近日，由理财魔方发起的有关中国的智能投顾和个人理财行业将会走出怎样的发展轨迹探讨活动如期举行，发言人马永谙将引领大家走近本期虎嗅上道沙龙讨论的“万亿美元的潜在市场，智能投顾如何在中国跨越式发展?”的主题。

马永谙是理财魔方的合伙人，拥有经济学硕士学位以及12年证券从业经验，曾任银河证券、民生证券基金研究中心研究总监、总经理等职位，参与创立万博兄弟资产管理有限公司，并设计与建造了中国第一支MOM和FOF私募基金。他的履历十分的优秀，却选择了与理财魔方同行，这也足以说明他眼光的敏锐度，他知道，中国已进入智能化时代，投资理财也在接受着智能化的洗礼。

国内大把冲着赚大钱去的投机投资者们，在这样的境况下，还不能马上克制自己的欲望，选择稳健的资产配置;ETF尚不成熟;监管也存在灰色地带。这些足以证明对国内智能投顾的预期，不能完全借鉴美国模式。

那么，中国智能投顾将会如何发展呢?现在，就跟随笔者一起感受中国智能投顾之旅吧!

关于智能投顾(robot adviser)马永谙解释道，即机器人投资顾问，是指人工智能的产品基于客户自身的理财需求，为客户提供投资顾问服务。资产配置的理财思路基于马科维茨提出的投资组合理论，通过算法和产品搭建一个数据模型，来完成以往由个人提供的理财顾问服务。投资组合模式有三大特点：投资分散;个性化;追求长期稳定回报。

一说到投资顾问，给人一种西装革履的感觉，总而言之，就是呆板。相反，智能投顾就优势多多，马永谙总结了以下三点儿：

1.对于机构来说，低成本;高效准确;资产配置透明公开，能增加投资人的信任避;目标用户范围广，几乎没有起投门槛。

2.比起现在产品销售充当的投资顾问，与客户之间零利益冲突。

3.对于投资人而言，避免情绪化影响投资决策个性化定制;且费率低，传统投顾费率平均为1%，因为成本低，美国智能投顾费率低至0.15%-0.35%之间。

虽然智能投顾的优势是显而易见的，但是目前它还是有很多问题需要解决的。马永谙说：“智能投顾的目标是让投资者不再无谓赔钱”，它将理财行业分为的前中后三端，后端是理财产品的生产，也就是包括基金在内的各种集合理财产品的投资管理;而前端是产品销售环节。那么问题来了，中端呢?马永谙称，在我们的理财行业，从产生的第一天到现在，就没有中间端——投资顾问端。而投资顾问要解决的，就是在两端都不错的情况下投资者仍然在赔钱的这个问题。也就是说，投资顾问的核心工作是管理投资者的资金投入结构，或者说，是要打断“倒三角形的资金投入结构，和正三角形的资金退出结构”的怪圈，这是投顾行业的定位。

定位虽然很明确，但是随之而来问题是，如何打破这个怪圈呢?马永谙在发言中，不断采取这种自我解答的阐述方式。他说，虽然看起来十分容易，比如以前监管机构、基金公司等等天天教育投资者应该长期投资，以及一些销售机构做的定投等等，这都是一些尝试。但是这些尝试总体上都不成功。为什么?因为追涨杀跌是投资者在恐惧与贪婪之间的人性使然，所有试图打破这个行为的努力，都是反人性的，所以在解决这个问题上，没有一种简单的机械的方法能成功。

作为理财魔方的合伙人，马永谙相信理财魔方能够帮助客户将这种不成功，转变为成功，而且它也绝对是有这个实力的，自其成立以来，它就秉持着通过数据算法驱动的投资决策、行为金融的科学理论、以及人性化的服务手段的投资理念，力求能够为客户制定适合的投资策略并获得可观的投资收益。

在马永谙看来，理财魔方之所以能成功解决这个问题的关键路径有两点，一是对投资者心理底线的了解;二是确保能在这个底线之上运行的风险管理能力，或者叫风险定制能力。这里，马永谙对投资者和理财市场做了一个分析，结果如下：

首先从投资者的角度分析，传统的理财模式目的是了解投资者“需要什么”，其方式是借助于各种问卷等工具。这个思路和方式是有问题的，一是投资者多半自己也不知道自己需要什么;二是就算他知道需要什么，投资者的需求和市场的需求往往是相悖的。

其次，在马永谙看来，理财行为中与投资者的关系应该是“斗而不破”，你不能完全顺着投资者的心思，你应该拉着投资者向正确的方向去。但是，你也不能拉断那根线，让投资者提前出局。所以，投资者分析的目标是要了解投资者应该要什么，其核心在于了解投资者的心理底线，也就是能与他“斗而不破”的底线是什么。我们不能把投资者当下的满意度或者舒适度作为衡量理财是否成功的标志，而应该把投资者是否感到“庆幸”或者“后怕”作为目标。

最后，在投资端这一方面，核心就是如何能精确地保证你给投资者的组合风险始终在这个斗而不破的底线之上运行。所以，准确地风险定制与管理能力，是理财行为中投资端的核心目标。大部分理财机构都把目标定位为如何提高收益率水平，但这个方向是完全错误的。为什么?如前面所说，中国的理财市场中并不缺高收益率，但这个高收益率并没有转化成投资者的收益。

针对以上所述，马永谙称，理财魔方所追求的，即“两个拳头”的核心竞争力：一个拳头上，要比投资者自己更了解投资者，要深入到投资者的灵魂深处去;另一个拳头，是准确的风险定制能力，要实现想控制在多少就要控制在多少。

想必对于智能投顾，很多人还是会存在不解。马永谙称，那么还是回到前面他所说的理财的两个拳头上去。不同的投资者心理底线不同，同一个投资者在不同时间心理底线也不同。所以，如何动态实时地探寻到投资者的心理底线，这是一个核心的问题，利用客户的背景数据，结合客户的问卷调查结果，以及投资者的行为反馈，动态地了解客户的心理，探测其当下的心理底线水平，这是理财中智能的第一个应用领域。

动态地跟踪多市场、多领域、多产品的风险收益状况，动态地测算不同策略的风险暴露水平，适时地对每个客户的资产组合进行调整以规避风险获取收益，这是理财中智能应用的第二个领域。

讨论了如此之多，那智能投顾究竟市场前景如何呀?在这个问题上，马永谙称，很多人都习惯把中国市场与美国市场相比较。但他认为，在这个问题上，两个市场根本没什么可比性，一张图就能说明全部问题。

肯定有很多人会糊涂，不明白这意味这什么?马永谙称，答案很简单，意味着在中国，如果按照最开始的分析框架，是没有标准意义上的投资顾问服务的，只有产品生产者和销售者，也就是说，智能投顾在这个领域里基本没有竞争对手。现在，选择智能投顾是非常明智的，因为超常规成长的理财市场，已经不大可能再给行业几十年，去重复美国市场培养理财师的时间与空间。况且，在一个暴涨暴跌的市场里，人工所能实现的速度和效率都完全不敷使用。

基于以上种种分析，那么就让我们共同期待智能投顾的在中国的茁壮成长吧!

　　【猎云网（微信：ilieyun）北京】4月11日报道（文/陆阳平）

　　4月11日，智能投顾创业公司理财魔方宣布近日已经完成2000万人民币的Pre-A轮融资，本轮投资方为新毅资本、玖创资本以及亚杰天使基金。此前，理财魔方曾获得蝙蝠源创资本领投的1000 万人民币天使轮融资。

　　理财魔方是一个智能投资顾问及理财产品导购平台，用户可以利用其大数据和智能算法分析投资组合，同时追踪在各个投资机构购买产品的动态，隶属北京口袋财富信息科技有限公司旗下产品。据理财魔方联合创始人周维介绍，目前理财魔方拥有数千万的资管存量，自2016年12月以来，新增用户数每月以翻倍的数量在增长，目前用户留存率超过90%，资金留存率超过500%。

　　周维表示，在过去两年理财魔方一直专注于2C的智能投顾模式，研究中国用户的投资心理，经历了两次产品迭代之后，推出稳健的投资组合，通过低回撤投资组合适应中国的高波动市场。

　　魔方理财在去年正式引入了新的合伙人马永谙，而且马永谙的加入是理财魔方新一轮融资成功的重要原因之一。资料显示，马永谙拥有对外经济贸易大学经济学硕士，具有12年证券从业经验，是基金投资行为研究与基金数量化分析专家，同时也是银河证券基金评价体系、银河证券基金研究分析系统的设计者和建造者。此前，马永谙参与创立万博兄弟资产管理有限公司，并设计与建造了中国第一支MOM和FOF私募基金，创立了“万博五重风控”体系，旗下基金历史最大回撤不超过5%，2014年旗下2只基金入围对冲基金收益年度前10排行榜。

　　此轮融资投资方新毅资本合伙人代军表示，他们看好智能投顾的长期价值，同时也认可理财魔方的团队。

　　玖创资本合伙人刘展则认为，要打造好的智能投顾产品，首先要具备两方面的核心能力，其一是风险控制能力，能够依据设定的风险偏好进行有效控制，其二需要对投资者偏好和承受能力有充分的了解和画像能力，前者依赖对金融的深刻理解，后者需要掌握大数据云计算的技术能力。

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5月22日,理财魔方主办的“大钱放魔方,理财更安心”相约成都私厨晚宴活动圆满落幕,据悉本次活动吸引了众多理财魔方用户,为了加深用户对理财魔方经营理念的理解,同时让广大用户明确市场走向,理财魔方创始团队与来自全国各地的用户齐聚一堂,交流市场经验,分享理财心得。

魔方天团悉数到场,指导用户理财方向

理财魔方私厨晚宴作为理财魔方举办的系列活动,整个活动现场十分热烈。理财魔方创始人兼ceo袁雨来、首席金融专家马永谙、稳健组合和智能组合主理人赵诣和马天翼悉数到场。在以“安心放大钱”为核心理念的理财魔方经营模式中,理财魔方创始人兼ceo袁雨来对理财魔方的品牌定位做了全新的解读,联合创始人兼首席金融专家马永谙也再次强调了基金运作与市场变动对于家庭财富管理的影响,稳健组合和智能组合主理人赵诣和马天翼则对如何家庭理财做了具体的指导。

理财魔方创立于2014年底。经历了近6年的艰苦探索,实现了在以AI为核心技术,精准识别用户风险底线、匹配资产的千人千面系统管理体系,将基金的个性化定制变为可能,为中产家庭打造“有底线的基金理财”服务。经过深入的交流与互动,用户对理财魔方的未来抱持长久的信任与期许,理财魔方也将为增强客户体验感及满足客户多样化需求等方面不断努力。

潜心经营定制基金理财,为中产家庭提供服务

晚宴中,理财魔方创始人兼CEO袁雨来着重讲述了理财魔方的品牌定位,也重新阐述了理财魔方对于中产阶级家庭理财市场的最新认识,他表示,作为国内AI领先的一款基金组合定制APP,在经营模式与服务能力方面,理财魔方其核心价值在于——全人工智能+风险控制+个性化投资顾问服务三方面。其中个性化定制服务理念更是生深入到“情绪级”,致力于为中产家庭提供全生命周期财富管理服务,通过大数据精准的预测用户未来可能的资金缺口,建立最科学的家庭收支体系规划,建立“有目标理财”账户。

同时,鉴于70%的基金用户亏钱,且亏钱的原因主要是不合理的进出结构、追涨杀跌这一洞察,理财魔方通过人工智能关注用户情绪,通过投顾主动干预非理性行为,帮助用户安稳赚钱。

创造家庭理财价值观,将风险控制作为投资核心

在以家庭理财为主要需求的中产阶级理财市场中,市场风险一直是用户最关心的问题,在现有资管新规的市场背景下,广大家庭理财需求成为市场主流,家庭财富管理不再是单纯的攒钱,而是如何让资产稳稳的跑赢通胀,这才是现阶段家庭理财的核心问题。

理财魔方专注于为中产阶层投资放大钱的理念,。其核心经营理念就是风险把控。,在理财魔方的经营理念中,大钱是支撑中产家庭未来和梦想的重要资源,不能让大钱理财承受过大的风险回撤,导致家庭阶层的降级,因此有底线的风险控制才能让放大钱更安心。理财魔方作为智能投顾类APP,是基于基民的权益而设置的,能最大程度的控制个人理财用户的风险,确保基民在投资基金的过程中,获取稳定的收益。据了解,2020年,理财魔方帮助97%的用户实现了投资收益的正增长。