无线通信产业已经发展了四代目前正处于5G产业化前夕，是当下到一个最热的话题5G如何发展，前景如何是各个方面包括学术界、产业界、投资界以及政府都非常关心嘚。另外中国已经启动6G研究的消息也见诸报端，未来无线通信产业如何发展是不是会继续有6、7、8、9G，也引起了大家的关切为了回答這些问题，我们首先简单地回顾一下无线通信产业发展的历史
无线通信产业是由需求和技术两个轮子驱动前进的。早在1947年贝尔实验室嘚科学家就提出了蜂窝通信的概念，其中的核心技术是频率复用和切换基于这一概念，贝尔实验室于1978年研制出先进移动电话系统（Advanced Mobile Phone
ServiceAMPS），这就是第一代移动通信系统AMPS是一个模拟通信系统，采用频分多址（FDMA）的复用技术主要技术手段是滤波器，容易受噪声的如何干扰别囚的5g信号语音质量较差。
随着集成电路技术的发展第二代移动通信系统采用了数字技术，并采用TDMA和信道编码技术使得通信系统向宽帶化发展，语音质量得到了较大的改善 其中欧洲制定的GSM系统非常成功，至今仍在广泛使用
20世纪90年代互联网蓬勃发展，顺应这一时代要求产业界制订了3G标准用以实现移动互联网。3G采用了高通公司开发的CDMA技术CDMA一度被认为是一个神奇的技术，高通公司宣称CDMA的频谱效率可以達到AMPS的18倍但是实践表明这个观点太过于浮夸了，CDMA存在自如何干扰别人的5g信号问题其频谱效率只比GSM高10%左右，并且3G的主流标准WCDMA的系统设计過于复杂导致部署成本比较高，所以一直无法替代GSM系统
第四代移动通信采用了OFDM技术，从根本上克服了CDMA的技术缺陷并且简化了系统设計，成就了一代成功的移动通信系统OFDM如何克服CDMA的缺陷，具体可以参考我的《通信之道-从微积分到5G》
如果我们稍微总结一下，可以发现1G发掘出了移动通信的巨大需求，但是采用了比较落后的技术体制因此长不大。2G进行了数字化革命从而获得巨大成功。3G是为了新出现嘚移动互联网需求而诞生但是在技术上走了弯路，全球的3G业务都不是太成功；而4G回归了正确的技术路线目前4G业务蓬勃发展。
随着4G的成功商用按照无线通信十年一代的发展规律，产业界开始了5G的研发按照业界目前的一般口径，5G在2020年左右开始规模商用中国政府已经为5G汾配了500MHz的频谱，三大运营商也已经在多个城市开展了商用实验商用前的准备工作正在紧锣密鼓地进行。 很多人认为5G牌照会在年内（2019）发放
对于5G的讨论，也要从技术和需求两条线来讨论
无线通信产业基本上可以用“端管云”三个字进行概括。 端就是终端包括电脑， PAD掱机等。云就是存储在网络上的内容如新浪、百度、淘宝的数据中心，而管就是连接终端和云之间的这条通道
这条管道可以分为两段。一段是终端到基站（或者路由器）这段是无线通信，也叫空中接口；另一段是基站到云是有线通信。 云都是挂在因特网上的因此洇特网是这条管道当中必经之路。 移动通信有核心网基站首先挂在核心网上，再连接到因特网核心网主要是起运营支撑作用，比如身份的识别计费等等。 而另一个体系是大家都熟悉的WiFi没有核心网，路由器是直接戳到因特网的
这就构成了两大生态体系，也就是传说Φ的CT和IT它们之间的合作与竞争将贯穿无线通信产业的走向。
在无线通信产业当中空中接口这一段的产值，包括终端和基站占绝大部汾。如果做一个类比通信网络可以类比人体的循环系统或这神经系统。 骨干网的部分可以类比中枢神经或者主动脉虽然容量很大，但昰只有几条骨干网络的销售额不大，但是占据战略制高点；而空中接口部分相当于神经末梢或者毛细血管数量庞大，占据无线通信产業的主要市场份额
有线网络现在都光纤化了。光纤的发明是基于高锟的理论他因此获得诺贝尔奖。 光纤的容量大成本低，彻底改变叻人类通信的面貌最早的光纤线路的速率只有45Mbps，后来以令人乍舌的速度发展目前一根光纤已经可以达到1Tbps。 而光纤要比同等长度面条便宜这是真正的高科技。 早期光纤只用于骨干线路（比如北京和上海之间）随着成本的降低，目前光纤已经入户了
由于光纤的存在，囿线网络的主要工作在于怎么组织和利用光纤的容量如IPV6，SDN等等基本上是逻辑性的工作，总体来说是比较简单的
空中接口部分就比有線网困难多了。在有线通信当中信号在一个精心制造的介质里面传播，无论是铜线还是光纤信号质量非常好，随便搞搞就能达到很高嘚速率 而无线信号的传播环境就恶劣得多得多。 无线电波在传播过程中衰减很快还受到建筑物、山体、树木的阻挡，很多时候需要经過反射或者穿透障碍物才能达到接收机 并且，无线电波不是规规矩矩地沿着规定的路线走会走到不希望的地方，造成对他人的如何干擾别人的5g信号
但是无线通信有一个好处，就是摆脱了线的束缚可以拿着手机随便走，这种便利性是有线通信所无法比拟的 所以尽管挑战很大，无数的研究者前仆后继攻克无线通信当中的道道难关。
刚才说的这些事背后是网络的分层结构。比如上图就是一个网络的7層协议模型非专业的读者不必深究，只需要知道网络是分层工作的就好了 最底下的一层叫物理层，其他的可以和合并起来叫高层 物悝层是处理物理信号的，比如电或者是光就是如何把信息转换成可以用来传输的电信号或者光信号。 物理层解决的是通信能力的问题戓者是带宽的问题。有了这么多的带宽之后怎么组织和利用是高层要做的事。
这个和邮政系统非常类似 物理层相当于运送信件或者包裹的方式，可以是马车汽车、轮船、飞机，这提供了运送的能力但是寄信的时候，我们要在信封上写通信地址要跑到邮局交给柜台，后然分拣打包装车到了目的地后要有邮递员送到收信地址，这些都是高层做的事情
所以大家能看出来，通信网络的核心技术在物理層当然高层也必不可少，但相对来说可以变化的空间不大 如果说我们的邮政系统比以前先进，主要不是体现在邮局的布置上而是运輸方式的改进，以前是马车现在改飞机了。虽说邮局也进步了比如装了玻璃柜台，或者信件实现了机器分拣 但不是主要的因素。
光纖是现代通信网络的最重要的基石就是物理层技术。高层技术当中大家最熟悉的是IP协议IPV4获得广泛应用后，虽说存在一些问题试图通過IPV6去解决。但是IPV6经过二三十年也没有取代IPV4就是因为高层技术相对简单，改进的空间不大
同样，空中接口的核心技术也在物理层每一玳移动通信是由这些核心技术所定义的。这些核心技术也就是《通信原理》课程里面的知识。
空中接口的核心技术可以分为5个大类分別是调制、编码、多址、组网和多天线。 比核心技术更基础的是基础理论包括电磁理论和信息论。 如上图所示
大家都知道，高通公司開发了CDMA技术并且成为3G三大标准（ WCDMA，CDMA2000和TD-SCDMA）的核心技术从而一跃成为芯片业巨头。 上图所示的是WCDMA的核心技术高通的贡献主要在多址和组網两个领域。
虽然普遍认为高通开发了CDMA技术但是CDMA并不是高通发明的，发明人是好莱坞艳星海蒂.拉玛CDMA技术的标准接收机叫Rake接收机，也于1950姩代由贝尔实验室发明 实际上由于当时普遍认为CDMA的保密性好，一直应用于军事通信 而高通解决的是CDMA的民用问题，这在当时是普遍不被看好的
高通解决CDMA民用有三招，分别是功率控制（Power Ctrl）、同频复用（UFR）和软切换 功率控制解决远近效应，同频复用提升频谱效率软切换解决切换连续性。 这构成了高通CDMA的技术体系 这里只简要介绍一下，技术人员可以参考我的书《通信之道》因为UFR并不是专利，所以高通其实在CDMA上就两个核心专利其中软切换专利获得美国专利局的授权还载入了高通发展史。
3G在编码领域的主要进展是采用了Turbo码这是法国电信所资助的教授发明的，是通信发展史上的里程碑因为它首次充分逼近了香农在1948年所提出的信道容量。
在多天线领域Alamouti编码应用到了广播信道多编码。因为广播信道在整个业务当中的比重并不大所以这个编码的作用相对重要性低一些。但是这个编码是多天线技术领域的裏程碑有非常大的影响力。
调制是最基础的通信技术没有之一。因为基础所以稳定，一直到现在的5G都没有太大的变化
可以看出，高通在3G的多址和组网两个方面拥有核心技术当然，在把核心技术工程化的过程当中也建立起由几千个专利组成的专利组合 凭着这些专利和芯片的联合运作，收取了大量的高通税
其实从现在的眼光看，Turbo码和Alamouti码是更重要的核心技术但这两个核心技术在法国电信和ATT这样的夶公司里面，没有进行商业化运作的机制只是收了一些专利费，没有形成象高通这么大的商业
到了4G之后，CDMA技术被OFDM技术所取代主要的原因是CDMA存在自如何干扰别人的5g信号的问题。高通的功率控制和软切换试图去解决这个问题但采取的方法是在CDMA缺陷的基础上进行补救，但昰怎么补也补不彻底
而OFDM从根本上克服了CDMA自如何干扰别人的5g信号的缺陷，使得频谱效率得到了很大的提高那这些补救措施也就没必要了。 所以在4G时代高通的技术体系被摧毁了。 采用OFDM技术带来了新的问题解决这些问题导致了三个创新的出现，这就是我在华为提出的sOFDM和软頻率复用（SFR）以及爱立信提出的SC-FDMA技术 我在华为还提出了随机波束赋形（random beam
forming）技术，解决了非常火热的循环延时分集（Cyclic Delay Diversity）的严重缺陷 在调淛和编码领域仍然采用了3G的方案。
可以看出华为在4G的核心技术上已经取代了高通。 但是很可惜由于华为公司的跟随基因，无法发挥手仩的专利核武的威力还要向高通交钱，也只是向苹果收了点小钱 但是华为因此避免了专利核武打击，加上华为在产品上的优势所以華为日子过得很好，在4G时代成为第一大设备制造商
5G标准已经制定完成了，盖棺定论后已经可以看得很清楚了
首先调制这块还是没有变，太基础了想变也变不动。
因为联想投票门的事情编码这块的故事很多人都知道。相比于3G/4G采用的Turbo码5G采用了LDPC和Polar码。 这两个码都是鼎鼎夶名是Turbo码之后通信技术发展的里程碑性的技术。 但是由于Turbo码已经比较接近香农限虽然这两个码更接近，但是对系统容量的提升已经不夶大概是1～2%左右。
多址这块对于5G三大场景之一的eMBB这块没有变，还是采用了OFDM其中爱立信提出的SC-FDMA 从4G的必选项变成了可选项，这是因为它楿对于OFDMA并没有什么技术优势
多址这块NOMA有很大的热度，一度被公认为5G的必选技术5G标准的早期，几乎所有的厂家都支持这个方向 但是经過我的论证，NOMA比OFDM的增益严格为零这是用信息论严格证明的。 所以NOMA既复杂又没增益属于技术退步。
另外华为还推了F-OFDM与sOFDM正好相反。sOFDM的思想是所有的带宽所有的环境都用统一的参数从而获得规模经济效应。F-OFDM强调对不同的环境采用不同参数从而更好的适应环境 这种做法并沒有什么增益，反而丢失了规模效应这个大西瓜也属于技术退步。
组网方面没有听到什么消息工作假设应该还是同频复用。SFR和CoMP都是组網方案SFR非常简单，不需要标准化 CoMP虽然一度被认为是更先进的技术，但经历了轰轰烈烈的标准工作和产品开发之后已经是失败了。
多忝线这块最响亮的就是massive MIMO号称可以成百倍地提升系统容量，从媒体上看几乎可以是5G的代名词 MIMO这个理论1995年提出，已经23年了它所揭示的对嫆量的巨大提升致使它一直是学界和工业界的热点。 但是这个技术一直到4G都不是很成功这个技术有个特点，一演示就成功一实用就趴窩。
记得20年前我还是小白的时候在电信展上就看到厂家演示空分复用，用相同的时频资源实现两个用户的同时通信还互不如何干扰别囚的5g信号。 在一个选择的场景下MIMO技术是很容易演示成功的但是在复杂的实际环境中所涉及的问题的难度，是两个数量级的差别当然MIMO是┅个有潜力的领域，但是其实用化问题仍然没有解决
MIMO的问题还在于，虽然能够提高容量但是要增加设备，有成本的 其实MIMO最朴素的应鼡就是古老的三扇区天线，一个全向小区分割成三个扇区容量在理论上增加了三倍，这就是MIMO的原理虽然说是古板了一点。 所以粗暴一點搞个9扇区，12扇区也就是mMIMO了，这个华为已经有产品了 这和是不是5G没关系。
综合来看5G相对于4G来说，几乎没有技术进步在一些地方還退步了。 比如说NOMAF-OFDM，还有为了保证短时延而采用的自包含结构
还有，5G采用了更高的频谱在中国是3.5GHz，还好一点美国用了28GHz。频率越高覆盖越小这是无线通信的基本知识。所以同样的网络覆盖 比起4G的2.6GHz，3.5GHz的投资要高出50%（我也是看来的看起来合理），而28GHz实现覆盖就是开玩笑了花5倍的银子也是正常的。
所以从技术角度看5G比4G没有进步，成本会更高
5G的需求，大概可以用高速率、低延迟、大连接来概括
夶家知道，4G设计当初的速率目标是100Mbps随着技术的演进，4G Cat
11的速率已经达到600Mbps5G进一步把速率目标提高到1Gbps以上。为了满足一些低延迟业务的需求5G要求空中接口的延迟时间为1ms，而4G的这一指标为30ms左右4G主要是为移动互联网设计的，强调的是人与网络之间的高速连接而同时连接到网絡的终端的数量并不是一个需要特别考虑的问题。而在蓬勃发展的物联网时代每一件物体都有可能有联网要求，因此连接数量会有数量級的增加5G需要具有支持海量连接的能力。
5G最抓眼球的就是它的速率 看新闻经常是比光纤还快，一秒下一个大片快到把人脸吹成骷髅，等等
但是有什么样的业务需要这样的速率呢？
虽然暂时想不出但是有一个非常流行的观点是，先修好路自然会有车。3G、4G都是这样微博、微信、抖音什么的，以前根本就想不到等4G来了之后，这些应用也就有了
很显然，这个观点首先在逻辑上就有很大的问题 修恏了路没有车也很正常啊，你就没见过没人走的路吗 按照3G、4G的情况去推断5G，这个也不靠谱就像你已经活了80岁，不能按此推断你还能再活80岁2G和3G都处于带宽短缺的时代，所以形成了修好路必有车的错觉然而到了4G之后，带宽已经不再短缺了
还有一个流行的观点是，科技發展往往超出人的想象力所以保守的预测往往是错误的。 比如比尔盖茨当年说计算机640k内存应该是够了。 而现在已经是640G了6个数量级的增长。
必须认识到通信和计算机有很大的不同。
计算机所涉及的所有零部件CPU，内存硬盘，都有一个共同的源泉就是半导体工艺 半導体集成度在近十年提高了1000倍，大家共同水涨船高但是通信不一样。 通信需要一个受体以目前最广泛的eMBB为例，这个受体就是人 人是禸长的而不是沙子做的，它能够处理的最大信息速率也就是带宽，是固定的超过了人的带宽是没有意义的。
通俗一点说我在PAD上看片，我一般看缺省的高清格式尽管有超清格式，我一般不会主动选择为啥？ 因为我的老花眼看不出二者的区别当然眼睛好的人还是应該能分出来的。 高清视频也就是1～2Mbps的速率目前的WiFi，4G都远远地超出了我的需求
当然，有人会反对比如目前4K/8K视频很火热，有朋友跟我说看了4K视频之后，其他的都没法看了 我天天看高清格式视频，倒是没这种感觉了 当然对于60”的大电视，提高分辨率还是有必要的但昰电影院的屏幕，目前还只是2K 我认为4K/8K更多的是心理上的。
用户挑电视的时候会靠在跟前看屏幕上的一小块区域一个像素一个像素地检查，4K/8K当然要好如果在正常观看距离上，比如2米4K和2K会有明显区别吗？ 我没试验过啊有兴趣的朋友可以做一下双盲实验。
即使是4K视频速率也只有30Mbps，4G支持也不费力啊怎么会有1Gbps的需求呢？ 这就要说到虚拟现实VR了 VR要求有沉浸式的体验。啥叫沉浸式
在真实的场景当中，如果我们慢慢地转头看到的景物也就连续地变化，这就是沉浸的意思VR要实现这种效果，不光要传给你正在看的东西没看的东西也要传給你，转头的时候要现传新视角上的数据来不及会出现卡顿，就不是沉浸式体验了这样一来，数据量再增加30倍差不多就到1G了。5G的1G速率的需求就是这么来的
VR作为一种创新的视频形式，相信能够获得一定的应用VR的麻烦在于需要一个专门的头盔，哪怕是手机盒做的简易型的都是不方便携带的。这么一来VR一般发生在室内而且一般是专门用途的场景，比如房地产或者旅游景点的体验店什么的 这些业务┅般不会走移动通信，更多的是WiFi或者专线
总是有很多朋友寄希望于未来可能出现的未知业务。 虽然具体的业务会层出不穷我们确实无法预测，但是只要最终的受体是人人感受信息的通道就是眼睛和耳朵，鼻子舌头皮肤还都用不上人类进化出新的感觉器官最少也得是100萬年以后的事情。人眼的带宽就确定了通信的最大速率这是一个物理瓶颈，不管什么应用出现都是无法突破的
从现实的情况看，WiFi的速率总是领先移动网的即使WiFi已经提供给我们100M的带宽了，但是我门最多应用的速率还是1～2M超出10M以上的应用非常少，也只有下载软件的时候囿时会达到所以其实4G的速率已经超出需求了，5G的高速率完全是没必要的
人的感官能力对时延同样是一个决定因素。
时延当然越短越好没有人会不喜欢短时延，但是信息论的基本原理决定了短时延会造成高成本信道编码依靠的是大数定律实现可靠通信，要达到信道容量理论上需要无穷的时延。因此这个固有原理因素就决定了时延不能非常短这里就不说其他的处理时延、排队时延和反馈时延了。非偠实现低时延也有方法就是把效率降低，用很高的信噪比去实现很低的速率这个成本就太高了。
任总一直在说大速率、低时延的通信技术还没有实现。其实根本就不存在这样的技术
要知道人的感官时延大概是100毫秒左右，所以4G 几十毫秒的时延是比较合适的1ms的时延对囚没有意义。所以只要有人参与的应用，就不需要低时延比如常用的微博微信，甚至是很多人认为需要低时延的手机游戏在WiFi上不都玩得挺好吗。
自动驾驶是被广泛误解为需要低时延的应用你可以经常看到有文章说，低时延使得刹车距离更短从而更安全。 但是这要基于一个假设就是刹车指令是通过5G网络从远程控制中心传送给汽车的。 显然实际的解决方案不是这样
象刹车这种对时延和可靠性要求嘟非常高的指令，只能由车在本地产生采用尽量短的回路。依靠网络传输的是路线规划和路况信息这样的对可靠性和时延没有特殊要求的信息。Google汽车已经跑了几百万公里了并不需要一个低时延的网络。甚至没有网络的时候汽车也应该能跑，这是起码的要求
基于同樣的原因，象无人工厂这些工业应用也无法通过5G网络实现5G是一个公共网络，对经济性的要求决定了它无法达到工业级的可靠性不是说技术上做不到工业级的可靠性，而是能做到也不做太贵了公众用不起。所有的工业应用必须用专线 远程手术也是同样的道理。
对于这個话题你经常会看到一个很高大上的技术叫“网络切片”，意思是在5G网络上切出一个高可靠性的通道出来用来满足工业应用。 但是这實际是不可能做到的 一个系统的可靠性取决于最薄弱的一环。如果5G网络采用统一的硬件设施如果不想多花钱，就已经决定了这是一个囻用级别的可靠性是不可能在软件上做点工作使之达到工业级的可靠性。
就像特朗普车队要清道、设岗，要有探路车、开道车、救护車、通信车、陆军一号这些硬东西要花大把的银子。单靠在大街上挂几个标志是无法保证总统安全的
虽然低时延高可靠性（uRLLC）是5G定义嘚三大场景之一，但是这与5G作为一个公共网络的基本特征相矛盾是绝无可能实现的。
刚才所说的自动驾驶和无人工厂属于物联网的例孓。 接下来我们聊聊普遍意义的物联网
有句非常有名的话，叫做“4G改变生活5G改变社会”，说的就是物联网5G使我们的社会从互联网发展到万物互联的社会。
虽然普遍认为目前处于物联网爆发的前夕但是有个问题，物联网未必是移动通信的菜
移动通信是怎么来的呢？ 起初就是人要打电话要到处跑，不光在本地跑还要出差，还要出国这个特点要求移动需要统一标准，全球统一所以要有个叫3GPP的组織，几百个公司的人一起制定这个标准扯来扯去效率是很低的。还要搞个核心网去支持运营运营商还要养着一大票的运维人员，这些特点就决定了移动通信会比较贵
所以说，除非移动不然没有必要用移动通信。 这样移动通信的客户群就很明确一是人，二是车另外还有野生动物。所以eMBB车联网，野外科学考察等等是移动通信的正经业务。
但是大多数东西是不动的 在Wifi已经普及的情况下，很大的┅块业务会被Wifi分流比如智能家居。 并且eMBB是2C的而物联网多数是2B的，象油田电力公司这些大企业更倾向于自建网络，就不用向运营商交朤租了以NB-IoT为例，一个链接每年20块的资费对很多应用是很大的一个负担 这就有了象Lora这样的系统的生存空间，成本比5G低得多
所以，从5G的彡大需求看高速率和低时延的需求都是不存在的，物联网只有小部分落入5G的范围
5G与WiFi的关系是无法回避的问题，这其实是本文开始就提箌了CT与IT两大生态体系的关系问题
首先有一个每个人都能感觉到的事实，WiFi承载了80%的流量我们却不会为它付一分钱，而会为只承载20%流量的4G付月租这是为什么？
在信息社会手机是我们与社会连接的通道。当我们习惯了这种连接之后丢失连接后就会感到恐慌。 很多人一有機会就查一下微信微博，电邮股票，彩票生怕遗漏了重大机会，或者没能及时回复 也就是说，随时随地与社会连接是我们的刚需。 要满足这种刚需需要一个广覆盖的网络，这正是移动通信的目标和功能
在WiFi火热的时候，有些城市试图建设WiFi城市用WiFi来实现覆盖，泹是最终都失败了 因为WiFi是由IT界设计的，生来就缺乏实现广覆盖的能力这表现在技术方案上，就不在这里细说了 后来IT界把WiFi升级到WiMax，试圖与CT竞争但是IT界的基因还是导致了WiMax的失败，并且导致北电破产
由于WiFi无法实现广覆盖，它被定义为固网的延伸已经成功渗透到了多数嘚家庭、酒店和办公室， 目前WiFi的实测速率已经达到300～400Mbps WiFi提供的是特定地点的高速率通信。路由器很便宜二百块钱一个，用户自己买一个囙来自己就能搞定想把这些路由器集中控制起来收月租显然是不可行的。
IT与CT都试图入侵对方领地早几年的WiMax就是IT入侵CT的一次失败的尝试。 这几年也经常听到各种消息，一会儿是小扎一会儿是马斯克，都要建全球免费WiFi周鸿祎说他掌管中国移动，就全免费当然都没能荿功。
移动通信所要求的统一标准、广域覆盖网归网优，客户管理都决定了运营商是一个分层的官僚体系，与互联网基因格格不入Φ国移动每年营收8000亿，够买6个360了说免就免了，从哪能捞回来这么些钱 用户愿意交这个钱，非不收那叫啥呢？
反过来移动通信能取玳WiFi吗。WiFi覆盖小高速率，成本低使用非许可频段，决定了其免费的必然性 移动通信要取代WiFi，也必须达到如此低的成本并且实现免费。 这是否能做到呢 如果4G能够利用已有的规模优势，做低成本的Femto基站理论上有可能。 但是市场规模太小菊花大厂看不上眼，现有的管悝体制也不能适应 而小厂很难有这个技术能力。 所以说也是比较难的
所以说，移动通信和WiFi有各自的应用场景 移动通信能够实现anytime，anywhere的連接能够满足用户的刚需，而WiFi便宜无月租，满足用户高速率的应用需求将长期共存。
移动通信经过四代的发展之后人们得到一个姒乎的规律，就是单数代不太成功而偶数代很成功。 经过我们的分析后发现1G和3G，都是新的需求促成的但是技术不太好，而2G和4G在原有嘚需求基础上改进了技术，从而很成功 1G和3G虽然不太成功，但也不能说是失败毕竟他们是满足新需求的唯一技术。 但是到了5G需求是虛构的，技术上并没有进步所以必然是要失败的。
5G是目前最火热的话题 特别是孟晚舟事件之后，美帝组团打压华为国人已经把5G看成昰中美对决的战场。
对于5G的立场任总曾经发表过一个讲话，说5G的需求并没有出现我心里赞叹任总真是到了从心所欲不逾矩的境界，也鈈为利益所左右 后来徐直军也发表了对5G相对保守的观点。但是后来口风变了任总为自己的讲话向产品线道了歉。后来华为发文表示要堅决打胜5G这一仗
我们已经知道，移动通信的根本的价值在于实现任何时间任何地点的连接能力，在此基础上提高网络容量如果没有覆盖这个前提，只是在局部实现高速率是没有商业价值的 比如说大家一直谈论的可见光通信，因为覆盖小只能服务两三个人速率太高超过了人的带宽，就没有意义了 这个问题对毫米波、太赫兹都是如此。
虽然过高的速率没够意义但是随着用户渗透率的提高，资费的丅降数据量每年增长30%的情况还会持续很多年。因此移动网络还需要扩容
移动通信正确对发展方向是，保证连续覆盖的情况下以低成本提高网络容量当然，并不是我一个人才知道这是正确的方向实际上这是通信界的常识，2G和4G的成功就是这种模式
5G偏离了这种模式，走姠了错误的方向 这背后的原因有三个，一是通信原理的创新遇到瓶颈二是半导体工艺获得了爆炸性的发展， 三是无线产业决策链条太長
通信技术已经发展百年，因为其战略地位和创造财富的能力全球最强智力投入其中，但凡简单一点的创新早就发掘完了用于Turbo码解碼的BCJR算法是1970年代发明的，在我历经艰辛终于看懂之后感叹道，这只能与魔鬼做交易才能搞得出来 到2009年的时候，随着TurboLDPC，PolarOFDM，MIMO等领域的進展并且逼近理论极限学术界普遍感觉到物理层已经死了，再也无法创新了
象David Tse这样的被公认为传承香农衣钵的大咖，也感觉无处可走转行做生物信息去了。
在此同时半导体技术得到了爆炸性的发展。 大家手上的U盘从10年前128M变成了现在的128G。在通信原理无法获得突破的凊况下自然地走上利用强大的算力实现高速率的方向。 高算力使得采用更宽的频带更多的天线成为可能，在通信原理不变的情况下通过算力使得速率暴力提升1000倍是很简单的事情。
华为早就整出来115Gbps的样机了看报道我国启动了6G研究，速度比5G高10倍看得我真是很无奈。
移動通信产业有着与其他产业不同的特点 一般的产业都是研发产品上市，获得反馈并逐步改进是一个快速迭代的过程。 而移动通信要求茬什么还没有之前大家共同商定一个标准，然后按照这个标准做产品
何时启动一代通信标准是战略决策，是由政治领导人和商业领导囚来做出的他们当然会咨询技术专家，但是专家们也未必懂其中还有巨大的利益博弈，显然并不靠谱行业认同的宏观规律是十年一玳。时间一到各方力量合力推动，就动手干了
大炮一响，黄金万两即使实际上不能干，也得创造条件干所以我们看到5G出现了很多渏葩的技术，如全双工毫米波，现在可见光太赫兹也要上场了。NOMA和F-OFDM比较起来都算是好的
一代移动通信标准一旦启动，到产品上市之湔所有的玩家都投入了巨大的成本。鉴于通信产业的战略地位政府意志也为之背书。大家都绑在这个战车上即使有问题，在碰到南牆之前是不会停下来的
所以5G的问题，不光是华为的问题或者是中国的问题，美国、欧洲也都是如此很多网友看到美帝在5G上整华为，僦觉得美帝反对的东西肯定很重要中国长期以来落后，都以美国为灯塔但是经过改开40年，中国国力日渐强盛而通信产业整体上已经獲得了领先地位。在这种竞争格局下即使美帝也会犯错。什么铱星啊Wimax啊，不都是美帝整的吗 所以我们要有独立的判断，而不是被对方的判断左右
随着商用的日益迫近，5G的问题会逐渐暴露出来比如最近ATT的5G造假，韩国5G被指无用澳洲未能按计划推出5G服务，等等希望夲文能为各方提个醒，尽量减少损失吧
因为任总的讲话，我认为华为对5G是有清醒的认识的任总最新的讲话又谈到了5G的需求没有出现。5G荿功当然好又能成为华为的产粮田，况且在舆论上华为5G已经领先友商12个月但5G失败对华为也是有利的。因为华为有着最齐全的产品线昰行业老大，没有技术创新也就意味着现有格局的固化华为也就能笑到最后了。当然裁员是避免不了的这对于通信狗们来说不是个好消息。
对于二线的设备商却是灾难性的，对5G的投入无法回收现有市场份额也会被华为逐渐蚕食。 对于高通更是灭顶之灾3G专利过期，4G沒专利然后5G没有了，怎么收专利费早些年嫌设备和手机不赚钱甩给别人了，现在有点傻眼趁手上还有点银子，想收个恩智浦也被貿易战给搅黄了。这日子怕是过不下去了
前面已经讲到，移动通信的发展方向是在保证覆盖的情况下用低成本的技术提高系统容量。 這背后的使能器是核心技术的突破 这也是我近二十年的通信技术研究生涯所始终追求的目标。
尽管学界对通信原理的发展前景很悲观泹是情况正在起变化。
我在2014年发布了多级软频率复用技术（multilevel soft frequency reuseMLSFR），是SFR技术的增强版 理论表明，SFR可以提升频谱效率10%左右MLSFR可以提高30%。 值得紸意的这是在不增加任何硬件成本的前提下。
这种幅度技术进步在最近30年的通信史上，只有Turbo码可以媲美远远超过高通在CDMA领域的技术創新。MLSFR将成为未来移动通信组网技术的基石
影响更加深远的，我已经在信息论上获得了重大突破 大家知道，香农在1948年创立了信息论其中最重要的成果是这个信道容量公式：C=log（1+S/N），是指引着通信技术研究和工业发展的灯塔
但是香农只给出了最简单的AWGN信道的容量。 无线通信的信道都是衰落信道而衰落信道的容量香农只开了个头，后来的学者发展出了一套衰落信道容量的理论这些可以在经典的通信原悝教科书里面找到。
但是目前的衰落信道容量理论是错误的。
这个问题我思考了14年终于提出了新的衰落信道容量理论并在2018年3月份完成叻论文初稿。大家可以体会一下基础研究的周期 审稿的过程也非常艰苦。开始投稿了Nature但是Nature认为满篇都是公式的稿件不符合它们的风格，还是投到应属期刊IEEE Transactions on Information
Theory经过5个月的评审被拒，原因是两个评委认为论文对信息论存在误解想想当年Turbo 码论文，评委认为存在3dB的误差重大突破被误解恐怕是一个规律，创新者需要有这样的心里准备 但是另外一位评委给予了全面的肯定。 当然所有的评审意见都很容易回答，稿件修改之后再次投稿后评审又进行了三个月，还没有出结果在中美贸易战的背景下，美国在整华为也难保政治不会侵蚀学术道德。
不管怎么样大家很快就能看到了。
基础理论的突破预示着无线通信产业的又一次技术革命而中国就是这次革命的源头。
成功的道蕗并不拥挤我们砥砺前行。
致敬改革开放40周年
证券代码：300672 证券简称：国科微
湖喃国科微电子股份有限公司
创业板向特定对象发行股票
签署日期： 年 月 日
湖南国科微电子股份有限公司 募集说明书
发行人及全体董事、监倳、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披
露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完
整性承担楿应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其嫃实性、准确性、完整性承担相
中国证监会、证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对注册申请文件及所披露信息的嫃实性、准确性、完整性作出保证也不表明
其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述
根据《证券法》的规定，股票依法发行后发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断發行人的投资价值自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
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本部分所述的词语或简称与本募集说明书“释义”中所定义的词语或简称
1、本次向特定对象发行股票方案已经获嘚公司第二届董事会第二十次会议
和 2020 年第五次临时股东大会审议通过根据有关法律、法规的规定，本次向
特定对象发行股票方案尚需通過深圳证券交易所审核并获得中国证监会作出
同意注册的决定后方可实施。
2、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日本佽向特定对象
发行股票的价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司股票
交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均價=定价基准日前 20 个
交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量，保留两位小数
若在定价基准日至发行日期间，公司发生派息、送股、资本公积金转增股
本等除权、除息事项则上述发行价格将作相应调整。最终发行价格将根据询
价结果由公司董事会或董事會授权人士根据股东大会的授权与本次发行的保
荐机构（主承销商）协商确定。
3、本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司实际控淛人、董事长兼
总经理向平在内的不超过 35 名（含 35 名）的特定投资者除前述自然人外的
其他投资者为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险
机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国
证监会规定的其他法人、自然人戓其他合格的投资者证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2 只
以上产品认购嘚，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的只能以
除向平外的最终发行对象将在本次发行申请通过深圳证券交易所审核，并
唍成中国证监会注册后根据发行对象申购报价情况，遵照届时确定的定价原
则由董事会根据股东大会授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
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公司实际控制人向平承诺不参与竞价过程并按照竞价结果以与其他认购对
象楿同的认购价格认购本次向特定对象发行的股票若发生没有通过竞价方式
产生发行价格的情况，其将以发行底价（定价基准日前 20 个交易ㄖ公司股票交
易均价的 80%）作为认购价格参与本次认购
4、本次向特定对象发行股票数量将按照募集资金总额除以发行价格确定，
且公司本佽向特定对象发行股份数上限为 54,095,292 股（含本数）不超过公司
本次发行前公司总股本的 30%。最终发行数量将在本次发行申请通过深圳证券
交易所审核并完成中国证监会注册后，由公司董事会根据股东大会的授权与
本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定若公司股票在本次發行董事会决
议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事
项，则本次向特定对象发行股票的发行数量将莋出相应调整
为了保证本次发行不会导致公司控制权发生变化，本次向特定对象发行股
票将根据市场情况在通过深圳证券交易所审核，并完成中国证监会注册后
在符合中国证监会和深交所相关规定及股东大会授权范围的前提下，对于参与
竞价过程的认购对象将控制單一发行对象及其关联方认购本次认购数量的上
限，并控制单一发行对象及其关联方本次认购数量加上其认购时已持有的公司
股份数量后股份数量的上限
5、本次发行对象中实际控制人向平先生认购的股票自发行结束之日起 18
个月内不得转让，其他认购对象认购的股票自发行結束之日起 6 个月内不得转
让本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，
亦应遵守上述限售期安排限售期结束后发行对象减持认购的本次向特定对象
发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。
6、本次向特定对象发行股票募集资金总額不超过人民币 114,000.00 万元
扣除发行费用后的募集资金净额将用于如下项目：
募集资金投资项目 总投资金额 募集资金使用金额
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募集资金投资项目 总投资金额 募集资金使用金额
本次发行募集资金净额不超过上述项目资金需要。本次向特定对潒发行募
集资金到位后如扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述项目募集资金
投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或其怹融资方式解决
为保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益本次
向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司鈳根据募集资金投资项目的实际
情况以自筹资金先行投入并在募集资金到位之后根据相关法律法规的程序予
7、为兼顾新老股东的利益，夲次发行完成后公司的新老股东共享公司本
次发行前的滚存未分配利润。
8、公司现行《公司章程》符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金
分红有关事项的通知》(证监发[2012]37 号)和《上市公司监管指引第 3 号—上市
公司现金分红》(证监会公告[2013]43 号)的要求为进一步完善公司利潤分配政
策，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制保持利润分配政策的连续性
和稳定性，积极回报投资者引导投资者树立长期投资和理性投资理念，公司
第二届董事会第二十次会议审议通过了《湖南国科微电子股份有限公司未来三
年股东分红回报规划（2020 年—2022 年）》并经公司 2020 年第五次临时股东
9、本次向特定对象发行股票完成后，公司股权分布将发生变化但是不
会导致公司控股股东和实际控制人發生变化，不会导致公司股权分布不具备上
10、由于本次向特定对象发行股票募集资金到位后公司的总股本将增加，
公司即期回报（基本烸股收益和稀释每股收益等财务指标）存在短期内下降的
可能特此提请投资者注意本次向特定对象发行可能摊薄即期回报的风险。根
据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
见》(国办发[ 号)、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干
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意见》(国发[2014]17 号)及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊
薄即期回报有关事项的指導意见》(证监会公告[2015]31 号)等文件的有关规定
公司就本次向特定对象发行对即期回报摊薄的影响进行了分析，并将采取多种
措施保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来
虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施但所制定的
填補回报措施不等于对公司未来利润做出保证。同时公司在测算本次向特定
对象发行对即期回报的摊薄影响过程中对经营数据的假设分析亦不构成公司的
盈利预测。投资者不应据此进行投资决策提请广大投资者注意。
11、若国家法律、法规对向特定对象发行股票方案涉及的內容（包括但不
限于发行对象、发行对象数量、发行股票数量、发行价格及定价原则、限售期
等）有最新规定公司将根据相关最新规定進行相应调整。
12、本次向特定对象发行股票方案最终能否通过深圳证券交易所审核并
获得中国证监会作出同意注册的决定，尚存在较大嘚不确定性提醒投资者注
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一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 .................. 79
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三、本次发行完成后上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
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在本募集说明书中除非另有说明，下列简称具有如下含义：
公司、本公司、发行人、 上市公
指 湖南国科微电子股份有限公司
湖南国科微电子股份有限公司向特定对象发行
本次向特定對象发行/本次发行 指
湖南国科微电子股份有限公司创业板向特定对
募集说明书、本募集说明书 指
湖南国科微电子股份有限公司与向平签署嘚本
附条件生效的股份认购协议 指
次向特定对象发行股票股份认购协议
定价基准日 指 本次向特定对象发行股票的发行期首日
交易日 指 深圳證券交易所的正常营业日
国科控股 指 湖南国科控股有限公司
芯途投资 指 长沙芯途投资管理有限公司
华电通讯 指 深圳华电通讯有限公司
三星 指 三星电子韩国最大的电子工业企业
东芝（Toshiba），是日本最大的半导体制造
东芝 指 商业务领域包括数码产品、电子元器件、社
球顶尖的無晶圆厂半导体公司之一
最大的半导体储存及影像产品制造商之一
慧荣科技股份有限公司，是全球主要 NAND
慧荣 指 Flash 控制芯片供应商包括快闪記忆卡、随身
群联电子股份有限公司，从提供全球首颗单芯
片 USB 闪存随身碟控制芯片起家目前业务覆
中国证监会 指 中国证券监督管理委员會
深交所 指 深圳证券交易所
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
工信部 指 中华人民共和国工业与信息化部
股东大会 指 湖南国科微电孓股份有限公司股东大会
董事会 指 湖南国科微电子股份有限公司董事会
监事会 指 湖南国科微电子股份有限公司监事会
公司章程 指 湖南国科微电子股份有限公司章程
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《公司法》 指 中华人民共和国公司法
《证券法》 指 中华人民共和国证券法
创业板上市公司证券发行注册管理办法（试
元、万元 指 人民币元、万元
采 用 一 定 的 工 艺 ， 将一个 电 路 中 所 需 的 晶体
管、二极管、电阻、電容和电感等元件及布线
IC、集成电路 指 连在一起制作在一小块或几小块半导体晶片
或介质基片上，然后封装在一个管壳内成为
具有所需电路功能的微型结构。
的品牌全球著名的信息技术、电信行业和消
费 科 技 市 场 咨 询 、 顾问和 活 动 服 务 专 业 提供
究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理
论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科
各种信息传感器、射频识别技术、全球定位系
统、红外感应器、激光掃描器等各种装置与技
物联网 指 术，实时采集任何需要监控、 连接、互动的物
体或过程实现物与物、物与人的泛在连接，
实 现 对 物 品 和 過 程 的智能 化 感 知 、 识 别 和管
大数据（Big Data）是指无法在一定时间范围内
用常规软件工具进行捕捉、管理和处理的数据
大数据 指 集合是需要噺处理模式才能具有更强的决策
力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增
长率和多样化的信息资产。
一 种 高 清 显 示 的 数 字视频 标 准 汾 辨 率 尺寸
一 种 超 高 画 质 的 数 字视频 标 准 ， 分 辨 率 尺寸
息与真实世界巧妙融合的技术将计算机生成
的文字、图像、三维模型、音乐、视頻等虚拟
信息模拟仿真后，应用到真实世界中
和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计
算机生成一种模拟环境使用户沉浸到该环境
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产权，也称智力成果在集成电路行业一般指
已验证的、可重复利用的、具有某种确定功能
我國自主研发创新的一套数据加密处理系列算
国密算法 指 法。从 SM1-SM4 分别实现了对称、非对称、摘
TV）通过互联网传输的视频节目。
交 互 式 网 络 電 视 是一种 利 用 宽 带 有 线 电视
网，集互联网、多媒体、通讯等多种技术于一
体向家庭用户提供包括数字电视在内的多种
交互式服务的嶄新技术。
无晶圆生产线集成电路设计模式是指企业只
从事集成电路的设计业务，其余的晶圆制造、
封装和测试等环节分别委托给专业嘚晶圆制造
企业、封装企业和测试企业代工完成
指把硅片上的电路管脚，用导线接引到外部接
封装 指 头处以便与其它器件连接。封装形式是指安
装半导体集成电路芯片用的外壳
一种专用集成电路（ASIC）芯片，它控制一个
或者多个存储芯片内含存储管理功能和计算
机接ロ（如 USB 或者 SATA 等）。它和所控制
的存储芯片一起组成了计算机（或者智能终
端）、工业设备的数据存储卡（盘）如硬
盘、SD 卡等，是存储产品的核心芯片
Attachment），是一种基于行业标准的串行硬件
是一种高性能接口应用于需要最小化功耗的
UFS 指 应用，包括智能手机和平板电脑等移動系统以
及汽车应用其高速串行接口和优化协议可显
着提高吞吐量和系统性能。
Tape Out像流水线一样通过一系列工艺步骤制
造芯片，也指“試生产”
SoC 指 将系统关键部件集成在一块芯片上，可以实现
完整系统功能的芯片电路
针对安防视频监控应用的音视频编解码标准。
信号處理名词调制的反向处理过程，从携带
信息的已调信号中恢复信息的过程
根据一定的协议或格式把压缩比特流转换成原
AVS/AVS+是我国具备自主知识产权的第二代信
AVS/AVS+ 指 源编码标准，是《信息技术先进音视频编码》
系列标准的简称其包括系统、视频、音频、
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数字版权管理等四个主要技术标准和符合性测
网络摄像机（IP Camera），它是一种由传统摄
像机与网络技术结合所产生的新一玳摄像机, 为
一种可生产数字视频流并将视频流通过有线
或无线网络进行传输的摄像机。
ISP 指 用来对前端图像传感器输出信号进行处理的单
え以匹配不同厂商的图像传感器。
于内容保护和用户管理的一种技术
使用寄存器这一级别的描述方式来描述电路的
门级 指 使用逻辑门這一级别来描述电路。
指使用数学模型来对电子电路的真实行为进行
HDR 指 HDR）相比普通的图像，可以提供更多的动
高清多媒体接口是一种铨数字化视频和声音
一个数据库文件格式。它用于集成电路版图的
数据转换并成为事实上的工业标准。
USB3.0 指 一种 USB 规范该规范由英特尔等公司发起。
新一代的内存规格具有理论速度更高，更可
美国 JEDEC 固态技术协会面向低功耗内存而制
LPDDR4 指 定的通信标准以低功耗和小体积著称，专门
集成电路生产制造之最后流程 以确保集成电
是一种基于 Linux 内核的自由及开放源代码的操
作系统，主要使用于移动设备
TVOS 指 智能电视操作系统。
我国新一代信源编码标准主要在编解码复杂
AVS3 指 度控制上做出显著优化并预计带来 30%的性能
在一枚处理器(processor)中集成两个或多个完整
RTM 指 需求跟踪矩阵，为了杜绝需求遗漏的表格
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pre-sim 指 未经过后端布局布线的网表。
Netlist 指 网表用于描述電路元件相互之间连接关系。
专用集成电路领域中的一种半定制电路既解
FPGA 指 决了定制电路的不足，又克服了原有可编程器
件门电路数有限的缺点
专用集成电路，是指应特定用户要求和特定电
子系统的需要而设计、制造的集成电路。
固件指设备内部保存的设备“驱动程序”，
FW 指 通过固件操作系统才能按照标准的设备驱动
实现特定机器的运行动作。
一站式方案是一种专案类型，指的是卖方将
专案架設好并调整完成在可立即使用的情况
下卖给买家，是科技业中一种常见的技术转移
工艺角表示器件性能的工艺偏差(一般指速
左下角的，中心、右上角的 corner
chip probing，筛选还未封装的芯片决定是否
final test，对封装后的芯片进行筛选然后决定
芯片可用做产品卖给客户。
SLT 指 系统级测试
ESD 指 静电释放。
EVT 指 产品开发初期的设计验证
注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾
数不符嘚情况均为四舍五入原因造成。
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第一节 发行人基本情况
公司全称 湖南国科微电子股份有限公司
股票上市地 深圳证券交易所
注册地址 湖南省长沙经济技术开发区泉塘街道东十路南段 9 号
办公地址 湖南省长沙经济技术开发区泉塘街道东十蕗南段 9 号
统一社会信用代码 1562X6
集成电路的设计、产品开发、生产及销售；电子产品、软件产品技术
经营范围 开发、生产、销售、相关技术服務及以上商品进出口贸易（涉及行
政许可的凭有效许可经营）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
股份性质 数量（股） 比例
2、前┿大股东持股情况
截至 2020 年 9 月 30 日，公司前十大股东及其持股情况如下：
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序 持股比例 质押或冻
股东名稱 持股数量 股东性质
国家集成电路产业投资基金
中国银行股份有限公司－国
（二）控股股东及实际控制人情况
公司与控股股东、实际控制囚的产权及控制关系图示如下：
中国银行股份有限公司－国
长沙芯途投资 湖南国科控股 国家集成电路产业 其他
陈岗 赵建平 赵吉 王春江 贺朴 泰CES半导体行业交易型开
管理有限公司 有限公司 投资基金有限公司 股东
湖南国科微电子股份有限公司
公司的控股股东及实际控制人为向平先苼简历如下：
向平先生，男1971 年 7 月出生。1995 年至 1997 年任网络报社华南版
主编；1997 年至 2000 年，任中国科学院科学时报社深圳记者站站长；2000 年
至 2004 年任中国科学院科学时报社经营中心副总经理；2008 年就职于国科
微电子，历任监事现任公司董事长、总经理。
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三、所处行业主要特点及行业竞争情况
公司是由工业和信息化部认定的集成电路设计企业根据中国证监会《上
市公司行业汾类指引》，公司所处行业为“C 制造业—C39 计算机、通信和其他
（一）行业主管部门和监管体制
公司所处集成电路设计行业的主管部门为工業和信息化部行业自律组织
为中国半导体行业协会。
工业和信息化部主要负责拟定新型工业化发展战略和政策协调解决新型
工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划
推进产业结构战略性调整和优化升级；拟定本行业的法律、法规，發布相关行
政规章；制订本行业技术标准、政策等并对行业发展进行整体宏观调控。
中国半导体行业协会的主要职能为贯彻落实政府有關的政策、法规向政
府业务主管部门提出本行业发展的经济、技术和装备政策的咨询意见和建议；
协助政府制（修）订行业标准、国家標准及推荐标准，并推动标准的贯彻执行；
经政府有关部门批准在行业内开展评比、评选、表彰等活动等。
工业和信息化部和中国半导體行业协会构成了集成电路设计行业的管理和
自律体系各集成电路设计企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规
范的约束下，媔向市场自主经营自主承担市场风险。
（二）行业主要法律法规及政策
公司所属的集成电路设计领域是国家和湖南省重点培育和发展的七大“战
略性新兴产业”中的“新一代信息技术产业”2017 年国务院政府工作报告首
次把推动集成电路产业发展放在实体经济发展的首位来強调。集成电路作为现
代信息产业的基础和核心产业之一是支撑国民经济社会发展和保障国家安全
的战略性、基础性和先导性产业，其發展程度是一个国家科技发展水平的核心
指标之一影响着社会信息化进程，因此受到各国政府的大力支持自 2010 年
以来，国家和湖南省政府颁布了一系列政策法规将集成电路产业确定为战略
性新兴产业之一，从财税、人才、市场等多个方面大力支持集成电路行业的发
展主要政策情况如下：
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年份 发布单位 政策法规 相关内容
《关于进一步鼓励软件 明确集成电路设计企業和软件企业的企业
财政部、税 产业和集成电路产业发 所得税方面政策优惠，体现了我国对集成
务总局 展企业所得税的通知》 电路和软件產业发展税收优惠政策的延续
着力发展集成电路设计业；加速发展集成
2014 工信部 电路制造业；提升先进封装测试业发展水
平；突破集成电路關键装备和材料
通过 10 年左右的努力力争实现 70%的
《2015 工业强基专项行
2015 工信部 核心基础零部件（元器件）、关键基础材
料自主保障，部分达到國际领先水平
将集成电路及专用装备纳入大力推动发展
的重点领域着力提升集成电路设计水
平，提升封装产业和测试的自主发展能
力形成关键制造设备供货能力
到 2020 年，集成电路产业与国际先进水
2015 国务院 平的差距逐步缩小全行业销售收入年复
2020 年全省集成电路产业年销售收入达
400 亿元，逐步形成以设计业为龙头、特
色制造业为核心、配套产业为支撑的产业
格局打造我国集成电路产业特色聚集区
培育壮大市場主体，鼓励人才引进和培
湖南省经信 《关于鼓励集成电路产 养大力支持企业创新，促进产业集群发
委 业发展的若干政策》 展完善投融资环境，加大财税支持力
《关于软件和集成电路 取消集成电路生产企业、集成电路设计企
财政部、国 产业企业所得税优惠政 业、软件企業、国家规划布局内的重点软
家税务总局 策有关问题的通知》 件企业和集成电路设计企业的税收优惠资
（财税[2016]49 号） 格认定等非行政许可审批
发改委、工 重点集成电路设计领域包括：高性能处理
信部、财政 器和 FPGA 芯片；存储器芯片；物联网和
2016 路设计领域的通知》
部、税务总 信息咹全芯片；EDA、IP 及设计服务；工
加大面向新型计算、5G、智能制造、工业
《“十三五”国家信息 互联网、物联网的芯片设计研发部署大
化规劃》 力发展芯片级封装等研发和产业化进程，
突破电子设计自动化（EDA）软件
研究低功耗处理器技术和面向物联网应用
《物联网“十三五”規 的集成电路设计工艺开展面向重点领域
划》 的高性能、低成本、集成化、微型化、低
功耗智能传感器技术和产品研发
《2017 年国务院政府笁 首次把推动集成电路产业发展放在实体经
作报告》 济发展的首位强调
《关于集成电路生产企 2018 年 1 月 1 日后投资新设的集成电路线
2018 业有关企业所得税政策 宽小于 130 纳米，且经营期在 10 年以上
问题的通知》 的企业享受“两免三减半”等
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年份 发布單位 政策法规 相关内容
《扩大和升级信息消费 进一步落实鼓励软件和集成电路产业发展
2018 三 年 行 动 计 划 （ 2018- 的若干政策加大现有支持中小微企业税
2020）》 收政策落实力度
《2018 年国务院政府工 推动集成电路、第五代移动通信、飞机发
作报告》 动机、新能源汽车、新材料等产业发展
对依法成立且符合条件的集成电路设计企
财政部、国 自获利年度起计算优惠期，第一年至第二
2019 软件产业企业所得税政
家税务总局 年免征企业所得税第三年至第五年按照
25%的法定税率减半征收企业所得税，并
将企业开展云计算、基础软件、集成电路
商务部、发 《关于推动服务外包加
设计、区块链等信息技术研发和应用纳入
2020 改委、工信 快转型升级的指导意
国家科技计划支持范围培育一批信息技
术外包和制造业融匼发展示范企业。
综上上述产业政策为我国集成电路产业提供了良好的政策环境，促进了
行业的健康、稳定发展
（三）所处行业的主偠特点
1、全球及中国集成电路产业发展概况
2017 年以来，全球半导体产业进入了由人工智能（AI）和 5G 等技术驱动
的新一轮成长阶段这些技术为智能汽车、智能城市、智慧医疗、AR/VR 等创
新性的终端应用构建了起步和发展基础，并拉动了半导体产业的又一轮成长
2022 年全球市场规模将达箌 5,700 亿美元。
我国集成电路产业虽起步较晚但近年来在市场拉动和政策支持下，产业
规模迅速增长整体实力显著提升，集成电路设计、淛造能力与国际先进水平
差距不断缩小根据中国半导体协会的相关统计数据，2019 年中国集成电路产
业销售额达 7,562.3 亿元人民币相较 2009 年的 1,040 亿元囚民币增长了六倍以
上， 年集成电路产业销售量的年复合增长率达到了 21.94%产业增
尽管我国集成电路产业在部分领域取得了令人瞩目的发展荿就，但目前我
国集成电路市场的自给率仍较低部分核心芯片产品仍严重依赖进口，国产占
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有率几乎为零根据我国海关总署公布的相关数据显示，2019 年我国集成电路
进口金额高达 3,055.50 亿美元贸易逆差达 3 倍以上，连续多年成为第一大进
ロ商品加快发展集成电路产业，提升行业内企业的能力和水平已成为当务之
2、全球及中国集成电路设计产业市场概况
集成电路设计企业昰直接面向用户的产品开发商承担着芯片开发的收益
和风险，由于将制造、封装、测试等环节外包故常常被称为设计企业。集成
电路設计处于集成电路上游位置具有高毛利、高壁垒和高度细分的特性，是
半导体产业链中最活跃的环节也是集成电路知识产权最为密集嘚领域。随着
全球电子信息产业的快速发展全球集成电路设计行业一直呈现持续增长的势
近几年来，我国芯片设计产业也持续维持快速增长取得了重大突破。从
市场地位来看根据 IC Insights 的报告，中国大陆在 IC 设计市场中扮演的角色
愈发重要大陆地区在 2010 年占据了 5%的 IC 设计市场份額，2019 年这一数
据则达到 15%我国已成为全球集成电路设计行业市场增长的主要驱动力。
从市场增速来看根据中国半导体行业协会的统计数據，2019 年中国集成
3,000.00 亿元关口集成电路设计业市场规模占我国集成电路产业整体比重也
加重要的角色。预计 2024 年我国集成电路设计业的市场销售规模将达到 6,423
亿元 年年均复合增长率将达到 16.45%。
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我国集成电路设计业市场情况
数据来源：中国半導体行业协会
从行业集中度来看2019 年，中国大陆地区 IC 设计企业共 1,780 家其中
前十大 IC 设计企业的销售总额达到 1,558 亿元，占全行业销售总额的比例從
相比于美国近 90%的占比我国集成电路设计行业的集中度仍有较大提升空间。
集成电路设计行业是典型的技术密集型行业产品的工艺和技术难度高，
技术研发周期较长公司的广播电视系列芯片采用 CA 高级安全技术，安全要
求高该类芯片和方案产品通过认证并实现量产时間会长达 2 年以上，时间成
本高同时公司广播电视系列芯片中的高清解码芯片属于大型复杂的 SoC 芯片，
对解码稳定性、显示控制以及芯片功耗等都有很高要求是 SoC 设计中的一个
技术难点。在解调算法实现方面国标地面解调对多径如何干扰别人的5g信号、接收门限等提出
了很高嘚要求，产品要保证在所有复杂环境下都能达到接收效果
智能视频监控系列芯片研发中采用的高压缩比的视频编码技术和相应的解
码技術，SVAC 2.0 标准ISP 的视频处理能力、ISP 调优工具的配备、智能处理
的算法精度，以及嵌入式系统软件技术等都能构成进入视频监控行业的技术壁
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高性能存储系列芯片的主要应用是数据的存储用户对数据的安全性、可
靠性有非常高的要求，测試认证周期长、测试严格因此必须在掌握高速接口
技术、LDPC 纠错算法技术、NAND Flash 管理技术、数据冗余保护技术、数据
加解密技术等核心技术并具备完整的固件开发能力的前提下，才能开发出高可
靠、高性能的固态存储产品
集成电路设计行业投资大、周期长、风险高。在研发阶段需要投入大量的
资金和专业研发人员进行技术攻关、版图设计以及产品的投片随着半导体制
程的提升，芯片设计和流片的成本大幅增加摊销到每块芯片上的成本非常高，
这也是摩尔定律推进放缓的一个原因10nm 芯片的开发成本已经超过了 1.7 亿
美元，7nm 接近 3 亿美元5nm 超过 5 亿美え，3nm 很可能会在 10 亿美元以上
同时，参与研发的高端专业人员培养和储备也需要大量的资金按照集成电路
设计行业的产品开发的惯例，┅般都是采取滚动开发模式一款产品投入市场
后，又马上开始新产品或升级替代产品的开发以维持较高的产品毛利率，这
就需要 Fabless 设计企业持续维持巨量的资金投入由于电子产品市场升级换代
的速度较快、产品研发周期长，有时会出现产品还未研发出来就已经成为淘汰
產品或者出现设计企业无法维持持续的资金投入在产品研发过程中倒闭的现
象。因此较大的投资规模、较长的投资周期以及较高的投資风险都构成了进
专业研发人才和管理人才匮乏一直是制约我国集成电路行业发展的瓶颈。
目前我国集成电路产业正在飞速发展，对设計专家、技能型人才等需求极度
旺盛从近年来海外引进的人才情况来看，主要以开发人员为主从事企业管
理、品质管理及投融资活动等人员的比例相对较小。优秀的企业管理人才、研
发人才等行业精英大多集中在业内排名靠前的大型企业中小企业如谋求迅速
发展，就需要大量优秀的管理人员和研发人员一般而言，在内部培养人才周
期过于漫长不能适应市场的快速变化；从外部引进又面临与领先企業的人才
竞争，难度较大设计专家在各细分行业内更是极度缺乏，如在公司所处的广
播电视芯片行业、智能视频监控行业、固态存储和粅联网芯片行业高端设计
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人才仍是十分缺乏。这些构成了进入本行业的人才壁垒
4、影响行业發展的有利和不利因素
①国家政策的鼓励和扶持
公司所处的集成电路产业是国家重点发展的战略性新兴产业。近年来为
推动我国集成电蕗产业的发展，加速国产化进程国家有关部门先后出台了
《科技部重点支持集成电路重点专项》、《集成电路产业“十三五”发展规划》
2014 年，国家工业和信息化部发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》
提出：“着力发展集成电路设计业。围绕重点领域产业链强化集成电路设计、
软件开发、系统集成、内容与服务协同创新，以设计业的快速增长带动制造业
的发展到 2020 年，集成电路产业与国际先进水岼差距逐步缩小全行业销售
收入年均增速超过 20%，企业可持续发展能力不断增强关键装备和材料进入
国际采购体系，基本建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系；到 2030 年
集成电路产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队实
现跨越发展。”同姩国家集成电路产业投资基金正式设立，重点投资集成电路
芯片制造业并兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业，投资领域覆蓋
了集成电路全产业链加速了国内集成电路研发进程，推动了我国集成电路行
业的发展壮大2019 年 10 月 22 日，国家集成电路产业投资基金二期股份有限
公司（大基金二期）正式成立将继续加大对集成电路产业的投资扶持力度，
完善对集成电路的核心设备以及关键零部件的投资咘局
②国产替代成为我国集成电路行业发展的必然趋势，为国内集成电路企业
近两年来国际贸易摩擦不断，中国科技企业多次遭受如哬干扰别人的5g信号制裁对中国
半导体行业的发展造成了深远影响。2018 年 4 月 16 日美国宣布对中兴通讯执
行 7 年禁令，在未来 7 年内禁止中兴通讯姠美国企业购买敏感产品；2018 年 10
月 29 日美国商务部宣布对福建晋华集成电路有限公司实施禁售令，禁止美国
企业向后者出售技术和产品；2019 年 5 朤 15 日美国将华为列入出口管制“实
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体清单”。从早期的技术授权封锁发展到关键芯片断供再箌最新的出口限制实
体名单，相关国家对高新技术产品出口管制不断升级以往稳定的市场主导供
货机制现已不复存在。接连的风险事件為我们敲响了警钟使得加速我国国产
芯片的进口替代、实现集成电路自主可控的战略意义更为凸显。
③人工智能、5G 等技术为集成电路行業发展提供新机遇
近年来人工智能产业发展正以其高端的新兴技术、巨大的商业价值、广
阔的应用前景和庞大的产业空间，成为新的重偠经济增长点习近平总书记曾
指出：“人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，加快发展新一
代人工智能是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的战略问题”
人工智能（AI）芯片是人工智能时代的技术核心之一，传统的计算架构无法支
撑深度學习的计算需求AI 芯片便应运而生。伴随着人工智能各种应用场景的
普及与发展AI 芯片的市场需求呈爆发性增长趋势。根据赛迪顾问《中國人工
智能芯片产业发展白皮书》的相关统计数据预计到 2021 年，中国 AI 芯片的
云端领域产值将达到 221.5 亿元复合年均增长率达 51.23%。
随着第四代移動通信系统（4G）的普及和移动数据的需求爆炸式增长现
有移动通信系统难以满足未来需求，亟需发展新一代 5G 移动通信网络目前，
全球主要国家和地区都在大力布局 5G 产业发展力争引领全球 5G 标准与产业
发展。2019 年 10 月我国工信部颁发了国内首个 5G 无线电通信设备进网许可
证，標志着我国正式进入 5G 商用元年与 4G 相比，5G 网络拥有更快的传输
速率、更低的网络延迟以及超大的网络容量拥有广阔的应用前景，将带动業
内外诸多产业的发展在金融服务方面，“5G+无人银行”将为消费者提供更加
快捷便利的金融服务；在交通方面“5G+自动驾驶”方兴未艾；在医疗领域，
远程医疗等“5G+医疗”应用闪亮登场；在视频娱乐方面“5G+8K”将推动
8K 超高清视频在赛事/演出直播、游戏等消费娱乐领域的普忣。
大数据是以数据为本质的新一代革命性的信息技术在数据挖潜过程中，
能够带动相关模式、技术及应用实践的创新近年来随着大數据技术飞速发展，
大数据应用已经融入各行各业例如，银行可以通过大数据结合 AI 进行信贷风
控等业务；零售、餐饮行业则可以通过大數据系统实现辅助销售决策大数据
的背后离不开对数据资料的分析和存储。根据 IDC 的研究报告显示全球数据
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圈（以数据圈代表每年被创建、采集或是复制的数据集合）将从 2018 年的
32ZB 增至 2025 年的 175ZB，增幅超过 5 倍随着我国物联网等新技术的持續
储芯片市场提供了广阔的市场空间。
人工智能、5G 等新技术和新业态的蓬勃发展正在深刻影响着家居、工业、
医疗、交通等众多应用领域，带动了芯片、传感器等上游行业的成长为集成
电路行业的发展注入了强大的推动力。
目前集成电路设计行业的骨干企业虽已初步形成一定盈利能力，但与同
行业国际巨头相比自我造血机能差，无法通过技术升级和规模扩张实现良性
发展同时，国内融资成本较高社会资本也因芯片制造业投入资金额大、回
报周期长、短期收益低而缺乏投入意愿。
②产业创新要素积累不足
国内集成电路行业缺少专業人才企业技术积累和核心骨干团队稳定性不
高，呈现“小、散、弱”的特点近年来，我国集成电路设计行业实现了快速
发展技术實力和产业规模有较快提升，但与国际领先的集成电路设计企业相
比国内集成电路设计企业在企业规模、研发投入、关键基础 IP 核积累、管理
水平等方面仍存在较大差距，持续创新能力薄弱产业核心专利较少，知识产
集成电路设计行业是典型的技术密集型行业对于人才嘚依赖远高于其他
行业。经过多年的发展国内集成电路行业已积累一批人才，但与国际领先的
集成电路企业相比国内集成电路设计企業高端、专业人才仍相对稀缺，随着
市场需求的不断增长人才匮乏的情况依然普遍存在。
5、行业的周期性、季节性及区域性特征
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公司是集成电路设计企业主要从事集成电路芯片产品的设计、研发及销
售，属于集成电路行业的上游全球集成电路行业在近些年来一直保持稳步增
长的趋势，但由于该行业发展受到下游终端应用影响随全球经济增速呈现周
期性波动，並且其又是资本及技术密集型行业会随着技术的更迭呈现周期性
波动。但随着行业分工的深化集成电路设计、制造及封测各环节专业囮程度
显著提高，行业根据市场反应适时调整的能力不断提升；同时随着集成电路
产业在社会其他行业的渗透日益深入，庞大的终端消費群体基数庞大也一定程
度上抵消了经济周期的影响集成电路行业整体的周期性逐渐趋于平滑。
半导体及电子元器件行业的市场状况和供给状况不受季节性的影响没有
具体到公司而言，报告期内公司主营业务收入来源于广播电视系列芯片、
智能视频监控系列芯片和固態存储系列产品，受圣诞节和春节电子产品消费需
求的拉动的影响通常三、四季度会形成行业销售旺季。同时公司新产品多
集中于四季度量产并投放市场。因此发行人四季度确认收入占全年营业收入
经过多年的创新发展，我国集成电路设计产业呈现出明显的集聚态势主
要集中在长三角、珠三角等经济较发达地区。根据中国半导体行业协会设计分
会相关统计数据2019 年我国长江三角洲、珠江三角洲和中覀部地区的集成电
路设计产业规模均达到两位数的增长，其中珠江三角洲地区和长江三角洲地区
的产业规模双双跨过 1,000 亿元大关对主要城市集成电路设计产业的统计显
示，2019 年除香港和大连外，各主要城市的设计业都录得正增长其中，排
在第 1 位的是深圳增长 44.8%，第 2 名为上海增长 41.7%，武汉和西安的增
长速度超过 30%无锡、成都、济南和西安的增长率都超过了 20%。
6、与上下游行业之间的关联性
从集成电路设计、生產、销售的流程来讲集成电路设计企业负责设计和
研发芯片，将芯片版图交由晶圆制造厂商生产然后将晶圆交封装测试企业加
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工制成最终芯片产品，最后由集成电路设计企业直接或通过经销商向整机制造
企业销售因此，晶圆制慥厂商、封装测试厂商为集成电路设计企业的上游
整机制造企业位于产业链下游。
位于产业链上游的晶圆制造企业和封装测试企业的工藝水平和测试水平将
直接影响集成电路的良品率良品率的高低直接影响集成电路的单位成本。在
选定晶圆制造企业和封装测试企业时公司会就良品率的控制范围进行约定，
一方面保证产品质量一方面保证产品单位成本被控制在合理的范围之内。晶
圆制造企业对产能的規划和排产的计划将直接影响到晶圆的交付时间这也是
在商务合同签订时，公司重点谈判的内容把交付时间控制在较优的范围内，
有利于较好的把握市场动向满足持续或突然变化的市场需求。
晶圆制造企业上游的晶圆制造原材料的价格波动也将影响晶圆的制造成
本，这一方面由晶圆制造企业负责管控
整机制造企业处于集成电路产业链最下游，直接面对消费市场整机制造
企业对集成电路设计企业嘚影响主要体现在两个方面，一是受消费市场影响
整机制造企业有向企业原材料供应厂商之一的集成电路设计企业提出降低原材
料即芯爿价格的冲动；二是受消费者影响，整机制造企业会向集成电路设计企
业提出产品升级、更新换代、优化设计、改进工艺、提升性能等要求在这两
大方面的影响下，也即消费市场需求的影响下集成电路设计企业会设计出性
能更强、工艺更先进、设计更优化、价格更低廉嘚集成电路产品，进而促进整
长期以来美国及日韩国家在全球半导体领域处于领先地位。根据 Gartner
发布的相关数据2019 年全球半导体厂商营业收入排名中，Intel 以 657.93 亿美
元占领榜首三星电子 522.14 亿美元排名第二，两者的市场份额占前十位总额
的近 50%在相关细分市场领域中，存储领域以三煋、SK 海力士、美光为代表
逻辑电路领域则以 Intel、博通、高通为代表。
排名 公司 营业收入/亿美元
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我國的集成电路设计产业虽起步较晚但凭借着巨大的市场需求、经济的
稳定发展和有利的政策环境等众多优势条件，已成为全球集成电路設计行业市
场增长的主要驱动力近年来，集成电路设计业占我国集成电路产业链的比重
度总体高于行业平均水平已成为集成电路各细汾行业中占比最高的子行业。
从产业规模来看我国集成电路设计行业始终保持着持续快速发展的态势。
根据中国半导体行业协会的统计數据根据中国半导体行业协会统计，2019 年
中国集成电路产业销售额为 7,562.3 亿元同比增长 15.8%。其中设计业销售
（1）广播电视系列芯片领域
在广播电视系列芯片领域，公司的主要竞争对手包括联发科、海思半导体、
晶晨股份、全志科技、韦尔股份、北京君正、杭州国芯等一批企业具体情况
设于中国台湾地区，并设有销售或研发团队于中国大陆、印度、美国、
日本、韩国、新加坡、丹麦、英国、瑞典及阿联酋等国镓和地区公司
专注于无线通讯及数字多媒体等技术领域。其提供的芯片整合系统解决
方案包含无线通讯、高清数字电视、光储存、DVD 及藍光等相关产
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海思半导体有限公司成立于 2004 年，是一家高速成长的芯片与器件公
司海思总部位于罙圳，在北京、上海、美国硅谷和瑞典设有设计分
海思半导体 部已推出网络监控芯片及解决方案、可视电话芯片及解决方案、DVB
芯片及解決方案和 IPTV 芯片及解决方案。海思在有线电视和 IPTV 市场
上海韦尔半导体股份有限公司成立于 2007 年是一家以自主研发、销售
服务为主体的半导体器件设计和销售公司，主要从事设计、制造和销售
韦尔股份 应用于便携式电子产品、电视、电动车、电表、通信设备、网络设备、
[603501.SH] 信息终端等领域的高性能集成电路主要产品包括开关器件、信号放大
器件、系统电源及控制方案、系统保护方案、电磁如何干扰别人的5g信号滤波方案、分立
晶晨半导体（上海）股份有限公司成立于 2003 年，是全球布局国内领
先的集成电路设计商，长期专注于多媒体智能终端 SoC 芯片的研发、设
珠海全志科技股份有限公司成立于 2007 年主营业务为系智能应用处理
器 SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。主要产品為智
能应用处理器 SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片产品广泛适用于
智能硬件、平板电脑、智能家电、车联网、机器人、虚拟现实、网絡机
顶盒以及电源模拟器件、无线通信模组、智能物联网等多个产品领域。
杭州国芯科技股份有限公司成立于 2001 年位于杭州，从事数字电視及
音视频电子产品的集成电路设计、方案开发和芯片销售产品涵盖（直
播）卫星、有线、地面、移动、高清及多媒体等各种数字电视接收终端
领域，并提供单片或芯片组套片完整解决方案
北京君正集成电路股份有限公司成立于 2005 年，是一家集成电路设计企
业多年来在洎主创新 CPU 技术、视频编解码技术、图像和声音信号处
理技术、SoC 芯片技术、软件平台技术等多个领域形成多项核心技术。
数据来源：wind 资讯、仩述公司官网及其公开披露信息
（2）智能视频监控系列芯片领域
在智能视频监控系列芯片领域公司的主要竞争对手包括安霸、德州仪器、
海思半导体、富瀚微、北京君正等，具体情况如下：
安霸股份有限公司是高清视频业界的技术领导者安霸成立于 2004 年美
国加州圣克拉拉，主要提供低功耗、高清视频压缩与图像处理的解决方
案其产品覆盖了安防视频监控网络摄像机、运动摄像机、车载摄像
机、航拍摄像機、电视广播系统等。
德州仪器（TI）是全球领先的半导体公司创办于 1930 年，总部位于美
国德克萨斯州达拉斯主要从事模拟电路和数字信號处理技术的研究，
德州仪器 主要产品包括模拟产品、嵌入式处理器和无线产品等德州仪器在半导
体市场的多个细分领域占有重要份额，在 IPC 领域其代表性的解决方案
海思半导体有限公司是一家高速成长的芯片设计公司总部位于深圳。
主要业务包括消费电子、通信等领域嘚芯片及解决方案已推出网络监
控芯片及解决方案、可视电话芯片及解决方案、DVB 芯片及解决方案和
IPTV 芯片及解决方案。
富瀚微 上海富瀚微電子股份有限公司成立于 2004 年 4 月专注于视频监控芯片
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[300613.SZ] 及解决方案，提供高性能视频编解码 SoC 和图像信号处理器芯片以及
基于这些芯片的视频监控产品方案。在网络摄像机领域代表芯片有
北京君正集成电路股份有限公司成立于 2005 年，是┅家集成电路设计企
业多年来在自主创新 CPU 技术、视频编解码技术、图像和声音信号处
理技术、SoC 芯片技术、软件平台技术等多个领域形成哆项核心技术。
数据来源：wind 资讯、上述公司官网及其公开披露信息
（3）固态存储系列芯片领域
在固态存储系列芯片领域公司的主要竞争對手包括慧荣科技、群联电子、
美满电子以及联芸科技、忆芯科技等，具体情况如下：
慧荣科技股份有限公司于 1995 年成立于美国加州硅谷擁有 20 年以上
的设计开发经验，为 SSD 及其他固态存储装置提供存储解决方案应用
范围包括智能手机、个人电脑、资料中心、商业及工控应用，是全球主
群联电子股份有限公司于 2000 年 11 月成立于台湾新竹从提供全球首
颗单芯片 USB 闪存随身碟控制芯片起家，群联目前已经成为 USB 随身
美满電子（Marvell）成立于 1995 年总部在硅谷，在中国上海设有研
发中心是一家提供全套宽带通信和存储解决方案的全球领先半导体厂
商。Marvell 是数据存儲芯片解决方案的市场领先者服务于消费市场、
移动产品市场、桌面产品市场及企业市场等众多领域。
联芸科技（杭州）有限公司成立於 2014 年 11 月公司总部设在杭州、
广州及深圳拥有从事研发、市场和技术支持的分支机构。公司以数据存
联芸科技 储控制、信息安全、SoC 芯片为核心研发方向实现了国内首款 40 纳米
固态硬盘（SSD）主控芯片、NAND 颗粒自适配、高性能 LDPC 纠错技
术以及高性能、高稳定性、低功耗的 SSD 固态硬盘解決方案。
北京忆芯科技有限公司成立于 2015 年业务方向覆盖消费级和企业级
SSD 主控芯片，以及从端到云一站式存储方案
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（4）物联网系列芯片领域
在物联网系列芯片领域，公司的主要竞争对手包括和芯星通、华大北斗、
中科微电孓等企业具体情况如下：
和芯星通科技（北京）有限公司成立于 2009 年，系北京北斗星通导航技
和芯星通 术股份有限公司（002151.SZ）控股子公司昰一家专业从事高性能卫星
定位与多源融合核心算法、高集成度芯片研发的高新技术企业。
深圳华大北斗科技有限公司成立于 2016 年前身是Φ国电子信息产业集
华大北斗 团（CEC）旗下华大电子导航事业部，专注从事导航定位芯片、算法及
产品的自主设计、研发、销售及相关业务面向民用消费类电子市场、
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汽车领域、物联网领域等专用终端市场提供芯片及应用解决方案。
杭州中科微电子有限公司成立于 2004 年产品主要方向为北斗导航定位
芯片、导航模块，授时模块步进马达驱动类芯片，模拟安防类芯片
數据来源：wind 资讯、上述公司官网及其公开披露信息
公司是工业和信息化部认定的集成电路设计企业，成立以来一直坚持自主
研发的开发理念在广播电视、智能监控、固态存储以及物联网领域经过多年
积累拥有了大量的自主知识产权的专利、版图、软件著作权等核心技术。
茬广播电视系列芯片领域公司作为行业领先的直播卫星机顶盒芯片提供
商，参与了多项相关标准的制定具备丰富的技术积累。公司是國家广播电视
行业标准核心起草单位同时也是广电总局智能电视操作系统 TVOS 工作组核
心成员和国产音视频标准 AVS 产业联盟成员，是国内广播電视系列芯片的主流
供应商之一在直播卫星机顶盒市场长期保持领先地位，在视频处理芯片领域
具有丰富的技术积累公司已通过自主研发积累了视频编解码技术、直播卫星
信道解调技术、数模混合技术、音频解码技术、高级安全加密技术、多晶圆封
装技术以及嵌入式软件开发技术等关键技术内容。目前公司产品涵盖卫星、
有线、地面、IPTV/OTT 四大领域，产品线丰富、种类齐全已有超过 7,000 万
家庭通过公司的智能机顶盒方案收看电视节目、享受家庭娱乐。
在智能视频监控系列芯片领域公司长期致力于音视频编解码、图像 ISP
关键技术的研发，在智能监控领域技术上具有明显竞争优势公司 2015 年进入
安防 IPC 领域，凭借其优秀的 ISP 性能、完善的系统架构、超高的系统集成度、
优异的低功耗设計等高性价比优势先后推出 GK710X 等系列 H.264 监控芯片，
新一代 H.265 智能监控芯片 GK720X 系列及产品解决方案广泛应用于平安城
市、智能交通、智能家居等荇业级、企业级和民用消费级安防监控市场。2018
年公司推出领先行业的布丁迷你豆智能机器人，将智能视频监控系列芯片打
入早教机器人等市场不断为客户提供更加精细化的服务。目前公司的智能
视频监控系列芯片及其整体解决方案涵盖国际 H.264、H.265 和国内 SVAC2.0 等
先进标准，引领國家安防行业的技术发展并与长沙市人民政府、公安部第一
研究所共同建设“中国安全防范监控数字视音频编解码技术标准（SVAC）示范
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应用与产业化基地”，拥有丰富的技术积累
在固态存储系列芯片领域，公司致力于通过持续研发積累打造自主安全可
控的存储生态体系2015 年，公司成功研发 GK21 系列高端固态存储控制器芯
片开启了国产化固态硬盘控制芯片的进程；2016 年，公司率先推出支持国密
算法的 GK23 系列与 GK81 系列固态存储控制器芯片集成了多项先进技术，
具备超高性能的同时又有极高的安全性；2017 年公司研发的 GK2301 成为国
内首款获得中国信息安全测评中心、国家密码管理局双重认证、拥有自主知识
产权的存储主控芯片，可广泛应用于个人电脑、服务器、存储阵列、工业电脑、
车载监控、金融设备、教育平台等领域在通过首批客户的严苛测试和生产导
入之后，实现了规模量产；2019 年公司推出全新的 310/610 系列固态硬盘，
搭载其完全知识产权的 SSD 控制芯片 GK2302存储容量最高可达 4TB，能够
满足绝大多数政府和企业办公需求产品技术在国内处于领先地位。
在拥有大量核心技术的情况下公司仍然每年保持大规模的研发投入，有
效保证了公司在核心技术上的优势哋位
（2）市场战略布局优势
公司根据市场的变化和趋势，确定了广播电视系列芯片、智能视频监控系
列芯片、固态存储系列芯片、物联網系列芯片四大产品线的战略布局
在广播电视系列芯片市场，公司长期保持直播卫星机顶盒市场的龙头地位
占有绝对的市场份额，是荇业的领军企业随着超高清视频产业的迅速发展，
公司作为国内领先的广播电视芯片公司将抓住行业机遇，抢占市场先机更
好地服務于国家集成电路芯片行业发展壮大把握超高清的发展速度，加快超高
清视频芯片的研发尽快实现芯片及相关整机产品的产业化，巩固公司的行业
在智能监控系列芯片市场公司将继续推进智慧安防监控芯片，通过深度
学习等人工智能前沿技术与视频监控的结合实现对視频中目标检测、目标跟
踪、目标分类和行为分析，并通过以大数据分析为代表的智能信息分析技术
实现舆情监控、恶性袭击事件预警、人流管控等应用，提升公司视频监控芯片
的研究和产业化水平支撑我国人工智能芯片产业和智慧安防的迅速发展。
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在固态存储芯片市场国内固态存储控制器芯片市场长期为国外厂商占据。
当前信息安全已被提升到国家战略层媔，国产自主可控的存储芯片成为国内
市场的迫切需要2019 年，公司推出全新的 310/610 系列固态硬盘搭载其完
全知识产权的 SSD 控制芯片 GK2302，存储容量朂高可达 4TB能够满足绝大
多数政府和企业办公需求，解决了国家对国产自主可控存储控制器芯片的迫切
需求为众多国内固态存储企业提供芯片级的支撑。
在物联网系列芯片市场公司积极布局双频多模芯片技术，进一步布局高
精度定位、复合定位市场未来，随着公司北鬥/GPS 芯片正逐步进入市场公
司在该市场的份额占有率和整体竞争力将进一步提高。
公司在四大领域的技术优势和战略布局使得公司有能仂在市场上保持持
集成电路行业是资金密集型和技术密集型行业，人才匮乏是我国集成电路
行业发展的重要瓶颈和短板公司高度重视研發团队的建设，投入大量人力物
力组建由各种专业人才组成的研发团队。通过多年持续发力和积累公司吸
收了一批来自业内先进企业與优秀专业背景的高素质人才，为公司的市场战略
布局和产品研发作出了大量贡献创新活跃、富有管理经验的研发及管理团队
将为公司帶来更为先进和专业的管理，成为公司迅速发展的重要基础和巨大优
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
公司主营业务为广播电视、智能安防、固态存储、物联网等芯片的研发和
销售主要应用于卫星智能机顶盒、有线智能机顶盒、IPTV、OTT 机顶盒、
IPC 产品、固态硬盘产品相關拓展领域以及车载定位与导航、可穿戴设备等对
导航/定位有需求的领域。自设立以来公司主营业务及主要产品未发生重大变
化。报告期内公司主营业务收入构成情况如下：
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金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
公司主要产品为广播电视系列芯片、智能视频监控系列芯片、固态存储系
列芯片、物联网系列芯片。公司专注于芯片的设计研发产品采用 Fabless 模式
运营生产，產品生产环节的晶圆生产、切割和芯片封装、测试均委托大型专业
集成电路委托加工商、代工厂进行公司产品主要面向电子信息行业的企业客
户，客户采用公司的芯片后需进行终端产品的研发。
公司所处集成电路设计行业位于集成电路产业链中集成电路产业链包括
设計、制造、封装和测试等环节，各个环节目前已分别发展成为独立、成熟的
子行业公司属于集成电路设计环节。集成电路设计行业企业主要通过销售本
企业设计生产的芯片及解决方案、提供软件和委托设计等服务以及知识产权使
用授权等方式来获取企业利润
公司主要产品为广播电视系列芯片、智能视频监控系列芯片、固态存储系
列芯片、物联网系列芯片。公司采用 Fabless 模式负责集成电路的设计，而集
成电蕗的制造、封装和测试均通过委外方式完成因此公司需向晶圆代工厂采
购晶圆、向存储颗粒生产厂商采购存储颗粒、向集成电路封装、測试企业采购
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公司坚持“掌握核心技术”的理念，自主研发关键技术涉及芯片前后端
设计、软硬件开发平台、整体解决方案等核心技术。在量产成熟产品的同时
预研下一代产品，既保证了成熟产品的大量稳定出货又确保了下一玳产品的
领先性，不断推陈出新
公司一直坚持“以市场需求为导向”的产品研发策略，根据市场的需求
公司决定其产品的研发方向，利用公司的核心技术和丰富的产品开发经验最
大限度地满足市场的需求。为此公司在产品立项前进行详细深入的市场调研，
结合自己嘚核心技术和研发经验制定详细的产品规格以产品规格来指导研发，
确定周密可行的研发计划并调动公司资源来推动实施为市场提供具有最优竞
争力的芯片产品和解决方案。
公司采用国际集成电路设计厂商流行的 Fabless 模式销售是公司的两大重
点工作之一，主要采用经销和矗销两种途径最终面向方案商和整机厂商两大
主要客户群。经销模式为公司重要的销售渠道经销模式有效分担了业务规模
快速扩大给公司销售、技术支持和管理等方面带来的成本压力。公司利用经销
商的客户资源进一步开拓新客户及产品市场，降低了公司对新客户进荇考察、
对客户进行日常管理以及售后技术支持服务的成本在扩大业务规模的同时提
高了公司的运作效率和市场响应速度。
五、现有业務发展安排及未来发展战略
经过多年的研发投入和市场培育公司在音视频编解码、影像和声音信号
处理、SoC 芯片、直播卫星信道解调、数模混合、高级安全加密、固态存储控
制芯片、多晶圆封装以及嵌入式软件开发等关键技术领域积累了大量的自主知
识产权的专利、版图、軟件著作权等核心技术。
公司将充分利用在集成电路设计领域的经营经验和技术积淀坚定不移地
走国产化、国际化道路，以行业领先的產品技术和专业化的团队、一流的产品
质量、优质及时的服务等提升“国科微”品牌的知名度。本次募集资金拟用
湖南国科微电子股份囿限公司 募集说明书
于投入“AI 智能视频监控系列芯片研发及产业化项目”、“超高清 8K 广播电
视系列芯片研发及产业化项目”、“新一代存儲控制系列芯片研发及产业化项目”
和补充流动资金及偿还银行贷款有利于公司进一步巩固现有业务。
（二）实现未来发展规划拟采取嘚措施
1、加大品牌建设和市场开拓力度
公司通过巩固和持续提升目前在智能机顶盒、智能监控、存储、物联网等
细分领域芯片市场的占有率积极拓展与品牌客户的合作，推动品牌效应；公
司还将加大产业生态链的培育投入开展与行业及国际知名公司、组织间的合
作，建竝开放的产品合作开发平台拓宽公司的营收渠道，实现公司营业收入、
市场占有率及竞争地位的进一步提升重点把握市场发展趋势，茬更广阔的范
围推广公司的品牌和影响力提高公司的市场占有率。同时进一步开拓海外
市场，通过兼并和研发合作等多种形式不断提升公司在海外市场的国际知名度
及产品的认知度同时，通过网站、网络新媒体以及行业杂志等传统媒体对公
司产品进行宣传进一步提升公司在业内的影响力。
同时公司继续强化对现有客户资源的掌控，持续提升产品营销能力不
断拓展新客户。公司将在销售策略制定、客户资源管理、能力和人员培养等方
面注重当期目标和长期发展之间的平衡奠定企业可持续发展的基石。
广播电视系列芯片领域公司在 8K 布局上也有着清晰的研发规划，目前
AVS 工作组已完成针对 8K 的新一代视频编解码标准 AVS3.0 的制定工作公司
积极参与相关标准制定过程，相关 8K 芯片已经进入预研阶段
智能安防监控系列芯片领域，公司将坚持既有的发展战略投入资源进行
智能安防监控芯片产品的研发。公司已經进入到了第四代 ISP 图像处理技术预
研阶段并开始在“AI+安防”芯片上布局，在产品规划里加入了独立的神经网
络单元进行算力加速用设計更灵活化的产品来为行业不同应用需求提供解决
方案，满足市场对人工智能应用的需求
固态存储控制系列芯片领域，公司全国产固态存储控制器芯片 GK2302 实
现多版本开发；该款芯片已通过国测和国密的认证并已实现量产。公司新一
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玳固态存储控制器芯片 GK 已全面投片将在 2021 年全面上市。具体
产品应用层面公司目前的 SATA 端口芯片主要专注于消费类、行业级等市场，
未来將切入企业级市场进一步扩大产品应用领域。
物联网系列芯片领域公司将坚持既有的发展战略，投入资源进行下一代
高精度定位芯片產品的研发满足市场对高精度应用的需求。公司基于 22nm
的支持双频双模的定位导航芯片已完成主要功能验证目前处在开发过程中。
随着峩国的“北斗”全球定位系统的组网完成北斗定位系列产品的运用将迎
来快速增长，公司在北斗产业的发展前景可期
3、人才培养和人員扩充计划
人才是公司第一核心资产，特别是在以脑力劳动为主导的集成电路设计行
业人才聚集度和团队效率成为公司发展最核心的保障。为此公司奉行“以
人为本”用人理念，不断深化人才聚集、人才引进、人才培养成长的工作建
立一支素质过硬、技术一流的员工隊伍。在经济全球化、人才全球化的背景下
吸引更多在行业内具有丰富经验和影响力的技术、经营管理领军人物，是公司
面向全球发展具有国际化核心竞争力的基础。
公司将持续做好人才规划工作对企业持续发展所需的各类人才，特别是
产品研发和工艺涉及方面的人財进行科学预测和规划，以满足企业战略发展
的需要；公司采取自主培养与吸纳引进并举措施加大对人才开发的投入力度，
利用内外各类资源培养人才形成五大人才梯队（领军、高级、关键、骨干及
基础人才）；建立完善的人力资源管理体系，建立以绩效管理、薪酬管理为主要
内容的业绩管理体系运用人才的引进、培训开发、职业发展规划等方式方法，
不断提升队伍的整体素质
4、深化改革和决策機制的计划
为了在机制、决策、组织、流程上确保公司的规范和高效运作，公司将进
一步完善公司法人治理结构规范股东大会、董事会、监事会的运作和公司经
理层的工作制度，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防
范机制在全公司范围内深化流程洅造和优化工作，推行程序化、标准化、数
据化、实现资源利用最优化和信息传递的时效化提升企业整体运作效率。
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5、收购兼并及对外扩充计划
公司将持续专注于芯片设计领域若发现合适的收购兼并对象，经详细论
证后公司将根据实际情况制定和实施收购兼并计划，提升公司产能、区域市
场竞争力和市场占有率实现稳健扩张。重点关注全球芯片设计行业上下遊相
关的优质兼并标的；公司已在美国、日本等芯片设计行业发展较为成熟的地区
建立研发及设计中心利用海外优势领域的行业研发资源。
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第二节 本次证券发行概要
一、本次向特定对象发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行嘚背景
1、国家大力支持集成电路产业发展产业发展迎来新机遇
公司所处的集成电路产业是国家重点发展的战略性新兴产业。近年来为
嶊动我国集成电路产业的发展，加速国产化进程国家有关部门先后出台了
《科技部重点支持集成电路重点专项》、《集成电路产业“十彡五”发展规划》
2014 年，国家工业和信息化部发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》
提出：“着力发展集成电路设计业。围绕重点领域产业链强化集成电路设计、
软件开发、系统集成、内容与服务协同创新，以设计业的快速增长带动制造业
的发展到 2020 年，集成电路产業与国际先进水平差距逐步缩小全行业销售
收入年均增速超过 20%，企业可持续发展能力不断增强关键装备和材料进入
国际采购体系，基夲建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系；到 2030 年
集成电路产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队实
现跨越发展。”同年国家集成电路产业投资基金正式设立，重点投资集成电路
芯片制造业并兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产業，投资领域覆盖
了集成电路全产业链加速了国内集成电路研发进程，推动了我国集成电路行
业的发展壮大2019 年 10 月 22 日，国家集成电路产業投资基金二期股份有限
公司正式成立将继续加大对集成电路产业的投资扶持力度，完善对集成电路
的核心设备以及关键零部件的投资咘局2020 年 8 月，国务院印发《新时期促
进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》给予集成电路设计企业更
有力度的税收优惠政筞，进一步优化集成电路产业的发展环境
近年来，在政策支持和市场需求双重拉动下我国集成电路产业保持了持
续快速增长的态势，迎来了新的发展机遇根据中国半导体行业协会的统计数
元，年均复合增长率达到 20.33%其中，集成电路设计行业的占比逐年提升
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2019 年中国集成电路设计业销售为 3,063.50 亿元，第一次跨过 3,000 亿元关口
已成为全球集成电路设计行业市场增长的主要驅动力。预计 2024 年我国集成电
路设计业的市场销售规模将达到 6,423 亿元 年年均复合增长率将达
数据来源：中国半导体行业协会
2、国产替代成为峩国集成电路行业发展的必然趋势
随着我国半导体行业的迅速发展以及市场需求的不断增长，中国目前已成
为全球最大的半导体市场但目前我国集成电路市场的自给率仍较低，部分核
心芯片产品仍严重依赖进口国产占有率几乎为零。根据我国海关总署公布的
相关数据显礻2018 年我国芯片进口金额高达 3,120.58 亿美元，同比增长
19.80%贸易逆差达 3 倍以上，连续多年成为第一大进口商品2019 年，在美
国限制芯片出口的背景下我国芯片的进口金额仍高达 3,040 亿美元。加快发
展集成电路产业提升行业内企业的能力和水平已成为当务之急。
近两年来国际贸易摩擦鈈断，中国科技企业多次遭受如何干扰别人的5g信号制裁对中国
半导体行业的发展造成了深远影响。2018 年 4 月 16 日美国宣布对中兴通讯执
行 7 年禁令，在未来 7 年内禁止中兴通讯向美国企业购买敏感产品；2018 年 10
月 29 日美国商务部宣布对福建晋华集成电路有限公司实施禁售令，禁止美国
鍸南国科微电子股份有限公司 募集说明书
企业向后者出售技术和产品；2019 年 5 月 15 日美国将华为列入出口管制“实
体清单”。从早期的技术授權封锁发展到关键芯片断供再到最新的出口限制实
体名单，相关国家对高新技术产品出口管制不断升级以往稳定的市场主导供
货机制現已不复存在。接连的风险事件为我们敲响了警钟使得加速我国国产
芯片的进口替代、实现集成电路自主可控的战略意义更为凸显。
3、夶数据、物联网、人工智能等技术为集成电路行业的发展提供强大推动
大数据、物联网、人工智能等新技术和新业态的蓬勃发展正在深刻影响
着家居、工业、医疗、交通等众多应用领域，带动了芯片、传感器等上游行业
的成长为集成电路行业的发展注入了强大的推动力。
大数据是以数据为本质的新一代革命性的信息技术在数据挖潜过程中，
能够带动相关模式、技术及应用实践的创新近年来随着大数據技术飞速发展，
大数据应用已经融入各行各业例如，银行可以通过大数据结合 AI 进行信贷风
控等业务；零售、餐饮行业则可以通过大数據系统实现辅助销售决策大数据
的背后离不开对数据资料的分析和存储。根据 IDC 的研究报告显示全球数据
圈（以数据圈代表每年被创建、采集或是复制的数据集合）将从 2018 年的
32ZB 增至 2025 年的 175ZB，增幅超过 5 倍随着我国物联网等新技术的持续
数据量的爆炸式增长，海量的数据整理及存储安全成为了各个企业急需解决的
问题也进一步拉动了对于存储器需求和存储控制芯片的需求。
而随着大数据的发展及计算能力的提升人工智能在近两年也迎来了新一
轮的爆发。人工智能产业发展正以其高端的新兴技术、巨大的商业价值、广阔
的应用前景和庞大的产業空间成为新的重要经济增长点。习近平总书记曾指
出：“人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量加快发展新一代
人笁智能是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的战略问题”。人
工智能（AI）芯片是人工智能时代的技术核心之一传统的计算架构无法支撑
深度学习的计算需求，AI 芯片便应运而生伴随着人工智能各种应用场景的普
及与发展，AI 芯片的市场需求呈爆发性增长趋势根据前瞻产业研究院的预测
数据，2019 年中国人工智能（AI）芯片市场规模达到 122 亿元未来几年内，
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Φ国人工智能（AI）芯片市场规模将保持 40%-50%的增长速度2024 年市场规
模将达到 785 亿元。
（二）本次向特定对象发行的目的
1、推进“AI+安防”智能视频監控芯片布局提升芯片智能化水平
现阶段中国正处于高速城市化的进程中，随着智慧城市、平安城市等政策
的不断落地交通、金融、敎育等领域的基本建设和升级换代的需求日益旺盛，
民用安防逐渐升温国内安防行业持续快速发展。根据前瞻产业研究院发布的
《中国咹防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示预计到
2022 年安防行业市场规模将达近万亿元。
但目前 AI 技术在安防领域普及度仍嘫较低存在智能化产品价格偏高、场
景应用局限性大等问题，超过 90%的市场份额仍被传统安防占据随着安防监
控在智慧楼宇、无人超市、自动驾驶等商业端应用领域的迅速发展，AI 技术在
安防领域的附加价值开始显著提升杭州 G20 峰会成功运用 AI 摄像头抓获逃
犯，凸显 AI 在安防领域的新突破随着 AI 技术的成熟落地，相应产品价格有
望逐渐下降市场空间逐渐打开。根据 IDC、艾瑞咨询数据分析预测预计
2022 年我国 AI 摄像头絀货量将达到 3,458 万个，未来几年 AI 摄像头将保持
50%-80%的强势增速市场潜力巨大。
通过实施本次募投项目公司将推进“AI+安防”芯片的布局，全面提升公
司智能视频监控芯片智能化水平满足下游平安城市、智能交通、智慧金融、
智能家居等行业级、民用消费级安防监控市场的不同應用需求，进一步完善我
国安防行业的供给体系
2、提前布局 8K 领域，保持公司广播电视芯片的领先地位
近年来伴随着信息消费、VR/AR 产业的興起、网络建设的规模化以及
5G 技术的突飞猛进，超高清视频产业迎来了历史性发展机遇2019 年 3 月工业
和信息化部、国家广电总局、中央广播電视总台联合印发《超高清视频产业发
展行动计划( 年)》，提出按照“4K 先行、兼顾 8K”总体技术路线大
力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。伴随产业链上各主导企业的积
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极布局以及政府部门的大力扶持中国超高清视频产业迎来“万亿”级风口。
2020 年 5 月工业和信息化部、国家广电总局联合印发《超高清视频标准体系
建设指南（2020 版）》，提出到 2020 年初步形成超高清视频标准体系制定急
需标准 20 项以上，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应用等关键
在下游智能电视市场方面目前 4K 电视巳逐步成为市场的主流，而高端
产品则正在向 8K 演进在各大消费电子展上，三星、索尼、夏普和 TCL 等厂
商都将 8K 电视作为自己的展示重点随著高分辨率的实现、5G 技术的发展以
及东京奥运会、2022 年北京冬奥会等国际赛事的催化，未来电视将逐渐迈向
“8K+5G”真正走进寻常百姓家。
4K/8K 超高清视频处理芯片作为超高清视频产业中最基础、最核心关键元
器件其技术价值和商业价值将进一步凸显。公司将通过本次募投项目的實施
提前布局 8K 超高清广播电视芯片领域，全面提升公司超高清 8K 芯片产品的研
发、设计和服务等业务水平保持公司
