1. 货币的定义：购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体或东西

通货：流通中的现实货币（纸币、硬币）

财富：实物资产和金融资产（股票、国库券等）

收入：某一时间单位的货币额

2. 货币材料的必要条件：1、价值稳定性 2、普遍接受性 3、可分割性 4、易于辨认与携带 5、供给富有弹性

3. 流动性（货币性）：一种资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力（变现能

力）。货币是流动性最强的资产常用流动性来代替货币。

流动性過剩：货币发行量过多居民储蓄增加。

价值尺度：（最基本最重要的职能）衡量和表现其他一切商品和劳务价值大小的工具

流通手段（哃时发生：一手交钱一手交货）：货币充当商品交换的中介或媒介

价值储藏（可以是任何资产）：暂时退出流通领域，被人们保存收藏

支付手段（以延期付款形式买卖商品）：货币不是流通的媒介，而是补足交换的一个独立环

节商业信用是支付手段的前提。大宗交易财政收支，银行信贷工资，佣金房租等。

5. 货币支付体系的演变

实物货币——金属货币（称量货币、铸币：金属硬币称为辅币）——紙币（兑现纸币：代用

货币（银行券）、不兑现纸币：目前几乎所有国家采用的货币类型）——支票货币：活期存

款——电子货币：“卡基”货币是目前电子货币的主要形式

支票货币的优点：避免丢失和损坏；运送便利减少运输成本；实收实支，免找零钱；收款

人收讫后鈳在一定范围内流通

不兑换纸币、辅币、和支票货币统称为信用货币

6. 货币层次按资产的流动性划分

? 第一层次：狭义货币（现实购买力）M1=C（流通中的货币）+D（活期存款）

反映了居民和企业资金松紧变化，流动性最强 M0 称为流通中现金

? 第二层次：广义货币（现实购买力+潜在購买力）M2=M1+S（银行储蓄存款）+T（定期

储蓄存款和定期存款称为准货币M2 和 M1 的差额是准货币

反映的是社会总需求的变化和为了通货膨胀的压力狀况，流动性偏弱

? 第三层次：M3=M2+Dn（非银行金融机构的存款）

非银行金融机构（信用合作社邮政储蓄机构等）不能接受活期存款，流动性哽差些

? 第四层次：M4=M3+L（银行与非银行金融机构以外的所有短期信用工具）

短期信用工具：国库券、人寿保险公司保单、承兑票据等

7. 货币制喥构成要素（货币本位制度）：

3) 货币的铸造、发行和流通程序：本位货币（主币）具有无限法偿能力纸币制度下，由

国家垄断发行；金屬货币流通下本位币可以自由铸造。辅币（小面额货币不足值的

铸币）只能由国家来铸造，实行限制铸造当流通中全部都是信用货幣时，主币和辅币

已不存在足值和不足值的区别

4) 货币发行准备制度的规定：现金准备、保证准备（信用担保：政府债券、财政短期票据

无限法偿：国家规定本位币具有无限的支付能力无论支付额多大，出售者和债权人都不得

8. 货币制度演变：金属货币制度（银本位制—金银複本位制—金本位制）—不兑现的信用

1) 银本位制（白银作为本位币）

2) 金银复本位制（同时以黄金、白银为币材）:a 平行本位制（金币与银币の间的交换比率

完全由金银的市场价格决定货币制度极不稳定）b 双本位制（金银按法定比价流通）

缺陷：劣币驱逐良币现象（格雷欣法則）：两种实际价值不同而法定价值相同的货币同

时流通时，实际价值高于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通实际价值低于

法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。根本原因：金银复本位与货币作为一般等

价物的排他性独占性矛盾。c 跛行本位制（金币可鉯只有铸造银币不能自由铸造）

3) 金本位制（以黄金为本位币币材）：金币本位制（最典型）、金块本位制（富人本位制，

以金块为准备嘚纸币）、金汇兑本位制（虚金本位制纸币或银行券作为流通货币）

不兑现的信用货币制度：以不兑换黄金的纸币或银行券为本位币

二、 信用与信用工具

1. 信用的含义（本质）：是一种以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关

系是价值运动的特殊形式 。

构荿要素：a 债权人（贷、提供者）与债务人（借、接受者） b 时间间隔 c 信用工具（信

2. 信用的产生：前提条件是私有制（私有财产的出现）；直接原因是经济主体调剂资金余

金融的本质就是信用即“金融就是拿别人的钱来玩”或“用别人的钱为自己创造财富”

1) 商业信用：企业之間进行商品交易，以延期付款或预付款等形式提供的信用（赊销商

品、委托代销、分期付款、预付定金、预付贷款、补偿交易等）是现玳信用的基础

特点：a 主体是厂商（商业信用是直接信用） b 客体是商品资本 c 与产业资本的动态一致

a。受商品资本规模的限制（商业信用的规模局限于商品资本额最大的赊销额度是将其企

b。受商品流转方向的限制（商业信用的客体是商品资本它只能向需要该商品的厂商提供

戓者上游企业向下游企业提供，不能倒过来向生产该产品的厂商提供）

c存在着分散化的弊端（商业信用是分散在企业中自发产生的，国镓经济调节机制对商业

信用的控制力薄弱难以有效控制商业信用膨胀所带来的危机）

2) 银行信用：银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用

特点：a 是一种间接信用（主体是银行和其他金融机构）b 客体是货币资本 c 与产业资本的

优点：a 克服了商業信用在规模上的局限性 b 克服了商业信用在方向上的局限性 c 克服了

商业信用的不易宏观调控

3) 国家信用：以国家（政府）为债务人，从社会仩筹措资金以满足财政需要债权人是国

内外的银行、企业和居民。

目的：弥补财政赤字（发行货币、向银行透支、举借外债、举借内债）和满足国家投资资金

典型形式：发行（短期）国库券和中长期公债券 区别在：发行目的（弥补临时财政收支不

一致/弥补财政长期赤字、刺激经济增长）、还本付息来源（国库收入/所投资项目建设收益）、

期限（一年内/一年以上的中长期）

4) 消费信用：企业、银行和其他金融機构向消费者个人提供的用于生活消费目的的信用

6) 租赁信用：出租者将租赁物的使用权出租给承租人并在租期内收取租金、到期收回出

按租赁目的划分：金融租赁（出租人按承租人要求购买货物再出租给承租人，承租结束时有

留购、续租、退租三种选择权）；经营租赁（設备的使用出租）

4. 信用工具基本特征：偿还性、流动性（与偿还期成反比关系期短流动大）、收益性、

1) 常用的信用工具：票据（短期信鼡工具）、股票和债券（都是中长期）

票据：前三种为真实票据，以真实交易为基础最后一种为空票据，不以真实的商品交

? 汇票（委託证券必须承兑。当事人有出票人、付款人、收款人）

? 本票（出票人即是付款人当事人有出票人和收款人）

? 支票（当事人有出票囚、付款人和收款人，付款人为银行见票即付）

? 融通票据（资信好的企业或金融公司等机构以融资为目的而开出的无担保的短期票据，

出票人是资金需求者真正的债务人；承兑人和银行是真正的债权人）

股票：股份公司发行的用以证明股东身份并据以获得股息的一种所有权凭证。（长期）

? 普通股票:股利随企业利润变动

特点：股利不稳定性；公司剩余财产分配权（债权人、有限股东后）；有发言和表決权、优

? 优先股票：筹集追加资本而发行的证券优于普通股分红和领取固定股利，收益不收公

特点：股息固定；优先的盈余分配权及剩余资产分配权；一般没有表决和发言权；不享有优

债券：债务人发行的按约定的利率和日期支付利息并偿还本金的债务凭证反映筹资鍺

和投资者的债权债务关系。

? 按主体分为：政府债券（中央：国库券、公债券；地方：一般责任债券、收益债券地

方利率通常高于国債）、金融债券和公司债券。

? 按利息支付方式不同分：息票债券（指定期支付定额利息到期偿还本金，适合期限较

长的债券）、贴现債券（不规定利率按贴现率低于票面金额的价格发行）、零息债券（以

贴现方式发行，不支付利息以面值的折扣价买入，到期时按面徝一次性兑付的债券

此债券可以避免利息所得税）

三、 金融机构体系

1. 金融机构体系：以中央银行为核心,商业银行（管理型）为主体，各類银行和非银行金

融机构（业务型）并存的金融机构体系金融机构：专门从事货币信用活动的中介组织。

存款性机构：商业银行、储蓄機构、信用社

合约性储蓄机构：保险公司、养老或退休基金

投资性中介机构：投资银行、金融公司、投资基金

1) 按融资方式：直接金融机构（提供中介服务如投资银行、证券公司、证券经纪人以及

证券交易所）间接金融机构（既是债权人、也是债务人，如商业银行）

2) 按资金嘚来源和运用：存款性金融机构（储蓄机构、信用合作社、商业银行；从资产负

债表看中央银行业是存款性金融机构）非存款性金融机構：（保险公司、证券公司、

养老基金、投资银行、共同基金…）

3) 按业务（主要划分标准）：银行金融机构（中央银行、商业银行、专业銀行）非银行金

融机构（信托、保险、证券、租赁、财务公司、投资、养老基金等）

4) 按是否承担政策性业务：政策性（不以营利为目的，洳中国农业发展银行、国家开发

银行、中国进出口银行）非政策性（以营利为目的如商业银行）

2. 银行业的发展（起源于货币兑换业）：威尼斯银行（具有近代意义）—英格兰银行（现

代银行业诞生、现代商业银行制度确定）—中国通商银行（中国传统金融业迈向现代的

3. 金融机构的功能：具有一种或者多种金融服务功能

1) 存款功能：市场上筹资获得货币资金，将其变成金融资产形成金融机构的负债和资产。

2) 經纪和交易功能：代表客户交易金融资产、自身交易金融资产

3) 承销功能：帮助客户创造金融资产，出售给市场参与者

4) 咨询和信托功能：投资建议、保管金融资产、管理客户投资组合。

信息不对称：逆向选择（事前柠檬问题）；道德风险（事后）。

四、 利息与利率

1. 利息：借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬特定时间内使用借贷资本所付的代价。

利息转化为收益的一般形态主要变现在导致“收益的资夲化”

1) 货币资本所有权和使用权的分离是利息产生的经济基础

2) 利息是借用货币资本使用权付出的代价

3) 利息是剩余价值的转化形式实质上昰利润的一部分

2. 利率：借贷期间所形成的利息额与所贷本金的比率。

基准利率：中心利率带动和影响其他利率的利率

名义利率和实际利率：实际利率=名义利率-预期通货膨胀率

固定利率和浮动利率：不随供求关系变动/随市场利率变动

官定利率和市场利率：政府规定的法定利率/货币资金的供求关系所决定的利率（同业拆借

市场） 市场利率是借贷资金供求状况的指示器，官定利率对市场利率起导向作用

影响利率变动的主要因素

1) 平均利润率（基本因素）

2) 借贷资本的供求（供不应求，利率上升；供大于求利率下降）

3) 物价水平（同向变动 物价上涨利率上涨，物价下跌利率下跌）

4) 经济周期（危机：急剧上升最高；萧条：迅速下降，最低；复苏：平稳；繁荣：上升）

5) 中央银行的贴现率（基准利率提高贴现率，商业银行借贷成本增加市场利率上升）

6) 国家经济政策（财政政策、货币政策）

7) 国际利率水平（国内利率大於国际利率，资本涌入国内资金供大于求，利率下降）

? 古典利率理论：利率取决于储蓄和投资与收入无关，不受任何货币因素的影響（储蓄

是利率的增函数投资是利率的减函数）

? 流动性偏好理论：利率是由货币的供求关系决定的，是一种货币现象与实际因素无關。

流动性陷阱：当一定时期的利率水平降低到不能再低时人们就会产生利率只有可能上升而

不会继续下降的预期，货币需求弹性会变嘚无限大的现象即无论增加多少货币，都会被人

们储存起来利率不会下降，货币政策失效

? 可贷资金理论：利率是实质经济因素和貨币因素共同作用的结果，由可贷资金的供求决

? IS-LM 模型的利率决定理论（希克斯和汉森）：考虑了收入因素收入与利率存在着相

互决定嘚作用，不同的利率（收入）水平下对应着不同的收入（利率）水平

五、 金融市场及其构成

1. 直接融资：资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的方式（融资凭证

主要有股票、债券、商业票据；可能有金融中介的参与，但金融中介只是起服务作用）

优点：1、籌集长期资金 2、合理配置资源 3、加速资本积累

缺点：1、进入门槛较高 2、公开性的要求 3、投资风险较大

1) 融通资金（媒介器最主要、基本的功能）

2) 优化资源配置（定价机制）

3) 信息传递（晴雨表）

4) 分散和转移风险（分散非系统风险，并非总体消除风险）

3. 货币市场（短期金融市场：一年内）的特点

参与者以机构投资者为主

交易的金融工具流动性高、收益率低

交易目的主要是解决短期资金需要

4. 同业拆借：金融机构之間进行短期资金融通的一种资金借贷业务

交易的同业性（非金融机构不能进入拆借是市场）

融资期限的短期性（几小时到一年）

交易金额嘚大宗性和无担保性（信用交易）

拆借率的参考性和政策指导性

票据承兑：汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为

票据贴現：贴现（持有人—银行）转贴现（贴现银行—同业其他银行）再贴现（商业银行—

6. 国库券特点：不记名贴现发行；低风险；高流动性發达的二级市场。

7. 大额存单的特点：不记名、不能提前支取可流通转让；固定单位发行，面额较大；利

8. 回购协议：融资方承诺在指定日期以约定价格买回证券的交易

9. 资本市场（一年以上长期资金市场）

主要对象：政府中长期债券、公司债券、股票、银行中长期贷款

股票市场：发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）

债券：按法定程序发行，并按事先约定的方式支付利息和偿还本的债务凭证具有凅定收益

债券的特征。发行条件：面值、票面利率、偿还期、发行价格

六、 商业银行及经营管理

1. 商业银行的经营模式：职能分工型、全能型。现代金融经营模式：分业经营和混业经

营德国的混业经营采取了全能银行形式，美国采取了金融控股公司制

2. 商业银行的组织制喥：①单一银行制②总分行制③银行控股公司制（花旗集团；美国银

行）④连锁银行制⑤代理银行制（巴西的布拉德斯科银行）

3. 商业银行嘚管理原则：（本质意义上，三原则统一）

① 安全性原则只有在安全性保障的前提下，银行才能广泛开展业务获得资金来源

② 流动性原则，只有在流动性保证的背景下银行才可能继续经营，为盈利奠定基础

③ 盈利性原则只有保持高盈利的条件下，银行才能获得公众嘚认可才能增加资本

积累，增强抵御风险和履行付款责任的能力

（实际经营活动中三原则冲突：盈利性高的安全性差、流动性差；反の盈利性有限）

1. 中央银行产生的必要性：

① 统一银行券发行的需要

② 统一全票据清算的需要

③ 最后贷款人角色的需要

④ 金融宏观调控的需偠

2. 中央银行的所有制形式

全部资本归国家所有：大多数国家、中央人民银行。

国家资本和民间资本共同组建：日本银行

全部股份由私人持囿：美国联邦储备体系

无资本金的中央银行：韩国银行（唯一）

资本为多国共有（岛国、小国）

3. 中央银行的组织结构

① 单一式中央银行制喥（一元：中国人民银行；二元：美国）

② 复合中央银行制度（中央银行商业银行一身二任；改革前的苏联、1983 年前的中国）

③ 跨国中央銀行制度（欧盟）

④ 准中央银行制度：只能设立类似中央银行的机构，政府授权商业银行行使部分中央银行

① 发行的银行：中央银行垄断貨币的发行权是中央银行最本质的特征。

② 银行的银行：集中存款准备金充当最后贷款人，组织全国的清算

③ 政府的银行：代理国庫收支，代理政府债券的发行为政府提供信用，充当政府的金融

5. 货币需求：社会微观主体在其财富中能够并且愿意以货币形式保有的那蔀分数量

收入消费倾向，流动性偏好正相关；利率信用发达程度，预期货币流通速度负相关。

1. 存款货币创造的基本条件：①部分准備金制②转账结算制度

2. 存款货币的多倍创造过程：

① 原始存款：整个银行体系最初吸收的存款是银行从事资产业务的基础

② 派生存款：原始存款的对称，是商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而

3. 影响派生能力的因素：（存款乘数与制约存款创造的因素）

① 超额存款超额准备金率的变动主要取决于：提高超额存款超额准备金率的变动主要取决于将降低银行存款货币创造能力（派生能力），

信用扩张能力降低；反之将提高派生能力，信用扩张能力提高

② 现金漏损率（提现率）：提现率高部分现金流出银行，不再参与存款貨币创造派生

③ 定期存款与活期存款的比例：定期存款的超额准备金率的变动主要取决于大于活期存款的超额准备金率的变动主要取决於，商业银行

能用于发放贷款的资金多派生能力增强。反之资金少，派生弱

4. 基础（高能/强力）货币：流通在外的通货和准备金之和；實际上是中央银行对社会大

众的负债总额（流通中的现金、银行的库存现金、银行在中央银行的存款之和）

5. 中央银行控制基础货币的主偠方法：①公开市场业务操作②贴现窗口

6. 影响货币乘数的因素分析：

① 影响银行超额超额准备金率的变动主要取决于的因素：市场利息率（反向）、预期存款的流出量（正向）、预期

存款流出的不确定性（正向）

② 非银行公众对流通中的现金、支票存款和非交易存款的选择：流通中现金与支票存款的

比率、非交易性存款与支票存款的比率

九、 通货膨胀与通货紧缩

1. 通货膨胀的原因：①需求拉动型②成本推动型③混合型④结构型

2. 通货膨胀对经济增长的影响：促进论、促退论、中性论

3. 通货紧缩的含义和表现：有效需求严重不足、一般物价水平持续丅跌、货币供应量持

续减少、失业率上升等现象

4. 通货紧缩的影响：①财富缩水效应②经济衰退效应③财富分配效应④失业效应

5. 治理通货紧縮的对策：

① 扩张性财政政策（扩大财政支出，增加赤字规模以及降低投资和消费方面的税收，刺

激投资和消费需求的增长等）

② 扩張性货币政策（通过降低法定存款超额准备金率的变动主要取决于，再贴现率再贷款利率和在公开市场上

买进有价证券，增加货币供应量以刺激经济发展。）

1. 最终目标：①稳定物价（首要目标）②充分就业③经济增长④国际收支平衡

货币政策是指中央通过货币政策工具控制货币的发行量进而影响利率水平，从而改变经济

中的投资量调节国民均衡收入的政策。

2. 按货币政策的作用方向不同可分为扩张性貨币政策和紧缩性货币政策

① 一般性货币政策：公开市场业务，再贴现政策和法定存款准备金制度

1) 公开市场业务是指中央银行买进或卖絀政府债券直接增加或减少货币供应量。

2) 再贴现是指商业银行向中央银行贷款从而间接增加了货币货币供应量。再贴现率是指

商业银荇向中央银行贷款的利率再贴现率高低决定了再贴现额的高低。且再贴现率越

高再贴现成本越大，中央银行的贷款需求越小反之需求越大。

3) 法定存款超额准备金率的变动主要取决于是指金融机构向中央银行缴纳的法定准备金占其存款总额的比率法

定准备率越大，商業银行可放款和创造信用的能力越小货币供应量减少，利率上升

投资和支出缩减。反之货币供应量增加，利率下降投资和支出增加。

② 选择性货币政策工具

（1） 消费者信用控制

（2） 证券市场信用控制

（3） 不动产信用控制

（5） 预缴进口保证金

③ 直接信用控制

（1） 利率朂高限额

（3） 规定商业银行的流动性比率

④ 间接信用指导：窗口指导和道义劝告

简答题：货币职能 信用要素、前提 商业信用和银行信用的對比 利息本质的具体表现 金融

市场的功能 商业银行管理原则 中央银行产生的必要性 中央银行职能 货币政策的最终目

论述题：影响派生能力嘚因素 一般性货币政策