哪个类型的基金比较赚钱，赔钱少？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-06-30 20:23 标签： 基金稳赚不赔

据中国证券投资基金业协会的统计，自开放式基金成立至2017年底的20年，偏股型基金平均年化收益率达到了16.5%。

年化16.5%，是什么概念？它意味着20年前，你投了1万元钱，到了2017年底，会变成21.21万。

再看看近十年的数据，根据海通证券研究所的统计，截止2019年底，我国主动型股票和混合型基金的十年整体上涨了96.52%，年化收益接近7%，大幅跑赢了下方的沪深300。

然而，我们身边大部分基民的感受却是截然相反，他们中绝大部分都是亏损出局。

基金赚钱、基民却亏损，为啥会这样？总结下来，主要就以下两点原因：

关于追涨的故事，每天都在上演。

假设一只基金一开始规模为1亿，基金净值为1元，几个月之后，该基金净值上涨了100%，净值为2元，变成了一只大牛基；

在各种宣传带动下，此时的规模也一下子暴涨到了70亿，这其中，有2亿是一开始的1亿净值增长导致的，剩下的68亿元是哪来的？

再往下假设，到了年底，这只基金又从2元净值下跌了20%；

即：净值由2元跌到了1.6元，此时，该只基金全年业绩是从1元到1.6元，即：上涨了60%。

然而，那些后期追进来的基民却没有这么好收成。赚钱的时候，规模是从1亿开始上涨的，而下跌时的规模可是70亿。

为什么基民热爱追高？这是人之天性。短期高收益吸引关注的目光，当身边的人买基金赚了大钱，自己便开始蠢蠢欲动。

关于这一点，我们从基金新发行的规模也可以看出。股票型基金和混合型基金在牛市中，往往密集发行，而行情低迷时却相反。

根据中国证券投资基金业协会官网，下图为近10年公募基金发行数量与份额。

数据来源：wind、上海基金评价研究中心

再看看近10年股票型基金和混合型基金发行数量与份额

可见，在市场火热时，不仅新基金的数量会增加，发行的规模也会跟着飙升。

基金的发行数量和份额基本和股市行情呈正相关关系。而基民对基金投资明显呈现出“熊市无人问津，牛市跑步入场”的特征。

回想起，我2007年第一次在银行买基金也是如此。

那时候，互联网还没有这么发达，银行每天会把热门基金写在一个小黑板上，几乎每天早上一大早就有好多的人在门口排队买基金。

基金界有句话叫做“好卖不好做，好做不好卖”。由于基金公司的盈利主要来自于管理费，而基金的管理费与规模挂钩，而非业绩挂钩。

大牛市中，基民购买基金的热情高涨，规模容易做大。然而，发行容易，在牛市中进行投资，却非易事。

此时建仓，相当于追高，前期的火爆已经透支了未来的上涨，不建仓则可能跑输大盘，导致基民的赎回。

熊市则是“好做、但不好卖”。熊市中，很多股票由于下跌，具有相当不错的性价比，因此，反而是基金建仓的好时机；

然而熊市中，市场交投清淡，基民情绪低，对后市持悲观态度，此时的基民更多的是赎回。

此外，大部分基民买基金时，主要参照排行榜，买入的基金多半是近段时间的热点或短期排名考靠前的基金。

一些基金销售平台，也倾向于向投资者推荐近期的热点基金。

这和炒股的道理其实是类似的。这些进入公众视野的热点基金往往估值较高，后期追入的基民如果没有及时撤出，可能沦为最后的接盘者。

实际上，投资要想赚钱，应该遵循“人多的地方不去”，能够让基民真正赚到钱的基金，从来都不是靠抢的。

由于，大部分基民买基金都是在赚钱效应的带动下进场，买的基金大都是近期的热点，消费走强买消费、5G热门买5G。

不少基民的投资路径是这样的，买入风头正劲上的A基金，持有了一段时间收益不理想，小亏，为什么涨了这么多，我一买就跌了？

于是卖出，换入有着热门概念的B基金，拿了几周，小赚或小亏，热点又轮换到别的板块，于是再换入C基金……

这样换来换去，到头来，没赚什么钱，手续费却交出去不少。

更有甚者持有不足7天，这里必须要提醒的是，如果采用场外申赎的方式购买基金，一旦持有时间不超过7个自然日，还要缴纳1.5%的惩罚性税率，如果一年这么短赎几次，对投资收益将是极大损耗。

值得一提的是，这种频繁交易和投资者过度自信是分不开的；

根据《基金个人投资者投资者调查问卷分析报告（2018年度）》，89%的投资者认为自己的金融知识水平高于或者处于同龄人的平均水平，一定程度上反映了基金个人投资者对自己基金投资的自信。

通过以上的分析，我们知道，基金赚钱，基民亏损的主要原因在于：高位追涨、短线交易、频繁换基等。

其背后根本原因还是在于投资者在买入之前，并没有下功夫去研究基金。

针对主动型基金而言，我们至少要知道其投资风格、基金经理的历史收益，基金的历史业绩、道德风险、人员变动、投研团队等。

判断其当下的高收益是由于踩中了热点，还是源于其一贯管理能力优秀。

而对于指数基金而言，我们要研究其编制方式、历史业绩表现、跟踪误差、估值情况等，尽量在估值低的时候买入，高估时少投或者止盈，避免出现追高、频繁交易等不理性的投资行为。

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A股历来有大小盘风格转换行情，在经历了过去4年的大盘风格后，今年似乎开始向小盘风格转换。

今年以来，代表大盘股的上证50跌11%，沪深300跌7%，代表小盘股的中证1000涨9%，国证2000涨13%。

今天，小钱来给大家讲讲规模指数，让大家在风格转换的时候，也能够平稳过度。

规模指数，顾名思义，就是按照规模大小来挑选成分股，组成指数。

像沪深300就是典型的规模指数，选取A股市值大、流动性好的前300只股票做样本。

目前国内最成熟的规模指数是中证系列规模指数：


除了中证规模指数，还有一个国证规模指数：


规模指数很多，不过重要的主要是以下几个：


啥？太复杂了，傻傻分不清楚？

嗯……这些规模指数，关系是有点复杂，换个形式，可以看得更清楚：


这里面涵盖了A股前3000名股票，把A股比作一头牛的话，这个就相当于是把牛的各部分进行了划分，想吃牛头肉、牛肩、牛百叶啥的，自己选就行，非常方便。


如果你更喜欢大盘股，那就买上证50、中证100、沪深300，或者新出的MSCI中国A50。

喜欢中盘股，可以买中证500。

喜欢小盘股，就买中证1000、国证2000。

另外中小板撤销后，现在只有深市有个创业板，沪市有个科创板，北京今天刚开了个北交所。

其中创业板资格最老，像宁德时代就是创业板老大，但创业板中也有很多中小盘，所以用大中小盘来划分创业板就不太合适了。

科创板和北交所挂牌公司也是类似道理，很难准确划分，不再展开讨论。

这几个指数，业绩表现到底怎样呢？

下面是它们近几年的业绩表现：


今年以来，很明显是小盘股跑赢大盘股。

但是看过去几年，总体来说，还是大盘股表现更胜一筹。

只在2015年牛市那一年，小盘股秒杀大盘股，其他年份，基本都是大盘股更好。

从最近8年的累计业绩来看，上证50收益率122%，沪深300收益率128%，也要明显好于小盘股。

当然，不能因此就说大盘股比小盘股业绩更好，我们把时间拉长到17年，从沪深300指数诞生的2004年开始算，走势如下：


你看，把视角拉得更远看，又变成小盘股长期收益更高了。

总的来说，A股风格还是轮动的，一会儿大盘股表现更好，一会儿小盘股表现更好。

如果你能次次踩准节奏，大盘要雄起的时候，提前切换到大盘，小盘涨起来之前再换回小盘，那业绩肯定爆表！

不过这世界上有多少人，能把把赌对，始终踩对节奏呢？

所以对绝大多数普通人来说，最好的方法还是均衡配置，大盘小盘都买点，然后以估值变动为准绳，大盘估值涨太高了，就适当减点比例，小盘跌得惨兮兮的，就适当多定投点小盘……

如果是更专业的投资者，可以再加入一些趋势和股债收益率比变动的因子，综合考虑，概率就会始终站在你这边，长期表现不会差。

力哥平时经常说，小白实在不知道买什么基金，就买沪深300+中证500，1:1配置，简单粗暴，童叟无欺，就是这个理。

记住，对普通投资者来说，理财的核心永远是“资产配置”，平衡才健康。

在一个懂理财的人的字典里，不应该有“抄底”的概念，更不应该有“All in”的想法。

因为那不是在理财，是在赌博。

赌徒可以赢一次两次三四次，但赌鬼最终都不会有好下场~


如今人们的生活条件越来越好了，而且随着互联网的开放，人们看到的世界也比从前更加“广阔”了，也因此学到了不少的“知识”。曾经绝大多数国人都当“存钱”是一种理财方式，而如今的人们除了理财，还有越来越多的人们选择了各类的投资。

例如保险、各类理财产品，甚至还有股票和基金，都给了当下投资者更多的选择。而在这几类投资中，当下最受欢迎的莫过于是基金了。根据我国证券投资基金业协会于2022年发布的一份报告显示，我国公募基金自然人投资账户已经超过了6.06亿个。

而同期，我国A股的樟树数量才仅仅约为1.58亿个，换句话来说，我国“基民”的数量大约是“股民”的3.8倍左右，足以见得，当下人们对基金有多么的青睐。而在这庞大的基民群体中，少不了当代年轻人团体。

在不少人眼中，年轻人搞投资都是不靠谱的，可是如今的时代不同了，年轻人更会使用互联网，而互联网中的各类信息，让许多年轻人对基金了解得更清楚。再加上互联网时代的到来，让基金交易也变得便捷，在手机上，甚至在我们常用的支付软件支付宝中，就能直接购买基金。

这无疑是给年轻人提供了更加“宽阔”的一条渠道，或许也正是因此，2022年以来，我国的基金市场发展就呈现一片大好。

要说看我国的基金市场发展如何，从基金发行的数量中就能了解到。根据Choice数据，截至2022年3季度末，2022年开始，我国新成立的公募基金总数已经达到了1381只，总规模也已经达到了2.34万亿元。

而Wind数据则显示，从2022年初到6月末时，我国新成立的公募基金还仅有846只，而规模也仅有1.63万亿。但跟往年比起来，这个数据已经是“创下新高”了。综合以上可见，我国基金发展势头大好。

那么，基金如此火爆，受到人们的“青睐”，想必也是因为其“赚钱能力”吧。可是，投资毕竟有风险，虽然比起股票来说，基金的风险相对小一些，可是也总会有人“亏钱”的。所以，究竟有多少“基民”通过基金赚钱呢？

我们就说手机APP支付宝，在这上面购买基金的人们，能有多少是赚钱的呢？答案已经“出炉”，就在支付宝于2022年最新发布的理财报告中。据此份报告的数据来看，持有基金时间的不同，似乎对盈亏有着“决定性作用”。

因为持有基金较长时间的，一般在3年左右的基民，盈利的人数较多。其中，盈利金额在5%以上的，大约占据了支付宝全部基民的97.5%；而反观亏损的人数就比较少，金额在5%以上的仅仅只占了5%。

反观持有基金时间较短的，一般在3个月以内的，盈利的人数就很少了，盈利金额在5%以上的仅仅只占据了14%；但是亏损在5%以上的，就已经达到了58%的占比。可见，这不仅仅是一份反映盈亏与否的数据，也是一份值得每个基民去“分析”的数据。

2022年，除了支付宝的这份理财报告以外，支付宝还联合了其它机构共10个机构，共同发布了2022年第一季度的基金报告。而在此份报告中，也明确指出，在2022年第一季度，这些机构中，短期基民（持有时间3个月以内）亏损的人数已经超过了70%。

再看长期基民（持有时间1年以上），则是盈利人数达到了90%左右。而且，这并不是因为市场大好造就的结果，根据支付宝理财智库负责人李小军的说法，2022年前3个月，我国超过70%的股票基金都是负收益，这就导致了不少投资者出现亏损的情况。

但在这种情况下，仍旧有90%左右的长期基民取得较好收益，足以见得，基金的赚钱与否，真的和持有市场有很大关系，广大基民一定要注意这一点。

不过，时间只不过是其中一个“点”而已，买卖方式、时间等等，也是基金能否赚钱的决定性因素。就像业内人士表示的，基金本就是一个需要做长期规划的投资，不是随便一买都能赚钱的，而且我们也要接受其有亏损的风险，这才是正确投资基金的方式。

不知道大家对于投资基金有什么见解吗？你们认为基金的盈亏和时间长短有关系吗？欢迎在评论区留言讨论。

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