先放一下实战截图，基金总投入200多万，收益100万。（如下图）这还是在我100万踏空的情况下（因为买房被迫割资金），如果没有踏空，总收益估计接近110万了。放实战截图并不是想炫耀，而是我写文章不喜欢空谈。首先我一定要搞透本质，其次我真银白银实战赚钱后才会分享，最后我力求“一竿子插到底”，可以落地实操赚钱。废话不多说，直接上万字基金全攻略。 这篇攻略是我多年的心血凝结，1万多字的干货，大家尽量多点耐心消化，消化透了，基金就可以稳定赚钱。我先放个目录，方便大家阅读，也方便大家建立整体框架目录：一、投资如何赚大钱1、抓住大机会2、较大的本金3、不亏钱二、未来赚钱的大机会是什么？三、基金赚钱极其简单四、基金怎么选？五、基金什么时候买？六、基金要持有多久？七、基金什么时候卖？八、100万实盘落地实操结果九、怎样才能将理论直接落地赚钱？ （反复看+反复实操+良好心态）一、投资如何赚大钱投资赚大钱，这事我实践并琢磨了10来年，到今天我越来越透彻了。过去，没有过来人指导我，理财专家、理财书籍大多纸上谈兵，借鉴作用有限，主要靠我自己摸索。我走了很多弯路，犯了很多错，巨额亏损交了很多学费。我希望大家能充分借鉴我的经验，不要犯类似的错，也不要再亏钱交学费。大家直接用吸星大法把我这10几年的内力，全部吸走，直接开始稳定赚钱！！！20多岁上大学的时候，我就发现对于大多数人来说，工作收入其实有非常大瓶颈，一般人到了中高层，40岁左右，即便是非常努力，但工作收入也再难大幅提高了。而投资收入则与工作收入相反，前期投入少，时间短的时候，盈利也少。但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，收入就越来越高。最典型的例子就是巴菲特的资产增长曲线。我在20多岁就比较坚定这个思想，之后一路摸索实践。刚开始什么都不懂，唯一会的理财技巧就是把多余的生活费存在银行里，赚一点低得可怜的利息。后来参与过城投公司融资，用家里的钱，给人放过民间借贷。当时幸运没有损失，但现在想想真后怕。后来，大学毕业，当时金融危机后不久，我们那里房价有了触底上涨的势头。当时看了很多专家的文章，都是不能买房，房子泡沫，马上崩盘。但我妈坚持说，儿子大学毕业，要早点买房完成任务，于是把大部分积蓄拿出来买了一套房子，结果后面房价涨了。赚钱之后，我又开始深入研究房价，发现大部分专家都狗屁不懂瞎扯淡，后面又攒钱买了1套房子，结婚时老婆又陪嫁了一套房子，最后都涨了。房子让我真正靠投资实打实赚了几百万，让我真正体会到投资真的能赚大钱，甚至改变命运。再后来就是P2P。P2P我至今认为我对行业宏观的判断是对的。所以我投入了比较大的资金量，最高的时候有300多万，利息收入一年30多万。结果后来行业突然遭遇了黑天鹅，整个行业崩了。我当时真的觉得天都塌下来了。平时省吃俭用，衣服不舍得穿好的，吃不舍得吃好的，买辆车都不舍得，老婆买个包我要和她吵几天，结果尼玛直接亏了一辆豪车。投资折腾好几年，却一朝回到了解放前，一年多时间我都昏昏沉沉，垂头丧气……我开始彻底反思投资：我们到底赚的是谁的钱？风险到底怎么控制？到底怎么让投资可持续？渐渐的，我发现投资赚大钱其实就三个核心。1、抓住大机会过去二十年，毫无疑问我们国家最大的投资赚钱机会就是房子。全国平均房价从1999年的1857元/㎡，疯涨到2018年的8544元/㎡。你在过去随随便便买套房子，基本轻轻松松都能赚个六七十万，如果你买的是一二线城市的房子，那收益基本上能再翻10倍。无数人靠房子这个大机会致富，甚至彻底改变命运。过去这些年，早点买房，不用努力，每天混吃等死，资产照样翻几倍。买房和没买房的人，就是因为一刹那的选择，结果差了几个珠穆朗玛峰。一线城市中产，有多少身价，不是取决于工作多努力，而是取决于多早买房。我周围40多岁的同事、朋友，买房都在2005年左右，二套房在2010年左右购买，现在身价大多超过1000万我周围30多岁的同学、同事，买房都在2015年之前，2015年之后，买的房子都翻倍了，资产大多超过500万我周围20多岁，刚入职工作的亲戚，这几年才刚刚开始张罗买房，面对高耸入云的房价，搜空6个钱包才能勉强买个小房子，还要背负几百万房贷，几乎没有身价，身价都是家里给的。投资赚钱，70%靠机会。 我们小时候接受的教育是“七分靠打拼，三分天注定”思考实践10来年，我发现完全是反过来的。“七分靠机会，三分靠打拼”。不仅仅投资如此，工作、结婚、创业等等方方面面，都是机会大于努力。拿工作来说，互联网、金融、房地产工资就比其他行业高50%左右，我很多同学，当时报专业也不懂，选了生物、材料等等看起来很高大上的专业，结果如今惨兮兮，而有些同学，误打误撞报了金融、计算机，如今已经有部分人年薪百万了。拿结婚来说，男怕入错行，女怕嫁错郎（反之亦然）。相信结婚越久的人，对这句话理解越深。选错了人，这辈子就掉坑里了，想爬出来，起码毁掉三分之一的人生。而选对了人，确实是干的好不如嫁的好，比如我老婆。拿创业来说，大多数行业其实都很苦逼，赚钱很难。能长久经营，舒舒服服赚钱的行业，真没几个。这点看股市各行业利润就知道了，股市28个行业，真正长牛、一直赚钱的就消费、医药、互联网。其他要么昙花一现，要么看天吃饭，要么一日不如一日。赚钱，机会大于一切。我讲这么多，就是希望大家一针见血，抓住本质，直接打通任督二脉，功力翻倍。2、较大的资金量我们投资要么借给别人钱，赚利息。要么投资股权，赚公司利润。不管怎么说，别人最终要拿你的钱赚到钱才能分你一部分收益。投资收益的本质，其实最终都来源于实体经济。实体经济每年增长6%左右，从宏观上说投资的收益很难普遍高于6%，否则就是资本空转的泡沫。有一段领导讲话刷屏是这样说的：收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。这真的是投资最大的常识。从根本上讲，投资赚高收益完全不具有普遍性，只有少数幸运儿可以赚到高收益。投资想要赚到大钱，总体上需要很大的资金量，或者说白了，投资就是一个资金量的游戏。有个比较火的段子，如何快速赚得 100 万元？答：很简单呀，你往银行里存6000万，那么一年以后你的利息就有100万！问：我要有6000万，还用问你？答：赚6000万的路子我也有，你往银行里存35亿！3、不亏钱把本金一步步做大的奥秘是复利效应，实现复利的隐藏条件是“不亏或少亏钱”。做一个有趣的测试，用直觉判断下面两种投资产品谁更优秀：产品A：第一年赚60%，第二年亏40%，第三年赚60%，第四年亏40%，以此类推。产品B：各年份收益5%。估计多数人会选产品A。“赚60%，亏40%，似乎还赚20%嘛。”然而，事实果真如此吗？我们假设每种产品都买一份，放十年，结果如下表。十年下来，感觉不错的产品A，不赚反亏18%。平平无奇的产品B，赚了63%。看图的话更加直观。产品A，赚的多，亏的也多，反复震荡，趋势向下。产品B平稳上升，由于观察的年份比较短，呈直线状。如果把周期拉长，是一条越涨越快的指数曲线。比如我们看50年，复利的威力十分恐怖。产品B完爆产品A。问题出在哪？因为涨到高位后下跌，放大的不止涨幅，还有跌幅。以产品A的例子，10000元涨60%可以赚6000元。但16000元亏40%就是6400，浮盈亏光，再搭400。我们常听到，复利滚雪球会越滚越快。但没人说这有个隐藏前提：你没有亏钱，在一直赚钱。面对40%的亏损，即使再赚60%也不能回本。尤其是在资金量较大时，亏损的后果更加可怕。比如拿500万投资，即使10%-20%的回撤，（这个回撤在A股里并不算大）就是50-100万的损失。大亏一次，可能就要再拿十年甚至更长的时间来补上。可是人生又有几个十年呢？“不亏或少亏钱”是投资的第三个核心原则。二、未来赚钱的大机会是什么？我经过反复的实战、思考和复盘后，我发现：银行存款、债券、商品等有局部性机会，但很难有赚大钱的机会。纵观古今中外，真正能够让人赚到大钱的还是房子和优质股权资产。我们国家房子的黄金投资时间是过去20年，目前房价已经比较高了，一线城市房价已经高居世界前列，很难再有大的涨幅。只有个别核心城市还有局部投资价值，大部分城市的房子投资价值越来越小了。而优质公司的利润增速一般可以达到经济增速的2-3倍，只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。长期持有优质公司股权，往往能获得10%-15%以上的收益，长期复利积累10年，就有可能获得300%的收益，赚到大钱。巴菲特通过持有优质公司的股票，从白手起家，到2008年资产达到620亿美元，登上福布斯世界首富的宝座，这就是最典型的成功案例和表率。所以未来优质股权资产是一个真正能够长期获得10%-15%回报的大机会。为什么优质股权能获得如此高的收益？我们来看一组数据，2019年，空调行业前五名，市场占有率已经达到80%；移动游戏研发行业，前五名市场占有率同样达到80%；航空业，国航东航南航海航四家，市场占有率更是达到90%。啤酒行业前五占到75%；汽车整车行业，前五占到75%；冰箱，前五占到三分之二；快递，中通圆通申通韵达顺丰，占到60%；……压倒性的市场占有率意味着垄断，垄断意味着行业80%的利润都被头部几个公司赚取。只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。数据来源：各上市公司2019年年报看看垄断性的上市公司的利润增速，而且还可以持续几十年，是不是很诱人。我们统计了过去十年间（2009/12/31-2019/12/31）A股的整体涨跌幅情况，可以看到，很多优质龙头上市企业的涨幅10年都超过了10倍，涨幅最高的甚至可以达到接近10年27倍，差不多每年2.7倍！不仅持有优质公司非常赚钱，持有以优质公司为底层资产的股票基金同样非常赚钱。很多表现较好的股票基金，都取得了10倍以上的回报，翻10倍的基金属于顶级，相对难找，但5-10倍的基金却一抓一大把。未来，中国经济依然有5%左右的增长，利润增长10%以上的优质上市公司依然很多，通过股票和基金，每年赚10%-15%收益，财富翻3-5倍，是完全有可能实现的。不同于房子已经价格很高， 目前股市和基金都还在中低位，未来还有很大的上涨空间。而且，只要我们经济不像日本那样突然崩了，基金和股票的终极风险都很低，最多亏点时间，不会亏本金。怎么抓住这种大机会？投资股票需要懂宏观经济、懂公司基本面、懂财报、懂K线……这对于大多数普通投资者而言，难度较高。普通投资者最好的参与方式还是选择优质基金，让专业的基金经理去帮我们选择优秀的股票，然后在市场低位时买入，长期持有，等市场特别高的时候再卖出，就能够赚到大钱。三、基金赚钱很简单基金赚钱其实非常非常简单。中低位置买入+持有3年以上，就能赚钱，就这么简单！我们以最简单的指数基金为例，来看看基金赚钱多简单沪深300，年化收益11.3%中证500，年化收益13.21%在中低位置买入最简单的指数基金，回家睡觉躺几年，就能赚10%以上的收益，基金赚钱就这么简单。为什么绝大多数人投基金反而亏钱呢？最核心有2点：第一是拿不住。 今天买入沪深300，未来连续跌1年，80%的人都会卖掉，大骂基金是骗子，亏钱离场。能熬过漫长的下跌，长期拿3年不动的人极少极少。散户的耐心只有3个月，这是人性巨大的弱点，非常非常难克服。第二是牛市跟风买到山顶。大多数人买基金是看到周围人都赚大钱的时候，开始跟风买基金。当周围人都赚钱的时候，大多是牛市的后期，这个时候跟着去买很容易买到牛市的顶部。很快牛市褪去市场下跌，基金亏钱，大多数人又赶快割肉，大骂基金是骗子，亏钱离场。上图中蓝色树状图长短代表了当时基金的购买量。大家可以清楚的看到，牛市大家都在疯狂买入，而熊市时基金几乎无人问津。只要杜绝这2点，中低位置买入基金+持有3年以上，就能赚钱，就这么简单！大家先把这个口诀简单粗暴记下来，先抓住本质开始赚钱，然后再研究怎么赚更多。如果大家把上面的内容消化了，基金赚钱就没什么问题了。刚入门的朋友，如果看累了，也可以休息休息，下面的内容可以以后再看。如果已经消化上面内容的朋友，可以继续往下看，下面的内容，我们再详细说说基金怎么赚更多的钱？四、怎么选基金？目前市面上的股票基金主要分为指数基金和主动基金两类。指数基金就是按特定的编制规则买入股票，没有人为因素，一般代表市场平均收益。主动基金，就是基金经理主动操盘的基金，基金经理根据自己的策略和研究投资，有一定的主观性。之前，指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计。60年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金。股神巴菲特也曾多次在公开场合表示：定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者！由此无数的人信奉【主动股票基金跑不赢被动指数基金，指数基金更强】。但事实上，这是一个【流行谬误】！【指数基金更强】在股市各项制度更加健全，发展时间更加久远，更加成熟发达的美国股市是正确的。但中国的股市，散户较多，韭菜偏多，主动基金普遍比指数基金收益高。再说直白点就是有大量散户可收割。《全国股票市场投资者状况调查报告》显示，截止2019年，全国股票投资者数量1.42亿，其中散户占比99.77%。散户持股总市值59445亿元，占沪市总市值21%，而机构投资者持股总市值为45294亿元，占比16.13%，两者相差其实并不大。但2017年机构盈利11156亿，散户盈利3108亿，机构整体盈利金额是散户的3.6倍。机构的超高收益都是收割散户而来的。据wind数据，从2003-12-31~2019-12-31的16年时间里。沪深300指数涨幅仅为239.37%，而同期混合型基金涨幅达574.81%。股票型基金涨幅更高达到626.85%，涨幅是沪深300指数的差不多3倍。另外，2020年5月7日，晨星发布了《中国主动/被动晴雨表报告》，意在对比中国主动基金和被动基金的业绩表现。报告数据显示，截至2019年12月底，主动偏股型基金在十年期的战胜率高达78.2%。这个数据什么意思？它意味着，在过去十年间，有近8成的主动管理型基金，都是跑赢指数的。（数据来源：晨星基金《中国主动/被动晴雨表报告》）而且，无论是过去的一年、三年还是五年，主动管理型基金均是大比例的跑赢指数，即使在最低的三年期，也有近70%。在中国，主动基金的收益大幅跑赢指数基金，这是一个不争的事实！！！拿我自己的经历来说，我2018年抄底医疗指数基金，如今收益90%，感觉已经很高了。但我一看同类主动基金，收益普遍都跑到了180%以上，收益差了2倍多……当然主动基金也是存在着明显的弱点，主动基金目前最大的劣势在于不如指数基金透明。相比于指数基金，主动基金的持仓和运作过程并不完全透明。尽管信息披露非常完善，但只公布十大重仓股，而且还一个季度公布一次，你无法知道基金经理具体怎么操作，收益、亏损到底具体是怎么来的，你穿不透它。再就是，对于普通人选择基金困难。据Wind数据，目前市场上基金的数量已经超过6600只，数量已经是A股股票数量的差不多1.7倍，在普通人看来，基金都长的一样，很难选出好基金，操作门槛较高。但实际上市场上的好基金实际上就那么百十来支，基本都是各个榜单，各个大V，各个专业投资者普遍公认的，挑选没什么难度。选优质主动基金，其实很简单。之前我写过一个筛选标准，但不够简单，今天我再一次帮大家简化只要掌握两个核心，就能网罗中国最顶级的一批基金。核心一：业绩牛逼任何行业，假如有100个人说的头头是道，嘴炮打的震天响，那么真正把嘴上说的落地，做出一番成就的人可能只有1个。做比说，难100倍。成绩是能力最最重要的证明，没有之一。马云、马化腾被视为企业家旗帜，被国民尊称为“家父”，根源在于他们一手做大的阿里、腾讯是中国市值最大的两家公司；姚明成为家喻户晓的体育明星，根源在于他曾是篮球圣地NBA第一中锋，成为名人堂成员。李白、杜甫成为历史前二的诗人，根源在于他们经典诗文的质量和数量前无古人，后无来者。巴菲特成为世界投资第一人，根源在于他通过投资赚到了数量惊人的钱，成为世上最有钱的人之一。基金也一样，基金是否优质，业绩牛逼是最最重要的标准，没有之一。业绩不牛逼的基金，哪怕研究做的再好都是白扯。投资策略完美无缺，报告写的天花乱坠，扣人心弦，没有业绩，白扯！背靠大品牌、运行时间久、经历数轮牛熊，没有业绩，白扯！投资，就是为了赚钱。业绩代表一切。核心二：业绩长期牛逼相比第一点，第二点关键在“长期”上。股市中有句名言：一年三倍易，三年一倍难。基金短期涨幅巨大的有很多，但能持续的却很少，我们看基金的业绩，一般要持续5年以上。因为一般5年会经历牛市、熊市、震荡市完整的市场周期考验还会经历市场风格切换，热门产业更迭等考验还会经历业绩不佳，基民赎回，心态煎熬等考验5年下来，一般股市各种各样的情况都遇到了，能连续5年持续取得非常优秀的业绩，就说明已经克服了各种困难和考验，能力已经非常全面，没有明显短板，未来大概率也能持续取得优秀的业绩。就比如，今年能考上清华北大的人，说明他们语文、数学、英语、综合，每门课都经历了严格考验，门门都非常优秀，没有任何一门课有明显短板。假如下一年让他们继续考语文、数学、英语、综合，成绩肯定依然很好，大概率也还能考入清华北大，即便遭遇意外，发挥失常，一般最差也能考个985。一般5年以上的长期收益达到多少算优秀呢？沪深300自成立以来的年化收益率为10.32%。而主动基金长期年化的天花板在20%左右，巴菲特就在这个段位。主动基金的业绩要求一般是长期持续年化15%以上。这是我整理的近5年年化收益超过15%的主动基金，有300多支。核心三：相比其他佼佼者优点更为突出前面两点是一款基金的核心竞争力。基本占到我们选择基金比重的90%。这两点已经过滤掉绝大多数的平庸基金，剩下的都是佼佼者。还有一些加分项，占我们选择基金比重的10%，可以视情况参考。加分项一：基金经理稳定基金经理近期没有变过，稳定5年以上为佳加分项二：最大回撤最大回撤的大小体现了一款基金控制风险的能力。一般来说，在熊市明显比大盘跌的少，是比较好的。加分项三：业内评价基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。比如基金业有传统的三大奖项：金牛奖，金基金奖，明星基金奖。一般业绩优秀，同时有上面这些加分项，那么就可以入选我们的基金观察池。基金观察池里的基金，我们还需要进一步的看基金过去持仓股的变化，看基金经理的访谈，进一步看基金经理的投资策略的稳定性，以及适应不同市场变化的学习能力。根据以上择基原则，多多挑选了3季度主动基金Top40，供大家参考。目前基金数量超过5000支，但大多比较平庸，真正能长期保持业绩优秀的基金不足一百支，我们保守选出时间比较久，运行比较稳定，市场普遍公认的40支基金。（有部分基金无法涵盖）投资，一定记住，选择大于努力。在优秀的基金里选择7-8支长期持有，风险远比指数基金低，收益还能超越80%的人，长期拿3-5年，赚50%-100%是大概率的事情。我随便挑10只基金回测一下，看看这些基金会让人多么惊艳。回测结果如下图：过去5年，总收益169.6%，年化收益21.9%；同期沪深300，总收益34.7%，年化收益6.1%。收益是沪深300的5倍，最大回撤还比沪深300低6%。五、什么时候买？当下投资的主要矛盾，是人民群众拿着现金就贬值，和一投出去就亏损之间的矛盾。理论是理论，想的都挺美好，奈何实操起来，市场根本不讲武德。除了选好基金，买基金，时机非常重要。同样一只基，买的时候不同，收益天差地别。这是我进取组合的实盘持仓，由我精挑细选的优质基金组成。它们到底有多牛呢？这是近三年进取组合的收益情况。不论是收益还是回撤控制都把指数吊起来打。看走势对比就更加一目了然，完全碾压指数，一骑绝尘。怎么样？够牛了吧？但是，如果买错了时间，这样大牛的组合也可能收益不佳。这是在两个关键时间节点买入进取组合的收益对比。2015.6.12买入，年化收益11.94%，相比沪深300年化收益-2.79%好像还可以？但如果在2018.12.31买入，你再看。年化收益58.54%，完爆！！！ 原因请看下面的大盘走势图。15年6月是牛市顶点，高处不胜寒，此后3年股市几乎腰斩。再好的组合也逃不过大跌啊！而18年12月是被腰斩后低点，大盘已经跌到地心。进取组合不到2年收益就翻倍。所以，不同时间买入，收益天地之差。再拿我自己的亲身经历来说。18年6月，大盘又开始跌，我感觉位置不高，买了点创业板。之后没怎么管，今年3月份一看，小赚24.23%。我另一个账户，18年10月份买的，晚了4个月，同样是创业板。今年3月份看的时候，血赚72.27%。24%
vs
72%就相差了4个月，收益差了三倍！说了半天，进入正题，怎么判断什么时候合适买呢？这是沪深300的历史走势图。随着时间的推移，特别明显的是：底部位置被逐步抬升，越来越高。最近一次大底是2018年底的2935点，但放在十年前就是个很高的位置了。所以千万不能刻舟求剑用点位判断高低。真正衡量高低的指标是市盈率（PE）。市盈率=股价/净利润举个例子，一家公司市值10元，每年赚1元钱。这家公司市盈率就是10。可以理解成买下这家公司，十年利润可以回本。如果市值涨到20元，每年的利润还是1元。市盈率就变成了20。等于买下公司后，二十年的利润才能回本。显然不如前一种合算，我们就说这样的公司贵了。所以说市盈率越低，股票就越便宜，基金就越值得买。下面两张图是市盈率（等权市盈率）跟大盘的走势变化。凡是市盈率的低点（绿色区域），都是指数的底部位置。相比直接看点位，市盈率底部不会变动，相对固定，更容易把握。如果说看图判断高低不太精确。我们再引入一个概念，市盈率历史百分位。如果说市盈率历史百分位是20%。意思是现在的市盈率比历史上80%的时间都低。那么现在的市盈率就在一个相对较低的阶段，股票已经比较便宜，值得买入。具体怎么知道市盈率的高低？在哪里看呢？我们买的主动基金，基金经理可以投很多行业的股票。所以我们判断市盈率（估值）高低，就要关注大盘整体的情况。核心指标是全市场等权市盈率。（因为A股金融股占比过大，加权市盈率失真，等权市盈率更能反映全市场真实估值情况）我们可以在乐咕乐股网查询全市场等权市盈率。走势图下面一行就是历史百分位的位置。（点击查看大图）想要了解具体基金估值，可以上乌龟量化（需付费），搜索基金名称，在资产配置栏查看。同样是根据前十大重仓股的比例、市盈率加权计算，并非百分百准确，但能提供简单参考。一般来说，百分位30%以下比较便宜，百分位70%以上泡沫明显，其余时间在中间位置震荡。对于具体的板块和行业市盈率，可以参考相应的行业指数市盈率。这个可以在蛋卷基金上查询。现在指数的市盈率（估值）已经很成熟，一般绿色是低估，黄色是中间位置，红色是高估。除了蛋卷，支付宝、天天基金也可以看各个行业指数的市盈率（估值）。理论上，我们应该把家里所有的钱都拿出来，再加2倍杠杆一把梭，在最低点买入。但最低点只有事后看才知道，没人能提前预测。所以，我们只能制定一套买入策略，保证不管未来怎么变，我们都买在底部区域。经过大量的投资实践，我优化出一版比较好的策略：把资金分成100份左右。当等权市盈率百分位在30-40%之间，买入0.5份。当等权市盈率百分位在20-30%之间，买入1份。当等权市盈率百分位在10-20%之间，买入3份。当等权市盈率百分位低于10%，买入5份。简单来说就是越跌越买，跌得越便宜，买入力度就越大。多多温馨提示：以下几个小段内容涉及专业细节分析，刚学习的朋友可以跳过不读。具体来说，等权市盈率（估值）40%百分位开始买入，虽然不是极端低的位置，但也相对便宜。一般我们买入的优质主动基金，都持有的优质股票，一般利润每年增长10%以上，所以即便以后股市继续震荡，等权市盈率（估值）还是40%的百分位，我们也能赚10%利润增长的收益。（股价=市盈率（估值）*利润，市盈率（估值）不变，利润增长，股价也增长）。等到市场跌到等权市盈率（估值）30%以下，我们就开始加大买入力度，等市场等权市盈率（估值）跌到20%以下，就是非常便宜的时候，这时候平常很贵的茅台等白富美会突然打6折，这时我们会下重手一次买入3-5份，保证买到的便宜筹码足够多。等市场等权市盈率（估值）百分位反弹到40%，我们就能赚估值增长20%+业绩增长10%这两部分的钱，收益能高一截。（股价=市盈率（估值）*利润，等权市盈率（估值）增长，利润也增长，股价就双倍增长）之后我也会继续实战，不断把投资策略优化、优化再优化……六、如何规划投资周期？先说为什么要规划投资周期。大多数人都对基金要投资多久没有概念，绝大多数人把基金、股票都当成短线投资。涨三个点，牛逼！加仓！跌三个点，垃圾！赔钱！连涨三天喊人家小甜甜，连跌三天就喊人家牛夫人。追求短线大涨真的能赚钱吗？实现翻倍收益几率有多大？我最近研究了今年上半年，A股翻倍的两百多支股票，发现一个有意思的规律。比如我们看这只股票，年初价格16.74，今日收盘41.40，涨幅高达147.31%。而且它的趋势走得非常漂亮，一条丝滑的直线。几条均线齐头并进，几乎没有大的回撤。请注意下面这个数据：在这7个月中，日涨幅超过5%的共有6日，分别是：1月6日 涨幅6.23%2月6日 涨幅8.61%2月21日 涨幅7.36%4月2日 涨幅10%4月3日 涨幅8.89%6月29日 涨幅9.31%把这6个交易日的累计涨幅算一下：吓死人，高达62.18%。而刨去这6天，其他时间的收益率为52.49%。 也就是说，翻倍的涨幅主要是由几个大涨的交易日贡献的。在一些波动更大的股票上更明显。比如这位，也实现了股价翻倍。如果我们按同样的方法，刨去涨幅最大的几个交易日。余下交易日的收益竟然是负的！言外之意，短线还是有机会的？把握好这些关键交易日，岂不就事半功倍？我仔细观察了几十只翻倍股中，这些关键交易日所处的位置。有的，是在连续的拉升中。有的，是在暴跌之后，报复性的反弹。 还有一些，是旱地拔葱，平地起惊雷。总而言之，这些暴涨的日子很难总结出什么规律。短期的完美择时几乎是不可能实现的。别把自己想得太牛逼，天天高抛低吸，精准把握每个波段。血淋淋的现实就摆在这里，频繁择时交易，让你亏出泪！上交所的最新报告，可以进一步佐证我们的结论：报告显示，在追涨杀跌、抄底逃顶的择时投资上，无论是小散、还是机构，择时收益都是负的。真正拉开散户与机构收益差距的是选股！（选好股、好基金的方法上文介绍过，这里不说车轱辘话）总结来说：① 翻倍股的涨幅主要由几个大涨的关键日贡献。② 无法通过择时判断出这些关键日。既然如此，我们想吃到关键日的涨幅，实现高收益，只有一种途径：在低估时期慢慢抄底买入，之后趴着不动，长期持有。可惜是的，当我翻开任何一个基金、股票论坛和社区，几乎全是在讨论短线炒作。短线投资的程度已经到了令人发指的地步。今年诺安成长混合的疯狂，更是震惊了整个基金界。（诺安成长混合规模变动图）一年前，诺安成长混合规模只有10亿。但因为敢于赌，敢于all in 芯片和半导体，结果一年时间，规模增长到了160亿。基金一路涨，散户一路追，全然不顾芯片和半导体的泡沫，短短一年规模增长16倍，疯狂得让人吃惊。而之前有一段时间，诺安回调了20%多，不少人因为追高开始亏损，把诺安多次骂上热搜。看到大涨才追涨，看到大跌就跑路。一边恐惧、一边疯狂。短线投资，正是绝大多数人买基金亏钱的最大原因，没有之一。基金实际上是长期投资产品，一般需要投资3-5年才能赚大钱。我给大家详细讲一讲原因。基金赚钱=上市公司利润增长*估值变化上市公司利润增长一般波动不大，基本上比GDP高一点，近几年平均8%-10%左右。如果股票没有任何情绪，炒作等影响，只看纯粹的利润增长，那么基金和股票会非常稳定的上涨。比如，美国的股市因为非常成熟，就是这样稳定上涨的。下图是纳斯达克2004年至今的走势图。除了金融危机等极端事件短暂下跌外，其余时间都是稳定上涨。如果股市是这样很稳定上涨，类似银行存款，每年稳定上涨10%。根本不用考虑什么周期，投资多久都能赚钱，买1年赚10%，买3年赚30%。而且什么时候都能买，什么时候都能卖，非常的幸福。其实中国的房价就是这样幸福的上涨。每年稳步上涨，波动很小。所以买房的人什么时候买都赚钱，买多久都赚钱，真是稳稳的幸福。但中国股市散户很多，股市还不成熟，情绪化很严重。这导致中国股市并不是稳定上涨，而是急涨急跌。下面第一张图是假设没有情绪、炒作，根据企业利润积累，沪深300理论上的走势图。第二张图是沪深300实际走势。按照利润积累走势，投资多久都能赚钱，投资3个月可以赚钱，投资1年可以赚钱，投资3年还可以赚钱。但沪深300实际走势却是急涨急跌，牛熊轮动明显，收益波动非常剧烈。再给大家细化一下A股各个主要指数每年真实的涨跌幅。第一年浮亏最大-15%；第二年大赚50%~60%，乐坏了； 第三年冲高回落，最终原地打转，微亏；第四年上半年大跌，下半年略有起色，但一年下来还是亏；第五年迎来结构牛，回血25%。……涨涨跌跌，有来有回。从数据中，我们不难看出A股涨跌规律：3年往往是一轮小的牛熊市，5年以上往往是一轮大牛市。但具体哪一年涨，哪一年跌，我们完全无法预测。所以，中国股市这一尿性，决定了我们至少需要做到3~5年的投资周期。持有基金和股票，花3~5年，走完一轮牛熊周期，这样才能保证赚钱。根据波动规律，投资只图短期确实容易浮亏，倒霉的时候可能一年15%以上。而大多数的投资人都不熟悉股市的这个特点，把股市当做银行存款在买，稍有亏损就怀疑人生，骂娘割肉，还未等到盈利，就被市场无情的收割了。3-5年的投资周期对所有人都是一种煎熬，虽然赚钱的结果是确定的，但过程有太多的不可控。未来的日子，会有数月的跌跌不休，也会有短期的大幅反弹、回本。后面可能继续盈利，然后又突然暴跌，浮盈吐光，由盈转亏，循环往复。多数时间，你会怀疑自己怀疑市场，未来真的会有牛市吗？股市太可怕了……是不是该提前撤退？这就是大A股的难熬之处。上面我也反复说了，中国股市就这尿性，我们得明白它的尿性，要慢慢习惯浮亏，把浮亏当做吃饭一样平常的事情。不被巨幅震荡的表象迷惑，习惯适应这种节奏，继续坚定持有。继续熬几年，熬过熊市，迎来牛市就赚钱了。七、什么时候卖？常言道，会买的是徒弟、会卖的才是师傅。如果从同样的低点，开始投资，分别在不同时间卖出止盈。利用基金定投计算器，我们算出：如果在2015年6月牛市期间止盈，可以获利147.10%；而经历一轮股灾和熔断后，到了2015年9月，收益率仅为9.54%；三个月的时间，定投收益率相差了137%。这个巨大的数字差，足以展现止盈的价值。那么，怎么止盈，止盈的方法有哪些？目前市场上定投止盈的方法有很多，主流的止盈方法有：市场情绪止盈法、目标收益率止盈法和估值止盈法。① 市场情绪法有一个故事是这样的：股市大跌，一群香客被深深套牢，赔了很多钱后，他们跑去庙里求菩萨保佑。结果庙里的老和尚见他们如此难过，就接手了他们所有的股票。几年过去了，股市大涨，这群香客又纷纷情绪激动的来到庙里，祈求股票快涨多涨，很多人还抱怨自己买不到股票，结果老和尚又把手里的股票全部抛给了他们。就这样，老和尚成了股市最大的赢家……投资者都是喜欢追涨杀跌的。实际投资中，如果原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都开始给你推荐股票的时候，那往往就是市场疯狂的顶点，就必须要止盈了。市场情绪法的优点在于：容易观测、不需要掌握太多的财务和金融知识；但市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛熊市的依据不具有说服力，有点简单粗暴。相对来说，目标收益率止盈法和估值止盈法会更加精准和实用，下面我们开始上干货介绍这两种方法。② 目标收益率止盈法目标收益率止盈法很简单，先设置一个目标收益率，当定投的基金达到目标收益后就卖出。比如，假设我们是在A股2600点的时候定投入场，设置30%的目标收益率。那么当A股到达3380点的时候，我们就可以止盈卖出。为什么目标收益率止盈法会更加精准和实用呢？主要还是它最契合我们A股这种牛短熊长，波动极大的市场。我们来看一下A股过去15年各大指数的年化波动率情况，几乎每一年波动率都在20%-30%之间，波动非常之大。如果我们设置20%-30%的目标收益率，大概率1~2年就收割一个20%~30%波段，并且能连续收割好几次。目标收益率法简单粗暴，能够帮助我们获得固定的预期年化回报率；但不足也很明显，如果我们的目标收益率设置低了，后面市场继续上涨，我们就只能干瞪眼；而如果我们的目标收益率设置高了，就会导致基金无法及时卖出，收益可能做过山车。③ 估值止盈法我们前面说过，A股市场总体来说牛短熊长，波动极大。估值止盈法的核心就是利用市场的这种大幅波动， 在市场估值非常低的时候开始定投买入；中间坚定持有，不为市场短期的涨跌所动，放弃小波段的收益；最后等到大牛市或者结构性牛市来临，市场估值达到高估时再卖出，赚取50%-150%的高额收益。上文提到的，我买创业板ETF大赚，就是最好的例子。当然估值止盈也有缺点，就是需要投资者非常地有耐心。一般在大牛市的中后期，比如2007年、2015年那样的大牛市，市场的估值才会到达高估区域，其它时间估值是达不到很高的位置的。大牛市（或者叫疯牛）通常5~10年一轮，所以使用这种投资止盈方式时，就需要我们非常有耐心的长期持有。三种常用的止盈方法，每种方法都有利有弊，大家可根据自己的实际情况灵活选择。八、实盘案例我第一次实盘买入的时间大概是2020年3月份。那个时候开始，美股一个月接二连三的熔断；从3万点，跌到了18000多点，几乎腰斩，全世界股市几乎全崩。当时的情况我文章都有记录，大家点击下面的文章都可以查看。全球跌停恐怖！美国紧急0利率，金融大崩盘！当时【全市场等权中位数PE/PB值】，比过去80%的时候都便宜，于是按照定投的原则我们开始了2倍的定投。接着，欧美疫情全面发酵，【全市场等权中位数PE/PB值】再创新低的情况下，我们又进行了第二次的双倍定投。详见：10年1000万实盘第2期：全球危机要来了？后面的操作我也是按着上面的策略买入，大同小异，我就不一一展开说了，大家想看的，可以看我每期的实盘操作。10年1000万实盘第3期：继续底部买便宜货10年1000万实盘第4期：医药基金涨了100%10年1000万实盘第5期：继续发车！10年1000万第6期：继续发车……所有的投资都是有迹可循的。图中的橙色小点就是我投资时间的记录，本来准备持久战的，没想到，股市突然涨起来了，医药、创业板还都创了新高！我们利润不知不觉也积累起来了。这是基金投资的真实过程。仅3个多月的时间，我们按照策略就实现了20%左右的收益。（永动机高收益持仓基金）2020年下半年的时候，A股进入震荡期。机构疯狂抱团高估值的医药、白酒的时候。我们按照策略开始买入低估的金融地产以及互联网，实盘操作如下。后来2020年12月28日，互联网反垄断条例出来的当日，阿里、腾讯、美团大跌，我们又抄底了一波互联网基金，几天的时间就多赚了7%的收益。后来我还是坚定不移的买入低估的金融地产保险，这波行情之下，三惨逐渐起飞。我们的收益也一下子冲到了45.82%，真的是稳稳的幸福。赚钱=靠谱的投资策略+良好地风险控制。单独投资股票基金，资产过去单一，容易被黑天鹅绝杀。为了控制风险，我又买入了一部分债基用来对冲。根据获诺奖的资产组合理论：如果资产间相关性弱，那么同时持有它们，就可以降低整体的风险。比如股票和债券往往是跷跷板，股票好的时候债券不好，债券好的时候股票不好，那么同时持有股票和债券，投资的整体风险就会大大降低。具体来说，为了更好地控制风险，我们还分散持有房产，债券，银行存款，保险，未来还会分散持有海外资产，进一步分散风险。为此，我们专门建立了永动机策略，永动机策略就是让资金永远滚动策略的中心是稳定回报的债券类基金，平均每年获取6%-8%左右的收益。每月用不到的钱，存到债券基金，这里可以积蓄大量的资金。等股票基金或者其它资产出现机会的时候，我们就取出子弹，抄底其它资产。这样通过债券基金这个灵魂将整个策略串联起来，既能实现股票、债券、房产、现金、保险等资产合理配置，又能让资金永远滚动，一刻不停歇的赚钱。在我们实战中，3月份我们也同时建立了债券基金组合，即永动机-稳定收益。在3月份股灾的时候，债券基金大涨，2021年，债券基金跌的时候，股票又大涨。股债跷跷板非常明显，我们整体的风险被大大降低了，但我们收益并没有降低。永动机-稳定收益这至今也取得了8.63%的收益，远超货币基金。通过资产配置，我们整体的风险会大大被分散，投资只要风险降低，不亏损，积累10年，复利将非常可怕。我现在300万本金，10年10%左右的复利，就有可能达到1000万。经过前面几轮的实践和优化，我现在心里越来越有底，越来越有信心了。这篇文章，我已经竭尽所能，把我知道的全部告诉大家，不知道能不能手把手让大家学懂基金。如果大家还有点模糊，建议拿一点点钱，自己实践一下，或者跟投实盘。纸上得来终觉浅，你看再多理论，如果不下水，永远学不会游泳，很多时候，看很多理论不如呛几口水有用。投资也一样，投资是逆人性的，不实践永远学不会，必须经过实践和反复练习，才能真正逆人性赚到钱。一般经过1-2轮涨跌，真正赚到钱，你就彻底融会贯通，大彻大悟。以后稳定赚钱是大概率的事情。九、怎样才能将理论直接落地赚钱？最后跟大家聊聊我这些年的投资积累。很多人都在感慨，听了太多道理，还是过不好这一生。投资也一样，看过再多理论，想赚钱依然很难。想要快速将理论落地最简单的方法就是不断的学习和实践。1、学习、不断的学习。学习能让我们从书本中找到最佳的解决路径，更加从容的应对未来的变化。必须强调的是，投资是个综合性的学科。基民、股民想要在股市中赚大钱并不是读几本入门书籍就能搞定的，需要学习和掌握的东西有很多，小到K线、财务、行业分析，大到企业价值、市场定价，甚至心理学、历史都得有所涉猎，才能在投资中融合和综合应用。如果你地基打的不严实的话，很容易出现盲人摸象的情况，今天可能误打误撞赚钱了，但看不清本质的话，最终总会亏回来的，并且越到后期错误的观念和投资方法会让你亏损的更多。好在幸运的是，股市作为存在百年以上的行业，投资的秘密其实早就摆放在书店的书架上了，作为投资者，能够在出现了这么久的证券市场和接触到这么多投资大师的经典著作后才接触股市，本身就是件非常幸运的事情。站在巨人的肩膀上去学习他们的成功、失败经验，是最简单且直接有效的方法。想系统地学习理财需要看那些书籍？建议大家入市之前，先沉下心来，好好阅读这些我多年来总结下来的资料，相信大家一定能受益匪浅。2、不断的总结和实践除了读书学习之外，实践也是非常重要的。俗话说实践是真理的唯一检测标准，纸上得来终觉浅，读100遍书不如自己真金白银投资，经历一轮牛熊之后，书本上的东西基本上都能理会个七七八八。就像游泳，书本上交你的就那些，如果你不亲自下水，即便是世界冠军教你，把嘴皮子说破了，你还是旱鸭子。想学学会它，就必须亲自下水实践，多呛几口水，多难受几次，比什么都有用。股市也是这样，经常听某些人说自己的模拟账户赚了赚了多少钱，收益吊打股神。但等到他自己真金白银入场的时候，发现根本不是那回事，恐惧、自负情绪左右之下。投资实战中，处处有诱惑和陷阱，投资中最大的诱惑来自追涨。书本里也告诉你，不要追涨杀跌，选择一个好基金、好股票长期持有就能赚钱。但真正实践下来，90%的人发现自己根本没办法控制情绪，高买低卖才是真正的人性。投资中暴涨暴跌的很容易把人心态带偏，有些经验需要实践和流血才能够印象深刻，如果你一直不下水的话，就永远无法学会。长期炒股的人有哪些经验教训？这我是多年来投资经验的总结，总结可能不太全面，但想说的句句都是肺腑之言，希望看到的朋友能够吸取我的经验少踩坑、不踩坑！！！基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。下面是重磅：5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金我现在基金持仓200多万，盈利70多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。