有人知道顶点点掌财经和靠谱的人一起聊股票的老师选股厉害吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-10-24 08:31 标签： 点掌财经和靠谱的人一起聊股票

顶点叶世明指出：社融数据总体回暖，经济底部愈发明显，但需跟踪后续结构性能否改善，尤其是地产销售状态。10月11日晚，9月社融数据出炉，总体来看是超预期。

1)9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。

2)如果单看总量数据是好的，今年二季度以来，信贷标准就是松。窗口指导商业银行多放贷款。顶点叶世明说道，还是那个问题，这个信贷数据，放在以前，市场应该对后面经济的预期会逐渐起来，包括权益市场看到这个总量数据，应该会形成远期经济底部行程的预期。但今年目前的环境，让市场更加关注信贷结构，因为市场担心信贷的改善，不是居民企业主动的借贷形成的，而是政策指导的被动放贷(国央企)。

3)市场上述担心的原因，一是居民中长期迟迟无法同比转正，二是历史过往周期，往往是居民中长期早于企业中长期出现改善，而不是现在这样企业早于居民。目前的信贷投放，到底是主动借贷，还是被动放贷，市场比较犹豫和怀疑。

4)另外，市场在目前总量信贷数据不错的情况下，比较犹豫的另外一个原因是，疫情管控下，发放的信贷无法有效周转。

因为以往信贷周转的主要引擎是地产，而目前的社融单月增长和地产销售数据看起来并不匹配。后面市场如果对经济和社融的理解发生预期改变，最重要的线索是地产销售状态的改变。

顶点财经叶世明聊到，从历史看，中长期贷款增速算是A股见底最重要的前瞻指标，因为这直接预示着经济增速将不错。从9月数据来看，总量数据是很不错的，但这跟大家直观感受并不一致，那么市场很容易去质疑的是这些存款来自政策被动放贷，且近期基建等确实出现了回升，尤其居民中长期贷款还是负增长，这个也是信心较弱的直接体现。

顶点财经叶世明聊到，这个位置，还是要关注那些产业周期处于中早期的行业，这么就算选股没有选到最好的标的，未来也不至于风险很大，包括从10月11日和12日的盘面来看，也是、新能源、光伏、风电、储能、科技等反弹最明显。顶点财经叶世明说到，从总量来看，GDP数据来看，二季度已经出现0.4%的低点触底，三季度预期是3.6%，总量上，已经到一定的经济拐点。

另外，聊聊指数情况，九月份市场出现了单边下跌。顶点财经叶世明聊到，主导9月以来的市场呈现几乎没有反弹的单边轮动下跌态势的宏观逻辑是：

宏观基本面边际变化上是外强于预期而内弱于预期，宏观政策边际变化上是外趋紧强于预期而内趋松不及预期甚至是边际趋紧的态势，叠加乌克兰危机升级(北溪被炸)等事件性扰动，进一步加剧了全球宏观环境不确定性、恶化了预期并压制了风险偏好，带来预期的自我强化和加速兑现，由此引发了系统性的宏观戴维斯双杀。而宏观的不确定性已经在9月份的市场中进行了兑现，从技术面的角度来看，W底的第二个下跌周期，已经接近前期低点，而16号重磅会议将会为未来指明方向，一定程度上，会对当下迷茫的市场，指明一些方向。当下，更需要积极乐观起来。

顶点财经叶世明聊到，从对A股历史底部的大量比较研究看，系列量、价等指标显示当前已经是比较偏底部的区域，这是近期的基本共识(比较研究的结论往往暗含着历史会大概率、高相似重复的假设，却也忽略了前所未有的百年变局、新时代的更强独特性，所以定量比较的结论仅供参考，更具时空穿透力的分析结论还得依靠逻辑推导)。但这往往只是大盘的底部区域，因为压制大盘和主流板块的宏观和产业逻辑看不到缓解或看不清楚，就看不到主流结构性板块下跌的尽头和黎明在哪里，这往往也是最绝望时，但对短期、中期、长期的投资者也有不同含义。

顶点财经叶世明聊到，因此，对于市场，从长期来看，这是底部区间，短期来看，也是性价比不错的时点，中期反弹空间和时间不明朗，需要持续跟踪后续宏观变化和产业趋势情况。当下相对安全的方向是，三季报中有望不错的方向：如猪肉、储能、风光储电池等。

还是就是前面聊到的，要关注那些产业周期处于中早期的行业，这么就算选股没有选到最好的标的，未来也不至于风险很大，包括从10月11日和12日的盘面来看，也是、新能源、光伏、风电、储能、科技等反弹最明显。

叶世明(执业编号：A4)简介：顶点财经金牌投资顾问，财务金融学双修，金融从业资格全方面覆盖并深耕证券行业近十年，价值投资风格显著，系统性研究多个行业，擅长自下而上挖掘投资标的。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以视频直播、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。【免责声明】本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,入市需谨慎。

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