为什么年赚1000亿的601919中远海控市值只值2000亿？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-07-23 02:09 标签： 中远海控的未来市值


现在天天喊着看不懂市场，骂着机构对海控偏见，臆想着一千亿纯利润怎么市值不得上5000亿的人，绝大部分都是前面平台20几块钱买入被套牢了。 年初几块钱建仓的机构和散户早就在跌破趋势就清仓止盈了，看看筹码分布吧，底部筹码都换在顶部套牢了。

海控这种靠疫情影响航运涨价而带来的暴利，自然会随着疫情控制而回归正常盈利能力。 海控1000亿净利润怎么来的？绝大部分原因是因为涨价啊！前几年也是一千六七百亿的收入，而净利润不到100亿。毛利38%的航运可持续吗？13%左右的毛利，8%左右的净利才是价值中枢，未来按照50%的净利润增长率三年后算200-300亿净利就算很好了，估值2000亿难道不是合理市值？

再从股市博弈考虑，聪明资金都是明白海控最多三年左右就会回到利润中枢在200-300亿，合理市值2000亿。 就算现在今明两年低估，大资金会拿钱把预期打满，冲上亿吗？明年谁来接盘？20几块的平台套牢盘需要多少资金才能解放？

茅台能一直涨，那是因为盈利能力不会大幅下降，且酒有收藏价值，酒是唯一随时间流逝而升值的消费品。而且茅台现在也在逐渐价值回归。因为盈利能力撑不起他的市值了。

能pe上百，那是因为未来十几年行业景气度都在。

都是业内绝对巨头，但是行业不同，未来不同，估值中枢自然不同。农行几乎能保证前后五年每年2000亿净利润，只能支撑万亿市值。航运本身就是底pe，pb的行业。

而海控是业绩爆发一波流。看看过往年份的盈利增长率和净利润增长率就明白了。别把爆发当常态，盈利终究回归。净利率7%左右才是常态，就算未来预期给足每年3000亿营收，也就200多亿利润。

你永远叫不醒装睡的人。不是市场不识真金，而是大资金必须考虑得长远。市场永远是对的，错的是认知。

趁有点反弹减亏止损吧。

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