21深度丨基金银行代销的“自我革命”：平安、招行、建行、微众银行代销理财产品安全吗等试水降费率、0费率

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-11-11 03:30 标签： 微众银行代销理财产品安全吗
原标题：基金代销自我“革命”：继平安银行之后 招商证券也“试水”基金申购费打一折
来源：网易财经（原标题：基金代销自我“革命”：继平安银行之后，招商证券也“试水”基金申购费打一折）21金融圈 记者：庞华玮编辑：李新江基金代销渠道开启了“自我革命”。继平安银行主动降基金申购费之后，近日又有招商证券官网官宣，在基金销售上进行主动变革，超过3000只A类份额基金申购费率降至一折，超过1200只C类份额基金实现0申购费。其实，基金代销行业降费率的暗战已悄然打响，如何才能争取到更多大的基金代销“蛋糕”？机构“试水”基金代销变革7月30日，招商证券在官网宣布，计划于基金销售上再度进行主动变革，将超过3000只A类份额基金申购费率降至一折，超过1200只C类份额基金实现0申购费。招商证券财富管理部总经理姚俊介绍，同一个基金设置A、C两类不同的基金份额：权益型基金的A类份额收取认申购费（一般为1.2%～1.5%）；C类在购买阶段均不收取费用，只在持有期间收取销售服务费（0.5%～0.8%）。C类份额在前端的申购费用要低于A类份额，但长期持有成本可能高于A类。传统银行渠道、证券公司多数主推的是A类份额。在招商证券的降费改革后，基金投资人可通过招商证券APP、微信小程序“招商证券财富+”等方式购买，以更低廉的成本买到自己心仪的基金产品，完成资产配置。据悉，此次调整后，招商证券代销公募基金费率将与支付宝、天天基金等互联网比肩，并在证券公司中保持较低的费率水平。不过，姚俊表示，据内部调研，费率并非基金销售中最关键的问题，基民最关心的还是财富的增值和购买的体验，客户数与客户资产的增长是对平台最好的认可，基金申购费率的调整，实现差异化公募基金费率体系，是招商证券重构财富管理生态的重要一环。事实上，对基金代销机构来说，未来最重要的或许不再是收多少申购费，而是如何吸引和留住客户，获取客户服务费，对此，招商证券提出了“提供有温度的陪伴式服务”。姚俊指出，“财富管理趋势已经从重产品到重服务，将进一步对财富管理机构提出更高的要求，招商证券希望通过持续优化产品的筛选、配置、销售，借助金融科技触达客户，形成良好的客户体验，提供陪伴式服务，与客户一起成长，协助客户达到保值、增值的目标。”实际上，招商证券并非基金代销“自我革命”的唯一一家。第三方独立基金销售平台普遍都是申购费打一折，比如蚂蚁基金、天天基金等，而近来银行、券商渠道也在跟上变革的步伐。7月15日，平安银行打破银行业传统，线上全面主推C类基金份额，用户通过平安银行口袋银行APP购买单只基金，以及购买安心投、目标盈等基金组合，0申购手续费，覆盖近1600只基金。同时，平安银行还规定，大部分非首发、非定制的A类份额，包括定投产品，将推出1折申购费模式，覆盖超过3000只基金，达到场外公募基金数量的一半。而更早之前，作为基金代销的行业老大，招商银行自2020年起就对部分基金申购费率打一折，不过它首先推出的是指数基金和债券基金申购费率一折，此外包括招行的摩羯智投、基金简易组合等服务涉及的基金产品申购费率也调整为一折。近期招商银行财富平台部总经理张东还表示，“我们已研究决定进一步推出差异化公募基金费率体系，将超过千只权益类基金申购费率降至一折。”此外，还有一些机构试水基金零申购费的模式。今年5月，中金公司与中国建设银行首次合作尝试推出“财富管家计划”。简单来说，“财富管家计划”就是中金作为管理人发行产品，建行作为渠道向自家客户销售，对客户实施零费率，豁免投资者的管理费和申赎费，待产品实现业绩收入后，再在后端实现报酬提成，银行渠道分享权益市场发展带来的超额收入。除这些大行和大券商之外，首家民营互联网银行微众银行的各类基金也已免收申购费。事实上，基金申购费率打折，隐隐成了一个基金代销渠道的竞争手段。一家上海基金公司人士告诉记者，“几家大的银行中，目前只有农行不打折。此外大多数券商的基金申购费都有打折，大行和券商的折扣率从1折到8折不等。”另一家华南基金公司人士也表示，“银行和券商会不时做一些理财节活动等，活动中申购费会打折，银行申购费打一折的居多，券商有时候也是一折，有时候甚至会到0.1折。印象中，招行、兴业、交行、民生等渠道申购费打折活动比较多，工行重点产品也会有折扣。”“我们基金公司的产品也会参加这些渠道代销的优惠申购活动。”上述基金公司人士说。上述基金公司人士表示，渠道的申购费打折对渠道的收益会有影响，这个算是渠道间相互竞争，让利给投资者的一种形式，但渠道这部分损失不会通过基金公司的管理费等形式来弥补。“因为申购费打折有助于产品销售，所以我们基金公司是欢迎的。”上述基金公司人士说。降费大战背后对于基金代销渠道来说，主推C类份额，以及基金费率打1折等政策，无疑会让渠道收益受到影响。那么，为什么机构还要这么做？事实上，一场看不到硝烟的基金代销大战早已打响。首先我们来看整个基金代销市场的情况。最近，中国证券基金业协会公布了2021年2季度基金代销机构基金销售保有规模及前100名机构排名。参与基金代销竞争的渠道众多，分为银行/券商/第三方独立机构三个方向。截至二季度末，前100名代销机构中银行/券商/第三方独立机构在非货币市场公募基金保有规模占比分别是56%/15%/28%，在权益型公募基金（股票+混合）保有规模中占比分别是49%/11%/28%。从入围数量来看，前100名机构中券商、银行和第三方独立机构分别有51/29/20家，较一季度分别+4/-2/-2家，券商入围数量最多且超过一半。让基金代销渠道垂涎的是权益市场规模快速扩张，基金代销市场正向头部集中。谁抓住了这个机会谁将有机会胜出，越晚做出“自我革命”的渠道，或许是拿高手续费一时爽，但变革慢的渠道，基金代销的市场份额可能会被别家蚕食掉。所有的渠道都想分到更大的基金代销的蛋糕。目前最大的一块蛋糕拿在银行手里。但是，独立第三方销售平台、券商代销的兴起开始逐渐蚕食银行的份额，比如互联网的蚂蚁基金、天天基金网等基金销售平台，它们以基金A类份额1折申购费，C类份额（免申购费）吸引了大量的年轻一代客户，从银行渠道挖走的基金销售份额有越来越大的趋势。近期主动降费率的平安银行看得很明白，对于为何对公募基金代销政策进行调整，平安私人银行总裁李明明确指出，“平安银行线上重点布局C类份额，并与互联网平台看齐，是以客户为中心，提升基民获得感的重要举措。平安银行将客户盈利放在第一位，客户才会信任我们，才愿意在我们的平台上面跟我们一起成长。”光大证券的研究显示，金融机构的基金代销业务是财富管理市场的重要一环，各家金融机构都加快布局。就券商来看，“分析前100家代销机构，可以看到券商在代销业务领域的市场空间广阔，基金代销业务是重要的轻资产业务，有利于发挥券商在资本市场的独特优势。”光大证券指出。这或许券商也参与降申购费的背后原因。值得关注的是，公募基金发展20多年，但“基金挣钱，基民不挣钱”仍是行业发展的拦路虎，问题的核心直指基金销售领域。基金销售费用主要包括认购费、申购费、赎回费、转换费、销售服务费和客户维护费。从基金费率的变迁史来看，降费率或是一大趋势。2009年，出台的基金费用管理规定，对各项基金销售费用的费率水平均进行了规定，比如认购费率、申购费率不得超过认申购金额的5%，赎回费不得高于基金赎回金额的5%，同时将销售费率优惠限于通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现的自助交易业务，并以窗口指导方式将基金销售费率优惠限定为不低于4折。但到了2013年，当年发布的销售费用相关法规全面取消基金认购费、申购费和赎回费费率相关规定，允许基金管理人在产品设计时自主采用多种收费模式和收费水平，鼓励基金销售机构根据自身服务进行差异化收费，以促进各类市场参与主体开展市场化竞争。据业内人士介绍，2013年起监管部门取消了基金销售费率优惠折扣限制，基金销售过程中的实际申购费率由基金销售机构自主决定。自此，不同基金销售渠道的实际基金销售费率存在较大差异。其中，基金公司直销、独立基金销售机构的基金销售费用优惠折扣较大，可低至1折甚至0费率，而大型商业银行为代表的传统基金销售渠道基金销售费率优惠较小，费率优惠多为5折-8折，或者不实施费率优惠。券商大多销售费率在1折-8折，各家情况差异很大。有基金业内人士认为，降基金代销费率以吸引客户或许是未来的一大趋势。未来将会有更多的渠道参与进基金申购费打折，渠道之间的竞争也会愈演愈烈。“投资者将获得实惠，这是一件好事。”对此，一位基金业人士评价道。但他表示，实际情况是申购费的折扣，对于投资者的整体收益和获得感，助力作用比较有限。“基金投资，核心的还是要提高投资业绩，如果业绩足够好的话，申购费的成本也不是很高。”“ 对我们基金公司来说，寻找合作渠道考虑的是主要还是销售能力，这是基础性考量。”上述基金人士说。上述基金人士表示，“实际上基金公司与代销渠道之间，也是双向选择，只有理念相通、文化相近的，才有可能合作得更加长久。我们希望不仅能给渠道客户提供优秀的基金产品，也能和销售渠道一起，给予投资者陪伴式的服务，特别是在一些市场波动的时候，帮助投资者作出更加理性，更加符合自身风险收益特征的投资决策，这样才能为客户创造更多的价值，才是双方合作的长久之道。”
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原创 方丽 中国基金报中国基金报记者 方丽公募基金销售领域正走向变革时代。继招商银行在基金销售等领域吹出改革号角之后，平安银行马上放出大招！平安银行的“王炸”是：第一：线上将全面主推C类基金份额，近1600只基金实现0申购费；第二、超过3000只A类份额基金申购费率降至一折；第三、通过提供有温度的陪伴式服务，持续提升基民获得感。仅就目前看，这一波银行渠道的自我革命，会给整个基金销售格局带来哪些演变，现在还难以判断。但这波主要是进行互联网化变革，敢于从最核心的利益环节——基金费率入手，普通投资者无疑是受益者之一。线上革命猛荐C类份额原本较多出现在互联网平台的——不收取申购费、仅收取销售服务费的“C份额”，正越来越多的涌现平安银行、招商银行等APP平台。如平安银行APP的基金频道，最开始推荐的就是“易方达产业升级一年C”。而在优选基金专区，同样出现了中欧新蓝筹C、上投摩根安隆回报C、招商瑞信稳健配置C等产品。这似乎成了一个趋势，越来越多的C类份额出现在投资者眼帘。Wind数据显示，从目前新增基金代销的情况看，多只基金都同时签订了A类和C类份额的代销。基金君了解，平安银行线上全面主推C类基金份额，用户通过平安银行口袋银行App购买单只基金，以及购买安心投、目标盈等基金组合，都将享受0申购手续费政策，覆盖近1600只基金。此前，招商银行也表示，2021年以来，招行加快前端不收费的C类份额基金布局，目前已累计上线近千只。究竟上线A类或者C类会带来哪些影响？其实通常同一个基金设置A、C两类不同的基金份额，A类份额收取认\申购费，而C类在购买阶段均不收取费用，只在持有期间收取销售服务费。此前C类份额一般在互联网平台上线较多，因较为低廉的费用吸引年轻客户，而传统银行渠道多数销售的是A类份额。此前不少银行渠道并不对A类份额的申购费进行打折，销售基金时收取的基金申购费一般也会归销售渠道所有。一家基金公司市场人士表示，银行将线上主推转移到C类，其实影响比较大。“因为C类份额没有申购费只有销售服务费，如权益基金大概在0.5%~0.8%，在销售端的费用要低于A类份额， A类份额申购费一般是1.5%，认购费也有1.2%。相对来说，短期或影响银行在这一块收入，可以说是银行一次较为重要的变革。”“长期投资者购买A类份额较为划算，一次性收取认申购费以后，持有期间不再收取费用，反之，持有期不长的投资者则购买C类份额比较划算。”另一位基金公司人士表示，“过往一些银行喜欢通过赎旧买新赚取A类份额的认申购费，但事实上，只要客户持有时间足够长，增加客户保有量，销售C类份额，银行也可以赚钱。”招行、平安超千只基金A类1折优惠平安银行不仅发力线上C类份额，更有数千只基金A类也采取1折优惠。平安银行表示，大部分非首发、非定制的A类份额，包括定投产品，将推出1折申购费模式，覆盖超过3000只基金，达到场外公募基金数量的一半。用户能以更低廉的成本买到自己心仪的基金产品。据了解，此次调整后，平安银行代销公募基金费率将与支付宝、天天基金等互联网平台一致，并在商业银行中保持较低的费率水平。而招商银行此前也表示，基于对市场和客户的需求调研，自2020年起，招行已陆续推出指数基金和债券基金申购费率一折，并将摩羯智投、基金简易组合等服务涉及的基金产品申购费率也调整为一折。近期也已研究决定进一步推出差异化公募基金费率体系，将超过千只权益类基金申购费率降至一折。可以说，之前银行线上渠道较少打折终于开始打折，这对普通投资者来说是一个好消息。据一位基金公司电商人士看来，这些变化有几大原因：第一、3月基金业协会公布了基金销售保有量排名，明显互联网渠道量非常可观，若银行不发力去抢占这些互联网客户，可能这些份额会继续被抢走。第二、互联网渠道的费率确实是低于传统渠道，常年申购费率打1折，C类销售量在互联网平台也更好一些。第三、其实线上所瞄准的是“长尾客户”，这些客户群体庞大但是客单价可能不高，更适合通过更标准化、效率更高的线上来覆盖，而通过线下模式其实成本很高。第四，这也是基金代销的大趋势，财富管理时代来临，逼迫渠道从客户实际需求出发。增强线上服务力除了在费率上折扣之外，银行也模仿起互联网金融平台与基金公司之间的流行玩法——“基金财富号”等模式。从平安银行APP来看，不仅推出被称为“金字招牌”的平安优选基金，通过定量和定性结合的方式挑选具备持续创造超额回报能力的基金产品。而且，联合易方达、汇添富、中欧等头部基金公司打造“银基开放平台”，对理财服务模式的全新升级。据悉，银基开放平台借助公募基金强大的投研能力为基民带来更为及时、专业的内容服务与投资者教育，用陪伴式服务的理念解决客户的焦虑，以正确的姿势去渡过市场波动，提升基民持有久期，打破“基金赚钱基民不赚钱”的魔咒。目前已经有平安基金、银华基金、汇添富、中欧、广发、易方达、南方、景顺长城、博时基金的财富号。实际上，此前招商银行APP也在打造“招财号”，目前已经有包括安信、摩根士丹利华鑫基金、景顺长城、兴证全球、易方达、华夏等多达22家的基金公司已经入驻。银行帮助基金公司推广重点基金，类似互金的“玩法”。从平安银行APP来看，目前不少基金公司的财富号有重点产品介绍、明星基金经理最新观点等等内容。未来是否还有跟随者？早在3月份，基金业协会发布了销售机构公募基金销售保有规模的前100强，就引起行业轩然大波。而目前股票+混合公募基金保有规模最大的招行银行，以及这一排名第14名的平安银行均开始发力，吹出了“改革”的号角。业内人士认为，未来不排除还有银行跟随。而针对这一变化，平安银行表示，2021年把“提升客户财富健康度”作为一项重要工作，通过基金费率改革，有利于吸引更多客户将基金产品作为资产配置的重要标的，实现从以产品销售为中心向为客户进行资产配置转型，提升客户财富健康度。招商银行相关人士也曾表示，降低基于交易产生的费用也是财富管理领域的大趋势。从国际顶尖财富管理机构的情况看，基于交易产生的收入占比是逐年下降的，而基于客户资产规模增加带来的收费占比是逐年上升的，也就是卖方服务向买方服务转型而带来的收费模式的转变。“基金交易费用下滑肯定是一大趋势。”另一位基金市场人士也表示，此次招商银行采取革命的形式，主动降低费率，可能会有其他银行跟随，一旦有一两家跟上，就可能会形成效应。“若是银行启动基改革，费率肯定会出现相应的分层变化。”不过，也有人士认为，其他银行未必在降低费率上有足够的动力。“有些渠道在基金认申赎费上销售收入要高于管理费尾随佣金的收入，这个利益是巨大的，考验银行的战略决策。与此同时，有些银行没有较强的流量、以及强大技术支持，可能也没有实力去参与这一场竞争，还是保持原样。”而谈及此次变革，也有人士认为，由于越来越多的客户考虑到线上手续费打折的优势以及服务信息优势，选择线上购买基金，从而产生了线上渠道对线下传统银行渠道的冲击，这就倒逼线下渠道进行自我革命。其实，在降低费率方面，2020年，建设银行、中国银行及交通银行等渠道均推出“理财节”类活动进行费率打折，恒泰、德邦及中金财富证券等也纷纷推出0.1折费率活动。一位渠道人士也直言，其实放在居民财富大搬家的背景下来看，渠道的良性竞争，肯定是更有利于基金行业整体做大做强的。从投资者的角度看，这种竞争也会带来更好的服务、更优惠的产品、更强的赚钱可能性。“因为基金投资不同于普通消费品，它其实是有相对客观的评判标准：到底能不能给客户赚到钱、赚了多少钱；现在已经有越来越多的渠道机构，把客户盈利放在第一位，自身的盈利放在第二位，听上去这似乎是反人性的，但确实只有这样你才能赢得客户的信赖、才能做大做强。”上述渠道人士表示。盈米基金CEO肖雯曾表示，销售渠道的这种变革，一方面是站在客户角度，让利给客户，以吸引更多投资者的举措；另一方面，也是销售渠道的自我革命，放弃部分短期利益，用更长期的理念转变经营方式，以获得长期发展的重要举措。这也是行业朝着销售渠道、基金公司、客户利益三者一致的方向发展的重要趋势，这对基金行业的长远发展具有十分重要的意义。原标题：《大变局！平安银行放大招：狂推1600只0申购费基金！》
基金销售市场白热化不仅体现在不同代销渠道之间，也体现在代销主渠道——银行。这不，又有银行主动降低代销公募基金费率，以期抢占更多的公募基金销售份额。11月15日，华夏银行发布公告称，将于2021年11月18日起调整该行代销的指定公募基金申购及定投手续费率，此次“打折”涉及该行所代销的65家基金公司旗下超过1000只产品，不同渠道的手续费降价幅度在75%-90%，优惠期限长达2年。无独有偶，近期兴业银行也发布类似公告，对旗下代销的26家基金公司355只基金开展申购和定投的1折优惠活动。有银行研究人士对券商中国记者表示，近年来互联网平台强势崛起，市场竞争加剧推动着银行申赎手续费率的下降。也有观点认为，目前银行的大财富管理将逐步从销售导向的“卖方销售”模式，升级为客户服务导向的“买方服务”模式，业务模式加速转型。银行销售基金大搞“打折促销”基金代销属于财富管理业务的重要板块，为争夺这类客户，银行之间的竞争日趋激烈。11月15日，华夏银行在官网公告称，该行决定于11月18日起，将调整指定公募基金申购及定投的手续费率，适用客户范围包括手机银行、网上银行和网点柜台申购、定投指定基金的个人投资者。具体而言，此次华夏银行调整基金费率产品的活动，共涉及所代销的博时、富国、易方达等65家基金公司的1033款基金，网上银行、网点柜台的申购、定投费率从原先的4折、6折、8折甚至无折扣，均统一调降至1折。据券商中国记者测算，此次华夏银行的代销基金手续费降幅在75%-90%，可谓“促销”力度颇大。不过，上述公告称此次费率的调整并不包括后端收费模式公募基金申购和基金赎回、转换业务等其他业务的手续费等。“打折促销”基金的银行并不只有华夏银行一家。10月22日，兴业银行发布公告称，将于2021年10月22日至2022年3月31日对代销的部分持营基金开展申购、定时定额申购费率一折优惠活动。兴业银行公布的优惠基金清单显示，参与此次活动的包括张坤、谢治宇、胡昕炜等明星基金经理在内管理的基金产品，涉及26家基金公司的355只基金。今年7月，平安银行宣布将其线上主推的C类基金份额，近1600只基金实现0申购费；超过3000只A类份额基金申购费率降至一折。彼时，平安私人银行总裁李明表示:“平安银行线上重点布局C类份额，并与互联网平台看齐，不收取认申购费用，是以客户为中心，提升基民获得感的重要举措。”实际上，在银行中机制更为灵活的互联网民营银行在吸引客户方面让利方面尺度更大。如微众银行在早前就将其所有的A类和C类基金份额申购费率调整为了0。对比部分传统银行代销基金申购费率高达1.5%而言，互联网平台的申购费率显著低于银行。对于越来越多银行降低代销基金费率的原因，光大银行金融市场部研究员周茂华对记者分析，主要是基金代销市场竞争加剧，投资者申购基金除了传统银行代销渠道、券商代销、基金直销，还有近年来互联网平台强势崛起等，市场竞争加剧推动申赎手续费下降。代销逻辑生变：由“卖方销售”转变为“买方服务”随着近年来投资者购买基金的热情不断高涨，不少银行大力布局财富管理，代销基金规模的不断扩大也推动着银行中间收入的大幅增长。就国内市场而言，银行仍是基金代销机构中的主力军。中国基金业协会发布最新公布的2021年三季度 Top 100基金代销机构公募基金保有量数据，代销机构百强中，银行系占据30家、券商系49家、第三方代销机构16家、保险等其他机构5家。从代销基金的规模来看，银行在权益类基金、非货币基金保有规模中的比例仍超五成。如非货币基金方面，银行渠道占比54.2%，三方渠道占比32.2%，券商渠道占比13.2%；股票+混合基金方面，银行渠道占比59.1%，三方渠道占比25.2%，券商渠道占比15.3%。从上市银行半年报中披露的财富管理数据中，就能管窥到今年银行代销基金的火热程度。招商银行半年报显示，今年上半年该行实现代理非货币公募基金销售额3413.23亿元，同比增长32.96%；代理服务手续费收入151.73亿元，同比增长40.36%。平安银行发布的半年报显示，今年上半年该行代理基金收入23.79亿元，同比增长172.6%，占其财富管理手续费收入比例达51.8%。以此次降低代销基金费率的华夏银行为例，该行今年上半年实现代理基金销售额 240.04亿元，同比增长421.60%。而该行也正好在今年提出“建设特色财富管理银行”的五年工作规划，以升级该行的财富管理业务。值得注意的是，近年来销售基金的第三方互联网平台异军突起，代销基金规模也不断突破新高。身为代销基金主要渠道的银行为留下客户也动了不少脑筋。例如，今年5月，建设银行与中金公司联手推出产品，根据不同客户资产规模和风险偏好有针对性的设计不同资产配置解决方案，在震荡的市场中进一步提升客户盈利体验，与客户利益深度绑定，豁免投资者管理费和申赎费，管理人只能提取业绩报酬。此前，浙商证券发布研报称，银行大财富管理将逐步从销售导向的“卖方销售”模式，升级为客户服务导向的“买方服务”模式，发展驶入快车道。未来有望在财富管理赛道上走出来的银行，收入洁净、增长持续。周茂华也对记者表示，面对市场竞争加剧，银行代销基金有两个方面可努力:一是充分发掘银行品牌、客户及专业团队潜力，为消费者提供专业的投资参考；二是要顺应金融数字化发展，积极创设场景，满足投资者消费体验需求。

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