近期，爱旭股份组织了一场投资者的交流。该公司对于未来市场变化、产品路径及海外融资做了观点分享。Q1：GDR的发行基于何种考虑？未来几年的发展如何考虑？公司：未来几年，光伏行业的高速增长是十分确定的。爱旭通过持续努力，开发出了ABC产品。ABC会成为明星产品，公司会以ABC产品为核心，从电池到组件，再到解决方案，进行快速扩张。从专业电池片生产商，转变为整体解决方案提供商。市场开发目标，是所有场景的前30%的高端客户。同时，会在日本、欧洲等高价值产品市场进行深度开发，并通过GDR发行，向全球扩张。GDR发行会成为公司全球化发展的重要里程碑。成功发行后，公司会借助资本力量，在未来五年获得较大增长。未来五年，行业增长率会在20%以上，公司会超过行业平均。Q2：研发中心放在欧洲有什么优势？公司：首先，爱旭是第一个在欧洲设有研发中心的公司。其次，目前所有的光伏理论创新都是来自于欧美，中国的创新还没到这个程度。TOPCon技术，异质结技术，都是来自于海外。其中TOPCon技术的发明人之一，就是我们欧洲研究中心的首席技术官。公司有很多研发人员都是来自于全球各国的优秀人才。Q3：现在各种技术路线以及概念炒作很多很火，公司会更看好哪一种？公司：首先，几年前公司率先发明了“管式perc技术”、“大尺寸电池片技术”目前已经成为主流技术。这与公司在研发方面持续投入和积累有密不可分的关系。公司在研发方面的实力雄厚，欧洲研究院首席技术官就是TOPCon技术的原创之一。公司的很多产品比世界纪录高，但爱旭不追求这个，公司追求的是量产效率。实验室效率再高，也是“茶壶里煮饺子”，关键是量产效率。ABC产品的量产效率平均已经超过26.5%。公司追求的目标：高效率、高可靠、高颜值、高安全性、低发电成本。公司会依靠核心优势，向上下游延伸。目前54片组件量产功率超过450W，72片组件量产功率超过600W。未来产品平均效率会突破27%。Q4：目前国内高端别墅销量有限，公司未来如何扩大销售规模？公司：我们的目标客户群是所有场景前30%的高端客户。光伏行业未来几年会保持20%~30%的增速，而公司的增长率将努力超过行业平均。这两年的工作主要是把基础打扎实。Q5：公司依靠什么去赢得市场，超越市场上其他产品？公司：所谓《代际技术》就是超过前面主流产品一代以上的技术，对于perc产品，全生命周期发电量要超过10%，发电成本也要降低10%+，才算新一代技术，否则很难形成产业共识。而BC产品可以很轻松的达到这个目标。Q6：珠海产线进度如何？公司：perc产品技术安装只需要一两周，调试一个月即可达标。ABC的难度要比perc高三倍以上。目前所有的情况都在规划之中，没有发生什么特别的变化。另外，公司确定认为6.5GW产量是远远不能满足市场需要的。公司也在做各种准备工作，2023年BC产品会有更大的产能扩张，并会适时对外发布。Q7：产品良率是否有更新？公司：良率越做越好。现在应该把目光聚焦于组件良率，而不是电池片良率。现在再讨论电池片良率，是公司方面太不称职了。Q8：GDR融资是用来做什么？公司：主要用于国际化扩张。Q9：公司后面有什么规划？公司：正在做最后的论证、确认各种规划。相信，很快会与大家交流新的规划。公司规划的宗旨就是超过行业平均增速。Q10：出货量是否有清晰指引？公司：期望超过预计产量。Q11：订单情况如何？价格如何？公司：我们的目标客户群就是所有场景中前30%的高端客户。公司会与客户分享高效率产品所带来的溢价。Q12:目前36GW的perc产能未来如何升级？公司：公司十多年前的设备还在满负荷生产。期间发生了很多技术迭代，但公司都能够克服。Q13：未来的技术路线是否有清晰方向？公司：我们对生产设备的维护经验证明，公司有能力对未来生产技术路线的变化进行把控，公司会把好的经验发扬光大。Q14：量产达成在即，公司后续如何开拓海外市场，如何与华为进行深度合作？公司：华为方面如何具体运作，我不太清楚。作为爱旭方面，持续向客户提供高效率、高寿命、高可靠、低衰减的产品是爱旭的使命。高温衰减率低是BC产品最独特的优势之一，其他产品很难竞争。Q15：ABC产品是否能够应用在集中式市场？公司：我们聚焦在所有场景前30%的高端客户。ABC也可以做双面产品，各种产品的双面率分布在40%~70%之间。Q16：公司产品是否对标SunPower产品？公司：我们的ABC产品与其他厂商不是一个技术路线，ABC是全背结产品，其他产品都是半背结。海外专利认证正在陆续进行中。Q17：爱旭产品与SunPower产品相比，在溢价方面是否有竞争力？公司：我们有更高的转换效率，更多的发电量，更好的质量，更美观的产品去获得客户的认可。Q18：公司是否有组件产能？公司：我们一直都有组件产能，但不能够满足市场需求，正在做各种准备工作提升产量。另外公司没有讨论过单独售卖电池片的选项。Q19：公司产品作为钙钛矿底片，是否有什么优势？公司：我们研究钙钛矿多年，在各种钙钛矿技术方向做了大量的实验、量产研发工作。说真话，到现在也没找到一个适合大规模量产研发的理论方向。Q20：ABC电池效率平均是26.5%，那么组件效率是多少？公司：目前54片标准尺寸组件量产功率超过450W，72片标准尺寸组件量产功率超过600W。Q21：公司产品是否是差异化的？公司：特斯拉的产品也有多种型号，ModelS、ModelY等。我们也会有多种型号的产品面市。Q22：公司向一体化解决方案提供商转型，会不会对现有产品的客户造成竞争影响？公司：BC系列产品与现有的perc产品市场有区别，不会有大的冲突。这也是当年研发时初衷之一。

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黑鹰光伏 江南 来源
索比光伏网 曹宇】
ABC驶入快车道
ABC进入快车道，爱旭股份开始狂飙。
继在SNEC展会展出24.27%的ABC组件，打破自身创造的23.6%的世界纪录后，爱旭将光伏组件效率带入到了“24%”时代，并在慕尼黑Intersolar展会上与欧洲分销商Memodo签订了个1.3GW的ABC组件供应协议，同时签署协议的还有捷克25Energy、也门Sahara等公司。爱旭不止提供目前为止业内最高效的ABC组件，还以此为核心推出户用与工商业解决方案，并针对特殊场景开发了轻质化组件。
还有一则打破传统认知的消息：过去BC类组件被定义为是效率最高的单面电池，不能双面发电，而爱旭宣布将在2024年推出双面发电组件，双面率不低于55%，这将极大地拓展ABC组件的优势场景。
相较上半年推出的610W组件，此次爱旭海外签约的组件功率进一步提升至625W，根据爱旭提供的数据，相较目前主流PERC系统，爱旭的工商业场景解决方案单瓦BOS成本降低了7%以上。
碳中和目标后，光伏再次成为最热门和最能造富的行业，一如十几年前，大量新入局者选择了新技术，希望“弯道超车”，而老牌光伏企业却很少选择“赌一把”，大多老老实实地选择了与PERC技术兼容性最好的TOPCon技术。而作为管式PERC技术的开创者爱旭，没有选择TOPCon，也没有去做异质结，而是选择了从头开始，做拥有自主知识产权的背接触电池——ABC（All back contact）。
摆在爱旭和合作伙伴面前的，是如何新建一整套的产业生态系统，从工艺、设备、辅材辅料，到终端市场应用，以及品牌建立、渠道铺设，都要“迈步从头”。
ABC被认为是光伏产业中最难的工艺路线，即使是爱旭这样引领了PERC时代的技术强者，也做得很辛苦，而这次从产能、销售到商业模式的急速扩张，也代表着爱旭终于突破了瓶颈期，进入了快车道。
更让爱旭充满信心的还在后面，相关负责人表示 ：当电池转换效率在27%左右时，各项N型技术成本差不多，但从27%迈向29.4%的理论极值时，ABC的后续效率爬坡之路会迈得更稳，提升效率所额外付出的成本也最小。“我们目标是无限接近单结电池的极限。”这位负责人说。
在几年前的SNEC展会期间举办的“爱旭之夜”上，爱旭率先吹响了“N时代”的号角，但随后又如同这个公司以往那般继续低调，三年不鸣，如今却一鸣惊人。
爱旭电池的品质一直是业内顶尖水平，规模也是行业前二，如果按部就班延续PERC时代的技术引领优势，是目前产业变革动荡期最稳妥的模式。
所有人都想问，为什么以冷静理性著称的爱旭股份会做出这样的决定，这更像是初入局者想弯道超车才会做的选择。又为什么爱旭这样一个PERC时代的最主要开创者，会这样执着于颠覆自己？
提这种问题的人，并不了解爱旭，这家企业从来只站在价值与需求这一头。
爱旭股份的目标是做台积电那样的企业，通过极致的专注和极致的技术，穿越一轮又一轮的产业周期；它追求的也从来不是颠覆一个行业，而是通过独步江湖的创新实力，擭取先进制造应有的利益。
有一种勇敢，叫“有知者的无畏”。
放弃过往的荣耀，选择一条全新的道路。这样的企业，如何会止步于“稳”？
不为凡想，打破天花板
在成立爱旭之前，创始团队已经在铝型材行业拥有非常高的“江湖地位”，一手将这个行业从粗加工带入精益制造，苹果等对产品外壳要求极高的国际巨头都是他们的客户。
在这个领域做到顶级后，创始团队触碰到了该领域的天花板，于是“想找个能将企业做到千亿规模的行业”。
是真高敞处，别有大乾坤。
他们研究了国家的各个新兴产业战略，最后敲定光伏赛道。2009年，爱旭成立，先学习，后跟随，保持敬畏，不要犯错，是其初期的发展策略。
经过十年积聚，爱旭对工艺、生产线的把控达到业内最顶尖的地步。任何能够降低度电成本技术他们都愿意尝试，期间核心创始团队一直在技术一线掌舵：“研发方向不对，项目失败，对企业的打击可能是致命的。”
光伏行业发展20年，但褪去高科技光环，回归制造业本质不过七八年时间，以“领跑者项目手工线全线被自动线替代”为分水岭，在此之前行业管理和品控普遍偏弱，而二十多年制造行业的积累使得爱旭的电池，一直都是业内顶尖品质。
几乎所有行业都会遵循第一性原理，回归到精益制造。爱旭在业内声名鹊起源于2015年的光伏领跑者项目。在单多晶技术路线之争时，爱旭就是坚定的单晶支持者，也是业内最早全面转向单晶电池技术的企业之一。第一批领跑者项目由于定的标准比较严苛，很多企业卡在5W的功率档位就是上不去，而爱旭以其高出业内一档的功率让客户做出满分组件，收获了大量的客户订单，也巩固了龙头地位。
而爱旭当年之所以切入电池，是因为相比重资产的硅料和重品牌与渠道的组件，电池制造只要管理得当，技术过硬，就可以屹立不倒。对爱旭来说，做苹果的铝合金外壳和做光伏电池并无差别，都只是一个目标：做到“最好”即可。
无论是波峰低谷，爱旭只顺势而为，所作的决策往往是反常识的，这种气质像极了苹果那句著名的广告词——“think different”。
而笔者更喜欢它的中文翻译——不为凡想。
从精益制造到先进制造
“没有企业是突然死亡的，一定是一点点小事、风险积累而成。”——爱旭语录
2016年单晶电池取得成功后，爱旭立刻进行了下一轮技术的研发，闲时备战，不惜影响财务报表。如果一件事早晚都要做，那就挑行业形势好的时候，否则到了行业下行期，研发和升级就成了一个企业很可能承受不起的负担。
那段时间，爱旭每天都要持从“转化效率、技术潜力、良品率”方面做文章，还要注意规避早前PERC电池企业遇到的痛点，这个过程极其艰辛。用爱旭公司的话说：“最终，我们侥幸成功。”2017年，爱旭成为全球第一个发明量产管式PERC电池的企业，2019年率先推出210mm大尺寸电池的企业，完成了从跟随者到领跑者的转变。
而当PERC成为绝对的主流产品后，爱旭又在备战新的技术，有条不紊，赚足技术更新的红利后，备战下一个风口——ABC。
与IBC技术一样，ABC是一个几乎没有龙头去“赌”的技术，因为“犯不着这样为难自己”。对大部分企业来说，技术做成，不过引领行业半年到一年时间，技术就会散播到全行业，做不成则更是巨大打击。与其如此，不如将风险降至最低，尤其是组件环节，格局已成，强者恒强。
而爱旭却再次选择了“冒险”。
这几年为解决良率问题，爱旭可谓绞尽脑汁。
笔者问爱旭公司为何会选择ABC，相关负责人并不认同爱旭在进行“豪赌”，一如数年前对于PERC的“All in”。他说：“良率的问题不是技术研发问题，是制造工程能力提升的问题。”这句话有两层含义：其一在技术路线选择上，爱旭要从为客户创造更大的价值出发，选择有利于客户的极限技术路线；其二是陈刚认为爱旭的工程能力必须持续进步，不断向半导体行业学习、靠近，工程能力创新是一个重要问题。
爱旭副总经理何达能在半导体行业拥有多年经验，2021年SNEC展会期间举办的“爱旭之夜”上，何达能提出了“爱旭定律”：
每三年开发、量产一代太阳能电池技术，每一代技术至少比上一代技术提升10%以上发电量，同时降低10%以上的发电成本。2017-2019年，管式PERC成为主流电池技术；2020-2022年，大尺寸电池赢得行业共识；何达能认为2023-2025年，ABC电池的量产转化效率将达到27%以上。
也就是在这场盛会上，爱旭吹响了N时代的号角。
而因为利益冲突、认知差异、观点不同等多种原因，业内始终存在对于ABC的质疑。同时爱旭对于保密工作极为重视，从辅材、设备供应商选择，到研发与生产车间的信息与数据安全，都几乎是行业最为严格的。这也让爱旭的ABC技术更加神秘。
也有业内人士认为爱旭的竞业条款过于苛刻。实际上在独创的技术中这是常态，行业不适应是因为以往的技术沿革中，产业高度依赖设备厂商的提升，而设备大厂在技术成熟后自然会寻求更多的客户，导致行业没有什么技术门槛。但在N时代，在异质结和ABC等技术方案中，逻辑已与以往大不相同。
对于知识产权的尊重程度不够，花重金联合研发的技术流入竞争对手手中，这也是很多头部企业对于部分设备和辅材大厂颇有微词的原因，在新的核心技术部分更倾向于选择外国厂商或、跨界设备企业或者有技术实力的初创团队。索比光伏网曾在2018末指出，行业将从同质化竞争的“此消彼长”转为技术路线竞争的“非胜即死”，更加凶险，在以往，对于核心技术的保护加严会越来越常态化。异质结、颗粒硅等技术也将是如此。毕竟，光伏行业的“老好人们”都是吃过大亏的。而笔者了解到，爱旭内部也确实遇到过信息窃取的风险事件。
ABC生态圈&朋友圈
与PERC不同的是，ABC远不止工艺那么简单。
上游设备、辅材都需要重新组建供应链，而如果只做ABC电池，爱旭又要找到愿意协作的组件企业。甚至在中国市场，如果只有一两家企业拥有某项技术，央国企为规避风险都很难对其进行招标。
而ABC的生态建设中，这只是其中最关键的一环而已，产业布局、品牌、渠道、资本、组件技术、数字化场景技术，都是不小的挑战。
在ABC的生态搭建过程中，爱旭“向下扎到根”，与浆料、关键设备设备企业进行深度融合，“向上捅破天”，通过子公司深圳爱旭数字能源技术有限公司打造光储充一体化解决方案，通过整体方案来进一步放大ABC高效组件的价值。
爱旭没有选择如很多企业一般自行打造全产业链，而是和华发、IDG联手打造了紧密又独立的生态体系：高景、丽豪保证了上游供应的稳定，但又各自独立。
爱旭的耐心，未来的礼物
这场N时代的技术竞争还未分出胜负，无论是TOPCon、异质结，还是ABC，都在争分夺秒的抢进度，扩规模。唯一不同的是，人数最少的BC类电池稍显“孤独”，需要超强的战略定力和整体资源协同能力。
而硅料价格降至60元/公斤以后，设备投资在度电成本中的占比上升，这也引发外界对ABC设备成本的讨论。
但笔者认为，ABC技术将在未来，迎来三份大礼：
★第一，ABC成本持续下降且空间更大。据了解，ABC设备每GW投资从4.5亿元降至3.8亿，接近异质结HJT投资强度，与TOPCon1.5亿元/GW的设备投资成本还有一些距离。但应看到，ABC前期的投资很大一部分是在分担设备企业的研发费用，相信未来仍有很大下降空间。
★第二，生产线折旧出现新逻辑。笔者注意到，近期爱旭表示将把义乌15GW的PERC电池进行升级改造，这是以前业内所不清楚的；另外未来可预见的单结新技术还未出现，N型电池生产线的使用寿命有望比以前两代技术都要更长一些，因此设备对度电成本的影响会减小，未来叠层电池也仍然可以复用。
★第三，应用场景新逻辑。光伏发展近20年来，一直是先把最好的应用场景占领，然后逐步变得“不那么挑食”，随着组件价格与度电成本进一步下降，应用场景逐步完善，以及人民新的能源与社会变革中寻找确定性等一系列利好加持，笔者认为光伏很快会步入一个应装尽装的刚需时代，同时组件价格降到一定阈值以后，如同现在的硅料一样，对于终端的影响会逐步减小，用户更加注重美观、便捷等方面的用户体验以及在光照资源恒定的情况下如何追求最大的发电量。
本文来源：水晶球财经博主-黑鹰光伏返回搜狐，查看更多
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