招商银行：2013年度A股配股发行提示性公告-金投股票网-金投网
：|||||||||||
<span class='JO_60.0300
<span class='JO_.22
<span class='JO_72.2900
<span class='JO_.22
<span class='JO_87.4300
<span class='JO_.22
<span class='JO_82.6800
<span class='JO_0.00
<span class='JO_21.8700
<span class='JO_.00
<span class='JO_97.8200
<span class='JO_0.00
招商银行：2013年度A股配股发行提示性公告
20:24:28来源：编辑：
摘要：A 股简称：招商银行 H 股简称：招商银行 公告编号： A 股代码：600036 H 股代码：03968 招商银行股份有限公司 2013年度A股配股发行提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导
A 股简称：招商银行 H 股简称：招商银行 公告编号：A 股代码：600036 H 股代码：03968 招商银行股份有限公司 2013年度A股配股发行提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要提示 1、本次 A 股配股简称：招行配股；配股代码：700036；配股价格：9.29 元/股。 2、本次 A 股配股缴款起止日期：2013 年 8 月 28 日（T+1 日）至 2013 年 9月 3 日（T+5 日）的上海证券交易所（以下简称“上交所”）正常交易时间，请股东注意认购时间。 3、本次 A 股配股网上认购期间招商银行 A 股股票停牌，2013 年 9 月 4 日（T+6日）登记公司网上清算，招商银行 A 股股票继续停牌，2013 年 9 月 5 日（T+7 日）公告 A 股配股结果，招商银行 A 股股票复牌交易。 4、本次 A 股配股股份的上市时间在 A 股配股发行成功后根据上交所的安排确定，将另行公告。 招商银行股份有限公司（以下简称“发行人”或“招商银行”）配股方案经 2011年 7 月 18 日召开的第八届董事会第十七次会议及 2011 年 9 月 9 日召开的 2011 年第一次临时股东大会、2011 年第一次 A 股类别股东会议及 2011 年第一次 H 股类别股东会议审议通过，并经第八届董事会第三十三次会议、2012 年第一次临时股东大会、2012 年第一次 A 股类别股东会议、2012 年第一次 H 股类别股东会议审议通过《关于延长招商银行股份有限公司 A 股和 H 股配股方案相关决议有效期的议案》，现 A 股配股申请已获得中国证券监督管理委员会证监许可[ 号文核准。 1 一、本次 A 股配股的基本情况 1、配股发行股票类型：人民币普通股（A 股）。 2、每股面值：1.00 元。 3、配售比例及数量：本次 A 股配股以本次 A 股发行股权登记日（2013 年 8 月 27 日，T 日）收市后招商银行 A 股股本总数 17,666,130,885 股为基数，按 每 10 股配 1.74 股的比例向 A 股股东配售，共计可配股份数量为 3,073,906,773 股。本次 A 股配股募集资金总额预计不超过 28,556,593,921.17 元。 4、配股价格：9.29 元/股。 5、发行对象：截至 2013 年 8 月 27 日（T 日）上海证券交易所收市后，在中 国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的持有招商银行 A 股股份 的全体股东。 6、发行方式：网上定价发行。 7、承销方式：代销。 8、A 股配股主要日期： 本次招商银行配股发行为 A 股、H 股配股发行，A 股配股发行公告与 H 股配股发行公告同步刊登。发行公告刊登后，A 股和 H 股的配股发行时间安排按照境内外证券市场法规要求执行。 本次 A 股配股主要日期和停牌安排如下： 交易日 A 股配股安排 A 股停牌安排 2013 年 8 月 23 日 刊登配股说明书及摘要、发行 正常交易 （T-2 日） 公告以及网上路演公告 2013 年 8 月 26 日 网上路演 正常交易 （T-1 日） 2013 年 8 月 27 日 股权登记日 正常交易 （T 日） 2013 年 8 月 28 日至 配股缴款起止日期 2013 年 9 月 3 日 刊登配股提示性公告（5 次） 全天停牌 （T+1 日 ? T+5 日） 2013 年 9 月 4 日 登记公司网上清算 全天停牌 2 （T+6 日） 2013 年 9 月 5 日 刊登发行结果公告 （T+7 日） 发行成功的除权基准日，或发 正常交易 行失败的恢复交易日及发行 失败的退款日注 1：以上时间均为正常工作日。注 2：如遇重大突发事件影响本次 A 股配股，联合主承销商及财务顾问将及时公告，修改发行日程。 二、本次 A 股配股的认购方法 1、A 股配股缴款时间 2013 年 8 月 28 日（T+1 日）起至 2013 年 9 月 3 日（T+5 日）的上交所正常交易时间，逾期未缴款者视为自动放弃配股认购权。 2、认购缴款方法 A 股股东于缴款期内凭本人身份证、股东账户卡和资金账户卡在股票账户指定交易的营业部通过上海证券交易所交易系统办理配股缴款手续，也可于缴款期内通过网上委托、电话委托等方式通过上海证券交易所交易系统办理配股缴款手续。A 股配股代码“700036”，配股价 9.29 元/股。配股数量的限额为截至股权登记日股东持有 A 股股数乘以配股比例（0.174），可认购数量不足 1 股的部分按照精确算法原则取整（股东可通过交易系统查看“招行配股”可配证券余额）。在 A股配股缴款期内，股东可多次申报，但申报的配股总数不得超过该股东可配股票数量限额。 三、咨询电话 本 次 A 股 配 股 投 资 者 咨 询 电 话 为 7 ， 3 ，010-0-。 四、发行人、联合保荐人（联合主承销商）及财务顾问 1、发行人： 3招商银行股份有限公司办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号联系人：许世清、吴涧兵、任远果、李蕾、刘赞电话：8传真：92、联合保荐人（联合主承销商）：中国国际金融有限公司办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层联系人：文渊、林隆华、章林峰、周辰、高书、史善胤、谭汉豪、边思敏电话：010-传真：010-高盛高华证券有限责任公司办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 18 层
室联系人：李星、段爱民、陈亿律、吴佳宏、金雷、戴逸伦、苏秉刚、宋玉林、袁帅、马进电话：010-传真：010-3、财务顾问：招商证券股份有限公司办公地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼联系人：罗少波、刘彤、肖迪衡、沈韬、杨蕊、孟祥友、樊耀星电话：6传真：1特此公告。 发行人：招商银行股份有限公司 联合保荐人（联合主承销商）：中国国际金融有限公司 4 高盛高华证券有限责任公司 财务顾问：招商证券股份有限公司 2013 年 8 月 28 日5
【免责声明】金投网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。金投网不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
(点击右侧图片投票)
股票多空调查
点击右侧图标进行投票，每日四点投票数清空
中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律…
中国银行业监督管理委员会简称银监会（China Banking…
证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会…
版权所有 &
金投网 gold.org 浙ICP备号 经营许可证编号：浙B2-为方便用户快速收藏本站，请牢记本站易记网址：<
本站信息仅供投资者参考，不作为投资建议！本站所有广告均由第三方提供！联系管理员：webmaster@cngold.org&#12288;欢迎投稿：tougao@cngold.org
我的意见：招行A股低折让配股募资275亿 H股配股启动
招行A股低折让配股募资275亿 H股配股启动
时间： 14:03:40 来源：21世纪网 作者：李春雨
9月4日，招商银行A股融资终于以募资275亿元落定，随即将展开H股配股目标额为63亿元人民币（79亿港元），并由招商局金融集团、中金香港、花旗银行、瑞银、高盛、招银国际、招商证券组成的强大承销团为其保驾护航。
此次招行在A股的配股认购金额占可配股份总额的96.39%，高于70%的配售成功比例，相距目标募资额285亿，仅差10亿未完成。至此，历时近两年的招行A股配股融资终于尘埃落定，将有效的补充招行的资本金。
同时，此次配股成功也意味着每股9.29元人民币的配股价在A股市场得到了投资者的广泛认可。尽管该配股价对应招行停牌前10.66元的收盘价仅有12.85%的折扣，创下最近几年A股配股这让率的最低水平，但从认购的结果来看，高达96.39%的参配率仍就超出了市场此前的预期，这或为即将进行的H股配股募资打下坚实的根基。
在A股配股结果公布的当天，招行随即公布了H股的配股说明书，确定认购价为每股11.68港元，较香港联交所在定价日的收盘价折让约17.6%，市场人士认为较大的折让力度显示了招行对此次配股势在必得的决心。再加上花旗和瑞银等国际承销团队的加入，招行的确有H股募资成功的底气，而且H股配股设有包销制度。
事实上，由于招行此前就已确定不超过350亿元的融资方案，如今A股已顺利完成275亿元的募资任务，因此接下来招行的H股再融资压力将大为减轻。
从此次A股的认购金额来看，招行的大股东们对招行此次配股再融资均鼎力支持。由于A股认购金额占比已达总配股额的96.39%，这意味着主要股东即机构投资者都参与了招行的此次再融资计划，此前唯一未明确表明认购意愿的十大股东之一——上海汽车，也参与完成了此次配股行动，招行在市场的投资号召力由此可见一斑。
按照配股计划，招行H股或将于今年10月份完成。届时，如果招行H股配股融资计划也能顺利实施，多家券商预计招行2013年核心资本充足率或将在今年中报的基础上提升1.7至1.8个百分点，达到9.8%左右，将为上市股份行中最高。同时本次配股完成后，招行2018年核心资本充足率达到监管红线的难度也不会太大，于是有分析进而指出，招行未来几年不会再有再融资计划。 研究员：李婷
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
七禾网APP投资圈（安卓版） 七禾网APP投资圈（苹果版） 七禾网 金融茶馆
本网站凡是注明“来源：七禾网”的文章均为七禾网 版权所有，相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意8，并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权，请联系8，我们将及时调整或删除。
七禾研究中心负责人: 刘健伟/翁建平电话：8Email：
七禾网总经理：章水亮电话：7Email：
七禾研究员:唐正璐/韩奕舒/傅旭鹏/李烨电话：8Email：
七禾网上海分部负责人：果圆、尚玮电话：、
七禾网宁波分部负责人：童斌电话：
七禾网深圳分部负责人：孙卫国电话：9、
七禾财富管理中心电话：
投资圈APP(安卓版)
投资圈APP(苹果版)
七禾网投顾平台
傅海棠自媒体
沈良自媒体
许哲自媒体
(C) 七禾网 浙ICP备网络信息服务许可证-浙B2- 七禾网通用网址证书号 84940 软件开发/网络推广营业注册号 984
中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位 七禾网是您的互联网私人银行，是个人投资和家族财富管理综合服务平台。您好， []|
全部 沪深 港股 基金 美股
招商银行股份有限公司2010年度Ａ股配股发行公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1、股份有限公司（以下简称“发行人”或“招商银行”）配股方案经日召开的2009年度第二次临时股东大会、2009年第一次Ａ股类别股东会议、2009年第一次Ｈ股类别股东会议表决通过，现Ａ股配股申请已获得中国证券监督管理委员会证监许可［号文核准。
2、本次Ａ股配股以本次Ａ股发行股权登记日日（Ｔ日）上海证券交易所收市后招商银行Ａ股股本总数15，658，890，016股为基数，按每10股配1．3股的比例向Ａ股股东配售，共计可配股份数量2，035，655，702股。招商银行Ａ股全部为无限售条件流通股，本次Ａ股配股全部采取网上定价发行方式，配股代码“700036”，配股简称“招行配股”，通过上海证券交易所交易系统进行，由中国国际金融有限公司作为保荐人，由中国国际金融有限公司、高华证券有限责任公司以及瑞银证券有限责任公司作为联席主承销商，股份有限公司和股份有限公司作为副主承销商／财务顾问负责组织实施。
3、本次Ａ股配股的配股价格为8．85元／股。
4、本次Ａ股配股向截至股权登记日日（Ｔ日）上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的招商银行全体Ａ股股东配售。
5、本次Ａ股配股结果将于日（Ｔ＋7日）在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》以及上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）上公告。
6、如本次Ａ股配股失败，根据股东指定证券交易营业部的规定，如存在冻结资金利息，将按配股缴款额并加算银行同期存款利息扣除利息所得税后返还已经认购的股东。
7、本发行公告仅对发行人本次Ａ股配股的有关事宜向Ａ股股东进行说明，不构成对本次Ａ股配股的任何投资建议。股东在做出认购配股决定之前，请仔细阅读日（Ｔ－2日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的《招商银行股份有限公司Ａ股配股说明书摘要》及刊载于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《招商银行股份有限公司Ａ股配股说明书》全文及其他相关资料。
8、本次招商银行配股为Ａ股、Ｈ股配股发行，Ｈ股配股申请也已获得中国证券监督管理委员会证监许可［号文核准。Ａ股配股发行公告与Ｈ股配股发行公告同步刊登，发行公告刊登后，Ａ股和Ｈ股的配股发行时间安排按照境内外证券市场法规要求执行。
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
招商银行／发行人指招商银行股份有限公司保荐人指中国国际金融有限公司联席主承销商指中国国际金融有限公司、高盛高华证券有限责任公司和瑞银证券有限责任公司副主承销商／财务顾问指招商证券股份有限公司和中信证券股份有限公司证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所登记公司指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司本次Ａ股发行／本次Ａ股配股指发行人根据《招商银行股份有限公司Ａ股配股说明书》，按照每10股配1．3股的比例向Ａ股股东配股的行为人民币普通股／Ａ股指用人民币标明面值且仅供境内投资者以人民币进行买卖之股票股权登记日／Ｔ日指日Ａ股股东指于股权登记日上交所收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的招商银行Ａ股股东精确算法指股东认购配股，可认购数量不足1股的部分按照精确算法原则处理。即先按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分；对于计算出不足1股的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可配股数量加总与可配售总量一致日指工作日／正常交易日（法定节假日除外）元指人民币元
一、本次Ａ股配股的基本情况
1、配股发行股票类型：人民币普通股（Ａ股）。
2、每股面值：1．00元。
3、配售比例及数量：本次Ａ股配股以本次Ａ股发行股权登记日收市后招商银行Ａ股股本总数15，658，890，016股为基数，按每10股配1．3股的比例向Ａ股股东配售，共计可配股份数量2，035，655，702股。
4、配股价格：8．85元／股。
5、发行对象：截至日（Ｔ日）上交所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的持有招商银行股份的全体Ａ股股东。
6、发行方式：网上定价发行。
7、承销方式：代销
8、Ａ股配股主要日期：
本次招商银行配股发行为Ａ股、Ｈ股配股发行，Ａ股配股发行公告与Ｈ股配股发行公告同步刊登。发行公告刊登后，Ａ股和Ｈ股的配股发行时间安排按照境内外证券市场法规要求执行。
本次Ａ股配股主要日期和停牌安排如下：
交易日Ａ股配股安排Ａ股停牌安排日
（Ｔ－2日）
刊登配股说明书及摘要、发行公告以及网上路演公告正常交易日
（Ｔ－1日）
网上路演正常交易日
股权登记日正常交易日
（Ｔ＋1日&#8211;Ｔ＋5日）
配股缴款起止日期
刊登配股提示性公告（5次）
全天停牌日
（Ｔ＋6日）
登记公司网上清算全天停牌日
（Ｔ＋7日）
发行成功的除权基准日
或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日
注1：以上时间均为正常工作日。
注2：如遇重大突发事件影响本次Ａ股配股，联席主承销商将及时公告，修改发行日程。
二、本次Ａ股配股的认购方法
1、Ａ股配股缴款时间
日（Ｔ＋1日）起至日（Ｔ＋5日）的上交所正常交易时间，逾期未缴款者视为自动放弃配股认购权。
2、认购缴款方法
Ａ股股东于缴款期内可通过网上委托、电话委托、营业部现场委托等方式，在股票托管券商处通过上交所交易系统办理Ａ股配股缴款手续。Ａ股配股代码“700036”，配股价8．85元／股。配股数量的限额为截至股权登记日股东持有Ａ股股数乘以配股比例（0．13），可认购数量不足1股的部分按照精确算法原则取整（请股东仔细查看“招行配股”可配证券余额）。在Ａ股配股缴款期内，股东可多次申报，但申报的配股总数不得超过该股东可配数量限额。
3、股东所持股份如托管在两个或两个以上证券营业部，分别到相应证券营业部认购。
三、发行结果处理
1、公告发行结果
招商银行与联席主承销商将于日（Ｔ＋7日）在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上刊登并在上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）上披露《招商银行股份有限公司2010年度Ａ股配股发行结果公告》公告发行结果，内容包括Ａ股股东认购情况、Ａ股股东认购股票的数量占可配股数量的比例、本次Ａ股配股最终结果以及如发行失败的退款处理等。
2、发行结果公告后的交易安排
（1）如本次Ａ股配股成功，则招商银行股票将于日（Ｔ＋7日）进行除权交易；如代销期限届满，Ａ股股东认购股票的数量未达到本次Ａ股配股拟配股数量的70％，本次Ａ股配股失败，则招商银行股票将于日（Ｔ＋7日）恢复交易。
（2）如本次Ａ股配股失败，根据股东指定证券交易营业部的规定，如存在冻结资金利息，将按配股缴款额并加算银行同期存款利息扣除利息所得税后返还已经认购的股东，退款中涉及的重要内容如下：
①退款时间：日（Ｔ＋7日）
②退款额：每个股东配股缴款额加算银行同期存款利息（如有）扣除利息所得税
③计息方式：按银行活期存款利率计息，计息时四舍五入，精确到小数点后两位
④计息起止日：股东配股缴款次日起至退款日前一日，即至日（Ｔ＋6日）
⑤利息部分代扣代缴利息所得税
四、发行费用
本次Ａ股发行不向股东收取佣金、过户费和印花税、发行手续费等费用。
五、成功获配股份的上市交易
招商银行本次Ａ股发行成功获配股份的上市日期将于本次Ａ股配股结束、刊登《招商银行股份有限公司2010年度Ａ股配股股份变动及获配股票上市公告书》时公告。
六、发行人、保荐人、联席主承销商及副主承销商／财务顾问
1、发行人：
招商银行股份有限公司
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号
联系人：兰奇
2、保荐人：
中国国际金融有限公司
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
联系人：文渊、戚婷婷、贺新、慈颜谊、陈功、沈亚萍、林隆华、何挺、顾侃、谭汉豪
电话：010－
传真：010－
3、联席主承销商：
中国国际金融有限公司
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
联系人：文渊、戚婷婷、贺新、慈颜谊、陈功、沈亚萍、林隆华、何挺、顾侃、谭汉豪
电话：010－
传真：010－
高盛高华证券有限责任公司
办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心18层室
联系人：李星、刘勇、罗洪涛、唐柯
电话：010－
传真：010－
瑞银证券有限责任公司
办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12、15层
联系人：丁晓文、罗民、汤双定、凌尧、程前、温军婴、李萌、程曦、陈坤、张雪
电话：010－
传真：010－
4、副主承销商／财务顾问：
招商证券股份有限公司
办公地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座38－45楼
联系人：李丽芳、左飞、边标、郝婕、沈韬、杨露、顾峻毅、彭德强、李黎、陈光、刘彤、孟祥友
中信证券股份有限公司
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦Ａ层
联系人：马小龙、梁宗保、张宗保、胡为敏、郑淳、孙晓刚、吕煜乾
发行人：招商银行股份有限公司
保荐人：中国国际金融有限公司
联席主承销商：中国国际金融有限公司
高盛高华证券有限责任公司
瑞银证券有限责任公司
副主承销商／财务顾问：招商证券股份有限公司
中信证券股份有限公司
如果你对财经频道有任何意见或建议，请到交流平台反馈。【】
财经视频高清大片
新闻排行数码汽车科技财经
Copyright & 1998 - 2017 Tencent. All Rights Reserved在招商证券软件中怎样进行配股_百度知道
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。
在招商证券软件中怎样进行配股
在招商证券软件中怎样进行配股
我有更好的答案
弄清配股代码，跟你买股票一样操作
配股和买卖股票是一样的 输入代码就可以了 具体的价格和能配的股数系统会自动显示!
沪市选择卖出，深市选择买入
参考资料：
沪市选择卖出，深市选择买入
选择买入菜单，输入申购代码、价格、数量，确认
跟卖股票一样操作
其他2条回答
为您推荐：
其他类似问题
您可能关注的内容
招商证券的相关知识
&#xe675;换一换
回答问题，赢新手礼包&#xe6b9;招商银行股份有限公司A股配股说明书
招商银行股份有限公司A股配股说明书
招商银行股份有限公司&
CHINAMERCHANTSBANKCO.,LTD.&
（住所：广东省深圳市福田区深南大道&7088号）&
&
A股配股说明书&
（境内投资者适用）&
&
联合保荐机构&
&
北京市建国门外大街&1号国贸大厦&2座&27层及&28层&
&
北京市西城区金融大街&7号英蓝国际中心&18层&
联合主承销商&
&
北京市建国门外大街&1号国贸大厦&2座&27层及&28层&
&
北京市西城区金融大街&7号英蓝国际中心&18层&
财务顾问&
&
深圳市福田区益田路江苏大厦&A座&38-45楼&
&
&
配股说明书签署时间：年月&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&声明声明&
本行全体董事、监事、高级管理人员承诺本&A&股配股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
&&&&本行负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本&A股配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
&&&&证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对本行发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
&&&&根据《证券法》的规定，证券依法发行后，本行经营与收益的变化，由本行自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
&&&&投资者若对本&A股配股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
&&&&招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大事项提示重大事项提示
&&&&1、中国证券监督管理委员会已于&2013年&7月&19日下发证监许可[号文，
&&&&核准本行进行本次&A股配股。
&&&&2、本次配股为&A&股和&H&股配股，发行对象涉及境内外股东，提请股东关注&A&股
&&&&及&H股发行公告。
&&&&3、本次配股比例为&10配&1.74，A股的配股价格为&9.29元，A股和&H股配股价格
&&&&经汇率调整后相同。
&&&&4、根据《上市公司证券发行管理办法》，若本次&A股配股认购结束后，本行&A股
&&&&股东认购股票的数量未达到&A&股拟配售股票数量百分之七十的，本行应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的&A股股东。
&&&&5、本&A股配股说明书仅为在中国境内实施&A股配股所使用，不构成且不得成为对
&&&&境外投资者的宣传材料，本&A股配股说明书中有关&H股配股的情况介绍也不应视作进行&H股配股的宣传。
&&&&6、股利分配政策相关事项提示&
&&&&根据现行的股利分配政策，本行分配当年税后利润时，应当提取利润的&10%列入本行法定公积金；法定公积金累计额为本行注册资本的&50%以上的，可以不再提取。法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。本行弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，可以按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。本行股东大会对利润分配方案作出决议后，本行董事会须在股东大会召开后&2个月内完成股利（或股份）的派发事项。本行向内资股股东支付现金股利和其他款项，以人民币计价、宣布和支付。本行向&H&股股东支付现金股利和其他款项，以人民币计价和宣布，以港币支付。
&&&&本行于&2010&年度、2011&年度、2012&年度派发现金红利分别为&62.57&亿元、90.62
&&&&亿元和&135.93亿元，分别占当年归属于本行股东净利润的&24.28%、25.08%和&30.02%。
&&&&本行&年当年实现利润扣除现金分红后的其余部分均作为内生资本留存，以维持本行合理的核心资本充足率水平。
&&&&根据本行第八届董事会第二十八次会议审议通过的《关于从&2012&年度起提高股利招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大事项提示现金分红比例的议案》，董事会同意自&2012年起（含&2012年年度利润分配），在符合届时法律法规和监管机构对资本充足率规定的前提下，本行每年现金分红原则上将不低于当年按中国会计准则审计的税后净利润的&30%，切实提高对广大股东的合理投资回报，并保持股利分配政策的连续性和稳定性。本次提高现金分红比例主要基于以下考虑因素：1）中国银行业将由依靠规模增长转变为规模与效益均衡增长的发展模式；2）提高现金分红比例符合本行向内涵集约化经营模式转变的战略转型要求；3）提高现金分红比例是注重股东利益、提高投资者回报的必然举措。
&&&&未来，本行将结合实际情况和投资者意愿，围绕提高本行分红政策的透明度，不断完善股利分配政策，细化相关规章制度，严格履行相关程序，保持股利分配政策的连续性和稳定性，使投资者对未来分红有明确预期，切实提升对股东的回报。
&&&&关于本行股利分配政策的详细内容，请参见“第五节发行人业务情况——发行人的股利分配政策”。
&&&&本行提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本&A股配股说明书“风险因素”等相关章节。
&&&&招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目录目录&
第一节释义.&7&
第二节本次发行概况.&14
&&&&一、发行人基本情况.&14
&&&&二、本次发行基本情况.&14
&&&&三、本次&A股配股的有关当事人.&18&
&&&&第三节风险因素.&22
&&&&一、与本集团业务运营有关的风险.&22
&&&&二、与中国银行业有关的风险.&34
&&&&三、其他风险.&38
&&&&四、与本次配股有关的风险.&38&
&&&&第四节发行人基本情况.&40
&&&&一、发行人历史沿革.&40
&&&&二、发行人发行前股本总额及前十名股东情况.&45
&&&&三、发行人组织结构.&46
&&&&四、发行人的机构网点.&47
&&&&五、发行人对其他企业的重要投资情况..&50
&&&&六、发行人主要股东基本情况.&52
&&&&七、发行人自上市以来历次股本筹资、派现、股本及净资产额变化情况.&55
&&&&八、报告期内发行人及主要股东所做出的承诺及履行情况.&55
&&&&九、董事、监事、高级管理人员..&56&
&&&&第五节发行人业务情况.&72
&&&&一、银行业概况..&72
&&&&二、银行业监管..&83
&&&&三、业务范围.&90
&&&&四、本行在行业中的竞争地位.&90
&&&&五、业务经营情况...&105
&&&&六、产品和服务定价监管.&130
&&&&七、本行的营销渠道...&135
&&&&八、主要贷款客户...&138
&&&&九、信息科技.&139
&&&&十、主要固定资产及土地使用权...&141
&&&&十一、主要无形资产...&144
&&&&十二、抵债资产.&144
&&&&十三、发行人的股利分配政策.&145
&&&&十四、发行人的资本管理中期规划.&149&
&&&&第六节风险管理与内部控制..&153
&&&&一、风险管理.&153
&&&&二、内部控制.&195&
&&&&第七节同业竞争与关联交易..&202&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目录
&&&&一、同业竞争.&202
&&&&二、关联方及关联交易...&202
&&&&三、减少和规范关联交易的措施...&212
&&&&四、独立董事对本行报告期内关联交易发表的意见.&217&
&&&&第八节财务会计信息.&218
&&&&一、财务报表.&218
&&&&二、本集团报告期内会计政策变更情况.&238
&&&&三、按中国会计准则与国际财务报告准则分别编制的财务报表差异说明.&238
&&&&四、本集团合并财务报表范围及变化..&239
&&&&五、最近三年的主要财务指标.&239
&&&&六、非经常性损益表...&241
&&&&七、分部报告.&241&
&&&&第九节管理层讨论与分析..&249
&&&&一、资产负债重要项目分析.&249
&&&&二、利润表重要项目分析.&249
&&&&三、现金流量分析...&307
&&&&四、对其他事项的分析...&309
&&&&五、主要监管指标分析...&313
&&&&六、或有事项、承诺事项及主要表外项目.&317&
&&&&第十节本次募集资金运用..&320
&&&&一、预计募集资金金额...&320
&&&&二、本次募集资金用途...&320
&&&&三、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响.&320&
&&&&第十一节历次募集资金运用..&321
&&&&一、最近五年募集资金运用的基本情况.&321
&&&&二、前次募集资金实际使用情况...&322
&&&&三、募集资金运用变更情况.&322
&&&&四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论..&323&
&&&&第十二节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.&324&
第十三节备查文件...&364&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义第一节释义&
&
本&A股配股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
&&&&本行/发行人/招商银行/招行&
指招商银行股份有限公司&
本集团指招商银行股份有限公司及其附属公司&
本次发行/本次配股指招商银行&2011年&9月&9日召开的&2011年第一次临时股东大会、2011年第一次&A股类别股东会议和&2011年第一次H股类别股东会议通过的&A股和&H股配股发行&
本&A股配股说明书指《招商银行股份有限公司&A股配股说明书》&
招商局集团指本行第一大股东的母公司招商局集团有限公司及其附属公司&
招商局轮船指招商局轮船股份有限公司，本行第一大股东&
永隆银行指永隆银行有限公司，本行全资子公司&
永隆集团指永隆银行有限公司及其附属公司&
永隆证券指永隆证券有限公司，永隆银行全资子公司&
永隆保险指永隆保险有限公司，永隆银行全资子公司&
永隆期货指永隆期货有限公司，永隆银行全资子公司&
永隆财务指永隆财务有限公司，永隆银行全资子公司&
永隆信托指永隆银行信托有限公司，永隆银行全资子公司&
永隆管业指永隆管业有限公司，永隆银行全资子公司&
招银租赁指招银金融租赁有限公司，本行全资子公司&
招银国际指招银国际金融有限公司，本行全资子公司&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义招商基金指招商基金管理有限公司，本行参股公司&
台州银行指台州银行股份有限公司，本行参股公司&
招商证券指招商证券股份有限公司&
招商信诺指招商信诺人寿保险有限公司&
A股指境内上市的面值为&1.00&元、以人民币认购和交易的普通
&&&&股股票&
H股指获准在香港联交所上市的以人民币标明面值、以港币认购和交易的股票&
可转债指境内可转换公司债券&
股票增值权指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益和权利，而激励对象不实际拥有股票；每一份股票增值权的收益为股票市价扣除授予价格&
ATM&指&AutomaticTellerMachine，即自动柜员机&
POS机指&PointofSalesMachine，即销售终端银行卡收款机&
中国银联指中国的全国性银行卡联合组织，主要业务为银行同业间银行卡信息交换和交易清算&
VISA&指一个总部位于美国旧金山市的国际信用卡联网联合组织，通过其会员发行&VISA银行卡&
MasterCard&指一个国际信用卡联网联合组织，通过其会员发行MarsterCard银行卡&
二次转型指本行于&2009年提出的二次转型发展战略，即降低资本消耗、提高贷款风险定价能力、控制财务成本、提升价值客户并确保风险可控五大转型目标，逐步确立内涵集约型发展模式&
“两小”业务指小企业及小微企业业务&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义负债业务指商业银行形成其资金来源的业务，主要包括吸收存款、向中央银行借款、向其他商业银行拆借、发行债券以及从国际货币市场借款等&
资产业务指商业银行将其通过负债业务所集聚的资金加以运用的业务，是其取得收益的主要途径，主要包括贷款、贴现、证券投资等&
中间业务指商业银行从事的不在其资产负债表内体现为资产或负债并形成其非利息收入的业务&
承兑指付款人在汇票到期前在票面上作出表示，承诺在汇票到期日承担支付汇票金额义务的票据行为&
保函指银行应客户的申请向受益人开立的一种有担保性质的、有条件或无条件的书面承诺文件，一旦申请人未按其与受益人签订的合同的约定偿还债务或履行约定义务时，由银行履行担保责任&
不良贷款指按照风险资产五级分类的口径统计，包括次级、可疑和损失类贷款&
拨备覆盖率指贷款损失准备与不良贷款余额的比例&
贷款拨备率指贷款损失准备与各项贷款余额的比例&
核心资本指包括银行的实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权等&
附属资本指包括银行的重估储备、一般损失准备、可转换债券、混合资本工具和长期次级债券等&
资本充足率指商业银行根据《商业银行资本充足率管理办法》及其修订办法计量的资本对风险加权资产的比率&
核心资本充足率指商业银行根据《商业银行资本充足率管理办法》及其修订办法计量的核心资本对风险加权资产的比率&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义杠杆率指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本与商业银行调整后的表内外资产余额的比率&
基点指一种度量单位，100个基点等于&1%&
久期指一种债券现金流发生的加权平均期限，可用于测算债券对利率变化的敏感度&
福费廷指指银行以无追索权的方式向出口商购买已经银行认可的银行承兑、担保、保付或保证的远期票据的业务，可以为客户提供中长期贸易融资&
巴塞尔协议Ⅰ指由巴塞尔银行监管委员会于&1988年制订的一套银行资本监管的国际标准&
巴塞尔协议Ⅱ/新资本协议&
指&2004&年&6&月&26&日由巴塞尔银行监管委员会正式发表的《统一资本计量和资本标准的国际协议》&
巴塞尔协议Ⅲ指&2010年&12月&16日由巴塞尔银行监管委员会正式发布的《巴塞尔协议Ⅲ》&
RAROC&指&RiskAdjustedReturnonCapital，即风险调整后的资本回报率&
EVA&指&EconomicValueAdded，即经济利润&
FTP&指&FundsTransferPricing，即银行内部资金转移定价&
ITIL&指&InformationTechnologyInfrastructureLibrary，即信息技术基础架构库&
VaR&指&ValueatRisk，即在险价值，指在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失&
敞口指暴露在风险下的资金头寸&
长江三角洲指就本&A&股配股说明书而言，包括上海市、江苏省和浙江省&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义珠江三角洲指就本&A股配股说明书而言，包括广东省&
海西地区指就本&A股配股说明书而言，包括福建省&
环渤海地区指就本&A&股配股说明书而言，包括北京市、天津市、河北省和山东省&
东北地区指就本&A股配股说明书而言，包括辽宁省、黑龙江省和吉林省&
中部地区指就本&A股配股说明书而言，包括河南省、安徽省、湖南省、湖北省、江西省、山西省和海南省&
西部地区指就本&A股配股说明书而言，包括四川省、重庆市、贵州省、云南省、陕西省、甘肃省、青海省、宁夏回族自治区、西藏自治区、新疆维吾尔族自治区、广西壮族自治区和内蒙古自治区&
国务院指中华人民共和国国务院&
财政部指中华人民共和国财政部&
国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会&
人民银行/央行指中国人民银行&
中国证监会指中国证券监督管理委员会&
中国银监会指中国银行业监督管理委员会&
中国保监会指中国保险监督管理委员会&
商务部指中华人民共和国商务部&
国资委指国务院国有资产监督管理委员会&
国家工商总局指中华人民共和国国家工商行政管理总局，原中华人民共和国国家工商行政管理局&
国家税务总局指中华人民共和国国家税务总局&
国家外汇管理局指中国国家外汇管理局&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义国家统计局指中华人民共和国国家统计局&
国家审计署指中华人民共和国审计署&
香港金管局指香港金融管理局&
香港证监会指香港证券及期货事务监察委员会&
上交所指上海证券交易所&
香港联交所指香港联合交易所有限公司&
汇金公司指中央汇金投资有限责任公司&
银行业金融机构指政策性银行、国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、新型农村金融机构、外资银行和非银行金融机构&
大型商业银行指中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行&
股份制商业银行指本行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、广发银行、平安银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行&
十二五期间指中国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要的规划期，起止时间为&年&
地方政府融资平台指由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立的，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体&
三个办法一个指引指中国银监会颁布的《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》、《流动资金贷款管理暂行办法》和《个人贷款管理暂行办法》四个文件的统称&
香港联交所上市规则指《香港联合交易所有限公司证券上市规则》&
中国会计准则指财政部于&2006年&2月&15日颁布的企业会计准则&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义国际财务报告准则指国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》及其解释以及由国际会计准则委员会发布的且仍生效的《国际会计准则》和《常设解释委员会解释公告》&
报告期/最近三年一期指&2010年、2011年、2012年及&2013年&1-6月&
中国/我国/全国/国内/境内&
指就本&A&股配股说明书而言，除非特别说明，特指中华人民共和国大陆地区，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区&
境外/海外指就本&A&股配股说明书而言，除非特别说明，特指中华人民共和国大陆地区之外的国家或地区&
《公司法》指《中华人民共和国公司法》&
《证券法》指《中华人民共和国证券法》&
《商业银行法》指《中华人民共和国商业银行法》&
《银行业监督管理法》指《中华人民共和国银行业监督管理法》&
《人民银行法》指《中华人民共和国中国人民银行法》&
《反洗钱法》指《中华人民共和国反洗钱法》&
《外汇管理条例》指《中华人民共和国外汇管理条例》&
公司章程指《招商银行股份有限公司章程》&
元指如无特别说明，指人民币元&
&
本&A&股配股说明书中的数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
&&&&招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况第二节本次发行概况
&&&&一、发行人基本情况&
&&&&发行人名称（中文）：招商银行股份有限公司&
发行人名称（英文）：CHINAMERCHANTSBANKCO.,LTD.&
中文简称：招商银行&
股票代码：600036.SH，3968.HK&
&&&&法定代表人：傅育宁&
成立（工商注册）日期：1987年&3月&31日&
境内股票上市地：上海证券交易所&
境外股票上市地：香港联合交易所有限公司&
注册地址：中国广东省深圳市福田区深南大道&7088号&
邮政编码：518040&
电话号码：&
传真号码：9&
互联网网址：&
电子信箱：
&&&&二、本次发行基本情况
&&&&1、本次发行核准情况&
&&&&本次配股已经本行第八届董事会第十七次会议、2011年第一次临时股东大会、2011年第一次&A股类别股东会议以及&2011年第一次&H股类别股东会议审议通过，董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在&2011年&7月&19日和&2011年&9月&10日的《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》上。本行第八届董事会第三十三次会议、2012招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况年第一次临时股东大会、2012&年第一次&A&股类别股东会议以及&2012&年第一次&H&股类别股东会议审议通过《关于延长招商银行股份有限公司&A股和&H股配股方案相关决议有效期的议案》，同意本次配股方案相关决议的有效期自届满之日起延长&12个月，董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在&2012年&7月&23日和&2012年&9月&8日的《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》上。
&&&&本次发行已经中国银监会下发的《中国银监会关于招商银行配股方案的批复》（银监复[&号）核准，并已经中国证监会下发的《关于核准招商银行股份有限公司配股的批复》（证监许可[号）和《关于核准招商银行股份有限公司境外上市外资股配股的批复》（证监许可[号）核准。
&&&&2、配售股票类型及面值&
&&&&本次配股种类为&A股和&H股，每股面值人民币&1.00元。
&&&&3、配股比例及数量&
&&&&本次配股按每&10股配售&1.74股的比例向A股股权登记日收市后登记在册的本行全
&&&&体&A股股东和&H股股权登记日确定的合资格的全体&H股股东配售。A股和&H股配股比例相同。A股和&H股配股股份数量分别以本次发行时的&A股股权登记日的&A股总股本和&H股股权登记日的&H股总股本为基数确定。其中，A股配股股数为&3,073,906,773股，H股配股股数为&680,423,172股，本次配股合计配股股数为&3,754,329,945股。
&&&&4、配股价格&
&&&&本次配股价格根据刊登发行公告前&A股与&H股市场交易的情况，在配股价格不低于发行前本行最近一期经境内审计师根据中国会计准则审计确定的每股净资产值的原则下，采用市价折扣法确定。最终配股价格由董事会根据股东大会的授权，自行或授权他人在发行前根据市场情况与保荐人/主承销商协商确定。A股和&H股配股价格经汇率调整后相同。
&&&&5、募集资金规模&
&&&&本次发行预计总融资额（含发行费用）不超过人民币&350亿元。其中，A股配股预计融资额（含发行费用）不超过人民币&287亿元，H股配股预计融资额（含发行费用）不超过人民币&64亿元。最终融资总额按照实际发行时的配股价格和配股数量确定。
&&&&招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况
&&&&6、募集资金用途&
&&&&本次配股募集的资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充本行的资本金，提高资本充足率，支持本行业务的持续、健康发展。
&&&&7、募集资金专项存储账户&
&&&&本次配股募集资金将存放于公司董事会开立的专项存储账户。
&&&&8、本次发行完成后滚存利润的分配方案&
&&&&本次&A股和&H股配股完成后，本次配股完成前的滚存未分配利润将由本次配股完成后的全体股东依其持股比例共同享有。
&&&&9、发行方式&
&&&&本次&A股配股采用网上定价发行，本次&H股配股发行方式请见&H股配股公告。
&&&&10、发行对象&
&&&&本次配股&A股配售对象为&A股股权登记日收市后登记在册的全体&A股股东，H股配售对象为&H股股权登记日确定的合资格的全体&H股股东。
&&&&11、承销方式及承销期&
&&&&本次&A股配股采用代销的方式，H股配股采用包销的方式。
&&&&本次&A股配股承销期间：2013年&8月&23日至&2013年&9月&5日。
&&&&12、A股配股费用概算&
&&&&序号项目金额（万元）&
1&保荐费用&400&
2&承销费用及财务顾问费用&6,771&
3&专项审计及验资费用&75&
4&律师费用&150&
5&发行手续费用&100&
6&推介费用及信息披露费用&934&
&发行费用合计&8,430&
&
本次&A股配股保荐、承销及财务顾问费用将根据本次&A股配股的保荐协议和承销招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况协议及其补充协议中相关条款结合发行情况最终确定，专项审计及验资费用、律师费用、发行手续费用、推介费用、信息披露费用等将根据实际发生情况增减。
&&&&13、A股配股日程安排&
&&&&序号&A股配股安排日期安排&A股停牌安排《A&股配股说明书》、《A&股配股说明书摘要》、发行公告及网上路演公告刊登日&
2013年&8月&23日（T-2）正常交易&
2&网上路演&2013年&8月&26日（T-1）正常交易&
3&A股股权登记日&2013年&8月&27日（T）正常交易A股配股缴款起止日期&
刊登配股提示性公告（5次）&
2013年&8月&28日~2013年&9月3日（T+1～T+5）&
全天停牌&
5&登记公司网上清算&2013年&9月&4日（T+6）全天停牌发行结果公告日、发行成功的除权基准日或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日&
2013年&9月&5日&
（T+7）&
正常交易&
&
上述日期为正常交易日，如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程安排。
&&&&14、A股配股的上市流通&
&&&&本次&A股配股完成后，本行将按照有关规定向上交所申请本次发行的&A股股票上市流通。
&&&&15、持有期限制&
&&&&据中国银监会《关于加强中小商业银行主要股东资格审核的通知》（简称“银监办发[&号”），招商局轮船和中国远洋运输（集团）总公司作为本行主要股东，分别于&2011年&9月&9日作出承诺：若参与认购本行本次配股股份，在获配股份交割之日起五年之内，将不会转让或者委托他人管理获配股份，也不会寻求由本行回购其所持获配股份；获配股份锁定期届满后，如转让股份将就转让行为及受让方的股东资格提前取得监管部门的同意。
&&&&招商局集团有限公司作为本行的主要间接持股人于&2011年&9月&9日承诺：若招商局集团参与认购本行本次配股股份，在获配股份交割之日起五年之内，招商局集团将不会转让或者委托他人管理获配股份，也不会寻求由本行回购招商局集团所持获配股份；获配股份锁定期届满后，如招商局集团转让股份将就转让行为及受让方的股东资格提前招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况取得监管部门的同意。
&&&&除上述情形外，本次配股发行的&A股股票和&H股股票不设持有期限制。
&&&&三、本次&A股配股的有关当事人
&&&&（一）发行人&&
&&&&招商银行股份有限公司&
&法定代表人：傅育宁&
&联系人：许世清&
&办公地址：广东省深圳市福田区深南大道&7088号&
&联系电话：&&
&联系传真：&9
&&&&（二）联合保荐机构&&
&&&&中国国际金融有限公司&
&法定代表人：金立群&
&保荐代表人：林隆华、刘书林&
&项目协办人：
&&&&项目组成员：文渊、慈颜谊、章林峰、高书、周辰、史善胤、陈众煌&
&办公地址：北京市朝阳区建国门外大街&1号国贸大厦&2座&27层及28层&
&联系电话：&010-&
&联系传真：&010-&
&高盛高华证券有限责任公司&
&法定代表人：宋冰&
&保荐代表人：段爱民、陈亿律&
招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况
&项目协办人：吴佳宏&
&项目组成员：李星、金雷、戴逸伦&
&办公地址：北京市西城区金融大街&7&号英蓝国际金融中心&18&层室&
&联系电话：&010-66273&
&联系传真：&010-
&&&&（三）联合主承销商&&
&&&&中国国际金融有限公司&
&法定代表人：金立群&
&联系人：文渊、林隆华、刘书林、慈颜谊、章林峰、高书、周辰、史善胤、陈众煌&
&办公地址：北京市朝阳区建国门外大街&1号国贸大厦&2座&27层及28层&
&联系电话：&010-&
&联系传真：&010-&
&高盛高华证券有限责任公司&
&法定代表人：宋冰&
&联系人：李星、段爱民、陈亿律、吴佳宏、金雷、戴逸伦&
&办公地址：北京市西城区金融大街&7&号英蓝国际金融中心&18&层室&
&联系电话：&010-66273&
&联系传真：&010-
&&&&（四）&A股财务顾问&&
&&&&招商证券股份有限公司&
招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况
&法定代表人：宫少林&
&联系人：罗少波、肖迪衡、沈韬、杨蕊、刘彤、孟祥友、樊耀星&
&办公地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦&A座&38-45楼&
&联系电话：&6&
&联系传真：&1
&&&&（五）发行人律师&&
&&&&北京市君合律师事务所&
&负责人：刘大力&
&经办律师：肖微、张建伟&
&办公地址：北京市朝阳区建国门北大街&8号华润大厦&20层&
&联系电话：&010-&
&联系传真：&010-
&&&&（六）承销商律师&&
&&&&北京市通商律师事务所&
&负责人：徐晓飞&
&经办律师：韩小京、张小满&
&办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲&12号新华保险大厦&6层&
&联系电话：&010-&
&联系传真：&010-
&&&&（七）审计机构&&
&&&&毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）注&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
注
&毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）系由原毕马威华振会计师事务所经相关部门批准转制而成。原毕马威华振会计师事务所的相关执业资格及其相关责任由转制后的毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）承继。
&&&&招商银行股份有限公司A股配股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次发行概况
&首席合伙人：姚建华&
&经办注册会计师：蒲红霞、林高攀&
&项目组成员：李嘉林、蔡正轩&
&办公地址：北京市东城区东长安街&1号东方广场东&2座办公楼&8层&
&联系电话：&010-&
&联系传真：&010-
&&&&（八）股票登记机构&&
&&&&中国证券登记结算有限责任公司上海分公司&
&注册地址：上海市浦东新区陆家嘴东路&166号中国保险大厦&36楼&
&电话：&021-58708&
&传真：&021-
&&&&（九）&A股上市的证券交易所&
&&&&上海证券交易所&
&注册地址：上海市浦东新区浦东南路&528号证券大厦&
&电话：&021-68808&
&传真：&021-
&&&&（十）本次&A股配股的收款银行&
&&&&中国建设银行股份有限公司北京市分行国贸支行&
&账号：&&
&户名：中国国际金融有限公司&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素第三节风险因素
&&&&一、与本集团业务运营有关的风险
&&&&（一）信用风险
&&&&1、本集团贷款组合质量下降的风险&
&&&&截至&2013年&6月&30日、2012年&12月&31日、2011年&12月&31日和&2010年&12月31日，本集团的不良贷款率分别为&0.71%、0.61%、0.56%和&0.68%，资产质量总体保持
&&&&稳定。但是，本集团不排除未来贷款质量下降的可能性。贷款质量的下降可能由各种因素造成，例如宏观经济增长放缓，或出现其他不利经济增长且非本集团所能控制的因素，都可能对本集团借款人日常运营、财务和流动性等方面造成负面影响，从而影响其偿还本集团债务的能力。本集团致力于信用风险全流程优化及管理基础全面提升，以持续提升风险管控能力，详细请参阅本配股说明书第六节“风险管理与内部控制”。但本集团不排除自身信用风险管理政策、流程和系统可能存在一些尚未预见或不可预见的缺陷，该等缺陷可能对本集团贷款组合的质量产生不利影响，并可能进一步对本集团的财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
&&&&2、本集团面临借款人或保证人的履约能力或担保物价值可能下降的风险&
&&&&截至&2013年&6月&30日，本集团信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款总额分别为&4,182.59亿元、4,687.83亿元、8,839.75亿元和&2,603.81亿元，占贷款及垫款总额
&&&&的比例分别为&19.94%、22.34%、42.13%和&12.41%。此外，本集团票据贴现占贷款及垫
&&&&款总额的比例为&3.18%。
&&&&本集团的一部分贷款是信用贷款，由于该类贷款没有相应的担保，如果借款人经营情况发生重大恶化导致还款能力迅速下降或受其他原因的影响而不能偿还贷款本息，本集团将可能遭受损失，进而对本集团的财务状况和经营业绩造成不利影响。
&&&&本集团的一部分贷款是由借款人的关联机构或第三方提供的保证作为担保，且该类贷款可能无其他抵押（质）物担保。在借款人欠缺还款能力的情况下，如果保证人的财务状况显著恶化或由于其他原因不能履行担保责任，本集团将遭受损失。此外，本集团获得的保证亦可能存在法律瑕疵，从而不能获得法院支持，因此本集团可能无法获取预招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素期的担保权益。
&&&&本集团相当部分的贷款及垫款有抵押物或质物作为担保，本集团对不同的抵押（质）物设置了差异化的最高抵、质押率（贷款价值对抵押（质）物价值的比率）。本集团贷款及垫款的抵押（质）物价值可能会受本集团所不能控制的因素，包括宏观经济因素在内的影响而剧烈波动或下降。例如，国家或地区经济发展速度放缓可能导致该区域房地产市场低迷，从而导致作为贷款抵押品的房地产价值低于此类贷款未偿还的本金余额。
&&&&本集团贷款及垫款的抵押（质）物价值的下降，会导致本集团通过抵押（质）物变现获得价值的减少，并可能增加本集团的贷款减值损失。
&&&&因此，如果借款人或保证人履约能力或贷款抵押（质）物价值下降，均可能对本集团的资产质量、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
&&&&3、本集团贷款集中于若干行业和地区，若该等行业或地区的经济严重衰退，可能
&&&&对本集团财务状况和经营业绩造成实质性不利影响的风险&
截至&2013年&6月&30日、2012年&12月&31日、2011年&12月&31日和&2010年&12月31&日，本集团向①制造业、②批发和零售业、③交通运输、仓储和邮政业、④房地产业和⑤电力、燃气及水的生产和供应业五个行业提供的贷款及垫款之和分别为10,222.77亿元、9,213.80亿元、7,972.40亿元和&6,767.78亿元，占同期本集团企业贷款
&&&&总额的比例分别为&79.9%、79.9%、80.2%和&77.7%。本集团已经制定针对细分行业的信
&&&&贷政策，且一贯致力于贷款行业结构的调整和优化，目前已取得明显成效。但如果本集团贷款相对集中的任何一个行业发生较大衰退，或本集团不可控制的国家宏观经济行业政策调整，本集团的资产质量、财务状况和经营业绩都可能受到实质性的不利影响。
&&&&截至&2013年&6月&30日、2012年&12月&31日、2011年&12月&31日和&2010年&12月31&日，本集团投向长江三角洲地区、环渤海地区、珠江三角洲及海西地区的贷款及垫款之和分别为&10,513.00亿元、9,861.43亿元、8,875.35亿元和&8,087.57亿元，占本集团
&&&&贷款及垫款总额的比例分别为&50.1%、51.8%、54.1%和&56.5%。若上述地区出现经济衰
&&&&退，或者本集团对在上述地区、或是有大量业务集中在这些地区的借款人信用风险的评估偏离，均可能对本集团的资产质量、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
&&&&4、本集团房地产相关的贷款面临着房地产市场多种风险&
&&&&本集团房地产相关贷款包括向房地产业客户提供的企业贷款以及个人住房贷款，该招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素等贷款面临宏观经济调控、房地产市场供需关系变化、市场价格波动等多种风险。截至2013年&6月&30日，本集团对房地产业提供的企业贷款为&1,055.72亿元，占本集团贷款
&&&&及垫款总额的&5.0%，不良贷款率为&0.58%；本集团的个人住房贷款为&3,142.68&亿元，
&&&&占本集团零售贷款总额的&41.8%，不良贷款率为&0.30%，对房地产业提供的企业贷款和
&&&&个人住房贷款合计占本集团贷款总额的&20.0%。
&&&&中国政府近年来持续实施旨在遏制中国房地产市场价格过快增长的调控措施，该等措施可能在未来仍将持续，房地产企业融资将可能受到从严控制，从而对本集团房地产行业客户的财务状况、流动性和还款能力产生不利影响，并可能降低中国个人住房贷款的需求。此外，倘若中国房地产的市场价格出现大幅下降，也可能会对本集团房地产行业的企业贷款以及个人按揭贷款的质量产生重大不利影响，本集团贷款的抵押物价值将会降低，可能导致本集团通过房地产抵押权收回的不良贷款金额下降。
&&&&本集团已经采取一系列针对性防范措施，具体请参阅本配股说明书第六节“风险管理与内部控制”。本集团根据银监会要求，就房地产市场波动对贷款质量的影响开展了专项压力测试，定量分析压力情境下房地产市场波动对本集团房地产相关贷款资产质量的影响。压力测试结果表明，在相应压力测试情境下，本集团房地产行业贷款的风险仍处于可控范围之内。
&&&&但是，如果未来宏观经济形势波动，国家相关政策发生不利变化或其他因素导致房地产市场出现长期性和极端性的调整，将可能对本集团与房地产相关贷款的质量以及相关贷款未来的增长速度产生不利影响，进而对本集团的资产质量、财务状况和经营业绩产生不利影响。
&&&&5、本集团侧重发展“两小”业务并面临各项相关风险&
&&&&本集团在战略上专注于拓展“两小”业务。按行标口径统计，截至&2013年&6月&30日，本集团银行口径的“两小”贷款余额合计&5,253.14亿元，同口径下比年初增加&1,477.64
&&&&亿元，增幅&39.14%，占境内一般性贷款（不含票据贴现）的比重为&28.95%，占比较年
&&&&初提升&6.36&个百分点，其中：小企业贷款余额为&2,702.02&亿元，同口径下较年初增长
&&&&34.82%，小企业贷款占境内企业贷款比重达到&25.09%，较年初上升&5.04个百分点；小
&&&&微企业贷款余额为&2,551.12&亿元，较年初增长&44.02%，小微企业贷款占零售贷款比重
&&&&达到&34.58%，较年初提高&8.22个百分点。“两小”业务一般更易受到经济放缓、宏观经
&&&&招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素济产业政策调整、国际贸易壁垒、流动资金缺乏、营业费用和成本上升、人民币升值以及自然灾害等因素的不利影响。本集团已经采取一系列针对性防范措施，具体请参阅本配股说明书第六节“风险管理与内部控制”。即便如此，本集团亦无法保证，未来本集团“两小”贷款的风险水平能维持现状。倘若本集团质量出现恶化，则本集团的资产质量、财务状况及经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
&&&&6、本集团面临与地方政府融资平台贷款有关的风险&
&&&&截至&2012年末，本行地方政府融资平台客户贷款余额为&904.56亿元，在本行贷款
&&&&中占比&5.1%，其中，已整改为一般公司类贷款余额约&305.15亿元，剔除此类贷款后，
&&&&地方政府融资平台贷款余额约为&599.41亿元，占贷款总额约&3.4%。现金流全覆盖与基
&&&&本覆盖占比&98.99%，无覆盖、半覆盖占比&1.01%；不良余额&1.51亿元，不良率&0.17%。
&&&&拨备覆盖率为&2558.08%，贷款拨备率为&4.26%。
&&&&由于政府融资平台贷款整体偿债风险仍存在较大隐患，主要表现在借款人未来可用于还款的现金流存在较多不确定性因素、对财政划拨还款的依赖程度较高、债务偿还周期较长、或还款时点相对集中等。近年来，国务院、中国银监会及人民银行连同其他监管机构颁布了一系列通知、指引及其他监管措施，要求中资银行及其他金融机构加强向地方政府融资平台发放贷款的风险管控。本集团对此高度重视，严格遵循监管要求，采取多项措施积极防控平台贷款风险，具体请参阅本配股说明书第六节“风险管理与内部控制”。但是，本集团无法保证采取的上述措施能够有效防止本集团遭受地方政府融资平台的违约风险。此外，如果中国宏观经济波动及国家政策变化等因素对地方政府融资平台的偿债能力造成重大负面影响，将导致本集团的平台贷款质量下降及减值准备计提增加，从而对本集团的资产质量、财务状况以及经营业绩产生重大不利影响。
&&&&7、本集团“两高一剩”行业贷款相关的风险&
&&&&截至&2012年&12月&31日，本行投向高耗能高排放行业与产能过剩行业的贷款余额为&1,339.83亿元，占本行企业贷款总额&13.0%，不良贷款率&0.45%。
&&&&十二五期间国家推进节能减排的决心与力度加大，监管政策频繁出台，“两高一剩”行业中的部分落后企业，受宏观调整政策限制、产业结构调整、上下游供求压力传导、环保投入上升等因素的影响，成本支出加大，存货积压，利润下降，现金流紧张，面临淘汰出局的生存压力。与此同时，监管要求商业银行对能耗、污染不达标，或违反国家招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素有关规定的贷款企业，坚决压缩退出贷款，银行信用风险加大。
&&&&本集团认真贯彻执行国家关于“两高一剩”行业的各项政策，积极防控风险，具体请参阅本配股说明书第六节“风险管理与内部控制”。但即便如此，如果国家加大对“两高一剩”行业的宏观调控力度，相关行业贷款客户生产经营恶化，影响其偿债能力，可能会对本集团的贷款质量造成不利影响。
&&&&8、本集团面临贷款增速可能放缓的风险&
&&&&近年来，本集团的客户贷款（经扣除减值准备后）显著增加，由截至&2010&年&12月&31日的&14,022亿元增加至截至&2013年&6月&30日的&20,526亿元，增长&46.4%。受经
&&&&济周期波动、货币政策与资本监管政策变化及本集团不断致力于推进经营战略转型、强化资本约束机制等内外部形势的综合影响，未来一段时期本集团需继续采取措施保持贷款适度增长，推进贷款结构调整，重点发展“两小”业务发展，以降低资本消耗，提升经济绩效。因此，本集团贷款增速预计在未来将有所放缓，可能对本集团财务状况及经营业绩造成不利影响。
&&&&9、本集团的表外承诺和担保可能面临的风险&
&&&&本集团在日常经营中提供承诺和担保服务，包括信贷承担、资本承诺、经营租赁承诺、未决诉讼、承兑责任等，其中以信贷承担为主，这些承诺和担保并未体现在本集团资产负债表中。截至&2013年&6月&30日，本集团的信贷承担余额为&8,391.42亿元。本集
&&&&团面临自身所作承诺和担保的信用风险，尽管本集团预计大部分承诺于期满前不必全部或部分兑现，但如果客户不能履约，可能会有一部分承诺需要本集团兑现。如果本集团无法强制要求客户履约，或不能就这些承诺从客户处得到追偿，本集团业务、财务状况和经营业绩可能受到实质性的不利影响。
&&&&10、由于上述信用风险，本集团可能需要增加计提贷款减值准备，以弥补本集团
&&&&贷款组合的未来实际损失的风险&
截至&2013年&6月&30日，本集团计提的贷款减值准备余额为&454.79亿元，不良贷
&&&&款拨备覆盖率为&304.72%，贷款拨备率为&2.17%。其中贷款拨备率指标与中国银监会最
&&&&新颁布的监管标准&2.5%仍有差距，在监管要求的达标期限内，本集团需要进一步增加
&&&&计提贷款减值准备，从而对本集团的财务状况和经营业绩产生不利影响。
&&&&本集团根据对可能影响贷款组合质量的多种因素的判断和预期计提贷款减值准备，招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素这些因素包括但不限于本集团同类贷款组合的历史损失数据，借款人本身的经营情况、还款能力和还款意愿、抵押（质）物的可变现价值和将来能否获得保证人的支持、本集团信贷政策及政策的执行情况，以及监管政策、宏观经济、利率、汇率、相关法律、法规环境，其中部分因素非本集团所能控制。在未来，本集团亦不能保证对于上述因素的判断和预期与未来实际情况完全相符。如果本集团对于上述因素的判断和预期与未来实际发展情况不一致，本集团贷款组合的质量不及预期，那么本集团的贷款减值准备可能不足以弥补实际损失，则本集团可能需要增加计提贷款减值准备，从而对本集团的财务状况和经营业绩产生不利影响。
&&&&（二）市场风险
&&&&1、本集团可能面临的流动性风险&
&&&&截至&2013年&6月&30日，若假设活期存款须实时偿还，本集团&3个月以内到期的负债占负债总额的比例为&71.9%，而本集团大部分资产的期限相对较长，3个月以上到期
&&&&的资产占资产总额的比例为&74.4%，因此本集团的资产与负债的期限结构存在不匹配。
&&&&尽管本集团活期存款沉淀于&3年以上的比重较大，但若发生活期存款同时大量提取的极端情形，则本集团将面临一定的流动性风险。
&&&&本集团的主要资金来源是客户存款。截至&2013年&6月&30日，本集团客户存款总额为&27,975.78亿元，比&2012年&12月&31日增长&10.5%。但是，影响存款增长的因素众多，
&&&&其中部分因素非本集团可控制，例如经济和政治环境、其他投资选择、零售客户储蓄习惯的变化等。如果客户存款的增长难以满足资金需求，本集团可能被迫寻求成本更高的资金来源。此外，本集团获取额外资金的能力可能受到非本集团控制因素的影响，例如整体市场状况恶化、金融市场受到严重干扰等。如果本集团不能及时有效地获得所需资金，可能面临流动性风险，对本集团的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
&&&&2、本集团可能面临的利率、汇率或其他市场风险&
&&&&本集团面临着利率、汇率或其他市场风险因素。本集团银行账户的利率风险主要来自于资产、负债的基差风险和重定价风险，银行账户的汇率风险主要来自于外币资本金、外币固定资产等结构性风险敞口，交易性汇率风险敞口较小。本集团交易账户主要承担利率风险和汇率风险。此外，本集团已经开始使用衍生工具对冲市场风险，但由于中国招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素衍生产品市场仍处于发展完善的过程中，本集团可使用的规避市场风险的风险管理工具有限。
&&&&截至&2012年&12月&31日，本集团一年内重定价缺口为&629亿元，在其他变量固定的情况下，假设所有期限的利率即刻平行上升&100个基点，则本集团期末持有的预计未来一年内进行利率重定价的金融资产及负债所产生的净利息收入将会减少&1.9%。
&&&&虽然本集团已在资产负债结构调整、运用表外衍生工具对冲风险、完善定价机制等多方面积极准备和尝试，但本集团无法保证这些准备和尝试将使本集团能有效地应对今后利率市场化的趋势。
&&&&本集团绝大部分资产以人民币计价，且绝大部分收入为人民币收入，而人民币目前为非自由兑换货币。本集团有兑换其他货币的需要以满足本集团在外汇方面的业务需求。此外，本集团同时在国内及海外市场参与资产负债表内外证券、交易资产及其他金融工具的交易和投资。若人民币对美元或其他各种外币升值，可能会导致本集团以外币计价的资产或收入折合成人民币的价值减少。截至&2012年&12月&31日，本行资产总额的&7.57%和负债总额的&7.37%以外币计价。假设各外币币种汇率均按照不利于本行的方
&&&&向变化&1%，并且其他所有变量固定的情况下，由此产生的损益将使本行资本净额减少
&&&&0.04%。
&&&&人民币对美元或其他货币的汇率不时波动，并且受到包括全球和我国政治经济环境变化以及我国政府财政、货币政策、汇率政策在内的诸多因素影响。未来人民币对美元与其他货币的汇率发生的变化，可能会对本集团的财务状况和经营业绩产生不利影响。
&&&&并且本集团在国内和海外参与某些金融工具的交易和投资活动，利率和汇率的波动均可能对本集团这些活动的收入产生不利影响。
&&&&此外，本集团在国内、国际金融衍生产品市场中通过分支网络为客户提供风险管理产品，并审慎运用衍生工具进行自营性交易及风险管理。本集团运用的衍生工具主要包括柜台交易的利率和汇率衍生产品。尽管为了降低衍生工具交易带来的信用风险，本集团与若干交易对方签订了抵销合同，但本集团仍不能保证存在重大风险敞口的当事方能够在衍生产品合同到期时支付合同款项。因此，本集团的财务状况和经营业绩可能会因为此类衍生工具的交易而受到不利影响。
&&&&招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素
&&&&（三）操作性风险
&&&&1、本集团不能保证风险管理和内部控制政策及流程能够完全避免和抵御所有风险&
&&&&本集团一直致力于改进和完善风险管理和内部控制政策及流程，请参阅本配股说明书第六节“风险管理与内部控制”，但是本集团不能保证自身的风险管理和内部控制政策及流程能够完全避免和抵御所有已识别和未识别的风险，本集团亦不能保证所有员工可始终依循或正确执行该等政策及流程。本集团风险管理和内部控制政策及流程的实施也依赖于本集团信息技术系统的运行和完善。假如本集团不能有效完善风险管理和内部控制政策及流程，或未能如期达到有关政策及流程的预期效果，则本集团的资产质量、业务、财务状况和经营业绩可能受到实质性的不利影响。
&&&&2、本集团信息技术系统可能面临的风险&
&&&&本集团的业务运营在很大程度上依赖本集团信息技术系统的正常运行和不断完善。
&&&&信息技术系统是本集团多项业务操作的支柱，例如客户服务、交易处理、会计处理、风险管理和财务管理等。本集团几乎所有的交易都通过分布在各地的分支网络连接到集中的计算机系统进行电子化处理。本集团采用了一系列安全管理与技术措施，以提供高水平的网络安全。为了保证业务系统不受病毒或其他恶意活动侵袭，本集团的业务网络和办公网络是隔离的。为强化本集团运营的可靠性和安全性，本集团设立了配置后备系统的灾难备份中心，使本集团在主要系统发生灾难或故障的情况下得以保留主要系统的基本功能。但本集团无法保证现存的安全措施已足以保障系统不会遭到非法入侵、病毒侵害、软件缺陷、操作失误或行为不当等各种干扰，也无法保证运营数据不因此而丢失或损毁。包括非法入侵本集团系统获取信息、恶意破坏、丢失或损毁数据、软件、硬件或其他设备等重大安全漏洞，可能对本集团的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
&&&&本集团一直致力于及时且兼顾成本效益地进行信息技术系统的升级优化，且已取得明显成效。如果将来本集团未能正确、及时地改进和升级信息技术系统，可能无法满足客户对产品和服务的种类与质量日益增长的需求，进而可能会对本集团的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
&&&&3、本集团面临不能保证能够及时发现和防止本集团员工或第三方的诈骗或其他不
&&&&当行为的风险&
招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素本集团不断加强对员工和第三方不当行为的检查和防范，但本集团采用的防范性措施不一定在所有情况下都有效。本集团员工或第三方如进行诈骗或其他不当行为，可能使本集团遭受经济损失或受到监管部门处罚，并且可能严重损害本集团声誉。本集团员工的不当行为包括但不限于以下各类：不当授信行为；会计处理不当；盗窃、侵占、挪用客户资金；处理客户贷、存款业务和结算业务中的违法违规行为；收受贿赂等。第三方对本集团所进行的不当行为包括但不限于：欺诈、盗窃和抢劫等。如果本集团未能及时发现和防止本集团员工或第三方的诈骗或其他不当行为，可能会对本集团的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
&&&&（四）合规性风险
&&&&1、本集团面临不能保证能够完全预防或及时发现洗钱及其他非法或不正当活动的
&&&&风险&
本集团一直致力于完善内部制度，以监控和防止本集团网络被利用进行洗钱活动，或被恐怖分子与恐怖组织利用进行非法或不正当交易，然而由于各种因素，本集团可能无法完全预防有关组织或个人利用本集团进行洗钱或其他不正当活动。如果本集团不能及时发现及防止洗钱及其他非法或不正当活动，有关监管部门可能对本集团实施罚款或其他处罚，本集团的声誉、业务及财务状况可能会受到实质性的不利影响。
&&&&2、本集团可能面临不符合境内外监管机构的监管政策和指导原则的风险&
&&&&本集团必须遵守境内监管机构的监管政策和指导原则。本集团已尽可能采取有效措施落实和遵循境内监管机构的有关监管政策和指导原则，尽管如此，本集团不能保证日后任何时候都能够完全满足该等监管要求。如果本集团日后因不符合该等监管要求而遭受处罚，本集团的业务、财务状况和经营业绩可能都会受到实质性的不利影响。
&&&&本集团的海外机构须遵守其所在司法辖区的当地法律及法规，也须遵守其所在司法辖区的当地相关监管机构的监管要求。本集团不能保证所有的海外机构在任何时候都能完全满足适用的法律及监管要求，若其无法达到该等要求，则可能对本集团在这些司法辖区的业务产生实质性的不利影响。
&&&&3、本集团可能面临与扩大产品和服务范围相关的风险&
&&&&本集团始终致力于通过拓展产品和服务范围，以满足客户需求。业务扩展在为本集团经营业绩做出重要贡献的同时，也使本集团面临相应的风险和挑战，例如：本集团可招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素能因经验或专业技能不足而无法及时在某些全新业务领域开展有效竞争；本集团的新产品及服务可能无法按照既定计划被客户接受；本集团开展新业务可能无法及时招聘到所需的合格人员；扩展新产品或服务之前，本集团可能无法及时取得监管部门的批准；本集团可能无法及时提高风险管理能力及提升信息技术系统，以支持更广泛的产品及服务。由于上述风险和挑战，新产品、新服务或新业务的回报可能低于或滞后于预期，进而本集团的业务、财务状况和经营业绩将可能受到不利影响。
&&&&此外，若本集团不能迅速作出进入新的业务领域的决策，以满足客户对某些产品和服务日益增长的需求，本集团可能无法保持现有的市场份额，甚至可能流失现有客户，进而本集团的业务、财务状况和经营业绩将可能受到不利影响。
&&&&4、本集团未来可能出现无法满足监管机构对资本充足水平要求的风险&
&&&&本集团一直致力于保持良好的资本充足水平。截至&2013年&6月&30日，本集团的资本充足率为&10.72%，核心资本充足率为&8.00%；本行的资本充足率为&10.43%，核心资
&&&&本充足率为&7.73%。实施本次配股将有利于提高本集团和本行的资本充足水平。但本集
&&&&团不排除某些因素可能使本集团在未来无法满足监管机构关于资本充足水平的要求。这些因素包括但不限于：有关商业银行资本充足率计算的指引发生改变；监管部门提高本集团适用的最低资本充足率要求等。本集团未来补充核心资本或附属资本的能力也可能受到某些因素的限制，这些因素包括但不限于：本集团未来的业务、财务状况和经营业绩；本集团的信用评级；必需的监管机构批准；监管机构对商业银行资本补充机制规定的改变；筹资时的市场总体状况；及境内外经济、政治和其他状况等。
&&&&近年来，中国银监会已颁布若干有关适用于中国商业银行的资本充足要求的规定和指引。其中，2011年&4月颁布了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，提出提高中国商业银行资本充足率、杠杆率、流动性和贷款损失准备监管要求的方案；2011年&8月发布了新一版《商业银行资本管理办法》（征求意见稿），对上一版《商业银行资本充足率管理办法》进行了全面修订，在资本定义、风险加权资产计算方法、监督检查等方面提出新的监管要求；2012&年&6&月发布了《商业银行资本管理办法（试行）》，并已于2013&年&1&月&1&日正式实施。上述监管政策的变化可能使本行及本集团的资本充足率发生变化，本集团不能保证本集团或本行将能够符合监管机构未来可能实施的所有资本充足要求。
&&&&招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素如果本集团未来无法满足资本充足水平的最低监管要求，监管部门可能采取纠正措施，包括但不限于：限制本集团风险资产规模增长、暂停除低风险业务以外的所有经营活动以及限制本行的股利支付等，这些措施可能会对本集团声誉、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
&&&&5、本集团未来可能出现无法满足监管机构对贷款拨备率要求的风险&
&&&&本集团一直坚持合规、审慎、充足的拨备政策，信贷资产减值准备计提现状与本集团风险资产的结构及质量相适应。截至日，本集团的贷款拨备率为2.17%，
&&&&符合现阶段监管政策的相关要求。2011&年&4&月，中国银监会颁布了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，要求银行业金融机构强化贷款损失准备监管，建立贷款拨备率和拨备覆盖率监管标准，其中，贷款拨备率应不低于&2.5%；新标准自&2012年&1月&1
&&&&日已经开始实施，系统重要性银行应于&2013&年底前达标；对非系统重要性银行，监管部门设定了差异化的过渡期安排，并鼓励提前达标：盈利能力较强、贷款损失准备补提较少的银行业金融机构应在&2016&年底前达标；个别盈利能力较低、贷款损失准备补提较多的银行业金融机构应在&2018年底前达标。2011年&7月&27日，中国银监会发布《商业银行贷款损失准备管理办法》，亦明确规定贷款拨备率基本标准为&2.5%，该办法已于
&&&&2012年&1月&1日开始实施，过渡期安排与前述规定一致。
&&&&截至本配股说明书签署日，本集团未被中国银监会正式列为系统重要性银行，因此，目前本集团适用的达标时间要求为&2016年底。以&2013年&6月&30日贷款拨备率达到&2.5%
&&&&的监管目标作静态测算，本集团需补充计提拨备&69.73亿元，相当于历史五年合计税前
&&&&利润的&3.69%，因此本集团判断，依据监管要求&2016&年底达标不会对本集团经营和业
&&&&绩产生重大不利影响。
&&&&根据《招商银行资本管理中期规划（2011&年修订）》，本集团将在&2011&年至&2015年的规划期内提高拨备计提比例，逐步实现贷款拨备率达标。围绕提高拨备、优化资本管理、增强风险抵御能力，本集团制定了详细的保障策略，包括：健全管理架构、规范管理流程、有效运用各类管理工具、强化绩效考核、推动基础设施建设等，确保资本、贷款拨备等各类监管指标的按时达标。
&&&&但本集团不排除某些因素可能使本集团在未来无法满足监管机构关于贷款拨备率的要求，这些因素包括但不限于：鉴于本集团资产规模位居股份制商业银行前列，随着招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素经营规模的扩大，监管部门可能将本集团认定为系统重要性银行，将本集团适用的贷款拨备率达标时间提前等。
&&&&如果本集团未来无法满足贷款拨备率的最低监管要求，监管部门可能采取纠正措施，包括发出风险提示，提出整改要求，并根据《中华人民共和国银行业监督管理法》的规定，采取相应监管措施。
&&&&（五）其他风险
&&&&1、本集团在国际化经营中可能面临的风险&
&&&&近年来，本集团稳步推进国际化发展战略。本行的纽约分行于&2008年&10月正式开业；本行于&2009&年&1&月成功完成对永隆银行&100%股权的收购；本行的伦敦代表处于2009年&4月在英国注册成立，并于&2009年&7月正式开业；本行的台北代表处亦已于&2011年&3月&15日注册，并于&6月正式设立。本集团在国际化经营中面临各种风险，例如，本集团的海外分支机构向从事国际贸易的中国企业提供外汇贷款，这些贷款业务可能因该等客户与第三方的进出口协议的执行情况、该等客户遭受贸易保护主义措施或本集团不熟悉海外市场当地的经济环境和法律环境等原因而遭受损失；海外市场环境的变化可能使本集团的海外分支机构以公允价值计量的投资资产价值下降，形成投资损失，或提高本集团的海外分支机构的资金成本。如果本集团不能有效管理国际化经营中的风险，本集团的业务、财务状况和经营业绩可能受到不利影响。
&&&&2、本集团在聘用或保留足够、合格的人员方面可能面临的风险&
&&&&本集团的业务质量在一定程度上取决于专业人员的素质。因此，本集团为招聘、培训这类人员投入了大量资源。本行已对高级管理人员实施了&H股股票增值权激励计划。
&&&&但本集团在招聘和保留人员方面面临人才竞争的风险，本集团高级管理人员或专业人员的流失可能会对本集团的业务、客户基础和经营业绩产生不利影响。
&&&&3、本行面临与自用或租赁物业相关的风险&
&&&&截至&2012&年&12&月&31&日，本行合计拥有约&927&处房屋，建筑面积合计约为&52.85
&&&&万平方米，本行以自建或购买等方式取得上述房产。其中，约&35处建筑面积合计为&2.48
&&&&万平方米的房屋，本行尚未取得合法有效的房屋所有权权属证明。如前述本行尚未取得合法有效权属证明的房屋被有权部门或任何有权第三方依法终止本行的使用，则本行可能需要变更所涉及分支机构的经营场所，本行的经营也有可能会受到一定的影响。
&&&&招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素截至&2012年&12月&31日，本行共租赁使用约&2,511处房屋，建筑面积合计约为&155.58
&&&&万平方米。其中，约&562处建筑面积合计为&29.59万平方米的房屋，本行尚未获得出租
&&&&人提供的房屋权属证明文件及/或该房屋的所有权人委托或同意出租人转租该房屋的证明文件、且未提供租赁登记证/租赁许可证等其他相关文件，本行因此无法确信上述出租方是否有权出租上述房屋。若出租方无权出租上述房屋，则相应的租赁合同有可能被有权第三方主张无效并被有权机关认定为无效，本行可能需要变更所涉及分支机构的经营场所，本行的经营也有可能会受到一定的影响。
&&&&4、本行第一大股东及其母公司可能对本行施加较大影响的风险&
&&&&截至日，本行第一大股东招商局轮船持有本行已发行股份的12.40%，
&&&&其母公司招商局集团有限公司通过其子公司合计持有本行已发行股份的&18.63%。相应
&&&&地，在遵循本行公司章程和相关法律法规的范围内，招商局轮船及其母公司可能对本行的业务施加较大影响，包括但不限于：股利分配的时间和数额；新证券的发行；董事和监事的提名及选举；本行的业务战略和政策；本行公司章程的修改；以及有关合并、收购、合资、投资或出售资产的计划。在招商局轮船及其母公司的利益与本行其他股东的利益不一致时，若本行的决策（例如本行的业务或股利政策）受其影响，则可能不完全符合其他股东的最佳利益。
&&&&二、与中国银行业有关的风险
&&&&（一）经济环境、宏观经济政策和金融市场的变化可能令本集团面临的风险&
&&&&本集团所处的银行业与宏观经济紧密相关。受全球经济联动性的增强以及本集团实施的国际化战略影响，本集团的资产质量、财务状况、经营业绩和发展前景与全球和我国的宏观经济发展密切相关。2008&年下半年以后，全球金融危机使全球及我国经济增速经历一个明显放缓的过程，部分国家和地区出现经济衰退。为应对因全球金融危机和经济持续衰退，人民银行于&2008&年下半年连续五次降低存贷款基准利率。而在我国宏观经济情况出现企稳回升的迹象之后，为了遏制经济过热，缓解通货膨胀压力，中国政府于&2010年及&2011年已采取了多项宏观经济调控措施，包括多次提高法定存款准备金比率和存贷款基准利率。2012&年，面对经济下行风险的日益增大，人民银行积极采取应对措施，下调了存款准备金率，并且采取了非对称降息。该等宏观经济环境的变化和招商银行股份有限公司&A股配股说明书风险因素政策措施的调整可能对本集团业务发展、财务状况及经营业绩造成不利影响。
&&&&自&2011&年下半年以来，全球性政府赤字及债务上升以及美国和部分欧洲国家主权信用评级下调导致全球金融市场动荡，全球经济可能会继续恶化并对中国经济造成不利影响。任何中国经济的重大衰退均会对中国银