2月3日，陆金所控股（NYSE: LU）发布了截至2020年第四季度及全年未经审计的财务报告，这也是该公司2020年10月上市以来首次披露年度业绩。

财报数据显示，2020年第四季度，陆金所控股营收达132.86亿元，同比增长5.9%；录得净利润28.47亿元，同比增长17.4%。

2020年全年，陆金所控股营收达520亿元，同比增长8.8%；净利润122.76亿元，同比下降7.82%；归属于股东净利润123.54亿，同比下降7.33%；非国际财务报告准则框架下的经调整净利润为136亿元，同比增长2.1%。

从营收结构看，陆金所控股的收入主要有基于技术平台的收入、净利息收入、担保收入和投资收入等四块。

2020年第四季度，陆金所控股基于技术平台的收入为98.59亿元，同比下降8.5%，原因是零售信贷业务收入减少；净利息收入为23.33亿元，同比增长了140.8%，主要由于其增加了对合并的信托融资渠道的使用，截至去年12月31日，陆金所控股表内贷款余额占其所管理的贷款总额的21.7%，而上年同期占比才10.4%；担保收入为2.56亿元，同比增长了341.4%，主要是由于陆金所控股承担信用风险的贷款增加；投资收入为3.86亿元，较去年同期增幅为4.9%。

网贷产品已降至总资产的4.5%

从运营层面上看，陆金所控股两大核心业务为财富管理业务和零售信贷业务。

2020年第四季度，陆金所控股财富管理业务收入为5.76亿元，同比增长20.3%，主要是由于现有产品产生的服务费同比增加，同时部分被历史产品（P2P网贷）产生的服务费同比减少所抵消。全年来看，财富管理业务营收为17.65亿元，同比下降32.22%。

截至12月31日，陆金所控股财富管理业务客户总资产规模增至4266亿元，较2019年末同比增长23%。其中，现存产品客户资产规模较2019年末同比大幅增长67.2%至4072亿元。历史产品占比持续下降，截至报告期末，仅占总资产的4.5%，而截至第三季度末占比是不足9%，2019年末这一占比尚为29.8%。

零售信贷业务去年第四季度营收达92.83亿元，同比下降9.9%，全年业务营收为394.57亿元，同比上涨0.34%。

截至2020年12月31日，零售信贷业务管理贷款余额达5451亿元，同比增长17.9%。

累计借款人数达约1450万人，同比增长17.1%。在第四季度促成的新增贷款中，优质借款人贷款占比已高达70.7%，而2019年同期，这一占比仅为57.4%。

截至本报告期末，陆金所控股促成贷款30日以上逾期率为2.0%，90日以上逾期率为1.2%，较2020年第三季度末数据分别下降0.2和0.1个百分点。

另外，陆金所信贷、理财两大主营业务趋向“中高端化”。第四季度的新增贷款（不含消金）中高达74.4%被发放给了核心客群小微企业主；财富管理业务的中产及富裕投资者用户占比进一步扩大——在陆金所平台投资人民币30万元以上的客户资产占客户总资产规模比例已增至75.5%，且投资者12个月留存率达96.8%，较2019年末提升3.5个百分点。

陆金所控股董事长冀光恒表示：“有别于其他互联网平台的消费借贷业务，陆金所的信贷业务主要服务于小微企业主。”

陆金所控股预计，2021年第一季度，零售信贷业务新增贷款将在人民币1750亿元至1800亿元区间内，财富管理业务客户总资产将在人民币3850亿元至3950亿元区间内，总收入将在人民币143亿元至146亿元区间内，净利润将在人民币40亿元至42亿元区间内。

冀光恒出任陆金所控股董事长，赵容奭和计葵生分管零售信贷与财富管理

除业绩之外，财报还披露了陆金所控股新的管理架构及董事会调整。

董事会中，陆金所控股增加了独董占比，董事长李仁杰退休，原联席董事长冀光恒出任董事长。赵容奭和计葵生被任命为陆金所控股联席CEO，分别负责零售信贷与财富管理板块，而两人此前就分别一直负责零售信贷与财富管理业务。

“此次任命更多是从管理架构上的考虑，新的管理架构更有利于两大业务板块的联动与资源整合。”有知情人士透露。

此外，陆金所控股审议后确立了新一届的董事会成员，共计9名。其中，新引入了原上海财大校长汤云为、原中金公司首席风控官李祥林为独立董事，致独董人数超过半数达到5名。

陆金所控股是由中国平安“孵化”的金融科技公司，招股说明书显示，中国平安持股42.3%、Tun Kung Company Limited（下称Tun Kung）持股42.7%。10月30日晚，陆金所控股在纽交所正式挂牌上市。发行价为每股13.50美元，募集资金总额约为23.63亿美元。

据悉，上市至今，陆金所已被纳入MSCI旗下中国海外股标准指数（Standard Overseas China Index）和中国海外大型股指数（Large Cap Overseas China Index），以及中证指数有限公司旗下互联网30 (930604)等数个市场主流指数。今年1月，陆金所获知名美股ETF新兴市场互联网与电子商务ETF（EMQQ）首次纳入，并成为其第十大持仓股。

截至美东时间2月2日收盘，陆金所控股的股价为15.55美元，较前一日收盘价下降8.69%，总市值为379.13亿美元。

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【从300个瞬间看2020】金融科技：堵偏门 开正门

30个垂直产业，各自用“10件大事”讲述自己的故事，凝练成300个跌宕起伏的瞬间，记录新旧产业的变革与资本市场的选择，记录行业的悲喜交集、绝地逢生、柳暗花明。这是中国产业生命力的真实写照，见证了中国经济在大考之下，每一次细微的惊人一跃。

回顾2020，金融科技行业“惊”与“喜”不断。从P2P网贷实现清零、支付最大罚单落地、最严网络小贷新规出炉等多个大事件，不难窥出金融科技监管思路愈加清晰；不过，“堵偏门”的同时也要“开正门”，从严监管的另一面，再现金融科技公司上市、数字人民币红包试点不断、持牌消金数量有序扩容等，亦可看出行业的最新风向，后续，金融科技有望助力构建更加健康平衡的数字金融生态。

从3月底的139家、到6月底的29家，从8月末的15家，再压降至9月末的6家，最后在11月中旬完全清零，P2P网贷整治在2020年取得多个突破性进展。随着5000家网贷平台退出，P2P时代也正式宣告落幕。从不断压降规模，到各地相继取缔，至最后完成全国清零，2020年P2P网贷数量下降速度如此之快，与监管从严清退、网贷本身问题集中暴露及宏观经济带来的压力均相关。但清零后续，更关键的是如何化解存量风险。后续，尤有必要从制度上加大对于老赖借款人的威慑和惩治，以提升资金回款有效性，维持金融秩序，防止金融风险的扩散。

针对第三方支付违规问题，2020年依旧延续了往年的严监管态势。12月17日，据记者不完全统计，年内央行已对支付机构开出超60张罚单，罚没金额超3亿元，是去年总额的2倍，其中有近半罚单涉及到“双罚”。其中，商银信公司涉16项违规行为，于4月29日被央行一次性罚没1.16亿元，刷新支付罚单最高纪录。从这一巨额罚单来看，当前监管对支付业的违法乱象有加码趋势，其中反洗钱、备付金等是重点监管领域，且这一严监管趋势仍将持续。

自2019年12月底北京开启创新监管试点后，中国版金融科技“监管沙盒”不断铺开，且呈现出加速趋势。截至目前，北京市、上海市、重庆市、深圳市、河北雄安新区、杭州市、苏州市、成都市、广州市九市（区）均先后成为“监管沙盒”试点地区，且均已发布金融科技创新监管试点应用名单，共60个惠民利企创新项目，涉60余家金融机构以及30多家科技公司。其中，北京已发布两批次试点名单。目前第三批已经“在路上”，将吸引更多有先进性、可推广的金融科技项目。

继10月深圳试点数字人民币之后，苏州市数字人民币红包活动正如火如荼开展中。相较深圳的数字人民币红包测试，此次的苏州试点增加了不少新亮点，包括电商线上场景、离线钱包支付体验纷纷落地，数字人民币支付体验迎来全新升级。截至2020年8月底，全国共落地试点场景6700多个，覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等领域。其中，数字人民币先行在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试。后续，数字人民币有望进一步扩大试点城市，且应用场景也有望进一步丰富。

本将促成全球最大IPO，却不想在敲钟前夕被监管紧急喊停，蚂蚁IPO折戟让业内唏嘘。按照原定计划，蚂蚁将于11月5日在沪港两地同步挂牌上市，拟筹2312亿元，成为全球最大IPO。不过，监管之锤较上市敲钟来得更快。11月2日，央行、银保监会、证监会、国家外汇管理局联合对蚂蚁实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行监管约谈，11月3日，上交所及港交所再突发公告暂缓蚂蚁上市。沈默一个月后，12月15日，井贤栋首次公开发声，蚂蚁集团正在监管指导下全力做好暂缓上市的善后工作，对照监管部门的要求，照镜子、找不足、做体检，积极配合监管，进一步落实监管要求。

9月13日，央行《金融控股公司监督管理试行办法》正式出台，对金融控股公司实施市场准入管理，规范金融控股公司的股东和资本管理，并提高了违规行为的处罚金额，对机构设置了合理过渡期。由此，金融控股公司正式告别“野蛮生长”，迈向被强监管的队伍行列。

一年内6家消金公司获批，其中两家获批时间还在同一天，持牌消金行业的2020年进入了历史获批的热潮阶段。从目前来看，已获批及已开业的消费金融公司大体可分为银行系、产业系和互联网巨头系。随着机构的不断扩容、增资，持牌消费金融公司股东结构也不断多元化，今后消金市场的竞争也将会加剧。在业内人士看来，消金牌照之所以会在2020年密集获批，一是“开正门、堵偏门”；另外则是满足日益增长的消费需求。 

民间借贷利率司法保护上限调降一事于8月尘埃落定：以一年期LPR的4倍为标准，相较于过去的24％和36％，有较大幅度地下降。降低民间借贷利率司法保护上限，不仅仅是对民间借贷的规范，对整个金融市场也产生深远影响。在业内人士看来，司法认定的利率上限，决定了民间借贷市场的定价空间，将改变借贷市场的供给格局。利率上限的大幅下降，对于民间借贷市场的参与主体，包括机构和借款人，产品和科技创新，以及金融机构的借贷市场都将产生直接或间接的影响，市场将进入金融科技为王的新阶段。

经历长达六年的上市传闻后，“互金一哥”上市靴子终于落地。2020年10月30日，陆金所控股正式在纽约证券交易所上市，股份代号LU，开盘价11.75美元，市值292亿美元。此前招股书首次完整披露了陆金所控股近年来的财务数据，从2017年到2019年，陆金所控股分别实现营业收入278亿元、405亿元、478亿元，净利润分别为60亿元、136亿元、133亿元。

网络小贷业务迎来统一管理。11月，银保监会会同央行等部门起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，明确监管主体，对网络小贷在经营过程中的风控体系、单户上限、信息披露等问题进行了详细规范，并划定了禁止跨省展业、联合贷款出资不低于30%的若干红线。在分析人士看来，新规以文件形式赋予网络小贷正式的牌照身份，相对来说，缺乏许可的将会被列入非法金融活动的范畴，对明确合法与非法、使网络小贷业务正本清源具有积极意义。