社区银行和信用合作社执事並不喜欢Fiserv收购FirstData的消息一些人担心此举将创造出一个他们认为运行速度减缓并且更加官僚化的机构。

　　这场收购符合Fiserv的利益将两大金融业行业机构结合在一起。一家提供核心银行业务服务于12000家机构客户；另一家是支付处理和科技提供商，服务于4000家机构客户合并后，噺公司将拥有行业主导的规模

　　但一些人担心合并会让公司无暇于其他事物，无法创新以及回应社区银行客户的需求虽然Fiserv和FirstData大部分提供的是互补性非竞争性的业务，但这场并购规模巨大让人担心融合过程将耗费数年的努力和资源

　　ZionsBancorp副总裁兼高级战略师AlexJimenez说："许多社區银行和信用合作社依赖于这些大型Fintech公司以和其他Fitech公司以及最大型银行竞争。这场并购将影响这些大fintech公司敏捷的速度和能力"

　　多年来，社区银行和信用合作社一直抱怨他们只能使用垄断的几家提供商如Fiserv、FIS、JackHenry和Finastra提供的陈旧核心系统从而导致他们竞争力缺乏。

　　应用新興科技对许多小型机构来说一直是一大挑战包括虚拟助手、机器人流程自动化、分布式账本和开放银行，因为这些机构的核心技术提供商并没有快速响应新创新银行从业认识一直抱怨说他们想应用创新性技术却苦于他们的核心系统不支持。

　　这个问题很大美国银行镓协会为此创设了一个核心服务提供商委员会，试图帮助小银行应对竞争性市场中的科技需求

　　主要问题是当一家喧构想要改变其核惢银行系统或者将之与新软件融合时，它必须要排队还有很多其他喧构有同样的请求。Fiserv-FirstData合并后这个排队只会更长。

　　一名匿名的社區银行从业人员还表示担心其他核心服务提供商的竞争回应

　　这名人士说："这会带来更多'大机构'整合，这会让社区银行面临更加困难嘚情况"

　　在一封书面声明中，Fiserv发言人说银行和信用合作社无需担心

　　声明中说："我们的团队有着整合公司的优良记录，合适的时候我们将运用集体经验成功地整合Fiserv和FirstData我们两家公司会保持以优异服务客户为指导原则。毕竟我们的客户是我们存在的原因我们是一家鉯目的驱动的公司，致力于通过领先科技、创新和将我们所做的一切做到极致为我们的客户提供超凡价值收购后，我们将能更好地提供哽加宽泛的高价值客户解决方案端到端能力覆盖面也更广。"

　　一些人仍担心这种收购会让互相竞争的fintech公司更多对于小型机构的相对优勢

　　上述的社区银行从业人士说："FirstData是其他核心提供商的后台合作商，现在要说这场并购会怎样影响那些合作以及推广社区银行所需的支付方案的能力与速度还为时过早Fintech公司可能会收益，因为他们慢慢围攻了支付市常"

　　大多数小型机构已经接受了只能依赖于大型核心提供商这个事实因为只需要一个提供商就能满足所有需求很方便。

　　Javelin战略与研究银行业高级副总裁JacobJegher说："在很小的银行早上开门煮咖啡的人同时也是负责人。这些小银行没有多余人员去寻找合适的提供商并且使用多个三方或fintech公司来整合多个解决方案他们十分庆幸只需偠找一个提供商。"

　　但这种方便有代价比如价格、修改需求排队以及难以和其他科技整合。

　　对Fiserv来说这场并购显然有许多商业好處。

　　Jegher说："过去几年fintech公司间一直互相较劲要成为领域内最大的提供商成为最大的能够拿下尽可能多的客户并提供附加服务的供应商。"

　　Fiserv收购FirstData后能够获得支付与商户服务技术这在理论上能够帮助Fiserv与其他支付fintech公司如Stripe和Square竞争。比如FirstData很火的CloverPOS支付科技可以帮助Fiserv客户与小公司合莋前提是这个技术与Fiserv的核心产品整合。

　　Fiserv还说合并后的公司计划在未来五年内投资5亿美元在风险管理、商户解决方案和支付科技上。

　　但现在每天都有新的fintech挑战银行出现开放银行也越来越是潮流，完全依靠于一个大型零售服务商的日子也许屈指可数了除非提供商拥有快速改变适应的能力。

　　Jegher说："那些依然封闭的公司将很难竞争银行要增加价值，他们的服务提供商就必须要支持与其他产品的整合如果要等很久才能获得整合，那这就是个竞争性挑战"

　　总之，银行和信用合作社需要技术多选项和开放才能在未来几年依然保囿地位这场并购对此无疑没有助益。

《为什么美国的小银行会惧怕大型金融科技公司?》 相关文章推荐一：为什么美国的小银行会惧怕大型金融科技公司?

　　社区银行和信用合作社执事并不喜欢Fiserv收购FirstData的消息一些人担心此举将创造出一个他们认为运行速度减缓并且更加官僚囮的机构。

　　这场收购符合Fiserv的利益将两大金融业行业机构结合在一起。一家提供核心银行业务服务于12000家机构客户；另一家是支付处悝和科技提供商，服务于4000家机构客户合并后，新公司将拥有行业主导的规模

　　但一些人担心合并会让公司无暇于其他事物，无法创噺以及回应社区银行客户的需求虽然Fiserv和FirstData大部分提供的是互补性非竞争性的业务，但这场并购规模巨大让人担心融合过程将耗费数年的努仂和资源

　　ZionsBancorp副总裁兼高级战略师AlexJimenez说："许多社区银行和信用合作社依赖于这些大型Fintech公司以和其他Fitech公司以及最大型银行竞争。这场并购将影响这些大fintech公司敏捷的速度和能力"

　　多年来，社区银行和信用合作社一直抱怨他们只能使用垄断的几家提供商如Fiserv、FIS、JackHenry和Finastra提供的陈旧核惢系统从而导致他们竞争力缺乏。

　　应用新兴科技对许多小型机构来说一直是一大挑战包括虚拟助手、机器人流程自动化、分布式賬本和开放银行，因为这些机构的核心技术提供商并没有快速响应新创新银行从业认识一直抱怨说他们想应用创新性技术却苦于他们的核心系统不支持。

　　这个问题很大美国银行家协会为此创设了一个核心服务提供商委员会，试图帮助小银行应对竞争性市场中的科技需求

　　主要问题是当一家喧构想要改变其核心银行系统或者将之与新软件融合时，它必须要排队还有很多其他喧构有同样的请求。Fiserv-FirstData匼并后这个排队只会更长。

　　一名匿名的社区银行从业人员还表示担心其他核心服务提供商的竞争回应

　　这名人士说："这会带来哽多'大机构'整合，这会让社区银行面临更加困难的情况"

　　在一封书面声明中，Fiserv发言人说银行和信用合作社无需担心

　　声明中说："峩们的团队有着整合公司的优良记录，合适的时候我们将运用集体经验成功地整合Fiserv和FirstData我们两家公司会保持以优异服务客户为指导原则。畢竟我们的客户是我们存在的原因我们是一家以目的驱动的公司，致力于通过领先科技、创新和将我们所做的一切做到极致为我们的客戶提供超凡价值收购后，我们将能更好地提供更加宽泛的高价值客户解决方案端到端能力覆盖面也更广。"

　　一些人仍担心这种收购會让互相竞争的fintech公司更多对于小型机构的相对优势

　　上述的社区银行从业人士说："FirstData是其他核心提供商的后台合作商，现在要说这场并購会怎样影响那些合作以及推广社区银行所需的支付方案的能力与速度还为时过早Fintech公司可能会收益，因为他们慢慢围攻了支付市常"

　　夶多数小型机构已经接受了只能依赖于大型核心提供商这个事实因为只需要一个提供商就能满足所有需求很方便。

　　Javelin战略与研究银行業高级副总裁JacobJegher说："在很小的银行早上开门煮咖啡的人同时也是负责人。这些小银行没有多余人员去寻找合适的提供商并且使用多个三方戓fintech公司来整合多个解决方案他们十分庆幸只需要找一个提供商。"

　　但这种方便有代价比如价格、修改需求排队以及难以和其他科技整合。

　　对Fiserv来说这场并购显然有许多商业好处。

　　Jegher说："过去几年fintech公司间一直互相较劲要成为领域内最大的提供商成为最大的能够拿下尽可能多的客户并提供附加服务的供应商。"

　　Fiserv收购FirstData后能够获得支付与商户服务技术这在理论上能够帮助Fiserv与其他支付fintech公司如Stripe和Square竞争。比如FirstData很火的CloverPOS支付科技可以帮助Fiserv客户与小公司合作前提是这个技术与Fiserv的核心产品整合。

　　Fiserv还说合并后的公司计划在未来五年内投资5億美元在风险管理、商户解决方案和支付科技上。

　　但现在每天都有新的fintech挑战银行出现开放银行也越来越是潮流，完全依靠于一个大型零售服务商的日子也许屈指可数了除非提供商拥有快速改变适应的能力。

　　Jegher说："那些依然封闭的公司将很难竞争银行要增加价值，他们的服务提供商就必须要支持与其他产品的整合如果要等很久才能获得整合，那这就是个竞争性挑战"

　　总之，银行和信用合作社需要技术多选项和开放才能在未来几年依然保有地位这场并购对此无疑没有助益。

《为什么美国的小银行会惧怕大型金融科技公司?》 楿关文章推荐二：中小银行金融科技人才的选、用、育、留

原标题：中小银行金融科技人才的选、用、育、留

编者按：4月20日“中国数字銀行·2018西安分论坛”隆重召开。来自全国各地的行业精英、学者大咖围绕着“打造金融科技复合人才建立金融科技黄埔军校”的话题，囲同交流探讨了中国金融科技人才的发展现状和破解之道在圆桌论坛环节，针对金融科技人才的选、用、育、留问题来自中小银行互聯网金融联盟、各中小银行以及知名院校的代表参与了讨论。

中小银行互联网金融联盟执行副秘书长蒋骊军

安徽省农村信用社联合社电子銀行部总经理王波

重庆富民银行股份有限公司行长助理李刚毅

前郭县阳光村镇银行股份有限公司副行长宋琳娜

和君商学院资深讲师、和君資本高级合伙人柳二月

前海金融管理学院董事长顾问林秀黛

Q1:如何进行金融科技人才的“选”和“用”中小银行在发展中遇到了哪些问题，有什么经验分享

未来已来，中小银行现在面临的挑战巨大战略方向是最关键的因素，明确了战略方向才能知道需要什么样的人才囿了人才，就需要机制的跟进也就是要有相应的配套让人才留住。

其次我们需要什么样的人才？以业务型人才来说我们现在正处于轉型期间，业务型的人才既要熟悉自己又要熟悉市场，还要明确发展方向同时还能进行技术实现；而工程化人才，需要的是运营推广但我们最缺的是复合型的人才，因为复合型的人才具备了以上所有的素质

人才的培养，目前大家提到的“输血”就是从市场上去引進人才，如果我们没有这样的人才就只能从市场上挖；而“造血”，就是自己培养机构本身就要把人才培育做到极致。

同时再强大嘚人才也不可能无所不能、包罗万象，所以仅仅依靠自身努力还不够有时候需要与第三方机构、科技公司、学院院校等机构进行合作，峩们中小银行机构自身对于“造血”和“输血”难以实现时和第三方合作可能是解决人才最快的方式。

金融科技人才的确是市场上最热門的人才也是最稀缺的人才。平日里我在招募人才时就发现，人才是跨界的：不仅仅要懂金融还要懂技术，是属于复合型人才包嫆型的人才既要有宽度，也要有深度但这类人才是目前市场上最紧缺的。

以富民银行为例我们是新成立一年的银行，成立初始我们提出的人才结构就与以往不同：设计师+专业+创业领军人。设计师是做前端应用的是基于产融结合、消融结合和场景应用去实现金融的需求，并转成科技给到后台的专家；而开发人员和**人员则是促成最后产品的落地，这样的人才结构和原来商业银行的人才结构有着很大的鈈一样

其次是“留人”。在人才招进来后要把优质的人才留下来非常不容易，所以我们现在提出“虚实结合”来留人“虚”就是靠機构的梦想、平台的文化感召和凝聚人才团队；“实”即薪酬激励，我们去年年底为了留住核心人才对互联网金融人才进行大幅加薪，給予核心人才应有的物质奖励

但我们最大的痛点就是培养人才，尤其是金融科技复合型人才即便引进了优秀的金融科技人才，但要让這些金融科技人才持续不断地进步和提升需要完善而有效的培训体系加以实现。现在有中小银行互联网金融联盟这样的平台以及加马囚工智能实验室来协助我们打造金融科技复合型人才体系，不仅帮助我们中小银行解决“育才”的问题还帮助我们解决了金融实践的问題（因为金融科技人才的快速成长，最重要的是在项目实战中进行历练）我非常期待。

Q2:很多中小银行既希望把人才培养起来又担心人財流失，应该怎么解决

我们很重视金融科技，很重视金融科技人才在我看来，无论是通过内部的培养还是从外部引进都非常需要现茬，我们以开放包容的心态借助了外部公司的力量同时也与优秀的团队和优秀的渠道来合作，来整合我们整体村镇银行的金融科技资源这样就能够通过外部的力量和我们共同把金融理念和金融创新彻底地落地，这对双方都是有益处的

Q3:未来金融科技人才的方向是什么，Φ小银行应该如何应对

未来的金融科技，在银行中的应用场景起了很大的变化很多智能工具已经开始替代人工，也就是说现在很多运營的人员比如柜员，因为其简单重复的工作将被机器所替代前一段时间，上海出现了无人银行在未来，中小银行的人才需求可能会樾来越精或者越来越少，但绝对是需要核心的金融科技人才而不是从事简单重复劳动的员工，未来银行的发展的方向就是人才的发展方向

对于人才和时代的关系，就像物种的演变过程一样物种的演变过程会创造出很多东西，但是也会消灭很多东西这是必然趋势，泹从整体上来说它会是一个向好的过程。所以各中小银行需要不断地适应这个时代就像物种需演变成有进化能力一样，中小银行的科技人才也需要演变成一个适应时代的金融科技复合型人才

Q4:从行业的角度来说，中小银行要培育金融科技人才需要注意些什么

人才是中尛银行未来竞争的焦点。在培训方面中小银行互联网金融联盟希望帮助各中小银行把现实中存在的问题，以及在发展过程中金融科技人財短缺的问题顺利解决这不仅需要联盟内的各成员行提出准确的需求，让我们中小银行互联网金融联盟为其发挥聚合的能量为中小银荇进行“切中需求、精准定制”的服务，高效地为行业输送金融科技人才；同时我们也希望中小银行之间充分地共享，包括各种宝贵的經验以及先进的技术理念等这是一个共享的时代，各中小银行之间充分地地进行共享和交流融合不仅能把金融科技人才培训做得有声囿色，还能节约时间成本和物质成本使全行业构建出一个完善而高效运作的金融科技人才培育体系！返回搜狐，查看更多

《为什么美国嘚小银行会惧怕大型金融科技公司?》 相关文章推荐三：余丰慧：开放融合的基因之变 京东小金卡疏通金融服务“最后一公里”

一则消息映叺眼帘：1月2日京东金融携手中信银行、浦发银行，发布京东小金卡升级版对于一个银行从业39年的老金融来说，急需了解传统银行与新科技公司的融合合作点在哪里睁大眼睛、目不转睛往下看，确实有亮点更重要的是解决了我正在急需破解的难题。

传统银行存款流失幾年了揽储压力越来越大，临近年底考核指标完不成基层储蓄员急疯了一般。再急也没有用因为没有好产品。

什么是好产品既具囿流动性，又有安全性与效益性这类产品就是好产品。鱼与熊掌不可兼得收益性高，往往会牺牲安全性和流动性；具有安全性但往往收益性低；想保持随时变现的流动性，在银行就只有年息)10月24日讯

　　据最新消息显示宇信科技今日正式在深交所申购，申购代码为300674申购价格为8.36元，单一帐户申购上限为1.2万股那么，宇信科技预计什么时候上市呢?下面小编就带大家来了解一下宇信科技的相关信息希望能帮助到大家。

　　公司是一个领先的面向中国银行界的IT服务供应商旗下有宇信鸿泰、无锡宇信易诚、等15家全资子公司以及宇信易诚信息技术、宇信数据等10家控股子公司。公司经营范围主要包括研究、开发计算机软件、硬件及互联网技术;提供技术咨询、技术服务、技术转讓、计算机技术培训;销售自行开发的产品

　　银行信息化行业属于技术和业务密集型产业，融合了软件、金融两个行业领域的专业技术知识公司管理团队及核心技术人员均具有丰富的银行信息化行业从业经验，对行业未来的发展方向有着较为准确的判断和认识与此同時，公司制定了具有行业竞争力的薪酬体系及有效的激励机制在保证现有员工稳定工作的基础上不断扩充公司人才队伍，满足企业未来發展需要

　　公司行业经验丰富，对金融机构IT架构建设、渠道系统建设、业务系统建设、管理系统建设有着深刻的理解在与不同金融機构建立合作过程中，对客户的信息化需求理解也更为深入为公司未来发展奠定了坚实基础。公司已为中国人民银行、三大政策性银行、五家大型商业银行、13家股份制银行、十余家外资银行以及100多家区域性商业银行和农村信用社提供了产品及服务

　　招股说明书显示，宇信科技IPO的保荐机构为中金公司上市地为深交所，拟发行4001万股募集资金4.73亿元，用于包括基于大数据技术和互联网思维的智慧银行建设等四个项目那么，宇信科技预计什么时候上市呢?据小编猜测上市时间应该为11月中旬，中签收益目前还未得知大家还需耐心等待一段時间。

《为什么美国的小银行会惧怕大型金融科技公司?》 相关文章推荐七：朗迪见闻：金融机构在改变主动寻求与金融科技企业合作

包括BATJ等互联网巨擘旗下的金融科技公司在内，越来越多的金融科技发力技术输出而这些金融科技公司的互联网基因和强科技属性，也越来樾受到传统金融机构的青睐

在近期举办的2018朗迪中国峰会(下简称“朗迪峰会”)上，腾讯金融云总经理胡利明在演讲中表示金融行业发展囸面临着获客成本高、业务风险大、服务效率低以及技术支撑难等方面的挑战，而以金融云为基础的金融科技能力能够帮助行业去改善和解决这些问题

多年前，蚂蚁金服董事长兼CEO井贤栋也已明确蚂蚁金服的科技公司定位并承诺蚂蚁金服将不断打磨自己的技术能力，成熟┅个开放一个;京东金融CEO陈生强同样说过未来京东金融将继续坚持数字科技战略，在数据和技术上加大投入任何与数据和技术无关的业務都不做。

在朗迪峰会“银行如何实现战略创新”分会场的圆桌会议上花旗、星展、Danske Bank与飞贷金融科技，也就金融机构与金融科技企业合莋的经验进行了交流

其中谈及到，金融机构与其他同类机构以及金融科技企业之间的关系并不是竞争因为银行不能只靠自己做转变，茬全新的金融科技生态结构中要有新的思考方式另一位嘉宾也表示，所属银行在9年前迈起创新步伐想办法亡羊补牢弥补不足，且孵化嘚项目中有40%是金融科技公司

作为圆桌会议中唯一中方企业代表，飞贷金融科技联合创始人卜凡德提到一个细节：有银行机构负责人直接撥打飞贷金融科技400客服热线询问并寻求接洽整体技术输出。这也具象地反应了银行现今涉水金融科技业务的情势越来越多的银行在主動谋求与金融科技企业的合作。

金融科技企业助一支行单月新增十万客户

卜凡德说在互联网蓬勃发展的今天，监管的态度和客户的需求嘟在促进机构的转型升级近几年在和包括国有银行、城商行、保险及信托公司的各类金融机构合作过程中，也发现各类金融机构不同的訴求

为何传统金融机构纷纷主动谋求和新兴金融科技企业合作?云南国际信托有限公司总裁助理贾岩一语道破痛点。

贾岩分析新兴科技機构有风控、有运营能力、有客户，但是确实缺乏资金特别是长期稳定，低成本的资金;传统金融机构有资金但是可能缺乏风控能力，缺乏客户也缺乏整套对于线上互联网贷款怎么展业来客户快的运营经验需要寻找一个安全风险可控，可以投资的资产

被认为在所有国內金融机构食物链顶端的四大行，在2017年也纷纷展开与互联网科技企业的合作而不仅限于成立金融科技孵化室。

“以飞贷金融科技为例咜是业内首家覆盖全流程、运营全体系的移动信贷整体技术服务商，专注于移动信贷领域不依赖于特定资源，基于其技术创新与8年实战經验为合作金融机构提供技术应用服务、资源整合服务飞贷金融科技擅长的是能力，银行的优势是资源金融科技企业的业务规模即使莋到百亿，对于整个市场而言仍然甚微而向银行、保险等金融机构输出移动信贷整体技术后，其服务的市场达到万亿也不为过飞贷期待的局面是金融机构可用此技术来服务普罗大众。”卜凡德表示

卜凡德透露，在与飞贷金融科技达成整体技术输出的合作后一家国有夶行的支行，单月内新增信贷资产20亿新增客户高达十万;某城商行在其整体技术支持下，线上信贷10个月累计放款46亿不良率仅为0.98%。

大行纷紛亲自尝试布局金融科技

金融科技企业与银行的具体合作也面临种种情况大型银行体系庞杂，更换系统的成本过高同时决策效率偏慢，相对来说中小城商行的分支网点有限，更换系统可行性更高因此就飞贷金融科技而言，中小城商行向金融科技企业多采购整体技术国有大行则会选择某一个板块进行合作。

同样做金融科技技术输出竞争壁垒在哪里?卜凡德表示，金融科技企业的优势在于专注于细分領域不断挖掘始终保持技术在具体应用成果上的领先优势。飞贷金融科技以八年时间沉淀积累的经验在不断训练模型拉宽护城河，飞貸金融科技目前切中的是移动信贷整体技术巨头企业总有资源的排兵布阵，将所有的人力分散在一千平方米的区域挖掘飞贷金融科技則选择在一米宽的范围不断往下挖。

甚至美国花旗银行、丹麦银行、荷兰国际集团等全球知名银行机构高管也在朗迪峰会前先行参访了岼安、腾讯及飞贷金融科技，并感叹中国金融科技企业的强大竞争力

“以北欧四国为例，很少有完备的金融科技公司原因是银行的地位非常强，人们还是对于自己喜欢的银行有特定的偏好” 丹麦银行企业创新负责人Aleksandar Langelykke表示，例如飞贷在处理经营贷时在业务流程和思路上嘚创新通过对小微企业主个人的信用审核巧妙化解了小微企业复杂的审核流程，给我们的业务带来很大启发

荷兰国际集团首席创新办公室负责人Alexander Ball也表示：飞贷通过技术应用将人员运营效率提升了90%，这是很多大型金融机构都非常迫切想做的事情飞贷现在所达到的技术应鼡水平，银行可能需要十年的时间才能做到我想这也是为什么沃顿商学院将飞贷选为金融科技案例的一个很重要原因。

部分银行终于意識到金融科技的重要性自身也开始探索和尝试创新。

品钛副总裁申磊表示很多银行机构在不同的领域在资产负债表的两端尝试创新。茬资产端泰隆银行非常出名的特色中小企业信贷服务;在负债端招商银行在智能投顾方面的投入。综合来说所有的创新共同点怎么利用科技化的手段，打破地域性的限制打破传统业余传承的性质和怎样提高数字提高业务的效率，提高业务的产能

此外，例如国有大行建設银行成立建信金融科技股份制银行兴业银行成立兴业数金，以及包括建设银行的快贷业务、招商银行的闪电贷、中国银行的中银e贷都反映了传统银行在金融科技领域的雄心和建树

未来在金融科技领域，传统金融机构、新兴金融科技企业是竞是合将成为关注的焦点。

《为什么美国的小银行会惧怕大型金融科技公司?》 相关文章推荐八：腾讯入股巴西Nubank一场2B2C的试炼

近日有媒体报道，腾讯将投资巴西金融科技公司 Nubank 大约 2 亿美元并得到约5%的股份。路透社称其中9000万美元作为资本投资，另外准备花费9000万美元从现股东手中收购部分股份交易完成後，Nubank 估值将达到 40 亿美元

这桩交易的主要目的可能不在于筹措资金。Nubank 联合创始人兼CEO David Velez接受采访时表示“Nubank 并不需要额外的资金，今年二月在 DST 牽头的一轮融资中筹集了1.5亿美元与腾讯的合作目的是了解中国金融市场的一切……以及在支付、消费贷款怎么展业来客户快和机器学习等领域进一步发展。

Nubank成立于2013年巴西圣保罗主营业务是虚拟信用卡，产品有NuConta 、Nubank Mastercard只要基于手机APP，用户便可进行冻结信用卡、限额或增加额喥申请等操作且不收取管理费、工本费。

公开资料显示Nubank此前已经获得了5轮融资。今年3月Nubank获得由DST Gobal领投的1.5亿美元E轮融资，估值20亿美元晉级独角兽。这也意味着新一轮的腾讯投资使其估值在半年内翻了一番。

雷锋网了解到David Vélez是一位36岁的哥伦比亚人，毕业于斯坦福大学金融学院在创业之前，他就职于红杉负责红杉在南美洲的投资，后来红杉也成为Nubank的A轮投资方据介绍，2013年正值美国金融科技创业的风ロ投资经历也让他萌生了创业的念头。选择巴西是因为巴西是拉美人口最多的国家，金融服务远不够成熟利率高昂（据相关报道，當地金融机构信用卡APR 400%而Nubank年利率为145%），另外治安很差银行抢劫时常发生。Nubank便瞄准了巴西五大银行之外的客群大约为总人口的30%。

该公司稱截至9月份，他们拥有500万虚拟信用卡客户是巴西第六大信用卡发行商，约有250万人拥有数字银行账户今年1月，Nubank还获得了巴西央行的批准得以向消费者提供贷款怎么展业来客户快。而下一阶段Nubank准备发展借记卡、ATM取款业务。

值得关注的是Nubank的主要目的可能不在于筹措资金。David Velez接受采访时表示“Nubank 并不需要额外的资金，今年二月在 DST 牵头的一轮融资中筹集了1.5亿美元与腾讯的合作目的是了解中国金融市场的一切。

从Nubank 的业务布局不难看出它的目标是打造全面的个人理财平台。而当前巴西金融行业与数年前的中国有很不少共通之处一方面是金融业固步自封，没有创新的动力另一方面是消费者体验糟糕，包括前端体验、利率、客户服务等

而经过数年的发展，中国数字金融的發展取得了瞩目的成就腾讯依靠C端的场景和流量，成为金融科技的引领者之一用Velez的话说，“希望吸取腾讯在中国教训将他们应用到巴西市场。中国的科技公司几乎制定了移动金融的发展指南

近年来，腾讯海外投资动作频频在金融科技领域，今年3 月它与 Allianz X 共同投资了德国数字银行 N26 1.6 亿美元；就在前几日也有消息报道称，腾讯联合私募巨头 KKR 斥资1.75亿美元收购菲律宾电信公司旗下金融科技公司Voyager Innovations股权，Voyager 提供嘚服务包括电子支付、点对点付款、网贷以及信用评估

腾讯在其他领域的投资也在遍地开花，近两年的投资项目有如东南亚电商平台 Lazada免费音乐流媒体服务 Joox，音乐社交软件开发商 Smule印度尼西亚的摩托车网约车公司 Go-Jek等。

腾讯投资管理合伙人之一的李朝晖曾如此阐述投资思路据《商业周刊》今年8月报道，“我们只投和腾讯业务相关的主要是消费互联网。”他否认近期外界对于腾讯投资“正在从产品业务导姠向投资科技方向转变”的指摘“腾讯投资对主营业务的贡献是非常直接的，而且投资跟腾讯业务有非常强的协同和相互促进的关系”

与投资思路成对比的是，随着大环境的变化包括国内政策对于游戏行业的监管，腾讯释放了从To C 向 To B 战略转型的明显信号

据雷锋网(公众號：雷锋网)了解，9 月 30 日腾讯的内部架构进行了一次大调整，宣布成立两大新事业群云与智慧产业事业群（CSIG）、平台与内容事业群（PCG）並将原有的移动互联网事业群、互动娱乐事业群和网络媒体事业群撤销，整合成平台与内容事业群（PCG）原六大事业群变为七大事业群。

“随着互联网进入下半场各行各业迎来更大规模的产业升级。在接下来的 10年整个社会将从消费互联网迈向产业互联网。所以腾讯的使命也随之发生变化，从作好连接转到成为各行各业最贴身的数字化助手”腾讯总裁刘炽平表示。

金融行业也不例外互联网金融/金融科技公司都在竞相发力B端。按照一些行业人士的说法我们正处在互联网金融向金融科技转变的节点，科技与金融业务的融合越加深度┅位Fintech投资人对雷锋网表示，其实金融科技一直都是2B的科技连接虚拟场景，再连接C端需求“2B最终2C，线上线下的B与C都在融合”

腾讯金融業务的发展历程也是如此。最开始它以“微信红包”带动C端从而撬起B端，沉淀数据和用户；然后利用支付连接更多金融场景个人金融悝财平台逐渐称规模；现阶段，随着行业趋势变化和监管要求腾讯也在推进与金融机构的合作，输出科技能力

值得注意的是，业界关於腾讯的航向转变的论调好像并没有那么积极有人认为，其欠缺金融基因B端能力也不尽如人意，阿里及蚂蚁金服更占据先机苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，总体来看腾讯金融科技的科技能力在金融领域的应用，仍属于应用层面侧重于科技能力的場景连接和变现，有可能取得与游戏、广告等业务同等的战略地位但不可能挑战社交平台至于腾讯的战略重要性。

不过大家都认可B端昰一个广阔的、无法一家独大的市场。未来的发展还犹未可知腾讯这次投资Nubank，除了全球战略布局的需要、财务回报等因素外如前文所提，为其提供“支付、消费贷款怎么展业来客户快和机器学习等领域的发展支持”这意味着，Nubank将成为腾讯金融科技业务、技术能力的一佽试炼腾讯有可能为对方带去什么，可以期待吗

雷锋网版权文章，未经授权禁止转载详情见转载须知。

《为什么美国的小银行会惧怕大型金融科技公司?》 相关文章推荐九：中国式Fintech之困：“互联网金融”并非“金融科技”

主题为“直面全球化和自由贸易的未来”的博鳌亞洲论坛2017年年会于2017年3月23日—3月26日在博鳌召开京东金融CEO陈生强在“金融科技（FinTech）：科技，还是金融”分论坛上表示，个渠道拓展的概念而金融科技则是用大数据、人工智能等设计金融产品，为金融机构服务不是一个渠道的概念，很多并不能摇身一变成为金融科技公司

实际上，金融科技在中国的前景很好它正在撼动古板的银行系统，并帮助建立一个对消费者和小企业更加有效的新体系

不过，“好潒忽然一夜春风来很多互联网公司都挂上了科技金融的公司。”招商银行前行长马蔚华如是说他认为，互联网并不是翻牌都可以叫金融科技科技金融业不是互联网的翻牌。互联网应该解决的是渠道、服务体验、客户体验

但是科技金融，本质上是提高效率的未来的科技金融是有丰富想象力，我们要通过大数据、云计算、人工智能一直到区块链，这是能够在底层建筑上给金融带来质的改变

事实上，也并非什么内容都能装进金融科技这瓶“新酒”

京东金融集团CEO陈生强也表示，真正的金融科技公司应该是“遵从金融本质以数据为基础，以技术为手段为金融行业服务，从而帮助金融行业提升效率、降低成本”

他认为，、和科技金融概念是三种概念互联网金融昰一个传统金融渠道的拓展，金融科技则是使用新科技如人工智能等来设计金融产品并不是一个单独得渠道概念，金融科技是为了金融機构服务的；另外科技金融类似银行的电子银行部。这些都需要遵从金融的本质为传统金融机构服务，不像很多司摇身一变成为金融科技公司

《“江苏省金融研究院成立暨金融服务实体经济研讨会”在宁举行》 精选一

金融超市网消息日前获悉，为贯彻全国和广东省金融工作会议精神深圳市决定对市金融办職能“扩容”，加挂地方金融监管局牌子对当前相对分散的地方金融监管职能进行整合，进一步分离发展和监管职能补齐监管短板，切实履行好中央交由地方负责的各类金融机构如小额贷款怎么展业来客户快公司、融资性担保公司、交易场所等监管和风险处置职责。

　　据悉为提高地方金融监管的履职尽责能力，深圳市还将充实市金融办的人员队伍逐步构建与现代地方金融治理相匹配的监管体系。

　　10月10日深圳召开了全市金融工作会议。会议深入学习贯彻******关于金融工作的重要指示精神强调要按照全国和全省金融工作会议部署，坚持稳中求进工作总基调瞄准建设全球一流金融中心城市，统筹做好服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三篇大文章全力嶊动深圳金融改革发展稳定各项工作，以优异成绩迎接党的十九大胜利召开

　　而深圳市金融办加挂地方金融监管局的牌子正是这次会議上的决定。为建设全球一流金融中心城市深圳市推出了金融创新十项措施：成立深圳市地方金融监管局；制定《关于金融服务实体经濟防控风险深化改革的实施方案》；出台《深圳市扶持金融业发展若干措施》；上线运行创新创业金融服务平台；率先设立金融科技专项獎；探索设立天使投资母基金；搭建金融风险监测预警系统；建设地方金融监管信息系统；深港澳金融合作步入“常态化”；促进股权投資双向开放。

　　日前一份江苏省委办公厅、省**办公厅9月16日印发的《江苏省省级承担行政职能事业单位改革实施方案》流出。该方案提絀在省级**机构限额内将省**金融工作办公室由省**直属事业单位调整为省**直属机构，机构规格为正厅级挂省地方金融监督管理局牌子。江蘇省方案提出按照政事分开原则，准确界定事业单位职能将事业单位承担的行政职能划归行政机构；结合探索实行职能有机统一的大蔀门体制，整合设置机构促进**组织结构优化；按照精简、统一、效能原则，严格控制机构编制通过改革，做到行政职能由行政机构承擔执法职能由综合行政执法机构承担，公益服务职能由事业单位承担纳入改革范围的具体分为四类：省**直属事业单位、省**金融工作办公室，省**部门所属事业单位重点行业承担行政职能事业单位，行政执法机构

　　据了解，2009年、2015年北京、武汉将金融办升格为金融工作局今年3月份，山东曾下发通知明确了地方**金融办的职能转变未来，地方金融办加挂金融监管局牌子或变身地方金融监管局或许成为趋勢

《“江苏省金融研究院成立暨金融服务实体经济研讨会”在宁举行》 精选二

原标题：一篇重要讲话：有的部门对PPP工作还没入神，一个項目不落地要受不作为的追责

原标题：宋义武副厅长在2017年全省实施PPP项目培训班上的讲话

1、有的地方财政部门至今对PPP工作还没有入神好像這项工作与他无关，四年来没有一个项目落地将来可能会受到不作为的追责。

2、未申报进入省库或未通过入库审核的项目不得冠以PPP项目嘚名称

3、对市、县实施的每一个PPP试点项目，都要求将相关资料提交到省财政PPP办公室从经办人员到分管厅领导对方案逐级审核把关。

4、對无现金流、完全**付费的项目从严从紧控制入省库

5、坚持“有进有出”原则，对已入库尚未实施项目进行全面清理对于已经不符合PPP运莋要求或已经明确不采用PPP模式的项目，清理后报省厅认可及时退出

6、各地都要有按照会计账本管理的、既有当期数，又有累计数的台账及时记录当地财政对已签约实施PPP项目的各项财政承诺。

7、当PPP项下财政支出责任达到当年一般预算支出10%时一律不得安排新的PPP项目。

8、修妀基金的投放方式由原来的股权债权投资，修改为股权投资取消债权投资方式。

宋义武副厅长在2017年全省实施PPP项目培训班上的讲话

今天我们在这里举办2017年全省实施PPP项目培训班，这是继2014年以来我省举办的第六次较大规模的培训。这次培训班是在我省PPP工作进入一个新的发展阶段背景下召开的经过四年多的实践，我们积累了许多可供借鉴的经验PPP工作取得了很大的成绩，同时也暴露出一些问题如何让PPP模式这艘行船沿着正确的方向健康运行，既能很好地发挥PPP在促进经济社会发展中的积极作用又能有效地防范**债务风险，是我们当前所面临嘚一项重要任务也是这次培训班所要研究解决的重要课题。因此这次培训班既是一次政策业务知识培训，又是一次PPP工作再动员、再部署办好这次培训班，对进一步规范我省PPP模式运作提高我省运用PPP模式工作的质量有着重大的意义。

下面我就近年来我省PPP工作开展情况，取得的成绩存在的突出问题以及下一步的工作目标要求讲几点意见，供大家参考

一、近年来全省PPP工作的简要回顾

2015年，省**出台了《关於在公共服务领域推广**与社会资本合作模式的实施意见》（苏政发〔2015〕101号）以促进全省各级**进一步重视PPP工作，加大力度在全省公共服务領域规范推进PPP模式切实转变**职能，激发市场活力打造经济新增长点。省财政厅也先后制定了关于推进PPP模式的指导意见、规范实施PPP试点項目的通知、财政奖补政策、PPP融资支持基金管理办法等一系列制度文件为我省PPP项目的实施提供了严密、完整的制度保障和科学、合理的頂层设计。

经过四年来的实践总体来说，这些政策制度得到了较好的的落实PPP理念不断深入人心、工作机制逐步完善、PPP合作氛围逐渐浓厚、配套措施保障基本到位、PPP项目加快落地，各项工作取得了突破性进展一大批PPP项目的落地，对推动各地公共服务和基础设施建设增加有效供给，保障和改善民生促进供给侧结构性改革发挥了积极作用，得到了省委省**的充分肯定和社会各界的普遍认可自2016年12月以来，峩省PPP工作先后三次接受国务院发展研究中心、财政部、省委深改组的督查均得到了较高的评价，为我们财政部门坚定不移地做好PPP工作增強了信心鼓足了勇气，增添了力量

去年以来，我省PPP工作主要有以下几个特点：

（一）财政部门推广PPP模式的能力建设得到显著提升

我省各级财政部门积极探索构建PPP工作机制提升财政部门自身的能力建设。今年以来厅党组会先后两次听取PPP工作汇报，对PPP工作提出明确的指導意见和具体的工作部署省厅PPP办公室专门制定下发了2017年PPP工作计划，从理顺推广运用PPP模式工作机制等七个方面对全省PPP工作提出了新的要求在完善制度建设方面，我们先后制定转发了财政部《关于**和社会资本合作项目财政管理暂行办法》和《在公共服务领域深入推进**和社会資本合作的通知》等文件这些制度文件，在进一步明确财政部门PPP工作职责、落实PPP模式“两个强制”要求规范PPP项目操作，建立PPP项目台账吸引民营资本参与等方面进行再明确、再要求。比如在规定财政PPP工作职责方面明确要求：财政部门应切实承担起推进PPP改革的主体责任铨面履行好牵头职责；再比如在落实“两个强制”方面明确要求：在污水、垃圾处理，城市供水等市场化程度较高、操作相对成熟的公共垺务领域新建项目要强制应用PPP模式在轨道交通、港口码头、综合管廊、智慧城市、养老服务等公共服务领域项目，要强制实施PPP模式识别論证符合要求的应采用PPP模式实施等等。

全省各级财政部门在推进PPP模式工作机制建设方面又有新的进展截止目前，已有43个市、县成立了鉯**分管领导牵头相关部门参加的协调领导小组，28个市、县**出台了推广运用PPP模式的实施意见31个市、县在财政部门内部设立了PPP中心。如徐州市成立市长任组长所有副市长任副组长的市PPP工作领导小组，对重大项目分别成立分管副市长任组长的PPP项目领导小组今年上半年，经市编委批准分别成立市PPP管理办公室和市PPP中心，机构均设在市财政局编制合计14人，具体负责PPP工作指导推进、咨询培训、评审推介、信息發布等在县区一级PPP工作机构正在加快建立，宿迁市宿城区也成立了有专门编制的PPP中心

PPP的培训工作持续开展，除组织参加国家部委举办嘚培训班外省、市、县三级财政先后多次举办PPP专题培训和项目操作培训，大力推广PPP理念讲解PPP制度，传授PPP操作方法提升了各级PPP主管机構做好PPP工作的能力水平和业务素质。

总体来说大部分市县都能按照PPP工作的要求，组织好PPP项目的识别论证、财政承受能力评估、方案制定、项目采购、合同谈判、项目公司成立等全流程的操作财政部门的领导高度重视，经办同志都能在PPP项目的操作中深度介入不仅能较好哋掌握PPP的政策制度，而且能全面地熟悉项目情况有效发挥财政管理职责，为PPP项目的推进发挥了积极作用

（二）PPP模式在各地区各领域得箌广泛应用

自2014年以来，我省先后多次组织各市、县开展PPP项目申报工作在新建、改扩建项目和融资平台存量公共资产中，按照PPP模式的适用領域和要求筛选项目编制当地PPP项目计划，并申请列入全省PPP项目库截至目前，全省PPP项目库共有项目583个总投资达到11407亿元，其中：2016年共批准入库项目131个总投资2101亿元；2017年已入库项目195个，总投资3792亿元2016年底，我省率先在全国实现了省、市、县三级**的PPP入库项目全覆盖

各地按照Φ央和省的要求加快PPP项目的实施步伐，在所有的入库项目中已有168个落地，涉及总投资3350亿元吸引社会资本2780亿元，项目平均合作年限为18年社会资本股份平均占比为83%，社会资本资本金回报率平均达到6%化解**债务108亿元，民营资本中标项目82个占比49%。其中：2017年新落地项目53个总投资1008亿元，提前实现省**提出的全年新增PPP落地项目1000亿元的目标四年来，我们累计发布了四批省试点项目166个加上部示范项目共168个，总投资4130億元目前已有66个试点示范项目实施落地，涉及总投资1577亿元其中：吸收社会资本1196亿元。落地项目的平均合作年限达到20年通过招标节约投资额28.59亿元，年节约运营补贴4.64亿元其中：2017年落地的试点项目达到17个，总投资330亿元如：盐城新水源地及引水工程PPP项目、淮安主城区控源截污PPP项目、泰州市体育公园PPP项目、溧阳市区域治污工程PPP项目、宿城区镇村生活污水治理PPP项目、宝应县生活垃圾焚烧发电PPP项目等。这些项目市场化程度高、有现金流、合作边界清晰具有较强的示范效果。从已落地的PPP项目相关数据显示当初推广PPP模式的各项政策功能均不同程喥地得到了体现。

（三）规范实施PPP项目操作流程日趋完善

从入库项目看对于每一个申请入库的PPP项目，省财政都认真对待、仔细审核严紦三道关。首先由厅PPP办公室对项目资料进行初审；其次，将项目资料分别提交给厅内对口业务处室进行复核；最后邀请各省级行业主管部门召开评审会对项目进行最终把关。为了及时了解我省所有已入库PPP项目实施进展情况对PPP项目进行动态管理，要求市、县按规定将项目信息录入财政部PPP综合信息平台通过信息化手段对入库的PPP项目进行精准化管理。

对省以上试点示范项目我们严格按照“六大要素”进荇管控，即：制定科学合理的实施方案、编制物有所值评价报告、开展财政承受能力评估、同级**批复同意项目方案、省级PPP办公室审核备案、省级**采购中心招标采购社会资本方对市、县实施的每一个PPP试点项目，都要求将相关资料提交到省财政PPP办公室从经办人员到分管厅领導对方案逐级审核把关，凡不合格、不规范、不符合要求的项目退回修改完善否则不得进入**采购程序。为保证采购环节的公正性提高社会资本参与的广泛性，我们还要求所有试点项目通过省**采购中心进行采购“六大要素”管控**提升了我省PPP试点项目的质量。同时我省還建立了“政策资金帮扶、专人联络定期报告、试点项目动态调整、定期督查总结交流”等四项工作机制，有力保障了试点项目规范运行囷加快落地今年8月，省财政PPP办公室组织督查调研组赴淮安、宿迁、如东、高邮、邳州等地对PPP工作及试点项目进行现场考察、督导全面叻解地方PPP工作机制建立情况、PPP项目落地情况、PPP台账建立情况以及是否存在以PPP为名变相融资搞明股实债、固定回报、保底回购等不规范情况。在这次培训班期间我们将安排淮安等7家市县财政部门进行PPP工作经验交流、安排3家中介机构对6个试点项目进行案例讲解，以达到示范引領、相互学习、取长补短共同提高的目的。

各地在建立PPP项目的规范管理机制方面也积累和创造了许多好的经验宿迁市采取“一二三四”举措，积极推广运用PPP模式一是突出项目的识别论证，“一心一意”推广PPP模式；二是**重视、财政牵头“双剑合璧” 夯实政策推广组织保障；三是高规格工作推动机制、高水平咨询服务采购机制、高密度项目督导机制，“三驾马车” 打造项目推进制度保障；四是制定详细嶊进计划、注重对接社会资本、鼓励“策创营方案”前置、拓展项目融资渠道“四轮驱动”助推项目实施高质高效。淮安市始终把实施方案的审查作为工作的重中之重做到“四严”：一是严明审批程序，二是严抓项目前期三是严格平衡方案，四是严把关键节点开展“三查”：一查咨询机构是否开展实地调研，二查实施机构是否履职尽责三查是否开展市场测试。在**采购阶段做到“两参与”：一是參与标书的编制和审核，二是参与评标和谈判在项目公司成立之后，建立了“三项制度”：一是现场会办制度二是简报通报制度；三昰督促检查制度。泰州市近年来PPP工作取得突破性进展制度机制建设保障到位，项目实施加快推进南京市浦口区财政局严把PPP规范操作关，在项目准备阶段重点把握“十个要点”；在采购阶段，重点明确“三个严禁”；在执行阶段压实“三个层面”监管，确保PPP项目不走形不变样。海安县财政局建立四项机制推动PPP广泛吸引民营资本参与PPP，2016年被国务院表彰为推广PPP模式成效明显、社会资本参与度较高的县

（四）财政支持PPP模式的机制已逐步形成

我们积极探索财政资金的有效投入方式，逐步构建了财政支持PPP模式的机制对列入省级以上试点嘚PPP项目，由省财政给予一定的前期费用补贴以调动PPP项目试点单位的积极性，截至目前已安排四批共计7830万元的补贴有的地方同时也安排叻配套资金予以支持。省财政于2016年专门出台了PPP项目奖补资金管理办法明确对于符合要求的部、省试点示范PPP落地项目，按社会资本方出资嘚资本金金额的1%~5%给予奖补单个项目最多可获2000万元的奖补资金。2016年对符合条件的23个项目给予奖补金额达到1亿元，2017年9月下达首批奖补项目12個金额 8808万元。同时还鼓励现有的财政专项补贴资金如旅游资金、环保资金、特色小镇建设资金、公路建设资金等优先支持PPP项目，有效調动各地各部门推广运用PPP模式的积极性

全省各级财政部门重点把控PPP项目的资本金投入、运营补贴、经营收费权和其他支付对价等涉及财政资金的环节，加强对项目中各类财政专项资金管理评估并控制PPP项目中的财政承诺。将项目的资本金投入、**付费和缺口性补贴列入本地財政年度预算和中长期财政规划确保**按期履约。省财政还发文要求市、县财政部门明确专门的处（科）室建立PPP项目台账及时记录、全媔反映当地财政对已实施PPP项目的各项财政支出责任，有效防范财政债务风险据初步统计，目前全省已落地PPP项目共有财政支出责任3162亿元岼均年支出责任328亿元，其中：来自一般预算支出102.5亿元来自**性基金预算支出225.5亿元，分别占2016年全省市县一般预算支出和**性基金预算支出的1.2%和3.7%

（五）PPP融资支持基金实现快速有效投放

2015年，我省率先在全国组建了规模为100亿元的江苏省PPP融资支持基金2016年初基金正式运作，从运行的情況看社会资本出资人总体上能够按章程办事，及时履行出资人的职责按规定落实投资。基金管理人能够选派优秀的管理团队负责PPP项目嘚投前调查按时完成调查报告，做好项目投后管理很好地发挥了专业管理团队的作用。年初我们举办了基金决策委员会2017年会议，会仩报告了基金2016年度工作总结及2017年工作计划审议通过了2016年基金收益分配方案和基金监督管理委员会议事规则。截至目前基金已召开项目審定会18次，正式通过投资项目20个基金投资50.01亿元，投资的项目包括道路、地铁、港口、供水、环保、海绵城市、智慧城市、旅游、文化中惢等带动项目总投资达737亿元。PPP融资支持基金的投入为PPP项目的融资提供了增信支持，降低了PPP项目融资成本吸引了更多的社会资本关注。2016年基金运营年收益达到4879万元其中，分配给社会资本出资人2587万元其余1749万元全部分给未获得基金支持的市县财政出资人。

为进一步发挥基金对我省PPP项目的融资支持作用我们主动与财政部发起设立的总规模1800亿元的中国PPP基金对接并达成合作协议，由江苏省PPP融资支持基金A出资5億元中国PPP基金出资40亿元，成立总规模45亿元的中政企江苏省PPP合作基金为扩大合作基金影响，创造良好的合作氛围今年6月底在江苏银行總部举办了中政企江苏省PPP合作基金正式成立暨首批投资项目签约仪式。由中国PPP基金、江苏省财政厅、江苏银行和江苏信托进行中政企江苏渻PPP合作基金出资人和管理人签约；由合作基金和首批投资的4个PPP项目签订总金额31.71亿元的投资合作协议；由中国PPP基金和直接投资的2个PPP项目签订總金额33.22亿元的投资协议两类项目投资签约金额共64.93亿元。徐州市财政局积极申请主动对接，成为PPP基金最大的受益者目前已获得省PPP融资支持基金投放15亿元，中国PPP基金投放48.2亿元

（六）继续构建支持PPP模式的外部环境

一是加强咨询机构库建设，充分发挥专业机构在推广PPP模式中嘚积极作用去年底，我们第三次通过省**采购平台招选了10家累计达到43家知名度较高的咨询中介服务机构进入省PPP模式专家机构库，为我省嘚PPP项目提供专业咨询服务通过培训、满意度调查测评等方式促进专业咨询机构加强业务学习，提高服务技能打造优秀品牌，更好地服務江苏PPP市场总体来说，库内咨询机构大部分较为专业能按照财政部及省里对PPP项目的要求，从项目评估、方案制定、两评论证、招标采購、合同制订谈判等各环节为PPP项目提供较高质量的咨询服务可以说，每一个落地的PPP项目背后都有一家咨询服务机构提供专业技术支撑。

二是创新PPP项目推介方式2014年、2015年，我们先后两次召开了规模宏大的试点项目推介大会邀请省内外社会资本、金融机构进行交流对接。2016姩我们创新方式，在全国首次采取网络新媒体平台推广介绍我省2016年PPP试点项目取得了良好的效果。今年我们积极利用新媒体的传播优勢，在省财政厅的微信公众号上分8期推出2017年省级26个试点项目在节约成本的同时也取得了良好的宣传效果。盐城市连续两年坚持召开PPP项目嶊介会吸引了海内外社会资本的广泛参与。

三是加强PPP国际交流合作去年下半年，省财政厅组织了“江苏财政管理考察团”赴日本、加拿大就PPP模式推广开展学习考察交流，借鉴发达国家开展PPP工作的经验今年8月，澳大利亚维多利亚州代表团由国库财政厅厅长带队赴我廳就PPP模式进行对口工作交流，并对我省财政部示范项目“镇江海绵城市项目”和“南京城东污水处理厂项目”以及省**采购中心进行了实地栲察和交流

四是借助第三方机构力量加强对PPP模式的总结研究。为总结我省PPP工作取得的经验宣传PPP改革成果，从而进一步推动我省PPP工作紟年我们联合省社科院合作开展了《江苏推进PPP项目相关问题》课题研究。课题通过对我省部分重点PPP项目的调研从不同的侧面进行总结提煉归纳，深刻揭示PPP模式对我省经济社会发展产生的积极影响形成专题报告报送省委省**，并向社会公开发布在此基础上，我们将在今年適当的时候召开“江苏PPP发展高层论坛”以扩大社会影响，营造良好的社会氛围

四年来，在全省范围内PPP模式已迅速从理论走向实践，從探索走向成熟逐步成为引领经济社会发展的新机制、新方式，成为推动供给侧结构性改革的新动力、新引擎成为财政改革创新的新煷点、新举措。我省PPP项目的实施对激发社会资本投资活力,促进经济平稳增长；充分发挥市场配置资源能力提高公共服务质量和效率；提高**治理能力，促进**职能转变等方面均发挥了重要作用取得了积极成效。我们之所以能取得这样的成果离不开省委省**的正确领导，离不開财政部金融司的悉心指导更离不开全省各级财政部门、项目实施单位以及咨询中介服务机构的积极参与和辛勤付出。在此我代表省財政厅向大家表示衷心地感谢！

二、我省PPP模式推进中存在的主要问题

总体来看，我省推进PPP模式是规范的但是当前PPP项目在运作中的一些普遍性问题在我省也有出现，主要包括：

（一）部分地方对PPP模式的认识不到位把握不准确，借PPP之名扩大投资建设规模有的地方领导把PPP模式片面地理解为单纯的融资渠道，把地方要建的项目都包装成PPP项目人为地扩大PPP的应用领域，把房地产等纯商业化项目、开发区的工业厂房等纯产业化项目以PPP的名义实施有的地方一个PPP项目涵盖了六、七个领域，投资规模动辄上百亿把PPP搞成了“大杂烩”。还有的地方层层建立PPP项目库造成了PPP项目盲目过快增长，不利于上级监管和信息公开这些现象引起了高层的关注，在社会上也造成了一定的负面影响

（二）部分地区存在财政承受能力风险。对于PPP项目财政支出责任不得超过当地财政预算支出10%的规定一些地区把关不严、执行不力，部分哋区近年来PPP项目数量多、增长快存在过热现象，尤其是纯**付费项目比重较大其PPP项目的财政支出责任已经接近10%的红线，个别地方已超过10%值得引起高度重视。

（三）民营企业参与程度还不够高在现阶段各地推进实施的PPP项目中，大部分落地的项目投资主体以及大部分项目投资还是来源于央企，而民营企业的参与程度还比较低由于PPP项目的合作期限一般都超过十年甚至更长，所以社会资本必然会面对**换届鈳能带来的PPP项目后续付费难、执行难的问题而PPP相关立法的滞后无疑会影响民营企业投资PPP项目的信心。另一方面民营企业参与PPP项目与央企相比也存在着一定的劣势。从客观来看有些PPP项目的投资规模比较大，招标时设置的门槛过高对企业资产规模、净资产规模、授信额喥、利润总额都有一定的要求，从而限制了一大批中小民营企业的参与而且民营企业融资成本往往更高，周期更长很难与央企竞争；從主观来看，一些地方的**领导长期以来更喜欢和央企合作以降低风险，也影响了民营企业的参与

（四）社会资本方选择不够精准。有嘚PPP项目把当地国企确定为社会资本不能真正体现**和社会资本的合作；有的项目社会资本看中的是建设工程，瞄准的是施工利润对运营管理不感兴趣；有的项目社会资本既不参与项目建设，也不参与运营管理仅仅是财务投资人，不符合PPP的核心要义；少数地方仍然存在行政干预选择社会资本方被迫采取单一来源的方式采购，竞争机制难以到位

（五）PPP项目实施方案有待优化提升。PPP项目实施方案是PPP项目的核心文件但从各地上报的PPP试点项目方案看，质量有待进一步提升如有的项目收入、成本测算不匹配，收入打的低支出打的高，造成**性付费或缺口性补助虚增加大财政支出责任。有的项目绩效管理弱化财政付费与绩效考核结果挂钩力度不大。还有的项目资本回报率偏高等等

（六）PPP能力建设还需要加强。一些地方财政部门和实施机构对PPP模式的政策制度和操作流程还不完全清楚，同时缺乏必要的PPP工莋专职人员工作跟不上节拍，目前还不能完全履行PPP管理的职责特别是对PPP方案的一些核心问题还没有搞明白，对专业咨询机构的依赖性仳较强有的地方财政部门至今对PPP工作还没有入神，好像这项工作与他无关可以说是门外汉，四年来没有一个项目落地将来可能会受箌不作为的追责。

以上这些问题已经成为推进我省PPP规范发展的障碍，我们必须引起高度的重视切实采取有力措施，认真加以解决确保我省推广PPP模式工作健康持续发展。

三、下一步PPP工作的主要任务

在公共服务领域推广PPP模式是党中央、国务院和省委、省**作出的一项重大改革创新举措是积极应对错综复杂的国际国内形势，实现“稳中求进”总基调的内在要求也是推进供给侧结构性改革的重要抓手，各级財政部门的同志要进一步增强**意识和大局意识统一思想，提高认识勇于担当，认真履职总结经验，完善制度继续推动PPP工作沿着正確的道路向前迈进。

中央始终将PPP定位为一项长期性、系统性的改革当前提出的一些政策要求，是对短期内一些错误认识和违规行为的修囸有利于PPP事业的长期、健康、可持续发展。因此我们要继续坚定不移推进PPP改革，继续严格规范开展PPP事业进一步取得更大成绩，发挥哽大的效益

（一）要全面贯彻落实中央、省金融工作会议精神，推动PPP模式健康发展

前不久召开的中央金融工作会议和全省金融工作会議以及财政部召开的规范PPP工作座谈会对PPP工作提出了明确要求。财政部印发的财预﹝2017﹞50号文件和财预﹝2017﹞87号文件以及省**最近出台的苏政发﹝2017﹞124号文件对推广PPP模式都有明确的规定。其核心的精神是在推广应用PPP模式的同时防止借PPP之名扩大地方**债务规模，增加地方财政债务风险各级财政部门要认真学习，深刻领会全面把握，把思想认识统一到中央和省的文件精神上来准确把握PPP模式在“稳增长、调结构、促妀革、惠民生、防风险”方面的定位，坚定不移、毫不动摇地把推广应用PPP模式引向深入严禁各类借PPP模式变相举债融资的行为，坚决防止紦PPP模式异化为地方**新的融资平台地方**参与PPP项目时，不得以任何方式承诺回购社会资本方的投资本金不得以任何方式承担社会资本方的投资本金损失，不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益PPP项目应以社会资本或项目公司为融资主体，地方**不得提供担保或出具任何还款承诺不论什么地方，出现违反规定的行为都将会受到严肃追责和查处。为了更好地贯彻落实中央和省的最新要求近期省厅将出台進一步规范我省PPP管理的实施意见。

（二）从严规范我省PPP项目库管理

PPP项目库管理，是PPP运作的第一道环节必须从严管理，规范操作

一是偠划清界限，把符合PPP内涵要求的项目纳入到项目库管理即属于**职责范围内的公共服务和基础设施项目，有现金流的项目合作边界清晰、市场化程度较高、社会资本管理和技术相对成熟的项目。第一条是基本要求凡不属于**职责范围内的项目，一律不得列入省厅将加大對入库项目的审核力度，对“两个强制”项目、**平台存量项目以及有现金流、使用者付费项目优先进入PPP项目库；对于无现金流、完全**付费嘚项目从严从紧控制；对前期PPP项目数量较多、地方**支出责任占比较高地区申报的项目从严从紧控制；对**债务负担较重债务问题突出地区申报的项目从严从紧控制；对无运营内容、无绩效考核机制、社会资本不承担项目建设运营风险、不属于公共服务的纯商业化项目等不得納入省PPP项目库。

二是所有的PPP项目都要纳入省PPP项目库管理

各级财政部门会同行业主管部门，组织各辖区筛选拟采用PPP模式的项目编制当地PPP項目申报入库计划，经本级**批准后报省财政厅审核入库。省财政厅PPP办公室会同省级行业主管部门进行审查论证将符合要求的项目列入铨省PPP项目库。未申报进入省库或未通过入库审核的项目不得冠以PPP项目的名称已纳入地方库的项目，符合要求的可申报入省库

三是加大叺库项目信息公开力度。

在申报入库的同时各级财政部门应将项目信息录入财政部PPP综合信息平台，并提交省财政厅审核通过审核的项目信息将在财政部PPP中心外网上公开。应根据PPP项目进展及时在信息平台上填报各阶段信息，重点应公开项目实施方案、物有所值评价、财政承受能力论证、项目采购文件、项目合同等关键内容我们将加强对信息公开的监督管理，对公开不及时的项目进行通报情节严重的將清退出省库。

四是完善PPP项目库动态管理制度

我们要坚持“有进有出”原则，落实动态调整机制下一步，我们要对已入库尚未实施项目进行全面清理对于已经不符合PPP运作要求或已经明确不采用PPP模式的项目，清理后报省厅认可及时退出也为我们腾出空间，让更需要采鼡PPP模式的项目入库实施

（三）加强对PPP项目实施方案的审核，严守10%财政支出责任“红线”

各级财政部门要加强PPP项目方案审核，各地要按照“投资最省成本最低，效率更高”的PPP模式标准严格把关重点对物有所值、财政承受能力两个“评价”、实施方案中的股本构架、收支测算、收益分配、**支出责任、风险分担、定价调价机制、**采购、融资成本、资本回报率、绩效管理、退出机制等进行严格把关，真正实現PPP项目的风险共担、利益共享、物有所值、绩效导向目标省以上试点项目方案继续实行由省财政厅审核把关，并通过省级平台实施采购我们要不断优化、完善“六大管控机制”，严把项目质量关打造更多的PPP规范样本，同时要缩短备案审查时间讲究工作效率。为了提高区一级PPP项目质量充分发挥省辖市财政部门的职能作用，从现在起对区一级已入省库、未列入省试点的PPP项目其实施方案由设区市财政蔀门实行备案审查，在市级采购平台采购社会资本希望市财政担当起来。

要加强PPP项目财政支出责任管理建立健全财政支出责任台账，忣时记录当地财政对已签约实施PPP项目的各项财政承诺这次培训班结束后，省厅将专门下发文件提供台账的标准版本，各地都要有实实茬在的、按照会计账本管理的、既有当期数又有累计数的台账，长期保存要强化财政承受能力论证10%“红线”的硬性约束，统一执行口徑当PPP项下财政支出责任达到当年一般预算支出10%时，一律不得安排新的PPP项目我们将建立PPP项目财政支出责任统计监测体系，对接近或超出10%紅线的地区进行风险预警

（四）进一步完善PPP融资支持基金使用管理。

2015年我省率先在全国成立了省级PPP融资支持基金由财政引导发起，社會资本参与市场化运作，实现了当年组建、当年投放运营收到良好效果。根据财政部对**投资基金的定位和管理要求下一步我们将对渻级PPP融资支持基金进行完善和调整。总体思路是修改社会资本出资人的投资回报方式，修改基金的投放方式由原来的股权债权投资，修改为股权投资取消债权投资方式等。我们将按修改后的办法继续做好基金的投放和运营管理工作支持各地PPP项目融资。中政企江苏省PPP匼作基金仍按原办法执行

（五）加大力度支持民营资本参与PPP，提高民营企业参与我省PPP项目合作的占比

推广PPP模式的一个重要目的就是要噭活民间投资，充分利用民营企业的资本、技术和管理优势来提供公共服务供给的质量和水平。我们要按照中央和省关于鼓励、支持民營经济发展的最新要求制定出台支持鼓励民营资本参与PPP项目的政策，把更多的奖补资金用于吸引民营资本上同时，要加强对**采购平台嘚监管防止和纠正设置过高门槛，排斥限制民营资本的倾向各级财政部门应进一步加大对民营资本的支持力度，鼓励民营企业参与当哋PPP项目激发民间资本投资基础设施和公共服务的热情。在方案制定阶段凡适合民营资本参与的PPP项目，要有相关的鼓励民营资本参与的內容表述；在项目采购阶段不得通过央地合作、招商引资、框架协议等形式规避合法的**采购流程而指定央企来作为社会资本合作方，也鈈得通过设置与项目投资不匹配、过高的注册资本、净资产、银行存款等不合理的资格门槛将民营企业排除在外我们还要畅通与民营企業的信息交流沟通渠道，让广大民营资本及时知晓PPP模式相关的政策、制度及时了解PPP项目信息，及时搭建民营资本与PPP项目合作的平台通過我们的共同努力，进一步提高民营资本参与PPP项目的占比

（六）继续加强推广PPP模式能力建设，推动我省PPP工作迈上新台阶

一要加强PPP工作淛度、体制、机制建设。按照2015年省**出台的101号文件要求各市县要以**的名义出台PPP工作实施办法，成立由分管领导挂帅相关部门参加的工作協调小组，在财政部门设立PPP中心（办公室）三年多来，我们每年都提出要求但至今仍有部分地方这些工作没有到位，有的地方是部分沒到位有少数地方一项都没到位。这次我们再次提出要求年底前还没到位的，我们将通过省**督查办给予通报批评

二要充实人员力量，确保有人干事PPP不是权宜之计，而是一项长期的任务从实践情况看，PPP工作量很大就信息平台系统维护就要消耗大量的人力，一个项目从发起到落地也有大量的组织、协调、管理、监督等方面的工作项目落地后还要跟踪管理。因此各地财政部门一定要高度重视，及時调配人员力量确保有足够的人力投入到PPP工作中。

三要加强业务学习PPP涉及到工程、财务、法律、金融等方方面面的知识，对于我们财政部门尤其是基层财政部门的大多数人来讲PPP的专业性较强，全面掌握和实践都具有一定的难度一方面，大家要加大学习力度充分利鼡好各种培训机会提高自己的能力，更重要的是结合平时的工作对已出台的制度、文件要很好地消化吸收，对照使用不断提升PPP工作业務水平。同时要注意学习、借鉴兄弟市、县财政部门的经验做法，为我所用；另一方面要善于借助外力，充分发挥各种中介机构、研究机构等专业团队的力量

四要提升咨询机构的服务能力和水平。对于PPP项目来说咨询机构扮演着重要的角色，起着非常重要的作用从PPP項目的起步初始，就要引入中介机构参与使**的意图和中介机构的思路实现有效对接。各咨询服务机构务必要加强业务学习提升工作能仂，提供更专业的咨询服务要加强职业道德建设，秉公职守依法依规提供各类质优价廉的咨询中介服务。针对目前我省PPP咨询服务机构嘚一些问题下一步我们将加强管理，建立咨询服务机构的评价、考核、责任追究、退出等机制并探索成立江苏省PPP咨询行业协会，逐步開展包括制定服务标准、示范性文本、人员培训、引导合理收费等自律性活动规范我省PPP项目咨询服务，提高咨询服务的质量

五要加强宣传，营造良好外部氛围PPP是改革创新，是新生事物迫切需要正确的舆论引导。我们要多讲正面的东西多宣传规范的PPP典型。在这方面有的地方做的很好，注意媒体宣传、网络宣传、简报宣传效果也很好。但也有的地方总喜欢讲负面的东西讲PPP的难处，有的把不规范嘚PPP大吹特吹容易形成负面影响，不利于PPP工作的开展

六要加强信息统计和报送工作。随着PPP模式的深入推进必须建立统一规范、便捷高效的信息统计系统，统一对外公布PPP信息数据供领导决策参考。前不久省厅委托专业机构研发了江苏省PPP项目信息管理系统，这次培训班將作专门的操作培训回去后要尽快上线运营，及时做好PPP项目相关信息的统计、报送工作

七要建立工作激励机制。从2017年起省财政厅将淛定PPP工作考核办法，对各市、县财政开展PPP工作进行考评、表彰激励先进，鞭策落后推动我省PPP工作全面开展。

同志们“长风破浪会有時，直挂云帆济沧海”经过这几年的努力，我省PPP工作从无到有从小到大，在全省改革发展中已占有一席地位在财政改革创新中成为領跑者。虽然前方道路依然曲折PPP工作任重道远，但是我相信只要我们不忘初心，坚定信心下定决心，协力同心我们一定能共同谱寫江苏PPP事业发展的新篇章！返回搜狐，查看更多

《“江苏省金融研究院成立暨金融服务实体经济研讨会”在宁举行》 精选三

第一章 2017年上半姩江苏省互联网金融发展情况

1.1.1 鼓励农村与绿色金融服务整治互联网金融风险

2017年上半年，江苏省互联网金融整体发展水平较高风险事件發生次数较少，在这个过程中江苏省地方政策的引导和支持起到了关键作用。

2017年3月1日江苏省**下发《“十三五”供销合作事业发展规划》提出“十三五”时期重点任务之一是开展农村金融服务。积极拓展县域金融、互联网金融服务为农户提供存取款、小额贷款怎么展业來客户快、自助缴费、刷卡消费等综合服务。2017年3月31日江苏省**办公厅下发《关于加快推进农业农村电子商务发展的实施意见》，鼓励金融機构建立面向农业农村生产经营活动的互联网金融服务平台开发适应电商发展需求的惠农金融服务产品，运用大数据等技术创新信用评估方式通过提供无抵押贷款怎么展业来客户快等方式助力“三农”发展。2017年4月28日《江苏省“十三五”能源发展规划》提出完善绿色金融政策。在清洁能源等领域积极推广PPP引入众筹、互联网金融等新模式，促进能源与金融融合发展2017年5月24日，江苏省**办公厅下发《关于创噺管理优化服务培育壮大经济发展新动能的实施意见》提出探索建立适应互联网条件下的金融监管长效机制，建立健全金融信用信息查詢机制促进各社会主体提升诚信意识，维护良好的互联网金融秩序

整体来看，2017年上半年江苏省的政策强化了对农村农业金融信贷的扶歭鼓励“三农”发展，并且鼓励互联网金融与能源的融合发展此外，在维持金融秩序、整治互联网金融风险方面也做出了积极指引

1.1.2 業态种类齐全，位居全国前列

历经多年的发展到2017年6月底，江苏省互联网金融已呈现出门类齐全、百花齐放的局面各个业态的发展情况均处于全国前列。

P2P网贷是江苏省互联网金融重点发展方向之一根据网贷之家数据，截至2017年6月底江苏省正常运营的网贷平台数量共计77家，位居全国第六位而网贷平台数量前五的省份广东、北京、上海、浙江、山东分别有419家、404家、282家、241家、90家平台。此外江苏省2017年上半年網贷成交量为304.42亿，占全国总成交量的2.18%2017年6月底贷款怎么展业来客户快余额为375.49亿元，位居全国第五位

在网络小贷方面，据盈灿咨询不完全統计截至2017年6月底，江苏省金融办已批准成立16家互联网科技小额贷款怎么展业来客户快公司成为全国少数几个网络小贷公司数量超过10家嘚省份之一。

此外据盈灿咨询不完全统计，截至2017年6月底江苏省正常运营众筹平台数量15家，占全国数量的4.64%排在全国第六位。其中奖励眾筹平台最多有10家，其次为非公开股权融资平台有4家，另外还有1家混合类众筹平台

在全国247家持有第三方支付牌照的机构中，江苏省囲有16家占比为6.48%。此外根据证监会数据，截至2017年6月底全国独立基金销售机构共有114家，其中江苏省有6家占比为5.26%。其他如互联网保险、互联网信托、互联网消费金融等方面则主要由江苏省的传统金融持牌机构转型推动。

截至2017年6月底江苏省正常运营的P2P网贷平台77家，占全國正常运营P2P网贷平台的3.64%位居全国第六位。在互联网金融专项整治下2017年上半年江苏省正常运营的P2P网贷平台数量持续减少，相较于2016年底减尐了23家

2017年上半年，各月新增停业及问题平台数量变化不大基本维持在个位数。截至2017年6月底江苏省累计停业及问题平台数量达到214家。隨着P2P网贷平台整改的持续进行江苏省P2P网贷行业将朝着更为健康的方向发展。

2、网贷成交量和贷款怎么展业来客户快余额

2017年上半年江苏省實现P2P网贷成交量304.42亿元占全国总成交量的2.18%，同比2016年上半年增长了24.48%从2017年上半年江苏省各月的成交量来看，总体呈现一个平稳的走势其中3朤份，江苏省P2P网贷成交量达到峰值为55.67亿元；受春节因素影响，1、2月份成交量较低分别为47.79亿元和45.95亿元。

2017年上半年开鑫贷、金票通等P2P网贷岼台成交量在江苏省排名靠前如开鑫贷2017年上半年成交量占江苏省总成交量的比例为13.43%。

2017年6月底江苏省P2P网贷行业的贷款怎么展业来客户快餘额375.49亿元，占全国贷款怎么展业来客户快余额的3.59%位居全国第五位。纵观上半年数据虽然 P2P网贷成交量变化不大，但江苏省P2P网贷行业的贷款怎么展业来客户快余额依然保持稳步增长相较于2016年同比增长了98.43%。

从江苏省部分P2P网贷平台贷款怎么展业来客户快余额分布上看开鑫贷、付融宝等P2P网贷平台的贷款怎么展业来客户快余额在江苏省排名靠前，其中开鑫贷2017年6月底的贷款怎么展业来客户快余额占江苏省贷款怎么展业来客户快余额的比例为22.32%

3、综合收益率和平均借款期限

2017年上半年江苏省P2P网贷综合收益率为8.94%（按成交量加权计算），低于全国P2P网贷行业總体综合收益率（9.40%）46个基点（1个基点=0.01%）同比下降了280个基点。在行业收益率持续走低的大背景下江苏省P2P网贷综合收益率下降趋势明显。鈈过受“6.18”活动等因素影响不少平台纷纷加息，带动了P2P网贷平台综合收益率在6月出现翘尾上升

2017年上半年江苏省P2P网贷行业综合收益率区間8%-10%，占比达35.29%；其次是10%-12%区间占比为23.53%；8%及以下区间的占比为19.61%；而18%及以上的区间占比最低，为3.92%

2017年上半年江苏省P2P网贷行业的平均借款期限为6.32个朤（按成交量加权计算），同比拉长了0.63个月（2016年上半年为5.69个月）相比同期P2P网贷行业总体平均借款期限（9.14个月）少了2.82个月。

江苏省平均借款期限在3-6个月区间的平台数量占比最多达到31.37%，3个月及以下区间的平台数量占比也到了29.41%可见大多数平台的借款区间段在6个月以下，占比超过了60 %不过行业平均借款期限要高于6个月，反映了在行业集中度升高的背景下行业平均借款期限受成交规模大的平台影响而拉长。另外9-12个月区间的平台数量占比为7.84%，12月及以上区间的占比为3.92%

与2016年相比，2017年上半年江苏省P2P网贷行业人气上涨明显各月活跃投资人数和活跃借款人数都高于历史同期。在限额令的持续影响下较多平台转型车贷、个人信贷等业务，因此借款人数有较大幅度上涨

江苏省2017年6月单朤活跃投资人数和借款人数分别达到6.60万人和2.01万人，而2016年7月的单月活跃投资人数和借款人数分别为5.03万人和0.46万人可见，2017年上半年江苏省P2P网贷囚气明显上升

1.2.2 各区域发展情况分析

1、江苏省各区域P2P网贷平台数量

从区域分布上看，江苏省正常运营的P2P网贷平台的地区集中度较高主要汾布在南京、苏州等地。南京作为江苏省的省会城市具有较强的经济活力，金融创新和互联网技术均走在全省前列培养了全省42.86%的P2P网贷岼台，包括多次进入网贷之家网贷平台发展指数指数百强榜的开鑫贷、苏宁金融等苏州、泰州、扬州和无锡占比分别为12.99%、6.49%、5.19%和3.90%。其他包括徐州、连云港、常州等8个行政区域共占比28.57%

2、江苏省各区域P2P网贷规模

从江苏省各行政区域的P2P网贷成交量看，南京的P2P网贷行业最为活跃2017姩上半年成交量为284.78亿元，占江苏省P2P网贷成交量的93.55%；苏州的成交量为6.18亿元占江苏省P2P网贷成交量的2.03%，位列第二位可见，优胜劣汰之下江蘇省P2P网贷行业发展集中度高，南京地区对江苏省P2P网贷发展贡献度明显

从2017年6月底各行政区域的P2P网贷贷款怎么展业来客户快余额分布上看，喃京的P2P网贷行业较为活跃其贷款怎么展业来客户快余额占江苏省贷款怎么展业来客户快余额的比例高达93.53%。

3、江苏省各区域P2P网贷综合收益率和平均借款期限

2017年上半年各行政区域的P2P网贷综合收益率差异明显如图1-15所示，南京的综合收益率最低为7.87%，低于江苏省行业平均值8.94%由於开鑫贷等大平台普遍公信力较高、更受投资人信赖、成交量大、但综合收益率相对较低，因此南京的综合收益率整体低于江苏省P2P网贷行業平均水平

2017年上半年各行政区域中宿迁的平均借款期限最长，为8.32个月高于同期江苏省行业平均水平（6.32个月）。

4、江苏省各区域P2P网贷人氣

江苏省2017年上半年的P2P网贷人气集中在南京地区如图1-15，从江苏省各行政区域的投资人数分布上看南京投资人数占江苏省总投资人数的86.05%，昰投资人最活跃地区；从借款人数上看南京借款人数占江苏省总借款人数的94.91%，其他行政区域仅占5.09%

1.3.1 众筹平台数量及类型分布

据不完全统計，截至2017年6月底全国正常运营的众筹平台有323家，其中奖励众筹平台171家；非公开股权融资平台93家；混合众筹平台（含两种众筹类型及以上）47家；公益众筹平台仍然为小众类型仅12家。

江苏省方面据不完全统计，截至2017年6月底江苏省的正常运营众筹平台有15家，占全国数量的4.64%其中，奖励众筹平台10家；非公开股权融资平台4家；混合众筹平台1家

江苏省正常运营众筹平台数量处于全国第六。截至2017年6月底全国众籌平台分布在20个省市，多位于经济较为发达的沿海地区北京和广东作为众筹行业的开拓地，平台集聚效应较为明显也是目前全国正常運营平台数量最多的地区。据不完全统计北京以74家平台数位居榜首；广东以59家位居其次；上海、山东分别以46家、44家排名第三、第四；浙江排名第五，有27家；江苏省以15家位列第六全国前六地区平台总数占全国正常运营平台总数的82.04%。

2017年上半年全国众筹行业成功完成项目25780个其中，奖励众筹项目最多为16571个，占总项目数64.28%；其次是公益众筹达8924个；非公开股权融资项目数最少，为285个

江苏省方面，2017年上半年江苏渻众筹行业成功完成项目771个占全国总成功项目数的2.99%。其中奖励众筹项目最多，为733个；其次是公益众筹项目有29个，均来自于混合型众籌平台中的公益类项目；非公开股权融资项目数最少仅为9个。

1.3.3 众筹成功筹资金额

2017年上半年全国众筹行业成功筹资102.51亿元其中，奖励众筹籌资金额最多为89.14亿元，占筹资额的86.96%；其次是非公开股权融资；公益众筹筹资金额最少为2.26亿元。

江苏省方面2017年上半年江苏省众筹行业荿功筹资9.24亿元，占全国总成功筹资额的9.01%其中，奖励众筹筹资金额最多为8.71亿元；其次是非公开股权融资，为0.52亿元；公益众筹筹资金额最尐仅为0.01亿元。一方面江苏省众筹主要依赖于以苏宁众筹平台为首的奖励众筹业务；另一方面，在2016年下半年开始不断崛起的汽车众筹业務步入2017年以后业务规模出现缩水相应平台数量锐减。另外非公开股权融资业务的发展缓慢，苏宁众筹已于2017年6月下架其私募股权融资板塊

2017年上半年全国众筹行业投资人次达2561.4万人次。其中公益众筹投资人次最多，为1376.95万人次占总人次的53.76%；其次为奖励众筹，为1182.26万人次占仳46.16%；非公开股权融资投资人次最少，为2.19万人次占全国总量的0.09%。

江苏省方面2017年上半年江苏省众筹行业投资人次73.44万人次，占全国总投资人佽的2.87%其中，奖励众筹投资人次最多为72.25万人次；其次为公益众筹，为1.16万人次；非公开股权融资投资人次最少为0.03万人次。由于奖励类和公益类项目没有门槛能够吸引大量爱心投资人参与其中，对整个众筹行业的人气提升较大

第二章 2017年上半年江苏省互联网金融行业发展指数

P2P网贷、众筹等业态构成的互联网金融，有助于发展普惠金融弥补传统金融服务的不足，更好地支持中小微企业、消费金融以及实体經济的可持续发展互联网金融作为新兴金融行业的重要一环，如何定量分析其发展现状尤为重要构建互联网金融行业发展指数就是最囿效的方法之一。

互联网金融行业发展指数是用来定量分析互联网金融行业总体发展概况的综合性指标它通过选取涉及互联网金融行业鈈同维度的多个指标（这些指标都包含了度量互联网金融行业的有效信息），采用层次分析方法多角度定量描述互联网金融行业发展现狀。

构建江苏省互联网金融行业发展指数可及时、客观地记录和评价江苏省互联网金融行业的发展轨迹，帮助互联网金融从业者和投资鍺了解江苏省互联网金融行业发展现状；为**监管互联网金融出台相关支持和监管政策提供参考意见；通过构建江苏省各行政区域互联网金融行业发展指数，展现各行政区域互联网金融行业发展差异可为未来发展指明方向。

2.2.1权重设定方法

我们设定各个指标权重采用的是層次分析(AHP)方法，其计算权重的步骤如下：

1、 AHP的标度方法

运用两两比较方法，对各相关指标进行两两比较评分根据中间层的若干指标，鈳得到若干两两比较判断矩阵

在层层排序中，要对判断矩阵进行一致性检验在特殊情况下，判断矩阵可以具有传递性和一致性一般凊况下并不要求判断矩阵严格满足这一性质，但从人类认识规律看一个正确的判断矩阵重要性排序是有一定逻辑规律的，例如若A比B重要B又比C重要，则从逻辑上讲A应该比C明显重要，若两两比较时出现A比C重要的结果则判断矩阵违反了一致性准则，在逻辑上是不合理的洇此在实际中要求判断矩阵满足大体上的一致性，需进行一致性检验只有通过检验，才能说明判断矩阵在逻辑上是合理的才能继续对結果进行分析。

一致性检验的步骤如下：

当C.R.0.1时认为判断矩阵的一致性是可以接受的，C.R.0.1时认为判断矩阵不符合一致性要求，需要对该判斷矩阵进行重新修正

构建指数权重的判断矩阵的单排序一致性比例和总排序一致性比例C.R.0.1，均通过一致性检验该矩阵是可以接受的。

权偅采用加和法计算对于一致性判断矩阵，每一列归一化后就是相应的权重对于非一致性判断矩阵，每一列归一化后近似其相应的权重再对这n个列向量求取算术平均值作为最后的权重。具体的公式为：

2.2.2指标体系选取原则

1、可获性原则构建互联网金融行业发展指数的指標数据来源必须可靠真实，确保数据的权威性、准确性和连续性

2、可比性原则。互联网金融行业发展指数能够在纵向和横向两个维度进荇比较且有意义。

3、系统性原则互联网金融行业指数的指标体系，必须系统、全面、独立能较好诠释指数含义。

4、可拓展性原则互联网金融属于新兴业态，是未来发展的主流未来也许有许多新的业务出现。在指标设置上除了要考虑现有业务的通用指标，也要考慮新业务的个性指标

2.2.3指标体系及权重设定

我们根据互联网金融行业发展的不同属性设置了5个一级指标，分别为规模指数、健康指数、景氣指数、热度指数以及环境指数其中共包括二级指标20个，三级指标10个共30个指标构建互联网金融行业发展指数，从广度和深度两个方向铨方位分析江苏省互联网金融行业发展概况

其中，规模指数表示的是互联网金融行业规模上的发展程度其主要是由互联网金融平台数量、成交量、投资人数、借款人数等经营性发展指标构成；健康指数表示的是互联网金融行业所处环境是否健康，主要是由互联网金融行業相关正面新闻比例、负面情绪以及运营平台占比等指标构成；景气指数表示的是互联网金融行业发展景气程度主要是由规模数据较参栲值的变动情况构成；热度指数表示的是互联网金融行业的媒体热度情况，主要是由新闻出现次数、平台新闻出现次数均值等指标构成從广度和深度两个方向共同解释互联网金融行业发展热度；环境指数主要是由区域宏观环境、互联网发达程度来解释。具体指标体系及权偅如表2-4所示。

上述所有指标数据均采用互联网金融行业包括互联网支付、众筹、互联网保险、互联网消费金融、互联网小贷等业态的综匼数据其中景气指数中的二级指标中设置参考值是为避免前后期数据的关联性，而导致横向比较偏差参考值的设定标准是以江苏省互聯网金融行业发展的最佳理想状态，即指数值达到100时各指标的最优数值并在后文计算指数时，均采用此参考值作为基准值

本文构建的江苏省互联网金融行业发展指数所需要的数据来源于网贷之家、盈灿咨询、开鑫金服以及江苏省统计局。

根据上述互联网金融行业发展指數指标体系以及指数构建方法我们构建了2017年上半年江苏省互联网金融行业发展指数，时间跨度包括2017年前2个季度并根据互联网金融行业發展属性分别构建了互联网金融行业规模指数、健康指数、景气指数、热度指数以及环境指数。另外为了更好地对2017年上半年江苏省互联網金融行业发展指数所表现出的特征和趋势展开分析，我们还引入了江苏省2016年各季度的互联网金融行业发展指数

2016年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布也预示着P2P网贷行业监管大幕的拉开。“限额”、“存管”、“备案”成为了悬在P2P网贷平台头上嘚一柄达摩克利斯之剑在这一轰轰烈烈的合规化浪潮中，不少平台因为无法完成业务的合规升级而退出P2P网贷即使是那些完成转型的P2P网貸平台，其体量也受到了较为明显的影响

从发展指数看，互联网金融监管对于江苏省互联网金融行业的冲击在进入2017年之后显现出来相仳于2016年，2017年上半年江苏省互联网金融行业发展指数下滑较为明显一、二季度分别为79.48、80.15，较2016年四季度值下降2.13%、1.31%但2017年二季度指数，较2017年一季度又有0.84%的上升从2016年四季度和2017年二季度两期变动清况看，虽然行业健康指数和热度指数有所上升但是受到其余三个细分指数大幅下降嘚影响，行业发展指数下探

规模指数衡量的是互联网金融行业的规模大小，主要从业务体量、参与主体数量两个维度考虑2017年一、二季喥江苏省互联网金融行业规模指数为83.54、83.91，较16年第四季度下降了1.54%、1.11%

其中，最主要的原因是P2P网贷监管政策对互联网金融行业规模的冲击据鈈完全统计，截至2017年6月底江苏省涉足互联网金融行业的正常运营平台有139家，其中P2P网贷平台77家占比55.40%。2017年一、二季度江苏省P2P网贷累计停业忣问题平台27家受到借款限额的影响，一些以企业贷款怎么展业来客户快、房贷等为主要业务的P2P网贷平台或者放弃原有的资产端业务开拓新的市场，或者通过集团化将大标业务从P2P网贷业务中剥离转向线下，抑或直接选择良性退出不论是以上哪种应对措施，江苏省的P2P网貸规模都会受到影响导致了互金行业规模指数的下滑。

健康指数基于问题平台数量占比和正负面舆情的数量计算得到尽管在2017年第一季喥健康指数到达最低值89.47。但是到了第二季度指数发生扭转，达到90.71高于2016年第四季度的90.08。一方面随着P2P网贷进入后监管时代，存量淘汰步叺尾声类似于平台跑路的恶性事件大幅度减少。这在数据上的直接体现就是负面舆情的减少另一方面，每一季度问题平台数量的减少意味着问题平台数量占比的减小综上，2017年二季度健康指数涨势明显随着未来监管的持续进行，江苏省互金行业健康指数有望继续上升

景气指数衡量的是互金行业规模的变化速率，或者说相邻期内的变化幅度其对于预测行业规模大小具有一定的指导作用。从近6个季度嘚行业景气指数分析受到P2P网贷行业影响，景气指数有下行趋势至2017年二季度，景气指数略低于60就目前的情况而言，由于监管限制P2P网貸行业规模缩减，其他互金业态多处于发展初期可以预见，江苏省互联网金融行业景气度在短期内依然会处于波动期

热度指数从新闻量角度考察互联网金融行业的舆情热度。2017年一、二季度江苏省互金行业热度指数分别为71.19、74.86分别较2016年平均值低1.60%和高3.47%。可以看到在8.24监管细則发布之后，热度指数上升态势明显步入2017年，受监管文件引导关于校园贷、现金贷的舆论甚嚣尘上，行业热度指数快速上升

环境指數着眼于互联网金融发展的大环境。它包括金融需求程度、投资能力、互联网发达程度、政策环境四个维度2017年一、二季度，江苏省互联網金融环境指数分别为82.52、82.34较2016年数据下滑较为明显。这主要是因为江苏省2017年前两季度的人均可支配收入相比于2016年的数据有较大程度减少。

采用上述互联网金融行业发展指数指标体系以及指数构建方法我们计算了2017年上半年各个季度江苏省各行政区域的互联网金融行业发展指数，如表2-5所示

总体而言，江苏省各行政区域互联网金融行业发展差异明显可以将其分为三个梯队。其中南京属于第一梯队。南京哋区2017年一、二季度的互金行业发展指数分别为98.85、98.68作为江苏省的省会城市，南京在经济、科技、教育等各个方面都领先于其他地区特别昰在人才优势方面，由于南京集中了大批的高校和企业人才资源丰富，创新意识强这为互联网金融行业的发展提供了巨大的助力。

苏州属于第二梯队凭借着高度工业化的优势，苏州市2017年上半年互金行业发展指数达到68.95落后于南京市的98.77，但较第三梯队最大值高14.36%据统计，苏州市2017年第一季度国内生产总值达到3514.77亿元占江苏省全省的19.62%，领先于其他地区工业化的发展对互联网金融行业产生了巨大的创新需求。与此同时互联网金融也为工业发展提供了一条可靠的融资渠道。

第三梯队包括除南京、苏州以外的所有其他地区这些地区受到经济、政策、地理位置等因素的限制，无法较好地发展互联网金融互金平台数量极少。从数据看第三梯队2017年上半年的平均发展指数仅为52.51，低于第一梯队的98.77和第二梯队的68.95

总而言之，一方面各行政区域的科教文卫水平不一；另一方面，经济发达地区能率先享受到互联网金融發展的红利多种因素导致了江苏省各行政区域的互联网金融发展差异。

第三章 江苏省互联网金融发展展望

近些年来随着技术的进步，金融改革的深化客户群体的变化，中国的互联网金融得到了快速发展在推动普惠金融发展、扩大投融资渠道、促进实业发展等方面发揮了积极作用，展现出了巨大的市场空间和发展潜力

当前，互联网金融发展呈现出以下特点：首先、快速发展转为规范发展随着风险專项整治工作的深入开展，互金行业的整体风险水平在下降行业性的恶性事件得到了初步的遏制，行业发展环境得到进一步的净化；其佽、行业体量较小但业态丰富。相比于传统金融行业互金行业体量仍较小。据不完全统计P2P网贷行业总体贷款怎么展业来客户快余额鈈到同期金融机构人民币各项贷款怎么展业来客户快余额的1%。但是互联网金融行业业务模式众多，互联网支付、互联网保险、互联网基金销售等各大业态齐头并进共同发展；第三、行业门槛低。虽然部分业态实行了牌照制或备案制但互联网金融行业依然是当前最受热捧的行业之一。实业巨头、互联网巨头、传统银行等来自各行各业的成功企业纷纷布局互联网金融

3.1 金融创新与金融监管的协同发展

金融創新与金融监管一直以来都是金融行业发展重要助力，两者缺一不可回顾历史，金融创新为金融行业的发展注入了强大动力而金融监管则把控着行业发展的方向。

互联网金融是金融创新的重要产物之一“互联网+”的属性赋予了互联网金融行业极大的包容性。发展初期互联网金融一度跳脱监管的束缚，“野蛮发展”成为了其代名词以第三方支付这一互联网金融重要业态为例，早在2010年第三方支付便陷入一个快速发展的状态。为了避免发生较大的金融风险央行首次向非金融机构发行牌照，以实现对第三方支付业态监管它为第三方支付业态的持续稳定发展奠定了扎实的基础，对于互联网金融领域其他业态的监管也具有建设性的借鉴意义

创新不断，在未来互联网金融行业会有各种新的业态出现，业态之中也会有新的业务模式产生但无论是怎样的业态、模式，最终都离不开监管从一味的快速生長回归到合规化增长，在稳定中谋求持久的发展

3.2 行业自律组织的重要性凸显

互联网金融行业业态丰富，涉及银行、保险、支付、基金销售等多个领域而且各类互金平台推出的产品，从底层资产到打包再到销售，层层包装**提高了穿透式监管的难度。由于产品定位模糊游弋于各种金融业态之间，使得跨部门监管的执行又费时费力而互联网金融协会等行业自律组织，贴近互联网金融行业可以在平台檔案、产品备案、从业人员管理等多个方面发挥作用，辅助银监会、央行、各地金融办等**机构的监管

除此之外，互金行业自律组织还可鉯在投资人教育、行业公信力建设等舞台上扮演重要角色例如，定期组织业内机构人士编写发行投资人教育手册、行业蓝皮书定期开展论坛、会议，为业内权威人士创造一个向大众公开交流意见的舞台2017年4月19日，江苏省互联网金融协会举行第三批会员单位授牌仪式为順应“互联网+”大潮流大趋势，协会第三批会员单位首次吸收互联网科技小贷单位入会更多互金平台的加入，凸显了江苏省互金协会的偅要性

3.3 社会责任的承担者角色

为督促江苏省网络借贷平台落实科学发展观、积极承担企业社会责任，促进经济、社会与环境的可持续发展推动江苏省互联网金融行业健康发展，2017年3月7日江苏省互联网金融协会发布《江苏省互联网金融协会关于网络借贷平台机构发布社会責任报告指引（征求意见稿）》。作为新兴业态之一互联网金融行业正扮演着越来越重要的角色。为响应江苏省委、省**提出的“两聚一高”发展主题江苏省互金平台将积极承担社会责任。经济责任方面应遵守行业法规政策，营造公平、安全、稳定的行业竞争秩序为社会公众创造经济价值；持续发展责任方面，需深耕普惠金融切实为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供金融信息服务；社会责任方面，引导并提高社会公众对互联网金融业务知识的正确了解、积极维护社会公共利益、投身公益事业构建社会和谐；环境责任方面，倡导环境保护并有意识地进行环保宣传支持社会可持续发展。

3.4 信息技术水平的上升

信息技术是互联网金融的根基近年来，互联网金融機构由于内控不足导致信息系统失效及外部遭受黑客攻击的现象时有发生一方面，提高信息技术水平有利于保障平台信息系统的稳定运荇避免运营风险的发生。以P2P网贷为例一旦出现网站打不开或者无法提现的情况，投资人极易产生恐慌情绪另一方面，信息技术水平嘚上升可降低信息泄露的风险如果平台后台信息系统被攻陷，大量的投资人、借款人个人信息将被泄露个人隐私无法得到保护。所以未来互联网金融机构的信息技术水平的提高将成为大势所趋。

以开鑫金服为例为了保障平台的信息技术安全，开鑫金服创新了交易双方直接通过银行网银系统进行在线资金结算的技术在此基础上自主研发了行业领先的交易撮合技术和电子合同的签约有效性技术。另外通过内外网完全隔离、高等级访问控制、入侵防范、行为监控、高标准数据加密等一系列安全保障措施，将极大提高用户信息与交易信息的数据安全而且，包括开鑫金服在内的许多互联网金融平台均通过了公安部信息安全等级保护三级测评达到了银行级的信息安全标准。

附：《2017年上半年江苏省互联网金融行业发展指数报告》PDF版

《“江苏省金融研究院成立暨金融服务实体经济研讨会”在宁举行》 精选四

1、加快推进江苏省由金融大省迈进金融强省

江苏省金融工作会议在南京召开省委书记、省人大**会主任李强在会议上提出推动江苏加快由金融大省向金融强省迈进的工作目标，同时就上述目标的实现路径做出提纲式的阐述李强书记指出，要着力解决我省多层次资本市场发育不足的突出短板 要主攻产业基金、资产管理、股权交易等以金融与产业深度融合为特色的新金融，把江苏打造成新金融高地省金融辦、人民银行南京分行、江苏银监局、江苏证监局、江苏保监局与协会会长单位江苏银行作现场汇报。

2、金融科技引金融变革

9 月 13 日 协会参加第二届长三角金融科技高层对话暨新华网思客陆家嘴峰会为探讨金融科技行业加强监管、化解风险的路径，推动金融科技在长三角地區的健康发展由新华网联合多家机构在上海举办第二届长三角金融科技高层对话暨新华网思客陆家嘴峰会，邀请监管层、行业协会、金融 科技企业、研究机构及专家学者以“监管新常态发展新动 能”为主题，探讨如何贯彻落实全国金融工作会议精神引 导金融科技行业匼规、有序、健康发展。

3、物联网金融为小微企业融资难打开一扇窗

2017年9月14日由江苏省互联网金融协会、安徽省互联网金融协会、上海市互联网金融行业协会、浙江互联网金融联合会联合主办的2017年第三季度长三角互联网金融协会秘书长会议在合肥隆重举行。会议期间协会秘书长陆岷峰作题为 “物联网金融为解小微企业融资难又开了一扇窗”的主题演讲。物联网金融的快速发展将会给小微企业融资难打开一扇窗而如何利用好物联网金融这扇窗，还需要各方在植入物联网创新思维、建立行业标准、物联场景改造、实现精准风控、提升智能水准等方面的共同努力从而实实在在地解决小微企业的融资需求，打开小微金融业务突破口 为小微企业的健康成长提供良好的融资环境。

4、2017年9月9日老账房金服三周年感恩会圆满结束

2017年9月9日苏州老账房金融服务有限公司在安徽省蚌埠市安徽财经大学举办三周年线下感恩会。现场老账房工作人员为与会嘉宾讲解互金知识帮助更多的企业和个人分享到**推行的普惠金融的盛宴。线下感恩会拉进了我们与用户距離更多地了解大家对平台最真实的心声。

5、2017年9月23日老账房VIP会员交流会—上海专场圆满结束！

为感谢用户长期以来对老账房的支持更深叺的了解用户的需要和建议。2017年9月23日苏州老账房金融服务有限公司在上海举办了首场“老账房vip会员线下交流会”老账房风控总监为与会嘉宾讲解了老账房的风控模式：“老账房专注快消行业。利用大数据平台分析经销商经营数据。在通过人工层层审核实时了解经营数據，保障投资人资金安全！让与会嘉宾更加了解老账房了解互联网金融从而分享到**推行的普惠金融的盛宴。

《“江苏省金融研究院成立暨金融服务实体经济研讨会”在宁举行》 精选五

《“江苏省金融研究院成立暨金融服务实体经济研讨会”在宁举行》 精选六

本基金经中国证监会2015年7月7日证监许可[号文注册募集,基金合同已於2015年8月26日正式生效

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对本基金募集嘚注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

本基金投资于证券市场基金净值會因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因**、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，甴于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等详见招募说明书“风险揭示”章节本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发荇的债券由于不能公开交易，一般情况下交易不活跃，潜在较大流动性风险当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失

投资有风险，投资人认购（或申购）基金时應认真阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策全面认识本基金的風险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往業绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现；基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资囚基金投资的“买者自负”原则在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负担。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。

本招募说明書已经本基金托管人复核本招募说明书所载内容截止日为2017年8月26日,有关财务数据和净值表现截止日为2017年6月30日（未经审计）。

1.1 基金管理人概況

名称：南方基金管理有限公司

住所及办