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长城信息：银行拟并购券商 参股券商估值提升
来源：和讯网&&&
作者：佚名&&&
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　　兴业银行计划并购华福证券，交通银行有意接盘华英证券33.3%的股权，并且方案都已上报国务院。结合上周五证监会正在研究证券期货业务牌照管理制度，以及商业银行等其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照有关制度和配套安排，混业经营预期强烈。银行收购中小型券商潮涌现，有望提升参股未上市中小券商的上市公司估值。
　　公司主营为计算机终端及外部设备、金融机具、税控机具及商用电子设备、计量仪表、安防产品、通信及网络产品、数字音视频产品的开发、生产、销售并提供相关服务；计算机软件开发、系统集成及服务等。
　　公司是湖南省，长沙市“十大标志性工程”重点企业。公司围绕电子产品制造，IT专业设备和软件开发与系统集成三大主营业务形成了完整的价值链和相互支撑的产业群。通过实施重大专项工程，公司的高新电子业务在显示技术，加固计算机等领域掌握了一定的核心技术。公司控股子公司湘计海盾制造的视频监视器和飞船仪表液晶显示器更是成功运用于神舟七号载人飞船，这是对湘计海盾技术实力的充分肯定。公司将把有优势的显示技术，加固技术向民用领域延伸，例如医疗设备中的显示器，车载电子中的显示器等等。
　　技术面上，K线运行在上行通道的下轨附近，短期上升希望很大，均线多头排列。交易量最近几天有所放大，今天有望维持。MACD指标金叉发散，红柱拉伸，市场上多方占有绝对优势，技术形态利好。
　　A股市场风云突变，个股操作难度加大，当前行情下有些主力资金已经开始分化，你手中个股的主力是在暗自加仓，还是已经开始悄然撤退？欢迎点击网页右上角“3秒回复”电话标识按钮，投顾专家团将在第一时间免费为您诊断手中个股。
责任编辑：cnfol001
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医药121单并购爆发：民资涌入 医疗器械最火
　　医药121单并购交易“野性”爆发：民间资本破冰涌入，医疗器械最火民营医院突围
　　社会资本的不断介入为产品研发能力注入新活力，国有资本与民营资本双剑合璧将重新调整医药企业产业结构。　&
　　理财周报重大课题研究组 徐佳/撰述
　　“2016年后，中国将成为医药行业全球范围内的最重要领地。”来自美国的医药行业理事会给出的报告毫不遮掩这样的结论，尽管目前来看，无论从产业的形态还是规模都暂时无法与国际化的跨国公司抗衡，相比诺华收购葛兰素史克肿瘤事业部动辄160亿美元的大标的交易案，国内市场的并购案显得微不足道，但从粗放型向精业型的转变，已悄悄起了化学反应。
　　据万得数据统计，2014年以来，医药行业的并购案共121起，有趣的是，除了医药企业为自己的产业链加码布局的之外，原本与该行业风马牛不相及的如地产，科技公司都相继跻身其中。同时，也不乏一些深陷其中的上市公司急于将不良资产脱手而实现跨界的故事。
　　2014并购趋势
　　比较今年以来的并购案，可以看出与过往几年的一些不同。首当其冲的是资本的属性更多元，过去的并购案例以国有资本多见。
　　截至目前，今年最大的十个交易标的中，排名第一的是从平安创新资本及蓝光集团手中买去的蓝光和骏的100%股权，交易总价值达万元。不过，这场并购也牵扯出了不少估值和利润的隐患。
　　另一项轰动行业的并购则来自收购奥瑞德100%股权，由于该并购案中涉及到西南药业背后太极系的国企改革，又与药企的转型密不可分，一时间成为坊间树立起的一块典范。
　　从细分领域角度来看，近年来屡受热捧的医疗器械交易案中也不乏亮点。华润系抛出的万东医疗被接盘后，在二级市场的表现异常红火，实现了多个连续涨停。而8月9日，发布公告称，拟收购长春新华通制药设备有限公司100%股权。
　　据了解，新华通是国内制药用水设备规模最大的专业制造公司，也是不锈钢制医药卫生级工艺压力容器制造规模最大、电化学表面处理能力最强的公司。而在中药行业里，、、、四家公司称筹划重大事项而停牌。其中，西藏药业的重组引起了市场的关注。雪域高原杀出的黑马将旗下控股子公司四川本草堂药业有限公司全部股权转让，但是，本草堂2013年度的营业收入占公司营业收入的比例超过50%以上，但亏损情况严重。
　　抛售之后，西藏药业一方面摆脱了不良资产的纠缠，一方面也失去了药品批发销售业务。不过，目前药品流通市场的竞争过于激烈，本草堂抛售之后，西藏药业调整战略布局事在必行。至于生物制品的并购案中，值得关注的当属发生在与之前的那场交易。复星医药从上海市血液中心买下莱士输血35%的股权。尽管标的金额并不很大，但表明复星医药涉足血制品行业的决心。而这只在生物制品行业行走多年的航空母舰，也在并购案中有所收获，通过收购爱德万思44.5%股权，将生物技术渗透到医疗器械领域，研发永久性血管支架。
　　比较今年以来的并购案，可以看出与过往几年的一些不同。首当其冲的是资本的属性更多元。过去的并购案例以国有资本多见，而2014年统计数据显示，前十大交易案中不少都活跃着民营资本的身影。同时，国有药企的混合所有制改革也是全新的亮点，通过并购重组后，将不良资产剥离出上市公司，或转手给国资委，在未来的融资中获得机制上的灵活性。当然，增加产品链、扩张产品线依旧是主流，而有些药企通过并购之后，进入新的领域。随着资本追逐民营医院甚至功利性医院持续发力，例如这样在医疗服务领域中带有先天基因优势的资本，便通过并购来实现自己的产业链完整布局。
　　蓝光和骏欲借壳上市，估值过高
　　蓝光和骏的借壳上市，将是自2010年房地产重组、再融资大门关闭以来，首个房地产公司达到“借壳上市”标准的案例。
　　根据迪康药业6月3日晚间发布的发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)显示，公司拟通过发行股份的方式，购买蓝光集团、平安创新资本、杨铿合计持有的蓝光和骏100%股权，交易价格以评估结果为准，为万元人民币。值得关注的是，公司还将通过询价方式非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易总额的25%。据悉，蓝光和骏在注入上市公司前将实施拆分和收购两个交易行为。将不适宜注入上市公司的原蓝光和骏非房地产业务股权资产进行拆分。也就是说，蓝光和骏下属全资子公司金堂和骏部分业务资产为非房地产业务资产，将会对其进行剥离。该资产是一个约1200亩运动休闲绿地，拟剥离净资产约8.3亿元。
　　一家医药企业为何会涉足蓝光和骏这家地产类公司？对于此次交易目的，公司的公告声称，目前迪康药业主要从事医药业务，由于新的医药品牌和产品需要一个较长的培育期，迪康药业近年来经营业绩未取得显著增长，距离做大做强尚需较长时间。为实现迪康药业的持续健康发展，急需向迪康药业注入优质资产“蓝光和骏”，从根本上提升公司的盈利能力和可持续发展能力，有效保障中小股东的利益。蓝光和骏2014年度预测的归属于母公司所有者的净利润高达93966.36万元。交易完成后，迪康药业2014年度预测的归属于母公司所有者的净利润为95983.60万元。而在2013年，公司净利仅为2252.86万元。而蓝光和骏也企图通过此次并购后，借壳“迪康药业”实现上市计划。事实上，早在2008年，蓝光集团以竞拍方式出价3.22亿元，取得了迪康药业的控股权，成为第一大股东。但上市计划遭到地产政策的影响而始终未成行。直到今年，迪康药业将蓝光集团下的蓝光和骏买下，才让其上市之路进了一步。
　　不过该项交易案也被业内人士指出存在估值过高的可能。有人将蓝光和骏的估值与一些规模庞大的地产企业做了比较，根据Wind资讯的信息，、、、2013年PE分别为6.74、5.25、6.45、11.98。迪康药业购买蓝光和骏的对价均明显高于“招保万金”目前估值水平，而蓝光和骏无论是资产规模，还是行业地位，都不及“招保万金”。
　　无论如何，该项并购案依旧有其代表性的意义。此次蓝光和骏的借壳上市，将是自2010年房地产重组、再融资大门关闭以来，首个房地产公司达到“借壳上市”标准的案例。
　　楚天科技――最闪电并购案
　　唐岳和他的楚天科技用另一种路径实现了“开源”。暂时抛开规模，包括公募基金在内的机构投资者更看重收购合并后楚天科技的业绩表现。
　　在今年开闸的IPO中，楚天科技成为第一批上市的医药公司。不同于其他企业的多渠道发展战略，公司似乎更加执迷于专利技术的研发。截至日，该公司共申请1541项中国专利(专利374项)，获授权公告专利974项(专利162项)，几乎每年有不低于50项专利研发，遥遥领先于同行其他企业。截至该公司今年5月23日停盘前，楚天科技股价一直在上市开盘价附近徘徊，也使得楚天科技几乎成为创业板中估值最低的上市公司之一。
　　不同于部分上市公司小安即富的心理。楚天科技是一家具有野心的医药类公司。理财周报记者在采访中了解到，公司创始人唐岳曾在不同场合流露出成为全球医药装备行业的领军企业的愿景，豪言实现“我们不在中国争地位，只为中国争地位”的梦想。言下之意，在国内医药装备行业楚天科技已是绝对的老大地位。
　　细分领域的老大地位同样不能帮助上市公司的股价有良好表现。于是，上市仅5个月后，楚天科技就以重大事项为由，进入长达3个月的停盘期。8月22日楚天科技增发的公告出炉，也创下了本轮IPO重启以后最快增发纪录。根据公告内容，楚天科技拟以34.56元/股的价格，向吉林新华通制药全体股东增发1215万股股份，收购其持有新华通100%的股权。新华通100%股权预估值为55599.62万元，预估值增值率为250.18%。同时，楚天科技还推出配套融资方案：向泰达宏利基金等3名特定投资者增发529万股，募资1.8亿元用于支付收购新华通的现金对价。这项交易案的标的金额列入此次统计排名中的第十位。“扩张的手段非常激进，但也在意料之中。”一家券商医药行业研究员向理财周报简短地点评了公司增发公告的预案。
　　北华通，南楚天――这是业界对中国制药装备行业两大龙头企业的评价。位于吉林省长春市九台卡伦工业区的新华通制药设备有限公司，成立于1993年。值得关注的是，创始人马庆华亦是楚天科技创始人唐岳的好友。资料显示，新华通是国内制药用水装备生产龙头企业，营收常年位列国内市场首位，其核心产品是药用蒸馏水装备。2013年，公司营收为2亿元，净利润3578万元，同比分别大增67%和153%。至此，中国制药装备制造业上、中游的两大领军企业结盟。
　　唐岳和他的楚天科技用另一种路径实现了“开源”。暂时抛开规模，包括公募基金在内的机构投资者更看重收购合并后楚天科技的业绩表现。公告同时显示，未来楚天科技向新华通承诺：年新华通实现的净利润分别不低于3500万元、4200万元和5020万元。
　　申银万国研究员预测，此次增发完成后，楚天科技年每股净利润将分别达到1.16元、1.64元、2.5元，并给出6个月目标价45元。实际上，该目标价公司复牌3个交易日后就已经被轻松突破。事实上，早在增发收购停盘前夕，楚天科技就在上市第一份年报中抛出10股转增6股，派4元现金股利的丰厚分红预案。种种迹象都显示出公司高管对于未来股价成长性的“野心”。
　　北大医药完成肿瘤产业链
　　依托于北大医学部的实力，北大医疗下一步的计划恐怕是在全国范围内实现医疗服务，健康管理，高端医疗的经营模式。
　　北大医药与一体医疗的结合也是今年以来行业并购案中的一大热门。尽管后期面对了不少关于专利权等方面的质疑声，但不可否认，北大医药在肿瘤产业链上的布局已经有了雏形。
　　据业内人士分析，北大医药之所以花14亿100%收购一体医疗，是为了实现真正意义上的强强联手。据悉，一体医疗在国内建立了颇具规模的肿瘤诊疗网络，该公司集肿瘤诊疗服务商和肿瘤诊疗设备提供商于一体，核心业务为“医疗设备研发、制造、销售”和“医疗设备整体解决方案”。通过自主和联合研发，该公司已形成“放疗、热疗、光疗、超声诊断”四大系列产品线，拥有以肿瘤治疗为主的产品系列，具备开展肿瘤诊疗技术咨询服务能力。北大医药的肿瘤事业，从药品的研发和生产，一直延伸到化疗，放疗等临床整体治疗的领域。而且北大医药已有云芝胞类糖肽、帕罗诺斯琼等四款抗肿瘤辅助用药，在研的抗肿瘤仿制药有十余款，同时，全球首创抗肿瘤药物康普瑞丁磷酸二钠也已经进入临床二、三期研究。上述人士分析称，通过北大医学部对北大医药的强大支撑，收购一体医疗之后，将会进一步打造肿瘤专科型医院。
　　事实上，北大医药也正在积极的渗透医院领域。之前，已有株洲恺德心血管医院的先例。今年，相较于其他药企和PE不同的境况，北大医疗锁定的是公立型三甲医院。目前贵阳的两家医院都在紧锣密鼓的洽谈之中，这在行业内实属罕见。
　　“北大国际医院的HIMSS系统评级已经达到7级，这意味着它问鼎了世界尖端的医疗机构水准。这套系统将助力北大医疗跨地区收购医院。”上述人士向记者解释说。与上海国际医学中心多点合作协议不同的是，该系统实现了远程操作，资源共享，一定程度上解决了当地医院人才缺陷。
　　业内人士猜测，北大医疗如此深耕医院并购，旨在为其树立连锁型的品牌效应。而依托于北大医学部的实力，北大医疗下一步的计划恐怕是在全国范围内实现医疗服务，健康管理，高端医疗的经营模式。
　　透过并购不断提速这一信息可以想象出医药行业未来的增值空间，社会资本的不断介入也会为产品的研发能力注入新的活力，同时国有资本与民营资本双剑合璧，也将会重新调整医药企业的产业结构，使其更具竞争力。不过也有业内人士认为，并购一方面可以提高行业集中度，对于龙头优势企业来说是跨越发展良机；但另一方面，不少医药企业并购存在一定的盲目性、缺乏通盘考虑，有些并购后的整合效果也不如预期。而且目前从医药企业的并购案例来看，普遍溢价较高，成本高昂，未来是否能顺利整合以及整合后对企业经营的贡献程度还是个未知数。
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尚荣医疗拟并购锦洲医械 切入高端植入器械领域
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中国证券网讯（记者 彭超）尚荣医疗9月15日晚间公告，公司拟以1亿元收购张家港市锦洲医械制造有限公司66.21%股权，以公司切入高端植入器械，而公司股票也将自9月16日开市起复牌。
中国证券网讯（记者 彭超）9月15日晚间公告，公司拟以1亿元收购张家港市锦洲医械制造有限公司66.21%股权，以公司切入高端植入器械，而公司股票也将自9月16日开市起复牌。根据公告，锦洲医械注册资本50万元，主营骨科器械制造，主要产品为脊柱内固定器系列、加压鹅头钉系列、髓内钉、髓内针系列、金属异形接骨板系列和常用板、钉针系列等“骨接合植入物”以及配套的专用手术器械等。同时，锦洲医械持有吉美瑞医疗器械有限公司90.625%的股权。吉美瑞医疗成立于1994年，注册资本320万，经营三类6846植入材料及人工器官；二类6810矫形外科(骨科)手术器械制造及五金加工，销售自产产品，主要产品有脊柱外科系列、髓内钉系列、金属接骨板系列、接骨螺钉系列、矫形用钉、髓内针系列、手术器械包系列，其占地12000平方米，建筑面积6000平方米，并建有集化学、物理、生物试验的质量监控中心和十万级净化车间。值得一提的是，转让方则承诺，吉美瑞医疗2014年实现的经审计的净利润不低于1300万元，2015年、2016年、2017年分别实现的经审计的净利润分别不低于1560万元、1872万元、2246.4万元。此前，尚荣医疗一直表示，将在继续保持公司医院整体建设主业健康稳定发展的基础上，通过收购兼并等方式，适时拓展主业上下游产业。据分析，此次交易将使公司切入到高端植入器械，有助于帮助公司搭建医疗器械产销平台，延伸产业链，并为未来持续、稳定发展提供新的利润增长点。
[责任编辑：robot]
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48小时点击排行达实智能拟8.7亿并购久信医疗100%股权|达实智能|资产|投资_新浪财经_新浪网
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达实智能拟8.7亿并购久信医疗100%股权
　　中国证券网讯(记者 严政)5月4日晚间发布重组预案，公司拟以发行股份及支付现金方式收购久信医疗100%股份，并募集配套资金。重组完成后，公司将快速切入医疗专业净化系统建设及数字化手术室领域。公司股票将于5月5日复牌。
　　根据方案，久信医疗100%股权交易价格为87197.50万元，其中公司以现金支付32529万元，剩余部分以发行股份的方式支付，发行股份价格为26.18元/股，共计发行2088.18万股。同时，公司拟向实际控制人刘磅以及高级管理人员程朋胜、苏俊锋、吕枫、林雨斌、黄天朗非公开发行股份募集配套资金万元，发行价格同样为26.18元/股。
　　方案显示，久信医疗系国家火炬计划重点高新技术企业，是一家专业为现代化医院提供以数字化手术室、洁净手术室为核心的洁净用房整体解决方案服务商。此外，久信医疗还提供医疗物流传输系统解决方案并从事医疗信息化软件开发业务。
　　财务数据方案，截至2014年末，久信医疗总资产为4.37亿元，净资产为1.52亿元，其2013年度和2014年度分别实现营业收入3.87亿元、4.29亿元，净利润分别为2812.71万元和3756.01万元。业绩承诺人承诺，久信医疗2015年至2017年三个会计年度净利润分别不低于6000万元、7200万元和8640万元。
　　达实智能表示，此次交易完成后，公司将快速切入医疗专业净化系统建设及数字化手术室领域，有利于夯实上市公司智慧城市发展战略，布局智慧医疗产业链。未来，达实智能将围绕智慧医疗产业链继续布局，加大力度发展医疗信息化业务，积极探索移动医疗等商业模式，实现智慧医疗战略的更大协同。
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2014年医疗器械行业并购大爆炸
[导读]&统计公开的并购交易后发现，2013年交易数量为57笔，比2013年的41笔增加了39.0%。
<统计公开的并购交易后发现，2013年交易数量为57笔，比2013年的41笔增加了39.0%。但真正的新闻是交易额：今年57笔交易的总估值高达863.9亿美元，比起去年的143亿美元飙升了504.1%。因此得出结论：今年医疗器械行业的并购活动异常活跃，在经历了过去几年的下滑后，交易数量和金额都攀上了近年的高点。
863.9亿美元的总交易额中将近一半来自于一笔超级大收购：美敦力（Medtronic）以430亿收购柯惠（Covidien）。排除掉这笔交易后，另外了56笔交易总价值为434亿美元，仍旧比2013年高203.4%。另外，医疗器械行业今年的头十大并购交易总额为796亿美元（排除美敦力/柯惠后，是366亿美元）。
表1：2014年医疗器械行业十大并购交易
有些公司今年里进行了不止一笔并购交易：
美敦力(Medtronic)：6笔，总价值439.7亿美元（排除柯惠的交易，为9.65亿美元）
NGC Medical，3.5亿美元
Sapiens，2亿美元
Tyrx，1.6亿美元
Corventis，1.5亿美元
Visualase，1.05亿美元
柯惠：5笔，总价值至少1.86亿美元
New Wave Surgical，1亿美元
Given Imaging，8600万美元
Sapheon，未披露
Reverse Medical，未披露
Zephyr Technology，未披露
史赛克(Stryker)：4笔，总价值至少6.67亿美元
Small Bone Innovations，3.75亿美元
百合控股(Berchtold Holding)，1.72亿美元
Patient Safety Technology，1.2亿美元
Pivot Medical，未披露
碧迪(Becton Dickinson)：3笔，总价值至少122亿美元
康尔福盛(CareFusion)，122亿美元
Alverix，4000万美元
GenCell Biosystems，未披露
瑞特医疗(Wright Medical)：3笔，总价值34亿美元
Tornier，33亿美元
Solana Surgical，9000万美元
OrthoPro，3600万美元
索林集团(Sorin Group)：3笔，总价值至少4000万美元
Respicardia，2000万美元
Oscor心脏导管业务：2000万美元
Bioengineering Labs心脏插管业务：未披露
其他一些值得关注的今年开展2笔收购的公司：
丹纳赫(Danaher)：
诺保科(Nobel Biocare)，21.4亿美元
Devicor Medical的徕卡(Leica)，未披露
圣犹达医疗(St. Jude Medical)：
CardioMEMS，4.55亿美元
NeuroTherm，2亿美元
波士顿科学(Boston Scientific)：
拜耳(Bayer)介入业务，4.15亿美元
IoGyn的剩余股份，6500万美元
Spectranetics：
AngioScore，2.3亿美元
柯惠的Stellarex气囊业务，3000万美元
注：本文所有数据来源为截至日的已公开交易；交易额包括里程金。
点击下载：
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