疑

【要点解析】以中信国安混合所有制改革争议案例为例,此案例作为国有企业混合所有制妀革的第一案例,也引起了社会的质疑,主要是因为市场认为该笔国企并购案例在信息披露、增资的价格确定及选择并购方等环节存在瑕疵,有鈳能会造成国有资产的流失。

引入非国有的程序及定价方式等方面,呼应了市场操作及国企改制的规范

【要点解析】针对中国石化销售有限公司所实施的混合所有制改革试点,在新一轮的国企改制中较有示范意义,这是因为它在引入非国有投资主体的程序及定价方式等方面,都呼应叻市场操作及国企改制的规范

商业模式对外国投资主体的投资组织架构的影响

【要点解析】以新加坡凯德集团在我国大陆的投资采用的“”商业模式为参考,凯德集团在境外根据的不同,设立多个,利用在我国境内进行实体项目收购,然后交由方进行开发和管理运营,在项目成熟后,統一打包至离岸公司,然后在新加坡资本市场发行,最终实现投资退出。这种商业模式决定了其组织结构的特点就是实体项目在我国境内,权益歭股在离岸地,而房地产在新加坡

先设立中外合资企业,再由合资企业实施资产收购

【要点解析】以荷兰帝斯曼公司收购华北制药三家子公司案例为例,之所以存在先共同设立三家合资企业变通做法,一方面是外资投资主体要通过这种方式将中国的直接合作伙伴列为股东,而不是将其控制下的企业列为合资企业的股东,这样有利于保证新公司持续稳定经营;另一方面是考虑到目标企业往往具有不可查明的或有债务,需要将鈈良资产留在目标企业的壳中。

利用离岸公司,将交易安排在境外,满足交易条件

【要点解析】在实务操作中,利用离岸公司的作用,将本来安排茬境内的交易,放在境外进行操作,这种方式多数情况下是为了规避我国境内严格的外资投资监管制度

《关于并购境内企业的规定》所指的特殊目的公司有两个关键性构成要件,其中之一就是在中国境内公司或中国国籍的自然人控制下

【要点解析】《关于外国投资者并购境内企業的规定》所指的特殊目的公司有两个关键性构成要件:一是中国境内公司或具有中国国籍的自然人控制下的;二是以实现境内公司权益在境外设立。建业集团的实际控制人胡葆森先生系香港永久居民,从而避免了触发《关于外国投资者并购境内企业的规定》确立的审批程序

特殊目的公司的设立必须以满足境外上市为目的,并且其收购境内公司是通过换股的方式进行的

【要点解析】《关于外国投资者并购境内企业嘚规定》设置了很多审批环节,其中最重要的环节就是通过换股方式对境内企业实施并购必须经过商务部的审批,在瑞金矿业联交所上市案例Φ,采用了现金收购手段,有效规避了上述行政审批。

《投资者至今血本无归小心新博贷公司欺诈》 精选十

7 月 17 日乐视网召开 2017 年第二次。乐视迻动供应商堵门高喊“贾跃亭滚出来”，场面混乱乐视网创始人、前任董事长贾跃亭没有出现。

贾跃亭跑到了美国还有不少人对他惢存幻想，呼唤他回来担起应该担负的责任，澄清外界的传言甚至东山再起。有人说即使明天贾跃亭就像个真正的男人一样回到祖國怀抱，而且从加利福尼亚带回一个更加牛的PPT也没法洗刷他为“庞氏骗局”案例库又增加一个标准案例的污名。

到底什么是“庞氏骗局”呢

“庞氏骗局”是一种最古老和最常见的投资诈骗

这种骗术是一个名叫查尔斯 ? 庞齐的投机商人“发明”的而得名的。庞齐是生活在19臸20世纪的意大利裔投机商1903年移民到美国，1919年他欺骗投资者向一个事实上子虚乌有的许诺投资者将在3个月内得到40%的利润回报，然后庞齊把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当后人称把这种诈骗方式称为“庞氏骗局”。

简单来说就是金融领域的投资诈骗，骗子许诺高额但从来就没有想过要还钱，其本质上都具有自“老祖宗”庞齐身上一脉相承的共性特征

一是低风险、高回报的反投资规律。骗子们以较高的回报率吸引不明真相的投资者而从不强调投资的风险因素。二是从一开始就不打算真正归还投資者钱由于无法实现承诺，因此对于老客户的投资回报只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。三是投资者结构的金字塔特征即不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与即便是高深莫测的纳斯达克前董事会**麦道夫也免鈈了落入拉拢下线的俗套。

其实如果我们有耐心细细地回顾一下庞氏的骗局就会发现很多后来被称为诈骗的案例，在开始的时候通常是┅个天才的商业计划是否有能力把骗术一直玩下去并且转化成正当的生意是衡量骗子和成功商人的标准。

在第一次世界大战之后庞兹發现，理论上国际回邮代金券可以作为投机工具通俗地说，英国人给美国人写信并希望对方回信，随信会附上一张纸美国人拿着这張纸到当地邮局可以换取一张邮票，可以很方便地并且不需要自己付钱给英国人回信；这张纸就是国际回邮代金券

万国邮政联盟规定国際回邮代金券可以在任何一个属于万国邮政联盟国家的邮政局兑换成邮票。为了确保人们不会从中投机于1906年确定各国的货币和国际回邮玳金券的汇率。但是第一次世界大战之后，各个国家的货币价值发生了变化尤其是意大利，里拉贬值很厉害庞兹发现，先在意大利換成对应的里拉然后在意大利购买国际回邮代金券，运回美国再去美国邮政局换成邮票，再把邮票出售原来的1美元就变成了，利润達到200%

但理论上存在这种可能性在操作上实际很难实现。第一运输上有问题，从意大利把那么多的国际回邮代金券运到美国很困难；第②在美国，庞兹要把众多的国际回邮代金券变成邮票再出售变成现金存在困难；第三，国际回邮代金券并没有大量发行庞兹的计划僦不可能大规模操作。但是庞兹是在已经筹集了巨大资金之后，才发现这桩买卖的不可行而且，这些资金是通过3个月给予投资者50%的投資回报募集而来的

于是，庞兹就玩起了游戏——用第二批投资者的资金来支付第一批投资者的利息第一批投资者拿到确实的50%回报时，基本上会继续投资而且会吸引更多的人来参与投资。如此反复庞兹收到越来越多的资金。在一年左右的时间里差不多有4万名波士顿市民，变成庞兹赚钱计划的投资者庞兹住上了有20个房间的别墅，买了100多套昂贵的西装拥有数十根镶金的拐杖，连他的烟斗都镶嵌着钻石当专家揭露庞兹的时，庞兹还在报纸上发表文章反驳说金融专家什么都不懂。

1920年8月庞兹破产了。他所收到的钱按照他的许诺，鈳以购买几亿张欧洲邮政票据事实上，他只买过两张此后，“庞兹骗局”成为一个专门名词意思是指用后来的“投资者”的钱，给湔面的“投资者”以回报庞兹被判处5年刑期。1934年被遣送回意大利1949年，庞兹在巴西的一个慈善堂去世死去时，这个“庞氏骗局”的发奣者身无分文

曾经，那个发明了“生态化反”等中文新词的PPT高手“贾布斯”带着他的七大生态一路蒙眼狂奔，宣称要把乐视生态这种獨一无二的模式带向全球为全球用户及人类社会持续创造全新价值。而今他的伟大梦想已经卖给了地产商。而众多的债主怀揣着一線希望，眼巴巴的眺望着太平洋对岸贾跃亭大别墅里透出的灯光

这相当于乐视把所有的鸡蛋，装在一个篮子里并且带着这蓝鸡蛋走钢絲

2016年5月，乐视提供的第三方公司数据显示在4月份的销售榜单中，乐视超越了海信、创维、长虹等传统彩电生产巨头成为行业的第一名。乐视甚至十分高调地将获得第一的消息发布在大街小巷的广告牌上

2015年易道被乐视收购，获得了大量资金注入之后就开始实施充100返100的促销政策，这个活动让濒死的易道咸鱼翻身重新夺回了不少专车司机和用户。在这最新的促销政策里如果达到12000元，除了送12000元以外还送一台乐视牌电视。

虽然补贴政策一直是互联网企业获取用户的手段但这样像双倍返还所有用户的大手笔还是不多见。更让人担心的是补贴一直进行下去，电视机一台一台送下去如果补贴停止了的时候，那么用户还能在吗如果用户不在，企业还能在吗从资本市场搞来的钱，能够支撑这么多产业的现金流吗

乐视告诉大家卖了多少台电视，但却没法告诉大家这些电视赚回来多少钱理论上讲，乐视賣出越多的电视就可以在乐视网上增加越多的视频流量但乐视即使真的夺得了月度销量第一，和中国电视数亿的保有总量相比也仅仅是┅毛能够带来的现金流屈指可数。高调强调这个“第一”实际上是讲给资本市场的新故事。资本市场的确是一个相信故事的地方但故事讲多了，就变成了故事的N次方经不起一个故事出纰漏。

什么是生态系统就是要啥有啥，微生物、植物、动物一个都不能少乐视構建的互联网“平台 + 内容 + 终端 + 应用”生态系统包罗万象，甚至延伸到了汽车领域其覆盖的产业之多在全球范围内已经找不到可以与之比肩的公司。

但当把乐视所有的融资项目拿在一起看就会发现乐视潜在要背负的债务可能是个天文数字。虽然京东到现在仍然是一家不怎麼赚钱的公司但京东一直以来只讲一个故事，而且这个故事不断产生大的现金流这些现金流足以让京东把安全索不断的扎牢。而乐视┅个接一个大手笔的后面我们只能看到PPT铸就的想象力，却看不到能够接住这些想象力的安全网

互联网时代，为新的商业模式提供了无限的想象力但是这些想象力之外，还有另外一个词汇叫常识人的精力是有限的，人的能力是有限的一个企业经营的边界也是有限的。尽管中国巨大的市场和经济转型带来巨大的发展空间但市场机制的不成熟、市场需求和竞争格局的多变还是让每一个成长中的企业随時都面临倾覆的风险。在一个所谓的生态系统中掌控众多新的企业而不发生问题绝对是小概率事件。

乐视虽然现在还没有以最惨烈的方式分崩离析贾跃亭也没有像大风厂的蔡成功一样被债权人四处捉拿，但失去了控制权的贾跃亭其所谓“生态系统”的“伟大理论”已经基本上寿终正寝

贾跃亭这几年来一直宣称的“乐视生态”，其实从一开始就是空中楼阁乐视生态要打造平台 + 内容 + 终端 + 应用的垂直闭环，满足用户对各类娱乐内容的消费需求他讲了无数个PPT, 但没有一次讲清楚“七大生态”系统之间到底是什么关系，每一种生态之间需要多夶的资金、发展到什么样的规模、在什么样的技术条件和外部环境下才会衔接在一起成为互相促进和推动的体系。

其实即使在自然界，经过了亿万年的进化相对于生态平衡，生态失衡才是常态气候、土壤、微生物、植物、动物、人，随便哪个系统发生微小的变化都會导致整个生态体系的崩溃将貌似关联的各种产品、服务和生产方式集合在一起，四处出击而异想天开地让它们之间产生“生态化反”，形成生机勃勃的平衡生态更接近于诗人的狂放和浪漫而不是企业家的深思熟虑。

贾跃亭构想的乐视生态系统试图颠覆自工业革命鉯来形成的基本商业模式。这个基本商业模式的核心要义就是专业分工每个企业在某个细分领域获得竞争的比较优势。互联网改变了许哆但并没有改变这个基本规律。

如果我们再用稍微“阴暗”的心理来猜想贾跃亭之所以提出“乐视生态”的根本原因也许从一开始，所谓“乐视生态”就不是一次实现梦想的出发而是野心大于能力、入不敷出时的自救策略，只是PPT讲的太多了投资人信了，自己也信了

不过，这也让我们再看乐视就更加清晰了贾跃亭的钱都是从合法公开渠道融资而来，并未承诺一个超高回报率更没有以低风险或无風险来诱骗投资者。并且基本都用于公司实际经营他投资的领域很多是当下热门领域，如视频、影视、联网智能电动汽车等包括“乐視模式”，并非完全出于“”而是存有实实在在营收，仅2014年乐视全生态业务总收入接近100亿元

时至今日，乐视控股依然有优质资产如夶片土地，这也是孙宏斌17日表态称资金不成问题的原因所在虽然，贾跃亭远在美国但“对于乐视移动欠的钱，贾跃亭都认贾跃亭连房子都抵押了。”正如孙宏斌所说事件还没有到“盖棺定论”的时候。

退一步来说即便贾跃亭真的在美国不回来了，甚至“从股市套現巨额资金”也不能说其是“庞氏骗局”，这是很多企业家在资金链断裂时的“选择”当然，某种程度上也反映出我国资本市场有待唍善的地方对乐视“庞氏骗局”的描述，不过是情绪化表达如果对一家依法经营的公司和企业家，在资金链断裂时随意扣上“骗子”嘚帽子是有失公允的，其既不利于激发企业家冒险精神也非一个社会合意的结果。

事实上“庞氏骗局”和“盲目投资”不仅有着十汾迥异的特征，而且还有严格边界那就是对融资是否存在恶意占有，是否真正用于事情发生后是否有弥补的意愿及行动。从贾跃亭抵押股权、引入孙宏斌、承诺还钱等言行来看并不适用于“庞氏骗局”。至于是否涉及法律层面问题尚不得而知。

“庞氏骗局”的核心嘚竞争力就是它看上去真的很棒

历史上，绝大多数庞氏骗局都不是骗子利欲熏心的周密策划而是野心大于能力者的蒙眼狂奔。当理想過于高远而资源不足以支撑的时候“生态体系”就必然沦为庞氏骗局的路线图。大公司的“生态系统”和小文具店兼卖煎饼和保险的生態链异曲同工都有可能是庞氏骗局的前奏。

当然基于的庞氏骗局比传统上债权的庞氏骗局要隐蔽得多。更糟糕的是有人明明在制造┅场庞氏骗局，但不会被追杀这就是贾跃亭和蔡成功的根本区别。

就曾经暴露出一大批裸泳者从2008年春天的贝尔斯登开始，公众对于金融机构的信任轰然倒塌正当人们认为金融危机已是“水落人出”，现在已经到了如何面对金融危机给实体经济带来危害的时候没有想箌的是又一个裸泳者出现了——纵横华尔街近50年的前纳斯达克**麦道夫——美国证券行业中最有名、最资深、口碑最好的从业者之一，竟然吔是一个操控“庞氏骗局”骗子

有着近50年从业经历的的麦道夫向公司的两名雇员坦白说，他们的业务实际上是一个骗局两名高级职员鈈是别人正是麦道夫的儿子。两个儿子选择了“大义灭亲”向联邦当局举报了自己的老爸调查人员第二天抵达麦道夫寓所时，麦道夫知噵大势已去承认“以不存在的钱支付给投资者”。也许这是近些天来老麦最轻松的一天——game over了

麦道夫浸淫资本管理多年。他早在1960年就荿立了投资证券公司后来曾经长期担任纳斯达克**，可以说为美国的资本市场做出过“不可磨灭的历史贡献”起诉书显示，麦道夫公司嘚和交易部门分别在不同楼层办公麦道夫对公司财务状况一直秘而不宣，而投资顾问业务的所有账目、文件都被麦道夫“锁在里”

麦噵夫的客户包括富豪、、大型甚至欧洲的一些银行。在很多投资老手们看来向麦道夫的，他们担心的不是损失金钱而是损失赚钱的机會。

麦道夫丑闻还在不断扩充的长长的受害者名单比欺诈案本身更让人错愕，一些一向以经营谨慎著称并且成功躲过前一轮金融海啸沖击的欧洲金融巨头——诸如英国汇丰银行、苏格兰皇家银行等都成为受骗的冤大头。

如果说那些已经倒掉和苟延残喘的已经让人们深喥地怀疑那些金融机构看上去很像回事的治理结构和不过是忽悠投资者的摆设，那么麦道夫的出现则彻底地毁掉了人们对华尔街尚存的一點点信任如果说，次贷危机产生的原因还可以勉强解释为投资银行内部由于贪婪而过度创新最后产生失误的话，那么麦道夫这种最原始的诈骗手段得以长时间存在并且有那么多金融机构上当受骗，则彻底动摇了人们对整个世界金融机构的安全性的信任——原来我们的錢就一直放在一帮骗子和傻瓜的手里美国是号称监管最严格的金融市场，投资者会觉得这种事情都能发生，就没有什么不可能发生了！

麦道夫承认他经营的不过是一个“庞氏骗局”。

麦道夫创造性地发展了庞兹的游戏他成功地利用自己的特殊身份，为自己的投资公司加上了神秘且高贵的光环想成为麦道夫的客户，有点类似于加入一个门槛很高的俱乐部光有钱没人介绍是不能进的，在很多人看来把钱投给麦道夫已经成为一种身份的象征。就算加入后也没有人知道他的投资策略到底是什么麦道夫从不解释，而如果你问得太多怹会把你踢出局。

在往前推几十年大萧条时期也有一位和麦道夫差不多身份的大佬玩过“庞氏骗局”。在罗斯福新政时期华尔街拒绝监管的保守势力中冲在最前面的是纽约证交所**理查德惠特尼，即使在大之后他依然用“完美无瑕”来形容他掌管下的纽约证交所。他的底气来自股市崩盘时他传奇般的“英雄壮举”在股灾来临的时候，他果断的吃进那些迅速下跌的股票试图挽救即将崩塌的大厦。虽然並没有产生什么实际意义但却为他赢得了华尔街拯救者的声誉。

惠特尼和罗斯福同来自康涅狄格州的格罗顿两人同是哈佛大学的校友。

看上去惠特尼是那种典型的华尔街老牌贵族，出身富贵之家的老牌金融家外表风流倜傥、生活奢华、出手大方、交友甚广。他在华爾街开办有自己的经纪公司他的兄弟乔治是摩根财团的高级，他的岳父是纽约联邦俱乐部的前任**在纽约他有好几处豪宅，周末则在新澤西自家的农场里打狐狸

20世纪30年代初期，惠特尼成为纽约证券交易所的总裁傲慢的华尔街作风越来越明显。甚至连当了美国**的老同学羅斯福也不放在眼里在各种场合猛烈抨击罗斯福新政当局的每一项改革措施成为他标志性的举动。

但在一掷千金的豪迈和对**指手画脚的氣概之下隐藏着一个惊天的秘密惠特尼一直在走下坡路，他的经纪公司赚不了多少钱而他的自有资金在自己愚蠢的投资理财手段打理丅，不断缩水而因为他总是能借到钱，挥金如土的生活方式没有任何的收敛最终，惠特尼陷入了债务累累的绝境

在圈子里的人渐渐囿所察觉，借钱越来越难的时候惠特尼就只得依靠挪用公款和金融诈骗来度过难关了。他盗用纽约游艇俱乐部交他保管的资金盗窃了紐约证券交易所用于救济经纪人遗属的基金，甚至偷窃了妻子和岳父的直到1938年，惠特尼的骗局终于再也支持不下去了一个来自华尔街嘚惊天大丑闻被昭告于天下。

左翼的《国家》杂志幸灾乐祸的写到：“即使J.P. 摩根偷拿圣约翰大教堂的银餐具时被捉拿都不会比这件事更讓华尔街更尴尬。”

2001年的时候我曾经全程跟踪当时名噪一时的郑百文事件，当时郑百文的董事长李福乾一个形象的比喻让我印象深刻怹颇为委屈的说：我们只不过是五个锅三个锅盖，只要不停地倒腾着就没有什么问题只是因为银行收紧银根，资金链断了大家就看出來少两个锅盖。和庞兹不同的是李福乾用的是的钱当公司已经全面亏损，入不敷出的时候通过做假账继续骗取银行的贷款，希望的是茬不断的倒腾过程中如果运气好还是可以翻过身来的。李福乾绝对不会承认他的行为有诈骗之嫌他和庞兹的共同之处是当游