很多朋友在找POS服务网时都会咨询股指期货交易规则和股指期货交易规则详解，这说明有一部分人对这个问题不太了解，您了解吗？那么什么是股指期货交易规则详解？接下来就由小编带大家详细了解一下吧！

股指期货的交易规则是什么？

股指期货交易规则是指在股指期货交易中应当遵循的规则。股指期货（Stock Index Futures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

早开盘15分钟 晚收盘15分钟

根据《沪深300股指期货合约》中规定，交易时间为“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”，最后交易日时间“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”。

东证期货高级顾问方世圣表示，美国的期指市场是24小时交易，台湾地区则是早晚各增15分钟。

根据《沪深300股指期货合约》中规定，每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的±7%。

为加强风险控制，此次业务规则修订稿将股指期货最低交易保证金的收取标准由10%提高至12%。同时，为保证单边市下交易所调整保证金水平的针对性，修订了单边市下对交易所调整保证金的限制性规定。

修订稿规定，“期货合约在某一交易日出现单边市，则当日结算时交易所可以提高交易保证金标准”。而此前的《风险控制办法》则规定：“Dt交易日与Dt-1交易日同方向累计涨跌幅度小于16%的，Dt交易日结算时该合约的交易保证金标准按照12%收取，收取标准已高于12%的按照原标准收取”。同时，修订稿也删除了“Dt+1交易日未出现单边市保证金恢复正常标准”和“强制减仓当日结算时交易保证金标准按照正常标准收取”的规定。

业内人士同时表示，12%并非投资者最终的保证金收取标准。根据商品期货市场经验，期货公司将在此基础上加征2到5个百分点。以沪深300指数的点位计算，买卖单个合约至少需要15万-20万左右资金。

定在每月第三个周五 规避月末波动

根据《沪深300股指期货合约》（征求意见稿）中规定，最后交易日与交割日为“合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延”。根据计算，每月的第三个周五基本都在当月中旬，有时甚至会在当月的14号、15号就进行交割。这与国外股指期货通常在月末交割有所不同。

业内人士表示，股票市场通常有“月末效应”，许多法人单位因做账原因，会频繁进行交易，因此月末波动会较大。而股指期货也有“到期日效应”，许多资金会在到期日平仓，导致价格波动。如果两个市场的波动叠加在一起，会增大市场的波动，对现货市场和期货市场都将产生较大影响。如今将交割日定在第三个周五，基本就可以在当月中旬进行交割，避免出现月末剧烈市场波动。

涨跌停板成交“平仓挂单优先”

股指期货连续竞价交易按照“价格优先、时间优先”的原则进行，这一点与A股市场相类似；但在遇到涨跌停板的极端行情之时，以涨跌停板价格申报的指令，按照“平仓优先、时间优先”的原则进行。这是因为股指期货采用双向交易，投资者既可以开多仓，也可以开空仓。

股指期货采用集合竞价和连续竞价两种方式撮合成交，正常交易日9:25-9:30为集合竞价时间。其中，9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报，集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

为防止部分会员和客户利用技术优势影响交易系统安全和正常交易秩序，对于会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令的，中金所可采取相关措施加以限制。

基金、保险头寸可能会“隐藏”起来

任何一张股指期货合约挂牌交易后，只要其单边持仓量达到1万手以上，即被视作“活跃月份合约”。中金所每日交易结束后，将披露活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。

值得一提的是，为保护会员和客户的商业秘密，中金所只公布活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。市场人士推测，基金、保险等大资金未来有望成为与中金所直连的非结算会员，也就是说，未来基金、保险等大资金的股指期货交易头寸可能会被很好地“隐藏”起来。

这与国内商品期货市场的习惯有很大不同。国内三大商品期货交易所会员分为两种，即自营会员和非自营会员。无论是哪种会员，只要其交易的合约达到信息公开标准，交易所就会公布其成交量和持仓量。

单个账户限额约1500万元

为进一步加强风险控制、防止价格操纵，中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额由原先的600手调整为100手。若以当前点位计算，每手合约面值100万元、保证金比例15%计算，单个交易账户的限仓金额约在1500万元左右。

除了对单个账户进行限仓管理，中金所还将对单个结算会员进行限仓。限仓标准将按照每日结算后，某一合约单边的总持仓量计算。但进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行。

为加强对大户的监管，中金所规定从事自营业务的交易会员或者客户不同客户号的持仓及客户在不同会员处的持仓合并计算；增加“客户的持仓尚未满足相关大户标准，但交易所认为有必要的，交易所可以要求其进行大户报告”的规定。

极端行情下谨慎使用强制减仓

借鉴国内期货市场处置极端行情的经验，中金所保留了在连续出现涨跌停板的情况下可以采取强制减仓的制度，即将当日涨跌停板价格申报的为成交平仓单，以当日涨跌停板价格与该合约盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。考虑到这种制度虽然化解风险简单有效、但是对于套期保值和套利交易不利，因此中金所只有在出现极端行情时才能谨慎使用。

根据《期货交易所管理办法》第八十六条“期货价格出现同方向连续涨跌停板的，交易所可以采用调整涨跌停板幅度、提高交易保证金标准及按一定原则减仓等措施化解风险”的规定，将股指期货强制减仓的执行条件改为“期货交易连续出现同方向单边市”。

个人投资者也可申请套期保值

为促进套期保值功能发挥，提高套期保值效率，业务规则修订稿简化了套期保值申请和审批的程序，将套期保值的申请和审批单位由分合约审批改为按照品种审批。

修订稿规定，套期保值额度自获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复使用。获批套期保值额度可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。分析人士指出，通过这一修订，投资者进行套期保值可以在各个合约之间进行动态分配，避免因合约到期摘牌而需要频繁申请新的套期保值额度。mytv365有更多财经资讯。

与商品期货市场不同，业务规则修订稿也允许个人投资者申请套期保值。整个制度设计鼓励股指期货发挥套期保值的基本功能，中金所不会区别对待对机构和个人的套保需求。

股指期货的交易规则有哪些?

      对投资者同一品种单个合约月份单边持仓实行绝对数额限仓，自然人持仓限额为1000手，法人持仓限额为5000手。

      2.当某结算会员的代理账户出现违约时，交易所会冻结自营会员开仓权限，然后把自营会员的多余结算准备金移入代理账户。如果仍然不足于弥补亏损，则强平其自营账户，所释放的资金来补足代理账户亏损。如果不足，则强平代理账户持仓，直到账户保证金余额为正。

      价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。股指期货合约的熔断价格为上一交易日结算价的正负6%，涨跌停板为上一交易日结算价的正负10%，最后交易日不设涨跌停板。每日开盘之后，当某一合约申报价触及熔断价格时且持续一分钟，对该合约启动熔断机制。

      (一) 启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价格，继续撮合成交。启动熔断机制十分钟后，取消熔断价格限制，10%的涨跌停板生效。

      (二) 当某合约出现在熔断价格的申报价申报时，开始进入熔断检查期。熔断检查期为一分钟，在熔断检查期内不允许申报价格超过熔断价格，并对超过熔断板的申报给出恰当提示。

      (四) 如果熔断检查期未完成就进入了非交易状态，则熔断检查期自动结束。当可再次进入可交易状态时，重新开始计算熔断检查期。

      (五) 每日闭市前30分钟内，不启动熔断机制，但如果有已经启动的熔断期，则继续执行至熔断期结束。

Futures，英文简称SPIF)全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。股票指数期货具有股票和期货的双重属性。上市的沪深300。以后还有中证100、中证200、中证500等。

      3、合约设置 ：股指期货按照(+季月模式)以滚动，二月及两个季度月份，这样在半年中有四个合约同时运作，有长短兼济、相对集中之效。每张合约最后交易日为所在月份的三个周五。

      4、交易时间 ： 股指期货交易日时间分平常交易和交割日交易时间；平常交易时间：第一节：09：15—11：30；第二节：13：00—15：15，交割日时间：第一节：09：15—11：30；第二节：13：00—15：00

      5、每日结算 ：股指期货每日结算价为期货合约最后一小时成交量加权平均价。交割结算价：到期日沪深300指数现指最后二小时所有指数点算术平均价。

      6、涨跌停板 ：股指期货涨跌停板为前一交易日结算价的10%，季月合约上市第一个交易日涨跌停板为上市挂牌基准价的20%.股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

      7、交割方式 ：股指期货的交割方式为现金交割。交割价格按沪深300现货指数最后2小时的算术平均价格来定。

股指期货的交易按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样，有市价、限价和取消三种指令。

股指期货是期货合约，买卖方向非常重要，期货具有多头和空头两种头寸。股指期货(SharePricelndexFutures)英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货，期指是指以股价指数为标的物的标准化期货合约双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型。股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程，股指期货是期货的一种期货可以大致分为两大类、商品期货与金融期货。

一、期货中的杠杆效应是期货交易的原始机制，即保证金制度。它可以使投资者交易金额被放大的同时，也使投资者承担的风险加大了很多倍，简单来说，杠杆就是放大输赢倍数，杠杆期货计算方法为1÷保证金，举个例子来说，商品期货的保证金比例为15%，那么期货杠杆就是1÷15%=6.67倍。值得一提的是，有很多期货公司开户的时候为了防控风险，会控制账户的杠杆比例。

表示在进行交易时，相关主体必须按照期货合约价值的比值缴纳一定的结算资金，并以此来保障合约的规范进行；

在每天的相关交易完成后，按当日结算价进行所有的费用支付并且划转相应的款项，与此同时，加大或者减少入会会员的结算准备金；

表示期货合约的交易价格起伏需要在规定的涨跌幅度内进行，一旦突破相关限制将不能成功完成交易；

表示交易所规定会员所持仓的额度限制，以单位进行计算的最大数值；

是一种防止相关人员控制市场的制度，以保护市场交易的公平性为目的；

表示交易双方在合约到期前按照规定价格进行差价结算并且完成期末平仓合约；

表示当投资者违规时，交易所对相关的投资者进行平仓的硬性措施；

表示维护期货市场的平稳运行而提供的专项资金，用以规避突发风险造成的损失；

表示交易所在固定时间会对期货交易的相关信息进行公开宣报。

经过以上对股指期货交易规则的分享介绍，相信你对股指期货交易规则详解有了大概的了解，想知道更多关于股指期货交易规则的知识，关注POS服务网，我们将持续为您分享！

近期以来，A股市场出现了大幅回调，市场中有部分人将机构在股指期货上做空解读为股市疲软的主要原因，认为股指期货及其套保制度导致了股市下跌。这个话题从股指期货上市以来就绵延不绝，也到了该说一说的时候了。

　　客观地说，一方面，宏观经济的不景气、市场流动性减弱的预期造成了股市的下行，另一方面，沪深300股指期货也追随现货指数出现相应回调。市场人士抱有这种直观的理解，也并不为怪。从深层次上说，这种理解来源于中国资本市场曾经长达二十多年单边做多机制下形成的刻板思维，造成了人们在对待股指期货这一双向工具上的自然反应，同时也与近期市场暴跌，人们急于寻找“宣泄对象”有关。当然，部分市场人士可能对机构套保的现状也了解不够。

　　据上证报记者从有关方面了解，本轮市场调整，所谓机构的套保做空，并没有人们想象中的那样“威力巨大”。正如有识之士所言：为什么机构做空套保？因为他们在股票上做多了，他们是多方才不得不如此。如果没有股指期货的套保机制，就相当于逼得机构站到空方一边，届时它们会把手里的股票，不论想卖的，还是不想卖的，一股脑儿砸出去，那才会造成更为惨烈的下跌。

　　从交易机制上，我们来仔细看看机构套保到底对市场影响几何？

　　首先，机构交易量小、持仓量大。没有交易，就无法形成价格，价格的涨跌，取决于交易时买卖双方力量对比。因此，对市场价格影响较大的是交易量和交易频率而非持仓量。套保制度明确限制频繁交易，套保日均成交几千手，仅相当于当前股指期货日均成交量的千分之几，如此小的成交量基本不会实质影响市场价格。

　　其次，机构期指套保做空，现货市场做多，做多头寸大于做空。套期保值是跨期、现货市场进行方向相反的对冲交易，是其资产保值、获取稳定收益的交易方法，不能将期、现货两个市场持有的头寸割裂来看。虽然机构持有大量股指期货空头持仓，但其在股票市场上的头寸规模更大，我们了解到，多数机构对冲空头头寸只在10-20%左右。目前股指期货持仓规模最大几家机构，期货空头头寸也最多不超过其现货市值的60%。

　　第三，机构套保持仓仅能部分覆盖股票现货头寸，因此其净头寸仍表现为多头。市场下跌过程中，从一方面看，机构在股指期货上有盈利，但另一方面是现货的更大亏损。机构以较小的套保持仓替代了对现货市场的抛压和频繁倒仓，减轻了市场下跌的压力。“市场下跌影响的不仅是机构自营业务收益，经纪、投行、资产管理等业务负面影响更大。因此，机构没有做空股指期货的动力。”上海某大型机构这样对记者表示。

　　特别是，随着股市的下跌，期货持仓下降，机构套保持仓减少，投资者的平仓动作（相当于买入开仓）对于稳定市场起到了积极作用。这是不容忽视的事实。

　　说一千道一万，股市里的投资者对于“做空”这个字眼的敏感，可能甚于对交易制度的理解。期货市场运行机制与股票市场不同，有多少空头持仓，就有多少多头持仓，即有空必有多、多空必相等。机构持有的套保空仓，必然对应着等量的多仓，多空力量是均衡的。想明白了这一点，投资者们可能会释然不少。

　　至于说到当前的下跌原因，国际方面，美联储主席伯南克表态称下半年将削减QE规模，这让国际投资者对于美国退出量化宽松的预期愈加强烈；国内方面，宏观流动性下降的预期不断加深、主要经济数据也并不乐观。近期出现的“钱荒”更让A股进一步承压。这些情况，想必投资者也心知肚明。

　　形象地说，股指期货只是一个传递消息的“信使”，无力改变消息本身的好坏。进行期货套保就像买保险，不会导致股市下跌，就像买了交强险不会导致交通事故增加，生产了雨伞不会导致天下雨。不能听到了坏消息就责骂信使，也不能因为投资者获得了保险理赔就将其视为风险源头。更进一步说，无论是股票市场还是股指期货市场，说到底，都是宏观经济的体温计、晴雨表，都提供了一个市场化的信号窗口，如同一面镜子，真实、准确、及时地反映出宏观经济动向，为微观市场定价乃至宏观政策调控提供了决策辅助依据和执行效果观察指标。二者都只是反映工具，决定不了显示的内容实质，决定不了价格的高低水平。

　　近日，中国证监会正式批准中国金融期货交易所上市中证1000股指期货和股指期权合约的消息引爆了市场的热情，其中中证1000股指期货受到投资者的广泛关注，2019年以来，中证1000指数从4369点涨至最高的8082点，涨幅达84.9%，许多投资者问到国内中证1000股指期货标的是什么？中证1000指数的成分股有哪些？今天给大家介绍一下中证1000股指期货的现货标的中证1000指数。

 中证1000指数是什么？中证1000指数是由中证指数有限公司编制，其成份股是选择中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票组成。中证1000指数成份股的平均市值及市值中位数较中小板指、创业板指、中证500指数相比都更小，更能综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

　　中证1000指数成分股有哪些？如何可以查到中证1000指数各成分股的权重呢？中证1000指数成分股市值主要位于500亿以下（成分股个数占99.5％），可以到中证指数有限公司网站查询中证1000指数成分股及各成分股的权重。

 中证1000股指期货与期权的推出，弥补了之前股指期货对于A股覆盖不足的短板，且由于中证1000指数覆盖较多政策扶持新兴产业，对于指增策略和择时套保具有了更多可操作性，对市场吸引力更大，中证1000指数是一个不错的投资标的。中证1000股指期货是保证金交易制度，目前保证金比例是15%，按照目前6832点位计算，交易一手中证1000指数期货至少需要保证金%=204960，一手合约的保证金大概在21万元左右，使用中证1000股指期货投资中证1000指数可以有效提高资金的使用效率。

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        风险提示：因目前中证1000股指期货还没上市，本文数据信息为截至文章发布时参考中证1000指数现货行情估算，仅供参考使用，实际收取标准以期货公司规定为准。本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对投资者的任何推介和投资建议，请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。

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