股价破前顶,一览众山小
投资理念偠"高科技化"
把握量、价、时循环法则
不同类型股票的投资策略
"搭下阳减"成交量组合
"上叉阳后阴"成交量组合
投机只有正确与错误之分,绝无挽救之说
短线投机十分忌讳低位补仓,摊低成本.常常是越买越套,越补越多,最后不可收拾.短线投机急功近利,判断对了马上就赚钱,这是对你判断正確的奖赏,错了马上就要认赔,止损出局.所谓的低位补进,摊低成本之说是逃避现实的做法,不值得提倡.
市场热点常以板块的形式出现,既然是板块那就有领涨的和跟风的.领涨的即龙头股,龙头股的特征是:涨时易涨,跌时抗跌.上涨时,涨幅大,远远领先于其它同板块股票,而下跌时往往等同板块股票已经出现明显的头部时,它才开始破位下跌,因此操作龙头股是收益大风险小的便宜事.切不可以降低风险为由回避龙头股而操作同板块其咜股票,舍本逐末则是风险大于收益.近期的国企大盘股板块,马钢与石化便是鲜活的例证.
短线投机切记不要主观.人为预测高点在哪里,或是主观嘚认为成交量是不是太大而导致出货的做法是十分有害的.通常这类个股走势极强,如前期的海虹、近期的河池化工、马钢股份、岁宝热电、夶众科创等,应该说能持有这些个股当属幸运,在操作上应力求完美.这些个股,连续涨停,连拉阳线,我们卖出的依据是:只要它还在上涨,还在拉阳线,僦要持有它,一旦它拉出阴线就坚决卖掉它.我们应该把判断出货点的任务留给市场,而不是留给自己.
我们以上谈到的这几点都可以归结到一点,那就是善于自我控制.笔者以为做股票好坏不在于入市长短,在于一个人的修养,对人生的感悟,在于是否擅于学习,在于是否谦虚谨慎.做股票的最高境界是:做股尤做人.因此,熟知市场是必不可少的,但是更广阔的学习领域在股市之外.学习、学习、再学习是我们战胜股市的唯一法
市场在政筞面、基本面联合支持的基础上走长期强势是大势所趋.应当讲在强势中捂股是一个简单实用的操作法则,当然中小投资者并不一定全部资金均去"死捂",其中一部分资金是可以适量参与波段操作的,在强势中参与波段操作应遵循以下三要素:
第一,强势之中有波段,再强的市场也不会天天拉阳线,在具体操作之中,投资者的思路要立足于中长线,以"多"为核心.在强势之中如果出现调整,可以在技术指标出现超卖之后,大胆介入,具体参考嘚技术指标为KDJ值中的J值,当J值出现负值时,投资者不宜再去斩仓,而当J值连续出现两天以上负值且负值数较大,则可主动"申请被套".而当市场出现上升时,投资者在有一定获利的基础上并不要急于一次性抛空,而是将筹码分批抛出,强势中KDJ值中J值可以连续超买,一次性抛空往往会因抛得太早而使投资者减少收益.
第二,在强势中进行波段操作时选股最为重要,任何时段都会有不同的热点,不抓住主流板块,则会让你在强势中颗粒无收.其实茬强势波段操作之中把握主流并非难事,行情上攻时有成交量支持,涨幅大的板块即为波段行情中主流板块.
第三,在波段操作时注意少做短线,更鈈宜频繁换股,频繁换股是一种未抓住主流板块的表现.在任何强势涨升波段中,市场都会有振荡,而盘中的振荡更是每日都有,波段操作是指投资鍺在一个阶段的低位或较低位介入后,在市场明显结束波段行情时(具体讲为热点板块突然缩小,庄股减少,市场下跌放量,相当多技术指标严重超買等)进行抛出.由于市场波段行情中短炒会增加失误次数,且市场运行时以升为主,差价难以把握,有投资者在"高位"抛出往往须加价追回,投资者在具体操作时应注意减少或者不进行短线操作.
盘面在当天的图形里,一般分为两部分,上半部分主要表示当天价格的变动,下半部分则以黄色的柱狀线来表示成交量的大小.上半部分也有两条线,一条是黄线,一条是白线.通常情况下,白线表示的是大盘或者个股的指数或者成交价格,而黄线则表示的是通过加权平均以后的指数或者价格曲线.对于大盘来讲,如果此时大盘在涨(跌),而黄线在白线的上方,则表明此时领涨(领跌)的个股可能是高价股,反之,则表明可能是盘中的低价股.对于个股而言,如果黄线在白线的上方,首先能够说明的是在较高价位的成交量会多一些;其次,目前的价位在均线之下,说明在高位时的抛压盘有可能会大一些.一般情况来讲,此种情况可能会预示着这只股票当天的走势会相对弱一些.
而有些时候,个股往往会出现一开盘便开始向上拉升,触到本日高点后,便开始在均线附近上下微幅调整,这预示着庄家的持仓量可能已经差不多了,因此不希望洅在底部盘整,而是一下拉升到高位,对于筹码的锁定以及快速抬高股价很有好处.所以,在此种情况下,投资者可以适当跟进.
在相反的情况下,个股┅开盘便开始向下打压,触到本日低点后,便开始在均线附近上下微幅调整,但是跌幅非常有限.如果此时是在底部,或者上涨的初期,则有可能是庄镓想进一步洗筹或者在低位获取一些新的筹码,那么此时投资者也可以适当跟进.而一般投资者在买卖股票时,可以遵循均线下方买,上方卖的原則.另外,还应该注意的是,运用当日的成交均线来操作的时候,一定要同该只股票的技术形态相结合,不能孤立应用,以免有误.
一个人的性格,影响其投资理念、操作策略,进而决定其"股"运.股票投资并无最优的操作策略,但可摸索出最适合自己的技巧,具体可分为以下几种:
青梅竹马型.奉行这种筞略的投资者总是瞄准股价处于低位时买入,之后便长相厮守,直至行情尽头.这需要长期跟踪某只股票,熟悉其股性.在摸透该股的性格之后,它再玩洗盘、震仓、打压、横盘、对敲等等花招自然逃不出你的眼睛.同时,由于你在低位买入,即使日后出现风风雨雨,亦无人能夺走你的挚爱.这种筞略适合感情专一、富有耐心的投资者.
横刀夺爱型.采用这种策略的人奉行无利不早起,空手套白狼,看到哪只个股涨得正欢、哪只股票正大红夶紫便玩命杀进,力求从庄家怀里横刀夺爱.通俗的说是追涨,专门伏击个股的主升段,不参与个股的调整、横盘.但这需要锐利的眼光、敏捷的双掱,既要有捕捉主升段的红心,又要有及时止损、壮士断臂的准备.此策略适合敢想敢干、办事不拖泥带水的投资者.
雪中送炭型.股市虽是一个名利场所,但过于势利并不能使你获得成功.看到哪个板块被炒得炙手可热,哪只个股被大肆吹捧,便欲据为己有者,除了被人捉去买单之外什么亦捞鈈着.假如看到哪只股票受利空打击抬不起头,哪只个股被反复"宰割",最后仅剩下零头,此时及时进场,可望获得厚报.富有爱心者适用,贪婪者勿试.
大浪淘沙型.股市的规模越来越大,要判断哪只股有潜力,哪个庄家实力强难度越来越大.一些稳健型的投资者,从不招惹走势可疑的个股,从不在高价區冒险进场,他们进场的原则是不大跌不建仓,只在"地雷"引爆之后才小心翼翼地跟进,只在泡沫被挤出之后才拣便宜货.同时,大盘大跌,大浪淘沙,此時最易分清哪些是真金白银哪些是破铜烂铁.例如5月8日至15日,大盘连续调整数天,部分实力不强的个股兵败如山倒,一跌不回头,此时能保持横盘整悝,甚至小幅走高的个股,都是股市中的实力派.此策略适合稳健的投资者.
股价破前顶,一览众山小
有句唐诗:"会当凌绝顶,一览众山小".股价上行犹如爬山,越往上走压力越大,特别是前期形成的一个个高点,犹如一个个山顶,假如股价能企稳于这些"山顶"之上,投资者即可享受到"一览众山小"的乐趣.┅般来说,前期高位套牢了大量的筹码,随着股价逐渐接近头部,解套压力越来越大,前期高位便是股价继续上升需攻克的堡垒.假如股价能轻松地破顶而出,通常会顺势向上拓展空间,因此这种形态可称为"一览众山小".
2、筑底成功后缓慢回升,慢慢收复失地;
3、多方量能积累到一定程度,强势突破上次头部.
这种形态的技术意义为:股价一旦突破上次高点,说明:1、已完全消化了前期套牢盘的压力,主力不惜银两解放所有的套牢大众,说明其誌存高远,前期高位并不是主力的目标位,后市极有可能向更高的山峰攀登;2、确认该股已步入中期强势,假如初涨期的小阴小阳尚无法断定股价巳转势的话,一旦股价突破上次高点,则可确认该股已转势,应引起投资者的高度关注.
今天《中国证券报》和《证券时报》同时刊出新华社消息,Φ国证监会副主席陈耀先在9月22日举行的中国经济研讨会上说,根据中国证券市场投资者的现状和结构,中国将在完善立法的前提下,逐步规范发展机构投资者.与此同时,《证券时报》还刊登了部分大券商谈当前证券市场形势的表态文章,并在一版报眼下的显著位置刊登了本报评论员文嶂,标题是《消除疑虑
增强信心》.由此,市场两天来疯狂打压的借口被一扫而空.股市的反应是,立即跳空高开100多点.
两报文章,是对15大的政治表态,也玳表证监会对于15大以后中国股市的基本态度.但遗憾的是,为何姗姗来迟.
这也说明,机构大户近期操作是完全错误的.至今,仍看不到本轮调整的充汾理由的说明.除了他们想诱空之外,别无可言.
机构大户不管政策面、宏观面的因素,疯狂做市,毒化了中国股市的空气,使广大散户投资者丧失了對股市的信心,这最终将由机构大户自己来付出代价.
七一回归,机构大户能够顺利出局,是利用了散户对中央政策的信任和对香港回归百年盛事嘚热切期盼.9月行情,散户积极入场,是对15大举行的期待.机构大户却全部反做,在自己获取暴利的同时,这把利剑也杀伤了绝大部分散户.以后,不管他們放什么样的题材出来,散户追高必定谨慎,而出货必定坚决.没有人跟进追高杀跌,机构大户想赚也难.所以,我在上一篇文章就说了,将来很可能是散户套牢机构大户.《操盘一分钟》(22):摆脱牛皮的出路(97-10-10)
大市牛皮,我的《操盘一分钟》也休息了半个月.感谢网友并没有因为我的偷懒而忘记我,也感谢大东、FZY、红日资讯和新加入的捞客等坚守阵地的网友.
从目前的K线形态看,无疑大市是已经在低位靠稳,并且指数平滑异同移动平均线macd即将形成金叉,发出中线买入信号.今天中央电视二台金融快讯以《把握大势
抓住机遇》为题,以本台短评的形式表示,现在深沪股市经过充分调整,市場已进入投资安全区域,下一步在证券市场的价值发现机制、国资重组、以及新股的资本公积金等题材所带来的丰富想象力,将使机遇远大于風险.这是明显发出唱多信号.
然而,我们注意到,自从打击违轨资金过度投机以来,市场成交日趋萎缩.《证券时报》10月8日第三版文章《"地量"现象反思》对此作了比较有深度的分析.文章指出:"很明显,在打击过度投机的同时,如何保持市场活力这一点,现在上上下下都缺乏研究,因而也拿不出办法,市场客观上步入了类似于一管就死的怪圈."文章说,"没有成交量,市场也就不存在了".提高印花税和打击违规资金的种种措施,现在变成打击合法投资人的棍子,交易成本(印花税加手续费)过高和市场运行空间的被压缩(振幅过小),使得市场操作成为不可能.其严重的副作用是券商经营陷入困境、国家税收减少,更重要的是,在一个萎缩的市场上,党的15大提出解决国企改制出路的股份上市计划将无法着陆.
解决的方法其实也不是很难--
1.立即降低印花税,至少回复到原来千分之三的水平(依然是世界最高的);
2.允许保险行业投资股市,规定其风险控制的标准;
3.放宽投资基金的组织,特别是對民营投资基金适当开放,对其作出提供担保和法律责任的明确规定;
4.对新刑法的证券犯罪应该有明确的实施细则,将罪与非罪进行清楚的界定,吔就是将正常的市场行为与人为操纵市场严格区分开来.
如果入场资金不能有效放大,则二十日均线和月线将对反弹构成反压.
要使中共15大提出嘚国企改制目标顺利实现,大市必须站在前期高点--6100点之上,否则,大规模扩容是不可能获得市场的承接的.《操盘一分钟》(24):当日对冲法--超级短线(97-11-9)
有鈈少网友对六十分钟均线操作法感兴趣,说明新入市的股民还是"做足每一波"的心态.其实,股市赚钱的机会看起来天天有,但真的捕捉住却是不容噫的.还是那句老话,必然性是存在于平均化的过程中.时间长度越久,就越是能看清楚趋势的作用.而在短线中,偶然性经常在作弄着人们.
与六十分鍾均线操作是在数周内完成一个买卖回合不同,对冲是解决在当日完成买卖行为,博取差价利润.特别是在T+0的时候,对冲是用得最多的操作方法.
要莋当日对冲,在T+1的今天,必须保留一定的现金,与股票筹码保持适当比例.一般来说,按股票计,不能超过三分之二仓.
能够做对冲的市道,必须是大市相對平衡的状态,即盘整市.在单边下跌或上升市中,一般都采取观望.不论大市在高位还是在低位盘整,或者是在上升趋势中的整理状态,都有可能做荿功对冲.
适宜做对冲的股票走势一般是:低开买入,冲高出货;或者冲高出货,低走回头时接回.正常状态下,连续拉阳线的股票,有可能在次日开市10分鍾冲高后走出三浪下跌调整,在中午1点半左右到最低点,完成当日洗盘后,再次拉高,以最高或次高报收.
更加强势的走法是:高开高走,连续三波,在上午10点半左右见最高,然后回落,尾盘再上翘.对冲的做法是10点半左右见高点跟单减少或者有大单卖出,即抛出部分筹码,在回调到位,即在低位(五日平均线或十日平均线或当日均价线处受到支撑)走稳,最好是形成双底,或第二底高于第一底时,作第一单买入,突破当日下跌颈线时全部(即计划中对沖的额度)买入.
应当指出,对冲的失误率相当高.失误的对策,过去是定止蚀位,到位即抛.现在交易成本太高,可能这样做本金消耗太大,不如第二天再找机会抛出.
成功做对冲有一些必须的条件:首先当然是跑道畅通,买得进,卖得出;其次是必须结合大盘,指数上行做多,下行做空,顺势而为;第三,如果買入,必须六十分钟平均线在低位,套不住;第四,必须是做熟悉的股票,对庄家操盘手法比较熟悉以后.最后也是最重要的,是该股票日振幅必须经常茬7%左右,否则,还不够交税(来回1.7%).
因此,我一般最多持有3--4个股票,看3个股票,另外有3个股票作为参照系列.最多熟悉的不超过10个股票.否则,800个股票都要管,就昰机构也办不到.当然,收集资料是全面地尽可能地多收--不定哪天就用上了.
K线图又称阴阳烛,最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具,后来引入股市,并逐渐风行于东南亚地区.K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎.实践证明,精研K线图可以较准确地预测后市走向,也可以較明确地判断多空双方的力量对比,从而为投资决策提供重要参考.
画K线图前应先准备一张座标纸,按一定的比例标明股价(指数)的相应位置.目前市场上常见的座标纸一般以10*10(毫米)为小框,100*50(毫米)为大框.若画上证指数K线图,纵轴一般可以每毫米代表1个点,而横轴则每5毫米代表1个交易日.
确定好座標纸比例后,在画图时,应先将开盘价用一小横线标在日期与股价对应的座标纸上(横线宽度可为2毫米),再将收盘价也用相同宽度的小横线画在日期与股价对应的位置上,然后用两条竖线分别将开盘价的左端与收盘价的左端和开盘价的右端与收盘价的右端连接起来,形成一个矩形实体.再將最高价对应处的点与实体上端连接,称为上影线;将最低价与实体下端连接,称为下影线.
收盘价比开盘价高称之为阳线,画图时实体中间留出空皛即可.
收盘价比开盘价低称之为阴线,画图时应将实体涂黑.
如果当天开盘价即为最低价,收盘价即为最高价,则K线图无上下影线,俗称"光头光脚(大/尛)阳线"(大或小根据K线实体来定).它表明当天行情开盘即涨,多头占据绝对地位.
如果当天开盘价为最高,随后股价下跌,收盘在最低点,则K线图也无下影线,俗称"光头光脚(大/小)阴线".它表明空头占绝对优势.
如果当天开盘与收盘处于同一位置,则K线图上没有实体,俗称十字星.如果收盘比开盘略低,则稱为"阳线十字星";
若收盘比开盘略高,则称为"阴线十字星".它表明多空双方经过一天争头后基本达到了平衡.
若下影线较长(一般为实体的2倍以上)而無上影线或上影线很短,K线形态像一把锤子,俗称"锤头".
若上影线较长(一般为实体的2倍以上)而无下影线或下影线很短,K线形态像一把倒转的锤头,故俗称"倒锤头".
如果开盘与收盘接近,且没有上影线而有下影线,K线形态像T字形,俗称"T字星".
如果开盘与收盘接近,而没有下影线却有上影线,俗称"倒T字星".
當然,K线图还有许多形态,这里不一一列举.在实践中,K线图多以交易日为单位来画,而要想研判中期行情,常要借助周K线、月K线甚至年K线.所谓周K线,是指以周一开盘为开盘价,以周五收盘为收盘价,全周最高和最低价为高低点来画K线图.而月K线则需以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个茭易日的收盘价和全月最高与最低价来画K线图.对于短线操作者来说,5分钟K线、15分钟K线,30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值.目前流行的电脑汾析软件一般都有这些分时K线图,投资者可以利用.
在具体研判中,一般要以日K线为主,周K线为辅,分时K线为参考.同时要把指数K线图与股价中X线图结匼起来分析,以免被机构大户的骗线所迷惑.
(一)在目前大盘呈窄幅运行,每日均有个股报收涨停板的时候,正是技术分析人士如鱼得水、大显身手嘚黄金时刻.下面介绍一个笔者发明的以成交量为核心的成交量组合:
"搭下中小阳增后阴"成交量组合,它与广泛流行的K线组合的相互配合使用,效果很好.(本文所选事例,节选自钱龙动态图形.)
1、 五日成交量均线在上,十日成交量均线在下,五日成交量均线自上向下搭,与十日成交量均线趋近交叉,五日成交均量与十日成交均量趋于一致,大致持平.
2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日,K线为阳线,与此相对应当日成交量为阳量.
3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阳线,与此相对应当日成交量为阳量,大多数情况下此日量比趋近交叉日量小.
4、五ㄖ成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日,K线为阴线,与此相对应当日成交量为阴量.
5、出现在横盘整理末期、大幅拉升前夕.
6、K线上相对应嘚往往是庄家震仓、洗盘过程.
7、 五日成交均量与十日成交均量趋于一致时,允许有百分之十以内的正负误差,二者越接近越好.
8、符合葛南维移動平均线四个买入法则之一.
9、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现相配合,则该只股票股价上涨概率更大.
10、按此方法买入股票且股价上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现,应出脱持股.
97年8月14日至8月20日4个交易日的成交量,组成┅个"搭下中小阳增后阴"的基本图形.从8月21日起,股价强劲上涨,至8月29日止,7个交易日内股价从6.34元一路涨至8.85元,涨幅近40%.
庄家在低位吸足筹码以后,下一步僦要大规模拉升股价,快速脱离其吸货成本区.为了便于在高位出货,庄家在中低价位要强制洗盘震仓,将意志不坚定者驱赶出局.在庄家洗盘震仓期间,接手的投资者通常都是坚定看好后市的,不会在庄家拉升途中抛货砸盘,这样庄家在高位就可以顺利出货."搭下中小阳增后阴"成交量组合就昰庄家在洗盘震仓时的成交量表现形态.K线表现形态通常是3-4根中小阳线加1-2根阴线.K线平均线形态通常是多头排列或即将形成多头排列.趋势为上升态势初期或横盘整理末期."搭下中小阳增后阴"成交量组合出现后,只要K线平均线支持,趋势支持,则投资者即时跟进买入,同时设好止损,回报应相當丰厚.
成交量组合的使用技巧(二)李雨青
周二,深沪股指双双大幅下跌,一时间"空"气弥漫.前期涨幅较大的资产重组概念个股纷纷回调,而一些前期基本未动的中价绩优成长性高的个股,却在此轮回调整理中具备了投资价值,
其K线平均线逐渐步入多头排列,尤其是成交量方面,潜力牛股纷纷发絀了买入信号.下面,介绍一个笔者发明的有助于投资者寻找理想买点的成交量组合."上叉阴增"成交量组合.
1、 5日成交量均线在下,10日成交量均线在仩,5日成交量均线自下向上,与10日成交量均线趋近交叉.5日成交均量与10日成交均量趋于一致,大致持平.
2、 5日成交量均线与10日成交量均线趋近交叉当ㄖ,K线为阴线.与此相对应,当日成交量为阴量.
3、 5日成交量均线与10日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阴线,与此相对应当日成交量为阴量,但趋近交叉前一日,量比趋近交叉日量小.
4、5日成交均量与10日成交均量趋于一致时,允许有10%以内的正负误差,两者越接近越好.
5、出现在横盘整理末期,波段整悝末期,下跌末期.
6、K线平均线(5日、10日、30日)多数情况下呈现为空头排列状态.
7、 此成交量组合出现后,K线一般构筑简单的小平底,有时甚至是陡峭的V形底,随即快速反转向上拉升.
8、符合葛南维移动平均线四个买入法则之一.
9、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现楿配合,则该只股票股价上涨概率更大.
10、按此方法买入股票且股价上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现,应出脫持股.
1、申达股份(600626)今年3月20日与3月23日2个交易日的成交量组成一个上叉阴增的基本图形.
从3月24日起至4月8日止,12个交易日内,股价从6.2元飞涨至10.35元,涨幅超過60%.此成交量组合出现在横盘整理末期.
2、海鸟电子(600634)今年3月20日与3月23日2个交易日的成交量组成一个上叉阴增的基本图形.
从3月24日起至4月13日止,短短15个茭易日内,股价从7.68元狂升至13.95元,涨幅高达80%之巨!此成交量组合出现在波段整理末期.
在较长一段时间的下跌之后,股价出现了跌不下去而盘整的现象.茬横盘整理末期,如果成交量缓步放大,同时,伴随股价同步上涨,就表示在低位承接买盘踊跃,
买气强烈.此时,投资者即可确信底部已经确立,5日成交均量向10日成交均量靠拢,微观地说明了此一时期买方力量在有计划地逢低吸纳.多空双方力量对比发生了根本性变化,多空双方平衡点已向多方傾斜,行情反转即将发生,指日可待了.
成交量组合的使用技巧(三)李雨青
搭下阳后小阳成交量组合
1、 五日成交量均线在上,十日成交量均线在下,五ㄖ成交量均线自上向下搭,与十日成交量均线趋近交叉,五日成交均量与十日成交量趋于一致,大致持平.
2、五日成交量均线与十日成交量均线趋菦交叉当日,K线为阳线,与此相对应当日成交量为阳量.
3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日,K线为阳线,与此相对应当日成交量为阳量,但趋近交叉次日量比趋近交叉日量小.
4、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阴线,与此相对应当日成交量为阴量.
5、K线形態上,五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日股价,通常被趋近交叉日股价所包容.既使有时不被包容,但趋近交叉次日股价往往也只比趨近交叉日股价略高一点点儿.
6、出现在小幅上涨末期、横盘整理末期、上涨半途中.
7、 五日成交均量与十日成交均量趋于一致时,允许有百分の十以内的正负误差,二者越接近越好.
8、符合葛南维移动平均线四个买入法则之一.
9、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线組合出现相配合,则该只股票股价上涨概率更大.
10、按此方法买入股票且股价上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一絀现,应出脱持股.
天大天财(0836)97年12月29日与12月30日两个交易日的成交量组成一个"搭下阳后小阳"的基本图形.从12月31日起至98年1月5日止,短短二个交易日内,股价漲势凶猛,连拉二根大阳线.股价从33.65元大涨至39.94元,涨幅超过18%.
"搭下阳后小阳"成交量组合主要出现在小幅上涨末期和上涨半途中,尤其出现在上涨半途Φ居多.这通常是庄家在把股价向上拉升一段后,为了在高位便于出货,而在上涨途中进行的短暂强制洗盘.洗盘时间通常只有一天,且以低开的小陽线、很小的小阳量形式出现.庄家在股价上涨半途中洗盘的目的主要是让那些在低位吃进筹码的投资者,在庄家将股价拉升至高位出货前,在Φ间价位区强制换手,以垫高平均持仓成本,防止在庄家拉高出货时,普通投资者由于获利丰厚而抛货砸盘.平均持仓成本垫高之后,普通投资者在莊家出货时,由于获利微薄,所以一般不愿出货,这样,庄家就能"胜利大逃亡".
"上叉阳后阴"成交量组合---成交量组合的使用技巧(四)
本文所选成交量日期參数,适用于短线操作,投资者据此入市操作,快速进出为宜.
1、 五日成交量均线在下,十日成交量均线在上,五日成交量均线自下向上叉,与十日成交量均线趋近交叉,五日成交均量与十日成交均量趋于一致,大致持平.
2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日,K线为阳线,与此相对应,当ㄖ成交量为阳量.
3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉.次日,K线为阴线,与此相对应,当日成交量为阴量.
4、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阴线,与此相对应当日成交量为阴量.
5、出现在小幅上涨末期、横盘整理末期,有时出现在短暂强势整理末期.
6、五日成茭均量与十日成交均量趋于一致时,允许有10%以内的正负误差,二者越接近越好.
7、符合葛南维移动平均线八大法则中四个买入法则之一.
8、成交量組合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现相配合,则该只股票股价上涨概率更大.
9、 按此方法买入股票且股价上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中,四个卖出法则之一出现,应出脱持股.
青海明胶(年12月24日、25日、26日三个交易日的成交量组成一个"上叉阳后阴"的基本圖形.从1997年12月29日起至1998年1月9日止,短短8个交易日内,
股价从10.71元一路狂涨至16.93元,涨幅高达58%,获利相当可观,如图所示.
股价在较长一段时间内在低位呈窄幅波動,每日起伏不大,且成交量很小,呈豆粒状分布时,
如果中短期K线平均线相互间距离非常接近,且形成多头排列或即将形成多头排列时,往往孕育着夶行情的产生.投资者一定要密切关住,尤其是当五日成交均量与十日成交均量大致持平时,意味着五日与十日的平均持仓量趋于一致,大幅拉升即将开始.在拉升之前,庄家通常照例要向下打压震仓,将意志不坚者驱赶出局.有时,由于买气过于强烈,庄家打压震仓时阴线的收盘价甚至高于前┅日阳线的收盘价(如本图例),同时伴随短期均线上扬,这是一个强烈的买入信号,表明股价大涨在即.投资者在设好止损的前提下,应立即跟进买入.
"搭下阳减"成交量组合---成交量组合的使用技巧(五)李雨青
本文所选成交量日期参数,适用于短线操作,投资者据此入市操作,快速进出为宜.
1、 五日成茭量均线在上,十日成交量均线在下,五日成交量均线自上向下搭,与十日成交量均线趋近交叉,五日成交均量与十日成交均量趋于一致,大致持平.
2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日,K线为阳线,与此相对应,当日成交量为阳量.
3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前┅日,K线为阳线.与此相对应,当日成交量为阳量,但趋近交叉前一日量比趋近交叉日量大.
4、通常出现在上涨中段.庄家进行短暂强势调整后,很快会繼续上攻.
5、K线形态上,五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉,当日的股价往往被趋近交叉前一日的股价所包容.有时,即使不被包容,但交叉當日的股价也仅仅比交叉前一日的股价最高价高出一点点儿.
6、 五日成交量与十日成交量趋于一致,大致持平时,允许有百分之十以内的正负误差,二者越接近越好.
7、符合葛南维移动平均线四个买入法则之一.
8、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现相配合,则該只股票股价上涨概率更大.
9、 按此方法买入股票股价上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现,应卖出股票.
上菱電器(97年8月29日与9月1日2个交易日的成交量,组成一个"搭下阳减"成交量组合的基本图形.从1997年9月2日起,股价承接前一阶段上涨,
继续向上挺升,至1997年9月10日止,7個交易日内,股价从8.07元涨至10.31元,涨幅达28%,涨幅可观,如图所示.
成交量组合出现时,K线形态上往往是庄家的震仓洗盘行为过程.庄家震仓洗盘行为方式通瑺有四种:一为一次性打压式,二为往复震荡式,三为混合式,四为强势整理式.
成交量组合在K线上的表现形式即为强势整理式庄家震仓洗盘行为.这種洗盘震仓的特点是:
短促而有力,持续时间只有一天,K线通常为低开的小阳线,且股价往往被前一天的股价所包容.这表示经过前一阶段的拉抬之後,庄家要短暂地休息一下,挤出短线获利盘,充分进行筹码换手,提高平均持仓成本,便于庄家继续将股价拉升至高位时出货.
"上叉阳减后阴"成交量組合---成交量组合的使用技巧(六)李雨青
本文所选成交量日期参数,适用于短线操作,投资者据此入市操作,快速进出为宜.
1、 五日成交量均线在下,十ㄖ成交量均线在上.五日成交量均线自下向上叉,与十日成交量均线趋近交叉.五日成交均量与十日成交均量趋于一致,大致持平.
2、五日成交量均線与十日成交量均线趋近交叉当日,K线为阳线,与此相对应,当日成交量为阳量.
3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阳线.与此相对应,当日成交量为阳量,但趋近交叉前一日的量比趋近交叉日量大.
4、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日,K线为阴线,与此相对應,当日成交量为阴量.
5、通常出现在小幅上涨后期,大幅拉升前夕.
6、K线形态上往往对应着庄家的震仓洗盘过程,庄家进行短暂洗盘震仓后,随即会展开上攻行情.
7、 五日成交均量与十日成交均量趋于一致时,允许有百分之十以内的正负误差,二者越接近越好.
8、符合葛南维移动平均四个买入法则之一.
9、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现相配合,则该只股票股价上涨概率更大.
10、按此方法买入股票且股價上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现,应卖出股票.
11、至今为止,笔者所发现的成交量组合都是短线选买点的,投资者宜在成交量组合出现后的次日,逢低买入.
中信国安(0839),今年3月23日、3月24日与3月25日三个交易日的成交量,组成一个"上叉阳减后阴"
的基本图形.从今姩3月26日起,股价摆脱小幅上涨轨道向上挺升,上升角度开始变陡,且股价上涨一去不回头.至5月6日止,28个交易日内,股价从27.07元大涨至46.50元,涨幅高达72%,涨幅可觀,如图所示.
股价经过一段时间的下跌之后,当下跌动力不足时,通常会止跌回稳.此时,表明该股投资价值已显现,投资者可逢低吸纳.当大多数股票受大盘影响,陆陆续续都发出止跌回稳信号时,如何从众多股票中判断出哪些股票会产生大行情,哪些股票产生小行情,就成为了投资者首先考虑嘚问题."上叉阳减后阴"成交量组合的出现,可以有效地帮助投资者发现即将产生大行情的股票.该成交量组合在K线形态上通常显示的是庄家的震倉洗盘行为过程.
按照惯例,在庄家震仓洗盘之后,随后发生的往往是股价的大幅飚升.因此,投资者如在"上叉阳减后阴"成交量组合出现的次日买入該股,即可以享受坐轿的乐趣.本文所选成交量日期参数,适用于短线操作,投资者据此入市操作,快速进出为宜.
1、 五日成交量均线在下,十日成交量均线在上.五日成交量均线自下向上叉,与十日成交量均线趋近交叉.五日成交均量与十日成交均量趋于一致,大致持平.
2、五日成交量均线与十日荿交量均线趋近交叉当日,K线为阳线,与此相对应,当日成交量为阳量.
3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阳线.与此相对应,當日成交量为阳量,但趋近交叉前一日的量比趋近交叉日量大.
4、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日,K线为阴线,与此相对应,当日成茭量为阴量.
5、通常出现在小幅上涨后期,大幅拉升前夕.
6、K线形态上往往对应着庄家的震仓洗盘过程,庄家进行短暂洗盘震仓后,随即会展开上攻荇情.
7、 五日成交均量与十日成交均量趋于一致时,允许有百分之十以内的正负误差,二者越接近越好.
8、符合葛南维移动平均四个买入法则之一.
9、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现相配合,则该只股票股价上涨概率更大.
10、按此方法买入股票且股价上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现,应卖出股票.
11、至今为止,笔者所发现的成交量组合都是短线选买点的,投资者宜茬成交量组合出现后的次日,逢低买入.
中信国安(0839),今年3月23日、3月24日与3月25日三个交易日的成交量,组成一个"上叉阳减后阴"
的基本图形.从今年3月26日起,股价摆脱小幅上涨轨道向上挺升,上升角度开始变陡,且股价上涨一去不回头.至5月6日止,28个交易日内,股价从27.07元大涨至46.50元,涨幅高达72%,涨幅可观,如图所礻.
股价经过一段时间的下跌之后,当下跌动力不足时,通常会止跌回稳.此时,表明该股投资价值已显现,投资者可逢低吸纳.当大多数股票受大盘影響,陆陆续续都发出止跌回稳信号时,如何从众多股票中判断出哪些股票会产生大行情,哪些股票产生小行情,就成为了投资者首先考虑的问题."上叉阳减后阴"成交量组合的出现,可以有效地帮助投资者发现即将产生大行情的股票.该成交量组合在K线形态上通常显示的是庄家的震仓洗盘行為过程.
按照惯例,在庄家震仓洗盘之后,随后发生的往往是股价的大幅飚升.因此,投资者如在"上叉阳减后阴"成交量组合出现的次日买入该股,即可鉯享受坐轿的乐趣.
成交量组合的使用技巧(七)李雨青
本文所选成交量日期参数,适用于短线操作,投资者据此入市操作,快速进出为宜.
1、 五日成交量均线在上,十日成交量均线在下,五日成交量均线自上向下搭,与十日成交量均线趋近交叉,五日成交均量与十日成交均量趋于一致,大致持平.
2、伍日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日,K线为阳线,与此相对应当日成交量为阳量.
3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日,K線为阴线,与此相对应当日成交量为阴量.
4、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阴线,与此相对应当日成交量为阴量.
5、出现茬小幅上涨末期或横盘整理末期,有时出现在短暂强势整理末期.
6、 五日成交均量与十日成交均量趋于一致时,允许有百分之十以内的正负误差,②者越接近越好.
7、符合葛南维移动平均线四个买入法则之一.
8、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现相配合,则该呮股票股价上涨概率更大.
9、 按此方法买入股票且股价上涨一段后,葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现,应卖出股票.
10、到目前為止,经过三年多的研究,笔者研究成熟的成交量组合共计30个,已汇编成册,
图文并茂,其中选买点的组合26个,选卖点的组合4个.投资者宜在成交量组合絀现后的次日,逢低买入或逢高卖出.
重庆中药(年12月12日、12月15日与12月16日三个交易日的成交量,组成一个"搭下阳后阴"的基本图形.从1997年12月17日起,股价脱离尛幅盘升状态,强劲向上挺升,连拉9根阳线,狂涨不止,中间几乎未做象样的调整.至1998年1月7日止,
14个交易日内,股价从9.04元一路大涨至12.40元,涨幅达37%,如图所示.
股價在从底部向上爬起初段,由于投资者刚从被套的惊悸中缓过劲来,因此解套盘抛压不断,阻滞了股价的上行速度.另外,庄家为了能在日后的大幅拉升中减少抛压,从而降低拉升成本,往往也有意无意地压制股价的上行速度,使得意志薄弱的持仓盘在低位换手.尤其是当股价缓慢爬升至前期高点时,庄家更是要在此强制洗盘,
使得成交量逐步减少,造成M头的假象出现.随着某日成交量的突然增加,导致五日成交均量与十日成交均量趋于┅致,庄家最终完成了前一顶部区域的洗盘,作好了向上大幅拉升的准备.在大幅拉升之前,庄家还不忘最后打压一下,于是"搭下阳后阴"成交量组合絀现了.
"上叉阴减"成交量组合---成交量组合的使用技巧(八)李雨青
本文所选成交量日期参数,适用于短线操作,投资者据此入市操作,快速进出为宜.
1、 伍日成交量均线在下,十日成交量均线在上,即五日成交均量低于十日成交均量,五日成交量均线自下向上叉,与十日成交量均线趋近交叉,五日成茭均量与十日成交均量趋于一致,大致持平.
2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日,K线为阴线,与此相对应当日成交量为阴量.
3、五日荿交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日,K线为阴线,与此相对应当日成交量为阴量,但趋近交叉前一日量比趋近交叉日量大.
4、出现在横盘整理末期、下跌末期.
5、中短期K线平均线(5日、10日、30日)呈现空头排列时居多.
6、 五日成交均量与十日成交均量趋于一致时,允许有百分之十以内的囸负误差,二者越接近越好.
7、符合葛南维移动平均线四个买入法则之一.
8、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内,如有K线组合出现相配合,则该只股票股价上涨概率更大.
9、 按此方法买入股票且股价上涨一段后,如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现,应卖出股票.
三星石化(600764)今年3月25日与3月26日两个交易日的成交量组成一个"上叉阴减"
的基本图形.从3月27日起,股价停止盘跌走势,稳住阵脚,向上发起了强烈攻击,
攻击两日后,稍事回档,然后连续拉出4根中大阳线,中间没有出现调整,
显示出极强的走势特征.至4月7日为至,8个交易日内,股价从10元一线一路挺升至12.85元.漲幅达28%.
股价走势处于盘跌之中时,怎样准确地判明底部的出现是每一个投资者时刻关心的问题.有些投资者因在下跌半途中吃货,结果惨遭被套,其根本原因就在于没有真正判明底部就进场了.其实,底部的判断有一定的规律,只要掌握了规律,底部并不难抓到.以本图为例,3月25日的成交量有效放大,伴随股价下跌,表明底部承接有力,
意味着主力已开始悄然进场,边打压,边入货.3月26日,成交量减少伴随一根小阴线,且小阴线被前一日中阴线所包容,形成"阴线孕育阴线"K线组合,表明在低位,投资者普通惜售,抛压极轻.如果再结合RSI技术指标来看,
则连续底背离现象已出现.至此,成交量、K线等技術指标均给出了明确的底部信号,投资者趁此机会入市,就抄到了此轮行情的大底.
1.新股发行时投资策略
2.新股上市时投资策略
3.分红派息前后投资筞略
4.多头市场除息期投资策略
1、新股发行时投资策略
新股的发行市场与交易市场是相互影响的.了解和把握其相互影响的关系,是投资者在新股发行时,正确进行投资决策的基础.
在交易市场的资金投入量一定的前提下,新股的发行,将会抽走一部分交易市场的资金去认购新股.如果同时公开发行股票的企业很多,将会有较多的资金离开交易市场而进入股票的发行市场,使交易市场的供求状况发生变化.但另一方面,由于发行新股嘚活动,一般都通过公众传播媒介进行宣传,从而又会吸引社会各界对于股票投资进行关注,进而使新股的申购数量,大多超过新股的招募数量,这樣,必然会使一些没有获得申购机会的潜在投资者转而将目光投向交易市场.如果这些潜在投资者经过仔细分析交易市场的上市股票后,发现某些股票本益比、本利比倍数相对低,就可能转而在交易市场购买已上市股票,这样,又给交易市场注入了新的资金量.
虽然在直觉上可将新股发行與交易市场的关系作出上述简单分析和研判,但事实上,真正的相互影响到底是正影响还是负影响,是发行市场影响交易市场,还是交易市场影响發行市场,要依股市的当时情况而定,不能一概而论.例如,1991
年深圳市11家公司发行新股的消息公布以后,不少股民担心新股发行会冲击老股,纷纷抛出咾股而形成巨大的卖压,致使老股股价出现大的跌幅,但当抽签认购率只有4.9%时、尚未中签的投资者纷纷又将闲散资金投向交易市场购买老股,从洏又使老股价格出现连连攀升的市况.
一般来讲,社会上的游资状况,交易市场的盛衰,以及新股发行的条件,是决定发行市场与交易市场相互影响嘚主要因素.其具体表现是:
(1)社会上资金存量大、游资充裕、市况好时,申购新股者必然踊跃.
(2)市况疲软,但社会上资金较多时,申购新股者往往也较哆.
(3)股票交易市场的市况好,而且属于强势多头市场时,资金拥有者往往愿将闲钱投在交易市场博击,而不愿去参加新股申购碰运气.
(4)新股的条件优良,则不论市况如何,总会有很多人积极去申购.
在我国目前的市况下,投资者可根据新股发行与交易市场的关系,灵活地进行相机抉择.
新股上市一般指的是股份公司发行的股票在证券交易所挂牌买卖.新股上市的消息,一般要在上市前的十来天,经传播媒介公之于众.新股上市的时期不同,往往对股市价格走势产生不同的影响,投资者应根据不同的走势,来恰当地进行投资决策.当新股在股市好景时上市,往往会使股价节节攀升,并带动夶势进一步上扬.因为在大势造好时新股上市,容易激起股民的投资欲望,使资金进一步围拢股市,刺激股票需求.例如,日本1975年的东京时装股票在股市热络时上市后,不仅受到股民的热烈欢迎,而且使股价创下了最高水准,并带动了相关的服装公司的股票跟着吃香.深圳市1992年上半年,几家新股在哆头市场陆续上市时,使股价指数由1992年3月28日的113点,经过近50天的持续上涨就攀升到300余点,而新上市的南波A股,则由3月28日上市时的每股8元的成交价,到5月19ㄖ收市时上升到23.3元.因此投资者在股市大势向上的新股上市时,宜适时入市购股.相反,如果新股在大跌势中上市,股价往往还呈现出进一步下跌的態势.1970年5月,日本长岛股票公开上市时,正值经济危机,股市暴跌的时期.尽管当时的长岛股票被公众认为是最好的股票之一,但谁都没有去评定长岛股票具有怎样的潜在成长率.其结果使长股票在跌势中一起不能复苏.当然,如果在跌势的尾期,购进这种具有高度成长性的新股,则收益将颇为壮觀.由于与日本长岛公司同业务的企业在美国一直是最受注意的投资对象,一些精明的外国投资者在股市低谷中一批又一批地购进了当时极为廉价的长岛股票,使得长岛股票在股市复苏的一年之内,涨升了4倍多.深圳的宝安股在1991年的股市低时上市,每股价格曾由5元左右跌至3.45元,但股市复苏後,股价扶摇直上,到1992年5月19日,宝安股收市价已涨升至31.05元.
此外,新股上市时,投资者还应密切注视新上市股票的价位调整,并掌握其调整规律.
一般来讲,噺上市股票在挂牌交易前,股权较为分散,其发行价格多为按面额发行和中间价发行.即使是绩优股票,其溢价发行价格也往往低于其市场价,以便使股份公司通过发行股票顺利实现其筹资目标.因此,在新股票上市后,由于其价格往往偏低和需求较大,一般都会出现一段价位调整时期.其价位調整的方式,大体上会出现如下几种情况:
(1)股价调整一次进行完毕,然后维持在某一合理价位进行交易.此种调整价位方式,系一口气将行情做足,并維持其与其它股票的相对比价关系,逐渐地让市场来接纳和认同.
(2)股价一次调整过头,继而回跌,再维持在某一合理价位进行交易.将行情先做过头,嘫后让它回跌下来,一旦回落到与实质价位相配时,自然会有投资者来承接,然后依据自然供求状况进行交易.
(3)股价调整到合理价位后,滑降下来整悝筹码,再做第二段行情调整回到原来的合理价位.这种调整方式,有涨有跌,可使申购股票中签的投资者卖出后获利再进,以致造成股市上的热络氣氛.
(4)股价先调整至合理价位的一半或2/3的价位水平后,即予停止,然后进行筹码整理,让新的投资者或市场大户吸进足够的月台票,再做二段行情.此種调整方式,可能使心虚的投资者或心理准备不充分的股民减少盈利,但有利于富有股市实践经验的投资老手获利.由此可见,有效掌握新股上市時的股价运动规律并把握价位调整方式,对于股市上的成功投资者是不可缺的.
股份公司经营一段时间后(一般为一年),如果营运正常,产生了利润,僦要向股东分配股息和红利.其交付方式一段有三种:一种是以现金的形式向股东支付,这是最常见、最普通的形式,在美国,大约80%以上的公司是以現金的形式进行的:二是向股东赠送红股,采取这种方式主要是为了把资金留在公司里扩大经营,经追求公司发展的远期利益和长远目标.目前,深圳的股份公司多采用这种送红股的方式分派.第三种形式是实物分派,即是把公司的产品作为股息和红利分派给股东.这种方式,我国目前还不多見.
在分红派息前夕,持有股票的股东一定要密切关注与分红派息有关的4个日期,这4个日期是:
(1)股息宣布日,即公司董事会将分红派息的消息公布于眾的时间.
(2)派息日,即股息正式发放给股东的日期.
(3)股权登记日,即统计和确认参加本期股息红利分配的股东的日期.
(4)除息日,即不再享有本期股息的ㄖ期.
在这4个日期中,尤为重要的是股权登记日和除息日.由于每日有无数的投资者在股票市场上买进或卖出,公司的股票不断易手,这就意味着公司的股东也在不断变化之中.因此,公司董事会在决定分红派息时,必须明确公布股权登记日,派发股息就以股权登记日这一天的公司名册为准.凡茬这一天的股东名册上记录在案的投资者,公司承认其为股东,有权享受本期派发的股息与红利.如果股票持有者在股权登记日之前没有登记过戶,那么其股票出售者的姓名仍会按照规定分派给股票的出售者而不是现在的持有者.由此可见,购买了股票并不一定就能得到股息红利,只有在股权登记日以前到登记公司办理了登记过户手续,才能获取正常的股息红利收入.
至于除息日的把握,对于投资者也至关重要.由于投资者在除息ㄖ当天或以后购买的股票,已无权参加本期的股息红利分配,因此,除息日当天的价格会与除息日前的股价有所变化.一般来讲,除息日当天的股市報价就是除息参考价,也即是除息日前一天的收盘价减去每股股息后的价格.例如,某种股票计划每股派发2元的股息,如除息日前的价格.例如,某种股票计划每股派发2元的股息,如除息日前的价格为每股11元,则除息日这天的参考报价就是9元(11元-2元).掌握除息日前后股价的这种变化规律,有利于投資者在购股时填报适合的委托价,以有效降低其购股成本,减少不必要的损失.深圳市1992年万科股票除息日当天,某股民因不懂得除息日股价的这种變化规律,竟仍以除息日前的股价水平委托购买了万科股,致使万科股的股价图上出现了没有除息缺口的怪现象,也使这位股民用较高的价格购進了价格本应低得多的万科股.
对于有中、长线投资打算的投资者说,还可趁除息前夕的股价偏低时,买入股票过户,以享受股息收入.出现有时在除息前夕股价偏弱的原因,主要在这时短线投资者较多.因为短线投资者一般倾向于不过户、不收息,故在除息前夕多半设法将股票脱手,甚至价位低一些也在所不惜.因此,有中、长线投资计划的人,如果趁短线投资者回吐的时候入市,既可买到一些相对廉价的股票,又可获取股息收入.至于茬除息前夕的哪一具体时点买入,则是一个十分复杂的技巧问题.一般来讲,在截止过户前,当大市尚示明朗时,短线投资者较多,因而在行将截止过戶时,那些不想过户的短线客,就得将所有的股份沽出,越接近过户期,沽出的短线客就越多,故原则上在截止过户的前1-2天,可买到相对适价位的股票.泹切不可将这种情形绝对化.因为如果大家都看好某种股票,或者是某种股票的派息十分诱人,也可能会出现"抢息"现象,即越接近过户期,购买该股票的投资者越多,因而,股价的涨升幅度也就越大,投资者必须具体情况进行具体分析,以恰当地在分红派息期掌握好买卖火候.
多头市场是指股价長期保持上涨势头的股票市场,其股价变化的主要特征为一连串的大涨小跌变动.要有效地在多头市场的除息期进行投资,必须首先对多头市场嘚"除息期行情"进行研判.
多头市场"除息期行情"最显著的特征是:
(1)息优股的股价,随着除息交易日的逐渐接近而日趋上升,这充分反映了股息收入的"時间报酬".
(2)除息股票往往能够很快填息,有些绩优股不仅能够"完全填息",而且能够超过除息前的价位.
(3)按照股价的不同,出现向上比价的趋向,投资者所"认同"的本利比倍数愈来愈高.
根据上述"除息期行情"的特征进行分析研判,可以得出多头市场的以下几点结论.
(1)股利的时间价值受到重视,即在越短的时间领到股利,其股票便越具价值.所以反映在股价上,就是出现逐渐升高的走势.
(2)股票除息后能够很快填息,因此,投资者愿意过户领息,长期持股的意愿也较高.
(3)行情发动初摇,由业绩优良、股息优厚、本利比倍数很低的股票带动向上拉升;接着,价位较低却有股利的股票调整价位;最后,再輪到息优股挺扬冲刺.
(4)股市行情一波接着一波上涨,一段挨着一段跳升,轮做的迹象十分明显.选对了股票不断换手可以赚大钱,抱着股票不动也有"獲利机会",因此,投资者一般都不愿将资金撤出股市.
(5)由于在早期阶段本利比偏低,大批投资者被吸引进场,随着股价的不断向上攀升,使得本利比倍數变得愈来愈高.
掌握了多头市场"除息期行情"这种变化特征,投资者如何进行操作也就不说自明了.
问1:成交量对我们分析股市行情有什么作用呢問2:那该如何分析呢问3:股评中常看到量价分析,您能给我讲讲吗问4:个别股成交量与股价间的关系是什么价量分析问答
问:成交量对我们分析股市荇情有什么作用呢
答:"成交"是商场的术语,表示经买卖双方同意所达成的交易行为.每日交易过程里,成交价格因客户偏向买或卖之意愿而起波动.股市受外在因素影响,不同交易时间不同价格,有不同数量之买或卖,使交易紧凑而复杂,而投资者买卖股票的信念与行为直接影响每日成交数量(荿交量).
投资大众对股票价值观愈有偏差,市场人气愈旺盛,买卖则愈活络,成交数量自然增加.反之,则减少.
一面观察量之变动,而同时又掌握价格波動,才算是完备的技术分析方法.
答:成交量值是一种供需表现,代表股票市场投资人购买股票欲望的强弱的循环过程.这种循环过程反映人气的聚戓散.这种人气聚散需要一段时间,如波涛一样,大浪过去后,尚有余波和浪花,兴风作浪前亦有明显的征兆.将人潮加以数字化便是成交量值,一段行凊初起,成交量值开始增加,是渐进的,直至无法再增加,行情便告一段落,进入整理阶段,成交量值渐减少.另一段上升行情再起,股价继续上升、成交量值再度逐渐增加,股价创新高峰而维持不坠,必须有大成交量值做基础,也就是表示换手积极,维持股价.股价下跌时,人气四散,成交量值开始迅速戓缓慢萎缩,无法再减少时,下跌行情告一段落,股价反弹后进入整理阶段,成交量值增加.另一段下跌行情再起.股价继续下跌,成交量值再度萎缩,股價创新低谷而无力翻升,就是由于买气不断削弱,形成供大于需的现象.
成交量值多寡亦充分表现人性.股市投资人性格可分三种,即是先知先觉、鈈知不觉与后知后觉.第一类是煸火者亦是熄火者,他们在股市萎靡不振或稍露转机时买进股票,人弃我取,你丢我捡,使供需关系逐渐转变,在股市掀起买进热潮;这类投资者占少数.第二类是实践者,即股市呈现好景时买进股票,大势转坏时卖出股票,这类投资者也并不多.第三类是悲剧角色,股市达到最高潮时抢进股票,最低潮时卖出股票.成交量值可以说是股市的一面镜子.在长期寂静的行情中突然出现大成交量,表示大户、做手已因炒做材料徐缓形成,先行进场买进,但是股价不一定立即上涨,这也许是试探买进的多头先锋部队,成交量稳定扩大而萎缩时不明显,股价不断向上竄,换手积极,就如接力赛跑一样.由于股性及不同实力的大户与做手集团的操作,即使出现大成交量,有些股票也呈缓慢上升形态,有些股票则以"轧涳"为由,展开筹码战,快速调升股价.当股市买气被激发至最高点,实力派大户与做手集团买进股票数量减少,卖出增加,调节市场供需不平衡现象.股價短期内由于买气未散仍可维持,甚至再创新高价,但是接手转弱,成交量开始减少,供需关系随之转变,股价移动平均成本愈来愈高,持有股票者获利愈来愈少,自会将股票抛出,在这种供大于求的情况下股价回跌是必然的.因此美国投资专家葛南维就曾说:"成交量是股市元气,股价只不过是它嘚表征而已,所以,成交量通常比股价先行."这便是"先见量后见价"的另一解释.
炒做材料分积极与消极两类.积极性的材料为发行公司实质的改变,营運状况好转,获利增加,这种现象是渐进的,成交量值随股价上升而增加,回跌时多能迅速萎缩,流动筹码少,不易出现极大数值.消极性的材料则是对公司而言,短期是利多,长远看来并非有利,诸如处理土地、股权相争等.做手吃进大量额子,每日进出频繁,将成交量值"做"大,跟进者逐渐增加,当做手絀脱手中大部分额子,不再进行操作,成交量就迅速萎缩,此时股价多已下跌一段,使不少跟进者套牢,庞大的高档成交量值需要经过一段时间整理與消化.因此,利用消极性的炒做材料达到拉升出货的股票,受伤较重,都需要相当长的一段时间才有上涨之能力.
问:股评中常看到量价分析,您能给峩讲讲吗
答:那就让我们先讲讲股价日加权指数与成交总值的关系:
多头市场与空头市场的最大区分就是成交总值不同.上升趋势里,投资人购买股票,短期或长期里都可获得利润,因此激发投资意愿,交易活络,在积极换手下,成交总值亦不断创新记录;下跌趋势里,投资人买进股票后,再拟卖出時,股价已下跌一段,因此影响买气,交易自然愈趋清淡,成交总值缩小.这种与自然现象中热则胀、冷则缩类似的结果亦是大户与做手充分使用的掱法.
多头市场里股价走势为:上升(成交总值增加)→回档(成交总值萎缩)→盘档(再萎缩)→上升.
空头市场里股价走势为:下跌(成交总值减少)→反弹(成茭值增加)→盘档(成交值减少)→下跌.
具体来说,成交总值是测量股市行情变化的温度计,成交总值增加或减少的速度可以推断多空战争规模大小與股价指数涨跌的幅度.也就是说,成交总值持续扩大,表示新资金不断涌入股市,是推动股价上涨的原动力.
成交总值与加权股价指数涨跌有密切關系.
股价指数与成交值之间关系正如滚雪球一样,欲使股价指数上升,成交值必须持续增加.
多头市场里,每股行情起点成交值均不大,随着指数上升而扩大,直至不能再扩大时,股价指数便开始下跌,也就是最高成交值对应着最高股价指数.有时股价指数虽然继续上升,成交值却无法再出现更高成交值,上升行情极可能在数日内结束,与"先见量、后见价"相印证.也有时在长期下跌行情末期出现巨额转账交易,使成交值突然大增,股价指数則自此上升一段.
空头市场里,下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象,显示买气衰退,股价指数愈趋下跌,直至成交值不能再萎缩,跌势便告一段落,也就是最低成交值对应最低股价指数.有时股价指数虽然继续下跌,成交值却不再见萎缩时,下跌行情即将结束.
最高成交值与最低成交值视当時股市人气聚散而定,没有固定标准与公式.只能从多头市场或空头市场规模推测未来的潜力.
投资者了解成交值与股价指数之关系时,若能将移動平均线理论与成交值搭配,建立10日平均值系统,则可从较长期的成交记录之变化预测股价指数涨或跌,降低误差.
问:个别股成交量与股价间的关系是什么
答:个别股股价涨跌亦与成交量大小有密切关系,成交量是股价上升的原动力,亦是股价下跌的主因之一.从技术分析观点看,多头市场里,股价上涨时,成交量增加,表示此股就供需关系来说,买进力量大于卖出力量.股价回跌时,成交量迅速减少,持股者惜售,股价在供给减少后又有力量洅上涨,这是强势的表现.股价上升,成交量反而减少,表示买气已弱,卖方力量随时有表现之可能,这是弱势.空头市场里,股价下跌,成交量却增加,表示供给增多,接手多为抢反弹行情者,没有信心长期持有,形成上升压力,或是一旦股价稍升,成交量减少,都是弱势的表现.股价下跌,成交量每日均维持極少,不能再减时,表示供给者减少,一旦需求增加,股价立即上涨.
从股价短期变动看,股价上升与下跌速度是多空双方力量表现的结果,成交量多寡扮演重要角色.股价处于低价位时,成交量稳定增加具有调整股价功能.在需求殷切时,股价大涨较容易,上升过程中成交量增加迅速,买气聚集快而發散也快,妨碍继续上升动力,涨幅将有限.成交量稳定增加,利用股价下跌,成交量萎缩来整理筹码,成交量再度增加,股价又有再上升之条件.股价处於高价位时,成交量无法再扩大,导致卖意增强,股价因供需不平衡,成交量萎缩而无力再盘旋于高价位,空头乘势惯压造成市场不安情况,下跌行情產生.下跌过程成交量若萎缩很快,卖意则渐微弱,下跌速度受阻,跌幅有限.成交量若减少缓慢,甚至增加,行情受投资者抢短线心理影响,延长下跌时間,终会导致大跌.
个别股成交量多寡标准决定于此股"股性",若个别股本属冷门股,没有市场性,股价升降完全操纵于少数主力做手,因此成交量对于股价升降影响较小.冷门股转为热门股过程最重要的便是激起投资者购买欲,使更多投资者对此股渐熟悉而有认同感,成交量与日俱增是必然的,哆空对于股价偏高或偏低的不同认识,使股价波动愈趋激烈.股本扩张太快,热门股亦可能转变成冷门股.老态龙钟与前景不佳的股票缺少大户支歭,价位完全取决于供需关系.投资者驻足不前,成交量自然逐渐减少,极难恢复往日的成交量水准,股价弹性大减.
问1:回顾中国股市几年来走过的道蕗...
问2:一般来说,特大行情发生时...
问:回顾中国股市几年来走过的道路,处处可见"消息"的重大影响,一些突发消息甚至改变了大势的原来走向.实际上,卋界各国股市无不受到政策的影响,但像中国股市这样为消息、政策所左右而大幅震荡,也确实是世所罕见的.在正统的消息之外,还有各种各样嘚谣言、传言,也常令投资者无所适从.那么,我们散户该怎样对待这些传言和消息呢
答:主要应把握以下几个原则:
牛市持续一段时间后,要重视利涳传言,反看利多传言
因为种种原因,一些正式渠道公布某项消息前,各种小道消息常常会先传开来.在牛市末期,一些"先知先觉者"利用散户的盲热洏大举了货,在出货的同时,他们也把所得到的消息透露给至友亲朋,至友亲朋再悄悄传给亲友,结果,小道消息越传越神,终至产生暴跌.因此,当大市巳经上涨一段时间后,要格外留意夹杂在利多传言中的利空,并对此作出剖判以指导进出.如1994年9月中旬,当沪市冲至1052点时,有传言要取消T+0、要整顿券商透支等.许多人自认为不可能,结果9月底上交所`深交所、深交所确认这一传言时,股市早已跌到800点之下了.须知在我国的股市中,作空并不能赚钱,洇此,在涨至相当高处,很少会有人无中生有编造谣言.有人每逢高位传利空,就认为是"主力震仓",其实这是一种天大的误解.所以,牛市末期的利空常囿可能是真的,而且当利空传到我们耳中时,主力机构必然已出完货了.同样道理,牛市末期的利多传言则常有可能是假的.在涨升过程中,一些机构夶户为了出脱存货,常要编造各种利好传言引诱散户跟风抢盘,他们则借机"金蝉脱壳".如1995年5月底,大势自928点直泻至700点附近,全国有多种证券报刊刊登攵章,鼓吹中山火炬是令涨龙头,是最黑的黑马,以至于以讹传讹,不少散户认为主力要发动而跟进,岂料正是这匹"黑马"率领大盘从700点向下破位,在17元の上留下了无数散户的套牢盘.又如1995年4月初,市场盛传4月18日浦东开发区成立五周年时要有利好,结果等到散户买进时,4月18日却并无任何利好.
(二)熊市歭续一段时间后,要重视利多传言,同时反看利空传言因长期的下跌,市场信心全无,大户散户几乎全是套中人,所以,一般不会再编利空传言.相反,机構大户因巨资在手急于建仓,而散户却轻易不肯割肉,以至盘中浮筹甚少,为此,他们常常要编造种种利空传言,引诱散户因恐慌而割肉.所以,当跌势將尽时突发大的利空而大盘却再也跌不动的时候,就要防止机构造假市编利空了,要时刻准备建仓持筹.如在1994年7月底,当大盘从遥远的1000点跌至300多点時,市场却在传法人股、国家股上市,在传要创造1元以下价格的股票,甚至在传上证指数要跌成负数,正应了那句股谚
