新规来了!全民炒股时代将终结？ 保守型谨慎型投资者7月1日后炒股或遭“拒”
新规来了!全民炒股时代将终结？ 保守型谨慎型投资者7月1日后炒股或遭“拒”
&股市有风险，入市需谨慎&，这句话可能将不再是一句空话。据报道，中国证券业协会近期向多家券商发布《证券期货经营机构投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》），被称为&史上最严的投资者管理办法&。根据这份文件，从7月1日起，投资者和投资品都将被分级，意味着股民炒股有了准入门槛，对于部分&小白投资者&（没有股市投资经验的散户）而言，可能会失去买卖股票资格！部分评级偏低的投资者或被券商&警示&或被&劝退&。扬子晚报记者昨天采访了证券业人士及行业专家。专家表示，该办法对&新韭菜&（新股民的戏称）以及老股民购买新产品有一定影响，对证券期货机构影响更大，最终目的是为了保护中小投资者。扬子晚报全媒体记者沈春宁李冲贾晓宁　　1　新规要点　　A股投资者分专业和普通两类　　从7月1日开始，A股投资者将被分为&专业投资者和普通投资者&两类。《办法》对于专业投资者的定义。对于个人而言，最重要的是要满足两个条件：一是，金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；二是具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。　　■业内点评　　普通投资者需遵守新规，　　否则追究券商期货机构责任　　武汉科技大学金融证券研究所所长、董登新教授告诉扬子晚报记者，新规将投资者区分为两类，其中专业投资者不受限，可投资任何标的和工具；但普通投资者则要严格遵守投资者适当性管理要求，否则，就要追究证券期货经营机构的法律责任。他表示，按照新规标准，大多数股民应属于普通投资者，他们必须接受投资者适当性管制要求，同时，普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。　　新时代证券南京江东中路营业部人士告诉扬子晚报记者，新规主要为了保护投资者利益，不让投资者承担过大风险。　　■股民反应　　新规不针对股民就好，　　否则券商股就跌了　　对于新规所涉及到的普通投资者划分以及影响，南京80后股民甄先生表示并不担心：&不用怕，要是普通股民不能炒股了，那肯定不利于券商股，这样的话，券商股早跌停了。但从6月19日A股券商板块上涨1.87%的情况来看，显然新规不是针对股民的。&　　2　新规要点　　普通投资者按风险承受力分五类　　《办法》将普通投资者分为五类，券商应按其风险承受能力等级，由低至高划分为五类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。个人投资者在投资时，需通过&风险承受能力问卷&。　　■业内点评　　新规后测试更严，　　新股民受影响　　省内相关监管部门的专家表示，风险能力测试之前就已经存在，股民到柜台办理开户时，需要填一份调查问卷，涉及收入、资产、投资情况等，以此来看是否适合炒股。《办法》实施之后，这一管理规定会比以前更严谨，要求也会更高，对新开户的股民有影响。此外，老股民在购买新产品前，也必须要通过风险测试，才能进行投资，参与交易。　　新规之下，如果股民在一家券商做出的风险评估为保守型，可否换一家券商获得更高评级呢？省内相关管理部门的工作人员告诉扬子晚报记者，各家券商对于用户资料并不会互通，虽然评测时问题并不完全一样，但只要投资者如实回答问题，得到的结果都差不多，这也是行业标准的一种体现。但如果投资者不如实回答问题，那么日后出现纠纷，则券商可能不会承担责任。　　南京证券有关人士表示，评测是2年一次，所有股民在一次评测后两年，都要再次接受风险评测，可以在网上评测，也可以到营业部。　　■股民反应　　&新韭菜&担心　　没有入场机会　　南京大学生范女士目前在一家财经类媒体实习。她对扬子晚报记者说，最担心的是连成为&新韭菜&的机会都没有。&虽然股市对于新手而言有些风险过大，但我可以跟随老股民炒股呀，用一小部分资金，在我心理承受能力范围内还是有可操作性的。这样的风险测评，感觉是要把我拒之门外了！&范女士表示，如果无法进场，那么就先学习专业知识和提高风险承受能力，等工作一两年后再入市。　　3　新规要点　　券商向股民提供的产品也分五类等级　　包括&证券公司、证券公司子公司以及证券投资咨询机构&在内的证券经营机构向投资者销售证券期货产品或者为投资者提供相关业务服务时，应当了解产品或服务的信息，依据《产品或服务风险等级名录》制作风险等级评估文件，由低至高划分，也为五类：即低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。　　■业内点评　　保守型谨慎型投资者　　若不通过评测或炒不了股　　省内相关监管部门的专家表示，《办法》主要在于对投资者进行分类管理，对普通投资者影响不大，对证券公司影响则较大，要求其依照办法对投资者、产品进行分类，并进行二者之间的匹配。加强了对券商的管理，最终目的是为了保护投资者。　　董登新教授表示，按照新规规定，A股、B股、新三板创新层挂牌股票均纳入&中风险&，属于第三档风险等级，匹配投资者类型为稳健型、积极型、激进型三类。这就意味着有相当部分股民要想炒股，就必须接受投资者适当性管理检测，若不能获通过，则不能炒股。由于A股股票被划为&中风险&产品，这意味着被划分为保守型和谨慎型的这两类投资者，7月1日以后要想炒股，可能会遭到拒绝。　　■股民反应　　资深股民点赞新规　　担心操作有难度　　南京资深股民郑先生对扬子晚报记者说，券商提供的产品也要分5个等级，这个政策出发点是非常好的。他认为，券商通过设置产品风险等级的方式，让投资者选择合适产品，是为了保护小散户。然而，以风险测试评估作为准则的遴选方法实现起来并非易事。&不排除有些人投其所好，不填写真实的想法，并不能把需要保护的投资者真正区分出来，因此方法有待提升。&　　4　新规要点　　经营机构要对投资者匹配对应产品　　券商要按照产品或服务的风险等级符合投资者的风险承受能力等级的匹配要求，根据五类投资者可投资的产品，按照风险匹配的方式进行匹配。对于不适当客户主动要求购买相关产品或服务的，经营机构应确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者，并进行特别的书面风险警示后才可向其销售或提供服务。　　■业内点评　　评级低客户　　买高风险产品或被拒　　业内人士表示，保守型股民想参与高风险投资的门槛会比较高。一般来说，如果评级较低的客户想购买高风险产品，基本上不会销售。只能是先签署&产品或服务不适当警示及投资者确认书&，确认了可以交易中风险以上的品种，才能买股票。　　省内相关监管部门的专家建议，投资者不能买与自身风险承受能力不匹配的产品。设置等级后，风险承受能力处于最低等级的人，不能购买其他等级的产品；对于风险承受等级为中风险的用户，想要购买高风险产品，券商要对其进行特别提醒；对于坚持选择高风险产品的用户，券商要尽到提醒和告知义务。　　■股民反应　　股民可通过自我学习　　提高风险承受能力　　南京资深股民郑先生表示，股民在进行风险测评时要如实填写，这样才能匹配到最适合的产品。此外，投资者可以通过自我学习提高风险承受能力。　　【多说一句】　　股市风险加大保护小散　　防&割韭菜&悲剧频演　　现实生活中，我们经常看到一些没有投资经验的小散，包括在校大学生及刚参加工作的&月光一族&，借钱炒股或是节衣缩食炒股，将炒股当赌博，希望通过炒股赚快钱。甚至有些年轻人将炒股当成创业，不上班、不工作，花父母的钱炒股。还有些股民一边指责、谩骂，一边却又沉迷于炒股，赚钱了就沾沾自喜，亏钱了则寝食难安，甚至因炒股闹家庭矛盾。　　股市是长期投资市场，但大多数小散都是做&短炒&，频繁快进快出，每天都想抓住涨停板；股市是高风险的投资市场，投资者必须具备足够的风险承受能力，但许多小散却毫无风险意识。有的人甚至将全部身价拿来与股市对赌。&股市有风险，入市需谨慎&这句话对他们而言，可能早已抛诸脑后。　　究其原因，正如董登新教授所言：以前并未真正落实证券期货经营机构的法定义务和责任，最终导致投资者适当性管理标准形同虚设，无法保护中小投资者。要想杜绝这样的悲剧发生，保护小散不受宰割，就必须引入投资者适当性管理，将小散与风险进行强制隔离与保护。这既是必然，也更是必须。　　知名财经评论员刘晓博认为，&投资者分级&和&投资品分级&制度，或意味着中国股市即将进入最残酷的阶段：去散户化。随着注册制来临，退市制度的建立，股市的风险显著加大。在注册制下，投资将是一件非常专业的事情，普通人参与其中被&割韭菜&的时候会更加惨烈。投资者，要对自己的投资行为负责，对面临的风险要有充分认识。刘晓博表示，要么通过学习，把自己变成一个专业投资者；要么只买低风险产品，把钱交给更专业的人去打理。否则，最好退出股市，因为你的钱会变得非常危险。
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精彩 | 炫图@所有人！7月1日起，这些人不能炒股了！赶快自查！
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@所有人！7月1日起，这些人不能炒股了！赶快自查！
10:00:23&&&&
华夏经纬网
　　大消息！从7月1日开始，部分“小白股民”可能失去买卖股票的资格！人人都能炒股？7月1日以后，这就不好说了。
　　7月1日，全民炒股时代即将终结？
　　据报道，中国证券业协会近期向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》，根据这份文件，投资者将被分级。部分评级偏低的投资者，在7月1日之后可能会被从股市“劝退”！
　　券商中国记者获悉，中国证券业协会近期向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》，投资者适当性管理又向前推进一步：对投资者进行了五类划分，对产品或服务也进行了五类划分。
　　一是投资者的分类：明确了投资者可按其风险承受能力由低至高至少划分为五类：即保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。
　　二是产品或服务的分类：包括“证券公司、证券公司子公司以及证券投资咨询机构”在内的证券经营机构向投资者销售证券期货产品或者为投资者提供相关业务服务时，应当了解产品或服务的信息，依据《产品或服务风险等级名录》制作风险等级评估文件，由低至高划分，也为五类：即低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。
　　“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入了“中风险”等级产品。按照投资者风险承受能力与产品或服务风险等级的适当性匹配标准，不适合购买“中风险”及以上风险等级产品的保守型投资者和谨慎型投资者，以后要想买股票，可能会被“拒绝”。
　　如何界定股票投资者风险匹配度？普通投资者划分为五类！
　　根据券商中国，7月1日后，中国资本市场上，只有“专业投资者和普通投资者”之分。
　　《办法》规定，符合下列条件之一的是专业投资者：
　　（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
　　（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
　　（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。
　　（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织：
　　1.最近1年末净资产不低于2000万元；
　　2.最近1年末金融资产不低于1000万元；
　　3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
　　（五）同时符合下列条件的自然人：
　　1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
　　2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
　　（前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等）
　　中证协的《征求意见稿》则要求，券商将符合上述第（四）、（五）项条件的投资者划分为专业投资者，应当遵循以下程序：
　　（一）投资者向证券经营机构提供如下材料：
　　1、法人或其他组织投资者提供最近一年经审计的财务报表、金融资产证明文件、投资经历等；
　　2、自然人投资者提供本人金融资产证明文件或近3年收入证明，投资经历或工作证明、职业资格证书等。
　　（二）证券经营机构评估通过后书面告知投资者为专业投资者的结果以及证券经营机构对专业投资者和普通投资者在履行适当性义务方面的差别。
　　（三）投资者以书面方式承诺，已了解第（二）项规定的差别。
　　而专业投资者之外的投资者，即为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
　　重点在于：针对普通投资者，券商则应当按其风险承受能力等级，将普通投资者由低至高划分为五类，分别为：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。
　　而风险承受能力最低类别的投资者，是指风险承受能力等级经评估为保守型且符合下列情形之一的自然人：
　　（一）不具有完全民事行为能力；
　　（二）无固定收入来源，或者个人或家庭人均收入低于当地城乡居民最低生活保障标准；
　　（三）没有证券期货投资知识或者投资经验；
　　（四）没有风险容忍度或者不能承受任何损失；
　　（五）中国证监会、协会或证券经营机构认定的其他情形。
　　《指引》要求，券商应当加强投资者投资交易行为分析，利用投资者评估数据库，持续跟踪和评估投资者风险承受能力，必要时调整其风险承受能力等级。
　　依照“投资者风险承受能力问卷”五个答分区间，结合五类风险承受能力等级的投资者所匹配产品风险等级，7月1日之后，投资产品分布如下：
　　1、得分20分以下，为保守型投资者，只能购买或接受“包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”（低风险）
　　2、得分20-36分，为谨慎型投资者，可购买“包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”（中低风险和低风险）
　　3、得分37-53分，为稳健型投资者，稳健型投资者可买股票，具体可购买“包括但不限于A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务；包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务。”（中风险、中低风险和低风险）
　　4、得分54-82分，为积极型投资者，除以上投资产品，还可购买“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票（包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通）、股票质押式回购（融入方）、约定购回式证券交易（融入方）风险警示股票、AA-级别信用债、基础层挂牌公司股票、个股期权买入开仓业务、股票期权保证金卖出开仓业务、权证、融资融券业务及相关服务”（中高风险、中风险、中低风险和低风险）
　　5、得分83分以上，为激进型投资者，激进型投资者可购买以上所有的风险等级产品，还可以买包括但不限于复杂的结构化产品、AA-以下级别信用债、场外衍生产品及相关服务。覆盖“高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险”的所有投资产品或服务。
　　被划分为保守型和谨慎型的这两类投资者，7月1日要想炒股，会遭到拒绝。只能是先签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，确认了可以交易中风险以上的品种，才能买股票。
　　以上意见稿是《证券期货投资者适当性管理办法》（“《办法》”）的配套规则。去年12月，中国证监会新闻发言人张晓军表示，《办法》将于今年7月1日起实施，将突出对普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。
　　华尔街见闻援引市场人士评价称，说它是统领市场适当性管理制度的“母法”毫不夸张。它将对传统经纪业务、资管业务、研究业务产生重大影响。各地证监局与券商已经进入备战倒计时。
　　去年12月张晓军介绍，《办法》主要有以下五项制度安排：
　　形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求；
　　明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制；
　　规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为；
　　突出对普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务；
　　强化了监管职责和法律责任，确保适当性义务落到实处。
　　看看你有没有股票投资资格？个人投资者风险承受能力问卷调查表
　　来源：中国经济网、中国新闻网21财闻汇综合券商中国(ID:quanshangcn)、金融行业网、中国基金报、华尔街见闻、证监会
来源：&央视财经& 转自：新华网
湖南省人民政府台湾事务办公室
华夏经纬网版权所有7月1日起散户不能炒股了？证监会这么说……
最近，关心股市的人们都听说了一则大消息：监管部门将于7月1日起实施投资者适当性管理办法，把股民进行分类。有观点认为，新规实施之后“全民炒股时代将终结”，散户由于风险承受能力弱，很可能被“剥夺”炒股资格。一些新股民开户炒股将变得困难，评分偏低的老股民会被“劝退”。好多股民开始惴惴不安：咱们作为资金不多的“小散”，会不会成为被剥夺资格的第一波？不过现在，大家可以放心了：散户不能炒股是谣言！证监会投资者保护局局长赵敏26日公开表示，这些观点是误读。当前投资者可以买股票，新规后仍然可以买卖股票，投资交易不会受到限制。他指出，过去投资者买卖产品，没有一对一的分级，新规实施后，就从入口处把风险挡在门外了，当投资者买过高于自身风险的产品时，会有一些提醒，另外监管层还有监督检查等方法，对违反投资者适当性管理制度的机构进行处罚。对于投资者在知晓风险的情况下，在特殊的风险提示后，投资者仍然可以买高出自己能力承受范畴的高风险产品。普通投资者和专业投资者如何界定搜索7月1日即将施行的《证券期货投资者适当性管理办法》将投资者分为专业和普通两类。除了机构投资者，自然人成为专业投资者要满足两个条件：一是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；二是具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于专业投资者的高级管理人员、会计师、律师等。“专业投资者”之外均属于“普通投资者”
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7月起这些人不能炒股了 快来查查有你吗
08:55:58&&来源：
腾讯网&&编辑：zgjrzk&&
　　本文转载自：“成都有财”（cd_money）微信公众号　　昨天一上班，小妹的同事突然惊叫唤：“为啥就不能炒股了？我才刚打中了一只新股啊！”吓得周一昏昏欲睡的小妹突然瞌睡就醒了！赶紧问他到底发生了啥子！　　原来他是在网上看到了新闻，说7月起可能很多人不能炒股了！他就开始慌了！　　一向冷静的小妹马上为他找到了新闻来源，原来这个消息来源于证券业协会向多家券商发布的《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》。　　相信大多数网友看到这个新闻都跟他的反应一样，觉得自己以后不能炒股了！　　小妹立马名侦探柯南上身，为他找出了真相：　　据业内人士分析，此项政策对现有股民影响不大，只要你现在可以炒股，以后还是能炒股，不需要通过券商办理新的手续，或进行新的测试。因为你们当时开户办理相关业务时，已经进行了风险承受能力的测试，并且办理双录（录音录像）了。　　不过，如果你想开办新的业务权限，就需要遵守《指引》上的规定来进行了。《指引》实施之后，在很多细节上会有变化，但也是针对7月1日之后新办理业务而言。　　7月起到底哪些人不能炒股了？　　《指引》里面规定：如果投资者被评为保守型和谨慎型，券商将不能向其销售A股和B股。7月1日后，中国资本市场上，只有“专业投资者和普通投资者”之分。　　如何判断我是什么类型的投资者？　　专业投资者的界定门槛很高，资金量要求很大，我们就不用看了。　　而像我们这些散户都是普通投资者，根据风险承受能力等级（通过分数来评级），由低至高划分为了5类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。如果你被评为保守型和谨慎型，以后想买股票可能就会被“拒绝”了！　　（想知道自己是哪个等级，可关注“成都有财”（cd_money）微信公众号回复【等级】查看） 　　保守型和谨慎型投资者想炒股该怎么办？　　你只能先签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，确认了可以交易中风险以上的品种，才能买股票。当然你也可以在做券商的评分测试时夸大自己的风险承受能力，但是小妹不建议大家这么做，毕竟股票有风险，投资需谨慎啊！　　同时，除了股民，基民们也注意了：下个月起你不是全部基金都能购买了！　　中国证券投资基金业协会官方网站公布了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的征求意见稿，把风险等级和投资者类型分档，达到等级的投资者才能选择相应的产品类型。　　如何判断我能买哪些基金？　　具体可以看下面这张表：　　基金产品或者服务的风险等级 应当按照风险由低到高顺序，至少划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。　　基金募集机构应当根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立以下适当性匹配原则：　　C1型普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务；　　C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务；　　C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务；　　C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务；　　C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。　　C1是风险承受能力最弱级别的投资者，这类人只能买货币基金和短期理财基金。对于一般基民来说，达到C3等级就可以买到大部分的基金产品了。　　不过，要怎么才算C3等级，规定里也没有细说。7月份以后，大家填风险调查问卷的时候都要留意一下。　　如果说过去的风险测评只是作为一项参考依据，那么从7月1日开始这份测评将会成为普通投资者买基金的档案了！　　能买什么样的产品，完全由风险测评来决定哟，所以小妹提醒大家一定要根据自己的实际风险承受能力来选择投资产品！　　今日推荐：　　在成都月薪5000，如何最快存到10万元？　　不同的理财方式时间差异很大！　　哪种方式能最快存到10万元？　　扫码关注“成都有财”（cd_money）,回复“111”小编为你一一解答！
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