如果你能坚持基金定投，在 5-10 年的时间内，大概率能获得 50%-100% 的收益。
我会用毕生所学，手把手教你指数基金定投：
从入门到精通，保证干货满满，只要认真看完，财务自由不是梦！
全文一万多字，保证简单易懂没有营销广告，相信我：
绝对胜过你买的高价理财课程！
文章字数有点多，看不完可以先收藏起来，等有时间慢慢研究；
但不要只收藏不点赞，更不要忘记看！
- 为什么建议你做指数基金定投？
- 赚钱之前，先搞懂这些概念
- 微笑曲线：基金定投赚钱的秘密
- 手把手教你看懂基金信息
- 手把手教你买入基金定投
- 手把手教你卖出基金定投
- 基金定投有啥缺点？100% 赚钱吗？
- 搞懂基金定投的 10 个常见问题
一、为什么建议你做指数基金定投？
每个人都渴望过上更好的生活，如何理财赚更多的钱，这是一个长盛不衰的话题。
有理财意识是好事，但不少人幻想着一夜暴富，盲目理财的下场，极有可能是血本无归。
2018 年 P2P 行业迎来爆雷大潮，数千家平台倒闭、跑路…… 投资者的钱一夜蒸发，损失惨重。
实际上，各类理财产品都有一个大概的收益范围：
理性的投资，首先要管理好自己的欲望。
当你看到明显不正常的高收益时，你就应该保持警惕：世上没有免费的午餐，高收益的背后一定是高风险。
那么，为什么指数基金定投是一个好主意呢？
我们先不纠结什么是 “指数基金定投”，这里直接把它的优点告诉大家。如果你觉得这是一种适合自己的理财方法，后面的实操教程一定不要错过。
优势 1：每年 10% 收益不是梦
有句话叫做，“道路是曲折的，但前途是光明的”，用来形容指数基金定投就非常贴切。
它投资的是股市大盘，只要我国经济不断向前发展，股市跟着经济走，这种理财方法就大概率赚钱。
所以也有人说，买指数就是买国运。
而且股市是有波动周期的，我国平均每 7 年就会出现一次牛市。最近两次牛市，分别出现在 2007 和 2015 年，而今年也有走牛的迹象：
只要坚持长期定投，在平时分批买入，在牛市时卖出，要实现每年 10% 的收益并不难。
对绝大部分人来说，投资股市一定要避免短期的追涨杀跌，用时间换空间更加实际。
优势 2：分散风险，安全性高
“股市有风险，投资需谨慎”、“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”……
这些话相信你已经听到耳朵起茧，但具体要如何做呢？
其实，指数基金定投 天然就是一种分散风险的投资方法。
因为它会帮你同时买入上百只股票，避免全仓踩雷垃圾股；
而且它是一种长期投资，每个月定期帮你买入，也避免你一次性买在高位，被深度套牢。
另一方面，股票都是在上海和深圳证券交易所买卖，资金也在银行托管，不会出现 P2P 跑路的情况，安全性毋庸置疑。
优势 3：操作简单，强制储蓄
在现今社会，很多年轻人都习惯了超前消费，不断透支自己的信用卡、花呗、白条……
等疫情一来，才发现自己在 “财务裸泳”……
老祖宗说，手中有粮，心中不慌。如果你实在忍不住花钱，基金定投可以帮你强制储蓄。
具体操作非常简单，你只要提前设置好时间，比如在每个月发工资的第二天扣钱定投，那么基金就能帮你截留下一笔钱，积少成多，积沙成塔。
也有人做得更狠，设置完之后就把基金 APP 删掉，以防自己手贱卖掉基金……
所以疫情过后，如果你想报复性存钱，基金定投值得考虑！
优势 4：方便灵活，快速调整
相比年金险等其他理财方式，基金定投另一大优势就是灵活：
最低每月 10 元就能投资，非常适合刚工作没什么钱的年轻人。如果你中途需要结婚买房，或者有其他更好的投资方式，可以根据盈亏情况随时卖出。
但如果你买的是年金险，可能前 5 年都是亏钱的……
正因为指数基金定投有以上这些优势，我建议以下人群重点考虑：
有句广告叫做，“点滴积累，成就梦想”。
基金定投每月 10 元就能理财，可以帮我们存下一笔钱，只要坚持长期投资，以后买房、买车、结婚都能帮上忙。
基金定投操作简单，不需要每天花时间盯盘。
把这些时间省下来，可以花更多精力在自我成长上，也可以更好地陪伴家人。
理财的第一定律是，不要指望靠理财暴富，努力提升自己才是王道。
如果你对未来有清晰的目标，比如孩子 18 岁要出国读书，自己 60 岁前要存下 200 万，都可以通过基金定投来实现。
基金定投讲究长期投资，避免短期的追涨杀跌，只要有足够的耐心，等到牛市就很容易赚钱。
二、赚钱之前，先搞懂这些概念
成熟的投资者一定知道自己买的是什么，如果搞不懂，宁愿不赚钱也不去碰，这也是区别于韭菜的最大差别。
在这部分，我们来搞懂什么是 “指数基金定投”，其实拆开来看就没那么难了。
1、指数：快速了解股市整体涨跌
股市里有上千只股票，每个人买的股票都不一样，我们怎么知道今天大部分人是赚钱了，还是亏钱了？
这个时候我们就要用到 “指数”，它由市场上 N 只股票的价格计算得出，如果指数上涨，可以理解为大部分股票都涨了，反之亦然。
我们可以把一个班孩子的数学成绩加起来求平均数，这就是 “数学成绩指数”。
如果指数上涨，说明孩子们的数学成绩提高了。
常见的股市指数有以下几种：
例如最常见的沪深 300 指数，它由 A 股中规模最大、流动性最好的 300 只股票组成，覆盖了 A 股 60% 的市值，最能反映整体的市场走势。
除此之外，还有一些指数只反映某个行业或主题的股票价格走势，例如保险行业指数、军工指数、人工智能指数等。
对新手小白来说，要判断一个行业的发展并不容易，建议重点关注沪深 300 这类市场指数。
2、基金：专家集中理财
股市中总是不乏暴富神话，很多人渴望炒股致富，但毕竟炒股不是炒菜，普通人可能连 K 线图都看不懂。
于是，不少人想到把钱给高手帮忙炒，基金公司就是这样的 “高手”。
基金把成千上万人的资金集中到一起，主要投资 3 种资产：
根据各类资产买得多还是买得少，基金又可以分为几种类型：
今天要说的 指数型基金，属于股票型基金的一种。
普通股票型基金不会只买股票，可能会拿出一部分钱（例如 20%）买债券，所以它的走势和股票、债券都有关系。
而指数型基金，大概 95% 以上的钱 都用来买指数成分股，价格波动会比较厉害。
牛市的时候，指数型基金涨得最猛，熊市的时候，指数型基金跌得最惨。
3、定投：分批买入，平摊成本
如果你问炒股最怕什么，抄底抄在半山腰算一个，高位接盘也算一个。
悲观一点说，没有人能准确预测股市的底部和顶部，为了避免把炒股炒成赌博，定投就是一种降低风险的方法。
定投不难理解，就是 “定期、定额、分批” 买入 。比如说，每月 10 号花 1000 元买入沪深 300 指数基金。
由于基金走势是不断波动的，每个月 10 号的价格都不一样，最终我们手头上的基金，一定是一个 平均化的价格。
这就像有的家长，不要求孩子考第一名，当然也不希望考倒数，在班上排中间就好了。
定投不是什么新鲜事物，其实我们每个人都参与过定投，最典型的例子就是社保的养老保险基金。
每月发工资之前，公司都会帮我们交社保，等我们退休后，就可以每月收养老金了。
像养老保险这种关系到国计民生的投资，国家都选择定投的方式，就是因为定投是久经考验、值得信任的投资策略。
三、微笑曲线：基金定投赚钱的秘密
在了解完基本概念后，我们要开始进入深水区了。
大部分人之所以亏钱，是因为连自己买的是什么都不知道，所以希望你能坚持看下去，先把内功心法练好，要不然打出来的都只是花拳绣腿，没有任何杀伤力。
基金定投赚钱的秘密，还得从“微笑曲线”讲起。
定投想赚钱，首先必须克服人性的恐惧，越跌越买，不断地摊低成本价。
坚信道路是曲折的，前途是光明的，等牛市到来，我们就能迅速扭亏为盈，甚至收获每年 10% 以上的收益。
如果你想进一步了解，可以看看下面这个例子，但数字可能有点烧脑，如果你不想深究，也可以跳过看后面。
今年年初，股市行情非常火爆，小李想拿出 4 万元买指数基金。可选的投资方法有两种：
- 一次性投入：看准时机，一次性投入 4 万元
- 基金定投：不追求买在最低位，每月投 1 万元，连续投 4 个月
到了 5 月，基金的价格走势如下：
那么，两种投资方法有什么差别呢？
投资方法 1：一次性买入
如果在年初一次性买入，价格 1 元，到了 5 月份，价格还是 1 元，小李只是坐了一回过山车，不赚不亏。
如果小李沉得住气，从 1 月等到 4 月，而且运气好到极点，买在最低点 0.5 元，到了 5 月份，价格回升到 1 元，收益 100%，能赚 4 万。
如果小李眼看身边的人越赚越多，在 2 月实在忍不住了，以 1.5 元的价格全仓杀入，结果一买就跌，到了 4 月绝望砍仓了，那么就会亏损 67.5%，4 万变成 1.3 万……
由此可见，一次性买入的风险非常大，有可能爆赚，也有可能血亏。
投资方法 2：基金定投
假如小李不追求抄底逃顶，采取分散投资的方式，每月买入 1 万元基金。
- 第 1 个月：基金价格是 1 元，投入 1 万元可以买到 1 万份基金。
- 第 2 个月：基金价格是 1.5 元，1 万元可以买到 0.66 万份基金。
以此类推，四个月下来小李一共买到 4.66 万份 基金。
在 5 月时，基金价格回升到 1 元，小李卖出能拿到：
相对于一次性投入的爆赚或血亏，基金定投追求分散风险，并且获得平均化的收益，是一种非常适合普通人的投资方法。
四、手把手教你看懂基金信息
好的，来到这一部分，你的内功心法应该学得差不多了，这时候可以开始实战演练了。
买对基金定投的第一步，你首先要看懂基金的投资信息，还是那句话，你必须清楚自己买的是什么，要不然直接去澳门走一圈就好了。
下面以支付宝的沪深 300 指数基金为例，仅作为演示，不代表推荐。
1、如何找到沪深 300 指数基金？
打开支付宝——理财——基金——搜索 “沪深 300”：
搜索结果是一堆沪深 300 基金的名字：
这里要注意了，并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买，指数基金的命名规则是这样的：
基金公司名字 + 指数名称 + 后缀，例如：易方达沪深 300 ETF 联接 A，而后缀又分为：A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……
这里给大家一个小建议：
新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的，这些要么不是纯指数基金，要么手续费不划算，其他几种都可以选择。
如果你想了解各种后缀的差别，也可以简单看看：
- 普通沪深 300 指数基金：没有后缀，完全复制沪深 300 指数的走势，它不需要基金经理的主动操作，追求跟踪误差越少越好，因此也叫做 “被动管理型基金”。
- ETF 联接基金：基金可以在 场内（证券交易所）和场外（基金 APP）交易，“ETF 联接基金”就是通过场外交易，投资场内的“ETF 基金”，如果听不懂可以先不纠结。
- LOF 基金：除了可以在基金 APP 买卖，也可以用股票账户买卖，很多时候两处的价格还不一样，这又延伸出“套利”的玩法。
- 分级基金：可以把母份额拆成 A、B 子份额。A 份额类似债券，追求稳定的收益，B 份额从 A 份额借钱炒股，涨跌更凶猛。分级基金的子份额非常复杂，建议小白先不要碰。
- 增强型、价值型、等权重：在复制指数的基础上，加入了基金经理的主动管理，但 没有证据表明业绩一定会更好。
- 后缀带 ABC：这种是买卖手续费的计算方法不一样，由于比较复杂，后面再专门介绍。
基金投资博大精深，一口吃不了一个胖子，建议新手先有个大概印象就好。
2、如何看懂基金基本资料？
以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例，你打开基金页面会看到密密麻麻的信息：
下面我们根据图中标注，逐项来看：
刚才已经讲过，通常结构是：
基金公司名字 + 投资方向（指数名称）+ 后缀
现在基金公司越来越多，对新手来说，指数基金从 “十大基金公司”里面挑就好了。
如同每个人的身份证号码，一只基金一个代码。
表示 上一个交易日 的涨跌幅，也就是收益率。
需要注意：这个收益率 不是实时更新的，一般在当天股市收盘后，晚上才会更新。
表示 上一个交易日 的基金净值，也就是 基金的价格。
同样需要注意：这不是你今天的买卖价格，而是上一个交易日的价格。基金的价格不像股票实时更新，今天的价格也是晚上才会公布。
也就是说，你今天买卖基金的时候是不知道具体价格的，但是你 可以在股票行情软件（例如同花顺、通达信）查看对应指数的涨跌幅，最终指数基金的涨跌幅基本上是一样的。
这里还要特别注意，一些新手经常搞不懂基金净值，例如：
- 基金净值都这么高了，现在买就不划算了，要买就买净值低的基金。
- 基金净值太高可能就会跌了，净值低的基金，未来更容易涨。
其实，这些误区都是套用了 股票价格的惯性思维，在基金上是说不通的。
对于指数基金，无论净值是 0.5 元还是 1 元，如果指数当天涨了 1%，它们的净值都会跟着涨 1%，我们的收益是完全一样的。
而对于普通股票型基金，比如净值 1 块钱的基金，基金经理每天都在买卖股票。
它今天可能持有每股 1600 块的贵州茅台（股票代码：600519），明天可能持有 1 块钱的包钢股份（代码：600010），但基金净值都可以是 1 块钱。
所以，不能单凭基金净值来判断“贵”或者“便宜”，基金净值高只代表过往业绩好，可能持有的股票早就换几轮了。
而基金净值低也只代表过往业绩不好，可能已经被深度套牢，净值还能再创新低，所以也不代表现在买就是划算的。
这里告诉你基金的风险程度、基金类型，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 是中高风险的指数型基金。
这是一种评价基金过往业绩的指标，一般 3 年以上的基金才有评级，最高等级是 5 星。
不过，指数基金不太需要参考晨星评级，因为走势只是跟着指数涨跌，而且新基金是没有晨星评级的。
3、如何看懂基金业绩走势？
一只基金好不好，什么晨星评级都是虚的，我们最关心的还是它赚不赚钱。
不过，股市未来的涨跌是没有办法预测的，我们只能拿过往业绩作为参考。
我们可以选择查看，近 1 个月、3 个月、6 个月、1 年、3 年的业绩走势。
深蓝色的“本基金”，指易方达沪深 300 ETF 联接 A；浅蓝色的“同类均值”，指所有沪深 300 指数基金的平均业绩；黄色线就是真正的沪深 300 指数走势。
对指数基金而言，图中 3 条线的走势几乎是重合的，因为指数基金本来就是复制指数的走势。
如果不是指数型基金，3 条线的走势一般不会重合。比如下面这只基金：
我们可以看折线图的最右边，“本基金”收益最高，然后是“沪深 300”，最后是“同类均值”。
这时候我们就可以说，这只基金表现非常不错，因为它跑赢了大盘指数，也跑赢了同类型其他基金。
② 历史业绩、历史净值
在“业绩走势”里，最多只能查看 3 年的收益率。
如果你想了解更多，可以点击“历史业绩”，最多可以查到基金成立以来的业绩和同类排名。
同样，在“历史净值”可以看到基金每天的净值和涨跌幅：
单位净值和累计净值之所以不一样，是因为基金过往曾经分红。
分红也有专门的页面，后面再来说怎么看。
如果你要买卖基金，价格按单位净值来计算；如果你要研究基金的过往业绩，看累计净值更加全面。
前面说过，基金的净值不是实时更新的，一般会在交易日晚上公布。
如果你在盘中想买卖基金，可以参考一下 “净值估算”：
以这只基金为例，其实从交易日的早上 9 点半到下午 15 点，基金净值一直在波动，当天估算下跌 0.49%。
它的原理很简单，基金每个季度都会公布自己买了什么股票，只要知道了这些，我们就可以把每只股票的价格汇总，最终算出基金的净值走势。
不过，因为基金每天都在买卖股票，但持仓股票是每个季度只公布一次，所以净值估算 有时候并不准确，我们参考一下就好。
4、想了解更多，专家看哪里？
作为一名新手，了解上面的信息也差不多了。如果你比较好学，也可以看看基金页面底部的“产品档案”。
老规矩，我们逐项来看看：
有些信息前面讲过就不啰嗦了，这里有两个关键点：
- 资产规模：这只基金是 49.16 亿，规模中等。大家要避开一些“迷你基金”，因为基金规模少于 5000 万就要 “清盘”，也就是帮我们强制赎回，导致投资中断。
- 基金托管人：基金的钱由银行托管，绝对不会卷款潜逃，安全性是非常高的。
这里可以看到，基金拿了多少比例的钱买股票、债券，或者其他基金。由于平时每天都有人赎回基金，所以还得留点银行存款。
想了解更多，还可以查看基金的 “重仓股” 和“ 重仓行业”。
有经验的投资者，可以参考这些信息来挑选自己看好的基金。
比如某只股票停牌发布重大利好，但股市里是买不到这只股票的，这时候就可以绕道基金，看看哪些基金重仓持有这只股票……
以上这些信息都来自《基金季报》，由于每个季度只公布一次，所以也存在过时的问题，大家参考一下就好。
这里可以看到谁在管理这只基金，还能看到她的学历、工作经验、过往投资业绩。
基金经理的常胜将军并不多，「 你好 Club 」建议可以参考这些资料，但切勿迷信，过去明星基金经理翻车的案例也不在少数。
甚至对于指数基金来说，几乎可以不看基金经理，因为只是复制指数走势，无法体现基金经理的投资能力差异。
由于易方达沪深 300 ETF 联接 A 没有分过红，下面是博时沪深 300 指数 A 的分红截图：
基金分红包括两种方式：
- 现金分红：直接发放现金，相当于“免手续费赎回”。
- 红利再投资：不发放现金，而是发基金份额，相当于“免手续费申购”。
两种方式没有说哪种一定比另一种好，如果市场处于高位，现金分红可以“落袋为安”，如果市场处于低位，红利再投资更加合适。
五、手把手教你买入基金定投
恭喜你能看到第五段，有没有一种 “十年寒窗苦读”，终于要上高考考场的感觉？
好的，话不多说，我们要掏出 “真金白银” 买基金了。
第二段已经给大家介绍过各种指数基金，这里直接说结论：
新手可以重点考虑 沪深 300 指数基金，它跟经济整体走势非常紧密，而且波动不会太剧烈，非常适合练手。
由于指数基金都是跟着大盘走，收益率都差不多，我们 选一只手续费低的就可以了。来对比一下：
可以看到，易方达沪深 300 ETF 联接 A 的手续费是最低的，所以下面的操作也会以这只基金为例。
在传统的理财规划中，每月投资多少钱涉及到你的理财目标、投资年限、预期收益率等。
作为小白，这里也有一个简单粗暴的方法：
每月拿出净收入的 10% 来定投，例如工资 5000 元，扣除衣食住行还剩下 3000 元，那么每月可以定投 300 元基金。
这样既不会影响日常生活质量，也可以存下一笔小金库。以后工资涨了，定投金额也可以跟着涨。
基金定投是“每月买入、持续数年”的投资，所以不用太在乎市场一时的高低，只要整体趋势向上，赚钱只是迟早的问题。
坚持就是胜利，这就是基金定投的魅力。
4、定投计算器怎么用？
可能有人会好奇，刚才的定投收益是怎样计算出来的？这里也顺便给大家科普一下。
百度搜索 “定投计算器”，我们点击第一条，打开的是“东方财富网”的计算器。
只要把标星号的地方填好，点击“计算”，右下角就会自动算出“定投收益率”。如下所示：
如果你不知道自己的基金选得好不好，可以算一下过往收益率。
不过数据仅供参考，投资有风险，过往业绩并不代表未来。
我们一起来实操，如何在支付宝买入“易方达沪深 300 ETF 联接 A”，直接看动图：
2007 年牛市的时候，银行柜台挤满买基金的人，又要填单又要排队，现在买基金方便多了，手机上几分钟就能搞定。
这里只是以支付宝为例，其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金等，操作方法都是类似的。
6、买入要遵守什么规则？
想去澳门赚钱，就得遵守赌场的规则，想通过基金赚钱，也得遵守交易规则。前面简单提过，基金交易分为：
- 场内交易：通过股票账户，在证券交易所买卖基金。
- 场外交易：通过银行柜台、网上银行；支付宝、腾讯理财通、天天基金、蛋卷基金等 APP，申购/赎回基金。
所谓的“申购赎回”，只是“买卖”换了个名字，不需要纠结。
对于新手来说，场内交易非常复杂，重点关注场外就好，这篇文章说的都是场外交易。
基金的交易时间和股市一致，周一到周五是交易日，并且 以交易日下午 15 点为分界线：
- 在交易日 15 点前：股市还没收盘，买入基金算当天的交易，买入价格按当天收盘价计算，当天也叫做“T 日”。
- 在交易日 15 点后：或者非交易日想买基金，由于股市没有开盘，交易算入下一个交易日。比如周五下午 16 点买基金，要等到下周一才能交易，价格也是下周一的价格。
所以，如果今天股市大跌，你想按今天的价格买入基金，那就要记得在 15 点前下单。
另外，我们在 T 日下的单不一定会成交，要到 T+1 日才能确认有没有成交，成交了多少 “份额”。
基金份额和股票的多少股是一个概念，只是基金以份额为单位，股票以股为单位。
当 T+1 日的净值更新后，就可以看到我们的基金有没有赚钱了。
平时买东西都是一手交钱一手交货，但买基金的 手续费，可以选择 “现在交钱”，也可以选择“以后再交”，用专业术语来说，也叫 “前端收费” 和 “后端收费”。
还记得吗？前面说过，有些基金名字的后缀有“A、B、C”，其实这代表收费方式。
- 后缀 A：代表前端收费，买基金时就要收“申购费”。在银行买基金，这个费率一般是 1%-1.5% 左右，如果在支付宝、天天基金等平台买，费率可以打 1 折。务必注意！
- 后缀 B：代表后端收费，买基金时不收 “申购费”，赎回时再根据持有时间来收钱。
- 后缀 C：不收申购费，但根据持有基金的时间来收 “销售服务费”。
相信大家已经看晕了，这里直接给出结论，如果你要做基金定投，直接选择名字带 A 的基金就好。
那么，每月定投 1000 块要收多少手续费呢？还是以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例，它的收费标准如下：
如图所示，只要买入金额少于 100 万，手续费都按 0.12% 计算。如果买入金额超过 1000 万，手续费按 1000 元封顶。
支付宝在下面也给出了计算公式，不过我们无需手工计算，在填写买入金额后，支付宝就能自动算出手续费 1.2 元。
这里再次提醒，如果去银行买基金，一般手续费是各种 APP 的 10 倍。如果不是非常信任银行的理财经理，其实没必要花这笔钱。
另外，基金的日常运作还会收 管理费 和 托管费 ，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 每年分别收 0.15% 和 0.05%，属于比较便宜的水平。
这两项费用由基金每天自动扣收，我们每天看到的 基金净值已经扣完费了，所以平时大家感觉不到。
六、手把手教你卖出基金定投
常言道，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。
基金定投讲究 “止盈不止损”，市场下跌的时候越跌越买，不断摊低持仓成本，坚持长期投资……但投资不可能投一辈子，什么时候卖出止盈最好呢？
对于纯小白用户来讲，如果实在不知道什么时候卖出，可以在 牛市来临的时候，定投已经获得了100%的收益，就可以卖出了。
下面再来进一步了解一下。
目前，主流的止盈方法有 3 种：
投资前就要想清楚，这次想赚多少钱？
比如说 30%，那么从上证 2500 点投资，大概涨到 3250 点就可以卖出了。当然，也要看具体基金的实际涨幅。
这种方法简单粗暴，容易执行，不过缺点也很明显，有点 “拍脑袋” 的成分。
万一目标设置高了，每次都差一点才能卖出去，会让人非常煎熬；万一目标设置低了，一卖就涨，也会让人干瞪眼……
买基金怎样才能更容易赚钱？其实在 “便宜” 的时候买入，在 “贵” 的时候卖出就可以了。
用行话来说，就是 在指数 “低估值” 的时候买入，“高估值” 的时候卖出。
分母是上市公司值多少钱，分子是上市公司每年赚多少钱，所以分母分子一除，结果就是 “买这家公司多少年能回本”？
如果几年就回本，说明价格很便宜，如果上百年都回不了本，说明太贵了，价格不合理。
我国股市平均 7 年一次牛市，指数估值会在一个大概范围内波动，有时候高，有时候低。
当指数估值在历史低位，就可以大胆买入，在历史高位，就可以考虑卖出。
作为新手，也没必要自己去计算指数估值，现在很多 APP 都会提供参考数据。以支付宝的 “指数红绿灯” 为例：
可以看到，目前沪深 300 的估值还处于正常水平，而创业板指数已经高估，可以考虑卖出止盈了。
上面两种方法都比较麻烦，有时候无招胜有招，乱拳也可以打死老师傅。
当你发现银行柜台开始排长队买基金了，连菜市场的大妈都开始夸夸其谈股票投资大法了，这时候就应该考虑撤退。
钱是赚不完的，永远不要指望卖在最高点，见好就收吧。
如果你已经决定要卖了，我们再来看看卖出的实操步骤，还是以支付宝为例：
整个过程非常简单，其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金，操作都是差不多的。
3、卖出要遵守什么规则？
和买入规则类似，交易日 15 点前卖出，算当天的交易，15 点后算下一个交易日。
卖出基金的钱，可以选择 转入余额宝或者银行卡，两种情况 到账时间是不一样的。
如图所示，转入余额宝会比银行卡早两天到账，如果你急需用钱，卖出的时候就要记得选余额宝。
余额宝的本质是一种货币基金，我们把钱转进去后，每年还有 1% 以上的收益，虽然不多，但也比存银行活期强一些。
买卖基金是双向收费的，卖出的手续费一般按持有时间来计算：
基金鼓励长期投资，所以持有时间越长，赎回费越低。例如上图这只基金，持有 730 天（2 年）以上，就免收赎回费了。
如果想用基金来短期投机，那就不太划算了，因为持有时间少于 7 天要收 1.5% 的赎回费。
同样，支付宝也给出了计算公式，如果你数学很好，可以试着自己算一算。如果不是，赎回时基金公司会自动帮你算好，一般也不可能出错。
七、基金定投100%赚钱吗？
正如硬币有正反两面，凡事都有优缺点，基金定投也不是 100% 赚钱的。
前面讲了很多基金定投的优点，这里也泼点冷水，好让大家更加理性地看待这件事。
1、定投赚不赚，还要看卖出价
相信对数字敏感的朋友已经发现了问题：
基金定投通过分散买入，获得平均的 “买入价”，但是最终赚不赚钱，还要看 “卖出价”。
想把基金卖出一个好价钱，可以在牛市高位卖出，也可以采取 “基金定赎” 的方法。
基金定赎和基金定投正好是相反的操作，通过定期定额卖出基金，获得一个 平均的卖出价。
如果市场趋势向上，这个平均卖出价会比平均买入价高，一高一低就是你的盈利。
2、追涨杀跌是人性的弱点
基金定投讲究 越跌越买，不断地摊低成本价，这样才有机会在市场回暖时赚钱。
可是，很多人都是在牛市后期，眼红别人赚钱才开始投资。结果一买就跌，越买越跌，牛市变熊市，最终被深度套牢。
不少人在 2008 年和 2016 年的熊市中越亏越多……在巨大的精神压力下，还能坚持基金定投的人可谓凤毛麟角。
大多数人实在是看不到希望了，忍不住挥泪砍仓，浮亏变成了实亏，再也没有翻本的机会。
在牛市的高位贪婪，在熊市的低位恐慌，是绝大部分人都逃不掉的宿命。
所以说，基金定投不是必胜法，想赚钱也要讲究天时地利人和，并不是买完就可以坐等发财了。
八、搞懂基金定投的10个问题
Q 1：我刚工作没什么钱，有必要定投吗？
理财是每个人都应该掌握的能力，和钱多钱少没关系。
换一个角度来想，你现在没什么钱，试错的成本也比较低，趁现在先把基金的坑都踩一遍，以后有钱就知道怎么投资了。
为什么很多一夜暴富的人，多年之后又会返贫，甚至生活比之前更糟糕，很大原因是缺乏管理金钱的能力。
钱少不去学理财，钱多了就是灾难的开始。
Q 2：眼红别人赚钱，现在定投还来得及吗？
通常来说，基金定投不考虑 “择时”，只要整体趋势向上，赚钱是迟早的事。
所以有这样一种说法：任何时候都可以开始定投。
不过，想最大程度发挥基金定投的优势，最好的时机是在市场下跌时开始定投，这样更有机会走出 “微笑曲线”。
如果在市场上涨时开始定投，又没有及时止盈，有可能走出 “倒微笑曲线”：
前面也举过例子，虽然在 2015 年牛市顶点开始定投，坚持几年也能赚钱，但这种情况非常考验你的心态和耐性。
Q 3：刚开始定投就亏了，还要不要坚持下去？
很多人定投之所以亏钱，是因为没有一个 合理的预期。
如果 前期亏损本来就在计划之内，那又有什么好慌的呢？
基金定投止盈不止损，越跌就应该越买，这样才能拿到更多 低成本的筹码。等牛市来到时，才能赚得更多。
另外，开始定投前可以做一次 “风险承受能力测试”，这个在支付宝、天天基金等平台都有。
当亏损 10%、30%、50% 时，你会有什么感受？会忍不住砍仓，还是坚持定投？
如果连前期亏损都忍受不了，可能你本来就不适合定投，安安心心买国债就好了。
Q 4：基金定投是时间越长越好吗？
基金定投和追女孩子一样，并不是傻乎乎地坚持就行的。
虽然说我国经济和股市是向上趋势，但中间的波动也非常剧烈，一个很浅显的道理，如果你没在 2015 年牛市卖出，可能就要等到 2020 年。
这样不但浪费了时间成本，收益也不是时间越长越高。
如果你中间急需用钱，还可能要吐血大甩卖……
Q 5：基金定投一定要买指数基金吗？
不是的，之所以推荐新手买指数基金，是因为它简单。
指数反映经济，只要我国经济发展良好，指数的趋势就是向上的。而且这是一种 “被动管理型基金”，不需要考虑基金经理的投资能力等因素。
市场上还有很多 “主动管理型基金”，过往业绩也非常不错。不过深蓝君建议你先入门，以后再考虑其他品种。
Q 6：行业指数基金值得投资吗？
和主动管理型基金一样，行业指数基金肯定也有投资价值，不过它们的挑选难度比市场指数基金更高。
现在社会分工越来越细，每个人都不可能了解所有行业。
香港首富李嘉诚的儿子，曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯，占股 20%，可惜两年后就全部卖出。
如果他能持股到现在，身价早就超越了自己的父亲……
所以说，连这种大佬也不一定能看准各个行业，作为普通人也不要太高估自己的能力。
当然，如果你真的非常看好某个行业，比如人工智能，而且你有足够的耐心等待行业爆发，那肯定是可以买的。
Q 7：基金定投真能实现每年 10% 收益吗？
虽然说基金定投大概率能赚钱，但每年 10% 收益只是一个笼统的数字。
要记住，实战不是算数学题，历史不会简单地重复。
我们既要心怀梦想，也要正视现实。
Q 8：买基金选过往业绩最好的就行了？
基金界有一种说法叫做 “冠军魔咒”，今年业绩最好的基金，下一年往往就业绩倒数，甚至出现大额亏损。
比如 “易方达新兴成长”，2015 年以 171% 的超高收益排名混合型基金第一，但在 2016 年却以 -39% 的亏损排名倒数第四……
其实也不难理解，风险与收益总是如影随形。
今年获得不同寻常的超额收益，很可能是采取了极端的投资策略，正好踩在点上了。
但没有策略可以 “一招鲜，吃遍天”，当市场风格改变，之前的绝招也可能变成昏招，这也是所谓的“盈亏同源”。
所以，投资不要迷信明星基金或者明星基金经理，保持独立思考更重要。
Q 9：基金定投可以用来准备孩子的教育金吗？
其实基金定投也好，年金保险也好，银行定存也好，这些都只是 理财工具，都可以用来做教育金规划。
给孩子存教育金，一般投资年限在 10 年以上，有机会经历两轮牛市，基金定投的平均收益相对高一些。
不过，基金定投的缺点也很明显，投资是有风险的，不是 100% 赚钱。
所以定投教育金，最好给自己留一个 Plan B，总不能亏钱了孩子就不上学吧？
Q 10：基金定投可以用来准备自己的养老金吗？
和教育金同理，基金定投也可以用来准备养老金，不过要注意 定期调整 “投资组合”。
比较合理的投资组合，不但会包括股票、基金这类高风险资产，也会包含国债、年金险、银行存款等低风险资产。
当我们退休后，收入就在持续下降，这种情况是不太适合冒险的，所以 高风险投资的比例也要逐渐降低。
在 30 岁的时候，你可以全仓买股票，但 60 岁就不要这样折腾了，股票可能只占投资组合的 30% 甚至更低。
以上 10 大问题从众多粉丝留言中选出，非常有代表性！
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人生没有标准答案，基金投资也没有必胜法。
洋洋洒洒写了一万多字，可能并没有直接告诉你，买那只基金能财富自由。老实说，世界上也没有人知道答案。
不过我坚信，授人以鱼，不如授人以渔。
希望你能掌握基金定投这门技能，并且终身受用。
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关于理财和赚钱，几年前我还写过一篇深度文章，推荐阅读：
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