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螺栓& & & &普通螺栓一般为4.4级、4.8级、5.6级和8.8级。高强螺栓一般为8.8级和10.9级，其中10.9级居多。& & & &普通螺栓的螺孔不一定比高强螺栓大。实际上，普通螺栓螺孔比较小。& & & &普通螺栓A、B级螺孔一般只比螺栓大0.3~0.5mm。C级螺孔一般比螺栓大1.0~1.5mm。& & & &摩擦型高强螺栓靠摩擦力传递荷载，所以螺杆与螺孔之差可达1.5～2.0mm。& & & &承压型高强外六角螺栓标准传力特性是保证在正常使用情况下，剪力不超过摩擦力，与摩擦型高强螺栓相同。当荷载再增大时，内外六角螺丝，连接板间将发生相对滑移，连接依靠螺杆抗剪和孔壁承压来传力，与普通螺栓相同，所以螺杆与螺孔之差略小些，为1.0～1.5mm。不锈钢内六角螺丝的注意事项在采用不锈钢内六角螺丝时，首先要确定到底用什么材质，是SUS201的还是SUS304的，内外六角螺丝供应商，或者SUS316的。确定这材质，内外六角螺丝报价，需要根据产品物料用在什么地方，什么场合，有没有特殊的要求，盐雾测试需要过多少小时。硬度强度等级等等。在次就是确实是用国标的还是非标的。我们是建议用国标的，非标的话，如果没有量的话，不太好做。况且非标不锈钢内六角螺丝需要开模。但如果真是要用非标的，比如说内六角螺丝头部要厚一点，内六角槽深度要深一点，长度尺寸不是国标的长度，头部内六角要滚花，内外六角螺丝品牌，而且滚花要深一点的等等，那就没办法啦，只有开模订做了。需要的可以拨打图片上面的电话厂家直销，量大从优
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公司成立：
Tue Apr 11 00:00:00 CST 2017年
经营类型：
主营产品：久立特材：可转换公司债券募集说明书_市场要闻_灯塔
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久立特材：可转换公司债券募集说明书
久立特材：可转换公司债券募集说明书
证券简称：久立特材证券代码：002318重大事项提示一、公司关于利润分配政策、现金分红等规定公司的利润分配重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维护 股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相 关规定。公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方式。现金分红的条件：（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；（3）公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资金 项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投 资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%，且超过 3 亿元人民币。现金分红的比例及时间：在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且连续三年以现 金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展阶段及 当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研究和 论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事 宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后实施。同时， 公司股东大会采用网络投票方式审议利润分配方案。除上述规定外，公司制定了《未来三年（2017 年-2019 年）》股东回报规划，对未来三年的利润分配作出了进一步安排。关于公司利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容，参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十五、发行人的股利分配政策”相关内容。二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素（一）公司经营业绩波动的风险公司主营业务为工业用不锈钢及特种合金管材、管件的研发、生产和销售， 产品主要应用于石油、天然气、电力设备制造等事关国家能源安全和先进装备制 造水平的国内外大中型建设项目。因此，公司的经营业绩不可避免地受到国内外 宏观经济、政策形势的系统性影响。报告期内，公司实现营业收入分别为 290,182.29 万元、272,132.48 万元、 269,810.37 万元和 137,438.80 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 18,994.43 万元、12,279.91 万元、16,776.67 万元和 6,672.03 万元。未来，公司经营业绩仍然存在随国内外经济形势波动的可能性，如果公司不能适应宏观经济、政策形势的变化，公司经营业绩的变动将有可能对证券持有人的利益造成一定不利影响。（二）原材料价格波动的风险公司不锈钢产品的主要原材料为不锈钢圆钢，以及不锈钢卷板和不锈钢平板等板材，主要钢号为 304、304L 和 316L，在公司的生产经营中，不锈钢原材料成本占公司产品成本的 70%左右，报告期内，不锈钢原材料价格的波动已对本公司的生产经营带来一定影响。未来若原材料价格持续上涨，原材料采购将占用公司更多的流动资金，从而加大公司资金周转的压力；若原材料价格持续下滑，则将增大公司原材料库存管理的难度，并引致存货跌价损失的风险。另外，不锈钢原材料价格的波动还会造成公司产品毛利率指标一定程度的波动。（三）募集资金投资项目风险本次募集资金拟投入的“年产 5500KM 核电、半导体、医药、仪器仪表等领域用精密管材项目”、“工业自动化与智能制造项目”及“年产 1000 吨航空航天材料及制品项目”是根据公司现有业务良好的发展态势和充分的市场调查后提出的，并且公司在研发、技术、装备、营销、人员等方面经过充分准备。上述项目若能得到顺利实施，将会对公司扩大产能、提升产品档次、调整产品结构产生积极作用，并进一步提高公司核心竞争力和盈利能力。但是，如果在投资项目实施过程中，国内外宏观经济、市场环境等方面出现 重大变化，公司管理水平未能同步跟进或者公司未来对抗系统风险的能力不足， 将会对项目的实施和公司未来的收益造成不利影响。（四）与可转债有关的风险1、可转债到期转股不经济的风险公司股价会随着公司未来经营状况或证券市场行情等变化而产生波动，并有可能在转股期内无法达到初始转股价格。尽管投资者仍可按当期转股价格将其所持的可转债转换为公司的 A 股流通股，但投资者可能无法实现其原本预期的资本利得。2、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险本次可转债发行方案设置了公司转股价格向下修正条款：在本可转债存续期间，当本公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价不高于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近及一期经审计的每股净资产和股票面值。若在前述20个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格 调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后 的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。未来在触发转股股价格修正条款时，公司董事会可能基于公司的股票情况、 市场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正 方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因 此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。3、转股价格向下修正的风险如上所述，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定性风险；同时公司虽然持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于修正后的转股价格，则将导致本可转换公司债券转股价值发生重大不利变化，进而出现投资者向公司回售本可转换公司债券或投资者持有本可转换公司债券到期不能转股的风险；转股价格向下修正还可导致转股时新增股本总数较修正前有所增加，对原有股东持股比例、净资产收益率和每股收益均产生一定的摊薄作用。4、募集资金项目未按期实现效益导致原股东权益被稀释、摊薄的风险本次募投项目投产后，项目结转固定资产和项目达产之间存在一定的时间差异，或者由于宏观经济环境低迷、行业处于低谷期，项目无法按预计进度达产时，公司预计的项目效益将难以实现，而新增的折旧则可能会造成短期内公司的净利润下降；此外，本次可转债发行后，随着投资者债转股过程的不断推进，公司股东权益也将不断增大。以上因素将有可能导致公司的每股收益和净资产收益率大幅下降，原股东拥有的股东权益被较快稀释。因此，提请投资者注意上述风险。5、利率风险本次可转债采用固定利率，在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。6、本息兑付风险在可转债的存续期内，公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股部分偿付利息、承兑投资者可能提出的回售要求，并到期兑付本金。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动有可能无法达到预期的收益，从而无法获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付能力，以及承兑投资者回售可转债的能力。7、可转债市场自身特有的风险可转债市场价格受到国家货币政策、债券剩余期限、转股价格、本公司 A股股票价格、赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。由于中国的资本市场正处在不断完善的过程中，投资者对可转债投资价值的认识可能需要一个过程。因此，在可转债上浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书目录&7&&浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书第一节 释 义本募集说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下含义：一、普通术语发行人、公司、本公司、&浙江久立特材科技股份有限公司（曾用名“浙江久立不锈钢管股份久立股份、久立特材、股指有限公司”）份公司&&&&&&本次发行、可转债指公司本次公开发行可转换公司债券为 10.40 亿元&&&久立有限指浙江久立不锈钢管有限公司（公司前身）&&&大焊管公司指湖州久立不锈钢大焊管有限公司（公司前身）&&&久立集团、控股股东指久立集团股份有限公司&&&久立穿孔指湖州久立穿孔有限公司（公司全资子公司）&&&久立挤压指湖州久立挤压特殊钢有限公司（公司全资子公司）&&&久立焊接管指湖州久立不锈钢焊接管有限公司（公司控股子公司，于 2014 年 10 月注销）&&&&&久立上海公司指久立特材科技（上海）有限公司（公司的全资子公司）&&&久立美国公司指JIULI USA，INC（公司注册于美国的全资子公司）&&&久立管件指湖州久立管件有限公司（曾为公司的全资子公司，于 2017 年 1 月注销）&&&&&天管久立指浙江天管久立特材有限公司（公司的控股子公司）&&&永兴合金指湖州永兴特种合金材料有限公司（公司的控股子公司）&&&久立涂层指浙江久立泰祜涂层技术有限公司（公司的控股子公司）&&&华特公司指湖州华特不锈钢管制造有限公司（公司的控股子公司）&&&久立投资指浙江久立投资管理有限公司（公司的全资子公司）&&&久立天信投资指浙江湖州久立天信投资合伙企业（有限合伙）（久立投资与上海天信景亿投资管理中心（有限合伙）共同控制的合伙企业）&&&&&久盈投资指浙江湖州久盈投资合伙企业（有限合伙）（久立投资与上海天信景亿投资管理中心（有限合伙）共同控制的合伙企业）&&&&&久景投资指浙江湖州久景投资合伙企业（有限合伙）（久立投资与上海天信景亿投资管理中心（有限合伙）共同控制的合伙企业）&&&&&久同投资指湖州久同投资管理有限公司（实际控制人控制的公司）&&&长生投资指湖州长生投资管理合伙企业（有限合伙）（久立实业的控股股东）&&&&&9浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书佳漾投资&指湖州佳漾投资管理合伙企业（有限合伙）（久立实业的参股股东）&&&&久立钢构&指浙江久立钢构工程有限公司（久立集团的全资子公司）&&&&冶金实业&指湖州久立冶金实业有限公司（久立集团的全资子公司）&&&&久城房产&指湖州久城房地产开发有限公司（久立集团的全资子公司）&&&&久立房产&指湖州久立房地产开发有限公司（久诚房产的全资子公司）&&&&久立香港公司&指久立香港有限公司（久立集团的全资子公司）&&&&久立实业&指湖州久立实业投资有限公司（久立集团的参股股东）&&&&嘉翔精密&指浙江嘉翔精密机械技术有限公司（久立集团控制的公司）&&&&久立材料&指湖州久立不锈钢材料有限公司（关联方，董事、副总经理、董事会&秘书郑杰英配偶李郑英控制的企业）&&&&&&&浔商小贷&指湖州南浔浔商小额贷款公司有限公司（关联方，久立集团的参股公&司）&&&&&&&美欣达集团&指美欣达集团有限公司（曾为公司持股 5%以上的主要股东）&&&&永兴特钢&指永兴特钢股份有限公司&&&&国信证券、保荐人、保荐指国信证券股份有限公司机构、主承销商&&&&&&&&天健事务所&指天健会计师事务所（特殊普通合伙）&&&&联合信用&指联合信用评级有限公司&&&&报告期内、近三年及一期指2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月&&&&报告期内各期期末&指2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日及 2017&年 6 月 30 日&&&&&&&报告期末&指2017 年 6 月 30 日&&&&公司法&指中华人民共和国公司法&&&&二、专业术语&&&&马氏体不锈钢指通过热处理可以调整其力学性能的不锈钢，这类不锈钢淬火后硬度较高，主要用于蒸汽轮机叶片、餐具、外科手术器械&&&&&&&在使用状态下以铁素体组织为主的不锈钢，含 Cr11%－30%，具有体心&&立方晶体结构，一般不含镍，有时含有少量的 Mo、Ti、Nb 等元素，这铁素体不锈钢指类不锈钢具有导热系数大，膨胀系数小、抗氧化性好、抗应力腐蚀优良&&等优点和塑性差、焊后塑性和耐蚀性明显降低等缺点，主要用于制造耐&&大气、水蒸汽、水及氧化性酸腐蚀的零部件&&&奥氏体不锈钢指在常温下以奥氏体组织为主的不锈钢，含 Cr 约 18%、Ni 8%－10%、C&&&&&&&10浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书&&约 0.1%，这类不锈钢无磁性且具有高韧性和塑性，但强度较低，不能通&&过相变使之强化，仅能通过冷加工进行强化。由于奥氏体不锈钢具有全&&面的和良好的综合性能，在工业中获得了广泛的应用&&&&&奥氏体组织和铁素体组织各约占一半的不锈钢，这类不锈钢兼有奥氏体双相不锈钢指不锈钢和铁素体不锈钢的特点，具有优良的耐腐蚀性能，是一种节镍不&&锈钢&&&镍基合金指以镍为基（Ni&50%）并含有合金元素，且能在特定介质中耐腐蚀的合金&&&毛管指圆钢经穿孔后，尚未进行冷加工的半成品，又称荒管&&&母管指钢锭经热挤压后，尚未进行后续冷加工的半成品&&&挤压指在压力作用下使放在凹模中的热金属进行定向塑性变形的工艺方法&&&穿孔指圆钢经剥皮、定切、定心、加热、穿孔的工艺方法&&&二辊斜轧穿孔指依靠两个反向锥形辊进行轧制，推进芯棒向相反的方向运动，从而促使钢管内部成形的工艺方法&&&&&冷拔指常温状态下通过外加拉力迫使金属坯料通过模孔，以获得相应形状与尺寸制品的塑性加工方法&&&&&冷轧指常温状态下对钢材进行轧制的工艺方法&&&热处理指对固态钢进行加热、保温和冷却等操作，从而改变其内部组织结构，获得所需性能的一种工艺方法&&&&&固溶处理指将合金加热到高温单相区并保持恒温，使过剩相充分溶解到固溶体中后快速冷却，以得到过饱和固溶体的热处理工艺方法&&&&&酸洗指除去不锈钢经高温作业（热处理、焊接、锻造、铸造等）后产生的氧化膜，露出原始表面的工艺方法&&&&&连续成型指原料到成品连续作业的一种成型工艺方法&&&排辊成型指连续成型中利用三点弯曲原理，在导向片辊前采用一组或多组位置可调、成排的被动小辊机架，代替若干主动水平辊的工艺方法&&&&&FFX 成型指Flexible Forming Excellent 的简称，是一种柔性组合成型技术&&&连续式辊底炉指一种加热、保温、冷却、出料的全过程均连续进行的固溶处理设备&&&&&火力电站锅炉中水汽比重差等于零时的状态。在常规条件下水经过加热临界指并给予一定压力时，水从液态变成汽态，当蒸汽压力达到 22.129MPa 或&&温度达到 374.15℃时，水汽比重差等于零&&&超临界指蒸汽压力大于临界压力或临界温度的状态&&&超超临界指主蒸汽压力等于或大于超临界压力 24.2MPa 或主蒸汽温度大于 580℃的状态&&&&&&&11浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书换热器指将热流体的部分热量传递给冷流体的设备，又称热交换器&&&&&从事船舶入级检验业务的专业机构，主要职责是对船舶和海上设施提供船级社指合理和安全可靠的入级标准，符合标准者授予认可证书，具有很高的权&&威性&&&管件指将管子连接成管路的零部件的统称，管路系统中起连接、控制、变向、分流、密封、支撑等作用&&&&&GB、GB/T指强制性国家标准、推荐性国家标准&&&HG、SH指化工行业标准、石油化工行业标准&&&ASTM、ASME指美国材料试验协会标准、美国机械工程师协会标准&&&RCC-M指法国 RCC 系列核电标准中针对压水反应堆核岛机械设备的标准&&&W、KW、MW指瓦、千瓦、兆瓦（功率单位）&&&DN指公称直径（Nominal Diameter），又称平均外径（Mean Outside Diameter），即各种管道与管件的通用口径。&&&&&LNG指气田生产的天然气经过除液、除酸、干燥、分馏处理后，经低温高压使天然气由气态转变成液态，形成的液化天然气&&&&&特别说明：敬请注意，本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在 差异，均系计算中四舍五入造成。第二节 本次发行概况一、发行人基本情况中文名称：浙江久立特材科技股份有限公司英文名称：Zhejiang JIULI Hi-tech Metals Co., Ltd.股票简称：久立特材股票代码：002318法定代表人：周志江董事会秘书：郑杰英注册资本：841,505,932 元注册地址：浙江省湖州市双林镇镇西办公地址：浙江省湖州市中兴大道 1899 号联系电话：传真：电子邮箱：经营范围：不锈钢焊接管、不锈钢无缝管、金属管材、水暖器材制造、销售，金属结构、有色金属合金、不锈钢管件、金属制品的制造（限分公司）、销售，金属材料（除稀贵金属）、纸张销售，测试技术服务，经营进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司的主营业务是工业用不锈钢及特种合金管材、管件的研发、生产、销售，产品广泛应用于石油、天然气、电力设备制造、化工、造船、造纸、航空、航天等行业。二、本次发行概况（一）核准情况公司本次发行可转债已经 2017 年 4 月 17 日召开的第四届董事会第三十四次会议审议通过，并经 2017 年 5 月 5 日召开的 2017 年第三次临时股东大会表决通过。2017 年 9 月 27 日，中国证监会《关于核准浙江久立特材科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[ 号），核准公司向社会公开发行面值总额 10.40 亿元的可转换公司债券，期限 6 年。（二）发行证券类型本次发行证券的种类为可转换为本公司 A 股股票的可转债。该可转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。（三）本次发行的基本条款1、发行规模根据相关法律法规规定并结合本公司的经营状况、财务状况和投资项目的资金需求情况，本次可转债的发行规模为人民币10.40亿元。2、票面金额和发行价格本可转债每张面值人民币 100 元，按面值发行。3、发行方式和发行对象本次发行的可转换公司债券向发行人在股权登记日收市后登记在册的原 A股股东实行优先配售，原 A 股股东优先配售后余额部分（含原 A 股股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行，认购不足 10.40 亿元的部分由保荐人（主承销商）余额包销。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。4、债券期限自本次可转债发行之日起 6 年，即 2017 年 11 月 8 日至 2023 年 11 月 8 日。5、债券利率本次发行的可转换公司债券票面利率：第一年为 0.30%、第二年为 0.50%、第三年为 1.00%、第四年为 1.30%、第五年为 1.50%、第六年为 1.80%。6、利息支付（1）年利息计算年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当年利息。年利息计算公式为：年利息=持有人持有的可转债票面总金额×当年适用票面利率（2）付息方式①本可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本可转债发行首日，即 2017 年 11 月 8 日。②付息登记日：每年的付息登记日为每年付息日的前一个交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转债，公司不再向其支付利息。③付息日：每年的付息日为本可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两 个付息日之间为一个计息年度。可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人负担。在本次发行的可转 债到期日之后的五个工作日内，公司将偿还所有到期未转股的可转债本金及最后 一年利息。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律 法规及深圳证券交易所的规定确定。7、担保事项本次发行的可转债不提供担保。8、转股期自本可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。9、转股价格的确定本次发行的可转债的初始转股价格为 8.37 元/股，不低于募集说明书公布日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。若在上述二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前的交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算。10、转股价格的调整及计算方式在本次发行之后，当本公司因送红股、转增股本、增发新股或配股、派息等情况(不包括因可转债转股增加的股本)使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整：送股或转增股本：P1=P/(1+n)；增发新股或配股：P1=(P+A×k)/(1+k)；两项同时进行：P1=(P+A×k)/(1+n+k)；派息：P1=P－D；上述三项同时进行：P1＝(P－D＋A×k)/(1+n+k)。其中：P 为调整前转股价，n 为送股率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派息，P1 为调整后的转股价格。当本公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本可转债持有人转股申请日或之后，转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。当本公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。11、转股价格向下修正条款（1）修正权限与修正幅度在本可转债存续期间，当本公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前 20 个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间年度本公司在赎回条件首次满足后可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年 度不应再行使赎回权。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整 前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价 格计算。②在本可转债转股期内，当本次发行的可转债未转股的票面金额少于 3,000万元（含 3,000 万元）时，公司有权按可转换公司债券面值加当期应计利息赎回价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。14、回售条款（1）有条件回售条款在本可转债最后两个计息年度，如果公司股票收盘价连续 30 个交易日低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加当期应计利息回售给本公司。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续 30 个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。任一计息年度可转债持有人在回售条件首次满足后可以进行回售，但若首次不实施回售的，则该计息年度不应再行使回售权。（2）附加回售条款在本可转债存续期间内，如果本次发行所募集资金的使用与本公司在募集说 明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定可被视作改变募集 资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的，持有人有权按面值加当 期应计利息的价格向本公司回售其持有的部分或全部可转换公司债券。持有人在 附加回售申报期内未进行附加回售申报的，不应再行使本次附加回售权。15、转股年度有关股利的归属因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东均享受当期股利。16、向原股东配售的安排本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权，原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有公司股份数按每股配售 1.2358 元可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张转换为可转债张数。原A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股东放弃优先配售后的部分通 过深圳证券交易所交易系统网上定价发行，本次发行认购金额不足 10.40 亿元的 部分由主承销商包销。17、债券持有人会议相关事项有下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：（1）公司拟变更募集说明书的约定；（2）公司未能按期支付本期可转债本息；（3）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、 解散或者申请破产；（4）拟变更、解聘本期可转债债券受托管理人；（5）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；（6）公司董事会书面提议召开债券持有人会议；（7）单独和/或合计持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的持有人书面 提议召开债券持有人会议；（8）债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议；（9）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；（10）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定， 应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会 议的权利、程序和决议生效条件。18、本次募集资金用途浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书本次发行可转债的募集资金净额，将按照下表所列项目顺序依次进行投资：&&&单位：万元&&&&序号项目名称项目总投资募集资金拟投入金额&&&&1年产 5500KM 核电、半导体、医药、57,425.0038,000.00仪器仪表等领域用精密管材项目&&&&&&&2工业自动化与智能制造项目33,480.0033,000.003年产 1000 吨航空航天材料及制品48,998.0033,000.00项目&&&&&&&&合计139,903.00104,000.00项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决；同时，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于本次募集资金投资项目使用金额，公司将按照项目的轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公司自筹解决。募集资金原则上将按上述项目顺序投入。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会将根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行调整。在本次公开发行可转债募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。19、募集资金存管公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。20、本次决议的有效期本次发行可转债决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日起12 个月。（四）债券评级情况公司聘请了联合信用对本次发行的可转债进行资信评级。联合信用给予公司主体长期信用等级为 AA，评级展望为“稳定”；本次发行的可转债信用评级为AA级。联合信用将在本次债券存续期内每年进行定期或不定期跟踪评级。（五）债券持有人会议规则1、债券持有人的权利与义务散或者申请破产；④拟变更、解聘本期可转债债券受托管理人；⑤保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；⑥公司董事会书面提议召开债券持有人会议；⑦单独和/或合计持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的持有人书面提议召开债券持有人会议；⑧债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议；⑨发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；⑩根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。（2）债券持有人会议的议案、出席人员及其权利提交债券持有人会议审议的议案由召集人负责起草。单独或合并代表持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的债券持有人有 权向债券持有人会议提出临时议案。公司及其关联方可参加债券持有人会议并提 出临时议案。债券持有人（或其法定代表人、负责人）可以亲自出席债券持有人会议并表 决，也可以委托代理人代为出席并表决。债券受托管理人和公司（包括但不限于公司董事、董事会秘书、监事）应当 出席债券持有人会议，但无表决权（债券受托管理人亦为债券持有人者除外）。若债券持有人为持有公司 5%以上股份的股东或上述股东及发行人的关联方，则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意见，但无表决权，并且其代表的本期可转债的张数在计算债券持有人会议决议是否获得通过时不计入有表决权的本期可转债张数。（3）债券持有人会议的召开债券持有人会议采取现场方式召开。债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持大会的情况下，⑥公司董事会应严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时就有关决议内容与有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。（六）承销方式及承销期承销方式：本次发行由保荐机构（主承销商）以余额包销方式承销。承销起止时间为：2017 年 11 月 6 日至 2017 年 11 月 14 日（七）发行费用本次发行费用，根据募集资金金额初步估算如下：项目金额（万元）&&承销、保荐费用1,300.00&&审计费用100.00&&律师费用90.00&&资信评级费用25.00&&信息披露及路演推介费用92.40&&合计1,607.40&&上述费用为预计费用，视本次发行的实际情况可能会有增减，费用总额将在发行结束后确定。（八）承销期间时间安排日期发行安排&&2017 年 11 月 6 日刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告T-2 日&2017 年 11 月 7 日原股东优先配售股权登记日；T-1 日网上路演&刊登发行提示性公告；2017 年 11 月 8 日原股东优先配售（缴付足额资金）；T 日网上申购（无需缴付申购资金）；&确定网上中签率2017 年 11 月 9 日刊登《网上发行中签率公告》；T+1 日网上发行摇号抽签&&2017 年 11 月 10 日刊登网上中签结果公告网上申购中签缴款(投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额T+2 日的可转债认购资金）&&&2017 年 11 月 13 日主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金T+3 日额2017 年 11 月 14 日刊登发行结果公告T+4 日&上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书&&律师事务所负责人：黄宁宁住所：上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层电话：021-传真：021-经办律师：张小龙 林琳发行人会计师：天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所负责人： 王越豪&住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 9 楼电话：8&传真：9&经办注册会计师：钟建国 王强赵静娴资信评级机构：联合信用评级有限公司法定代表人：吴金善住所：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508电话：010-传真：010-经办评级人员：李晶 任贵永登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司地址：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼电话：0传真：2浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书&&上市交易所：深圳证券交易所地址：深圳市福田区深南大道 2012 号电话：6传真：4保荐人（主承销商）&收款银行：中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行户名：国信证券股份有限公司账号：0042215第三节 风险因素投资者在评价公司本次发行的可转债时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，本公司的风险如下：一、公司经营业绩波动的风险公司主营业务为工业用不锈钢及特种合金管材、管件的研发、生产和销售， 产品主要应用于石油、天然气、电力设备制造等事关国家能源安全和先进装备制 造水平的国内外大中型建设项目。因此，公司的经营业绩不可避免地受到国内外 宏观经济、政策形势的系统性影响。报告期内，公司实现营业收入分别为 290,182.29 万元、272,132.48 万元、 269,810.37 万元和 137,438.80 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 18,994.43 万元、12,279.91 万元、16,776.67 万元和 6,672.03 万元。未来，公司经营业绩仍然存在随国内外经济形势波动的可能性，如果公司不能适应宏观经济、政策形势的变化，公司经营业绩的变动将有可能对证券持有人的利益造成一定不利影响。二、原材料价格波动的风险公司不锈钢产品的主要原材料为不锈钢圆钢，以及不锈钢卷板和不锈钢平板等板材，主要钢号为 304、304L 和 316L，在公司的生产经营中，不锈钢原材料成本占公司产品成本的 70%左右，报告期内，不锈钢原材料价格的波动已对本公司的生产经营带来一定影响。未来若原材料价格持续上涨，原材料采购将占用公司更多的流动资金，从而加大公司资金周转的压力；若原材料价格持续下滑，则将增大公司原材料库存管理的难度，并引致存货跌价损失的风险。另外，不锈钢原材料价格的波动还会造成公司产品毛利率指标一定程度的波动。三、募集资金投资项目无法产生预期收益的风险本次募集资金拟投入“年产 5500KM 核电、半导体、医药、仪器仪表等领域用精密管材项目”、“年产 1000 吨航空航天材料及制品项目”及“工业自动化与智能制造项目”，为根据公司现有业务良好的发展态势和充分的市场调查后提出 的，并且公司在研发、技术、装备、营销、人员等方面经过充分准备。上述项目 若能得到顺利实施，将会对公司扩大产能、提升产品档次、调整产品结构产生积 极作用，并进一步提高公司核心竞争力和盈利能力。但是，如果在投资项目实施过程中，国内外宏观经济、市场环境等方面出现 重大变化，公司管理水平未能同步跟进或者公司未来对抗系统风险的能力不足， 将会对项目的实施和公司未来的收益造成不利影响。四、财务风险截至报告期末，公司合并口径的资产负债率为 30.31%，母公司的资产负债率为 30.31%；流动比率和速动比率分别为 1.86、0.99，偿债能力较好。报告期内，归属于母公司的净利润为 18,994.43 万元、12,279.91 万元、16,776.67 万元和 6,672.03 万元，呈现一定波动；发行人经营活动净现金流净额分别为 25,183.35 万元、34,399.73 万元、30,654.66 万元、-4,524.47 万元，各年度经营活动现金流充足，但因季节性因素，半年度的经营活动现金流较低。另外，由于公司处于技术和规模效益型的工业用不锈钢管行业，为稳固龙头地位、保持技术持续领先，公司势必不断增加基本建设投入，造成融资需求较大。报告期内，发行人的投资活动的现金流净额分别为：-43,568.02 万元、-28,890.59 万元、-25,755.09 万元、-6,903.65 万元。虽然，截至报告期末，公司尚有 9.97 亿元未使用的授信额度，后续融资空间较大，但如果公司未能及时开辟多种融资渠道，提前对资金来源进行筹规、合理安排运用，将会造成公司资金链紧张，进而对公司的财务状况造成不利影响。五、税收优惠和财政补贴政策变化的风险根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，久立特材及子公司久立涂层、华特公司均被认定为高新技术企业。同时久立穿孔为福利企业，享受增值税即征即退的税收优惠政策，且增值税退税额按实际残疾人数限额退还；久立穿孔支付给残疾人的实际工资可在企业所得税前据实扣除外，自实行残疾人实际工资的 100%加计扣除。报告期内，公司享受各类政府补助分别为 2,218.05 万元、2,197.36 万元、2,884.58 万元和 1,056.08 万元。报告期内，公司税收优惠和政府补助对公司经营成果的影响如下：&&&&&单位：万元&&&&&&项目2017 年 1-6 月2016 年度2015 年度2014 年度&&&&&A、营业外收入（民政福利企业&&&&增值税先征后返、民政福利企106.24271.24168.33205.26业财政补助）&&&&&&&&&&B、营业外收入（其他政府补助）949.842,613.342,029.032,012.79&&&&&C、税收优惠和政府补助增加的1,056.082,884.582,197.362,218.05利润总额（C=A+B）&&&&&&&&&D、报表利润总额7,559.6719,142.0113,633.6922,423.85&&&&&E、扣除税收优惠和政府补贴后6,503.5916,257.4311,436.3320,205.80的利润总额&&&&&&&&&&&F、税收优惠和财政补贴增加的&&&&利润占报表利润总额的比例（G13.97%15.07%16.12%9.89%＝D/E*100%）&&&&&&&&&&&报告期内，公司扣除税收优惠和政府补贴后的利润总额为 20,205.80 万元、11,436.33 万元、16,257.43 万元和 6,503.59 万元，税收优惠和政府补助增加的利润占利润总额的比例分别为 9.89%、16.12%、15.07%和 13.97%，公司经营成果 对税收优惠和政府补助不存在严重依赖。未来，如果公司不符合或持续符合高新技术企业的认定条件，或相关的税收 优惠和政府补助政策发生重大变化，将对公司的经营成果产生一定的影响。六、与可转债有关的风险（一）可转债到期转股不经济的风险公司股价会随着公司未来经营状况或证券市场行情等变化而产生波动，并有可能在转股期内无法达到初始转股价格。尽管投资者仍可按当期转股价格将其所持的可转债转换为公司的 A 股流通股，但投资者可能无法实现其原本预期的资本利得。（二）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险本次可转债发行方案设置了公司转股价格向下修正条款：在本可转债存续期间，当本公司股票在任意连续 30 个交易日中有 15 个交易日的收盘价不高于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前 20 个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。若在前述 20 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价 格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之 后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。未来在触发转股股价格修正条款时，公司董事会可能基于公司的股票情况、 市场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正 方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因 此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。（三）转股价格向下修正的风险如上所述，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定性风险；同时公司虽然持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于修正后的转股价格，则将导致本可转换公司债券转股价值发生重大不利变化，进而出现投资者向公司回售本可转换公司债券或投资者持有本可转换公司债券到期不能转股的风险；转股价格向下修正还可导致转股时新增股本总数较修正前有所增加，对原有股东持股比例、净资产收益率和每股收益均产生一定的摊薄作用。（四）募集资金项目未按期实现效益导致原股东权益被稀释、摊薄的风险本次募集资金项目投产后，项目结转固定资产和项目达产之间存在一定的时间差异，或者由于宏观经济环境低迷、行业处于低谷期，项目无法按预计进度达产时，公司预计的项目效益将难以实现，而新增的折旧则可能会造成短期内公司的净利润下降；此外，本次可转债发行后，随着投资者债转股过程的不断推进，公司股东权益也将不断增大。以上因素将有可能导致公司的每股收益和净资产收益率大幅下降，原股东拥有的股东权益被较快稀释。因此，提请投资者注意上述风险。（五）利率风险本次可转债采用固定利率，在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。（六）本息兑付风险在可转债的存续期内，公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股部分偿付利息、承兑投资者可能提出的回售要求，并到期兑付本金。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动有可能无法达到预期的收益，从而无法获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付能力，以及承兑投资者回售可转债的能力。（七）可转债市场自身特有的风险可转债市场价格受到国家货币政策、债券剩余期限、转股价格、本公司 A股股票价格、赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。由于中国的资本市场正处在不断完善的过程中，投资者对可转债投资价值的认识可能需要一个过程。因此，在可转债上市交易、转换等过程中，公司股票或可转债的价格在某些时候可能没有合理地反映出它们的投资价值，甚至可能会出现异常波动的情况，从而可能使投资者遭受损失。七、控股股东股权质押的风险截至 2017 年 6 月 30 日，控股股东久立集团直接及通过股票收益互换共持有公司 322,054,889 股股份（占总股本的 38.27%），其中久立集团将所持有的 14,785万股公司股份（占总股本的 17.57%）进行质押融资；同时实际控制人周志江直接持有公司 17,632,400 股（占总股本的 2.10%）。剔除上述质押股份，久立集团持有的公司无限制条件股份为 174,204,889 股股份（占总股本的 20.70%），据此，实际控制人周志江先生直接加间接持有的公司无限制条件的股权仍达到了 22.80%，周志江先生对公司享有控制权。目前，公司二级市场股价走势基本平稳，久立集团持续稳健经营，久立集团浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书截至 2017 年 6 月 30 日，公司的股本结构如下：&&项目&股份数量（股）&股份比例（%）一、限售流通股份&&&&25,467,631&3.03&&&&&&&&&&&&高管锁定股&&&&25,467,631&3.03&&&&&&&&二、无限售流通股份&&816,038,301&96.97&&&&&&&&&三、股本总额&&&&841,505,932&100.00&&&&&&&&&&（二）公司前十名股东的持股情况&&&&&&&截至 2017 年 6 月 30 日，公司前十名股东的持股情况：&&&&&&&&&&序&股东名称&&持股数量持股比例其中：冻结股数号&&&（股）（%）（股）&&&&&&&&&&&&1&久立集团&318,512,08637.85147,850,000&&&&&&&&2&&周志江&17,632,4002.10-&&&&&&&&&3&国信证券－工商银行－国信久立成&11,380,0001.35-&长 1 号集合资产管理计划&&&&&&&&&4&&李郑周&8,356,9450.99&&&&&&&&5&全国社保基金一一四组合&8,279,2910.98-&&&&&&&&&6&杭州科策投资管理合伙企业（有限&7,300,0000.87&&合伙）－科策 3 号基金&&&&&&&&&&7&&蔡兴强&6,592,4680.78-&&&&&&&&8&&戴丹妮&4,000,0000.48-&&&&&&&&&9&太平人寿保险有限公司－传统－普&3,898,5000.46-&通保险产品-022L-CT001 深&&&&&&&&&10&中信证券股份有限公司&3,542,852[注]0.42&&&&&&&&&&&注：久立集团与中信证券股份有限公司通过收益互换，同时持有公司 3,542,803 股股份。三、发行人组织架构及权益投资情况（一）公司组织架构截至报告期末，本公司的组织结构图如下：浙江久立特材科技股份有限公司募集说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&#‰ "o ?u0?((C) ?EUR 0??° 6??- ?9LEUR?oe&( 6??L?W?J&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&?H+o??^ ?J&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&??&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-? ?>> ?J&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&A?&&?? 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?J&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&?h&&&&&&&&&&&&&&&&&?1&?ê&&&&&&&&&&&&&&??&&&&&&&&&&?°&&&&?h&':&&+e&&1?&$+&d&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&??&&&&&&&&&&&&??&2?&&&&??&&CR&&?J&??&CX&#?&??&K0&?~&&.D&A?&?_&A?&+e&&&&?&&??&?¤&&&&&&&&&&&??&&&&&&1?&??&&&&?oe&&??&&1?&Ct&?&?>>&??&?^&)ss&&0?&?B&CX&?7&??&&&&?6&?6&?6&&&&&&&&&&&?]&&&&&&?>>&1?&&&&??&&G?&&*6&$?&G?&G?&G?&G?&?&&L’&G?&G?&G?&?&&&&?oe&?oe&?oe&&&&&&&&&&&?ó&&&&&&?J&?>>&&&&&&&&&&&&G?&G?&&&&&&&&&&&&&&G?&&&&&&&&G?&&&&G?&&&&(&(&(&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&G?&?J&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&G?&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（二）公司的主要权益投资情况1、公司主要权益投资基本情况截至报告期末，公司共有 9 家子公司，具体如下所示：序号名称注册资本持股比例住所主营业务（万元）（%）&&&&1久立穿孔1,150.0000100.00湖州市吴兴区八里店生产、销售穿孔工艺的镇毛家桥村不锈钢无缝管&&&&&&&&&&2久立挤压[注]8,506.5273100.00浙江省湖州市吴兴区生产、销售挤压设备工八里店镇模具制品&&&&&&&&&&3久立上海公司600.0000100.00上海市静安区中山北不锈钢制品、金属管材路 470 号 3 幢 136 室的销售&&&&4久立美国公司USD0.0010100.00美国特拉华州金属制品的销售和贸易&&&&&&&&&&杭州市余杭区仓前街非证券业务的投资管理5久立投资5,000.0000100.00道景兴路 999 号 6 幢咨询&&&&209-1-396 室&&&&&6天管久立5,000.000065.00湖州市南浔区双林镇复合管的生产和销售镇西长生桥甲一号&&&&&&&&&&&7久立涂层2,000.000055.00湖州市南浔区双林镇管道防腐加工、安装、镇西人民路维护&&&&&&&&&&8华特公司3,095.020070.07湖州市埭溪镇建设北不锈钢管材的生产销售路东侧&&&&&&&&&&&&&&&湖州市霅水桥路 618高品质特种合金新材料9永兴合金20,000.000051.00的研发、生产和销售本号 8 幢&&&&公司生产的产品。&&&&&&&&&&&&注：该公司业务已由公司吸收合并，工商注销手续正在办理中。&2、子公司最近一年及一期的财务数据&&浙江久立特材科技股份有限公司&&&&募集说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&总资产&净资产营业收入净利润子公司&&&&&&&&&&&&2017年2016年末&2017年2016年末2017年2016年度2017年&2016年度&&&&&&6月末&6月末1-6月1-6月&&&&&&&&&久立挤压&0.0015,217.15&0.0010,391.2810,056.0533,510.66117.08&951.94&&&&&&&&&&&&久立穿孔&14,827.0617,705.41&13,017.0812,869.6123,913.4746,238.89147.46&676.18&&&&&&&&&&&&永兴合金&17,616.4413,392.66&16,324.599,668.587,601.709,883.93329.48&282.90&&&&&&&&&&&&久立美国&1,168.501,511.36&-52.32126.902,768.672,974.50-168.23&-649.78公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&久立上海&682.73808.06&520.99514.53706.952,152.246.46&39.28公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&天管久立&10,915.1111,307.12&309.051,158.7076.30193.72-849.65&-1,628.97&&&&&&&&&&&&久立涂层&2,407.062,774.97&1,200.381,404.4627.10240.37-204.08&-403.80&&&&&&&&&&&&华特公司&7,789.877,421.59&1,138.68929.295,989.417,586.04209.38&-80.61&&&&&&&&&&&&久立投资&50.00—&50.00————&—&&&&&&&&&&&&久立美国公司 2016 年度报告已经天健事务所审阅；其余子公司报表已经天健事务所审计；2017 年半年度报告均未经审计。四、发行人的控股股东及实际控制人（一）控股股东截至 2017 年 6 月 30 日，久立集团持有公司直接及通过股票收益互换共持有公司 322,054,889 股股份，占公司总股本的 38.27%，为公司的控股股东。1、基本情况中文名称：久立集团股份有限公司法定代表人：周志江注册资本：12,399 万元统一信用代码：023803经营范围：实业投资；钢材轧制；钢铁冶炼；钢铸件、浇铸件、元钢、金属 门窗、电工器件、电线电缆及配件的生产与销售；机械制造及维修；金属材料、 建筑材料、机电设备（不含汽车）、化工原料、服装、纺织原料及产品、纸张、 竹制品、焦炭、冶金炉料、矿产品的销售；经营进出口业务（详见外经贸部批文）， 农副产品收购（食品、国家禁止及限制收购的除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）目前的主要业务为对外投资以及铜、高碳烙铁、红土镍矿等贸易业务，其主要资产为长期股权投资。截至 2017 年 6 月 30 日，久立集团的股权结构如下：股东持有股份（万股）持股比例（%）&&&周志江5,590.469545.0881&&&久立实业1,440.000011.6138&&&李郑周960.17187.7439&&&蔡兴强778.08006.2753&&&陈培良等 124 人3,630.278729.2789&&&合计12,399.0000100.0000&&&2、久立集团最近一年母公司财务报表的主要财务数据（1）资产负债表主要数据：&单位：万元&&项 目2016 年 12 月 31 日&&流动资产71,506.93&&总资产156,916.43&&流动负债105,085.64&&负债总额135,365.29&&所有者权益21,551.13&&（2）利润表主要数据：单位：万元项 目2016 年度&&营业收入207,155.98&&营业利润-4,687.85&&利润总额-18,031.22&&净利润-13,269.86&&以上数据已经中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所出具勤信浙审字[2017]第 1152 号《审计报告》审计。截至 2017 年 6 月 30 日，周志江先生直接持有公司 2.10%的股份，并通过久立集团控制公司 38.27%的股份，因此，周志江先生拥有公司 40.37%的表决权。其中，周志江先生所持有的公司股权不存在被质押或冻结的情况，久立集团被质押冻结股数为 14,785 万股（占总股本的 17.57%），因此，实际控制人周志江先生拥有的公司无限制条件的股份为 22.80%，对公司享有实际控制权。五、发行人主营业务及其变化情况公司的主营业务是工业用不锈钢及特种合金管材、管件的研发、生产、销售， 主要产品为工业用不锈钢无缝管和不锈钢焊接管以及不锈钢管件，上述产品广泛 应用于石油、天然气、电力设备制造、化工、造船、造纸、航空、航天等行业。多年来，公司通过持续的研发投入和引进国内外先进装备，对不锈钢管的生 产过程进行了系统化和全方位的技术攻关和技术改造，专注于生产“长、特、优、 高、精、尖”工业用不锈钢管，即生产超长不锈钢管、特殊钢种不锈钢管、优质 不锈钢管、高端不锈钢管、精品不锈钢管和替代进口的尖端不锈钢管等高附加值 的不锈钢管产品，以及高品质不锈钢管件产品。目前，公司已拥有年产 10 万吨工业用不锈钢管的生产能力，形成了包括奥氏体/铁素体双相不锈钢无缝管、超级双相不锈钢无缝管、超（超）临界电站锅炉用不锈钢无缝管、镍基耐蚀合金油井管、油气输送用大口径厚壁不锈钢焊接管、大型换热器用超长不锈钢焊接 U 型管、海水腐蚀铁素体不锈钢焊接 U 型管、海水淡化及电站用钛及钛合金焊接管、核电蒸发器用 U 形传热管、核电站用核级不锈钢无缝管及焊接管、ITER 装置用 TF/PF 导管等产品在内，涵盖多种工业用特种不锈钢，外径 4～711mm、壁厚 0.5～60mm 的无缝管，以及外径 8～3,000mm、壁厚 0.5～80mm 的焊接管两大系列，近百个品种的工业用不锈钢管产品。公司主要产品及用途如下表所示：产品大类产品小类样图主要用途&&&&&&无缝管（穿孔工艺生产）&石油、化工、电力、造船、造纸、航空、航&&天、机械制造等行业，如石化换热器用管、&&&&无缝管&&&仪表压力管道、流体输送管道、超（超）临&&&&&&&【注 1】无缝管（挤压工艺生产）&界电站锅炉用管等。&&&&&&&&&U 型管【注 3】&电厂中的低压加热器、冷凝器以及石化行业&&使用的 U 型管换热器等。&&&&&&&&&&&&中大口径&石油、天然气、化工、医药器械、造船、造&&纸、食品加工、机械制造等行业，如石化管&焊接管&&&线、LNG 管线、纸浆输送管道等。&&&&焊接管&&&&&&&电力、化工、医药器械、造船、造纸、食品【注 2】&&&&直管&加工、机械制造等行业，如电站冷凝器、换&&&&小口径&&热器用管等。&&&&&焊接管&&&&盘管&化工、食品加工、制药等行业中的非标设备，&&&&&&如盘管式加热器、冷却器、反应器等。&&&&&&&&&&&&&将钢管连接成管路的一类零部件，在管路系管件焊接管件、无缝管件&统中起连接、控制、变向、分流、密封、支&撑等作，应用于石油、化工、电力、造船、&&&&&&&&医药、食品、军工、机械、水处理等。&&&&&注1：不锈钢无缝管口径差别不大，按照生产工艺不同分为穿孔工艺和挤压工艺；注2：不锈钢焊接管口径的分类为：大口径指外径大于等于 219mm；中口径指外径大于 等于 114mm、小于 219mm；小口径指外径小于 114mm；注3：U 型管产品系由无缝管或焊接管弯曲加工而成。六、发行人所处行业的基本情况发行人从事的专业领域是工业用不锈钢及特种合金无缝管、焊接管、管件等金属制品的生产和销售，所处行业为金属制品业，细分为工业用不锈钢管材与管件制品行业。（一）工业用不锈钢管产业链工业用不锈钢管产业的产业链结构如下图所示：&铁矿石&不锈钢&不锈钢轧（锻）&&采选&冶炼&材制造&&&&&&&&&&&&&&&回收石油、天然气、电站、化工、医药、航空、&工业用不锈钢管&航天等工业领域&制造&&&&&&&&&在上述产业链中，发行人所从事的工业用不锈钢及特种合金管材制造，处于产业链的后端。 2014 年 5 月，久立挤压控股久立合金，公司产业链向上游中的高品质特种合金材料开发延伸，以期实现上下游产业链的整合，满足公司生产高端产品对耐蚀合金、高温合金、镍基合金、钛合金以及特种不锈钢材料的需求。（二）不锈钢及不锈钢管概况1、不锈钢概况作为工业用不锈钢管的主要原材料，不锈钢是一种在空气或化学腐蚀介质中 能够抵抗腐蚀的高合金钢，其之所以具有耐蚀性是因为在钢中加入了铬、镍等导 致钢的内部组织结构和性能均发生变化的化学元素。根据不锈钢的化学成分和组织结构的不同，各类不锈钢的主要特点如下：&分类耐蚀性加工性焊接性磁性代表钢号主要应用&&&&&&&&铬铁素体佳尚佳尚可有409、420、440汽车工业、洗碗机内部、衣物烘干机等。&&&&&&系&&&&&&&&&&&&&马氏体可可较差有410、430、444剃刀刀片、耐腐蚀轴承等。&&&&&&&&&&&&&&&304/304L、316/316L、工业化食品加工设备、化工机械&奥氏体优优优无317/317L、321设备、泵轴部件、电力、核电、&&造船、造纸、航天、国防等工业&&&&&&&镍&&&&&&应用领域。系双相优优优无S31803、1805、2003、油井、石油、化肥、化工、化纤&2205、2304、2507等领域用管，热水器水箱等。&&&&&&&&&&&&&&资料来源：中国特钢企业协会不锈钢分会网站，http://www.由于具有耐蚀性、工艺性能优良、适应性广、美观大方、寿命长、无污染、回收率高等优点，不锈钢的生产和利用已经成为衡量一个国家工业化水平和综合消费水平高低的重要标志。2、工业用不锈钢管简介不锈钢管是以不锈钢圆钢、板材等为原料制成的一种中空的长条管材。按应 用领域的不同，不锈钢管可以分为工业用不锈钢管和民用不锈钢管，其中：工业 用不锈钢管主要应用于石油、天然气、电力设备制造、化工、造船、造纸、医药 器材、食品加工、机械制造、仪器仪表、航空、航天、军工等行业，民用不锈钢 管主要应用于城市景观及装饰、门窗、楼梯、厨具等领域；按断面形状的不同， 不锈钢管可以分为圆形不锈钢管和异型不锈钢管，实际应用中以圆形不锈钢管为 主。公司生产的钢管主要为工业用圆形不锈钢管及配套管件。与民用不锈钢管相比，工业用不锈钢管生产技术要求较高、难度较大，两者 在执行技术标准、产品试验、工艺等方面存在较大区别。按生产工艺的不同，工业用不锈钢管分为无缝管和焊接管，其主要特点和应 用领域如下表所示：类型主要特点&应用领域&&&&&以不锈钢钢锭或圆钢为原料，经热挤压或穿&石油、天然气（包括 LNG）、化工、化肥、化无缝管孔加工而成，其生产技术难度大，工艺要求&纤、煤化工、造船、造纸、机械制造、医药高，产品附加值高，产品价格相对较高，主&器材、食品加工、仪器仪表、航空、航天、&&&要用于高腐蚀、高温高压、低温高压环境。核电、水处理及海水淡化、空分系统等领域。&&&&&以不锈钢平板或卷板等板材为原料经焊接&石油、天然气（包括 LNG）、化工、化肥、化&&纤、煤化工、造船、造纸、机械制造、医药&加工而成，其生产技术难度较大、工艺要求&&&器材、食品加工、仪器仪表、航空、航天、&较高，产品附加值较高，一般应用于常温常&焊接管&核电、水处理及海水淡化（包括海水凝汽器压环境。随着焊接工艺的进步，焊接管的性&&&用钛管）、空分系统等领域，尤其是腐蚀性介&能进一步提升，部分焊接管开始在某些工业&&&质和低温环境的油气及天然气输送管道采用&应用领域替代无缝管。&&&焊接管的较多。&&&&&&&资料来源：《中国钢管 50 年》，P17-18；公司根据近年来行业发展予以补充。&（三）工业用不锈钢管行业的发展概况&在工业用不锈钢无缝管方面，我国起步较早，1955 年鞍钢无缝钢管厂最早生产出 18-8 铬镍不锈钢无缝管，1957 年开始生产冷拔、冷轧不锈钢无缝管。随后，上海冷拔钢管厂、成都无缝钢管厂、大冶钢厂等企业开始生产不锈钢无缝管。20 世纪 80 年代之后，随着我国改革开放的深入和经济的快速发展，不锈钢管行业加速发展，上钢五厂（后更名为“宝山钢铁股份有限公司特殊钢分公司”）、 长城钢厂（后更名为“攀钢集团江油长城特殊钢有限公司”）等企业通过引进国 外先进生产设备，使得我国不锈钢无缝管的生产能力、品种、规格和质量等方面 都有了较大提高。在工业用不锈钢焊接管方面，我国工业用不锈钢焊接管的生产起步较晚，虽 然发展速度较快，但整体技术水平尚不高。截至目前，我国能生产高标准工业用 不锈钢焊接管的制造企业较少，大部分企业以民用不锈钢焊接管生产为主。近20 年来，我国工业用不锈钢无缝管和不锈钢焊接管的生产技术已经有了 长足的进步，产量、品种不断增加，质量不断提高，部分产品的生产技术和质量 已达到国际先进水平。（四）工业用不锈钢管行业的市场发展趋势1、国内市场需求和发展前景（1）下游行业需求快速增长，市场空间进一步扩大不锈钢管在工业领域应用繁多，是现代工业不可或缺的重要组成部分。从行 业看，其下游主要包括石油、天然气、电力、化工、造纸、环保、化肥等领域。 其中，石油天然气、化工、电力三大领域是工业用不锈钢管应用的主要领域，其 中，原油、天然气、成品油用管以及电力用管构成了不锈钢管下游应用行业中的 最重要部分—能源板块。①石油、天然气管道市场容量及发展前景石油及天然气作为主要的一次能源，其需求呈持续增长态势。2006 年-2016年，我国石油和天然气消费量持续保持增长势头，尤其是天然气作为清洁能源，消费量增长迅速，其在能源消费结构中的重要地位日益显著。 年我国原油产量和消费量数据来源：《国际石油经济》、中国石油和化学工业联合会、国家统计局 年我国天然气产量和消费量数据来源：《国际石油经济》、《当代石油石化》、国家发改委、国家统计局而在众多运输方式中，管道运输是大运量液态和气态能源的最佳运输方式。与铁路、公路运输相比，管道运输具有投资少、建设快、占地少、高效安全、环境污染小等优点，因而在全球范围内得到了广泛的应用。自改革开放以来，随着经济的稳步发展，我国对油气能源的需求日益旺盛，近年来逐渐加大了油气管道设施的建设力度。在石油天然气需求的带动下，我国加快推进输油输气管网布局，发展至今，已初步建成覆盖全国的输油输气骨干管网。截至 2015 年底，我国已建成输油输气管道的总长度约为 12 万千米，其中天然气管道 7.2 万千米，原油管道 2.5 万千米，成品油管道 2.3 万千米，形成了横跨东西、纵贯南北、覆盖全国、连通海外的油气管网格局。预计到“十三五”末，仅中国长输油管道的总里程将超过 16万公里，储气库工作气量将达到 105 亿立方米，LNG 接收能力将达到 1900 万吨/年。随着国内输油输气主干管网的进一步完善，我国油气输送领域的工业用不锈钢管行业也将得到快速发展，市场前景良好。②石油化工领域管道市场容量和发展前景石化产业是国民经济的支柱和基础产业，资源资金技术密集，产业关联度高， 经济总量大，产品广泛应用于国民经济、人民生活、国防科技等各个领域，对促 进相关产业升级和拉动经济增长具有举足轻重的作用。石油和化工行业中，炼油及乙烯行业具有一定的代表性，可在一定程度上反映我国石化行业的发展状况。2007 年，我国原油加工量为 3.27 亿吨，而 2016 年底，我国原油加工量已增至 5.41 亿吨，年复合增长约 5.75%；2007 年，我国乙烯产量 1,025 万吨，而 2016 年底，我国乙烯产量已增至 1,781 万吨，年复合增长约6.33%。 年我国原油加工量（万吨）数据来源：《国际石油经济》 年我国乙烯产量（万吨）数据来源：《国际石油经济》《石化和化学工业发展规划（ 年）》提出：“‘十三五’期间，石化和化学工业结构调整和转型升级取得重大进展，质量和效益显著提高，向石化和化学工业强国迈出坚实步伐。‘十三五’期间石化和化学工业增加值年均增长 8%，销售利润率小幅提高，2020 年达到 4.9%”。预计未来几年我国化工专用设备市场将继续保持较高增长，从而推动我国包括工业用不锈钢管在内的化工设备行业的快速增长。③电力行业管道市场容量及发展前景A、火电根据中国电力企业联合会数据，截至 2015 年底，我国发电装机容量 15.25 亿千瓦，较 2007 年底发电装机容量增长 113.88%，其中火电发电装机容量达到10.05亿千瓦，较 2005 年底发电装机容量增长 81.41%。 年我国发电装机总容量数据来源：中国电力企业联合会此外，《电力发展十三五规划（ 年）》提出：“为保障全面建成小康社会的电力电量需求，预期 2020 年全社会用电量 6.8-7.2 万亿千瓦时，年均增长 3.6-4.8%，全国发电装机容量 20 亿千瓦，年均增长 5.5%。人均装机突破1.4千瓦，人均用电量 5000 千瓦时左右，接近中等发达国家水平。城乡电气化水 平明显提高，电能占终端能源消费比重达到 27%。B、核电作为一种技术成熟、可大规模生产的清洁能源，核电在我国电力发展中占据重要地位。2012 年 10 月，国务院常务会议通过了《核电安全规划（ 年）》和《核电中长期发展调整规划（ 年）》，会议对当前和今后一个时期的核电建设作出部署：“（一）稳妥恢复正常建设。合理把握建设节奏，稳步有序推进。（二）科学布局项目。‘十二五’时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目。（三）提高准入门槛。按照全球最高安全要求新建核电项目。新建核电机组必须符合三代安全标准。‘十二五’期间我国核电重点项目投资需求约 798 亿元”。国务院通过上述核电发展规划文件，为我国核电发展重启打开了窗口。2013年，随着浙江三门核电站、山东石岛湾核电站、江苏田湾核电站的建设相继重启，我国核电装备行业有望迎来新一轮发展。根据中国电力企业联合会《电力工业“十二五”规划滚动研究综述报告》的规划目标，“十二五”末我国核电装机容量将达到 4,300 万千瓦，相比 2009 年末的908 万千瓦增长 373%，并在 2020 年将达到 8,000 万千瓦，比 2010 年增长近 一倍。由此可预计，未来几年我国电力行业工业用不锈钢管的市场容量尤其是高端 工业不锈钢管市场将有较大的发展空间。（2）行业结构性供需差异推动国内高端工业不锈钢管市场发展从我国不锈钢管产品进出口情况看，2010 年我国不锈钢管产品出口达到 22.2万吨，出口均价不足 4,000 美元/吨；同期进口不锈钢管 4.3 万吨，进口均价近 9,000美元/吨，是出口均价的 2 倍以上。虽然从近几年进出口均价对比来看，价差呈 缩小趋势，但出口价格长期大幅低于进口产品，表明我国大部分高品质不锈钢管 仍然依靠进口；从下游行业需求结构看，随着我国经济的发展和工业化进程的加 快，我国不锈钢管企业也取得了较快发展，在高端管材生产方面也有了较为深厚 的积累，因此，以往长期依赖进口不锈钢管材的国内石油、石化、锅炉、核电、 军工等企业，也逐渐将目光转向了国内同类产品，国家发改委发布的《天然气发 展“十二五”规划》更是直接提出：“依托重大项目建设，加快突破管道建设关 键技术和关键设备。管材实现 100%国产化的目标”。由此可见，随着行业供需结构的转变，国内不锈钢管行业已由数量增长进入 结构调整阶段，未来的发展方向将是国内领先企业通过不断调整产品结构，大力 开发高附加值、高技术含量的产品，不断淘汰不具有创新能力和规模优势的小型 不锈钢管企业，进一步占据行业主导地位，从而带动国内高端不锈钢管市场的发 展。2、国际市场需求和发展前景根据 BP 发布的《世界能源统计 2014》，2013 年全球石油消费 41.85 亿吨，同比增长 1.1%，其中亚太仍是全球最大的石油消费地区，全年消费量为 14.15亿吨，占全球总量的 33.8%； 2013 年全球天然气消费 33,476 亿立方米，同比增长 1.1%，其中中国是天然气消费量增长最多的国家，消费量达 1,616 亿立方米，位居世界第四，同比增长 153 亿立方米，占全球总增量的 41.5%。全球对石油、天然气需求的持续增长，拉动了与之配套的油气运输管道的需求，2011 年全球各地区预计建设的油气管道长度如下图所示：2011 年世界输油输气管道预计建设项目长度统计图资料来源：Pipeline construction plans continue slide despite growth in natural gas,《Oil&GasJournal》；亚太地区将中国剔除同时，全球各地区在 2011 年年内启动、2012 年以后竣工的油气管道建设项目也十分可观，其管道长度如下图所示：2011 年年内启动、2012 年以后建成的世界输油输气管道长度资料来源：Pipeline construction plans continue slide despite growth in natural gas,《Oil&GasJournal》；亚太地区将中国剔除总的来看，管道作为促进油气能源发展的重要设备，随着全球能源需求的增长和下游行业的发展，行业发展将呈现稳步增长的态势。（五）工业用不锈钢管行业的监管体制我国对不锈钢管行业的管理采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式。我国政府对不锈钢管行业的宏观调控主要通过国家发改委来协调实施，并由工信部和国家发改委对行业进行统筹管理，组织协调行业发展的重大政策、规划、战略，其调控措施及手段主要有：研究分析产业发展情况，组织拟订产业政策，提出优化产业结构、所有制结构和企业组织结构的政策建议，监督产业政策落实情况，提出国家鼓励、限制和淘汰的生产能力、工艺和产品的指导目录等。不锈钢管行业的行业性自律组织主要为中国特钢企业协会不锈钢分会和中国金属材料流通协会不锈钢分会，其主要职能为：沟通不锈钢行业与相关政府部门、组织、企业、机构、院校的联系，为会员单位提供信息服务，促进会员单位的规范和不断完善，组织监督会员单位的行业自律活动，依法维护会员单位的合法权益，促进行业的健康发展等。（六）工业用不锈钢管行业的主要法律法规及政策1、不锈钢管行业的产业政策国家对不锈钢管行业的产业鼓励政策为公司未来的快速发展提供了有利的政策环境，具体如下：序法律法规及产发布单位颁布时间主要内容号业政策名称&&&&&&&&&&&&提出“发展智能制造。加快推进钢铁制造信息化、数字化与制造&&&&技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向。支持&《钢铁工业调&&钢铁企业完善基础自动化、生产过程控制、制造执行、企业管理1整 升 级 规 划工信部2016.11四级信息化系统建设”（ 提出“提升钢铁有效供给水平。支持企业重点推进高技术船舶、&&&&年）》&&海洋工程装备、先进轨道交通、电力、航空航天、机械等领域重&&&&大技术装备所需高端钢材品种的研发和产业化，力争每年突破 3-4&&&&个关键品种，持续增加有效供给。”&&&&&&&&浙江久立特材科技股份有限公司&募集说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&提出“推进信息化与工业化深度融合；加快推动新一代信息技术2《中国制造&国务院2015.8&与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方2025》&&向；研究制定智能制造发展战略；加快发展智能制造装备和产品；&&&&&&&&&&&&&推进制造过程智能化”。&&&&&&&&《核电安全规环保部（国家&&&&&划（&&“十二五”期间我国重点项目投资需求约 798 亿元；&核安全局）、&&&年）》和《核电&&只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核&国家发改委、&&3中长期发展调2012.10&电项目；财政部、国家&&整规划&&提高准入门槛。按照全球最高安全要求新建核电项目。新建核电&能源局、国防&&&（&&机组必须符合三代安全标准。&科技工业局&&&年）》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&《中国的能源&&&提出：“加强能源储运设施建设”；4政策（2012）》国务院2012.10&提出：“加强原油、成品油和天然气主干管网建设，提高油气管&白皮书&&&&输比例，完善区域运输网络，建设沿海大型油气接卸站”&&&&&&&《进口不予免财政部、工业&&自 2012 年 4 月 1 日起，进口目录中所列非能动余热排出热交换5税的重大技术和信息化部、2012.3&器、锅炉及辅助设备、燃气轮机及其发电机组、内燃机及其发电装备和产品目海关总署、国&机组、长输管道压缩机组等自用设备以及按照合同随上述设备进&&&&录》&&&家税务总局&&口的技术及配套件、备件，一律照章征收进口关税&&&&&&&&&&《产业结构调&2011.3&将“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施&&&及网络建设”以及“先进压水堆核电管、百万千瓦火电锅炉管、6整指导目录&国家发改委（2013年&耐蚀耐压耐温油井管、耐腐蚀航空管、高耐腐蚀化工管生产”列&（2011 年本）》&2 月修订）&&入鼓励类&&&&&&&&&&&&&&&&&&2、不锈钢管下游行业的产业发展政策不锈钢管下游行业的产业发展政策为公司的发展提供了广阔的空间。（1）石油、天然气行业《能源发展战略行动计划（2014 —2020 年）》提出：“到 2020 年，基本形成比较完善的能源安全保障体系。国内一次能源生产总量达到 42 亿吨标准煤，能源自给能力保持在 85%左右，石油储采比提高到 14-15，能源储备应急体系基本建成。实现西部增储上产。以塔里木盆地、鄂尔多斯盆地、准噶尔盆地、柴达木盆地为重点，加大油气资源勘探开发力度，推广应用先进技术，努力探明更多优质储量，提高石油产量。加大羌塘盆地等新区油气地质调查研究和勘探开发技术攻关力度，拓展新的储量和产量增长区域。加快海洋石油开发。按照以近养远、远近结合，自主开发与对外合作并举的方针，加强渤海、东海和南海等海域近海油气勘探开发，加强南海深水油气勘探开发形势跟踪分析，积极推进深海对外招标和合作，尽快突破深海采油技术和装备自主制造能力，大力提升海洋油气产量。加快常规天然气勘探开发。以四川盆地、鄂尔多斯盆地、塔里木盆地和南海为重点，加强西部低品位、东部深层、海域深水三大领域科技攻关，加大勘探开发力度，力争获得大突破、大发现，努力建设 8 个年产量百亿立方米级以上的大型天然气生产基地。到 2020 年，累计新增常规天然气探明地质储量 5.5 万亿立方米，年产常规天然气 1850 亿立方米。积极发展天然气、核电、可再生能源等清洁能源，降低煤炭消费比重，推动能源结构持续优化。”（2）石化行业《石化和化学工业发展规划（ 年）》提出：“‘十三五’期间，石化和化学工业结构调整和转型升级取得重大进展，质量和效益显著提高，向石化和化学工业强国迈出坚实步伐。‘十三五’期间石化和化学工业增加值年均增长 8%，销售利润率小幅提高，2020 年达到 4.9%”。（3）电力行业《电力发展十三五规划（ 年）》提出：“为保障全面建成小康社会的电力电量需求，预期 2020 年全社会用电量 6.8-7.2 万亿千瓦时，年均增长3.6-4.8%，全国发电装机容量 20 亿千瓦，年均增长 5.5%。人均装机突破 1.4 千瓦，人均用电量 5000 千瓦时左右，接近中等发达国家水平。城乡电气化水平明显提高，电能占终端能源消费比重达到 27%。按照非化石能源消费比重达到 15%的要求，到 2020 年，非化石能源发电装机达到 7.7 亿千瓦左右，比 2015 年增加 2.5 亿千瓦左右，占比约 39%，提高 4个百分点，发电量占比提高到 31%；气电装机增加 5000 万千瓦，达到 1.1 亿千瓦以上，占比超过 5%；煤电装机力争控制在 11 亿千瓦以内， 占比降至约 55%。合理布局能源富集地区外送，建设特高压输电和常规输电技术的"西电东送"输电通道，新增规模 1.3 亿千瓦，达 到 2.7 亿千瓦左右;电网主网架进一步优化，省间联络线进 一步加强，形成规模合理的同步电网。严格控制电网建设成 本。全国新增 500 千伏及以上交流线路 9.2 万公里，变电容 量 9.2 亿千伏安。”3、不锈钢管行业其他法律法规及政策（1）根据《特种设备安全监察条例》和《关于将石油天然气工业用焊接钢管等 5 类工业产品实行特种设备制造许可证管理的通知》（国质检特【号）的规定，自 2006 年 5 月 1 日起，停止受理锅炉压力容器用钢管（含不锈钢管）、锅炉压力容器用钢板、石油天然气工业用焊接钢管（含不锈钢管）和港口起重机械（不含其他港口装卸机械）的工业产品生产许可证，转为实行特种设备（压力管道元件、起重机械、锅炉压力容器材料）制造许可证。特种设备制造许可证由国家质检总局受理和颁发。（2）根据《民用核安全设备监督管理条例》（国务院令第 500 号）的规定，自2008 年 1 月 1 日起，民用核安全设备（包括核安全机械设备和核安全电气设 备）设计、制造、安装和无损检验单位应当申请领取许可证。（3）根据《钛及钛合金加工产品生产许可证实施细则》（全许办【2004】27号），钛及钛合金管、换热器及冷凝器用钛及钛合金管的加工生产实行生产许可证制度。（七）工业用不锈钢管行业主要特点1、行业与上游行业的关联性工业用不锈钢管行业的上游行业为不锈钢冶炼及轧（锻）材制造行业。不锈钢圆钢、板材等原材料的成本为钢管成品成本的主要组成部分，原材料价格的涨跌将会直接影响工业用不锈钢管行业的利润。2、行业与下游行业的关联性工业用不锈钢管的下游行业主要是石油、天然气、电力设备制造、化工、造船、造纸、机械制造、医药器材、食品加工、仪器仪表、航空、航天、军工等行业。近年来，上述行业的快速发展带动了工业用不锈钢管行业的成长。3、行业的经营模式我国工业用不锈钢管制造行业采用“原材料/成材率＋加工费”的成本导向型产品定价模式。原材料价格受市场供求影响而波动；成材率主要由钢管的材质、外径、壁厚、工艺、技术等因素综合决定，成材率越高，产品生产成本越低，产 品利润空间越大；加工费随着人工成本以及市场供需环境而变化而波动。因此， 工业用不锈钢管制造企业为获得更大的利润空间，不断地进行技术创新和装备更 新，以提高成材率及高于行业平均水平的加工费。近年来，随着行业中低端不锈钢管产品同质化竞争日趋激烈，开发高端新产 品、不断完善和优化现有产品结构，已经逐渐成为业内领先企业实现产业升级与 提高自身竞争力与盈利能力的必然选择。4、行业的技术及装备水平经过 50 多年的发展，我国工业用不锈钢管的产品质量和技术性能均有大幅 度的提高。但是，我国工业用不锈钢管的生产技术和生产装备表现为先进与落后 并存，除少数几家企业拥有完整的不锈钢管加工成套设备和先进的技术外，大多 数制造企业装备和技术还比较落后。此外，与国外先进水平相比，国内企业的整 体技术和装备水平在设备自动化、技术创新能力、产品质量以及生产效率等方面 还有一定差距。通过不断的自主创新和技术改造，发行人的技术及装备水平处于国内领先地 位，发行人的技术及装备水平与国内水平、国际先进水平的具体比较如下表所示：工艺国内水平国外先进水平公司水平&&&&无 缝 管 母主要采用穿孔工艺，难以全面采用挤压工艺，对于变&满足高档产品苛刻的品质形抗力大的不锈钢管可以能够同时采用挤压工艺和穿孔（ 毛 ） 管要求。仅有少数厂商具备获得较好的金相组织和内工艺生产母（毛）管。制造挤压生产能力。外管面质量。&&&&&&&&仅有少数厂商拥有挤压设全面采用挤压工艺，并且既既能利用挤压设备生产母管，也无 缝 管 成可以直接挤压出成品管，特别是备，能利用挤压设备生产能利用挤压设备挤压出母品管制造难变形的材料制成的厚壁、超长成品管的厂商则更少。管，也可挤压出成品管。&无缝管。&&&&&&&&采用辊式成型法，当规格普 遍 采 用 连 续 成 型 法 或采用 FFX 柔性成型技术，具有&JCOE 成型，部分采用 FFX成型圆度好、生产效率高、质量焊 接 管 成改变时，需要更换轧辊，柔性成型法、FCF 成型法，稳定的优点，适用于大规模生产型存在换辊时间长、成材率变换产品规格时无需换辊，和中小口径、中等壁厚以下的钢&低的问题。&可节省时间。管；采用 JCOE 成型技术，具有&&&&&&&&55&&浙江久立特材科技股份有限公司&募集说明书&&&&&&&&&&&&&&&生产灵活、效率高的优点，适用&&&&于生产大口径厚壁管。&&&&&&&采用单阴极钨极氩弧焊接采用多阴极钨极氩弧焊接采用带有焊缝自动跟踪和恒电&&压控制系统的多阴极钨极氩弧焊接法、等离子电弧焊接法、法，组合焊接法、激光焊接焊接法和等离子电弧焊接法，提&&高频焊接法等焊接方法。法等焊接方法。&&高了焊接效率。&&&&&&&&&&&&采用机械打磨方法对内焊采用辊轧方法对内焊缝进采用辊轧方法对内焊缝进行冷焊 缝 冷 加缝和整管进行冷加工；少行冷加工，并采用冷轧（拔）加工，并采用冷轧（拔）方法对工数企业采用辊轧方法对内方法对整管进行冷加工。整管进行冷加工。&&焊缝进行冷加工。&&&&&&&&&&&&采用连续式辊底炉进行热采用天然气等洁净能源和采用先进的天然气为燃烧介质&&处理，一般采用发生炉煤的离线和在线形式的控制气氛&&光亮热处理设备、电加热热&&气作为燃料，但没有配备热处理设备、电加热光亮热处理&&处理设备等先进设备，通过&&保护气氛控制系统，因此设备、感应加热热处理设备和控热处理控制炉膛气氛控制热处理热处理后管面会生成较厚制气氛热处理技术，无需再进行&&质量，提高了内外管面质量&&的氧化铁皮，需要通过酸酸洗，热处理质量较高，管面光&&和较好的解决了环境污染&&洗去除，导致管面腐蚀和亮，并较好的解决了环境污染问&&问题。&&环境污染。题。&&&&&&&&&&&采用在线和离线并用的涡采用在线和离线并用的涡流探&&采用离线检测，如离线涡伤、超声波探伤、水压（气密）&&流、超声波探伤和带有焊缝检测流探伤、离线超声波探伤、试验，以及带有焊缝跟踪功能的跟踪功能的 X 射线实时成&&X 射线探伤等。X 射线实时成像设备等先进检测&&像设备等无损检测设备。&&&设备。&&&&&&&&&&5、行业的周期性、区域性