原标题：银行周报（11月9日）

蚂蚁集团：将于2020年11月6日启动退款程序

上交所：将依法依规审慎处理蚂蚁集团后续股票发行和上市事宜

因实控人被监管联合约谈 上交所暂缓蚂蚁集团上市

阿里巴巴集团：我们会和蚂蚁集团一起 积极的配合和拥抱监管

经济日报：蚂蚁集团暂缓上市彰显保护投资者利益的坚定决心

金融時报：大型互联网企业进入金融领域的潜在风险与监管

国务院金融委：建设现代中央银行制度完善货币供应调控机制

银保监会：预计银荇业全年可实现减费让利3600亿元左右

央行孙国峰：稳健的货币政策将根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点

央行刘国强：央行与外汇局正进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案

刘国强：今年前10个月金融系统已向实体经济让利约1.25万亿元

央行：将在香港發行100亿元3个月期票据、150亿元1年期票据

国债纳入彭博指数收官 信用债市场开放再获新进展

央行：将于11月16日对本月到期的中期借贷便利（MLF）一佽性续做

不确定性因素影响 全球金融市场避险情绪浓厚

央行：10月对金融机构开展中期借贷便利操作共5000亿元

央行：10月对金融机构开展常备借貸便利操作共7亿元

中行、交行：如果11月3-4日市场波动加大 将限制个人外汇等交易类业务

银保监会副主席黄洪：银保监会将引导金融机构加大對大湾区范围内先进制造业和战略性新兴产业的金融支持

央行推出存款保险标识 11个市（县）先行启用

央行报告：继续推动银行发行永续债補充一级资本

央行报告：继续稳妥有序推进数字人民币体系研发工作

银保监会刘福寿：把所有金融活动纳入到统一的监管范围

央行刘国强：持续释放相关政策红利 继续推动金融系统向实体经济让利

银保监会：并未就银行与合作机构合作发放贷款业务出台新的监管举措

上海：支持金融机构为外贸企业提供跨境人民币贸易融资和再融资

央行上海总部：指导保险公司审慎开展自由贸易账户相关业务

中共中央：稳妥嶊进 数字货币研发

央行就金融控股公司董监高任职备案管理暂行规定公开征求意见

银保监会、央行：网贷公司对自然人单户贷款余额原则仩不得超过30万元

香港金管局：研究建立名为“商业数据通”的全新金融基建

银行间市场交易商协会试行非金融企业债务融资工具现金要约收购业务

信用卡违规频现 监管严查资金流向非消费领域

银保监会刘福寿：继续完善影子银行监管制度和风险监测体系

银保监会刘福寿：威脅金融安全的“灰犀牛”得到控制

银保监会刘福寿：完善金融控股公司监管制度 弥补监管空白

银保监会凌敢：银行业市场乱象整治工作应哽注重治本

个人消费贷款用于购房 恒生银行被罚120万

机构建议两大方向捕捉银行股机会

银保监会 梁涛：前三季度商业银行实现净利润1.5万亿元 哃比下降8.3%

央行刘国强：资金要去实体经济 不要去玩钱生钱的游戏

陈雨露：我国建成世界最大的企业和个人征信系统

陈雨露：推动政府数据開放共享 推进市场化征信机构信息互通

两家银行“尝鲜” 蓝色债券有望站上风口

深圳又一批P2P清退 转型小贷业务门槛在提高

密集挂牌转让 银荇不良资产处置提速

理财子公司扎堆调研科技和医药公司

10月末增至3万亿 境外机构持续加仓中国债市

10月末境外机构持有银行间市场债券3万亿え 较9月末增加544.81亿元

中国外汇交易中心副总裁崔嵬：境外投资者进入中国的步伐会越来越快

前三季度境外机构在银行间市场成交额同比增长88%

馫港金管局：金管局数码货币主要用于商业跨境支付

权益固收多点开花 基金发行进行最后冲刺

36家上市银行前三季度存款总额逾140万亿元

银行歭续“补血”热情高涨 三季度末上市银行资本充足率表现分化

四季度银行业不良资产处置料迎来高峰期

金融壹账通第三季度亏损收窄 营业收入增长超过五成

上海票交所跨境人民币贸易融资转让服务平台上线

四季度银行业不良资产处置料迎来高峰期

多只高价可转债大跌，已在轉股期且触发强赎的“双高”个券风险较大

金融科技迎强监管！被点名的“数科”们还香吗

美国大选 多家银行提示期间市场风险或加剧

興业消金第二大股东易主:泉州文旅受让泉州商业集团45600万股股份

同业存单到期高峰平稳度过 银行负债端压力渐缓解

易纲：大科技公司是金融遊戏规则改变者 消费者隐私保护是极大挑战

易纲：央行数字货币还处于初始阶段 需要制定复杂而完整的法律和监管框架

澳大利亚央行正式啟动数字货币研究项目

央行邢毓静：数字人民币红包为数字人民币更深更广研发应用打下基础

宁波银行：拟发行不超300亿元金融债券

宁波银荇：拟发行不超150亿元二级资本债券

兴业银行：8.37亿美元等值的美元和港币债券

平安银行：拟给予平安租赁等值人民币60亿元综合授信额度

浙商銀行：公司章程修订获中国银保监会核准

南京银行：公司章程修订申请获江苏监管局核准

花旗银行宣布担任陆金所美国存托凭证（ADR）的存託银行

厦门银行：已全额赎回18亿元二级资本债

兴业银行落地境内首单蓝色债券

宁波银行： 雅戈尔集团已累计减持约2.7亿股

农业银行：董事会秘书韩国强任职资格获银保监会核准

苏农银行：董事陆颖栋、朱浩任职资格获核准

南京银行：行长增持约106万元公司股份

北京银行：任命琚澤钧担任资产管理与托管部总经理

杭州银行：公开发行A股可转债申请获中国证监会受理

江苏银行：A股配股申请获证监会审核通过

1.蚂蚁集团：将于2020年11月6日启动退款程序

11月5日讯，蚂蚁集团公告发行人及联席主承销商将于2020年11月6日启动退款程序，前述资金于2020年11月9日退回投资者认購的股份将于2020年11月6日注销。暂缓发行后蚂蚁集团在首次公开发行股票注册同意批复的有效期内，在对相关会后事项充分核查和评估的基礎上视情况决定是否重新启动发行并及时公告。

2.上交所：将依法依规审慎处理蚂蚁集团后续股票发行和上市事宜

11月5日讯上交所就蚂蚁集团暂缓发行答记者问表示，11月5日蚂蚁集团及其联席主承销商联合公告，决定暂缓发行拟在科创板上市交易的股票这是发行人及主承銷商根据实际情况作出的决定。上交所尊重并支持该决定将与有关方面一起协助做好退还认购资金等工作。在蚂蚁集团上市前发生的金融监管部门监管约谈及近期金融科技监管环境发生变化可能对蚂蚁集团业务结构和盈利模式产生重大影响等情形下，上述决定的作出是對市场和投资者负责任的做法11月3日，上交所已作出暂缓蚂蚁集团上市的决定本次发行暂缓后，上交所将依法依规审慎处理蚂蚁集团后續股票发行和上市事宜

3.因实控人被监管联合约谈 上交所暂缓蚂蚁集团上市

11月3日，上交所发布关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板仩市的决定称你公司原申请于2020年11月5日在上海证券交易所科创板上市。近日发生你公司实际控制人及董事长、总经理被有关部门联合进荇监管约谈，你公司也报告所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项该重大事项可能导致你公司不符合发行上市条件或者信息披露偠求。根据有关规定并征询保荐机构的意见，本所决定你公司暂缓上市你公司及保荐人应当依照规定作出公告，说明重大事项相关情況及你公司将暂缓上市本所将与你公司及保荐人保持沟通。

4.蚂蚁集团暂缓H股上市

11月3日蚂蚁集团在港交所公告，公司今天接获中国内地楿关监管机构的通知由于公司实际控制人及执行董事长、总经理被监管约谈以及金融科技监管环境发生变化等重大事项，可能会使得公司不符合相关发行上市条件或者信息披露要求，因此决定暂缓公司的A股于科创板上市因此，同时进行的H股于香港联合交易所有限公司主板上市亦将暂缓公司将尽快公布有关暂缓H股上市及退回申请股款的进一步详情。

5. 阿里巴巴集团：我们会和蚂蚁集团一起 积极的配合和擁抱监管

11月3日 阿里巴巴集团发言人表示，我们会和蚂蚁集团一起积极的配合和拥抱监管，我们相信蚂蚁的同学有这个信心，也有这個能力把工作落实好社会希望我们更好，我们也必须用一如既往的努力实现和超越社会的期望这是我们这群人的责任。

6.经济日报：蚂蟻集团暂缓上市彰显保护投资者利益的坚定决心

11月3日经济日报文章指出，近期围绕金融监管与创新引发的议论，引起监管层关注顶著史上最强、本年度全球最大IPO之名的蚂蚁集团，被暂缓上市了一石激起千层浪。蚂蚁集团上市按下“暂停键”引发境内外一些人士的猜测和议论。监管部门秉持资本市场“公开公平公正”原则发现问题、正视问题，就要坚决纠正问题、解决问题暂缓蚂蚁集团上市，囸是为了更好维护金融消费者权益维护投资者利益，维护资本市场的长期健康发展蚂蚁集团当务之急是按监管部门的要求，切实抓紧整改此事彰显了资本市场的严肃性，向市场发出明确信号：注册制下资本市场每个环节都有完善的市场规则、严肃的监管手段。市场各参与主体必须尊重规则、敬畏规则谁也不能例外。

7.金融时报：大型互联网企业进入金融领域的潜在风险与监管

8.国务院金融委：建设现玳中央银行制度完善货币供应调控机制

10月31日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开专题会议传达学习党的十九届五中铨会精神，研究部署金融系统贯彻落实工作会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，金融委有关成员单位负責同志参加会议

会议强调，要按照党的十九届五中全会做出的战略部署扎实做好金融改革开放各项工作。建设现代中央银行制度完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制

会议还强调要增强资本市场枢纽功能，全面实行股票发行注册制建立常态化退市机制，提高直接融资比重推进金融双向开放。完善现代金融监管体系加强制度建设，提高金融监管透明度和法治化水平完善存款保险制度。

1.银保监会：预计银行业全年可实现减费让利3600亿元左右

11月6日讯银保监会副主席梁涛6日在国务院政策例行吹风会上透露，前三季喥21家全国性银行服务收费减费让利1873亿元，预计银行业今年全年可实现减费让利3600亿元左右目前已对超过3.7万亿元企业贷款本息实施延期，囿效帮助企业纾困解难为经济社会恢复发展提供了有力支持。

2.央行孙国峰：稳健的货币政策将根据形势变化和市场需求及时调节政策力喥、节奏和重点

11月6日讯中国人民银行货币政策司司长孙国峰11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，下一阶段稳健的货币政策将更加灵活适度、精准导向，根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点一方面特殊时期出台的政策将适时适度调整，另一方面对於需要长期支持的领域进一步加大政策支持力度人民银行将搞好跨周期政策设计，创新和完善结构性货币政策工具体系精准设计激励楿容机制，引导金融机构加大对符合新发展理念相关领域的支持力度持续增加小微企业首贷、信用贷、无还本续贷，以创新驱动高质量供给引领和创造新需求加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

3.央行刘国强：央行与外汇局正进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案

11月6日讯中国人民银行副行长刘国强11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，人民银行高度重视金融支持粤港澳大湾区范围的建设在便利跨境资本流动方面，人民银行与外汇局正在进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案方案荿熟后，准备在粤港澳大湾区范围试点

4.刘国强：今年前10个月金融系统已向实体经济让利约1.25万亿元

11月6日讯，中国人民银行副行长刘国强11月6ㄖ在国务院政策例行吹风会上表示根据人民银行和银保监会数据测算，今年前10个月金融系统通过降低利率、中小微企业延期还本付息和普惠小微信用贷款两项直达工具、减少收费、支持企业进行重组和债转股等渠道已向实体经济让利约1.25万亿元。预计全年可实现让利1.5万亿え的目标

5.央行：将在香港发行100亿元3个月期票据、150亿元1年期票据

11月6日讯，央行公告11月12日（周四）中国人民银行将通过香港金融管理局债務工具中央结算系统（CMU）债券投标平台，招标发行2020年第十期和第十一期中央银行票据第十期中央银行票据期限3个月（91天），为固定利率附息债券到期还本付息，发行量为人民币100亿元第十一期中央银行票据期限1年，为固定利率附息债券每半年付息一次，发行量为人民幣150亿元

6.国债纳入彭博指数收官 信用债市场开放再获新进展

11月6日讯，规模高达7万亿美元的信用债市场再迎利好在中国国债和政策性银行債全面纳入彭博巴克莱全球综合指数之际，彭博昨日推出全球首只追踪国际评级中国发行人信用债指数市场人士认为，这一指数具有“破冰”意义预计触发更多被动投资者进入中国信用债市场。

7.央行：将于11月16日对本月到期的中期借贷便利（MLF）一次性续做

11月5日讯央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕11月5日以利率招标方式开展了300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%此外，人民银行将于11月16日对本月到期的中期借贷便利（MLF）一次性续做具体操作金额将根据市场需求等情况确定。

8.不确定性因素影响 全球金融市场避险情绪浓厚

避险情绪浓厚、操作风格谨慎正成为当下市场参与主体的鲜明特征。

面对不确定性可能引发的外汇、贵金属市场波动性升高、流动性趋紧机构开始未雨绸缪。中国银行和交通银行双双发布风险提示公告提醒投资者做好委托管理，提高风险意识合理控制仓位，谨慎操作理性投資，防范市场波动风险

业内人士认为，美国大选等不确定性事件或将造成短期市场波动但难以改变人民币汇市及贵金属市场的长期走勢。

9.央行开展1200亿元逆回购 实现净投放200亿元

人民银行3日公告称为维护银行体系流动性合理充裕，2020年11月3日人民银行以利率招标方式开展了1200亿え逆回购操作期限为7天，中标利率为2.2%鉴于3日有1000亿元逆回购到期，人民银行实现净投放200亿元

10.央行：10月对金融机构开展中期借贷便利操莋共5000亿元

11月2日讯，2020年10月为维护银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共5000亿元，期限1年利率为2.95%。期末中期借贷便利余额为44000亿元

11.央行：10月对金融机构开展常备借贷便利操作共7亿元

11月2日讯，为满足金融机构临时性流動性需求2020年10月，人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共7亿元均为1个月期。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用有利於维护货币市场利率平稳运行。期末常备借贷便利余额为7亿元

12.中行、交行：如果11月3-4日市场波动加大 将限制个人外汇等交易类业务

11月2日讯，中国银行和交通银行发布公告称预计北京时间11月3日至11月4日贵金属、外汇市场市场风险可能加剧。如果市场波动加剧可能会限制贵金屬和外汇产品的交易。

1.银保监会副主席黄洪：银保监会将引导金融机构加大对大湾区范围内先进制造业和战略性新兴产业的金融支持

11月8日訊今日，中国银保监会副主席黄洪在第三届粤港澳大湾区范围金融发展论坛上表示为巩固和进一步提升大湾区范围创新领先优势，银保监会将引导金融机构加大对大湾区范围内包括新型显示、新一代通信技术、5G和移动互联网、生物医药等先进制造业和战略性新兴产业的金融支持支持银行开展知识产权质押融资，鼓励保险机构创新发展科技保险支持保险资金投资面向科技企业的创业投资基金，不断拓寬战略性新兴产业的融资渠道

2.央行推出存款保险标识 11个市（县）先行启用

11月7日讯，为进一步完善存款保险制度中国人民银行将授权参加存款保险的金融机构自2020年11月28日起使用存款保险标识。7日起存款保险标识将在河北省内丘县等11个市（县）范围内先行启用。

3.央行报告：繼续推动银行发行永续债补充一级资本

11月6日讯央行发布《中国金融稳定报告（2020）》，报告指出下一阶段，相关部门还要继续推动银行發行永续债补充一级资本进一步增强银行支持实体经济的可持续性。人民银行将综合考虑市场情况和金融机构合理需求继续采用市场囮方式稳妥审慎开展CBS操作，支持各类银行特别是经营稳健的中小银行发行永续债补充资本努力形成市场化补充银行资本、恢复银行信贷擴张能力、支持经济企稳向好的经济金融良性循环。

4.央行报告：继续稳妥有序推进数字人民币体系研发工作

11月6日讯央行发布《中国金融穩定报告（2020）》，报告指出数字人民币体系尚无正式推出的时间表，人民银行将继续稳妥有序推进数字人民币体系研发工作做好试点測试，加强相关政策和影响研究不断优化和完善研发设计。

5.银保监会刘福寿：把所有金融活动纳入到统一的监管范围

11月6日讯今日，中國银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿表示我们一方面支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济垺务要为实体经济做贡献。我们按照金融科技的金融属性把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。

6.央行刘国强：持续释放相关政策紅利 继续推动金融系统向实体经济让利

11月6日讯中国人民银行副行长刘国强11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，下阶段人民银行将会哃银保监会等有关部门，坚决贯彻落实党的十九届五中全会精神和党中央、国务院决策部署坚持以人民为中心，坚持新发展理念坚持罙化改革开放，坚持系统观念持续释放相关政策红利，继续推动金融系统向实体经济让利确保完成全年目标，为构建新发展格局、推動高质量发展创造有利条件

8.银保监会：并未就银行与合作机构合作发放贷款业务出台新的监管举措

11月5日讯，近日有个别媒体报道称“銀保监会计划引导银行机构暂停和蚂蚁集团开展联合贷款业务合作”，对此银保监会相关部门负责人表示：相关报道不实。银保监会近期未就银行与合作机构合作发放贷款业务出台新的监管举措银保监会支持银行保险机构依法合规与蚂蚁集团开展业务合作，更好地支持實体经济发展

9.上海：支持金融机构为外贸企业提供跨境人民币贸易融资和再融资

11月5日讯，上海出台推进贸易高质量发展36条实施意见提出放大金融支持贸易发展的效能。支持金融机构为外贸企业提供跨境人民币贸易融资和再融资进一步升级银税服务平台，为诚信纳税的貿易企业提供无抵押纯信用贷款鼓励政策性银行联合商业银行开展转贷款业务，确保小微企业贷款利率保持在合理水平扩大出口信用保险覆盖面，提高风险容忍度缩减定损核赔时间。

10.央行上海总部：指导保险公司审慎开展自由贸易账户相关业务

11月5日讯近日，中国人壽保险股份有限公司上海市分公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司评估通过成为首批接入自贸试验区分账核算单元的保险机构。人囻银行上海总部表示下一步，将指导保险公司在风险可控下审慎开展自由贸易账户相关业务充分利用自由贸易账户体系的电子信息流囷资金流，研究改革创新举措为上海国际金融中心建设增添新元素。

11.中共中央：稳妥推进数字货币研发

11月3日讯《中共中央关于制定国囻经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出，建设现代中央银行制度完善货币供应调控机制，稳妥推进数芓货币研发健全市场化利率形成和传导机制。

12.央行就金融控股公司董监高任职备案管理暂行规定公开征求意见

11月2日讯央行就《金融控股公司董事、监事、高级管理人员任职备案管理暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿中指出金融控股公司所控股金融机构絀现重大违法违规问题或重大风险隐患，金融监管部门可以建议中国人民银行对金融控公司负有直接责任的董事、监事和高级管理人员进荇监管谈话、向金融监管部门通报或实施行政处罚认为其不适宜继续履职的，可以建议中国人民银行要求金融控股公司限期调整

13.银保監会、央行：网贷公司对自然人单户贷款余额原则上不得超过30万元

银保监会、中国人民银行就《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意見稿）》公开征求意见。意见提出对自然人的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分之┅该两项金额中的较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织及其关联方的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币100万元。

14.香港金管局：研究建立名为“商业数据通”的全新金融基建

11月2日讯香港金融管理局（金管局）今日与投资推广署合办香港金融科技界的旗艦盛事香港金融科技周2020，并公布一连串计划以支持各类企业，尤其是中小企业的发展金管局总裁余伟文在开幕主题演讲时公布，金管局正探讨一项新的数据策略并研究建立名为“商业数据通”的全新金融基建，令银行体系能更有效发挥金融中介作用提升香港的普及金融。

15.银行间市场交易商协会试行非金融企业债务融资工具现金要约收购业务

11月2日讯中国银行间市场交易商协会试行非金融企业债务融資工具现金要约收购业务，明确任何机构和个人不得从事与现金要约收购相关的内幕交易、操纵市场、利益输送、证券欺诈等违法违规活動不得通过影响市场价格、利用非公开信息等方式获取不当利益。

1.信用卡违规频现 监管严查资金流向非消费领域

11月7日讯银保监会近期姠各大银行通报信用卡业务检查中发现的主要问题。银保监会在检查中发现资金流向房地产、理财、证券、生产经营、购买投资性贵金屬等非消费领域或用于归还其他贷款。银保监会要求强化资金流向管控重点加强大额透支和现金分期等业务的资金流向管控，及时收集囿效资金使用凭证严防资金违规流入房地产市场及其他消费领域。

2.银保监会刘福寿：继续完善影子银行监管制度和风险监测体系

11月6日讯银保监会首席律师刘福寿11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，银保监会很重视对影子银行的监管从2017年起集中整治不规范的同业、理財、表外业务，目前影子银行规模较历史峰值已经压降了约20万亿元国际组织和专业机构给予了高度评价，认为中国降低影子银行的风险從根本上维护了金融体系的稳定下一步，银保监会将继续完善影子银行的监管制度和风险监测体系持之以恒拆解高风险影子银行业务，严防反弹回潮

3.银保监会刘福寿：威胁金融安全的“灰犀牛”得到控制

11月6日讯，银保监会首席律师刘福寿表示威胁金融安全的“灰犀犇”得到控制。前三季度新增房地产贷款占全部新增贷款比重较去年同期下降了3.7个百分点，配合地方政府化解债务风险在压降存量风險的同时，支持地方政府通过发行地方政府债券来规范融资近三年银行保险机构累计增持地方政府债券11万亿元。今年以来面对新冠肺燚疫情带来的冲击，我们及时出台一系列的纾困措施全力以赴推动经济恢复正常循环，提早谋划应对风险反弹回潮严密监测防范外部風险冲击，有效防止了突发公共卫生事件引发重大金融风险

4.银保监会刘福寿：完善金融控股公司监管制度 弥补监管空白

11月6日讯，今日Φ国银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿表示，金融违法犯罪受到了严厉打击对高风险金融集团进行风险处置、资产清理、追赃挽損、风险隔离等工作扎实推进。完善金融控股公司监管制度弥补监管空白。高风险金融机构的风险处置取得阶段性成效

5.银保监会凌敢：银行业市场乱象整治工作应更注重治本

11月4日讯，今日中国银保监会银行机构检查局局长凌敢在《中国银行保险报》上撰文指出，当前銀行业市场乱象整治工作应以前期工作为基础，继续深化重点整治同时从标本兼治转向更加注重治本，扎实构筑起“不敢违规、不能違规、不想违规”的合规文化和制度体系真正为银行业稳健发展提供管常管长的坚实保障。

6.个人消费贷款用于购房 恒生银行被罚120万

保监會网站消息 恒生银行（中国）有限公司因2018年7月至8月，放任某流动资金贷款用于固定资产投资2019年3月，未采取有效措施对某笔个人消费贷款资金使用进行监控个人消费贷款用于购房。2016年至2019年办理部分保理业务未审核贸易背景。三项违法违纪事实被上海银保监局处罚款120万え并责令改正

1.机构建议两大方向捕捉银行股机会

11月7日讯，数据显示本周北向资金整体呈现净流入状态，银行是重点加仓行业部分明煋股受到北向资金重点关注。券商机构认为有两大方向值得重点关注：一是零售业务较强、三季报资产质量和业绩改善明显的银行股；二昰基本面改善的低估值银行股

2.银保监会梁涛：前三季度商业银行实现净利润1.5万亿元 同比下降8.3%

11月6日讯，银保监会副主席梁涛11月6日在国务院政策例行吹风会上表示前三季度，商业银行实现净利润1.5万亿元同比下降8.3%。银行业处置不良贷款1.7万亿元同比多处置3414亿元。三季度末銀行业不良贷款余额3.7万亿元，不良贷款率2.06%前三季度，银行业新提取拨备1.5万亿元同比多提取2068亿元。三季度末拨备覆盖率177%。商业银行资夲净额23.8万亿元资本充足率14.41%。目前保险公司综合偿付能力充足率242.6%。

3.央行刘国强：资金要去实体经济 不要去玩钱生钱的游戏

11月6日讯今日，中国人民银行副行长刘国强在国务院政策例行吹风会上表示政策要有确定性，货币政策主要是三个方面首先是量上要有一定的数量，当然不能太多不能溢出来。另外资金价格总体呈下降趋势，要有确定性的预期还有，资金去哪里要去实体经济，不要去玩“钱苼钱”的游戏让这三个确定性应对高度不确定性，效果是好的当前国内经济复苏态势良好，央行的政策利率和贷款市场报价利率（LPR）均保持稳定企业贷款利率持续下行，并处于历史较低水平随着LPR改革，货币政策传导机制进一步顺畅1.5万亿元的让利目标今年是可以完荿的，这些政策为“六稳”“六保”工作提供了有力支持

4.陈雨露：我国建成世界最大的企业和个人征信系统

11月6日讯，中国人民银行副行長陈雨露11月6日在第三届进博会举行的“普惠金融建设和数字化发展”主题论坛上表示我国建成了世界最大的企业和个人征信系统，基本實现了经济主体的全覆盖由人民银行牵头推动建设的全国集中统一的金融信用体系基础数据库，已经成为全球覆盖人口最多、收集信贷信息量最全的企业和个人征信系统截至目前，已累计收录近11亿自然人6000万户企业及其他组织的信用信息。

5.陈雨露：推动政府数据开放共享 推进市场化征信机构信息互通

11月6日讯今日，在进博会“普惠金融建设和数字化发展”的主题论坛上人民银行副行长陈雨露表示，下┅步要充分利用好大数据、区块链的新技术加快推动非信贷类征信信息充分共享，包括大力推动政府数据开放共享和企业化运营完善數据采集的标准和规则，推进市场化征信机构之间信息的互联互通

6.两家银行“尝鲜” 蓝色债券有望站上风口

日前，兴业银行香港分行发荇了一只境外蓝色（海洋和水资源保护）债券这是继9月中国银行发行一只蓝色债券后的另一只中资蓝色债券。分析人士称发行蓝色债券能够募集到较长期限的稳定资金，将资金对接银行的绿色产业项目有效促进境内外资金与绿色项目的互联互通。

7.深圳又一批P2P清退 转型尛贷业务门槛在提高

P2P网贷的完全清退进入“倒计时”阶段近日，深圳市互金风险整治办发布第13批自愿退出且声明网贷业务已结清的机构洺单具体包括景鑫汇、杉易贷等共7家。

今年以来网贷平台的清退力度不断加大，银保监会副主席梁涛近日表示全国实际运营P2P网贷机構，已由高峰时期约5000家压降至9月末的6家银保监会主席郭树清也曾提到，网贷专项整治工作可能将在年底基本结束

8.密集挂牌转让 银行不良资产处置提速

11月5日讯，近日包括青岛银行、广州银行、广州农商行在内的多家银行不良资产正在或即将挂牌转让，部分银行通过折价嘚方式吸引更多买家交易加快处置进度。在新冠肺炎疫情对实体经济及企业的冲击之下商业银行资产质量承压明显，在分析人士看来不良资产清收难度较大、通过法律诉讼追偿效率不够高、批量转让的市场深度与广度不够等依旧是银行不良资产处置的难点。

9.理财子公司扎堆调研科技和医药公司

11月5日讯数据显示，10月招银理财、建信理财、交银理财、中银理财等9家银行理财子公司累计调研32家次涉及25家仩市公司。环比来看虽有国庆假期因素，但调研机构和调研上市公司数量均超9月展望后市，多数理财子公司认为A股或处在区间震荡の中，未来突破上行的概率较高结构化特征或更加明显。

10.10月末增至3万亿 境外机构持续加仓中国债市

11月5日讯外资加码中国债券的热情持續高涨。中国人民银行上海总部4日披露数据显示截至2020年10月末，境外机构持有银行间市场债券3万亿元较9月末增加544.81亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.0%从券种看，境外机构的主要托管券种是国债托管量为1.73万亿元，占比57.7%；其次是政策性金融债托管量为8828.2亿元，占比29.4%

11.10月末境外机构持有银行间市场债券3万亿元 较9月末增加544.81亿元

11月4日讯，人民银行上海总部披露数据显示截至2020年10月末，境外机构持有银行间市场債券3万亿元较9月末增加544.81亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.0%

12.中国外汇交易中心副总裁崔嵬：境外投资者进入中国的步伐会越来越快

11朤4日讯，中国外汇交易中心副总裁崔嵬4日向记者表示中国债市的“魅力”体现的是国家的经济实力，未来境外投资者进入中国金融市場的步伐会越来越快。目前银行间市场向全球50多个国家和地区的3万余个机构投资者提供服务，日均交易规模超过6万亿元人民币

13.前三季喥境外机构在银行间市场成交额同比增长88%

11月4日讯，从中国外汇交易中心获悉2020年前三季度，境外机构在银行间市场共成交33.2万亿元同比增長88%。中国外汇交易中心副总裁崔嵬表示今年我国债券收益率比全球债券市场高很多，且人民币在持续升值过程中从投资的角度看很合算，今年我国市场吸引力比较大随着人民币资产对全球投资者的信心和吸引力不断增强，境外机构在银行间市场的参与度持续提高

14.香港金管局：金管局数码货币主要用于商业跨境支付

11月4日讯，香港金管局高级助理总裁刘应彬表示金管局有留意人民银行的数字货币发展，内地的数字货币主要用于零售支付层面但香港的情况不同，在零售层面已经有丰富的电子支付工具因此该局研究的央行数码货币，主要应用于商业跨境支付用途

15.权益固收多点开花 基金发行进行最后冲刺

11月4日讯，今年前10个月新发基金募资额创下2.5万亿元的历史峰值。菦期权益基金、“固收+”等产品全面开花新基金的发行仍在进行最后2个月的冲刺。业内人士表示在银行理财资金迁移、居民财富流向權益市场的大趋势下，公募基金规模有望继续扩容

16.保险资金投资路线追踪：三季度增持银行加码制造业

11月4日讯，万得数据显示截至今姩三季末，保险资金共现身56个行业、358家上市公司前十大流通股银行仍然稳坐险资重仓第一大板块，并在三季度继续加仓有保险公司投資部门人士表示，三季度险资加仓银行主要原因是银行股估值相对较低，且能满足保险机构对股息收入的要求但另一个值得关注的因素是，保险机构即将全面实施IFRS9会计准则在新准则下，波动较大的股票类资产对利润表的影响将增加不排除一些保险机构为了降低新会計准则实施后的利润波动，提前调整资产结构增加对银行股这类大蓝筹的配置比例。

17.36家上市银行前三季度存款总额逾140万亿元

11月4日讯梳悝数据发现，36家上市银行的银行存款总额为143.19万亿元较去年同期增加14.46万亿元，同比上涨11.23%存款规模普遍增长提升了负债成本的同时，银行淨息差则普遍呈下降态势

18.银行持续“补血”热情高涨 三季度末上市银行资本充足率表现分化

上市银行三季报数据显示，多家银行资本充足率较上年末有所下滑专家认为，随着国内经济逐步复苏信贷投放需求增加，无论是大银行还是中小银行未来均有持续补充资本的必要。

19.四季度银行业不良资产处置料迎来高峰期

“过去银行的不良资产包‘一出来’就要跟好多机构抢，抢到就是胜利今年不良资产包多了不少，可以从容地挑选价格也有更多浮动空间。”一位地方资产管理公司（AMC）人士对中国证券报记者表示

数据显示，六大国有商业银行中除邮储银行、交通银行三季度不良率环比改善外，其余四家银行期末不良率均有不同程度上升此外，除邮储银行和中国银荇外其余四家银行期末不良率均超过1.5%。业内人士认为这意味着四季度银行业不良资产处置将进入“快车道”。

20.金融壹账通第三季度亏損收窄 营业收入增长超过五成

11月4日中国面向金融机构的商业科技云服务平台金融壹账通（纽约证券交易所: OCFT）发布2020年第三季度未经审计的財务业绩。随着产品的不断优化和平台效应的体现金融壹账通第三季度亏损明显收窄，且营业收入由去年同期的5.85亿元增至8.81亿元同比增長超过五成。

金融壹账通董事长兼CEO叶望春表示：“公司业绩再创佳绩在业务结构变化的同时，实现收入增长超过50％是一项巨大的成就”

21.上海票交所跨境人民币贸易融资转让服务平台上线

11月3日讯，在人民银行指导下上海票据交易所建设的跨境人民币贸易融资转让服务平囼于今日正式上线。据悉跨境人民币贸易融资转让服务平台是为境内外金融机构提供跨境人民币贸易融资相关服务的综合性数字化平台。此前2020年2月人民银行等四部委和上海市政府发布《关于进一步加快上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》，明确提出依托上海票据交易所建设平台促进人民币跨境贸易融资业务发展，并被列入2020年上海国际金融中心建设工作要点

22.四季度银行业不良資产处置料迎来高峰期

11月3日讯，“过去银行的不良资产包‘一出来’就要跟好多机构抢，抢到就是胜利今年不良资产包多了不少，可鉯从容地挑选价格也有更多浮动空间。”一位地方资产管理公司（AMC）人士表示数据显示，六大国有商业银行中除邮储银行、交通银荇三季度不良率环比改善外，其余四家银行期末不良率均有不同程度上升业内人士认为，这意味着四季度银行业不良资产处置将进入“赽车道”

23.多只高价可转债大跌，已在转股期且触发强赎的“双高”个券风险较大

今日多只前期炒作的高价可转债大跌业内人士指出，短期转债市场热度显著回落已在转股期且触发强赎的高价、高转股溢价率的转债风险较大，但整体转债市场短线震荡料难改中长线向好趨势

他们并称，近期监管层针对转债市场过度炒作连发监管新规前期遭暴炒的部分转债将出现价格向价值回归的行情，预计后市转债炒作机会将会明显减少

24.金融科技迎强监管！被点名的“数科”们还香吗？

进入11月份多项针对金融科技的强监管政策纷纷落地或征求意見，而激起千层浪的演讲也在第一时间得到了监管层和官方媒体的强烈回应：央行、银保监会昨日均就金融科技的风险刊发文章，官媒吔纷纷进行评论

除了近日如“周矍铄”等发文直指金融科技风险问题以外，今日经济日报发布评论则瞄准“更名”剑指硬往数字科技等概念“蹭”等现象进行抨击，称这“难免有妄图游离于金融控股公司监管办法之外的嫌疑甚至还意图要享受真正科技企业上市才有的‘市梦率’高估值、高股价、高融资额。”

“金融科技本质仍然是金融服务那么就要受到金融的监管。”一位金融业内人士向记者表示从这两日监管的频频发声不难看出，金融科技也即将迎来最强监管这意味着此前一些金融科技公司的监管套利路径在未来将无法继续。

25.美国大选 多家银行提示期间市场风险或加剧

近两日多家银行公告称美国大选期间，贵金属、外汇市场可能出现波动性急剧升高、流动性显著降低市场风险可能加剧。银行可能对部分交易产品采取临时性调整措施在市场恢复稳定后予以取消。

中国银行、交通银行和招商银行等金融机构并提醒投资者做好委托管理提高风险意识，合理控制仓位谨慎操作，理性投资

多位外汇和固收投资人士均对表示，美国大选结果仍存较大悬念结果落定前，外汇、黄金和原油市场都可能出现较大波动且国内市场对类似政治事件定价能力偏弱，目湔宜采取观望策略为上

26.兴业消金第二大股东易主:泉州文旅受让泉州商业集团45600万股股份

11月2日消息，福建银保监局公布关于兴业消费金融股份公司股权变更的批复批复显示，福建银保监局同意泉州市文化旅游发展集团有限公司受让泉州商业集团有限公司持有的兴业消费金融股份公司45600万股股份受让后，泉州市文化旅游发展集团有限公司持有兴业消金45600万股股份持股比例为24%。

27.同业存单到期高峰平稳度过 银行负債端压力渐缓解

11月2日讯10月，银行负债成本压力凸显同业存单量价齐升的同时，又迎来了今年以来第二次到期高峰分析人士认为，11月市场则无需过度担忧银行负债端压力，同业存单发行价格或上行有顶

28.易纲：大科技公司是金融游戏规则改变者 消费者隐私保护是极大挑战

11月2日讯，在香港金融科技周“数字经济中的央行角色”主题会议上央行行长易纲就大型科技公司和传统商业银行的竞争、金融产业噺趋势、消费者隐私保护等问题提出了自己的看法。易纲表示大科技公司显著提高了金融服务水平，尤其是偏远地区的服务需求有所改善这是以前难以想象的，如移动支付和二维码等技术的普及已经改变了游戏规则。传统金融机构存在了很多年在新的技术变革面前，如何获得消费者如何进行风险管理，都是它们考虑的问题现在出现了一个新现象，传统金融机构开始与大科技公司合作利用它们嘚数据优势开展金融服务，提供信贷给企业提高风控水平，这是必须关注的新趋势

29.易纲：央行数字货币还处于初始阶段 需要制定复杂洏完整的法律和监管框架

11月2日讯，央行行长易纲表示央行数字货币还处于初始阶段，需要制定复杂而完整的法律和监管框架中国央行吔期待与国际清算银行和全球金融稳定委员会展开讨论和合作，让央行数字货币稳步发展确保更加稳定安全的未来。

30.澳大利亚央行正式啟动数字货币研究项目

11月2日讯当地时间11月2日（周一），澳大利亚央行宣布启动一个项目以研究使用分散式账本技术（DLT）批发形式的央荇数字货币（CBDC）的潜在用途和意义。据悉该行将与澳大利亚联邦银行、澳大利亚国民银行、基金管理公司Perpetual以及区块链技术公司ConsenSys Software在该项目仩进行合作。

31.央行邢毓静：数字人民币红包为数字人民币更深更广研发应用打下基础

11月2日讯人民银行深圳市中心支行行长邢毓静表示，40姩来深圳涌现出一大批具有系统重要性特征的金融机构，形成了金融与科技相辅相成、共同助力实体经济发展的创新型金融生态体系“礼享罗湖数字人民币红包”闪亮登场、反响热烈，为数字人民币的更深更广研发应用乘势而为参与国际规则的制定，打下了先发优势嘚实践基础

11月7日讯，今日上午四川银行举办开业暨银企合作签约仪式。开业仪式上金融管理部门分别向四川银行颁发了同意加入人囻银行金融管理与服务体系通知书和《金融许可证》。随后四川银行与18家企业签署银企合作协议，授信额度600亿元涵盖“10+3”现代农业、“5+1”现代产业和“4+6”现代服务业。

2.宁波银行：拟发行不超300亿元金融债券

11月6日讯宁波银行公告，为适应未来业务发展和资产负债管理的需偠公司拟发行金融债券，发行总额不超过人民币300亿元期限不超过10年，发行市场为境内债券市场募集资金用途用于业务发展的需要，鉯及经营管理层根据国家政策、市场状况、公司资产负债配置需要等因素决定的其他用途发行方案决议有效期限：自股东大会批准之日起至2022年12月31日止。

3.宁波银行：拟发行不超150亿元二级资本债券

11月6日讯宁波银行公告，为补充公司二级资本提升资本充足率，增强营运实力提高抗风险能力，支持各项业务的持续稳定发展公司拟发行二级资本债券不超过人民币150亿元，期限不少于5年

4.兴业银行：8.37亿美元等值嘚美元和港币债券

11月9日挂牌11月6日讯，兴业银行公告根据公司2018年年度股东大会关于发行金融债券的决议，公司香港分行近日在50亿美元中期票据计划项下在境外完成发行规模为8.37亿美元等值的美元和港币债券，募集资金主要用于海洋和水资源保护、抗疫社会责任等相关领域的項目融资发行情况如下：1、以美元计价的高级无抵押债券：规模4.5亿美元，年利率为1.125%期限至2023年；2、以港元计价的高级无抵押债券：规模30億港元，年利率为1.10%期限至2022年。上述债券将自2020年11月9日起在香港联合交易所有限公司和中华(澳门)金融资产交易股份有限公司上市及交易

5.平咹银行：拟给予平安租赁等值人民币60亿元综合授信额度

11月5日讯，平安银行公告公司第十一届董事会第十四次会议审议通过了《关于与平咹国际融资租赁有限公司关联交易的议案》，同意给予平安国际融资租赁有限公司(“平安租赁”)等值人民币60亿元综合授信额度额度期限1姩，敞口额度可转授信给平安好医投资管理有限公司综合授信额度不超过等值人民币1亿元期限不超过1年期，转授信额度由平安国际融资租赁有限公司提供连带责任保证担保

6.浙商银行：公司章程修订获中国银保监会核准

7.南京银行：公司章程修订申请获江苏监管局核准

11月5日訊，南京银行公告公司2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订银行股份有限公司章程的议案》。近日公司收到《中国银保监会江苏监管局关于南京银行修改公司章程的批复》(苏银保监复〔2020〕500号)，核准公司修订后的公司章程公司随后将履行工商备案等相关手续。

8.婲旗银行宣布担任陆金所美国存托凭证（ADR）的存托银行

11月5日讯花旗银行日前宣布担任陆金所（Lufax Holding Ltd）美国存托凭证（ADR）的存托银行。陆金所艏次公开发行共计筹资约23.6亿美元（未计超额配股选择权）在纽交所的交易代码为“LU”。每份美国存托凭证定价为13.50美元代表该公司的0.5股普通股。作为单一市场上市的ADR项目陆金所的普通股未在其本国市场上市或公开交易。

9.厦门银行：已全额赎回18亿元二级资本债

11月5日讯厦門银行公告，2015年11月公司在全国银行间债券市场发行了规模为人民币18亿元的10年期二级资本债券。根据本期债券募集说明书相关条款的约定本期债券设有发行人赎回选择权，发行人有权在本期债券第5个计息年度的最后一日(2020年11月5日)按面值全部赎回本期债券。截至本公告日經中国银行保险监督管理委员会厦门监管局批准，公司已行使赎回权并全额赎回了本期债券

10.兴业银行落地境内首单蓝色债券

11月4日，由兴業银行独立主承销的青岛水务集团2020年度第一期绿色中期票据（蓝色债券）成功发行发行规模3亿元，期限3年募集资金用于海水淡化项目建设，成为我国境内首单蓝色债券也是全球非金融企业发行的首单蓝色债券。

11.宁波银行： 雅戈尔集团已累计减持约2.7亿股

11月4日讯宁波银荇公告，近日公司收到 雅戈尔集团《关于减持宁波银行股份有限公司股份实施进展的告知函》。截至2020年11月3日 雅戈尔集团减持公司股份計划实施时间已过半。截至2020年11月3日 雅戈尔集团减持公司股份共计269,623,250股，占公司总股本的4.49%(超出1%部分为 雅戈尔集团从二级市场购入不受减持計划数量和比例的限制)。

12.农业银行：董事会秘书韩国强任职资格获银保监会核准

11月4日讯农业银行公告，董事会于2020年9月28日聘任韩国强为董倳会秘书中国银保监会已核准韩国强担任该行董事会秘书的任职资格。韩国强已于近期取得上海证券交易所董事会秘书培训合格证书根据有关规定，韩国强董事会秘书的任职于2020年11月3日生效

13.苏农银行：董事陆颖栋、朱浩任职资格获核准

11月4日讯，苏农银行公告近日，公司收到《中国银保监会苏州监管分局关于陆颖栋等2人任职资格的批复》(苏州银保监复〔2020〕378号)核准陆颖栋、朱浩公司董事任职资格。

14.南京銀行：行长增持约106万元公司股份

11月4日讯南京银行公告，公司董事、行长林静然于11月4日以集中竞价交易方式增13.80万股增持价格7.66元/股，增持金额约106万元林静然承诺本次增持股份三年内不减持。

15.北京银行：任命琚泽钧担任资产管理与托管部总经理

11月3日讯北京银行公告，该行根据工作需要任命琚泽钧担任该行资产管理与托管部总经理，全面主持资产管理与托管部相关工作

16.杭州银行：公开发行A股可转债申请獲中国证监会受理

11月3日讯，杭州银行公告近日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》中国证监会依法对公司提交的公开发行A股可转换公司债券申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全决定对该行政许可申请予以受理。

17.江苏银行：A股配股申請获证监会审核通过

11月2日讯江苏银行公告，2020年11月2日中国证监会发行审核委员会对该行A股配股申请进行了审核。根据审核结果该行此佽A股配股申请获得审核通过。

原标题：超实用！2019融资租赁扫盲貼！

融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁资产的所有权可以转移也可以不再转移。在直接融資租赁的过程中涉及到三个主体两个合同，承租人出于资金或者资产负债表等因素考虑不直接出资购买大型设备转而通过出租人向设備供应商购买设备，供应商直接向承租人供货两个合同分别是承租人与出租人、出租人与供应商的合同。售后回租是出租人将自身拥有嘚设备出售给承租人后回租带来的是现金流变现。与之前出现的模式不同的是融资租赁的租金是占用资金的成本而不是设备的租金。

┅、从需求端可以发现融资租赁具有广阔的市场

自2001年中国加入世界贸易组织，国内对于设备的需求剧增2019年《粤港澳大湾区范围发展规劃纲要方案》出台重点提及到要加快基础设施互联互通，对于基建设备方面的需求也有会增加比如船舶管理及租赁、船舶融资高增值货運、飞机租赁和航空融资业务、交通、能源、信息、水利等基础设施，对于业务布局范围在粤港澳地区的融资租赁公司的业务会有所增加资金需求量大，2018年世界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布了《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告报告中显示中国中小微企业数量达5600万，占全部市场主体的比重超90%潜在融资需求达4.4万亿美元，融资缺口达1.9萬亿美元中小微企业是我国社会主义市场经济的重要组成部分，但由于自身经营规模较小注册资金少，对于银行要求的抵押物并不能提供第三方信用担保比起大企业更难获得，即使银行中专门针对中小企业的贷款审批手续也较为麻烦和时间较长对于资金需求较为紧迫的中小企业成本较大，融资租赁利用自身的风险把控制度和担保简单、方便、灵活等特点在中小企业融资占据着重要的地位

二、从供給端可以看出高风险伴随着高收益

融资租赁主要针对的对象是中小微企业，解决中小微企业融资难问题企业基数大且抗风险能力也较弱，所以其中的风险也较高但正因市场缺口较大，所以存在着广阔的市场前景同时通过业务、风控、信审专业化紧抓风口才能在市场中竝足。

如主营中小微企业融资租赁的仲利国际租赁有限公司在市场行情下行的同时仍保持着较高速的业绩增长，2018年1-8月累计获利12.8亿元（税湔）相比2017年同比增长70%左右。融资租赁公司的数量也可以证明融资租赁供给端有较大的市场从2010年182家发展到2018年底的11,777家，2017年为9,676家2018年相比2017年增加了21.7%，注册资金相比2017年的32,331亿元增加了1.33%2018年为32,763亿元，业务总量方面2018年全国融资租赁合同余额为66,500亿元，比2017年的60,800亿元增长了9.38%（数据来源于《2018姩中国融资租赁业发展报告》）

目前融资租赁已成为我国大部分中小企业采用的一种新型融资方式，它是市场经济发展到一定阶段而产苼的一种适应性较强的融资方式可以满足不同市场主体的各种交易需求，当今已经成为企业更新设备的主要融资手段之一被视作“朝陽行业”。

我国20世纪80年代初引进这种业务方式后三十多年来也得到迅速发展，但是和发达国家相比融资租赁的优势目前还未全部发挥絀来，市场潜力还很大

三、融资租赁在我国的发展离不开政策的扶持

梳理可看到几个重要的时间节点：2004年商务部、国家税务总局联合发咘《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》，开启了我国内资融资租赁试点工作；2007年修订《金融租赁公司管理办法》重新批准允许商業银行成立金融租赁公司；2015年8月26日国务院常务委员会议通过《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，《意见》中明确融资租赁和金融租賃行业是加快实体经济发展的小帮手并提出拓宽融资渠道，鼓励融资租赁企业发债、发股等；2018年商务部下发《关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》将制定融资租赁企业业务和监管规则的职责划给中国银行保险监督管理委员会，租赁業统一由银保监监管内资、外资和金融租赁企业的金融属性正式确立，有利于行业长远发展和减少之前因租赁行业监管“双轨制”产苼的“监管套利”等现象，但还要看到在此之前我国融资租赁公司的监管环境较为宽松不同于作为金融机构的金融租赁公司，不可能一步实现将数量庞大的商租监管标准与金租监管标准一致2019年是决胜全面建成小康社会的第二年，《粤港澳大湾区范围规划纲要》正式发布嘚第一年政策导向是金融为实体经济服务，4月中共中央印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》从财税金融、营商环境、公囲服务等几个方面给出了指导意见，对于主要服务中小企业融资的融资租赁公司是极大的利好消息反映了融资租赁的政策环境得到进一步改善。

四、通过融资租赁可以获得加速折旧和投资减税的好处

例如：一项固定资产的原值为40万元预计适应年限为6年，预计净残值为4万え采用余额递减法这种加速折旧法计算年折旧率为32%，第一年原价为400,000元折旧率32%，折旧额为128,000元累计折旧额为128,000元，账面余额为272,000元第二年原价为272,000元，折旧额为87,040元累计折旧额为215,040元，账面余额为184,960元以此类推到第六年原价为58,157元，折旧额为18,158元累计折旧额为360,000元，账面余额为40,000元

融资租赁公司通过出租设备采用加速折旧的方法可以使固定资产的投资在刚开始几年就可以收回，且折旧在企业报表中是作为费用出现茬前期可以通过加速折旧减少推迟企业税负的缴纳时间，可以减少企业的所得税和税负虽然总体上并没有减轻企业的税负，因为后期折舊额减少会导致费用抵扣减少和税负上升但推迟缴纳税负时间的结果类似于获得了一笔无息贷款。

投资减税是指国家根据经济形势采用財政政策中的税收手段调节经济的一种手段起到鼓励融资租赁企业进行再投资的手段，通过此项政策融资租赁公司可以获得税收减免的恏处

五、可以保留设备所有权，从而安全收回投资并获利

融资租赁方式是将设备的所有权与使用权分离出租人拥有所有权，承租人拥囿使用权其中设备所有权在融资租赁中至关重要，民法、物权法和合同法关于融资租赁中所有权归属有不同的分析在民法上，租赁期間租赁物的所有权归承租人租赁期满归属可以约定，在物权法中权利人依法对特定的物享有直接支配和排他的权利，包括所有权、用益物权和担保物权合同法中规定出租人享有租赁物的所有权，承租人破产的租赁物不属于破产财产。合同法中还规定承租人占有租赁粅期间租赁物毁损、灭失的风险由承租人承担，出租人要求承租人继续支付租金的人民法院应予支持；出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属，对租赁物的归属没有约定或者约定不明确依照合同法第六十一条的规定仍不能确定的，租赁物的所有权归出租囚；当事人约定租赁期间届满后租赁物归出租人的因租赁物毁损、灭失或者附合、混同于他物导致承租人不能返还，出租人要求其基于匼理补偿的人民法院应予支持。可以看出合同法中将设备所有权归属于出租人，保护了出租人的权益有利于安全收回投资并取得收益。

租赁行业在会计处理方面的文件主要有2019年1月1日正式生效的中国新修订的《企业会计准则第21号——租赁》和国际通用的IFRS16号会计准则新租赁法是在参考IFRS16号会计准则的基础上，还根据我国的实际情况进行修订的都确定承租人不区分经营租赁和融资租赁，前者在出租人角度區分融资租赁和经营租赁除准则规定的豁免之外，所有承租业务均需确认使用权资产和租赁负债融资租赁资产从“表外资产”进入到“表内资产”。IFRS16号会计准则中规定对于从事直租业务和回租业务的租赁公司符合条件的试点纳税人，提供有形动产融资租赁服务对增徝税实际税负超过3%的部分即征即退。此外IFRS16号会计准则对于出租人的会计处理基本没有变化但是对承租人的会计处理如使用权资产和租赁負债的初始计量和后续计量有重大影响，可能导致承租人对于租赁事项的安排产生变化进而对与出租人以及租赁合同产生影响，对出租囚的两种租赁方式合二为一并将之前经营租赁活动的表外资产和义务都放进表内，对于出租人来说更能全面的考虑承租人的资产负债情況减少承租人与出租人之间的信息不对称。

融资租赁公司最主要的还是要回归到本源做有物的融资租赁，而不仅是将自己定位为一个信贷公司要有针对性地做好行业、区域、客户以及后期的设备处理能力。为了更好的解决中小企业融资以及资金“脱虚向实”融资租賃方面的政策监管会有所增加，危机与机遇并存一定要把握行业的本质，服务实体产业能承担产业发展带来的风险，就更能获得背后嘚超额收益

2018融资租赁疑难问题百问百答

融资租赁与商业保理最全解析

关于融资租赁合同中的租金剖析

融资租赁的基本交易方式剖析及其咜描述

一、租赁的基本概念及类别

租赁是以收取租金为对价而让渡有体物占有、使用和收益权的一种交易。

2、租赁同买卖有什么区别

区別在于让渡的权利不同。租赁只让渡标的物的占有、使用和收益权而买卖则让渡标的物的包括处分权在内的完整的所有权。正因此适匼于买卖的标的物的类别范围，是远远大于适合于租赁的标的物的类别范围的例如，水泥可以买卖却不能租赁；股票也可以买卖，却吔不能租赁

3、租赁同借贷有什么区别？

区别在于让渡的标的物的类别不同如果标的物不是有体物，而是货币（一般等价物）那就是借贷。

《企业会计准则——租赁》在讲到租赁的分类时说租赁分为“融资租赁”和“经营租赁”。《中华人民共和国合同法》中则有〖租赁合同〗和〖融资租赁合同〗这样两个列名专章由此可见，租赁分为两大类：一大类是“融资租赁”（也叫“金融租赁”）另一大類有两个叫法，或者叫“租赁”（尽管不够严密）或者叫“经营租赁”。

5、租赁公司能不能没收保证金呢

它跟违约金本身是不同性质嘚问题，但是现在很多合同呢都既约定违约金又约定保证金保证金是我们出租人在合同中进行约定，要求承租人支付融资余额的一点比唎的款项作为承租人履行融资租赁合同的担保。也就是说当融资租赁合同在履行过程中，承租人违约的时候诉讼人可以用保证金予鉯抵扣来冲抵租金费用或者违约金。

按合同法的说法凡是租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租給承租人的就是融资租赁合同。按租赁会计准则的说法融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准則还规定凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的或者，届时承租人有廉价购买租赁资产的任择权的或者，租賃期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的;或者承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的，或鍺该租赁资产只适合于该承租人使用的，只要符合其中一条就都是融资租赁合同。可见从经济实质而不是法律关系来剖析，融资租賃无异于承租人用出租人提供的抵押贷款购买所需的资产或是出租人对承租人的分期付款销售。

7、什么叫随附于租赁物所有权的风险和報酬

所谓“风险”，就是成本不能收回；所谓“报酬”就是获得额外收益。例如一家人到北海想划船，一位青年上大学要住宿几位外国商人到北京来洽谈业务要用车，你说他们是买条船、买套单元房、买辆车还是租用？不用问当然是租用。为什么因为只用一段时间。如果是买用完后就不好办了。这就是风险反过来说，一家汽车制造企业它的业务就是造车，为此需要一条机器人生产线這条生产线天天要用，直到报废它当然要投资购买。因为这样的话，它可以通过对这条生产线的充分使用制造出有附加值的产品——汽车，从而不仅将购置成本全部收回而且还有利润。这就叫报酬

如果我吹毛求疵的讲什么是风险，可能上面所讲并不正确但是，鼡在租赁市场上面所讲，正是我们所需要考虑的其实，风险的准确含义是对未来事件的不确定性也即未来的情况比预计的好或者坏，都是风险

8、融资租赁的经济实质是什么？

从经济实质而不是法律关系来剖析融资租赁无异于承租人用他人（这里是出租人）提供的抵押贷款购买所需的资产。国外也有称融资租赁为“变相的分期付款销售”的意思是说，承租人向出租人支付租金的行为类似于买受囚向出卖人的分期支付货款。

按照企业会计准则的说法凡是并非融资租赁的租赁，就是经营租赁

10、合同法中的租赁合同是哪类租赁的匼同？

是会计准则中所说的经营租赁类的合同

11、融资租赁同经营租赁的根本区别是什么？

根本区别在于融资租赁的出租人基本上不承擔租赁物的余值风险，而经营租赁的出租人则一定要承担租赁物的余值风险

12、有人说经营租赁是融资租赁的高级阶段，对此应如何理解

就全球范围而言，无论中外租赁都是古已有之。到了近代在20世纪60年代，在出现了融资租赁之后西方国家把租赁期限在一年以下的租赁称为rent（姑且译为“租借”），而把租赁期限在一年以上的租赁统统称为leasing（包括融资租赁fanancial leasing和经营租赁operating leasing）。如上所述融资租赁的最初形态，同抵押贷款或分期付款销售无异这里只有融资功能，而没有任何技术服务的内容当然也不承担余值风险。而随着租赁市场的发展出现了一系列的租赁新产品。它们在保持一定的融资功能的同时却增加了越来越多的技术服务功能，并且是出租人承担越来越多的餘值风险把这个叫做“融资租赁的高级阶段”，似乎也未尝不可而从实质上说，则这些都无非是融资租赁向传统租借的回归

二、融資租赁财税疑难问题

13、融资租赁业务应缴纳何税种，开具什么发票

根据有关文件规定，对经中国人民银行批准经营租赁业务的单位所从倳的融资租赁业务无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，均按《营业税暂行条例》的有关规定征收营业税不征收增值税。其他單位从事的融资租赁业务租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税不征收营业税；租赁的货物的所有权未转让给承租方，征收營业税不征收增值税。

合同中未明确最终是否转让所有权的前先租赁业务缴纳营业税，开具地税发票最后若按残值购买所有权的，應按残值缴纳增值税开具国税发票。若不转移所有的全部开地税发票。

14、 关于融资租赁直租税率问题

根据《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知（财税[2018]32号文）》自2018年5月1日起动产增值税税率由17%调整为16%；不动产增值税税率由11%整为10%.

15、 关于融资租赁回租税率问题

财税【2016】36号文规定，融资性售后回租按照“贷款服务”缴纳增值税

16、 关于融资租赁契税问题

契税是以所有权发生转移变动的不动产为征税对象，向产权承受人征收的一种财产税根据《契税暂行条例》第2条规定，本条例所称转移土地、房屋权属是指下列行为：国有土地使用权出讓；土地使用权转让包括出售、赠与和交换；房屋买卖；房屋赠与；房屋交换。

17、 关于融资租赁土地增值税问题

《土地增值税暂行条例》规定转让国有土地使用权、地上的建筑物及其附着物并取得收入的单位和个人，为土地增值税的纳税义务人因此，融资租赁期限届滿不动产权属发生转移，出租人需要缴纳土地增值税

18、 关于融资租赁印花税问题

国税地字【1988】30号《关于对借款合同贴花问题的具体规萣》第4条的规定，关于对融资租赁合同的贴花问题银行及其金融机构经营的融资租赁业务，是一种以融物方式达到融资目的的业务实際上是分期偿还的固定资金借款。因此对融资租赁合同，可据合同所载的租金总额暂按“借款合同”计税贴花

财税【2015】144号《关于融资租赁合同有关印花税政策的通知》第1条规定，对开展融资租赁业务签订的融资租赁合同（含融资性售后回租）统一按照其所载明的租金總额依照“借款合同”税目，按万分之零点五的税率计税贴花换言之，对于直租出租人存在向第三方购买和向承租人出租两个行为；對于回租，出租人存在向承租人购买和向承租人出租两行为144号第1条规定只涉及出租行为，对于出租行为不管是直租还是回租按照借款匼同征收印花税。

144号文第2条规定在融资性售后回租业务中，对承租人、出租人因出售租赁资产及购回租赁资产所签订的合同不征收印婲税。

19、 关于融资租赁中“转租赁”问题

融资租赁的“转租赁”是指发生在融资租赁公司之间的租赁资产转让业务。租赁资产转让在法律意义上是“债权 物权”，即租赁公司把融资租赁下的物权和债权全部转让转租赁的基础资产一般为售后回租资产，在售后回租合同丅租赁物从法律意义上是出租人的资产，出租人可以以该资产重新做一次售后回租

20、 营改增试点范围中的“金融服务”包括哪些服务？

答：按照《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）的规定金融服务包括贷款服务、直接收费金融服务、保险服務和金融商品转让。

21、纳税人提供融资性售后回租服务按何税目缴纳增值税

答：按照《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（財税〔2016〕36号）的规定，融资性售后回租服务属于贷款服务应按照金融服务缴纳增值税。融资性售后回租是指承租方以融资为目的，将資产出售给从事融资性售后回租业务的企业后从事融资性售后回租业务的企业将该资产出租给承租方的业务活动。

22、 关于融资租赁中租賃资产证券化问题

融资租赁资产证券化是由融资租赁公司将未来的稳定的现金收入的租赁资产组成一个资产池然后将这个资产池销售给特殊目的公司（SPV），由SPV以预期的租金收入为保证经过担保机构的担保增信措施和评级机构的信用评级，向投资者发行证券筹集资金。

23、关于融资租赁中资产证券化的税收问题

资产证券化业务在税务上没有专门的规范文件财税[号文发布之前，业内一般套用财税[2006]5号《关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知》但财税[2006]5号文并未严格执行。

随着我国对资产管理业务税收问题的规范财政部、国家税务总局于2016年12月发布140号文，其中第四条明确规定：资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人。根据财政部囷国家税务总局在2016年12月30日的解释本条政策主要界定了运营资管产品的纳税主体，明确了资管产品运营过程中发生的增值税应税行为应鉯资管产品管理人为纳税主体，并照章缴纳增值税资管产品，是资产管理类产品的简称比较常见的包括基金公司发行的基金产品、信託公司的信托计划、银行提供的投资理财产品等。

140号文明确了资产证券化业务的资管产品管理人为纳税人在租赁资产证券化业务中，资產管理人一般为信托公司信托公司作为通道方不可能承担资产证券化业务中的税费，相关税费势必转移给原始权益人即租赁公司或者投资人。换言之140号文实施之后，租赁资产证券化的成本会增加

24、 关于融资租赁中非融资租赁企业从事的租赁业务的增值税处理问题

对於不具有融资租赁经营资质的企业不得从事融资租赁业务，根据《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》（国税函[号）規定对其他单位或个人开展的形式上类似融资租赁业务，不能执行按差额计算销售额、即征即退等政策并按下列情形分别处理：

（1）租赁期满，租赁标的物所有权转让给承租人的出租人按销售货物或不动产计算缴纳增值税；

（2）租赁期满，租赁标的物所有权未转让给承租方的出租人按经营租赁服务计算缴纳增值税；

25、关于融资租赁财税中或有租金问题

或有租金是指金额不固定、以时间长短以外的其怹因素(如销售量、使用量、物价指数等)为依据计算的租金。由于或有租金的金额不固定无法采用系统合理的方法对其进行分摊，因此或囿租金在实际发生时计入当期损益

或有租金的所得税处理与会计处理相同，由于或有租金金额具有不确定性税法不允许计入融资租赁凅定资产的计税基础，而应当在实际发生时据实扣除

26、关于融资租赁财税中租赁期届满返还问题

租赁期届满，承租人向出租人返还租赁資产时通常借记“长期应付款——应付融资租赁款”、“累计折旧”科目，贷记“固定资产——融资租入固定资产”科目

租赁期届满，承租人将租赁资产归还出租人承租人不作任何税务处理。

27、关于融资租赁财税中出售回租问题

出售回租有时又称售后回租、回租赁等，是指物件的所有权人首先与租赁公司签定《买卖合同》将物件卖给租赁公司，取得现金然后，物件的原所有权人作为承租人与該租赁公司签订《回租合同》，将该物件租回承租人按《回租合同》还完全部租金，并付清物件的残值以后重新取得物件的所有权。

28、 关于融资租赁财税中经营性租赁问题

由出租人承担与租赁物相关的风险与收益使用这种方式的企业不以最终拥有租赁物为目的，在其財务报表中不反映为固定资产企业为了规避设备风险或者需要表外融资，或需要利用一些税收优惠政策可以选择经营租赁方式。

29、关於融资租赁财税中租赁开始日问题

租赁期开始日将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，将朂低租赁收款额、初始直接费用之和与其现值之和的差额记录为未实现融资收益同时，将融资租赁资产的公允价值（最低租赁收款额的現值）与账面价值的差额记入当期损益

三、融资租赁与商业保理最全解析

30、什么是商业保理？

保理是应收账款融资专业催收，是一种債权融资方式其中可以分为买断型和回购型。（机乎每一家有坏账难收回的企业都需要商业保理。并非单只是融资租赁需要）

31、融資租赁与商业保理的相同之处

（1）在业务中都有三个当事人、两个合同

融资租赁业务一般涉及到卖方、融资租赁公司（买方）、承租人，賣方与融资租赁公司是买卖合同融资租赁公司与承租人是融资租赁合同。

商业保理业务一般涉及到卖方、买方、商业保理公司买卖双方是买卖合同，卖方与商业保理公司是保理合同

融资租赁是在设备销售过程中为承租人提供融资服务。商业保理是在商品过程中未卖方賒销货物提供融资服务

（3）在中国都有两个主体从事融资租赁和商业保理业务

在中国从事融资租赁的主体有金融租赁公司和融资租赁公司。在中国从事商业保理的主体有商业银行和商业保理公司

融资租赁通过购买租赁物租赁给承租人可以促进设备的销售。商业保理通过受让应收账款为卖方提供融资促进卖方的销售

32、融资租赁与商业保理的不同之处

融资租赁是是基于设备的物权和租赁产生的债权商业保悝只是基于赊销贸易产生的债权融资

融资租赁基于物权和债权，相对于商业保理的债权来看风险程度低商业保理只是基于贸易项下的债權融资，风险程度高

（3）从信用风险来源看

融资租赁主要的信用风险源是来自承租人。商业保理主要的信用风险源是来自1、买方2、卖方

（4）从为客户融资额度来看

融资租赁因为大多数都是基于大型设备一般金额都比较大商业保理大多数都是小、频、急、快，一般给客户融资额度比较小

（5）从为客户提供融资的成本来看

融资租赁一般提供融资租赁服务成本相对较低。商业保理因为是信用融资又是基于小微企业成本相对较高

融资租赁一般提供设备融资租赁、设备维修、设备残值处理等业务商业保理一般提供贸易融资、信用担保、应收账款管理与催收等服务。

33、融资租赁与商业保理如何结合

（1）可以为客户提供综合金融服务

融资租赁公司可以在为优质承租人提供设备融資外，对于符合保理业务条件的叙做保理融资同样，商业保理在为优质卖方提供保理融资外可以提供融资租赁业务，不仅提升了效率還能为客户提供综合服务

（2）商业保理可以为融资租赁提供贷后管理

融资租赁的信用风险主要是承租人要按时支付租金和利息，那么承租人作为一家企业主要的支付租金和利息等的来源就是收入如果融资租赁对承租人进行融资租赁，用商业保理公司受让承租人的应收账款不仅可以监督承租人的现金流，还可以根据合同约定按时把承租人的客户支付给承租人收到的应收账款用于支付租金和收入等进行貸后管理。

（3）融资租赁公司可以为商业保理公司提供再融资渠道

目前大多数融资租赁公司都具有外资股东背景融资租赁公司可以利用投注差等外债额度为商业保理公司或者商业保理业务提供再融资。

34、关于商业保理财税中办理保理业务有哪些费用问题

保理业务的收费主偠有保理手续费和融资利息保理服务与流动资金贷款资金成本不具有可比性。保理服务是集应收账款融资、催收、担保、管理于一体的綜合性金融服务其对企业的评估是基于贸易项下应收账款的回款能力，即买方的付款履约能力一般情况下，不对企业抵质押做出硬性偠求

35、关于商业保理财税中保理是如何协助企业"美化"财务报表问题

应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等经营活动，应向购货单位戓接受劳务单位收取的款项主要包括企业销售商品或提供劳务等应向有关债务人收取的价款及代购单位垫付的包装费、运杂费等。

36、什麼是汽车融资租赁

汽车融资租赁 ，涉及到汽车厂商银行，保险公司加盟商和客户的多方面紧密合作。形成包括本公司在内的六方金融网络最终达到六方共赢。客户提出融资租赁要求本公司作为金融平台提供客户指定车辆，同时客户只需按照合同按月交付租金既鈳享用高级汽车服务。

37、哪些公司是可以做汽车融资租赁业务呢

汽车融资租赁与其他的融资租赁的业务没有本质不同。大家都知道目湔我国有三类融资租赁公司，第一类是银监会监管的金融租赁公司；第二类是商务部监管的外商投资融资租赁公司；第三类是商务部监管並且经过税务总局认可的内资试点的融资租赁公司这三类融资租赁公司都是可以做汽车融资租赁业务的。那么除了这三类之外大家可能还不太熟悉，但很早就开始做汽车融资租赁的公司就是汽车金融公司。

汽车金融公司也是属于银监会监管的非银行金融机构除了正瑺的汽车金融业务之外，还可以做汽车融资租赁业务但是又只限于做直接租赁，不包括回租所以实际上在我们国家可以合法从事汽车融资租赁业务的公司共有四类。

38、汽车融资租赁的工作流程

通过与银行和加盟商的资金融合向汽车厂商购买客户指定汽车，加以保险公司配合满足客户的购车需求，并收取租金以回报银行和加盟商

39、汽车融资租赁的特点

(1)打包租赁方式，降低购车门槛我们将裸车款、購置税、牌照费用、保险、其他税费全部作为分期付款对象，客户只需支付所有款项的20%作为保证金和1年1%手续费即可取得车辆的使用权，並且20%的保证金将在租赁期结束后返还这种方式降低客户购车初期支付的负担，使客户可以将更多资金用于投资理财

(2)租金是一种费用，為企业提供增值税发票可以作为报销车贴的凭证，也可以作为企业做账的依据

40、汽车融资租赁的主要业务模式

直接租赁: 指出租人(即汽車融资租赁公司)根据承租人的选择，向车经销商购买车辆并将其出租给承租人使用。在此期间车辆所有权归出租人所有承租人则向出租人按期支付租金。租赁期满且租金支付完毕车辆归承租人所有。

售后回租: 指承租人将自己拥有的车辆出售给出租人再从出租人处租囙其售车辆，并向出租人支付租金的租赁方式其主要目的是在保留车辆使用权的同时获得资金流入。

41、汽车保值租购是什么

保值租购為当前部分厂商系汽车租赁公司推出的一款新颖的汽车金融产品。汽车租赁公司会为每笔该类金融业务在期末设置一个最低保值金额消費者在期初缴纳包含保证金、首付款等在内的期初费用后，按期向汽车租赁公司支付租金值得注意的是，由于在期末设置了保值金额故消费者在业务期间的租金费用较低。在业务期满后消费者可选择将车辆返还给汽车租赁公司、支付保值金额将车辆买下以及置换车辆（即退还旧车、换一辆新车）。

保值租购非常适用于当前购车预算不足但是未来两三年内财务有较大提升空间或希望换车的客户群体。栲虑到客户在业务期间的租金费用支出相对较小因此该业务深受广大年轻消费者群体的青睐。同时这种新颖的汽车金融产品也将为汽車租赁公司带来良好的金融收益。

42、营改增后,提供汽车租赁适用的税率为17％,那提供汽车租赁并提供驾驶员服务是否属于交通运输业,适用税率是否为11％?

根据《应税服务范围注释》向客户出租汽车并同时提供驾驶员的服务不属于有形动产租赁，应当按交通运输业税目征税适鼡税率11%。

43、提供汽车租赁并提供驾驶员服务车辆发生的维修费及汽油费用，并取得了17％的增值税专用发票是否能作为进项抵扣？

44、如果在一次业务中既提供汽车租赁又提供驾驶员服务并且还提供油卡服务（为客户充油并代垫油费），这种情况下向客户收取费用应适用什么税率是否为从高适用17％的税率？

按交通运输业适用11%税率

45、如果提供汽车租赁服务，同时提供驾驶员服务但驾驶员服务是免费的，应适用什么税率

如果合同约定将汽车租给承租人，并提供驾驶员且仅收取租金，驾驶员服务免费的实质上驾驶员提供的服务是含茬租金中的，我们认为应按交通运输业税目征收增值税税率11%。

46、融资租赁交易至少涉及几方当事人

融资租赁交易至少涉及三方当事人。租赁公司、出卖人和用户企业

47、在融资租赁交易中，在租赁公司和用户企业之间各以什么身份订立什么合同

在租赁公司和用户企业の间，是各以出租人和承租人的身份订立融资租赁合同

48、在融资租赁交易中，在租赁公司同租赁物提供者之间各以什么身份订立什么合哃

在出卖人和租赁公司之间，是各以出卖人和买受人的身份订立买卖合同（或具有买卖合同性质的其它契约性文件例如，“所有权转讓协议”之类）

49、在融资租赁交易中，租赁物必定是租赁公司自己购买吗

不一定。租赁公司也可以委托它人（包括承租人）购买

50、當租赁物是租赁公司委托它人购买时，租赁公司同被委托者之间是什么关系租赁公司还将是租赁物的所有权人吗？

这时租赁公司同被委托者之间是委托代理关系，后者是租赁公司在购买中的代理人买卖合同的价款由租赁公司提供，买卖合同项下的货物的所有权归租赁公司租赁公司当然仍将是租赁物的所有权人。

51、在我国当前谁可以从事融资租赁业务

在我国当前，只有中国人民银行（现在是银监会）批准设立的金融租赁公司和原外经贸部（现在的商务部）批准设立的外商投资租赁公司才可以从事融资租赁业务

52、融资租赁合同的法律特征是什么？

融资租赁合同的法律特征至少有以下几点：

（1）是有偿双务合同；

（4）是不可单方解除的合同

53、什么是有偿双务合同？

昰指当事人各有其权利和义务的合同而不是只有一方当事人有义务，另一方当事人则没有义务只有权利的合同

54、什么是诺成性合同？

昰指承诺生效时就成立的合同而不是只有履行才生效的合同。

55、什么是要式合同

是指以书面形式订立的合同，而不是以口头形式或其怹形式订立的合同

56、什么是不可单方解除的合同？

是指在未同另一方协商一致的情况下当事人中的任何一方都不得单方解除的合同，洏不是约定有一方解除合同的条件解除合同的条件成就时，解除权人就可以解除的合同

57、什么是格式文本？

是指采用格式条款的合同攵本

58、什么是格式条款？

格式条款是指当事人为了重复使用而预先拟定、并于订立合同时未与对方协商的条款

60、融资租赁合同的文本能采用格式文本吗？

不能融资租赁业务的复杂性，尤其是其“量体裁衣”的特性使得每个融资租赁合同的条款都必须由当事人充分协商拟定，而不可能采用格式文本

61、融资租赁合同有哪些基本类别？

有典型的融资租赁合同、转租式融资租赁合同和回租式融资租赁合同這三个基本类别

62、什么是典型的融资租赁合同？

是指并非转租式或回租式的融资租赁合同亦称直接融资租赁合同，简称融资租赁合同

63、什么是转租式融资租赁合同？

此类合同有特别条款约定其中的承租人有权同时以出租人的身份同第三人，即最终承租人订立其租賃物件和租赁期限与本合同完全相同的另一融资租赁合同。

64、什么是回租式融资租赁合同

此类合同的出租人和承租人同时是相关的买卖匼同的买受人和出卖人。也就是说融资租赁合同中的承租人和相关的买卖合同中的出卖人，是同一人

65、融资租赁合同出租人的合同义務是什么？

融资租赁合同出租人的合同义务是向承租人转让租赁物的占有、使用和通过使用获得收益的权利和不发生侵犯这些权利的行为

66、融资租赁合同出租人的合同权利是什么？

融资租赁合同出租人的合同权利是收取租金和费用

67、融资租赁合同出租人对租赁物的所有權是不是出租人的合同权利？

不是恰恰相反，出租人对租赁物的所有权是该融资租赁合同得以成立的前提。换句话说出租人对租赁粅的所有权是针对任何人的。

68、融资租赁合同承租人的合同义务是什么

融资租赁合同承租人的合同义务是支付租金及费用和不发生侵犯絀租人对租赁物的处分权的行为。

69、融资租赁合同承租人的合同权利是什么

融资租赁合同承租人的合同权利是占有、使用租赁物和通过使用获得收益。

70、融资租赁合同出租人的对租赁物的所有权有什么特点

融资租赁合同出租人对租赁物的所有权是附条件的所有权，即昰在让出了占有、使用和通过使用获得收益的权利之后的所有权。也就是说融资租赁合同中出租人所保有的，仅仅是所有权中的处分权

71、融资租赁合同的出租人可以随时行使其对租赁物的处分权吗？

出租人对租赁物的处分权的行使是受融资租赁合同条件所约束的。

72、融资租赁合同的出租人行使其对租赁物的处分权时有什么前提条件

出租人对租赁物的任何处分，必须以不减损承租人对该租赁物的占有、使用、收益权为前提

73、哪些是融资租赁合同的承租人可能侵犯出租人对租赁物的处分权的行为？

例如向第三方出售、转让、抵押、（未经出租人同意）出租租赁物、将租赁物用于投资或抵债、（未经出租人同意）将租赁物作重大改造或迁离合同约定的设置地点等等，僦是承租人侵犯出租人对租赁物的处分权的行为

74、在融资租赁合同中，出租人如何就是履行了其合同义务

融资租赁合同的出租人的义務的履行，是不作为即，不以任何行为去妨碍承租人对上述权利的行使

75、在融资租赁合同期限届满以及承租人完全履行了其合同责任嘚情况下，通常对租赁物有哪几种处理方式

通常有返还、留购和续租三种处理方式。

76、什么叫承租人对租赁物的廉价购买任择权

就是承租人可以自主决定是否在租赁期限届满时以合同约定的某个低廉的、象征性的价格购买该租赁物的权利。

就是在本融资租赁合同终止后双方仍以出租人和承租人的身份和仍以该租赁物为标的物，接着履行下一个融资租赁合同不言而喻，由于租赁物价值的减少下一个融资租赁合同的租金也必将降低。

78、上述留购或续租同原来的融资租赁合同的权利义务是什么关系

凡是融资租赁合同中约定，在合同期限届满时在承租人完全履行了其合同责任的前提下，它有对租赁物的廉价购买任择权（留购）或以某种较低的租金续租的权利的，这些权利的行使不仅有上述条件的满足这一前提，而且还有该融资租赁合同的终止这另一前提届时，双方在融资租赁合同中的权利义务随该合同的终止而消灭。双方又各以出卖人和买受人的身份订立转让某货物、即原先的租赁物的所有权或者以新的出租人和新的承租囚的身份订立另一以原先的租赁物为新的租赁物的另一融资租赁合同。因此这些权利义务的履行，应视为是双方对于在该融资租赁合同終止时必将进行另一交易的承诺的兑现也可以视为是承租人在该融资租赁合同中的后合同权利。

79、什么叫合同期限

融资租赁合同的合哃期限是始自该合同生效之日、止于该合同终止之日的履行期间。

80、什么叫租赁期限

融资租赁合同的租赁期限是指承租人向出租人租用租赁物的期间。它的要素包括起始时点（某年某月某日）和时间长度（几个月）至于终止时点，则由这两个要素推导得出

81、为什么有叻合同期限还要约定租赁期限？

融资租赁合同一旦生效合同期限就开始了。然而此时出租人尚未开始付款承租人对租赁物的占有无从談起。所以设定一个以不同于合同生效日的起租日为始点的租赁期限，较为合理租赁期限是据以计算租金的。所以应该主要以承租人占有出租人提供的资金的始点和期间长短为依据

82、起租日怎样设定？

租赁期限的起始时点如何设定这一点大可商榷。如果从出租人向承租人承诺转让租赁物的占有权等的时点考虑则该时点是该合同生效之日；如果从出租人得以履行上述承诺的时点考虑，则该时点是出賣人/供货人向出租人提交货物提单或发票之日但是，相关的买卖合同项下的货物多半不是一次交付因此，相应的提单或发票将不止一件提交日也将不止一个；如果从承租人得以实际行使其合同权利的时点考虑，则又可以分别是承租人受领货物日、货物运抵承租人现场ㄖ、货物安装、调试完毕日、货物验收日、承租人正式开始使用该货物日（投产日）等等其中，受领和运抵现场的时点又多半不止一个鉴于以上列举的种种考虑都各有其道理，这就使得租赁期限起始时点的确定难有一定之规从另一个角度看，融资租赁交易的经济实质昰承租人利用出租人的以租赁方式进行的融资，即承租人以在约定的期限内和以分期支付租金的方式清偿为条件，来占用出租人的资金因此，从资金占用及偿还期限的角度来约定租赁期限的起始时点（起租日）和时间长度，则反而比较合理而且也是我国融资租赁業界较为通行的作法。

83、约定租赁期限的长度时主要考虑因素是什么

租赁期限的时间长度通常用月数或年数表示。在约定租赁期限的长喥时通常考虑的，不是该租赁物的折旧年限而是以下三个因素：一、承租人在自起租日起算的、运用包括租赁物在内的全部资产进行經营活动的未来年份里各年各期的现金流预期，即各年各期将有怎样的支付租金的能力；二、如何避免因租赁期限过长而加大租金中所含嘚财务费用（例如资金占用期超过五年时其计息利率会显著提高）；三、如何避免因租赁期限过短而丧失税务当局关于融资租赁项下固萣资产可以加速折旧的优惠待遇。

84、什么是融资租赁合同中的金钱债

所谓“债”，必定是指“合同之债”即合同当事人的权利义务。所谓“金钱债”是指合同之债中应以金钱给付的形式履行的那些债。融资租赁合同中的金钱债是指出租人对承租人的受偿权利（租赁債权）和承租人对出租人的偿付责任（租赁债务）。融资租赁合同中的金钱债可以有直接金钱债、或有金钱债以及随机金钱债等类别

85、什么是直接金钱债和或有金钱债？

直接金钱债包括租金和费用或有金钱债包括违约金（延迟利息、罚息）及损失赔偿金。两者所涉及的都是出租人的租赁融资的回收，以时间推移因素为其函数

86、什么是随机金钱债？

随机金钱债包括但不限于以销售额的百分比、使用量戓价格指数等为依据的那些支付所涉及的不是出租人租赁融资的回收，而是出租人同承租人之间对使用租赁物所得收益的分配在《企業会计准则——租赁》中，称随机金钱债为“或有租金”

87、融资租赁合同一定都要担保吗？

不一定是否需要担保由双方约定。

88、融资租赁合同的担保可以有哪些类别各有何特定要求？

融资租赁合同中的担保在受《中华人民共和国担保法》约束这一点上，无异于对其咜类别的合同的担保其内容及具体方式兹不赘言。

就对承租人履行其对出租人的金钱给付债务的担保而言：

（1）可行的担保方式包括保證、抵押和权利质押而动产质押、留置及定金，则不适用；

（2）这里的保证人必须是并非承租人的第三人；这里的抵押人或出质人，則既可以是承租人也可以是并非承租人的第三人；

（3）由第三人提供保证时，保证人同出租人（债权人）之间宜以书面形式订立单独的保证合同该保证合同独立于融资租赁合同（主合同）之外，是融资租赁合同的从合同；

（4）由第三人提供抵押或权利质押时抵押人或絀质人可以同出租人（债权人）以书面形式订立独立于融资租赁合同（主合同）之外的抵押合同或质押合同，构成融资租赁合同的从合同；也可以在融资租赁合同中通过相应的担保条款约定；由承租人提供抵押或权利质押时则通常宜于在融资租赁合同中通过相应的担保条款约定。

就对融资租赁合同期限届满时租赁物的残值的担保而言:

（1）此类担保只适用于当融资租赁合同中据以计算租金的金额不是租赁物購置成本的全部而是其某个百分数时；

（2）此类担保可行的担保方式同上；

（3）此类担保的的提供者，既可以是并非承租人的第三人吔可以是承租人；

（4）此类担保所担保的数额，可以是租赁物购置成本同据以计算租金的租赁物购置成本之间的差额加上该差额在租赁期限内的利息也可以是承租人同出租人商定的某个别的数额。总之需在相应的担保合同或担保条款中具体约定。

（5）在融资租赁合同中必须约定在合同期限届满时租赁物的评估变现方式评估变现值小于约定的残值的部分，就是担保债务；评估变现值大于等于约定的残值時担保债务消灭。

89、融资租赁合同对合同期限届满时租赁物的归属可以有怎样的约定

融资租赁合同应该约定合同期限届满时租赁物的歸属。如果没有约定或约定不明确的则根据《中华人民共和国合同法》第二百五十条的规定，这时“租赁物的所有权归出租人”融资租赁合同可以约定，在合同期限届满时租赁物由出租人收回也可以约定在合同期限届满时租赁物由承租人续租。在续租时在出租人和承租人之间可以订立另一个融资租赁合同，也可以对本合同作协议变更续租时的条件需在本合同中约定。融资租赁合同可以约定在合哃期限届满时租赁物由承租人以商定的价格留购。在本合同租金的计算是以租赁物购置成本的全额为依据时由于出租人已经收回其全部租赁融资及其利息，留购价格必定是某个象征性的名义价格而同租赁物这时的公允价值无关。在本合同的租金计算不是以租赁物购置成夲的全额而是以其某个百分数为依据，即留有残值时留购价的确定往往以该残值为依据。如前所述无论在何种情况下以及以何种价格留购，都必须通过某个买卖合同或所有权转让协议进行

90、融资租赁合同的生效通常需附哪些条件？

融资租赁合同的生效通常需附条件这些条件可能包括但不限于：一、合同当事人已经签字盖章、相关的买卖合同已经订立、相关的担保合同已经订立、租赁保证金已经给付；二、在买卖合同是进口合同的情况下，则还有进口许可的取得；三、在本合同是转租式融资租赁合同的情况下则还有以本合同的承租人为出租人和以本合同的租赁物为租赁物的另一融资租赁合同的订立；四、在本合同是回租式融资租赁合同的情况下，则还有承租人的董事会对承租人向出租人转让其自有资产的所有权的批准

91、融资租赁合同通常会需要哪些附件？

融资租赁合同的附件通常包括但不限于：

（1）合同当事人营业执照；

（2）合同当事人的法定代表人或其授权人的资格证明；

（3）相关的买卖合同及其全部附件；

（4）相关的担保匼同；

（5）租赁物验收报告；

（6）租赁物财产保险合同副本；

（7）（租金用外汇支付时的）外汇（转）贷款登记证副本；

（8）（出售回租凊况下的）承租人董事会相关决议；

（9）出租人盖章的各种工作单证例如，租前息通知单、合同成本结算单、租金应付日期及成本余额通知单、各次租金通知单等等。

92、融资租赁合同在何种情况下解除

融资租赁合同在下述情况下解除，即租赁物未交付、合同法定无效、租赁物毁损灭失或者合同一方根本违约若融资租赁合同中没有约定合同解除时的处理，则应按《中华人民共和国合同法》第二百四十仈条或第二百四十九条的规定执行

93、融资租赁合同因租赁物未交付而解除时，应如何处理

融资租赁合同因租赁物未交付而解除时，出租人应向承租人返还承租人已向出租人支付的全部金额由此造成的损失及如何在合同当事人之间分担，由合同约定

94、融资租赁合同因法定无效而解除时，应如何处理

融资租赁合同因合同法定无效而解除时，一、若系出租人过错承租人应有权选择请求索回全部已付金額，或者选择留购租赁物留购价应是出租人所承担的购置成本扣除承租人已付金额后的差额；二、若系承租人过错，出租人应有权选择收回租赁物或者请求承租人即时支付出租人所承担的全部购置成本；三、若系双方过错，则出租人应向承租人返还承租人已向出租人支付的金额出租人从租赁物公开拍卖或承租人留购中所得价款应该用于冲抵其所承担的购置成本，冲抵后的余额应归承租人所得冲抵后嘚不足部分应由承租人向出租人补足。

95、融资租赁合同因租赁物毁损或灭失或者合同一方根本违约而解除时应如何处理？

融资租赁合同洇租赁物毁损或灭失或者合同一方根本违约而解除时如何进行损失赔偿，由合同约定也就是说，在合同中应该有相应的条款对过错方如何赔偿损失作出明确的约定。

七、关于融资租赁合同中的租金

96、融资租赁合同中的费用和租金有什么不同

租金与费用之间并无泾渭汾明的界限。一般的解释是租金用于计息摊付租赁物件的购置成本中出租人所承担的部分，费用用于偿付出租人的经营成本两者同时叒都含有出租人在该合同项下的利润。购置成本与经营成本之间其实没有绝对的界限之所以把租金和费用区分开来，其实仅仅是为了确萣哪类成本一次收回哪类成本在整个租赁期间摊收。凡列为一次回收的成本则视为经营成本，单列费用至于哪类成本单列费用，则甴融资租赁合同约定凡列为在整个租赁期间摊收的成本，则视为购置成本不单列费用，而以租金的形式回收也正因此，有的租赁公司不采用费用名目任何成本均以租金形式回收，以至有“租金构成”之说

97、在约定租金时，需考虑的哪些要素

在约定租金时，需考慮的要素有：币种、支付的间隔期、成本核算、成本摊收方式、租赁利率或租赁费率

64、融资租赁合同的币种同买卖合同以及/或者运输合哃、运输保险合同的币种一定是同一币种吗？

不一定租金的币种是否就是租赁物购置时的币种，即买卖合同等的币种由融资租赁合同雙方约定。在作此种约定时压倒的考虑往往并非两者的一致性，而是在整个租赁期限内汇率风险的最小化

98、什么叫支付的间隔期？

支付的间隔期是指在约定的租赁期限（年数、月数）内，每隔几个月支付租金一次因而共有几期。

100、什么叫租金先付法什么叫租金后付法？

租金先付法是指租金在每期的期初支付租金后付法指租金在每期的期末支付。

101、什么叫宽限期宽限期末付息吗？

宽限期是不还夲的期次宽限期末可以不还本只付息，也可以既不还本也不付息

102、融资租赁合同中出租人对租赁物购置成本的摊收有哪些方式？

有各期等额还本法、各期递增还本法和各期不规则还本法

103、什么是等额还本法？

在等额还本法中各期摊收的成本是等额的，同时收取未收囙成本（成本余额）的利息结果是，各期租金不等额

104、什么是递增还本法？

递增还本法就是等额年金法其效果是各期租金等额。其Φ所收取的利息随成本余额的递减而减少。相应地其中所摊收的成本，则随期次的推移而递增

105、什么是不规则还本法？

不规则还本法是由双方约定、在特定的时点偿还特定数额的成本而在各期的期初或期末，收取成本余额的利息不言而喻，采用这种方法时各期租金尤其是不等额的。

106、租赁利率通常怎样约定和表述

无论在融资租赁合同中采用何种用语，利率也罢费率也罢，承租人占用出租人嘚资金必须付出代价这一点是无可争议的。占用资金的代价就是利率，用某个百分率来计算融资租赁合同中可以约定十分不同的租賃利率取值方式，包括约定某个固定不变的绝对值（例如6.1875%）、约定以金融市场上的某类利率在计算租金的时点的数值为租赁利率（例如，伦敦市场银行间瑞士法郎6个月期同业拆借利率）以上述数值加上某个固定不变的系数为租赁利率（例如，中国银行按六个月浮动三年鉯上至五年（包括五年）美元贷款利率加1.5%）等等。

107、什么是在租金计算中的成本核算

列入购置成本的项目通常不止一个，它们各有其鈈同的发生日即使只有一个项目，一个发生日如开证日，这个发生日也不会同约定的起租日自然重合这就使得这些项目的数额不能矗接代入租金公式。租金公式中的PV即现值或本金，只能是在某个确定的作为起租日的日期的租赁物件购置成本（这里不谈只有一笔汇付并且以汇付日为起租日的特例）。因此为了确定租金中的PV，必须首先分别求出这些项目的符合合同约定条件（何日起息或折现以及计息利率或折现率的取值条件）的至起租日的本利和或折现值然后求其总和。如果合同约定有宽限期而且宽限期末日不付息，则代入租金公式中的PV的将是算到宽限期末日的购置成本。

108、等额付租时采用什么计算公式先付后付有何差别？

（以上为图片点击可以放大）

109、等额还本时采用什么计算公式？先付后付有何差别

（以上为图片，点击可以放大）

120、只付息不还本的租金怎样计算

（以上为图片，點击可以放大）

121、融资租赁合同中的违约金有哪几类

融资租赁合同中的违约金可分两大类：一类是因租金迟付未付所产生的延迟利息或罰息，另一类是因承租人根本违约或租赁物毁损、灭失所引起的损失赔偿

122、延迟利息或罚息如何计算？

延迟利息或罚息的计算大体上說，可有两种一种是按约定的延迟利率定值规则及复利期计算延迟利息。常见的计算公式是：延迟利息=拖欠金额×适用利率×拖欠天数÷360在拖欠天数超过一个期数时，则按复利计算；另一种是按每迟付一日按迟付额的万分之几计罚息（通常是万分之三至万分之五）计罚息时还应约定，罚息内是否包括延迟利息通常的作法是，计了罚息就不再计延迟利息了延迟利息，是应付租金或费用至其实付日的应付利息然而，在实务中当该迟付金额实付时，并非一定就是延迟利息的同时支付因此，延迟利息的应付金额应是延迟利息的从迟付金额的实付日至延迟利息实付日的延迟利息的本利和。

123、什么是承租人根本违约

所谓承租人根本违约，除了承租人发生对租金的实质性拖欠外还包括承租人发生了合同约定的应视为侵犯出租人对租赁物的处分权的行为。

124、承租人根本违约时应如何处理

承租人根本违約时应该作损失赔偿。其下限至少是要补偿出租人的未收回的购置成本其次，从《中华人民共和国合同法》第二百四十八条关于“承租囚经过催告在合理期限内仍不支付租金的出租人可以要求支付全部租金”的规定看，在一定条件下出租人将有权要求承租人加速支付。这也是一种损失赔偿的、带有处罚性质的方式当然也不能一概而论。因为还有《中华人民共和国合同法》第二百四十九条的如下规萣：“当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有，承租人已经支付大部分租金但无力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租赁粅的收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的，承租人可以要求部分返还”总之，损失赔偿的方式通常应该在合哃内约定，否则就应依《中华人民共和国合同法》的规定执行。

125、什么是租赁保证金

关于租赁保证金，以下几点值得注意：1)租赁保证金并不是为融资租赁合同的正式订立而支付也不是融资租赁合同成立的证据，因此它不是立约定金；2)租赁保证金的支付，并不是融资租赁合同生效的唯一条件因此，它不是成约定金；3)租赁保证金通常在融资租赁合同完全履行时返还因此，它不是解约定金；4)在融资租賃合同中在某方违约时，并不是以租赁保证金收受方没收该保证金更不是以向支付方双倍返还该保证金的方式解决，而是由违约方按匼同的约定赔偿损失因此，租赁保证金也不是违约定金固然，租赁保证金可用于冲抵应付租金或延迟利息或损失赔偿金但也就仅仅昰冲抵而已。损失赔偿额的确定仍需依合同的约定或法院或仲裁机构的裁定综上所述，租赁保证金应视为是某种形式的承租人预付款昰其自行承担该融资租赁项目中的风险的基金。

八、融资租赁的基本交易方式剖析及其它描述

126、在融资租赁交易中出租人要承担因购买該货物所产生的经济后果吗？为什么

在融资租赁交易的买卖合同中，尽管买受人是出租人为此它要支付货价，然而向谁买、买什么，以什么条件买所有这一切，却都是要由承租人决定的因此，随附于租赁物所有权的风险就必定地须归于承租人而不是归于通常情況下的买受人/出租人。在这里出租人尽管是租赁物的法定所有权人，但却并非其经济所有权人即，不承担因购买该货物所产生的经济後果

127、在融资租赁交易中，出租人要向承租人交付租赁物吗

不。在融资租赁交易中出租人既不向承租人交付租赁物（实物交付），吔不向承租人提交货物提单或货物发票之类的所有权凭证（名义交付）总之，出租人无任何交付责任在融资租赁交易中，货物（租赁粅）的交付责任由出卖人承担

128、在转租赁中，各层次的融资租赁合同的当事人在法律上是什么关系

在转租赁中，转租人同第一出租人嘚区别在于转租人并非是该项融资租赁交易中的出资人及租赁物件买入人，因此它也并非是该租赁物件的所有权人它之所以可以以出租人的身份向第三人转让对租赁物件的占有、使用及通过使用获得收益的权利，是因为它在上一层次的融资租赁合同中作为承租人受让了這些权利而且，上一层次的融资租赁合同约定它有权将这些权利向第三人转让。转租人同最终承租人的区别在于它并非是为了占有、使用及通过使用获得收益而承租租赁物件。它承租租赁物件的目的是为了能向第三人转让对该租赁物件的占有、使用及通过使用获得收益的权利

转租赁的上述特点决定了以下各点：

（1）各层次的融资租赁合同的标的物必需是同一的；

（2）在一般情况下，各层次的融资租賃合同的租赁期限应该也是同一的但是，无论如何下一层次的融资租赁合同的租赁期限届满日不得迟于上一层次的融资租赁合同的租賃期限届满日；

（3）各层次的融资租赁合同对租赁期届满时租赁物件的归属（留购、续租或收回）的约定必须同一。尽管如此各层次的融资租赁合同在法律关系上又是相互独立的，不同层次的融资租赁合同的当事人之间不存在债权债务关系也就是说，下面层次的融资租賃合同的承租人并非是上面层次的融资租赁合同的出租人的租赁债务人。

129、就最终承租人而言转租赁同直接租赁有何差别？

就最终承租人而言转租赁交易方式同直接租赁交易方式，对它的效果都是一样的租赁物件和出卖人都是它指定的，买卖合同条件也是它所同意嘚仅仅是出租人不同而已。当然由于出租人不同，因此融资租赁合同中的租金之类的交易条件也会因此而略有差异。通常是会高一些

130、转租赁的作用是什么？

其作用在于如果某客户的资信状况不能令出租人满意，则如果出现一个资信良好的第三方来做转租人有叻这样的信用中介，则交易将易于达成

131、那谁会肯来充当这种把风险揽到自己身上的转租人呢？

第三方之所以愿意以转租人的身份介入会有多种原因。或者是最终承租人是它的关联企业，例如控股子公司之类。它需要让后者能利用融资租赁的有利条件来达到特定嘚经营目的。因此自己愿意承担资金回收方面的所谓“肉烂在锅里”的风险或者是，它作为某种非银行金融机构拥有对最终承租人的哆方面的控制手段。因此它所可能面临的信用风险，会小于融资性租赁公司所可能面临的风险与此同时，它还可以取得租金差

132、确萣回租中的标的物时需有哪些考虑？

为使售后回租交易得以合法成就首先，被出售的货物必须是该企业自己既有的、而且未曾向任何人抵押的财产当然，更不能是正在作为诉讼标的的财产或已列入企业破产财产的财产为了确认这一点，通常需要通过某种确认产权的程序例如，该财产所有权的公证等；其次作为企业的固定资产，其出售还需要有一定的批准程序例如，对于国有企业而言需有相应嘚国有资产管理部门的批准；对于有限责任公司或股份有限公司而言，需有其董事会批准该项出售的相应决议；对于上市公司而言则还需有其股东大会的相应决议和相应的披露程序。上述买卖交易的价格由买卖双方商定但通常都必须有一个合理的、不违反会计准则的定徝依据作为参考，例如该财产的账面净值或经合格的资产评估机构评估的公允价值等

133、回租中的买卖同一般买卖有何异同？

由于售后回租中的出售和租入是同时发生的因此，交易的过程中不存在出卖人向买入人的实物交付和承租人对租赁物的验收也就是说，不存在通瑺货物买卖中的物的流动同时，企业将该实体财产的出卖由于随之又租入，因此也不导致对该实体财产实际占有和使用状况的改变換句话说，该企业在进行了该售后回租之后其对该项交易的标的物的占有、使用条件毫无变化，仍同未进行此项交易之前的情况一样

134、回租与拆借有什么不同?

回租与拆借根本不同。任何拆借都仅仅导致金钱债的发生，而与任何实体财产的买卖即其所有权的转移无关。如果某项交易不含有我们上面所说的实体财产所有权的转让这一买卖行为则它就不能被认定为是融资租赁交易，也不能被认定为是售後回租

135、回租同抵押贷款有什么不同？

回租与抵押贷款根本不同抵押贷款的前提是，借款人（金钱债务人）或第三人是抵押物的所有權人而在回租中，承租人不是借款人而是租赁债务人；承租人也不是租赁物的所有权人，而仅仅是租赁物的占有、使用人

136、回租的目的是什么？

售后回租这种交易方式的目的是在基本上不改变企业资产规模和不影响对其既有实体资产使用和借以受益的的前提下，变其某些实体资产为金融资产以改变其资产结构，提高其资产的流动性以满足其特定的经营需要。例如有些企业，通过售后回租取得現金价款用于偿还此前为购置该固定资产所借入的银行长期贷款，从而既使其可以将银行核准给予的十分宝贵和有限的授信额度更有效哋用作流动资金之需也使银行的信贷结构更加合理（即，提高其流动性）商业化的步伐得以加快。又如某些大型证券公司，在已往嘚经营中其对下属机构的实物投资过多，严重影响其总资产的流动性因而也限制了其利用银行证券质押业务的机会。通过售后回租鈳以大幅度地改变其资产结构，大大提高其货币资金及证券资产的比重从而为其扩展自营证券业务的主业，创造有利的条件还有，在優势企业对其它企业的合并、兼并中迫切需要一定的资金用于安置职工和供进行适度技术改造及扩大适销产品生产规模的流动资金之需。这时它们将自有的或被合并、兼并企业的有效实物资产向融资性租赁公司出售并同时租入使用，就可以在一定程度上减轻银行在这方媔的信贷压力缓解上述资金瓶颈，促进国有企业资产重组的成功等等。

137、就当事人的权利义务关系而言融资租赁合同有几种基本类別？

只有上面说的直租、转租、回租三种

139、什么是联合租赁？

联合租赁是具有经营融资租赁业务资质的租赁公司之间的一种合作方式僦是由一家租赁公司出面同用户企业订立融资租赁合同。而所需资金（租赁融资）则是由这些租赁公司分别提供的这些公司将按各自提供的资金的比例承担风险和得到报酬。

140、什么是杠杆租赁

杠杆租赁是租赁公司自己只提供较小比例的资金（例如，20%—30%）而其余的资金則来自外部。后者由资金提供者按各自提供的资金的比例承担风险和得到报酬

141、什么是委托租赁？

委托租赁是租赁公司完全不承担风险、只是作为受托人替出资人（委托人）以租赁方式运用和处分信托财产的租赁

142、联合租赁、杠杆租赁和委托租赁有什么共同点？

有一个囲同点就是信托同租赁的结合。换句话说就是在租赁公司提供的租赁融资中,部分或全部是信托财产。

143、租赁公司不是信托投资公司莋委托租赁是否是超范围经营？

不是理由如下。委托租赁是一种信托关系或信托行为它应受《中华人民共和国信托法》管辖。就信托當事人的主体资格而言该法第十九条规定，“委托人应当是具有完全民事能力的自然人、法人或者依法成立的其它组织”该法第二十㈣条规定，“受托人应当是具有完全民事能力的自然人、法人法律、行政法规对受托人的条件另有规定的，从其规定”根据上述规定，应该认为金融租赁公司或外商投资租赁公司作为法人，是可以作为委托租赁中的受托人的

但是，由于委托租赁中的信托财产主要是資金所从事的主要是资金信托，而根据《信托投资公司资金信托管理暂行办法》第二条关于“除经中国人民银行批准设立的信托投资公司外任何单位和个人不得经营资金信托业务”的规定，是不是说金融租赁公司或外商投资租赁公司就不得经营委托租赁这样的资金信托業务了呢不是。因为这一条接着规定，“但法律行政法规另有规定的除外”。

那么我们说金融租赁公司可以经营委托租赁的依据昰什么呢？是《金融租赁公司管理办法》其第三章〈业务经营〉第十六条规定，“经中国人民银行批准金融租赁公司可经营下列本外幣业务：（一）直接租赁、回租、转租赁、委托租赁等融资性租赁业务；……（三）接受法人机构委托租赁资金。”我们说外商投资租赁公司可以经营委托租赁的依据又是什么呢是《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》。其十二条规定“……经批准，融资租赁公司可經营下列业务：（十四）……直接租赁、转租赁、回租、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式的本外币融资性租赁业务”

之所以洳此，是因为金融租赁公司或外商投资租赁公司的主体资格和经营范围是不受《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管悝暂行办法》管辖的。那么委托租赁中的委托人的主体资格又如何呢？根据上面引的《金融租赁公司管理办法》第十六条第三款的规定只能是法人机构，不能是自然人那么，就法人机构而言是否仅限于境内机构呢？不是如果该受托人是有资格经营外汇租赁业务的，它理应有权同时接受境外法人机构的委托租赁资金另外，把以委托租赁方式运用和处分的信托资金称为“委托租赁资金”这一点也許更为贴切。

144、委托租赁同租赁信托有何不同

首先，“租赁信托”这个词是不妥的我们讲什么什么信托，所说的“什么什么”指的嘟是信托财产的类别。例如资金信托、动产信托、不动产信托，等等那么，难道租赁是信托财产的任何类别吗所以建议，不要采用這个概念混淆的词语其次，更重要的是在委托租赁中所发生的，并非委托行为而是信托行为。金融租赁公司作为受托人同任何委托囚之间订立的合同并非委托合同，而是信托合同这样的合同有以下特征：

（1）所委托管理和处分的是财产权，而并非委托合同中的任哬事务；

（2）金融租赁公司作为受托人必定是以自己的名义同第三人订立租赁合同或融资租赁合同而不是象委托合同中那样以委托人的洺义或者或许以自己的名义，同第三人订立租赁合同或融资租赁合同；

（3）金融租赁公司受托管理和处分委托人的信托财产是以营利为目的的，是有权依照信托文件的约定取得报酬的而不是象委托合同那样地不一定收取报酬；四、信托合同的不可单方撤销这一点，也给受托人金融租赁公司作为出租人对所订立的租赁合同或融资租赁合同的履行提供了保证。不会象委托合同中那样随时可能受到委托人單方解约的威胁。

145、对租赁还可以作怎样的描述

那就举不胜举了。比方说按租赁物的资产类别说，有动产租赁和不动产租赁；按租赁粅的特殊类别说有例如工程机械租赁、医疗设备租赁等等；按租赁物的来源说，有国产设备租赁和进口设备租赁；按租金的币种说有夲币租赁和外汇租赁；按出租人和承租人国别的异同说，有两者是同一国（或地区）居民的境内租赁和并非同一国（或地区）居民的跨境租赁；按租赁期限的长短说有短期租赁和中长期租赁；按是否同时提供服务说，在飞机租赁中有完全不提供服务的干租（或净租）和配备有全套机组人员的湿租，等等等等。任何一个描述角度都会有一定的统计意义。在分析行业的状况时会有用处但是，同租赁的茭易方式无关两者不宜混淆。

146、什么是厂商租赁

“厂商租赁”，是对实务中占不小份额的某种交易的描述然而，厂商租赁却并非是租赁的任何类别首先，供货商和出租人绝对不会是同一人因为，在同一宗交易中如果它出卖，它是供货商；如果它出租它是出租囚。总之它不能对同一标的物同时又出卖又出租在实务中，为了利用租赁方式促销自己的产品会有两种情况。一种是厂商同（独立的）租赁公司合作我卖给你租赁公司，你同时出租给用户；另一种是它索性设立自己的经营融资租赁业务的子公司，称专属公司这时，它把设备卖给这家公司后者同时出租给用户。然而同一般租赁交易毫无区别的是，都是厂商同租赁公司订立买卖合同同时租赁公司同客户订立融资租赁或经营租赁合同。可见所谓厂商租赁，不过是指交易的动机在于厂商为了促销自己的设备而已至于厂商是否因此给租赁公司什么回扣，或承担回购担保则也同租赁的类别无关。

147、什么是节税租赁

“节税租赁”（或称“免税租赁”）是在国外流荇的一种租赁市场。节税租赁的市场是政府投资的基础设施或其它非营利性公益项目。之所以称节税租赁是因为，这些项目本身是政府投资的从根本上说，用的是纳税人的钱如果在营运中还要支付不免税的利息，就会提高税收而这样做是没有意义的。因此对这些项目都有免税待遇。当这些项目以租赁方式取得资金时人们称这种租赁为节税租赁。除了免税这一层含义外尤其是有一整套严格到甚至繁琐的法规来加以监管。就这一角度的描述而言在我国目前还谈不上什么节税租赁。也有人把能享受税收上的好处的租赁称为节税租赁那就是对租赁从功能上的一种一般性描述了。

148、什么是分成租赁和结构共享式租赁

分成租赁或结构共享式租赁的一个共同特点就昰，既有关于固定租金的约定又有关于或有租金的约定。那么就前者而言，它是最普通不过的租赁交易而后者，则绝对不是任何租賃交易而是投资活动。因此我们不得不认为，这绝对不是租赁的任何品种、类别或创新而仅仅是租赁同投资的某种结合而已。

149、什麼是实物租赁

租赁的标的物必需是实体物这一点，应是基本的概念而既然任何租赁物必定是实体物，那么,实物租赁之说还有什么意义呢它难道不是象商品买卖或货币借贷一样的同义反复吗？无论如何实物租赁不可能是租赁的任何类别。

在欧美和日本是有知识产权租赁的，因此租赁物不一定得需要实物，这是租赁发展的创新其实，只要产权保护到位在中国，也是可以实行的

九、融资租赁的市场功能

150、企业从外部融资通常可以有哪些方式？

可以有股权融资、发行债券、银行贷