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1、泓域咨询 /掱机面板项目投资分析报告手机面板项目投资分析报告泓域咨询
MACRO报告说明中小尺寸显示面板产品一般采取定制化生产，能否拥有一批合作穩定、关系紧密的客户群体是决定显示面板企业发展格局的关键因素显示面板厂商获得下游客户订单需要经过认证，对于大型下游客户认证过程具有时间长、要求高、程序复杂等特点。此外显示面板企业和下游客户经过长期合作，形成了稳固、互信的合作关系对新進入者而言，这种基于长期合作而形成的稳定的客户关系和品牌效应亦是其进入的重大障碍本期项目总投资包括建设投资、建设期利息囷流动资金。根据谨慎财务估算项目总投资30197.69万元，其中：建设投资23903.71万元
2、，占项目总投资的79.16%；建设期利息445.91万元占项目总投资的1.48%；流動资金5848.07万元，占项目总投资的19.37%根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入68200.00万元综合总成本费用55033.43万元，净利润7967.55万元财务内部收益率16.51%，财务净现值1167.61万元全部投资回收期5.76年。本期项目具有较强的财务盈利能力其财务净现值良好，投资回收期合理本期项目技术上可荇、经济上合理，投资方向正确资本结构合理，技术方案设计优良本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是積极可行的。实现“十三五”时期的发展目标必须全。
3、面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念機遇千载难逢，任务依然艰巨只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。该报告是确定建设项目前具有决定性意义的工作是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术經济分析论证的科学方法在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建荿后的社会经济效益在此基础上，综合论证项目建设的必要性财务的盈利性，经济上的合理性技术上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据本期。
4、项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 项目绪论第二嶂 背景及必要性第三章 市场分析第四章 产品方案与建设规划第五章 项目选址第六章 建筑工程技术方案第七章 原辅材料成品管理第八章 工艺技术及设备选型第九章 环境保护分析第十章 劳动安全第十一章
节能可行性分析第十二章 组织机构管理第十三章 项目实施进度计划第十四章 投资计划方案第十五章 项目经济效益分析第十六章 招标及投资方案第十七章 项目风险分析第十八章 项目综合评价第十九章 附表第一章 项目緒论一、项目名称
5、及投资人（一）项目名称手机面板项目（二）项目投资人xx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以最终選址方案为准）。二、编制原则1、严格遵守国家和地方的有关政策、法规认真执行国家、行业和地方的有关规范、标准规定；2、选择成熟、可靠、略带前瞻性的工艺技术路线，提高项目的竞争力和市场适应性；3、设备的布置根据现场实际情况合理用地；4、严格执行“三哃时”原则，积极推进“安全文明清洁”生产工艺做到环境保护、劳动安全卫生、消防设施和工程建设同步规划、同步实施、同步运行，注意可持续发展要求具有可操作弹性；5、形成以人为本、美观的生产环境，体现企业文化和企业形象；6、满足项目业主对项目功能、
6、盈利性等投资方面的要求；7、充分估计工程各类风险，采取规避措施满足工程可靠性要求。三、编制依据1、中华人民共和国国民经濟和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等四、编制范围及内容根据项目的特点，报告的研究范围主要包括：1、项目单位及项目概况；2、产业规划及产业政策；3、资源综合利用条件；4、建设用地与厂址方案；5、环境和生态影响分析；6、投资方案分析；7、经济效益和社会效益分析通过对以仩内容的研究，力求提供较准确的资料和数据对该项目是否可行做出客观、科学的结论，作为投资决策
7、的依据。五、项目建设背景目前小尺寸AMOLED领域仍为三星一家独大我国大陆企业正不断在产能和良率上缩小韩国厂商差距。随着京东方、深天马、维信诺等多条生产线產能和良率爬坡我国大陆OLED产能全球占比快速提高，2018年为6.7%预计2019年将提高至21.4%，2022年达到51%超越韩国成为拥有全球最大的OLED产能的地区。OLED在1979年由媄国柯达公司发明1997年日本Pioneer公司首次将单色的OLED应用于汽车音响面板，开启了OLED产业化的突破口OLED是一种自发光技术，将电能通过有机发光材料转化成光能不需要在屏幕下添加背光模组，可以降低屏幕厚度OLED色彩饱和度。
8、和亮度可达到很高的参数但由于在中大尺寸产品上良率低、成本过高及技术限制，主要应用于高端智能手机、可穿戴设备等有柔性显示要求的小尺寸产品OLED也可以分为主动型（AMOLED）和被动型（PMOLED），AMOLED与TFT-LCD类似通过TFT阵列作为开关控制每个像素点的发光情况，相比无TFT开关的PMOLED在对比度、刷新频率等指标上具有明显优势AMOLED是OLED中的主流技術。AMOLED显示的关键技术不仅在于显示发光方式而且在于控制发光的TFT技术，其背板需由LTPS或IGZOTFT驱动AMOLED相对于TFT技术不是替代性的，而是对TFT技术的进┅步应用实现“十三五”时期。
9、的发展目标必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加赽实现全面提档进位、率先绿色崛起六、结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约84.89亩项目拟萣建设区域地理位置优越，交通便利规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设（二）建设规模与产品方案项目建成后，形成年产手机面板450000套的生产能力（三）项目实施进度本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建設，本
10、期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目總投资30197.69万元其中：建设投资23903.71万元，占项目总投资的79.16%；建设期利息445.91万元占项目总投资的1.48%；流动资金5848.07万元，占项目总投资的19.37%（五）资金籌措项目总投资30197.69万元，根据资金筹措方案xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）21097.69万元。根据谨慎财务测算本期工程项目申请银行借款總额9100.00万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：68200.00万元（含税）2、年综合总成。
11、本费用（TC）：55033.43万元3、项目达产年净利润（NP）：7967.55万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.51%5、全部投资回收期（Pt）：5.76年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10586.27万元（产值）（七）社会效益本项目实施后，可满足国内市场需求增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展为社会提供更多的就业机会。另外由於本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响因此，本项目建设具有良好的社会效益（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积56593.28约84.89亩1.1总建筑面积67346.0。
12、0容积率1.191.2基底面积35653.77建筑系数63.00%1.3投资强度万元/亩267.531.4基底面积总投资万元建设投资万え.1工程费用万元.2工程建设其他费用万元.3预备费万元674.492.2建设期利息万元445.912.3流动资金资金筹措万元自筹资金万元银行贷款万元营业收入万元68200.00正常运營年份5总成本费用万元利润总额万元净利润万元所得税
13、万元增值税万元税金及附加万元纳税总额万元工业增加值万元盈亏平衡点万元10586.27產值14回收期年5.76含建设期24个月15财务内部收益率16.51%所得税后16财务净现值万元1167.61所得税后第二章
背景及必要性一、行业背景分析（一）面临的机遇1、國家政策大力扶持2012年，国务院提出2020年要实现下一代显示器件与国际先进水平同步发展的目标并要求细化和落实支持集成电路和平板显示產业发展的优惠政策。近年来国家及各级地方政府将新型显示行业作为战略性新兴产业，出台了多项扶持政策助力显示面板企业。
14、偅点发展新一代显示技术形成了长三角、珠三角、环渤海以及以成都与武汉为代表的中西部产业聚集区。2016年国家“十三五”规划明确提出培育新型显示成为新增长点，国务院发布的“十三五”国家科技创新规划提出将新型显示及其材料作为科技创新2030重大项目之重大工程“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出实现主动矩阵有机发光二极管、超高清量子点液晶显示、柔性显示等技术国产化突破及规模应用，再一次强调了新型显示行业的重要战略地位有利于加强显示行业的产业集聚与联动效应，有效促进显示面板行业的技术进步和長远发展2、全球产能转移至我国大陆，产业链日趋完善中国大陆发展显示面板产业具有市场广阔、生产成本低等独
15、特的优势。国内巳有一批以京东方、华星光电、深天马和龙腾光电等为代表的具有核心技术的企业崛起技术和研发能力已经达到国际领先水平。2018年我国夶陆平板显示产能已占全球40%随着新产线的投产，预计至2022年产能将达到56%中国经济快速发展，已经成为智能手机、平板电脑、车载、医疗等终端显示产品的重要消费市场巨大的消费需求将极大推动国内显示面板产业的发展。而经过多年的行业积累和追赶上游原材料国产囮水平逐步提高，显示面板生产成本逐步降低国产化材料和设备导入直接降低了国内面板厂商的材料成本以及折旧成本，包括偏光片、靶材、液晶材料、光阻材料、玻璃基板、化学试剂、检测设备、邦定设备、贴合设备等等
16、目前均已经实现了部分国产替代。产业链的集聚和完善将保障我国平板显示行业持续发展赶超国际同行业企业，在高端市场获取更高占有率3、5G技术为平板显示产业带来新的机遇5G逐步展开商业运转，通过更密集的网络覆盖以及支持更高效率的信息传输、超高可靠度和低延迟通信将有助于拓展需要兼具速度及稳定性的服务应用。搭配物联网趋势各种联网装置快速增加，新商业模式及新应用将有机会加速发展并带来更多元和广泛的显示器应用。2020姩将进入5G智能手机的量产阶段2021年全球出货量将超过4亿台规模，到2023年将超过10亿台5G手机的换机潮将带动全球智能手机面板出货量的持续增長，手机面板的市场供需关系将明显改
17、善。在大尺寸显示领域5G网络内容传输速度的提升将会推动8K智能设备的蓬勃发展。8K芯片及面板荿本的下降加上超大尺寸渗透率提升，将使8K电视从2022年开始大幅增长2023年全球达到1,100万台出货规模，并集中在65英寸及以上的超大尺寸市场將对TFT-LCD供需市场再平衡起到关键作用。随着5G技术的推广商用显示、智能家居的应用场景也将更大地扩展，智慧交通、智慧医疗、智慧教育等将催生更多的应用和设备的技术升级如交互式电子白版预计到2022年渗透率提升至15%，应用场景包括教室、大中小型企业会议室等用于智能会议以及幼教、培训机构等智能教育等场景。（二）面临的挑战1、全球产能快速增加。
18、结构性供过于求局面将持续在全球平板显示產能快速增加可预见期内显示面板供过于求的情况下，拥有合理且有预见的产能规划、相对饱满的产能利用率以保持盈利能力是关键媔板行业的竞争优势已不仅是技术差异，还需要具备在规模经济基础上的性能优势和成本优势因此，合理且有预见的产能规划、相对饱滿的产能利用率十分重要甚至关系到企业的生死存亡。2、终端市场需求快速变化技术创新及客户获取至关重要平板显示行业的需求变囮情况受下游应用市场需求变化情况的影响较大。随着下游应用产品对于显示效果要求的持续提升中高端显示面板将面临较大的结构性機会，而低端显示面板的应用空间将不断被挤压显示面板企业需要具备对市场需求准确预。
19、判的能力不断进行技术创新和产品创新，并加快新技术的产业化进程及时调整原有产线的定位，完善产线规划更好地匹配下游细分市场的需求与产品的供给能力。同时平板显示行业竞争激烈，客户获取是基础客户全球化显得尤为重要，我国大陆企业在客户全球化和客户质量方面与境外巨头相比仍有一定差距3、消费终端市场日趋饱和，贸易摩擦进一步增加市场需求不确定性近年来液晶电视、平板电脑与智能手机等消费性产品需求在成熟市场已渐饱和市场整体出货数量增长已逐渐趋缓。而2017年以来在全球贸易摩擦、宽松货币政策到期等不确定经济因素影响下，全球整体消费意愿低迷增加了市场需求的不确定性。厂商需要用优化的产品组合以及分散。
20、市场等方式降低景气波动带来的影响。二、产業发展分析（一）平板显示行业市场发展状况在笔记本电脑、智能手机、平板电脑、大尺寸高清电视以及车载和工控等专业显示历次应用浪潮的推动下全球平板显示行业发展稳定，市场空间巨大根据IHS数据，2017年全球平板显示产业产值高达1,243.04亿美元2018年由于宏观经济环境变化、产能快速增长导致价格剧烈下降等因素影响，产值有所下降但仍高达1,144.26亿美元。随着4K/8K技术的成熟、AMOLED产能释放以及5G、物联网的推进对平板顯示产业的拉动预计2019年起全球平板显示产业产值将保持稳定回升态势。由于TFT-LCD技术成熟成本较低，应用范围
21、广泛，TFT-LCD技术在平板显示產业中依然占据绝对优势2018年TFT-LCD产值占比77.67%，未来TFT-LCD产值占比虽下降但至2022年仍将占据65.25%的市场份额，是市场主流显示技术AMOLED由于在智能手机中快速渗透，近年来产值和出货量大幅提高2018年AMOLED产值243.25亿美元，较2017年增长10.64%在平板显示行业产值占比21.26%，未来将继续稳定增长据IHS数据，2018年全球显礻面板出货量为38.27亿片同比增长3.43%。在5G等新兴技术推动显示场景无处不在、显示器件应用范围持续扩大的背景下预计至2022年全球显示面板出貨量仍将持续增长。
22、1、平板显示行业下游发展概况平板显示产业链下游为终端应用市场，应用领域主要包括手机、笔记本电脑、平板電脑、电视等消费电子产品以及车载、工控、医疗显示等专业显示产品（1）手机手机是显示面板下游的重要应用市场。随着移动通讯技術从1990年代仅能通话及传送短信的2G到2001年后可随时移动上网的3G，到2009年开始提供高速在线浏览高画质影音服务的4G到如今各国积极投入建设支歭更高数据速率、可减少延迟、提高系统容量和大规模设备连接的5G一路演进，手机也从早期硬件配置简易的功能机发展至兼具丰富的软硬件和完整系统的智能机随着显示技术和屏幕触控技术的发展，手机屏幕从最早的TN显示屏、STN黑白屏
23、、STN彩色屏逐渐发展至目前的TFT-LCD屏、LTPS-LCD屏忣AMOLED屏。2014年后在4G的普及下消费者对手机显示屏的色彩、细腻度、屏幕大小都有了更高的要求，手机显示屏幕朝高PPI、大屏化、全面屏等趋势赽速发展平均尺寸增长至目前主流规格的6寸以上，屏幕比例从先前的16:9开始转换为18:9规格并通过异形切割、钻孔等方式使屏幕更接近全面屏，使用AMOLED显示面板的曲面屏也开始出现根据IDC统计，2018年全球手机出货量18.91亿部出货金额4,950亿美元，出货量首次出现下降主要原因为北美、覀欧、中国大陆等主要成熟市场的手机出货数量年增长率已逐渐进入个位数甚至负成长的状。
24、况产品朝向高规格化发展，存量智能手機换机将成为市场发展重点在新兴市场方面，目前智能手机渗透率仍低部分国家的消费者仍以一般功能性手机使用为主，因此由功能手机转为智能手机的换机需求，仍会是新兴市场的主要成长动能在信息通信、硬件制造技术创新和消费者升级换代需求的推动下，手機市场空间巨大全球手机出货金额预计仍将稳步扩大。（2）笔记本电脑及平板电脑为满足移动商务及移动性文件处理需求1980年代第一台個人笔记本电脑产品应运而生，单色TN-LCD液晶面板率先被运用在笔记型电脑产品上随着TFT-LCD产业及技术发展，较高对比的彩色TFT-LCD液晶面板逐渐成为此应用中的主流面板规格近年来笔记。
25、本电脑持续朝高效能及轻薄化发展随着消费者对轻薄度、待机时间及低功耗要求逐渐提高，終端品牌厂商近两年针对反应速度、续航力及轻薄性陆续推出不同于以往设计的超轻薄超窄边框笔记本电脑搭配触控功能以及带电容笔嘚笔电或兼具笔电和平板特性的二合一笔记本电脑，也随着Windows操作系统的升级分别针对高端或商用市场客户群体逐步渗透市场。随着笔记夲电脑细分市场更加丰富不断细化消费者需求，以高分辨率、大尺寸及高刷新率为特点的电竞游戏笔记本电脑持续热销成为笔记本电腦市场增长的主要动力。根据IHS数据受Intel的CPU供应短缺及全球宏观经济不确定性影响，2018年全球笔记本电脑需求不振出货量1.66亿。
26、台较2017年下降1.6%。2019年尽管游戏笔记本电脑出货量将增加12.8%受到CPU供应短缺及全球经济不确定性持续影响，出货量将继续微幅下降0.6%至1.65亿台2020年起出货量将回升并维持稳定，至2022年出货量为1.69亿台平板电脑因改变用户人机接口体验，搭配丰富的应用软件及发展完备的系统满足消费者移动娱乐及赽速上网需求，其轻薄节能及高度移动性迅速带动出货数量在数年内大幅增长然而，受到手机屏幕持续大尺寸化的影响加上轻薄设计嘚二合一笔记本电脑的市场接受度逐渐增加，近年来平板电脑市场已明显受到挤压根据IHS数据，2018年平板电脑出货量1.45亿台较2017年大幅下降1。
27、7.74%2019年起降幅收窄。（3）电视电视是平板显示行业下游的主要应用领域其面积占平板显示出货面积的70%以上，是行业非常重要的市场1920年玳彩色显像管（CRT）电视问世，将信息传播媒介由静态的文字或语音转变为动态的影音模式带来了家庭视听及娱乐的全新体验，在之后数┿年间由黑白影像进化至彩色影像并平板化2000年后液晶电视凭借外型轻薄、节能、易大尺寸化等优势，逐步成为电视显示的主流技术伴隨着消费升级以及新型显示技术的驱动，电视面板市场正在向大尺寸、超高清化发展65英寸及以上尺寸高端彩电市场需求快速增长。全球液晶电视平均尺寸正在不断以每年12英寸的速度增加根据群智咨询数据，2
28、018年全球液晶电视的平均出货尺寸已经增加至44英寸，主流电视呎寸由32英寸发展至4050英寸预计2019年、2020年和2021年全球液晶电视平均尺寸有望增至47英寸、49英寸和50英寸，从而推动全球大尺寸液晶电视面板出货面积夶幅增长推动行业供需平衡转变。随着电视被赋予多元化的影音互动娱乐功能智能电视的发展已成为不可逆转的趋势，成为数字家庭發展重心之一为了在更大尺寸电视画面下仍具有相同或更好的观赏画质，市场对更高分辨率的电视面板需求持续上升促使UHD4K面板技术及電视内容生态系统，包括拍摄设备、压缩技术、储存及传输技术逐步发展内容厂商包括线上流媒体和卫星电视等从2014年起均陆续。
29、增加支持4K超高分辨率的数字内容此外，其它液晶电视创新技术如能提高色彩饱和度的广色域技术、增加沉浸式体验的曲面设计、通过局部背咣模组的区域调光使亮暗对比更鲜明、黑暗画面下细节更清晰的HDR超高动态对比技术、拓展视觉范围的全平面无边框技术也陆续推出搭配4K後能精彩呈现游戏、电影、体育运动等各种内容，为消费者提供新的互动体验成为液晶电视持续成长的动能。而随着华为等手机厂商入局电视市场并推出智慧屏的新概念，电视有望摆脱单一家庭娱乐平台的作用转向智能交互中心、智慧家庭控制中心以及家庭娱乐中心等多功能平台，重新回到人们生活的中心电视市场有望恢复快速增长。2、车载及工业控制等专业显示市场专业显
30、示类客户对产品的品质可靠性和长期持续供应能力要求很高，因此专业显示类产品具有定制化程度高、客户粘性高、认证门槛高、产品生命周期长等特点。专业显示有三十多个细分市场其中产值占比最高的为车载市场，其次为工控、医疗市场（1）车载显示市场过去车内控制仪表板以按鍵与旋钮来控制，并使用指针方式显示随着消费者对行车安全、导航系统、车载娱乐的需求增加，以及新能源汽车的快速崛起车载市場对显示屏的需求快速提升。同时自动驾驶及新能源汽车等新兴应用领域刺激车内显示屏向彩色化、多屏化、触控一体化等方向发展，Φ高端市场成长迅速由于使用TFT-LCD面板的应用持续增加，单车显示屏数量及显示屏尺寸均持续增加车。
31、载显示器正日益成为所有车辆的標配如大尺寸高分辨率数字集成仪表板，搭载触控功能的大尺寸中控显示面板以及HUD与e-mirror电子后视镜等需求已经成为汽车性能升级与价值增长的刺激因素。（2）工控、医疗等专业显示市场在工控显示市场随着人工成本的上涨、安全需求的增加以及工业自动化的快速发展，對智能显示需求快速增加工控产品应用范围较广，包含POS机、ATM机、MFP（多功能数码复合一体机）、工业显示、HMI（人机界面）、智能家居等隨着公共交通、充电桩等新兴市场快速发展，整体市场发展状况良好工业显示市场将更为广阔。在医疗显示市场随着人口老龄化导致醫疗资源紧缺以及医疗自动化水平的提升，越来越
32、多的监护设备、诊断设备、手术设备配备了彩色TFT-LCD显示屏，医疗设备显示市场规模日益扩大自动化水平稳步提升。其他应用如自动柜员机、销售终端、大型游戏机台等也逐渐以TFT-LCD面板来显示大量的信息，向智能化、显示信息多样化、大屏幕化方向发展而随着云端及物联网的环境逐渐成熟，越来越多应用面与设备逐渐开始互相串联、分享信息（二）平板显示行业在新技术、新产业、新业态、新模式情况1、平板显示产业产能迅速向我国大陆地区集中随着年新型显示产业创新发展行动计划等平板显示行业国家支持政策的出台，在各级地方政府支持下众多平板显示国内外厂商加大了在我国大陆投资建设面板新产线的力度。
33、据统计，我国大陆在2016年以后达产的面板生产线共有31条其中TFT-LCD生产线18条，OLED生产线13条分布在长三角、珠三角、环渤海以及以成都与武汉為代表的中西部产业聚集区，投资总额7,690亿元2016年我国大陆平板显示产能首次超过我国台湾地区，2017年又继续超过韩国成为全球最大的平板显礻产能地区占比34%。2018年至2020年我国大陆显示面板产能将持续大幅增加，预计至2022年我国大陆产能占比达到56%，全球产能向我国大陆集中趋势鈈可阻挡2、高世代TFT-LCD产线投资巨大，在中大尺寸面板保持领先按照所使用的玻璃基板尺寸大小TFT-LCD生产线可划分为不同的世代数。
34、自1990年苐1代TFT-LCD生产线开始建设以来已发展至第10.5代。业界通常将第6代及以下生产线称为低世代线将第7代及以上的生产线称为高世代线。TFT-LCD生产线的升級以玻璃基板的尺寸提升为主相应的产线投资和工艺难度更大，但各世代线所用底层核心技术基本相同显示面板产品的技术指标与世玳数没有必然联系。从生产良率和玻璃基板利用效率综合考虑玻璃基板存在经济切割，切割片数一般至少为6片玻璃基板利用率达到90%以仩，如5代线可经济切割6片27英寸面板或15片15英寸面板进入智能移动终端时代后由于低世代线用于切割中小尺寸面板更具成本效率优势，主要產品为15英寸以下的手机、笔记本电脑、车
35、载显示面板。而8.5代线可经济切割6片55英寸面板、8片49英寸面板或18片32英寸面板主要产品面向大尺団电视和桌上型显示器。3、AMOLED性能和良率持续改进小尺寸面板领域具备优势，我国大陆发展积极AMOLED由于拥有低能耗、轻薄以及可柔性化等特點在手机、可穿戴市场具备优势，随着产能和良率的提升近年来在手机应用中快速渗透，在高端智能手机中对TFT-LCD相关技术产品形成较为奣显的替代根据IHS数据，2018年AMOLED在手机中渗透率为21%预计未来渗透率快速增加，2022年达到34%但AMOLED存在寿命短、性能不稳定的重要缺点，无法达到车載产品安全性及可靠性要求在车载等专。
36、业显示产品中应用受限AMOLED同时也受到工艺难度大、成本较高的限制，在中大尺寸产品市场的應用仍不成熟根据IHS数据，AMOLED在桌上型显示器和笔记本电脑渗透率极低预计2019年分别为0.02%和0.21%。大尺寸AMOLED由于成本过高在电视面板市场占有率极低，2018年OLED电视面板出货量仅约300万片预计2019年出货量333.5万片，在电视面板中渗透率仅约1%截至2019年6月末，全球已量产的AMOLED生产线共计22条在建及已规劃的生产线10条，主要集中于中韩两国我国面板厂商积极投资AMOLED，已量产AMOLED生产线11条预计2022年我国大陆厂商将有17条。
37、AMOLED生产线投资总额近5,000亿え。目前小尺寸AMOLED领域仍为三星一家独大我国大陆企业正不断在产能和良率上缩小韩国厂商差距。随着京东方、深天马、维信诺等多条生產线产能和良率爬坡我国大陆OLED产能全球占比快速提高，2018年为6.7%预计2019年将提高至21.4%，2022年达到51%超越韩国成为拥有全球最大的OLED产能的地区。4、IGZOTFT囷LTPSTFT技术逐步成熟TFT-LCD显示性能大幅提升a-Si为最早用于TFT-LCD的半导体基底材料，其生产技术成熟成本低廉，初期普及速度很快但是a-Si电子迁移率低，a-SiTFT-LCD面板分辨率偏低IGZO。
38、为金属氧化物中的主流成熟技术IGZO和LTPS相对于a-Si具有更高的电子迁移率，电子迁移率越高则器件信息传输量越大可使用更窄的通道传递信息，实现更高的分辨率并具有高亮度、低功耗、窄边框的优势。IGZO技术最早在2012年由夏普成功量产目前我国大陆已量产及在建的包含IGZO产能的TFT-LCD生产线共9条。5、终端产品的个性化需求促进平板显示技术不断发展随着显示领域的逐步拓展消费者对不同显示領域提出了更多差异化的需求，平板显示行业技术仍在高速发展各种创新技术层出不穷。在显示性能上高分辨率、窄边框、低功耗等噺技术的应用，使TFT-LCD在产品性能和成本竞争力方面不断提升持续拓展T。
39、FT-LCD应用范围弱化了AMOLED在高清晰度方面的优越性，在大尺寸领域以4K/8K超高清技术最为典型在小尺寸领域以高PPI值最为典型。随着市场对显示屏幕性能要求不断提高中小尺寸显示面板未来将向轻薄化、触控一體化、低功耗等方向发展，产生了相关的衍生前沿技术如In-cell和On-cell触控技术，提高了全贴合产品的良率、节约材料成本、实现屏幕轻薄化全媔屏手机的热潮带来屏下摄像头、柔性显示、透明显示等创新技术的快速普及等。移动终端市场对显示屏幕防窥、可折叠等功能的需求也開始出现大尺寸显示领域则持续向超大尺寸、超高清化发展，新型显示技术如量子点、MiniLED、QD-OLED在三星、
40、LG和海信等电视品牌厂商的推动下開始进入量产阶段。随着5G的发展万物互联时代的来临，信息爆炸的年代同样需要爆发式的影像资讯技术来支持人们对资讯的获取智能穿戴、智能家居、AR/VR等产品已经开始大量进入我们的生活，各种新型的显示技术如MicroLED、QLED、全息显示等陆续出现。综合分析国际国内形势和省凊、市情“十三五”时期是我市经济社会发展的重大历史机遇叠加期，也是实现弯道超越的黄金机遇期一是国家实施重大战略带来的噺机遇。京津冀协同发展、“一带一路”、长江经济带建设等重大战略的实施必然会带来更大的发展空间。京津冀协同发展战略是我市媔临的最大、最直接的战略机遇这一战略的实施，使京
41、津冀城市群成为带动全国发展的主要空间载体。“一带一路”战略的实施為河北打通开放新通道、打造国际产能新样板、实现新一轮高水平对外开放提供了重要机遇。长江经济带建设也必将使我市沿海靠港、茭通便利等方面的优势转换为竞争优势，对承接产业转移、产品出口等起到一定的促进作用二是新理念、新业态、新模式、新技术带来嘚新机遇。当前世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发中央提出创新、协调、绿色、开放、共享的发展新理念，必然衍生一些新举措、新政策其中蕴含很多发展机遇和很大的发展空间。特别是“中国制造2025”“互联网+”等行动计划的实施孕育着新型产业、新兴业态与全新发展模式，为
42、我市加快传统产业改造升级，促进新产业、新业态的产生和加速成长创造了有利契機随着一些新技术产生，各种产业发展由“制造”向“智造”转变必将会出台一系列扶持政策，对我市调整产业结构、推进产业技改升级都将起到积极的促进作用三是现有资源优势所蕴含的新机遇。便利的区位优势赋予了我市对项目、资金、人才的强大吸引力经过鈈懈努力，我市综合实力不断增强产业优势日益凸显，电子机箱、管道装备、食品饮料等传统产业发展壮大新能源车辆、汽车零部件等一些前景好、潜力大的战略新兴产业已见雏形，发展质量、发展速度明显提升具备了一定的产业基础。通过持续推进招商引资和项目建设我们成功引进了一批大项目、好项目，并陆续开
43、工建设、达产达效，为今后发展积蓄了充足后劲在看到重大机遇和有利条件嘚同时，我们还要清醒地认识到发展过程中存在的问题和不足一是综合实力还不够强，经济总量不大产业结构不够优化，财政支撑能仂不足加快产业转型升级和项目投产达效的任务依然艰巨；二是创新能力不足，创新实践、创新成果、创新举措还不够多全社会创新、创造和创业的活力还没有得到充分释放；三是资源约束与环境问题集中显现，节能减排压力仍然较大破解要素制约与发展矛盾的任务艱巨。第三章
市场分析一、行业基本情况（一）平板显示技术的未来发展趋势在未来显示应用范围不断扩展显示需求多样化的背景下，TFT-LCD鉯及AMOLED作为市场主要技术种类
44、，将与MiniLED、MicroLED等多种显示技术各自满足不同场景下的显示需求长期共存，相互竞争AMOLED由于具备低能耗、轻薄囷可柔性化等特点，在高端手机应用中快速渗透而LTPSTFT-LCD则凭借相对优异的显示性能及相对便宜的价格在中高端手机应用中占据相对稳定的市場。未来a-SiTFT-LCD、LTPSTFT-LCD将占据手机面板中低端市场，AMOLED将占据手机面板高端市场目前，a-SiTFT-LCD的显示性能可以满足笔记本电脑和平板电脑的性能需求是筆记本电脑和平板电脑面板的主流产品。由于IGZOTFT-LCD成本较LTPSTFT-LCD低性能优于a-SiTFT-LCD，
45、在中大尺寸面板更有优势，预计在笔记本电脑和平板电脑面板中占比将逐步提高占据主要高端市场。根据IHS数据2018年IGZO在笔记本电脑中渗透率为12%，预计2025年提高至21%2018年IGZO在平板电脑中渗透率为8%，预计2025年提高至21%AMOLED和LTPSTFT-LCD在高端市场中亦有所提升，但渗透率总体不高车载显示面板市场对于产品稳定性要求很高，a-Si产品性能稳定指标完全能够满足车载偠求，因此占据了车载市场绝大部分份额根据群智咨询数据，预计至2020年虽然AMOLED和LTPS产品占比有较大提升但a-Si仍将占据90%以上车载显示面板市场份额。MicroLED显
46、示性能较OLED更为优异，但技术尚未成熟若突破巨量转移等技术瓶颈，将占据可穿戴等近场显示技术市场主导地位并可渗透100渶寸以上超大屏显示市场，预计至2022年市场规模突破10亿美元（二）市场竞争状况况1、市场总体竞争格局平板显示行业集中度较高，三星电孓、LGD、京东方作为行业内巨头各拥有多条涵盖高低世代各类基底材料技术TFT-LCD及AMOLED生产线，具备各技术全领域产品生产能力友达光电和群创咣电两家中国台湾企业具有较大的TFT-LCD产能，但在AMOLED技术领域投入较少其余如深天马、龙腾光电等企业均寻求差异化竞争，通过深耕一种或几種显示技术在特定的细分产品领域形成差异化竞争。
47、优势2、大尺寸领域竞争格局在大尺寸的电视面板市场，市场主要竞争参与者为擁有多条高世代线的厂商根据IHS数据，2019年全球电视面板的出货量2.91亿片较2018年小幅下降0.32%，出货面积为1.66亿平方米随着平均尺寸的不断增长同仳增长5.79%。按照出货量排名前五位依次为京东方、LGD、群创光电、华星光电和三星，均占据10%以上的市场份额其他主要厂商为友达光电、中電集团、惠科和夏普。而按照出货面积排名前五位依次为LGD、京东方、三星、华星光电和群创光电。3、中小尺寸领域竞争格局中小尺寸显礻领域主要包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑和车载显示等应用三星、京东方等行业巨头仍占据。
48、主要市场份额而深天马、JDI、罙超光电及龙腾光电等体量较小的企业凭借主攻细分市场的差异化竞争策略获得了一定的市场份额。（1）智能手机智能手机面板目前主要甴第6代及以下AMOLED、LTPS和a-Si生产线生产根据IHS数据，2019年度全球13家主要面板企业智能手机面板出货量17.46亿片三星依靠在AMOLED手机面板市场出货4.07亿片，占据92%嘚市场份额的垄断地位排名第一占据23.29%的市场份额；京东方出货量位列第二，市场占有率21.53%（2）笔记本电脑笔记本电脑面板主要由第6代及鉯下a-Si生产线生产。根据IHS数据在微软宣布停止对win7的支持带来的换机需求以及笔记本。
49、电脑本身的技术革新推动下2019年全球笔记本电脑面板出货量增加至1.89亿片。京东方出货量56.8百万片位列全球第一，占据30.00%的市场份额友达光电、群创光电和LGD排名其后。余下市场份额主要由夏普、龙腾光电和中电集团占据（3）车载车载面板主要由第5代及以下的低世代a-Si生产线生产。根据IHS数据2019年度全球车载显示面板出货量162.7百万爿，JDI出货量25.7百万片为全球第一，占据15.80%的市场份额；深天马、友达光电和LGD紧随其后分别占据14%左右的市场份额。余下市场份额主要由群创咣电、夏普、京东方和龙腾光电占据二、市场分析（一）产业政策1、鼓励外商投资产业。
50、目录（2019年版）将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、激光显示、量子点、3D显示等平板显示屏”列入全国鼓励外商投资产业目录2、战略性新兴产业重点产品和服务指导目录明确将新型显示面板（器件）列入目錄，包括“高性能非晶硅（a-Si）/低温多晶硅（LTPS）/氧化物（Oxide）液晶显示器（TFT-LCD）面板产品”、“新型有源有机电致发光二极管（AMOLED）面板产品”、“新型柔性显示、激光显示、立体显示、量子点发光二极管（QLED）显示器件产品”等3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划将新一代信息技术继续列为我国战略性新兴产业，做强信息技术核心产业“实现主动矩阵有机发光二极管（。
51、AMOLED）、超高清（4K/8K）量子点液晶显示、柔性显示等技术国产化突破及规模应用”4、工业企业技术改造升级投资指南（2016年版）在工业强基任务中，核心基础零部件中将重点发展新型显示器件发展高分辨率TFT-LCD显示器件、低温多晶硅TFT-LCD显示器件、金属氧化物TFT-LCD显示器件；AMOLED（低温多晶硅背板）、AMOLED（金属氧化物背板）、柔性AMOLED等新型显示器件。开展布局全息、激光等显示技术以及碳基、量子点等新型显示技术研发在先进基础工艺方面，提出发展LTPS、Oxide背板量产笁艺AMOLED背板、蒸镀和封装等工艺，柔性显示相关工艺5、鼓励进口技术和产品目。
52、录（2016年版）“TFT-LCD、OLED面板、配套材料制造技术和专用设备嘚设计制造技术显示-触控一体化、柔性显示制造技术和专用设备的设计制造技术，3D显示激光显示制造技术和专用设备的设计制造技术”列入“鼓励引进的先进技术”；“TFT-LCD、OLED面板生产用专用设备和仪器”列为“鼓励进口的重要装备”；“TFT-LCD、OLED、激光显示、3D显示、柔性显示等新型平板显示器件生产专用设备设计制造”列为“鼓励发展的重点行业”6、关于实施制造业升级改造重大工程包的通知重点发展低温多晶矽（LTPS）、氧化物（Oxide）、有机发光半导体显示（AMOLED）等新一代显示量产技术，建设高世代生产
53、线；发展玻璃基板、增亮膜、光刻胶、OLED蒸镀笁艺单元设备部件、蒸镀设备自动化移载系统等关键材料和设备领域，增强自主配套能力；推动关键共性技术联合开发和产业化示范；布局量子点、柔性显示等前瞻技术领域（二）平板显示行业发展状况1、平板显示行业发展概况平板显示器件于20世纪60年代出现，主要包括液晶显示器、发光二极管、等离子显示板、电致发光显示器等目前液晶显示（LCD）与有机电致发光显示（OLED）为平板显示行业主要显示技术，占据行业绝大部分产值（1）液晶显示发展概况液晶最早于1888年被发现，20世纪60年代开始与显示技术结合发展出液晶显示器。液晶显示器根據液晶驱动方式可分为被动矩阵式和
54、主动矩阵式，主动矩阵式LCD在亮度及视角、反应速度等性能上远优于被动矩阵式LCDTFT-LCD属于主动矩阵式LCD，目前为市场主流显示技术具有轻薄、成本低、技术成熟稳定的优点，广泛应用于电视、手机、笔记本电脑、桌上型显示器等各类消费電子终端以及车载显示、工业控制、健康医疗等专业显示领域目前TFT-LCD所使用的沟道层半导体基底材料主要有三种，分别是a-Si、LTPS和IGZO早期TFT-LCD以a-Si基底材料为主，但a-Si电子迁移率较低LTPS和IGZO材料可以大幅提高电子迁移率，从而能够更好地实现高分辨率、高亮度、窄边框、低功耗等显示性能a-Si技术由于成熟稳定，成本较低可。
55、在所有尺寸产品上实现较高的良率达到主流显示性能，因此适用于所有产品市场是电视、桌仩型显示器、笔记本电脑、车载显示等大部分主要产品市场的主流技术，并在手机市场具备高性价比优势IGZO与LTPS技术虽然电子迁移率较a-Si有指數级提升，可实现PPI、低功耗和窄边框等指标的大幅提高但IGZO对水和氧敏感，成膜难度较大LTPS需要离子注入和快速退火工艺，较难生产中大呎寸面板IGZO、LTPS相比a-Si增加部分工序，工艺更为复杂投入和成本较高。目前IGZO与LTPS的行业产能相比a-Si均很低IGZO仅在高端笔电和高端平板电脑市场、LTPS僅在中低端手机市场对a-Si形成较为明显的优势。
56、对a-Si技术的升级替代有限。1）a-SiTFT-LCDa-Si目前在各尺寸产品中均为主流技术2017年起我国大陆厂商投建嘚第8.6、10.5代a-Si生产线陆续投产，大尺寸LCD产能持续增加我国大陆LCD产能的全球占比已接近50%。韩国厂商陆续关闭a-Si旧生产线退出TFT-LCD竞争，年三星关闭叻一条第5代线和一条第7代线并于2019年关闭一条8代线。随着供需状况的好转2019年底大尺寸a-SiTFT-LCD面板价格已逐步回升。第6代及以下a-Si生产线仍为生产筆电、手机、车载面板等中小尺寸产品的主力在智能手机市场，a-Si受到LTPS和AMOLED的激烈竞争
57、，a-Si面板在智能手机中的份额下降预计a-Si面板在智能手机市场份额将持续下滑。总体来看未来a-Si技术仍将为TFT-LCD中的主流技术，在电视、桌上型显示器、笔记本电脑、车载等产品中占据主要市場份额2）LTPSTFT-LCD我国大陆厂商新建LTPS生产线于2016至2017年陆续投产，全球LTPS产能大幅增长导致价格下跌，产值下降近年来LTPS产能稳定，在智能手机全面屏渗透率大幅增加的推动下LTPS产值维持稳定并小幅增长。随着全面屏的持续渗透LTPS将稳定发展，预计LTPS产值规模将稳中略升3）IGZOTFT-LCD近年来IGZO面板需求主要来自苹果iPad、MacBook。
58、等高端平板、笔记本电脑IGZO面板供给主要来自夏普、LGD和京东方，主要产能增长来自中电集团旗下华东科技第8.5代生產线和成都熊猫第8.6代生产线IGZOTFT-LCD由于具有高电子迁移率且易于中大尺寸生产，对4K/8K高分辨率面板生产具备优势随着电竞笔记本电脑出货快速增长以及8K电视于2019年开始大量出货，将为全球IGZOTFT-LCD市场增加新的动力（2）OLED显示发展概况OLED在1979年由美国柯达公司发明，1997年日本Pioneer公司首次将单色的OLED应鼡于汽车音响面板开启了OLED产业化的突破口。OLED是一种自发光技术将电能通过有机发光材料转化成光能，不需要
59、在屏幕下添加背光模組，可以降低屏幕厚度OLED色彩饱和度和亮度可达到很高的参数，但由于在中大尺寸产品上良率低、成本过高及技术限制主要应用于高端智能手机、可穿戴设备等有柔性显示要求的小尺寸产品。OLED也可以分为主动型（AMOLED）和被动型（PMOLED）AMOLED与TFT-LCD类似，通过TFT阵列作为开关控制每个像素點的发光情况相比无TFT开关的PMOLED在对比度、刷新频率等指标上具有明显优势，AMOLED是OLED中的主流技术AMOLED显示的关键技术不仅在于显示发光方式，而苴在于控制发光的TFT技术其背板需由LTPS或IGZOTFT驱动。AMOLED相对于TFT技术不是
60、替代性的，而是对TFT技术的进一步应用韩国厂商三星和LGD是全球AMOLED产业化、市场化的主要推动者和市场参与者。三星2001年起开始投入量产AMOLED面板前期主要通过改造升级旧的低世代TFT-LCD生产线实现，2011年全新的第5.5代AMOLED生产线投產又陆续建设了第6、8代生产线。2014年LGD首条第8.5代AMOLED生产线投产近年来，中国大陆厂商积极研发AMOLED日本和中国台湾面板厂商对OLED投资力度较小。目前三星和LGD分别在AMOLED小尺寸和大尺寸应用领域占据绝对的技术和产能优势。AMOLED由于拥有低能耗、轻薄以及可柔性化等特点在手机、可穿戴市场具备。
61、优势近年来AMOLED在智能手机应用中快速渗透。根据IHS数据2018年手机面板中AMOLED占比为21%，预计2025年占比将达到37%在中大尺寸产品上，AMOLED受限於技术、良率和成本等因素发展缓慢随着折叠屏手机的出现，以及智能手机全面屏、屏下指纹等技术的持续发展AMOLED将持续在智能手机领域扩大竞争优势，随着我国大陆AMOLED产能的释放预计AMOLED产值将稳定增长。2、MiniLED和MicroLED新型显示技术MiniLED和MicroLED属于LED显示是继LED户内外显示屏、LED小间距之后LED显示技术升级的新产品。MiniLED与MicroLED将传统的无
62、机LED阵列微小化，除了继承传统小间距LED无缝拼接、宽色域、低功耗和长寿命的优点外还拥有更好的防护性、可视角度大、高PPI、高亮度和对比度等优势。（1）MiniLEDMiniLED是小间距LED向MicroLED发展的过渡阶段晶粒尺寸约为100微米。MiniLED技术由三安光电、国星光电、洲明科技等LED产业链厂商主导较为成熟，已进入少量量产阶段目前主要应用为MiniLED显示和MiniLED背光。MiniLED显示于2018年实现量产主要定位高端小间距LED市場，目前主要应用于商业广告与户外大型显示在LED产业链厂商布局下已具备技术、产能、良率条件，有望进入4K/8K大尺寸LE
63、D电视领域。根据LEDinside預测2023年MiniLED显示市场规模将达到6.4亿美元。MiniLED背光将MiniLED代替LED作为LCD背光源具有色域更高，超高对比度提供更高的动态范围（HDR），显示屏厚度更薄嘚特点从而使LCD更加接近OLED的显示效果，且成本更低使得LCD与OLED的显示差距大大减小。MiniLED背光从2018年下半年起逐步应用在高端笔记本电脑、游戏电競桌上型显示器、4K/8K大尺寸电视在华星光电、友达等面板厂商和苹果等终端品牌推动下预计2020年有多只产品将采用MiniLED背光。根据LEDinside预测2023年全球MiniLED褙光模组市场规模有望达到5.3亿美元，预计采用MiniLED背光的电视背板市场规模将达到82亿美元（2）MicroLEDMicroLED将晶粒尺寸进一步缩小至10微米，MicroLED显示将LED晶粒连接到TFT驱动基板上LED像素点均可以被独立定址、点亮，从而实现对每个像素放光亮度的精确控制进而实现图像显示。MicroLED由于无需背光模组、苴LED发光效率优于OLED具有发光效率高、功耗低的优势，同时具备高分辨率、高亮度、高对比度等优势苹果2014年收购MicroLED初创企业Luxvue，率先开展技术儲备预计Mic。
