最新出炉的数据显示，美国10月CPI同比上涨7.7%，预期为8%，前值为8.2%；剔除能源食品的核心CPI同比增长6.3%，预期6.5%，前值6.6%。

美国CPI数据公布后，美元指数短线大幅跳水，跌破109关口。与此同时，离岸人民币对美元持续走高，升破7.2关口，日内上涨近800点。

“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，10月份的通胀报告可能会使美联储按计划于下月加息50个基点。官员们已经暗示，他们对近期通胀数据有些不敏感，希望放缓加息步伐。

市场有评论认为，美国10月CPI增幅低于预期，基础通胀似乎已见顶，这将使美联储能够放慢大幅加息的步伐。美国10月CPI年率录得7.7%，为今年2月以来首次低于8%。美联储上周连续第四次加息75个基点，并表示要将通胀率降至2%的目标，需要进一步提高借贷成本。不过，这暗示美联储可能正接近上世纪80年代以来最快的一次加息周期的拐点。尽管汽油价格在连续三个月下跌后出现上涨，但商品通胀正在放缓，因需求重新转向劳动密集型服务，且受损的全球供应链复苏。核心CPI增速也在放缓，虽然不断飙升的租金推动核心CPI上涨，但有迹象表明，租金上涨也可能很快就会放缓。

美国通胀大幅放缓，反映加息成效较好，美联储或无需要强劲加息，刺激美股造好。另外，美国公布首次申领失业救济人数，上周首次申领失业救济金人数为22.5万人，高于预期22万人。受上述利好影响，10日美股三大指数开盘后集体上涨，纳指涨4.99%，道指涨2.8%，标普500指数涨3.57%。

与此同时，欧洲股市“嗨了”。截至21:40分，英国富时指数上涨1.35%，德国DAX指数上涨2.77%；法国CAC指数上涨1.47%。

美国通胀超预期回落，叠加美联储此前释放的放缓加息信号，市场期盼美联储加息步伐能够放缓。市场分析人士普遍认为，美国10月份CPI降幅超过预期，给美联储提供了放缓大幅加息的空间，美联储后续加息的幅度有望放缓，但放缓加息不代表加息周期结束，终端利率可能高于预期并在高位维持更长的时间。

分析人士认为，美联储虽然可能放缓加息步调，但当前押注美联储停止加息为时尚早。美联储11月货币政策声明中就暗示，终端利率可能会高于预期，并且利率停留在高位的时间也将更长。鲍威尔也反复强调，加息步伐的放缓不应该被视为美联储即将完成加息的信号，这都预示着美联储加息“战线”或将被拉长。

来源：综合自格隆汇、上海证券报