英科医疗:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书_英科医疗(300677)_公告正文
英科医疗:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
公告日期：
创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高
的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，
投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公
司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
山东英科医疗用品股份有限公司
SHANDONGINTCOMEDICALPRODUCTSCO.,LTD.
（淄博市临淄区齐鲁化学工业园清田路18号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
（四川省成都市东城根上街95号）
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和
连带的法律责任。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制
人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受
损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈
利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
发行股票类型
人民币普通股
1.00元人民币
公开发行新股不超过24,309,827股，且发行股票数量占公
司发行后总股本的比例不低于25%
发行后总股本
不超过97,239,307股
拟上市交易所
深圳证券交易所
预计发行日期
每股发行价格
保荐人、主承销商
国金证券股份有限公司
招股意向书签署日
重大事项提示
公司提醒投资者应特别关注以下重要事项，并请认真阅读招股意向书“风
险因素”一节的全部内容。
公司股东关于自愿锁定股份的承诺
公司控股股东、实际控制人、董事长刘方毅承诺：（1）自股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理所直接和间接持有的公司股份；上市
后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6
个月期末收盘价低于发行价，持有公司股份的锁定期限自动延长6个月。（2）
任职期间内每年转让的公司股份不超过直接和间接持有公司股份总数的25%；
离职后半年内，不转让直接和间接持有的股份。（3）所持股票在锁定期满后两
年内减持的，减持价格不低于发行价（发行人本次发行后发生权益分派、公积
金转增股本、配股等情况的，发行价进行相应的除权除息处理）。（4）如果未履
行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明
未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违反
上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。上述承诺不因职务
变更、离职等原因而放弃履行。
公司股东深创投、淄博创新、嘉兴济峰、上海君义、江伟强承诺：自发行人
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的发行人的全部股
份，也不由发行人回购；对于本机构/本人于2015年12月通过对发行人增资所
获得股份，自本机构/本人对发行人增资完成工商变更之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理所持有的该部分股份，也不由发行人回购。
公司股东英明投资、余琳玲、苏州康博、淄博金召、冯自成承诺：自发行人
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的股份，也不由发
行人回购。
直接持有或通过英明投资间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员余
琳玲、冯自成、陈琼、于海生、肖美龙、郑德刚承诺：（1）自股票上市之日起十
二个月内，不转让或者委托他人管理所直接和间接持有的公司股份；上市后 6
个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月
期末收盘价低于发行价，持有公司股份的锁定期限自动延长6个月。（2）任职期
间内每年转让的公司股份不超过直接和间接持有公司股份总数的 25%；离职后
半年内，不转让直接和间接持有的股份。（3）如在公司公开发行A股并在创业
板上市之日起六个月内申报离职，自申报离职之日起十八个月内不转让直接和间
接持有的股份；如在公司公开发行A股并在创业板上市之日起第七个月至第十
二个月之间申报离职，自申报离职之日起十二个月内不转让直接和间接持有的股
份。（4）所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行人
本次发行后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，发行价进行相应的
除权除息处理）。（5）如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中
国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和
社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未履
行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者
损失。上述承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行。
本次公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向
本次公开发行前的股东刘方毅（直接和间接持股 58.00%）承诺：本人将严
格遵守首次公开发行关于股份流动限制和股份锁定的承诺，在持有公司股票的锁
定期届满后拟减持公司股票的，将通过合法方式进行减持，并通过公司在减持前
3个交易日予以公告。本人持有的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超过
本人所持公司股份总额的 50%且减持价格不低于公司首次公开发行价格（若公
司股票上市后出现派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，最低减持
价格将相应调整）。
本次公开发行前的股东深创投（持股 12.97%）承诺：本公司将严格遵守首
次公开发行关于股份流动限制和股份锁定的承诺，在持有公司股票的锁定期届满
后拟减持公司股票的，将通过合法方式进行减持，并通过公司在减持前3个交易
日予以公告。本公司持有的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超过本人所
持公司股份总额的100%（若公司股票上市后出现派息、送股、资本公积转增股
本等除权、除息事项，最低减持价格将相应调整）。
本次公开发行前的股东苏州康博（持股7.71%）承诺：本企业将严格遵守首
次公开发行关于股份流动限制和股份锁定的承诺，在持有公司股票的锁定期届满
后拟减持公司股票的，将通过合法方式进行减持，并通过公司在减持前3个交易
日予以公告。本企业持有的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超过本企业
所持公司股份总额的100%（若公司股票上市后出现派息、送股、资本公积转增
股本等除权、除息事项，最低减持价格将相应调整）。
公司稳定股价的预案
为维护公司上市后股价的稳定，保护广大投资者尤其是中小股民的利益，
公司制定了关于上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预
案。主要内容如下：
1、启动股价稳定措施的条件
公司股票挂牌上市之日起三年内出现公司股票连续 20 个交易日收盘价均
低于每股净资产（每股净资产=最近一期合并资产负债表中归属于母公司所有
者权益合计÷最近一期期末总股本，下同）情形时（若因除权除息等事项致使
上述股票收盘价与每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应相应调整）。
2、股价稳定措施的方式及预案内容
（1）股价稳定措施的方式包括：控股股东增持股票；公司回购股票；董事
（不含独立董事）、高管增持股票；其他法律、法规以及中国证监会、证券交易
所规定允许的措施。
股价稳定措施应确保：①不会导致公司股权结构不符合上市条件；②不会
迫使控股股东或实际控制人履行要约收购义务；③遵守相关法律、法规、规范
性文件及证券交易所的相关规定。
每一个自然年度，公司需强制启动股价稳定措施的义务仅限一次。
（2）股价稳定措施预案内容
①控股股东增持股票
A.当达到触发启动股价稳定措施条件时，控股股东需在5个交易日内将增
持计划递交至公司并予以公告。控股股东将自增持方案公告之日起30个交易日
内实施增持计划，且合计增持数量不少于公司股份总数的1%。
B.公司控股股东为稳定股价所增持股票的限售期限需符合相关法律、法规、
规则、规范性文件及证券交易所的相关规定。
C. 公司控股股东实施增持计划的30个交易日内，若公司股票连续10个交
易日收盘价均高于每股净资产时，即可停止继续实施增持计划。若合计增持股
份数量未达到上述A项所述要求，亦可按照本项执行。
②公司回购股票
A.当达到触发启动股价稳定措施条件时，符合以下情形之一，公司董事会
应在10个交易日内召开会议，依法作出实施回购股票的决议并予以公告：
a.控股股东无法实施增持股票行为时；
b.控股股东股票增持计划已实施完毕，公司股票收盘价仍低于每股净资产。
关于实施回购股票的决议需提交股东大会批准并予以公告，公司股东大会
对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
公司控股股东承诺就该等回购股票事宜在股东大会中投赞成票。
B.公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股份
管理办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》
等相关法律、法规的规定，且应不导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，
向社会公众股东回购股份。
C.用于回购的资金来源为公司自有资金，资金总额将根据公司资金状况、
行业所处环境、融资成本等情况，由股东大会最终审议确定，但应遵循以下原
a.单次用于回购股份的资金金额不超过上一个会计年度经审计的归属于母
公司股东净利润的20%；
b.单一会计年度用于回购股份的资金金额不超过上一个会计年度经审计的
归属于母公司股东净利润的50%。
D.公司实施回购股票期间，若公司股票连续10个交易日收盘价均高于每股
净资产时，公司即可停止继续回购股票。
③董事（不含独立董事）、高管增持股票
A.当达到触发启动股价稳定措施条件时，符合以下情形之一，公司董事（不
含独立董事）、高管应在15个交易日内将增持计划递交至公司并予以公告。董
事（不含独立董事）、高管将在增持方案公告之日起30个交易日内实施增持计
a.控股股东无法实施增持股票行为，且公司回购股票无法实施或回购股票
的决议未获得股东大会批准；
b.控股股东增持股票行为已完成或公司回购股票行为已完成，公司股票收
盘价仍低于每股净资产。
B.董事（不包括独立董事）、高管用于增持公司股份的资金不低于其上年度
自公司领取薪酬的30%。
C.董事（不包括独立董事）、高管为稳定股价所增持股票的限售期限需符合
相关法律、法规、规则、规范性文件及证券交易所的相关规定。
D. 公司董事（不包括独立董事）、高管实施增持计划的30个交易日内，若
公司股票连续10个交易日收盘价均高于每股净资产时，即可停止继续实施增持
计划。若用于增持股票的资金未达到上述B项所述要求，亦可按照本项执行。
E.公司承诺：公司股票挂牌上市之日起三年内新聘任的董事（不含独立董
事）、高管人员需遵守本预案的规定，并签署相应的承诺。
3、稳定股价方案的约束措施
（1）控股股东的约束措施
若控股股东负有增持股票义务，但未按本预案的规定提出增持计划和/或未
实际完整实施增持计划的，公司有权要求控股股东在限期内履行增持股票义务，
控股股东仍不履行的，应向公司按如下公式支付现金补偿：
现金补偿=（公司股份总数的1%－实际增持股份数量）×每股净资产
若控股股东拒不支付现金补偿的，公司有权将未来应向控股股东分配的现
金分红归为公司所有直至达到现金补偿金额为止。控股股东若多次未提出增持
计划和/或未实际完整实施增持计划的，现金补偿金额将累计计算。
（2）发行人的约束措施
若公司负有回购股票义务，但未按本预案的规定召开董事会会议作出实施
回购股票的决议并予以公告，公司应在中国证监会指定报刊上公开说明具体原
因并向公司股东和社会公众投资者道歉。
（3）董事（不含独立董事）、高级管理人员的约束措施
若董事（不含独立董事）、高级管理人员负有增持股票义务，但未按本预案
的规定提出增持计划和/或未实际完整实施增持计划的，公司有权要求董事（不
含独立董事）、高级管理人员在限期内履行增持股票义务，董事（不含独立董事）、
高级管理人员仍不履行的，应向公司按如下公式支付现金补偿：
现金补偿=董事（不含独立董事）、高级管理人员上年度自公司领取薪酬的
30%－实际增持股份数量×每股净资产
若董事（不含独立董事）、高级管理人员拒不支付现金补偿的，公司有权将
未来应向董事（不含独立董事）、高级管理人员支付的薪酬归为公司所有直至达
到现金补偿金额为止。董事（不含独立董事）、高级管理人员若多次未提出增持
计划和/或未实际完整实施增持计划的，现金补偿金额将累计计算。
填补被摊薄即期回报的措施及承诺
本次发行完成后，公司股本和净资产规模将有较大幅度增加，公司摊薄后
的即期及未来每股收益和净资产收益率面临下降的风险。为降低本次发行摊薄
公司即期回报的风险，增强对股东利益的回报，公司拟通过以下方式，提高运
营水平，增厚未来收益，以填补回报：
1、公司现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施
发行人为综合型医疗护理产品供应商，主营业务涵盖医疗防护、康复护理、
保健理疗、检查耗材四大板块，主要产品包括一次性手套、轮椅、冷热敷、电
极片等多种类型的产品，公司产品广泛应用于医疗机构、养老护理机构、家庭
日用及其他相关行业。
报告期内，公司销售收入及净利润实现了较快的增长。公司面临的主要风
险包括业绩下滑风险、原材料价格波动及供应稳定性风险、劳动力成本上升风
险、税收优惠政策发生变动的风险等。公司拟采取的改进措施如下：
（1）加大研发力度，提高核心产品竞争力
对新产品的研发以及现有产品的工艺改良是公司提升竞争力的关键。公司
拟积极参加各种行业内论坛，加强信息的沟通以及交流；同时与国内一流的设
备供应商进行技术交流；加强和高校研究机构的合作和沟通。同时完善研发机
制，加大研发投入，提高研发水准，成立创新激励机制，鼓励和提高员工科研
方面的积极性。
（2）加快市场拓展，提升营运能力
公司目前已与McKesson、Medline等全球知名医疗用品商实现长期合作，
公司将进一步深化国际合作，拓展公司在国际市场的占有率。同时，公司将进
一步拓展公司产品在其他行业和新兴发展中国家的应用，提高公司产品的应用
区域和应用范围。同时，随着生产和业务规模的不断扩大，公司将进一步做好
人才梯队建设，并加强与各专业中介机构的合作，提升营运管理能力。
2、提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩
（1）加强对募投项目监管，保证募集资金合理合法使用
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高
效，公司制定了《募集资金管理办法》等相关制度。董事会针对本次发行募集
资金的使用和管理，通过了设立专项账户的相关决议，募集资金到位后将存放
于董事会指定的专项账户中，专户专储，专款专用。公司将根据相关法规和《募
集资金管理办法》的要求，严格管理募集资金使用，并积极配合监管银行和保
荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防
范募集资金使用风险。
（2）加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期效益
本次发行募集资金投资项目的实施符合本公司的发展战略，能有效提升公
司的生产能力和盈利能力，有利于公司持续、快速发展。本次募集资金到位前，
发行人拟通过多种渠道积极筹资资金，加快募投项目投资进度，争取尽早实现
项目预期收益，增强未来几年的股东回报，降低本次发行导致的即期回报摊薄
（3）加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
公司未来几年将进一步提高经营和管理水平，提升公司的整体盈利能力。
公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，提升资金使用效
率，节省公司的财务费用支出。公司也将加强企业内部控制，发挥企业管控效
能。推进全面预算管理，优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监
督，全面有效地控制公司经营和管控风险。
（4）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
公司已经按照相关法律法规的规定修订了《公司章程（草案）》（上市后适
用）、《公司未来股东回报规划》，建立了健全有效的股东回报机制。本次发行完
成后，将按照法律法规的规定和《公司章程》、《公司未来股东回报规划》的约
定，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维护和
增加对股东的回报。
发行人控股股东、实际控制人承诺：本人将不会越权干预公司经营管理活
动，不侵占公司利益。
发行人董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措
施能够得到切实履行作出如下承诺：
（1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
（2）承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
（3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩；
（5）承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情
况相挂钩。
公司的股利分配政策
根据2016年第一次临时股东大会通过的《山东英科医疗用品股份有限公司
公司章程（草案）》，公司上市后拟实施的股利分配政策如下：
（一）利润分配原则
公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资
者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、
监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事
和股东的意见。
（二）利润分配形式
1、利润分配形式：公司可采取现金方式、股票方式、现金与股票相结合的
方式或法律允许的其他方式分配股利，并优先考虑采取现金方式分配利润。公
司可根据盈利状况及资金需求状况进行中期现金分红。
2、股票股利分配：采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。若公司营业收入和净利润增长快速，且董
事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以提出并实施股票股利分
3、现金股利分配：在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司
应当采取现金方式分配股利。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现
的可分配利润的10%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按本章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
4、利润分配的期间间隔：公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
（三）利润分配程序
1、公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金
分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见。
2、公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经营
情况提出、拟定，并经全体董事过半数表决通过后提交股东大会批准。独立董
事应对利润分配预案发表明确的独立意见。
3、股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时
答复中小股东关心的问题。
4、如公司董事会未作出现金利润分配方案的，董事会应当披露原因，并由
独立董事发表独立意见。
5、若公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展需要或因外部经营环境、
自身经营状况发生较大变化，需要调整利润分配政策的，董事会应以股东权益
保护为出发点拟定利润分配调整政策。公司利润分配政策的修改由公司董事会
向公司股东大会提出，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上表决通
过。独立董事应当对利润分配政策的修改发表意见。调整后的利润分配政策不
得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
6、监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情
况及决策程序进行监督。监事会应对利润分配预案、利润分配政策的修改进行
7、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。
公司滚存利润分配政策
经公司2016年第一次临时股东大会决议，本次公开发行股票前实现的未分
配利润作为滚存利润，于公司完成公开发行股票后，由公司公开发行股票后登
记在册的新老股东共享。
审计报告截止日后的主要经营状况
公司经营业绩无明显的周期性和季节性特点。截至本招股意向书签署日，
公司的经营模式、主要原材料的采购、主要产品的生产和销售、主要客户及供
应商的构成、税收政策等均无重大变化。
可能对公司持续盈利能力产生重大不利影响的主要因素和保
荐机构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见
可能对公司持续盈利能力产生重大不利影响的主要因素包括了公司业绩下
滑风险、市场风险、原材料价格波动及供应稳定性风险、劳动力成本上升风险
经核查，保荐机构认为：发行人所处行业市场前景广阔，发行人技术研发
能力较强，拥有较为稳定的客户资源，主要产品盈利能力较强，具有较强的盈
（一）成长性风险
发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。保荐机构出具的《关于山东
英科医疗用品股份有限公司成长性的专项意见》系基于对发行人生产经营的内
部环境和外部环境审慎核查后，通过分析发行人的历史成长性和现有发展状况
作出的判断，其结论并非对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断
或者保证。发行人未来的成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、行业地位、
客户结构、业务模式、技术水平、自主创新能力、产品质量及市场前景、营销
能力等因素综合影响，国际宏观经济危机可能引起市场需求增长放缓。如果上
述因素出现不利变化，将可能导致公司盈利能力出现波动，从而公司无法顺利
实现预期的成长性。
（二）应收账款产生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款金额为：
单位：万元
报告期内各期末，公司绝大部分的应收账款账龄为一年以内。公司下游客
户主要为大型医疗器械公司，客户信誉较高，经营稳定，账款回收情况正常。
未来，若下游行业的市场环境恶化或公司的主要客户出现经营风险，可能会传
导至公司，导致公司的应收账款回收产生风险，进而对公司的经营业绩产生不
审计基准日后主要财务信息和经营状况
公司2017年第一季度的财务信息未经审计，但已经天健会计师事务所（特
殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”）审阅。
天健会计师审阅了公司2017年第一季度的财务报表，包括
日的合并及母公司资产负债表，月的合并及母公司利润表、合并及
母公司现金流量表，以及财务报表附注，并发表了如下意见：“根据我们的审阅，
我们没有注意到任何事项使我们相信英科医疗公司2017年第1季度财务报表没
有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映英科医疗公司
的合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。”
根据天健会计师出具的《审阅报告》，公司2017年第一季度主要财务信息
（1）合并资产负债表主要财务数据
1,167,812,085.33
1,091,865,354.83
645,086,265.48
589,460,869.24
股东权益合计
522,725,819.85
502,404,485.59
（2）合并利润表主要财务数据
397,898,042.51
266,895,515.31
316,139,247.12
197,899,601.44
24,201,174.16
27,538,867.00
24,230,350.55
27,452,199.17
20,352,030.98
22,843,494.58
扣除非经常性损益后归属于母公
20,296,345.92
22,884,349.77
司股东的净利润
（3）合并现金流量表主要数据
经营活动产生的现金流量净额
16,247,198.52
28,360,988.02
投资活动产生的现金流量净额
-48,336,056.71
-46,008,311.62
筹资活动产生的现金流量净额
55,101,336.69
40,622,384.31
现金及现金等价物净增加额
22,421,566.34
22,936,885.20
（4）非经常性损益
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲
-530,018.45
-107,447.38
销计部入分当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相
586,400.01
委关托，他符人合投国资家或政管策理规资定产、的按损照益一定标准定额或定量持续
除享上受的述政各府项之补外助的除其外他）营业外收入和支出
-27,064.77
-48,064.93
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）
归属于母公司所有者的非经常性损益净额
-40,855.19
公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员声明，保证2017年第
一季度财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任；公司负责人、主管会计
工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明，保证2017年第一季度财
务报表的真实、准确、完整。
公司在2016年末和2017年初分别投产新一次性手套生产线，产品市场需
求旺盛，新建产能得到良好的释放，公司2017年一季度营业收入较上年同期增
长49.08%。
受主要原材料价格突然上涨的影响，公司2017年一季度营业成本增长幅度
大于营业收入增长幅度。原材料价格上涨之后，公司已经相应上调了产品销售
价格，但由于公司的产品接受订单至实际生产和销售产品有一定周期，订单销
售价格调整后，一段时间之后才会确认销售收入，而公司一般只储备短期的原
材料，产品生产成本受到实时原材料价格波动的影响，因此2017年一季度净利
润较去年同期有所下降。由于营业收入增长较快，原材料成本上涨对公司净利
润的影响程度较小。
在2016年四季度原材料价格上涨后，公司已经提高销售价格，不同品种一
次性手套售价涨幅区间为6%至15%，从接受订单到实际确认销售约有一定时
间间隔，这部分提价后的订单主要在 2017 年二季度确认销售收入。公司预计
2017年上半年主营业务收入为8.00至8.50亿元，较上年同比上升47.51%至
56.73%；预计2017年上半年净利润为5,200万元至5,750万元，较上年同比上
升2.45%至13.29%；预计2017年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润为5,300万元至5,850万元，较上年同比上升1.80%至12.36%。
除上述情况外，发行人的经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，
主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策
等方面不存在重大变化，亦不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。本次
业绩预测未经注册会计师审计。
具体参见招股意向书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“三、审计
基准日后主要财务信息和经营状况”。
公司提示投资人关注原材料价格波动风险。公司主要原材料，包括PVC粉、
丁腈胶乳和DINP/DOTP增塑剂等的价格变动频繁，波动幅度较大，原材料成
本占公司产品成本的比例较高，原材料价格波动对公司经营业绩有明显影响。
若原材料价格出现较大甚至剧烈波动、公司不能及时向下游转嫁成本，或公司
不能建立稳定的原料供应体系，则公司可能面临成本上升、利润率下降的风险。
重大事项提示......3
公司股东关于自愿锁定股份的承诺...... 3
本次公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向...... 4
公司稳定股价的预案...... 5
填补被摊薄即期回报的措施及承诺...... 8
公司的股利分配政策......11
公司滚存利润分配政策...... 13
审计报告截止日后的主要经营状况...... 13
可能对公司持续盈利能力产生重大不利影响的主要因素和保荐机
构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见...... 13
风险提示...... 13
审计基准日后主要财务信息和经营状况...... 14
释义………………………………......23
简称...... 23
专业术语...... 25
主要境外客户中英文名称对照...... 27
概览………………………………......28
发行人简要情况...... 28
发行人主营业务...... 28
发行人控股股东、实际控制人简要情况...... 29
主要财务数据及财务指标...... 29
募集资金用途...... 31
本次发行概况......32
本次发行的基本情况...... 32
本次发行的有关机构...... 33
与本次发行有关的重要日期...... 34
风险因素......36
成长性风险...... 36
应收账款产生坏账的风险...... 36
公司业绩下滑的风险...... 37
市场风险...... 37
原材料价格波动及供应稳定性风险...... 37
劳动力成本上升风险...... 38
税收优惠政策发生变化的风险...... 38
未能持续取得相关许可文件的风险...... 39
募集资金投资项目风险...... 39
偿债风险...... 39
十一、汇率波动风险...... 40
十二、高级管理人员和技术人员流失的风险...... 40
十三、安全生产风险...... 40
十四、控股股东控制风险...... 41
十五、主要能源价格波动的风险...... 41
发行人基本情况......42
发行人改制及设立情况...... 42
发行人的资产重组情况...... 43
主要股东及实际控制人情况...... 49
发行人控股子公司、参股公司的简要情况...... 55
发行人股本情况...... 70
发行人对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的
股权激励及其他制度安排和执行情况...... 72
员工情况...... 73
各主体的承诺事项...... 74
业务与技术......88
发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况...... 88
发行人所处行业的基本情况...... 105
发行人在行业中的竞争地位...... 123
发行人的销售情况和主要客户...... 132
发行人的采购情况和主要供应商...... 141
主要固定资产及无形资产...... 146
发行人拥有的专业资质情况...... 154
发行人主要产品的核心技术及技术储备情况...... 156
发行人境外经营情况...... 160
未来发展与规划...... 161
同业竞争与关联交易......165
公司独立性...... 165
同业竞争...... 166
关联交易...... 167
董事、监事、高级管理人员与公司治理......193
一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况...... 193
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外兼职情况...... 197
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互间的亲属关系... 199
董事、监事及高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及其法
定义务责任的情况...... 199
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况...... 199
董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属持有发行人股
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬待遇情况...... 201
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签订的协议202
董事、监事及高级管理人员近两年变动情况...... 203
公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书及董事会
专门委员会运行及履职情况...... 204
十一、公司近三年违法违规行为...... 206
十二、公司近三年资金占用和对外担保情况...... 207
十三、公司内部控制制度情况...... 208
十四、发行人对外投资、担保事项的制度安排及执行情况...... 208
十五、投资者权益保护制度...... 210
财务会计信息与管理层分析......212
财务报表及审计意见...... 212
影响发行人盈利能力的主要因素和指标...... 222
审计基准日后主要财务信息和经营状况...... 224
主要会计政策和会计估计...... 230
报告期内执行的主要税收政策、缴纳的主要税种及法定税率...... 251
非经常性损益...... 252
主要财务指标...... 253
盈利预测情况...... 256
会计报表附注中的日后事项、或有事项及其他重要事项...... 256
盈利能力分析...... 257
十一、财务状况分析...... 298
十二、现金流量分析...... 320
十三、财务状况和盈利能力的未来趋势...... 328
十四、即期回报被摊薄的措施及承诺...... 329
十五、近三年股利分配政策及实际股利分配情况...... 331
募集资金运用......334
募集资金投资项目概况...... 334
募集资金管理...... 335
募集资金投资项目情况介绍...... 335
董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见...... 348
募集资金运用对财务状况的影响...... 348
其他重要事项......349
信息披露制度及投资者服务计划...... 349
重要合同...... 349
对外担保情况...... 350
重大诉讼或仲裁事项...... 350
董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼情况... 350
有关声明......351
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...... 351
保荐人（主承销商）声明...... 353
发行人律师声明...... 354
会计师事务所声明...... 355
资产评估机构声明...... 356
验资机构声明...... 357
验资复核机构声明...... 358
附件......359
备查文件...... 359
查阅时间和查阅地点...... 359
在本招股意向书中，除非另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
发行人、本公司、公司、股份公司、
山东英科医疗用品股份有限公司
淄博英科、英科有限、有限公司
淄博英科医疗制品有限公司，发行人前身
山东英科医疗制品有限公司，发行人子公司
上海英科医疗用品有限公司，发行人子公司
上海英科心电图
上海英科心电图医疗产品有限公司，发行人子公司
上海英恩国际贸易有限公司，发行人子公司
江苏英科医疗制品有限公司，发行人子公司
上海英妍企业管理有限公司，发行人子公司
英科医疗用品（香港）有限公司，发行人子公司
IntcoMedicalIndustries,Inc.，发行人子公司
IntcoEuropeGmbh，发行人子公司
深圳市创新投资集团有限公司
苏州康博沿江创业投资中心（有限合伙）
淄博金召投资有限公司
淄博创新资本创业投资有限公司
嘉兴济峰一号股权投资合伙企业（有限合伙）
上海君义股权投资中心（有限合伙）
淄博英明投资合伙企业（有限合伙）
山东英科环保再生资源股份有限公司
英科国际控股有限公司（IntcoInternationalHoldings
Co.,Ltd.）
绿林进出口
上海英科绿林进出口有限公司
深圳证券交易所
中国证券监督管理委员会
保荐人、主承销商
国金证券股份有限公司
发行人会计师、天健会计师
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师
国浩律师（杭州）事务所
人民币元/万元
公司本次公开发行不超过24,309,827股面值为1.00
元的人民币普通股（A股）的行为
报告期、报告期内
2014年、2015年、2016年
2014年、2015年、2016年
日、日、2016年
报告期各期末
同花顺iFinD
同花顺iFinD金融数据终端
特别说明：因四舍五入原因，本招股意向书中所列示的相关数据可能尾数
上略有差异。
聚氯乙烯，一种通用型合成树脂材料，在实际使用中通常添加相
关添加剂，主要用于型材、管材及塑料制品的制作
聚氯乙烯树脂，由PVC和其他各种填料合成，主要用于人造革、
一次性手套，通用PVC粉加工成型则需要加热
丁二烯与丙烯腈单体乳液聚合成的合成橡胶，主要用于制造各种
耐油橡胶制品
聚乙烯树脂，是一种化学产品
天然橡胶经硫化加工成型，主要用于制作轮胎、手套等产品
一类增加聚合物树脂的可塑性、增强制品柔软性的助剂，它通过
降低合成树脂的分子间引力而产生增塑作用，改善在成型加工时
树脂的流动性
邻苯二甲酸二异壬酯，一种增塑剂
对苯二甲酸二辛酯，一种增塑剂。美国加州65号法案更新案使得
越来越多的厂家使用DOTP作为增塑剂
脱芳烃溶剂油，一种添加剂，主要是降低糊粘度、减少增塑剂使
用量，品种较多
水性聚氨酯，与其它材料具有优异的粘结性能，对手套内表面起
到爽滑与隔离的作用
FoodandDrugAdministration的缩写，美国食品药品监督管理局，
是国际医疗审核权威机构，由美国国会即联邦政府授权，专门从
事食品与药品管理的最高执法机关
欧盟对进口产品的认证，通过认证的商品可加贴 CE
（“CONFORMITEEUROPEENNE”缩写）标志，表示符合安全、
卫生、环保和消费者保护等一系列欧洲指令的要求，可在欧盟统
一市场内自由流通。如果没有CE 标志的，将不得进入欧盟市场
国际标准化组织，全球性的非政府组织，是国际标准化领域中一
个十分重要的组织
美国材料试验协会（AmericanSocietyforTestingandMaterials），是
美国最大、历史最悠久的标准化组织之一，其制定的标准涉及冶
金、建筑、石油、纺织、化工产品、电子、环境、核能、医疗设
备等领域，在世界上具有较高的权威性和地位
欧洲标准（EuropeanNorm），成员国的国家标准必须与EN标准保
OriginalDesignManufacturer，是一家厂商根据另一家厂商的规格
和要求，设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平，
基于授权合同生产产品
DistributedControlSystem，它是一个由过程控制级和过程监控级
组成的以通信网络为纽带的多级计算机系统，综合了计算机，通
信、显示和控制等4C技术，其基本思想是分散控制、集中操作、
分级管理、配置灵活以及组态方便
NationalSanitationFoundation，美国全国卫生基金会。其工作重点
是对所有卫生、公共健康等有影响之产品，订立发展及管理标准
医疗级一次性手套的简称，是满足目标市场相关医疗用途准入标
准（目标市场的较高准入标准）的手套，是一次性手套的高端产
医疗级手套
品。进入目标市场时，手套应按规定进行批次抽检，根据批次检
验满足的品质等级被区分为医疗级手套和非医疗级手套
主要境外客户中英文名称对照
主要境外客户英文名
对应中文名
McKessonCorporation
美国麦克森国际集团有限公司
OmarSupplies,Inc.
欧玛用品有限公司
MedlineIndustries,Inc.
美联实业有限公司
Spring-Fill,LLC
施普林菲尔德有限责任公司
TwinMedLLC
推麦有限责任公司
HarborFreightTools
美国中央采购公司
AbellMarketingGroup,Inc.
阿贝营销集团有限公司
GenuinePartsCompany
通用配件公司
GeriatricMedical
佳尔罗屈克医学公司
AbalineSupplyInc.
爱贝林供应公司
OsakiMedicalCorporation
大崎医疗公司
OttoBockManufacturingKnigseeGmbh
奥托博克制造工业公司
LaboratoiresEuromedi
欧式医药实验室
MedcareCo.Ltd.
麦克尔有限公司
InteplastGroupCorporation-Ibs
台塑美国公司
BasicInternational,Inc.
标准国际有限公司
LollicupUSAInc.
洛利卡普美国公司
GallimoreProductsInc.
加利莫尔产品公司
CrystalwareIntlLLC
水晶制品国际有限责任公司
CardinalHealth,Inc.
卡地纳健康有限公司
AnsellLimited
安思尔有限公司
CainzCorporation
家迎知集团
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
发行人简要情况
山东英科医疗用品股份有限公司
淄博市临淄区齐鲁化学工业园清田路18号
法定代表人
7,292.948万元
塑胶手套生产、销售；丁腈手套、PE手套、乳胶手套、PVC粉、化工产品
（不含危险、易制毒化学品）销售；货物进出口（依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动）。
本公司是由淄博英科医疗制品有限公司依法整体变更设立的股份有限公
司。日，有限公司以截至日经审计的净资产折
合股本6,000万元整体变更为股份公司。日，股份公司增资至
6,316万元。日，股份公司增资到6,877.4173万元。2015年12
月28日，公司增资到7,292.948万元。
发行人主营业务
发行人为综合型医疗护理产品供应商，主营业务涵盖医疗防护、康复护理、
保健理疗、检查耗材四大板块，主要产品包括一次性手套、轮椅、冷热敷、电
极片等多种类型的护理产品，产品广泛应用于医疗机构、养老护理机构、家庭
日用及其他相关行业。发行人凭借全面的生产能力、可靠的产品和服务，与美
国、日本、德国等多个国家和地区的客户建立了合作关系。
发行人控股股东、实际控制人简要情况
刘方毅直接持有发行人4,121.78万股股份，为公司控股股东及实际控制人。
刘方毅，男，1970年出生，中国国籍，美国永久居留权，现任发行人董事长。
主要财务数据及财务指标
（一） 合并资产负债表主要数据
单位：万元
109,186.54
归属于母公司股东权益合计
股东权益合计
（二） 合并利润表主要数据
单位：万元
118,310.68
归属于母公司股东的净利润
少数股东损益
扣除非经常性损益后归属于母公司
股东的净利润
（三） 合并现金流量表主要数据
单位：万元
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
-21,224.25
-12,361.58
-10,286.02
筹资活动产生的现金流量净额
汇率变动对现金及现金等价物的影响
现金及现金等价物净增加额
（四） 主要财务指标
主要财务指标
流动比率（倍）
速动比率（倍）
资产负债率（合并）
资产负债率（母公司）
主要财务指标
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
息税折旧摊销前利润（万元）
归属于发行人股东的净利润（万元）
归属于发行人股东扣除非经常性损益后
的净利润（万元）
归属于发行人股东的每股净资产（元）
利息保障倍数（倍）
每股经营性现金流量净额（合并，元）
每股经营性现金流量净额（母公司，元）
每股净现金流量（元）
无形资产（扣除土地使用权）占净资产
无形资产（扣除土地使用权）占总资产
募集资金用途
公司本次发行的募集资金将投向以下项目：
总投资（万元） 拟投入的募集资金金额（万元）
年产58.8亿只（588万箱）
青州市发改局
高端医用手套项目
康复理疗用品生产线技术改
上述项目资金将严格按照《募集资金使用管理制度》进行专户集中管理；
若募集资金数额（扣除发行费用后）不足以满足以上项目的投资需要，不足部
分本公司将通过自筹方式解决。如本次募集资金到位时间与项目进度要求不一
致，本公司将根据实际情况以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
本次发行概况
本次发行的基本情况
人民币普通股（A股）
公开发行新股不超过24,309,827股，且发行股票数量占公司发行
后总股本的比例不低于25%
占发行后总股本的比例
每股发行价
【】（按2016年度扣除非经常性损益前后归属于母公司净利润的
孰低额和发行后总股本全面摊薄计算）
6.89元（本公司日经审计的所有者权益除以发
发行前每股净资产
行前总股本）
【】元（本公司日经审计的所有者权益与本次
发行后每股净资产
发行募集资金净额之和除以发行后总股本）
【】倍（以发行后总股本全面摊薄净资产计算）
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相
结合的方式
具备中国证监会《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》等相
关法律法规规定的资格，开通创业板交易，且持有中国证券登记
结算有限责任公司深圳分公司证券账户的投资者（国家法律、法
规禁止购买者除外）
预计募集资金总额
发行费用概算（不含税）
保荐、承销费用
3,867.92万元
754.71万元
566.03万元
与本次发行相关的手
509.30万元
续费及信息披露费
本次发行的有关机构
保荐人（主承销商）
国金证券股份有限公司
法定代表人：
四川省成都市东城根上街95号
联系地址：
上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼
联系电话：
保荐代表人：
刘昊拓、廖卫平
项目协办人：
项目经办人：
柳泰川、田威、杨智超、付海光
律师事务所
国浩律师（杭州）事务所
浙江杭州杨公堤15号国浩律师楼（空勤杭州疗养院内）
联系电话：
经办律师：
杨钊、施学渊
会计师事务所
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
杭州市钱江路1366号
联系电话：
签字注册会计师：
李德勇、费方华
资产评估机构
坤元资产评估有限公司
杭州市教工路18号EAC企业国际11楼C区
联系电话：
签字资产评估计师：
柴山、章波
股票登记机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广
联系电话：
申请上市证券交易所
深圳证券交易所
深圳市福田区深南大道2012号
联系电话：
本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员
之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
与本次发行有关的重要日期
刊登发行公告日期
询价推介日期
发行后尽快安排上
股票上市日期
投资者在评价发行人此次公开发行股票时，除本招股意向书提供的其他有
关资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。本章所披露的风险因素根据发
行人自身实际情况按照重要性原则排序，但并不表明风险将依排列次序发生。
成长性风险
发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。保荐机构出具的《关于山东
英科医疗用品股份有限公司成长性的专项意见》系基于对发行人生产经营的内
部环境和外部环境审慎核查后，通过分析发行人的历史成长性和现有发展状况
作出的判断，其结论并非对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断
或者保证。发行人未来的成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、行业地位、
客户结构、业务模式、技术水平、自主创新能力、产品质量及市场前景、营销
能力等因素综合影响，国际宏观经济危机可能引起市场需求增长放缓。如果上
述因素出现不利变化，将可能导致公司盈利能力出现波动，从而公司无法顺利
实现预期的成长性。
应收账款产生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款金额为：
单位：万元
报告期内各期末，公司绝大部分的应收账款账龄为一年以内。公司下游客
户主要为大型医疗器械公司，客户信誉较高，经营稳定，账款回收情况正常。
未来，若下游行业的市场环境恶化或公司的主要客户出现经营风险，可能会传
导至公司，导致公司的应收账款回收产生风险，进而对公司的经营业绩产生不
公司业绩下滑的风险
报告期内，公司销售收入及净利润实现了较快的增长。随着公司经营规模
和领域的扩大，行业的变化、外部竞争环境的变化、公司客户结构变化、产品
价格下降、原材料和能源价格上升、人工成本上升、研发支出增加、国家政策
变化、扩产建设进度变化和安全生产风险等导致的不确定因素不断增多，公司
存在未来业绩不能维持较快增长速度、业绩下滑、甚至营业利润比上年下滑50%
以上的风险。
公司产品销售主要采用ODM模式，主要销往美国等海外市场。公司销售
规模的维持和增长有赖于公司持续为客户提供良好的服务，包括在产品质量、
交付日期等方面满足客户要求。公司已经逐渐积累了一批优质的大客户。如果
未来发生市场环境发生变化，市场拓展不力，或者大客户业务流失等情况，则
可能对公司的业绩造成不利影响。
原材料价格波动及供应稳定性风险
公司原材料成本占产品成本的比例较高。公司主要产品一次性手套的主要
原材料是PVC粉、丁腈胶乳和DINP/DOTP增塑剂等。PVC粉、丁腈胶乳和
DINP/DOTP增塑剂的价格受石油价格和供需关系等多方面因素影响，价格变动
PVC粉、丁腈胶乳和DINP/DOTP增塑剂在市场上供应通常较为充足，然
而原料品质的高低与一致性会对公司产品的品质产生影响。
从2016年四季度开始，PVC粉和丁腈胶乳的采购价格大幅上涨，上述主
要原材料采购价格均在2017年一季度达到阶段高点，致使公司2017年一季度
毛利率和净利润率较2016年同期下滑，但由于公司2017年一季度产销量大幅
增加，上述主要原材料采购价格波动对公司净利润影响较小。PVC粉和丁腈胶
乳的采购价格分别在2017年1月和3月开始快速回落，不考虑其他因素影响，
预计公司2017年二季度毛利率和净利润率较一季度均有提升。
若原材料价格出现较大甚至剧烈波动、公司不能及时向下游转嫁成本，或
公司不能建立稳定的原料供应体系，则公司可能面临成本上升、利润率下降的
劳动力成本上升风险
我国的劳动力成本近几年呈现持续上升的趋势。员工收入提高，有利于公
司人员稳定，利于企业长远发展，但是会造成企业运营成本上升等不利影响。
英科医疗在产品生产环节实现了较高的自动化水平，但目前产品包装和检测等
环节需要大量人工操作；此外扩大销售规模需要增加销售人员。如果公司的员
工人数增加或员工待遇大幅提高，将会导致公司薪酬费用大幅增加，影响公司
的盈利水平。
税收优惠政策发生变化的风险
发行人及子公司上海英科、江苏英科、山东英科目前享受高新技术企业所
得税优惠政策。发行人2012年至2014年以及2015年至2017年被认定为高新
技术企业，2014年至2016年按15%的税率计缴企业所得税；子公司上海英科
2014年至2016年被认定为高新技术企业，2014年至2016年按15%的税率计
缴企业所得税；子公司山东英科2015年至2017年被认定为高新技术企业，2015
年至2016年按15%的税率计缴企业所得税；子公司江苏英科2013年至2015
年以及2016年至2018年被认定为高新技术企业，2014年至2016年按15%的
税率计缴企业所得税。
同时，公司出口产品实行增值税“免、抵、退”政策，目前公司出口产品中，
一次性手套产品退税率为13%、轮椅类产品退税率为17%、冷热敷产品退税率
为5%、心电电极片出口退税率为17%。
若公司在有效期满后不能通过高新技术企业复审、出口退税率降低或相关
政策发生调整，将给公司的经营成果带来一定影响。
未能持续取得相关许可文件的风险
发行人在国内经营医疗器械产品必须拥有《医疗器械生产企业许可证》和
相关医疗器械产品的注册证书等方可从事相关产品的生产、销售。上述资质证
书和注册批件均有一定的有效时限，有效期届满时，发行人需向相关主管部门
申请重新核发相关证书或批件。目前发行人已经取得了生产经营所必须的许可
文件，未来有效期届满时，发行人需要申请重新注册，若不能持续满足行业主
管部门的相关规定，发行人相关许可文件的核发可能会被暂停或取消，从而对
公司的持续生产经营产生不利影响。
募集资金投资项目风险
公司募集资金投资项目系基于当前市场环境、现有技术基础和技术发展趋
势作出的，经过了慎重、充分的可行性研究论证。在公司募集资金投资项目实
施过程中，公司面临着产业政策变化、市场变化、管理水平变化、技术进步等
诸多不确定因素，可能对募投项目实施有较大影响。如果募集资金投资项目未
能如期实现效益，或投产后市场情况发生不可预见的变化或公司不能有效开拓
新市场，公司产能扩大后将存在一定的产品销售风险，募集资金投资项目新增
折旧及摊销也将导致公司净资产收益率出现下降。
报告期内，公司的经营规模也快速增长，新增厂房、设备较多，公司日常
经营所需流动资金也相应增加。由于目前公司融资渠道比较单一，主要依靠债
权方式融资。各报告期末，公司的资产负债率分别为74.35%、44.94%和53.99%。
负债主要以流动性负债为主，各报告期末，公司的流动比率分别为 0.71、0.97
和0.83，流动比率指标相对较低。虽然公司的客户信用良好，货款回收及时，
且公司盈利能力、现金流状况较好，但公司仍存在一定的短期偿债风险。如果
出现银行持续加息的情形，公司财务费用将快速增加，从而对经营业绩产生一
汇率波动风险
公司产品主要出口国外，出口业务收入占总收入比例超过九成，同时有部
分原材料通过美元结算。随着生产、销售规模的扩大，公司原材料进口和产品
出口金额将不断增加。如人民币持续升值将对公司的业务产生以下影响：（1）
以外币结算的进口业务中，人民币购买力增强，原材料采购成本可以得到降低；
（2）对出口业务将产生不利影响，可能导致公司的汇兑损失；（3）由于总体上
出口额大于进口额，人民币升值将在一定程度上影响公司产品的价格竞争力，
存在客户流失或盈利水平降低的风险；（4）若公司相应调高以外币计价的出口
产品价格，将降低出口产品的国际市场竞争力，对公司的出口业务造成不利影
高级管理人员和技术人员流失的风险
公司所处行业是资本、技术密集型行业，经验丰富的管理人员以及技术研
发人才是公司生存和发展的重要基础，对公司保持高效生产、持续技术创新有
重要作用。为保证公司管理层、技术人才队伍的稳定，避免人才、技术的流失，
公司与管理层以及技术研发人才签订了《保密协议》、《竞业禁止协议》，并给予
相应的奖励与激励。但随着市场竞争加剧，企业之间对人才的争夺将更加激烈，
未来公司可能面临管理人员以及技术研发人才流失的风险。
安全生产风险
为保证安全生产，公司按照安全生产相关法律法规，并结合具体生产情况，
建立安全生产管理制度。公司制定了各类操作规程，相关操作人员经相关培训
后上岗，配备劳动保护用品等安全防护措施，以保证员工的人身安全。但仍然
存在因员工生产操作不当或设备故障等因素造成安全事故的可能，从而影响公
司生产的正常进行。
控股股东控制风险
目前公司的控股股东为刘方毅，控股股东可能会利用其控股地位，通过行
使表决权对公司的重大人事、发展战略、经营决策、利润分配等方面产生重大
影响。股权的相对集中削弱了中小股东对本公司管理决策的影响力，存在影响
公司中小股东利益的可能性。
主要能源价格波动的风险
能源价格波动对公司产品毛利率水平具有重大影响。目前电和煤为公司一
次性手套产品生产的主要能源。报告期内，能源耗用成本占主营业务成本的比
例约为 7%。报告期内，我国煤炭市场波动较大。若未来电、煤或其他替代能
源价格大幅上升将会导致公司主营业务成本增加，影响公司业绩。
发行人基本情况
发行人基本情况如下：
山东英科医疗用品股份有限公司
SHANDONGINTCOMEDICALPRODUCTSCO.,LTD.
7,292.948万元
法定代表人
淄博市临淄区齐鲁化学工业园清田路18号
统一社会信用代码
互联网网址
负责信息披露和投资
董事会办公室
者关系的部门
董事会办公室负责人
负责人：余琳玲；联系电话：
及联系电话
发行人改制及设立情况
（一） 设立方式
发行人是由淄博英科医疗制品有限公司依法整体变更设立的股份公司。发
行人于 2015年 4月 28 日取得由淄博市工商行政管理局核发的注册号为
654的《营业执照》，变更设立时的股本为6,000万元。
（二） 有限公司设立情况
发行人的前身淄博英科医疗制品有限公司，成立于日，设
立时注册资本300万美元，法定代表人为刘方毅。
（三） 股份公司设立情况
发行人由淄博英科医疗制品有限公司的6名股东发起设立。发行人设立时
的发起人及其持股数量、持股比例如下：
持股数（万股）
4,121.7780
6,000.0000
发起人刘方毅持有发行人68.70%的股份，为公司主要发起人。
发行人的资产重组情况
英科医疗体系内的部分公司和业务，在设立之初系由刘方毅分别直接或间
接控股。2011年，刘方毅从英科控股受让了淄博英科（股份公司前身）股权，
之后从2012年起，为避免同业竞争、减少关联交易，增强发行人独立性，以淄
博英科为主体，进行了股权重组，将上海英科等公司重组为子公司；同时调整
业务架构，将原通过关联方进行的部分医疗业务关联交易全部停止，转回发行
与英科医疗业务相关的主体的历史重组过程和重组后状态，示意如下：
发行人收购上海英科等公司的日期、合并日、定价情况等信息汇总如下：
387.12 英科控股
经审计的净资产
经审计的净资产
481.40 International,
经审计的净资产
经审计的净资产
286.95万美元
经审计的净资产
上述资产重组的具体情况如下：
（一）2013年1月，收购上海英科的股权
上海英科医疗用品有限公司成立于日，主要从事保健理疗
产品的生产与销售。上海英科成立时的注册资本为20万美元，由刘方毅控股的
BasicInternational,Inc.控股。后经过股权调整，截至2013年1月，上海英科的
唯一股东为刘方毅控制的英科控股，注册资本20万美元。
日，经上海英科股东英科控股决定，英科控股分别将其持
有上海英科的 75%、25%股权转让给淄博英科、香港英科，转让价格分别为
290.3392万元、96.7797万元，上述股权转让款于2013年5月全部支付完毕。
股权转让完成后，发行人与子公司香港英科共同持有上海英科100%股权。
（二）2013年4月，收购江苏英科的股权
江苏英科成立于日，主要从事轮椅类产品的生产与销售。
江苏英科成立时的注册资本为 1,200 万美元，刘方毅控股的英科控股持有其
100%股权。2012年6月，公司注册资本增加至2,200万美元。
日，经江苏英科股东英科控股决定，同意英科控股将其持
有的75%的股权作价10,670.4421万元转让给淄博英科，将其持有的25%的股
权作价3,556.8140万元转让给香港英科，上述股权转让款于2014年11月全部
支付完毕。股权转让完成后，发行人与子公司香港英科共同持有江苏英科100%
（三）2014年8月，收购上海英科心电图的股权
上海英科心电图成立于日，主要从事心电极产品的生产与
销售。上海英科心电图成立时的注册资本为35万美元，由刘方毅控股的Basic
International, Inc.控股。后经过股权转让，截至2014年8月，公司的唯一股东
为BasicInternational,Inc.，注册资本35万美元。
日，上海英科心电图召开董事会，同意BasicInternational,Inc.
将其持有的上海英科心电图71.31%、28.69%的股份分别转让给淄博英科、香港
英科，转让价分别为343.2894万元、138.1149万元，上述股权转让款于2014
年11月全部支付完毕。股权转让完成后，发行人与子公司香港英科共同持有上
海英科心电图100%股权。
（四）2017年4月，收购上海英妍
上海英妍成立于日，设立时名称为 “上海拜特医疗用品有
限公司”，设立时的股东为BasicInternational, Inc.。日，Basic
International, Inc.与淄博英科签订了《股权转让协议》，以1,549.9303万元价格
将所持上海英妍100%股权转让给淄博英科。
上海英妍原持有两处物业，一处位于上海市闵行区，面积2,246.52平方米，
其中1,124.76平方米租赁给发行人子公司上海英恩作为办公用途；另一处位于
上海市奉贤区，面积2,021.06平方米，2017年4月以前租赁给上海英科心电图
作为厂房使用，该厂房系受让取得的集体所有工业用地上之建筑物，因政策原
因无法办理产证。为了杜绝风险，日，淄博英科按原价将所持
上海英妍100%股权转回给刘方毅。
2017年4月，上海英妍已将上述厂房按账面净值出售给关联方绿林进出口，
同时上海英科心电图终止租赁该厂房，并将其心电图业务搬迁至江苏英科，由
江苏英科重新申请相关的生产经营资质。房屋产权问题解决后，
日，经董事会、股东大会审议通过，发行人与刘方毅签订了《股权转让协议》，
按上海英妍的经审计净资产值1,300.09万元向刘方毅收购上海英妍全部股权，
并支付了全部价款。收购完成后，发行人持有上海英妍100%股权。
（五）2017年4月，收购MaxcelLLC（麦克赛尔公司）的股权
MaxcelLLC系于2015年7月在美国注册成立的公司，设立时由刘方毅配
偶孙静100%持股，注册地址为美国805BarringtonAveOntarioCA。MaxcelLLC
是为购买房产而设立的公司，持有位于美国加利福尼亚州安大略市的1处物业，
主要业务是出租房产给发行人子公司美国英科作为办公室和仓库使用，除此之
外未经营其他业务。
日，经发行人董事会、股东大会审议批准，美国英科与孙
静签订了股权转让协议，约定美国英科按MaxcelLLC的经审计净资产值286.95
万美元向孙静收购Maxcel LLC全部股权，并办理了相关手续，支付了全部价
款，MaxcelLLC成为发行人全资孙公司。
（六）上述资产重组对发行人资产总额、营业收入和利润总额的累计影响
重组上海英科、上海英科心电图、江苏英科、上海英妍前一年（合并日前
一年）的资产总额、营业收入和利润总额合计占淄博英科相应项目的比例如下
单位：万元
上海英科心
合计(绝对值)
占淄博英科
重组上海英妍、MaxcelLLC前一年的资产总额、营业收入和利润总额合计
占发行人相应项目的比例如下表所示：
单位：万元
合计(绝对值)
109,186.54
118,310.68
占发行人比例（%）
综上，发行人最近3年来进行的资产重组符合中国证监会《证券期货法律
适用意见第3号》中有关重组比例、重组后运行时间的规定。
（七）被收购企业前一年的相关利润表的主要数据
上海英科、上海英科心电图、江苏英科、上海英妍被收购前一年相关利润
表的主要数据情况如下：
单位：万元
上海英科2012
上海英妍2012
上海英妍2013
江苏英科2013
上海英科心电图
年度利润表
年度利润表
年度利润表
年度利润表
2013年度利润表
上海英妍、MaxcelLLC被收购前一年的相关利润表的主要数据情况如下：
单位：万元
上海英妍2016年
MaxcelLLC2016
年度利润表
上海英妍、MaxcelLLC除持有房产物业外，均无其他业务，其亏损系由房
产折旧、贷款利息和相关费用支出造成。
主要股东及实际控制人情况
截至本招股意向书签署日，发行人有4名自然人股东及7家法人股东，其
中持股5%以上的主要股东3个，公司股本结构如下：
持股数（万股）
7,292.9480
刘方毅于日与金础⒗畋蟆⒗罱〔徘┦鹆恕逗匣锓荻钭眯
议》，约定刘方毅按824.83万元（756万元投资成本+同期贷款利率）向金础
李斌、李健才购买三人持有的全部淄博英明投资合伙企业（有限合伙）50.00%
的合伙份额，转让已经完成。本次转让之后，金础⒗畋蟆⒗罱〔挪辉僦苯踊
间接持有任何英科医疗的股份权益。本次转让之后，淄博英明的出资结构如下：
合伙人姓名
目前任职情况
普通合伙人
23.15% 发行人董事、总经理
有限合伙人
50.00% 发行人董事长
9.26% 发行人证券事务代表
5.56% 发行人副总经理
4.63% 发行人副总经理
4.63% 江苏英科副总经理
2.78% 发行人监事会主席
100.00% ――
（一） 发行人的股权结构
嘉兴济峰 上海君义
山东英科医疗用品股份有限公司
山东英科 36.63% 江苏英科
76.45% 上海英科
上海英科心电图
（二） 持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
发行人控股股东及实际控制人，现任发行人董事长，中国国籍，美国永久
居留权，身份证号码********，其持有发行人的股份不存在质押或
其它有争议的情况。
深圳市创新投资集团有限公司
深创投的基本情况如下：
深圳市创新投资集团有限公司
深圳市福田区深南大道4009号投资大厦11层B区
法定代表人
420,224.952万元
统一社会信用代码
创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；
创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业
投资企业与创业投资管理顾问机构；在合法取得使用权的土地上从事房
地产开发经营
深创投的股权结构如下：
出资额（万元）
深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
118,483.2600
深圳市福田投资发展公司
10,273.8216
深圳能源集团股份有限公司
21,139.0872
深圳市盐田港集团有限公司
9,807.0000
广深铁路股份有限公司
5,884.2000
深圳市立业集团有限公司
19,459.7760
深圳市远致投资有限公司
53,760.0000
上海大众公用事业（集团）股份有限公司
58,543.8000
福建七匹狼集团有限公司
19,459.7760
深圳市星河房地产开发有限公司
73,081.4112
中兴通讯股份有限公司
深圳市亿鑫投资有限公司
13,917.1200
广东电力发展股份有限公司
15,435.0000
420,224.9520
苏州康博沿江创业投资中心（有限合伙）
苏州康博的基本情况如下：
苏州康博沿江创业投资中心（有限合伙）
常熟市常熟经济开发区通港路88号102室
执行事务合伙人
苏州康博骏强咨询顾问中心（有限合伙）（委派代表：倪军吕强）
16,000.6666万元
统一社会信用代码
许可经营项目：无 一般经营项目：实业投资、投资咨询、投资管理服务
苏州康博的股权结构如下：
出资额（万元）
苏州康博骏强咨询顾问中心（有限合伙）
波司登股份有限公司
常熟经济开发区高新技术创业投资有限公司
上海创业投资有限公司
16,000.6666
（三） 实际控制人控制的其他企业的情况
实际控制人刘方毅控制的其他公司情况如下：
注册资本(实
与发行人主营业务
是否经审计及
主营业务/概况
审计机构名称
山东英科环保再
可再生PS塑料回收、
生资源股份有限
山东省淄博市临淄区
再生、深加工
公司（英科环保）
上海英科实业有
上海市奉贤区
镇江英科环保机
77,520.43万元
42,684.53万元
10,064.78万元
江苏省镇江新区
械有限公司
英科环保的子公司
六安英科实业有
安徽裕安经济开发区
英科国际（香港） 2010年5月
3,319万港元
淄博雅智投资有
山东省淄博市临淄区
股权投资，主要作用是
10,692.75万元
5,605.31万元
持有英科环保股权
英科投资（香港） 2010年8月
8,318.57万元
8,318.57万元
866.63万元
淄博英智企业管
理咨询合伙企业
山东省淄博市临淄区
（有限合伙）
曾与发行人发生购
上海英科绿林进
上海市浦东新区
小商品国际贸易
销交易，目前无业务
1,083.94万元
199.14万元
出口有限公司
曾持有上海英科、江
英科国际控股有
苏英科的股份，目前
英属维尔京群岛
267.48万美元
267.48万美元
-0.11万美元
不再持有发行人及
其子公司的股份
BasicInternational,
曾代理发行人的国
美国加利福利亚州
小商品国际贸易
169.47万美元
63.53万美元
-22.40万美元
际销售业务
CSPIndustriesCo.,
英属维尔京群岛
小商品国际贸易
4,236.00万元
213.22万元
163.42万元
发行人控股子公司、参股公司的简要情况
截至本招股意向书签署日，发行人拥有十家全资子公司和孙公司，简要情
（一） 山东英科医疗制品有限公司
山东英科医疗制品有限公司
青州市p山工业园齐王路
法定代表人
22,500万元
22,500万元
发行人持股63.37%；江苏英科持股36.63%
统一社会信用代码
丁腈手套、PVC手套生产销售,PE手套、乳胶手套、PVC粉、橡胶制品、
塑胶制品、化工产品、煤炭销售,货物进出口（依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动）。
山东英科系发行人于2010年8月投资设立的全资子公司，江苏英科于2014
年11月对山东英科进行了增资。2016年9月发行人对山东英科增资。
主营业务及其与发行人主营业务的关系
山东英科成立以来主要从事一次性PVC手套和丁腈手套的生产和销售，是
发行人重要的生产基地。
经天健会计师审计，山东英科最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（二） 上海英科医疗用品有限公司
上海英科医疗用品有限公司
上海市奉贤区胡桥镇新工业区
法定代表人
84.94万美元
84.94万美元
发行人持股17.66%；江苏英科持股76.45%；香港英科持股5.89%
统一社会信用代码
生产一次性速冷冰袋、热袋、冷热敷袋及相关的橡塑和五金制品，销售
公司自产产品。 [依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
简要历史沿革及股权演变
2003年5月，上海保绿塑料有限公司和BasicInternational,Inc.各出资1万
美元和19万美元设立上海英科。
日，上海英科召开董事会，同意上海保绿塑料有限公司将其
持有上海英科的5%股份转让给AMMEXCo.,Ltd.公司，BasicInternational,Inc.
分别将其持有上海英科的45%、50%股份转让给AMMEX Co.,Ltd.公司、英科
控股。此次股权转让获得上海市奉贤区人民政府的同意并签发沪奉府项批
日，上海英科召开股东会，同意AMMEXCo.,Ltd.公司将其
持有的上海英科的50%股权转让给英科控股，转让价为17.7万美元。此次股权
转让获得上海市奉贤区人民政府的同意并签发沪奉府项批[号批复。
日，上海英科召开股东会，同意英科控股分别将其持有上
海英科的75%、25%股权转让给淄博英科、香港英科，转让价格分别为290.3392
万元、96.7797万元。此次股权转让获得上海市奉贤区人民政府的同意并签发沪
奉府项批[2013]55号批复。
日，上海英科召开董事会，同意江苏英科以163.14万美元
对上海英科增资，其中64.94万美元计入实收资本，98.2万美元计入资本公积。
此次增资获得上海市奉贤区人民政府的同意并签发沪奉府项批[ 号批
复。此后上海英科股权结构未再发生变化。
主营业务及其与发行人主营业务的关系
上海英科目前主要从事保健理疗类产品的销售业务。
经天健会计师审计，上海英科最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（三） 上海英科心电图医疗产品有限公司
上海英科心电图医疗产品有限公司
上海市奉贤区柘林镇胡滨公路555号
法定代表人
35.00万美元
35.00万美元
英科医疗持股71.31%，香港英科持股28.69%
统一社会信用代码
开发、生产Ⅱ类：6821心电电极及其相关产品，销售自产产品并提供产
品的售后服务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
历史沿革及股权演变
2004年4月，BasicInternational,Inc.和Lead-LokInc各认缴出资17.5万美
元设立上海英科心电图，其中BasicInternational,Inc.以货币出资，Lead-LokInc
以货币（10.5万美元）和技术专利（7万美元）出资。设立获得了上海市奉贤
区人民政府沪奉府项批[2004]67号批复。
日，上海英科心电图召开董事会，同意Lead-LokInc将其持
有的21.31%的股权7.46万美元（其中7万美元为拟以专利技术出资）转让给
BasicInternational,Inc.，同时将公司章程原约定由Lead-LokInc技术专利出资7
万美元调整为BasicInternational,Inc.货币出资7万美元。此次转让获得上海市
奉贤区人民政府的同意并签发沪奉府项批[号批复。
日，上海英科心电图召开董事会，BasicInternational,Inc.名
称变更为BasicInternational,Inc.，同意Lead-LokInc将其持有上海英科心电图
的28.69%股权转让给BasicInternational,Inc.，转让价5万美元。此次股权转让
获得上海市奉贤区人民政府的同意并签发沪奉府项批[2014]64号批复。
日，上海英科心电图召开董事会，同意BasicInternational,Inc.
将其持有上海英科心电图的71.31%、28.69%的股权分别转让给淄博英科、香港
英科，转让价分别为343.2894万元、138.1149万元。此次股权转让获得上海市
奉贤区人民政府的同意并签发沪奉府项批[号批复。
主要业务与发行人主营业务的关系
上海英科心电图主要从事检查耗材类产品的销售业务。
经天健会计师审计，上海英科心电图最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（四） 上海英恩国际贸易有限公司
上海英恩国际贸易有限公司
中国（上海）自由贸易试验区日樱南路251号二幢楼二层B57部位
法定代表人
英科医疗持股100%
统一社会信用代码
从事货物与技术的进出口；机械设备及其零部件、仪器仪表及其零部件、
家用电器、五金交电、服装及辅料、玻璃制品、电子产品、橡胶制品、
塑料制品、针纺织品、五金产品、（一类、二类、三类）医疗器械、一般
劳防用品、化工产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆
炸物品、易制毒化学品）、日用百货、化妆品、家具、办公用品、计算机、
软件及辅助设备、珠宝首饰的销售 ；从事医疗科技领域内的技术服务、
技术开发、技术咨询、技术转让；转口贸易，区内企业间的贸易及贸易
代理；资产管理、商务信息咨询、市场营销策划、会务服务、展览展示
服务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]
主要业务与发行人主营业务的关系
上海英恩系发行人在上海自贸区注册成立的子公司，主要从事医疗器械产
品的出口销售。
经天健会计师审计，上海英恩最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（五） 江苏英科医疗制品有限公司
江苏英科医疗制品有限公司
镇江新区烟墩山路77号
法定代表人
2,200万美元
2,200万美元
英科医疗持股75%，香港英科持股25%
统一社会信用代码
生产销售非医疗机构使用的热宝、冰冰贴、冰盒、冰垫、暖宝宝、一次
性速冷冰袋、热袋、冷热敷袋、口罩、自封袋、金属材料的轮椅等医疗
器械（须领取医疗器械生产经营许可证的产品除外）；加工组装用于轮椅
制造的金属及塑胶制品配件；自有厂房租赁。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
历史沿革及股权演变
2004年11月，英科控股出资1,200万美元设立英科金属制品（镇江）有限
公司。设立获得镇江市对外贸易经济合作局的镇外经贸资[号批复。
2008年8月，公司更名为英科（镇江）机械有限公司。
日，公司召开股东会，同意注册资本增加1,000万美元,由
原股东英科控股出资。
日，公司召开股东会，同意英科控股将其持有的75%的股
权作价 10,670.4421万元转让给淄博英科，将其持有的 25%的股权作价
3,556.8140万元转让给香港英科。此后江苏英科股权结构未再发生变化。
2015年4月，更名为江苏英科医疗制品有限公司。
主要业务与发行人主营业务的关系
江苏英科主要从事康复护理类与保健理疗类产品的生产和销售。
经天健会计师审计，江苏英科最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（六） 英科医疗用品（香港）有限公司
英科医疗用品（香港）有限公司
Unit047/FBrightWayTowerNo.33MongKokRDKL,HongKong
英科医疗持股100%
贸易和投资
主要业务与发行人主营业务的关系
香港英科主要从事公司产品的国际销售。
经天健会计师审计，香港英科最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
香港英科设立目的、职能及基本情况
香港英科为发行人全资的国际贸易公司，是发行人面向海外销售产品和对
外宣传的窗口。香港英科为发行人国内多个生产基地提供外销服务，由于发行
人的海外客户数量较多，各生产基地分别与客户结算的难度较大，香港英科作
为统一的国际贸易和资金结算平台可以比较好地与客户进行结算，也便于开展
海外采购业务。故此，发行人设立香港英科系为了便于开展境外业务，而非为
报告期内，香港英科的主要利润为其从销售外部供应商产品中获取，香港
英科的收入源于销售发行人自产产品和销售外部供应商产品。报告期内，香港
英科利润表简表如下：
单位：万元
107,827.55
105,956.50
发行人已于2016年12月作出了香港英科的股东决定，基于公司的业务需
要，保留必要的资金用于香港英科运营和未来业务发展之外，决定香港英科以
现金分红的方式向发行人分回利润人民币500万元。发行人已经收到该笔分红，
并已按照国内企业所得税的相关规定，在国内申报了企业所得税。
香港英科作为发行人全资子公司，是发行人面向海外销售产品和对外宣传
的窗口，是发行人的国际贸易和资金结算平台，因此，香港英科保持一定的合
理利润是其业务运营和功能定位所必须的。
香港英科的利润来源及内部交易情况
（1）香港英科的利润来源
报告期内，香港英科的毛利率与净利润率水平如下：
自产毛利率
外采毛利率
香港英科综合
发行人综合毛利率
自产净利率
外采净利率
香港英科综合
发行人综合净利率
由上表可见，香港英科报告期内的销售毛利率整体偏低，属于一般贸易企
业的正常毛利率范围，亦远低于发行人综合毛利率。
香港英科来源于其直接自外部供应商采购的产品的净利润率远高于其自发
行人国内公司采购的产品的净利润率。因此，香港英科的利润主要来自于其外
部业务，而非来自于内部交易。
（2）发行人及各国内子公司与香港英科的内部交易
发行人及各国内子公司向香港英科销售产品的定价原则是，仅为香港英科
保留少量利润，主要用于覆盖相应交易的费用支出。
发行人及各国内子公司与香港英科的内部交易情况如下：
单位：万元
国内公司向香港英科销售的毛利率
发行人综合毛利率
由上表可见，发行人及各国内子公司向香港英科销售产品的毛利率接近于
发行人综合毛利率，未低价向香港英科销售，不存在通过非公允定价将国内公
司利润转移至香港英科的情形。
（3）香港英科与美国英科的内部交易
香港英科与美国英科的内部交易主要是香港英科向美国英科销售发行人自
产的产品。香港英科与美国英科的内部交易情况如下：
单位：万元
香港英科向美国英科销售的毛利率
香港英科综合毛利率
发行人综合毛利率
美国英科对外销售毛利率
注：美国英科于2015年3月开始运营。
香港英科向美国英科销售的毛利率，与香港英科的综合毛利率相近，而同
期美国英科向外部销售的毛利率也处于正常水平，均符合一般的国际贸易的利
润率水平。不存在通过非公允定价在香港英科与美国英科之间转移利润的情形。
香港英科的税务情况
（1）香港英科利润无需在香港纳税
根据香港《税务条例》，对非香港产生或获得之盈利，免征利得税。香港
英科的业务不构成在香港境内的业务及从其业务所赚取的利润，不会被视为于
香港产生或得自香港的利润，故此香港英科不需要在香港纳税。
香港英科已按香港的有关规定向香港税务局进行了纳税申报。香港正通会
计师事务所香港执业会计师于日出具专项意见，就香港英科是否
应在香港纳税发表了详细意见。根据香港《税务条例》、香港正通会计师事务
所出具的专项意见、香港英科审计报告，香港英科不需要就其利润在香港纳税。
（2）香港英科向母公司发行人分红无需在香港缴纳预提所得税
根据《内地和香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安
排》和《香港税务条例释义及执行指引第44号(修订本)》，股息在香港无须征
税，因此，香港英科向大陆母公司分红无需在香港缴纳预提所得税。
（3）香港英科不属于实际管理机构在中国境内的居民企业
根据国税发[2009]82号《关于境外注册中资控股企业依据实际管理机构标
准认定为居民企业有关问题的通知》，香港英科不属于实际管理机构在中国境内
的居民企业，无需在中国缴纳企业所得税。
（4）发行人收到香港英科分红应缴纳企业所得税
根据中国有关企业所得税法律法规，发行人就香港英科分红，应纳入其应
税收入，计算缴纳企业所得税。发行人已就从香港英科收到的分红（香港英科
2016年12月的500万分红）申报了企业所得税，所得税率为15%。对于当年香
港英科利润中未分配的部分，发行人已按照 15%的税率确认所得税费用，计提
递延所得税负债。
保荐机构和发行人律师认为发行人报告期不存在违反相关税收法律法规的
规定将部分利润转移至香港英科的情形，未通过内部交易减少纳税，不存在相
关法律责任风险。
（七） IntcoMedicalIndustries,Inc.（美国英科）
IntcoMedicalIndustries,Inc.
805BarringtonAveOntarioCA（美国）
英科医疗持股100%
主要业务与发行人主营业务的关系
美国英科主要从事公司产品的国际销售。
经天健会计师审计，美国英科最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
（八） IntcoEuropeGmbh（德国英科）
IntcoEuropeGmbh
Wulfratherstr.1140233Dusseldorf（德国）
英科医疗持股100%
主要业务与发行人主营业务的关系
德国英科拟从事公司产品的国际销售，目前尚未运营。
（九） 上海英妍企业管理有限公司
上海英妍企业管理有限公司
上海市化学工业区奉贤分区
法定代表人
英科医疗持股100%
统一社会信用代码
企业管理咨询，商务信息咨询，财务咨询，系统内职（员）工培训，五金制
品、办公用品、日用百货、文具用品的批发、零售，自有房屋租赁，自有设
备租赁。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
历史沿革及股权演变
日，BasicInternational,Inc.出资600万美元设立上海拜特
医疗用品有限公司。设立系经上海市奉贤区人民政府沪奉府项批[号批
2012年5月，经上海市奉贤区人民政府沪奉府项批[号批文批准，
并经公司股东决定，公司注册资本减至306.995万美元。
日，BasicInternational,Inc.与淄博英科签订了《股权转让协
议》，约定：BasicInternational,Inc.以1,549.9303万元价格将所持上海拜特医疗
用品有限公司100%股权转让给淄博英科。
日，淄博英科与刘方毅签订了《股权转让协议》，约定：
淄博英科以
万元价格将所持上海拜特医疗用品有限公司
万元出资（占注册资本的100%）转让给刘方毅。
2015年8月，公司更名为上海英妍资产管理有限公司。
上海英妍处置产权瑕疵房产后（详见本节之“二、发行人的资产重组情况”），
日，发行人经董事会、股东大会审议通过，与刘方毅签订了《股
权转让协议》，约定发行人按上海英妍的经审计净资产值1,300.09万元向刘方毅
收购上海英妍全部股权，并将公司名称由“上海英妍资产管理有限公司”变更
为“上海英妍企业管理有限公司”，上海英妍成为发行人全资子公司。此后上海
英妍股权结构未再发生变化。
主要业务与发行人主营业务的关系
上海英妍目前的主要业务是持有一处位于上海市闵行区的物业，由上海英
恩用于办公。
经天健会计师审计，上海英妍最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
上海英妍2016年亏损，主要是由于其计提房屋摊销与支付相关费用所致。
（十） MaxcelLLC（麦克赛尔公司）
805BarringtonAveOntarioCA（美国）
美国英科持股100%
历史沿革及股权演变
日，孙静在美国加州注册成立MaxcelLLC。
日，经发行人董事会、股东大会审议批准，美国英科与孙
静签订了股权转让协议，约定美国英科按MaxcelLLC的经审计净资产值286.95
万美元向孙静收购MaxcelLLC全部股权，并办理了相关手续，MaxcelLLC成
为发行人全资孙公司。此后MaxcelLLC股权结构未再发生变化。
主要业务与发行人主营业务的关系
Maxcel LLC 目前的主要业务是持有一处位于美国加利福尼亚州安大略市
的物业，由美国英科用于办公和仓储。
MaxcelLLC最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
MaxcelLLC2016年亏损，主要是由于其计提房屋摊销与购房贷款利息所
致。其报表的负债为购买该房产而申请的房屋贷款。
发行人股本情况
（一） 本次发行前后股本情况
本次发行前后公司股本结构如下：
持股数（万股）
持股数（万股）
社会公众股
2,430.9827
7,292.9480
9,723.9307
（二） 前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
直接持股数（万股）
在发行人处担任的职务
4,121.7780
董事、副总经理、财务负
责人、董事会秘书
（三） 最近一年新增股东简要情况
（四） 本次发行前各股东间的关联关系
持股数量（万股）
持股比例（%）
深创投持有淄博创新28.57%
股权，并受深圳市人民政府
国有资产监督管理委员会同
一实际控制
关联股东合计持有发行人的股份数量及比例
1,286.7680
江伟强持有上海君义股份
关联股东合计持有发行人的股份数量及比例
（五） 发行人自然人股东情况
发行人自然人股东中刘方毅、余琳玲、冯自成的简历参见本招股意向书“第
八节董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员简要情况”。
江伟强的简历如下：1963年7月至1971年9月，在上海市民族乐器一厂
从事财务工作；1971年9月至1999年9月，任上海工程技术大学东海无线电
厂行政科长；1999年9月退休后，主要从事投资业务，其参与过的投资项目主
要有天涯社区、绝味食品、暴风科技等。江伟强未在发行人及其子公司担任任
（六） 发行人非自然人股东的实际控制人情况
实际控制人
深圳市创新投资集团有限公司
深圳市人民政府国有资产监督管理委员
苏州康博沿江创业投资中心（有限合伙） 倪军、吕强（两人各持有其执行事务合
伙人之执行事务合伙人的50%股权）
淄博创新资本创业投