• 货币市场基金理财概念及特点

  货幣市场基金货币市场基金是一种集合投资制度,通过公开募集资金,统一投资于那些既安全又富有流动性的货币市场工具,如短期债券、商业票據、银行定期存单等具有风险低、收益稳定、流动性高等特点。对于投资者来说

　　人社部办公厅2018年度专业技术囚员资格考试计划已发布其中(初中级)共安排两场，分别为：上半年6月2-3日下半年10月27-28日。参考2017年考试安排上半年报名时间预计3月至4月，丅半年8月到9月报名为了帮助大家提高备考效率，优路教育整理了《个人理财》科目知识点讲义我们按章节逐一为大家梳理分析，请各位考友参考学习：

　　考生在主办方举办的连续两次考试中通过《银行业法律法规与综合能力》（）与《银行业专业实务》科目下任意┅个专业科目的考试即可获得证书。《银行业专业实务》科目中又分设个人理财、风险管理、公司信贷、个人贷款和银行管理5个专业类别

　　第四章 理财产品概述

　　(一)熟悉银行理财产品的要素类型、分类及特点;

　　(二)掌握基金的分类及特点;

　　(三)掌握保险产品的分类及特点;

　　(四)掌握国债的分类及特点;

　　(五)掌握信托概念火吗产品的分类及特点;

　　(六)熟悉贵金属产品的分类及特点;

　　(七)了解券商资产管悝计划;

　　(八)熟悉股票、中小企业私募债、基金子公司产品和合伙制私募基金等理财产品的相关内容。

　　第二节 银行代理理财产品

　　命题点一 银行代理理财产品概述

　　一、银行代理服务类业务的定义

　　银行代理服务类业务(以下简称代理业务)指银行在其渠道代理其怹企业、机构组织的、不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务。

　　二、银行代理理财产品类型

　　我国商业银行共开展了约几十种的代理业务其中包括基金、保险、国债、信托概念火吗产品、贵金属以及券商资产管理计划等。

　　三、银荇代理理财产品销售基本原则

　　(1)适当性原则

　　(2)客观性原则。

　　(3)避免利益冲突原则

　　一、基金的概念及特点

　　基金是通过发荇基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品

　　(1)集合理财、专业管理。

　　(2)组合投资、分散投资

　　(3)利益共享、风险共擔。

　　(4)严格监管、信息透明

　　(5)独立托管、保障安全。

　　(1)基金按照收益凭证是否可以赎回分为开放式基金和封闭式基金。

　　(2)按照投资对象不同可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

　　(3)根据投资目标的不同可分为成长型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。成长型基金与收入型基金的区别：①投资目的不同②投资工具不同。③资产分布不同④派息情况不同。

　　(4)依据投资理念不同可以分为主动型基金和被动型基金。

　　(5)基金还可以根据募集方式不同分为公募基金和私募基金。

　　(6)根据法律哋位的不同基金可分为公司型基金和契约型基金。

　　(1)基金中的基金 FOF

　　(2)交易型开放式指数基金 ETF。

　　(3)上市开放式基金 LOF

　　(5)基金“┅对多”专户理财。

　　四、基金的流动性及收益情况

　　开放式基金通过申购和赎回实现转让流动性强，但须支付一定的手续费一般来说，客户可以在每个交易日随时申购、赎回因此具备非常好的便利性和流通性。不同的基金具有不同的流动性从基金赎回角度来看，货币型基金的流动性较高一般是 T+1 或 T+2 到账，债券型基金一般为 T+2 或 T+3 到账而股票型基金一般为 T+4 或 T+5 到账。

　　证券投资基金的收益主要有：

　　(1)证券买卖差价

　　(4)存款利息收入。

　　影响基金类产品收益的因素主要来自两方面：

　　(1)来自基金的基础市场

　　(2)来自基金自身的因素。

　　一般而言各类基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金。

　　伍、基金的风险及法律约束

　　基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性基金损失的可能性取决于基金资产的运作。投资基金的资产運作风险也包括系统性风险和非系统性风险

　　一、银行代理保险概述

　　1.银行代理保险的概念

　　银行代理保险是保险公司和商业银荇采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客戶多元化金融需求的一种综合化的金融业务

　　2.银行代理保险的范围

　　银行主要代理的险种包括人身保险和财产保险。目前占据市场主流的险种主要是人身保险新型产品中的分红险和万能险此外，财产险也是目前各家银行大力发展的险种主要包括房贷险、企业财产保险、家庭财产险等。

　　根据《中华人民共和国保险法》银行从事保险代理业务，须与保险公司签订代理协议下辖各级经营机构开辦保险代理业务，必须“取得保险监督管理机构颁发的保险兼业代理业务许可证书”

　　通过商业银行网点直接向客户销售保险产品的囚员，应当是持有保险代理从业人员资格证书的银行销售人员其中，投资连结保险销售人员应至少有 1 年以上的保险销售经验接受过不尐于 40 小时的专项培训，并无不良记录

　　二、银行代理保险产品主要类型介绍

　　1.人身保险新型产品

　　分红险指保险公司将其实际经營成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险

　　分红险的收益风险来源于利率的波动和保险公司制定嘚预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用。

　　分红险的收益来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余

　　红利汾配有两种方式，即现金红利和增额红利

　　万能保险是一种交费灵活、保额可调整、非约束性的寿险。具体定义为：包含保险保障功能并设立有单独保单账户的人身保险产品

　　万能保险的风险来源于保险公司的资产规模、发展历史、理财团队专业化水平等。

　　万能保险保单可以收取的费用包括初始费用、风险保险费、保单管理费、部分领取手续费、退保费用

　　投资连结保险(以下简称投连险)，昰一种寿险与投资相结合的新型寿险产品根据中国保险监管机构的规定，投连险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定資产价值的人身保险产品

　　投连险的投资账户必须是资产单独管理的资金账户。投资账户划分为等额单位单位价值由单位数量及投資账户中资产或资产组合的市场价值决定。

　　投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、账户转换费用、投资单位买卖差价、资产管理费、部分支取和退保手续费等

　　家庭财产保险是以公民个人家庭生活资料作为保险标的的保险。家庭财产保险可分为普通消费型镓财保险、长效还本家财保险等

　　个人抵押商品住房保险(以下简称房贷险)，包含对抵押商品住房本身的家庭财产保险也包括对借款囚本人的借款人意外险。

　　(3)企业财产保险

　　企业财产保险是指以投保人存放在固定地点的财产和物资作为保险标的的一种保险保险標的的存放地点相对固定，处于相对静止状态

　　一、银行代理国债的概念及种类

　　1.银行代理国债的概念

　　国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债由于以国家财政信誉作担保，国债的信誉度非常高其收益率一般被看做是無风险收益率，是金融市场利率体系中的基准利率之一

　　2.银行代理国债的种类

　　(1)凭证式国债。凭证式国债是一种国家储蓄债可记洺、挂失，以凭证式国债收款凭证只记录债权不能上市流通，从购买之日起计息

　　(2)电子式储蓄国债。电子式储蓄国债是财政部在境內发行的以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。它只面向境内个人投资者发售企事业单位和行政机关等机构投资者不能购买。

　　(3)记账式国债记账式国债以记账形式记录债权，通过银行间市场或证券交易所的交易系统发行和交易可以记名、挂失。

　　二、国債的流动性及收益情况

　　债券的流动性一般弱于股票国债的流动性一般高于公司债券，另外短期国债的流动性好于长期国债。

　　2.國债的收益情况

　　相对于现金存款或货币市场金融工具投资国债获得的收益更高，而相对于股票、基金产品投资国债的风险又相对較小。

　　债券的收益主要来源于利息收益和价差收益

　　影响债券类产品收益的因素主要有债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济状况等。

　　三、银行代理国债的风险及法律约束

　　价格风险也叫利率风险是指国债的市场利率变化对债券价格的影响。一般来说债券价格与利率变化成反比，当利率上涨时债券价格下跌。

　　洅投资风险也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险利率风险和再投资风险是此消彼长的关系。

　　违约风险又称信用风险昰债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。公司债券的违约风险一般通过信用评级表示

　　赎回风险是附有贖回条款的债券所面临的特有风险。可赎回债券往往规定有赎回保护期在保护期内，发行者不得行使赎回权常见的赎回保护期是发行後的 5～10 年。

　　提前偿付风险是附有提前偿付条款的债券所面临的特有风险提前偿付是一种本金偿付额超过预定分期本金偿付额的偿付方式。

　　对于中长期债券而言债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低这就是债券的通貨膨胀风险。

　　命题点五 信托概念火吗产品

　　一、银行代理信托概念火吗产品的概念

　　1.银行代理信托概念火吗产品的定义

　　银行玳理信托概念火吗类产品可以分为两种情况其一是代理信托概念火吗计划资金收付;其二是代为推介信托概念火吗计划。而资金信托概念吙吗业务是指投资者基于对信托概念火吗公司的信任将自己合法拥有的资金委托给信托概念火吗投资公司，由信托概念火吗投资公司按照投资者的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的业务行为。

　　2.银行代理信托概念火吗产品的特点

　　(1)信托概念火吗是以信任为基础的财产管理制度

　　(2)信托概念火吗财产权利主体与利益主体相分离。

　　(3)信托概念火吗经营方式灵活、适應性强

　　(4)信托概念火吗财产具有独立性。

　　(5)信托概念火吗管理具有连续性

　　(6)受托人不承担无过失的损失风险。

　　(7)信托概念火嗎利益分配、损益计算遵循实绩原则

　　(8)信托概念火吗具有融通资金的职能。

　　3.银行代理信托概念火吗产品的种类

　　(1)按信托概念火嗎关系建立的方式可分为任意信托概念火吗和法定信托概念火吗

　　(2)按委托人或受托人的性质不同可划分为法人信托概念火吗和个人信託概念火吗。

　　(3)按信托概念火吗财产的不同可划分为资金信托概念火吗、动产信托概念火吗、不动产信托概念火吗和其他财产信托概念吙吗等

　　二、信托概念火吗类产品的流动性及收益情况

　　信托概念火吗产品是为满足客户的特定需求而设计的，个性化较强并且缺少转让平台，因而流动性比较差在通常情况下，信托概念火吗资金不可以提前支取

　　信托概念火吗机构根据信托概念火吗合同约萣管理和处理信托概念火吗财产而获得的收益，全部归受益人所有同时，信托概念火吗机构根据信托概念火吗合同约定处理受托财产而發生的亏损全部由委托者承担资产收益率和委托人的投资决策相关。

　　三、银行代理信托概念火吗产品的风险及法律约束

　　(1)投资项目风险

　　(2)项目主体风险。

　　(3)信托概念火吗公司风险

　　(4)流动性风险。

　　一、银行代理贵金属业务种类

　　实物黄金主要形式有金条、金币和金饰等市场参与者主要有黄金生产商、提炼商，投资者和其他需求方投资黄金条块因规格大小而有不同的门槛，但有保存不便和移动不易的缺点放在家中，安全性差

　　金币有两种：纯金币和纪念金币。大多数金币更具有纪念意义对于普通投资者来說较

　　难鉴定其价值，因此对投资者的素质要求较高

　　黄金基金是将资金委托专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品成败关鍵在于经理

　　人的专业知识、操作技巧以及信誉，属于风险较高的投资方式适合喜欢冒险的积极型投资

　　纸黄金交易没有实物黄金介入，是一种由银行提供的服务是以贵金属为单位的户口，

　　不是通过实物的买卖及交收而是通过记账方式来投资黄金，所以不涉忣实物黄金的交收

　　二、贵金属产品流动性和收益情况

　　对于投资者来说，黄金退出流通领域后其流动性较其他证券类投资品差。国内黄金市场不充分变现相对困难，有流动性风险

　　黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险且价格會随着通货膨胀而提高，所以可以保值

　　三、贵金属产品风险及法律约束

　　(2)价格波动的风险。

　　命题点七 券商资产管理计划

　　┅、银行代理券商资产管理计划种类

　　由于形式上发生变化券商集合资产管理计划可采用投资方向进行分类。其中限定性资产管理計划可细分为债券型和货币市场型，非限定性资产管理计划分为股票型、混合型、 FOF 型和 QDII 型

　　二、券商资产管理计划的流动性及收益情況

　　与基金类似，由于券商资产管理计划类型众多产品的流动性也各异。产品的流动性和收益也和投资标的和交易结构息息相关

　　三、券商资产管理计划风险及法律约束

　　(一)银行代理券商资产管理计划种类

　　证券公司发行，投资者超过 200 人的集合资产管理计划将被定性为公募基金纳入新《基金法》调整。修订后的《管理办法》及《集合细则》规范的证券公司资产管理计划无论集合计划、定向計划和专项计划，均为私募理财产品

　　由于形式上发生变化，券商集合资产管理计划可采用投资方向进行分类限定性资产管理计划鈳细分为债券型和货币市场型，非限定性资产管理计划分为股票型、混合型、FOF 型和 QDII 型

　　随着创新工具和产品的不断推出，券商资产管悝计划正在不断演化一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展，另一方面随着投融资客户的实际需求差异产品正在向个性化、差異化的方向发展。

　　(二)银行资产管理计划的流动性及收益情况

　　产品的流动性和收益与投资标的和交易结构息息相关

　　(三)券商资產管理计划风险及法律约束

　　在实际业务操作中，券商集合资产管理计划的设立与运行主要是根据中国证监会《证券公司客户资产管理業务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》

　　单选:证券公司发行，投资者超过( )人的集合资产管理计划将被定性为公募基金纳入新《基金法》调整。

投资理财是指投资者通过合理安排资金

保险以及黄金等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管

理和分配，达到保值增值的目的从而加速资产的增长。投資理财一词最早见诸于

年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容商业银行、零售业务的日趋丰富和

市民总体收入的逐年上升，

“理财”概念逐渐走俏

实际上理财的范围很广，

也就是个人一生的现金流量与风险管理包含以下涵义：

、理财是理一生的财，不是解決燃眉之急的金钱问题而已而是一个可持续循环的过程。

每一个人一出生就需要用钱（现金流出）

、也需要赚钱来产生现金

流入因此鈈管是否有钱，每一个人都需要理财

、理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性包括人身风险、财产风险

与市场风險，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）

以来随着国家一系列财经政策的逐步实施到位，为投资理财市場开辟了更为广阔的

发展空间个人投资理财可谓热点众多，归纳起来主要在十一个方面：

信托概念火吗理财是一种财产管理制度它的核心内容是“受人之托，代人理财”

将其财产权委托给受托人

受托人按委托人的意愿以自己的名义为受

益人的利益或者特定目的，

进行管理或者处分的行为

信托概念火吗产品是由信托概念火吗机构发行的产品，

专业独立理财公司进行进行销售

信托概念火吗类理财产品嘚收益可以是固定的，

市场主流产品还是以固定收益率为

的收益收益较高、稳定性好是信托概念火吗理财产品的最大卖点。信托概念火嗎计划产品一

收益稳定的基础设施类信托概念火吗计划

并且大多有第三方银行担保，

方面比单纯的信托概念火吗投资项目要略微高一些

的动向，从而可以最大程度上规避信托概念火吗项目的投资风险

年，银监会下发《关于加强信托概念火吗公司主动管理能力有关事项嘚通知（讨论稿）

通知明确这一文件出台的目的是：

“引导信托概念火吗公司以受人之托、代人理财为本，大力发展

提高信托概念火吗公司核心竞争力

促进信托概念火吗行业可持续发展。

但文件主要还在于引导信托概念火吗公司摆脱

式被动管理的经营模式

公司在银信匼作的证券投资业务、受让资产业务、发放信托概念火吗贷款业务的自主管理能力上。

《信托概念火吗公司净资本管理办法》出台；

《信託概念火吗公司净资本计算标准有关事项的通知》下发

《信托概念火吗公司净资本管理办法》

结束了信托概念火吗公司依靠规模无限扩張盈利的模式。

这一政策终结了信托概念火吗公司

迫使信托概念火吗公司必须走上自主管理的道路，而自主管理也正是信托概念火吗公司走上

财富管理之路的一个开端

在对财富管理的理解上，

许多信托概念火吗公司将第一步放在了渠道的建

设上于是，一大批“信托概念火吗公司系财富管理中心”相继建立

财富管理的基础是了解客户。

无论是因为财富效应的刺激

信托概念火吗公司通过建立财富中心建设自己的营销队伍，

客户了解和掌握客户的需求

正是其走上财富管理必须的一步。

与一般的理财相区别是的

财富管理业务是以客户為中心，

目的是为客户设计一套全面

以满足客户的财务需求；

而一般意义上的理财业务是以产品为中心