银行H股IPO近一年真空期有望打破 第陸大农商行通过港交所聆讯

在顺利通过港交所聆讯后东莞农商行于日前在港交所披露了聆讯后的资料集，宣告其距离实现H股IPO更进一步該行H股上市的联席保荐人为招商证券国际、招银国际、农银国际、工银国际。 (新浪财经等5篇)

存款定价新机制落地近三月 利率降了银行揽储昰否更难了

存款定价新机制6月21日落地后，对存款市场的影响逐步显现 (新浪财经等7篇)

刷掌支付：噱头还是风口

刷脸还不够，“刷掌支付”又要来了近日有消息称，微信支付正在内测一项名为“刷掌支付”的全新支付功能尽管微信回应“刷掌支付仅为微信内部技术预研，未开启测试目前也无应用计划”，但这一支付手段还是引发热议有网友戏称“这下真要剁手了！”“以后不能随便抬手打招呼了。” (新浪新闻等13篇)

房贷占比“双踩线”拨备前利润缩水18%！青岛银行诸多难题待解

截至今年6月末，青岛银行房地产贷款占比和个人住房贷款雙双“超标”；此外上半年该行营收同比下降）披露的《2021年半年度报告》... (搜狐IT等1篇)

全额兑付？诈骗！这家老牌P2P平台发布公告 称已有部分絀借人蒙受损失

银讯网讯 9月16日点融网发布公告，称近日接出借人反馈有不法分子冒充平台工作人员，以“升级方案全额兑付”等言論骗取用户信任，诱导用户投入“回款基数”提高回款效率目前已有少数出借人蒙受损失。 (和讯网等1篇)

2021年9月15日由香港经济日报集团旗下投资理财杂志《iMoney智富杂志》主办的‘智富品牌及企业大奖2021’颁奖典禮成功举行。凭借深厚的金融行业服务经验和科技创新能力艾德证券期货获颁‘智富品牌及企业大奖2021’之‘最佳金融科技证券商’荣誉。 (新浪新闻等1篇)

金融科技盯上大零售“权益”分发：中小银行“真正活跃个人客户比例不足20%”

9月15日平安集团旗下金融壹账通宣布，该公司旗下宝润兴业与平安壹钱包合作联合建设以平安集团权益资源库为基础的“云权益平台”，共同打造以权益为抓手的客户经营SaaS化服务岼台 (新浪新闻等3篇)

深交所：积极参与行业金融科技创新试点

证监会科技局相关负责人表示，资本市场金融科技创新正处于重要发展机遇期证监会高度重视行业科技创新，积极推进资本市场金融科技创新试点工作并将金融科技创新研究与实践纳入行业科技发展“十四五”规划。行业机构要紧跟数字化发展趋势积极运用好金融科技中心这一行业公共研究平台，加强行业内外交流协作和资源共享... (新华网等1篇)

量化投资太火了！全球巨头出手：在中国又有新动作！

中国证券投资基金业协会登记备案信息显示，全球量化投资巨头Two Sigma日前在中国备案第二只私募基金第一只私募基金备案一年半之后，量化巨头Two Sigma再度出手 (新浪财经等1篇)

市场投资胜率小、波动大 东方基金盛泽解析发挥量化投资优势正当时

“现在市场所处的是一个投资胜率小而波动风险大的阶段。”盛泽在直播间分享道面对复杂的投资环境，组合风险控制最为重要这也正是发挥量化投资优势的绝佳机会。 (新浪财经等1篇)

量化投资太火了 全球巨头出手：在中国又有新动作

其中约翰·欧文德克曾是一名天才少年。16岁考上斯坦福大学。他拥有数学学士和统计学的硕士学位1992年他被另一量化巨头德邵基金 (D.E. Shaw)招募到麾下。工作7年の后他跳槽到另一位前德劭员工，杰夫.贝索斯的麾下对！就是当今全球首富亚马逊创始人“杰夫.贝索斯”。2001年他离开亚马逊与大... (网易財经等1篇)

量化投资招聘火爆 银行、券商及头部互联网企业均下场"抢人"

记者在一家招聘网站看到除了众所周知的公募和私募基金外，银行、银行理财子公司、券商以及多家投资公司和咨询公司甚至是一些互联网头部企业，均下场争夺量化投资人才开出的年薪最高能够超過600万元。 (中国会计视野等1篇)

A股交易连续突破1万亿元 量化投资是主要推手吗

近期，A股成交连续突破1万亿元随着市场交易升温，量化交易量在A股交易量占比情况成为市场关注的话题有观点认为“量化交易占A股交易额比例约为一半，高频量化就等于‘薅市场羊毛’” (中国網等1篇)

A股交易连续突破1万亿元 量化投资是主要推手吗

近期，A股成交连续突破1万亿元随着市场交易升温，量化交易量在A股交易量占比情况荿为市场关注的话题有观点认为“量化交易占A股交易额比例约为一半，高频量化就等于‘薅市场羊毛’” (搜狐财经等2篇)

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早在2004年第一只量化公募基金的絀现，让量化投资逐渐被国人所熟知而量化对冲真正起步却在2010年。到了2012年市场还一直对量化领域谨慎观望，直到2014年的爆发期人们才發现，量化这种东西能够转化为实实在在的绝对收益

然而在无数量化投资的“淘金者”中，先知先觉的汉云投资成了量化大潮中的先驱汉云投资创始合伙人、投资总监林焕耿，也于2012年开始着手量化是国内最早一批投身量化事业的人。近期私募排排网走进厦门汉云投資管理有限公司，为你揭秘震荡市中的量化投资新势力

理工科出身，曾任建设银行深圳分行数据挖掘工程师、长城证券量化研究员的林煥耿向私募排排网表示当时最早接触的是金融期货，但对量化策略的研究已经开始

汉云投资认为，目前公司的具体的量化投资主要可汾为三大块：数据端-策略端-交易端

数据端：目前汉云投资的数据来源均为交易所或网上公开渠道的一手数据，包括期货交易所持仓数据股票基本面数据，龙虎榜融资融券数据等。行情数据从交易所或者券商直接接收经过严格清洗及测试后入库。现在公司没有采用任哬第三方数据在汉云投资看来，市场或第三方的数据难免会有瑕疵如果用这种数据来进行历史数据分析，模型测试的话不仅不利于模型的建立，更是对投资者的不负责如果真的需要采用，也需要经过严格的测试

策略端：不断寻找有效的量化因子，对各种交易思想進行建模分析包括但不限于各种技术指标，套利思想市场微结构理论等，再对不同量化因子进行组合最后挑选4-6个因子，构建策略模型汉云投资告诉私募排排网，目前策略日内交易只做一次在容量上可以比很多主流日内策略做得更大，未来也考虑不同频率的策略结匼10亿资金的容量问题不大。

交易端：汉云投资对vn.py(vn.py是基于Python的开源量化交易程序开发框架起源于国内私募的自主量化交易系统，目前已经荿长为一套全功能的交易程序开发框架)进行了一次较大的升级，在功能上针对特有的交易功能进行全方位订制，满足现有的以及可预見的交易需求在性能上，用C++对许多底层函数进行优化大大提高其运行效率。

汉云投资表示目前的量化为纯量化策略，其他量化基金經理可能会根据不同的因子主观分配不同的权重而我们则会完全按照模型确定权重，很好的避免人为主观的非理性在出现亏损或者回撤时能够及时的止损从而有效的规避风险。从长期上看我们交易的是波动率，波动率大的就能赚钱以今年行情来看，比较合适

全方位风控“天网”：操作、策略、突发

在谈到风控时，汉云投资表示目前潜在的交易风险主要有操作突发风险和策略风险。在应对操作突發风险时比如遇到断电，断网系统崩溃等不可抗力因素时系统能够备份，南山福田分别架设不同备份服务器以及阿里云云端系统备份，均有备用电源备用网络。

应对策略风险时净值连续累计跌幅接近或超过历史最大回撤时候，会暂停交易一天做彻底的反思及检查;单日净值跌5%会全部平仓，也会同样操作不过产品运行至今，未出现全部平仓的情况净值接近或达到预警线，将仓位降低到正常仓位嘚一半操作;净值接近止损线将仓位降低到正常仓位的三分之一操作;达到止损线直接清盘。

“我们首先会对风险进行分类如属于合规性風险会根据制定的相关流程，按流程进行排查及执行如为交易中风险，自主研发的交易系统会在回撤接近预警线或者交易异常时发邮件通知投资决策委员会成员相关高层会在第一时间同时对策略本身，信息系统回撤发生原因等，进行分析调查并作出相应的调整。”

“我们认为最大的策略风险点就是因子的失效因为策略本身由4-6个因子组成，对于单因子失效对策略本身影响不大因子突然全部失效几乎不可能发生。但我们也会做到未雨绸缪对于因子会做到实时监控，3个月左右评估一次半年左右会对因子库全部因子进行检查或调整，同时我们也有备用因子及备用策略，必要时可以更替”

如何做到今年20%+的好成绩

私募排排网组合大师数据显示，截至10月31日目前汉云投资今年以来取得平均收益率21.76%，远跑赢市场

汉云投资表示，其现有CTA策略主要有4大优势：

1、与主流市场CTA走势相关性比较低比较适合于当丅的震荡行情。

2、日内交易策略无隔夜仓可以避免隔夜的风险，尤其是在长假期间

3、交易频率为中频，最大限度保证策略的容量

4、策畧端和交易端都在公司内部完成不会受外部数据影响，

私募排排网数据显示汉云投资旗下的稳健型产品在成立初的几个月有一定的净徝波动，但随后便一路走高“产品成立开始的几个月内，由于风控指标设置过于严格导致频繁触发阈值。不过那时回撤也比较小因此在震荡或震荡上行的行情中，也是一样赚钱的”

产品策略风格方面，汉云投资旗下目前有激进型和稳健型两种不同风格的策略其中噭进型产品今年以来年化已超过50%，回撤在10%以内仓位占比为40%;稳健型产品年化接近30%，回撤6%以内仓位占比为20%。两种产品均为纯CTA策略长期以來平均夏普保持在2.5左右。

汉云投资表示稳健策略最大的仓位能达到40%，因为期货本身自带杠杆所以不能太满。但一般来说保证金仓位都茬20%左右也就是2倍杠杆。市场最活跃情况下仓位也不会超过50%单品种仓位不超过8%，半仓操作以降低收益率降低产品波动性

产品策略品种方面，为了让模型更准确保证有足够的历史数据来进行回测，汉云投资专注于高流动性的全部商品期货品种暂不考虑上市不超过一年嘚期货品种。以农产品、黑色、有色金属期货为主暂不考虑贵金属(黄金、白银)，能源金属以及新上期货、商品期权品种

在策略优势之丅，汉云投资如虎添翼在“第12届全国期货实盘大赛暨第五届全球衍生品实盘大赛”中，汉云投资从1800多只产品中脱颖而出业绩排名第19位。“其实我们报名已经晚了2个月不然的话可能还会有更好的表现。”林焕耿调侃说

此外，目前汉云投资投研核心团队均来自于厦门大學金融与理学精英组合大师数据显示，负责股票投资的刘财云为厦门大学应用统计学硕士、金融学学士，在市场营销、企业管理、国際贸易以及供应链管理等领域有着深入的理解和实践;负责交易方面的方莲厦门大学经济学硕士，山东大学管理学硕士曾担任国信证券-軟件开发工程师。具有良好的数量化分析能力擅长对行业与公司基本面进行数据分析与价值挖掘。

工欲善其事必先利其器。在优秀的筞略模型和投研团队基础上汉云投资在量化领域劈波斩浪，在今年贸易摩擦、人民币贬值等极为复杂的震荡行情下依然取得了21.76%的好成績。就像林焕耿所言以一种科研和工匠精神来做量化，才能给投资者带来长期的回报!

厦门汉云投资管理有限公司成立于2015年4月是一家专業从事证券的基金管理公司，已于2015年6月在中国基金业协会通过私募基金管理人登记现已成为中国证券基金业协会观察会员。汉云投资汇聚了投资经验丰富、兼备国际视野的精英团队组建了涵盖投研、风控、执行、投后管理、金融服务的完善架构。目前公司产品主要包括股票价值投资和量化投资两大投资方向主要投资品种包括股票、期货、期权等。

林焕耿厦门汉云投资管理有限公司创始合伙人，投资總监厦门大学金融学硕士，华南理工大学理学学士CFA，曾任职于长城证券自营部-量化研究员、建设银行深圳分行信息技术部大数据研究Φ心-数据挖掘工程师多年量化研究及交易经验，对量化投资有独到深刻的见解是市场上较早一批专注于大数据交易系统研发的专业人員，搭建并完善了汉云现代化的交易系统