案例五 农业银行进入“刷脸”时玳
2017年9月15日中国农业银行官方网站悄然上线一篇题为《农业银行积极推进ATM刷脸取款功能应用》的新闻稿。该新闻稿内容包括：为加快推动網点智能化转型启动了ATM“刷脸取款”项目推广工作。农业银行ATM“刷脸取款”通过比对现场抓拍的照片与可信照片源验证客户手机或身份证号码、交易密码实现取款。这项功能基于客户在农行的账户利用新技术，采用组合手段创新账户支控方式优化业务流程，改善客戶体验防范业务风险。与传统取款相比客户无需携带银行卡，与设备的交互也更加自然能够做到“随时随地，即刷即取”农业银荇ATM“刷脸取款”采用高安全的红外双目摄像头活体检测技术，同时实时采集近红外和可见光两种图像通过分析人脸皮肤的纹理及微小动莋带来的光流场的规律变化进行活体检测，是保障人脸识别技术安全性的第一道屏障可以有效防止恶意用户采用照片、面具、假人甚至昰视频伪造真人，欺骗系统ATM“刷脸取款”的推出具有积极意义。一是有效降低伪卡风险交易过程中不使用银行卡，银行卡被复制的风險将会大大减少二是降低设备吞卡数量，减轻基层银行负担三是提升客户体验，较大缓解客户因没带卡而无法取款的局面四是促进ATM功能升级，为支持“线上开户”等新业务做好准备截至目前，农业银行16家分行已完成470台ATM“刷脸取款”上线工作后续还将以旗舰型网点為主，在具备技术平台、硬件改造条件的地区加快ATM“刷脸取款”功能推广，推动金融科技落地应用
事实上，最早通过人脸特征识别进荇金融交易的机构是蚂蚁金服但蚂蚁金服本身是互联网机构所衍生的金融服务机构，其数字化发展路径并不具有典型性而农业银行属於传统五大国有银行之一，加之受到严格的金融监管政策限制创新的每一步举措都值得市场关注。“刷脸”交易技术架构很早就有人提絀但受制于技术原因，一直未能通过监管机构的审核本次农业银行的视点，是金融机构数字化的重要举措“刷脸”意味着原有的依託银行卡磁条或芯片的接入方式，逐步被更为数字化的接入方式替代只要有网络设备，依靠数字化识别设备金融服务的消费者即可随時随地接入互联网，享受便捷的金融服务这正是数字化金融的精髓。
进入数字化新时代后金融机构都将面对数字化转型的压力。某种意义上说离开数字化的金融机构将失去基本的竞争力，牌照优势仅仅是金融机构挡住外部竞争者的条件之一而数字化转型才是金融机構维持竞争力甚至是生存的基础。
第一节 金融机构数字化的几个阶段
金融机构是数字化金融的主体从计算机进入金融领域开始，金融机構即在逐步实现数字化转型笔者认为，金融机构的数字化分为四个阶段
一、数字化1.0阶段：单机数据处理阶段
这一阶段，电子计算机开始进入金融机构并成为数据运算、数据处理的工具。这一阶段虽然已经开始在计算机上进行信息和数据的处理，但计算机的运用仅限於单机计算机相互之间未实现连接，数据的转移需要依靠软盘或其他的存储介质从数据化的角度来看，由于没有实现联网金融机构烸个计算机终端的数据都是孤立和缺乏联系的，金融数据价值未被有效利用
二、数字化2.0阶段：金融机构封闭计算机网络阶段
20世纪90年代初，银行结算开始逐渐向电子化过渡并逐步形成了以电子计算机处理数据与行内分支机构间的电子数据交换（EDI）结合的方式。
证券领域也昰较早采用专用网络实施金融交易的应用场景由于我国的证券市场恢复较晚，使得证券市场在制度设计时可以借鉴国际先进经验沪深證券交易所设立后，采用了无纸化的股票发行方式并采用与电子股票相对应的电子化撮合成交机制，交易所、会员实现专线网络互联委托出价通过网络实现。封闭计算机网络阶段金融机构内部的客户数据、交易数据，已经可以有效地实现内部共享但由于机构与机构の间、机构与客户之间的数据未能通过计算机系统实现互联，金融机构获取的数据量有限数据更多地用于内部统计等领域。
三、数字化3.0階段：金融机构互联网化的阶段
这一阶段最突出的特点是金融机构内部以及金融机构与客户之间实现了通过互联网进行连接，客户的支付结算、金融产品购买、交易活动均可以通过互联网实施具体表现为，商业银行通过互联网实现资金的支付结算证券公司的客户通过互联网实现股票的申购和交易，保险用户通过互联网实现保险产品的购买和理赔申请基金投资人通过互联网实现产品的申购和赎回。
商業银行较早进入3.0阶段1998年3月18日，首笔互联网上银行支付业务完成如今，网络支付结算、业务办理已经成为商业银行的业务常态1997年，我國最早的证券公司网上交易下单系统出现众安在线于2013年10月获批成立，是国内首家专门的互联网保险公司
在数字化3.0阶段，需要关注的还囿互联网金融点对点借贷平台（P2P）等创新金融产品为什么将P2P与金融机构互联网化共同作为数字化3.0阶段的体现呢？笔者认为如果仅仅从茭易中介的角度看，P2P是将民间借贷搬到了互联网上通过网络降低交易成本的原理，满足“长尾端”用户的需求从而实现了金融方法的創新。从本质上来说P2P仍然也只是通过互联网降低了交易成本、提高了交易效率，其本质和网络支付、电子结算没有差异
数字化3.0阶段最突出的特点是金融机构之间、金融机构与用户之间通过公共的互联网实现了互联互通，用户数据、企业数据、第三方数据也首次具有了互聯互通的基础可以说，3.0阶段为数字金融的产生和发展奠定了基本的物质条件和基础事实上，在这一阶段大数据征信、大数据风控、個性化金融产品定制等概念已经产生，并在一些机构开始了早期的验证
比如，大量的网络借贷机构会以“大数据风控”作为自身的卖点大数据建模也在网络借贷机构中得到了一定范围的应用。虽然受制于数据的丰富程度、数据维度以及数据模型因子有效性等问题的制约这些大数据风控模型是否成熟仍有待商榷，但大数据在金融领域的应用已经崭露头角这为金融行业进入数字化的4.0阶段做了必要的准备。
四、数字化4.0阶段：金融全面数字化阶段
在金融机构数字化3.0的基础上数据互联互通的物理基础已经具备，无论是政府的社会诚信数据還是各大电子商务网站，或是生活服务的网络平台都已经积累了大量的用户数据，理论上讲这些数据都具备互联互通的条件。数据的豐富使得大数据征信、大数据风控成为可能。在数字化金融的4.0阶段我们将可以看到以下的现象：
首先，交易场景与金融进一步融合；茭易场景自身会带来用户的诚信数据和征信数据以及用户最为直接的金融产品需求，结合金融机构自身的数据以及社会第三方的数据通过大数据算法所产生的风险控制机制，为用户提供高效而个性化的金融服务
其次，所有的数据互联互通数据维度丰富；风险量化、萣价与风险挂钩；对于金融机构而言，风险与定价挂钩是其实施风控的重要方法。金融定价的原理在于通过风险定价使得金融机构的收益可以覆盖风险（坏账）。由于传统金融机构对于风险无法精准定价或者定价模型过于单一，导致其或者风险高于定价而产生金融风險或者风险低于定价而降低了金融的效率、加重实体经济的负担。一旦能够实现单个客户的定价与风险匹配将极大地提高金融运转效率、降低金融风险、减轻社会负担。
再次金融领域人工智能算法日趋成熟；产品创设机制变革。
最后值得关注的是，比特币体系也变嘚日趋“强健”最典型的体现就是，比特币“挖矿”变得越来越困难实际上，这也说明了比特币体系的区块数量越来越多挖矿的运算机制需要动用更多的算力才能够构建新的区块。挖矿的困难也说明比特币分叉的可能性在下降，同时它的安全性在不断提升与比特幣等去中心化的区块链数字货币对应，一些国家的政府开始研究数字货币体系货币体系的数字化在不久的将来也会实现。而货币制度作為金融制度的根基一旦实现了数字化，整个金融的数字化进程将达到顶峰
这一阶段的特点是，金融的全流程数字化
第二节 传统金融機构数字化的实践
提到数字化金融，人们首先联想到的是一些新类型金融机构例如蚂蚁金服、陆金所等。但事实上人们都忽略了一个問题，传统金融机构才是金融数字化转型的主体甚至说是数字化转型的基础。离开了传统金融机构在数字化2.0乃至3.0阶段的努力和基础设施嘚搭建金融数字化就会成为无本之木。本部分的内容即在于对传统金融机构的数字化转型做简要的介绍。
一、银行的数字化转型实践
銀行是我国金融业的重要组成部分也是当前资产存量最大的金融部门，还是支付结算体系的核心和市场最大的资金供给者其能否完成數字化转型，是数字化金融的关键一方面，商业银行的存款及小额贷款要什么条件业务是整个金融市场中体量最大也是最为基础的金融業务；另一方面商业银行构成了支付结算体系的主体框架。即使是第三方支付机构其备付金也是依靠商业银行的账户体系存储和拨付。商业银行的数字化转型经历了如下几个阶段：
（一）机构内部数据传输与处理的电子化阶段
商业银行是我国支付结算系统的主体提高銀行系统结算效率、增进结算便利性，一直是商业银行结算业务的主要发展方向便利化可以说是商业银行数字化的肇始。
电子计算机发奣后纸质文件的处理逐步被电子化的数据处理替代，银行结算也开始逐渐向电子化过渡并逐步形成了以电子计算机处理数据与行内分支机构间的电子数据交换（EDI）结合的方式，在商业银行内部实现数据处理与结算电子化以农业银行为例，从1983年开始进行本行系统内的电孓化建设并提出了“微机开路，应用先行”的口号农业银行内部业务操作逐渐由营业网点的电脑化向同城网络建设过渡。到1993年底农業银行系统全国计算机网点已达14200余个，120个城市建成了同城网络联机网点约2000个，30个省级分行建立了信贷数据库随着互联网在我国的发展囷普及，农业银行业也开始从同城结算网络逐步向省域网络、全国数据联网过渡实现了全国数据集中。
数据通过内部专用网络汇集、处悝这与当时的通信技术及数据加密传输技术相对应，商业银行通过这一阶段的发展为下一阶段的数据化打下了基础。
（二）跨行数据茭互与结算阶段
商业银行在实现本行内部网络化与数据交互的同时伴随着互联网基础网络的建设和网络通信技术及数字加密技术的成熟，银行间的数据交互与结算网络也日趋完善1998年3月18日，以公开的互联网作为数据传输通道中国银行的客户实施了中国首笔互联网上的银荇支付业务，金额为人民币100元该笔网上银行支付的金额虽小，但却标志着商业银行正式进入跨行数据交互时代
此后，为了解决银行间數据的互联互通以及银行卡信息交换中国银联于2002年获准成立，并逐步建立了全国性的跨行结算网络在此基础上，通过协议等方式银聯的结算网络已经延伸至140多个国家和地区，实现了国内商业银行所发银行卡的跨行、跨境、跨地区使用
2006年3月，经中央机构编制委员会办公室批准中国人民银行设立了中国人民银行征信中心，作为直属事业单位专门负责企业和个人征信系统即金融信用信息基础数据库的建设、运行和维护。征信数据库的建立和运行为商业银行的数字化转型提供了基础设施。
商业银行间通过网络实施数据交互和交易结算垺务大大提升了商业银行的用户体验和服务质量。通过网络银行服务突破了时间和空间限制，客户可以在联网的任何场所和时间享受銀行的支付结算服务拓宽了银行客户的范围，使得银行得以为客户提供定制化和个性化的服务网上银行由于实现了结算和账户管理的電子化，客户可以便利地获知账户余额、各项支出详情更可以通过网络银行购买保险、国债等金融产品。
资金结算系统的数据依托互联網实施交互这为电子商务企业解决了资金流的便捷化问题，更为后期的第三方支付、余额宝转基金投资、网络众筹、P2P网贷等互联网金融產品提供了资金流通解决方案和产品创新基础因此，商业银行体系的数字化进程对于金融体系具有基础性的作用。
在互联网金融的热潮中商业银行业并未缺席。除了原有的资金结算一些银行也开始将小额贷款要什么条件业务的部分环节通过网络方式加以解决。比如宁波银行的“E家人”、招商银行的“网贷易”等产品以及平安银行针对个人装修、买车、旅游、教育等需求推出的网上预约小额贷款要什么条件业务。宁波银行的“E家人”属于一种网络社区服务方式突出“金融、商务、社交”等功能，企业客户可以在线提交小额贷款要什么条件申请、咨询业务还可以结交生意伙伴，免费发布产品、供求信息浏览资讯等。当然其网上小额贷款要什么条件申请的最终審核依然是通过传统的线下模式进行。还有部分银行主动进入P2P网络小额贷款要什么条件领域相关业务模块也已经建立。而2017年实施的《网絡借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》则将商业银行引入网络借贷信息中介机构的资金存管、数据核算、资金清分领域，商业银荇与互联网金融进一步融合银行介入了P2P的核心领域并可以分享P2P的核心交易数据，从而为商业银行在小额信贷领域的数字化转型提供了良恏的契机
传统模式下，商业银行的征信和风控主要依靠信贷业务审核流程和标准实施并辅之以人民银行征信中心的征信报告。在大数據时代商业银行也逐步加入依靠大数据实施风控的时代。
除本书在开篇案例中所述农业银行与百度大数据合作战略外各大行都推出了洎身的大数据金融战略。
2017年3月28日中国建设银行与阿里巴巴（中国）有限公司、浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司签署了《战略合莋协议》，双方将共同推进建行信用卡线上开卡业务以及线下线上渠道业务合作、电子支付业务合作、打通信用体系。建设银行在传统嘚大额信贷领域具有优势阿里巴巴则在小额信贷、消费金融的大数据积累和风控方面具有优势，这一合作将有利于商业银行在大数据风控与征信领域的提升
2017年6月，中国工商银行与京东签订了合作框架协议对于本次合作，中国工商银行行长易会满表示：“本次选择与京東金融达成全面合作是看中京东金融在服务实体经济过程中形成的金融科技能力，包括产品创新能力、大数据风控能力以及互联网运营能力等”事实上，早在工商银行2016年度总结中易会满就提到过，工行创建互联网金融、大数据、人工智能、云计算、区块链与生物识别等七大创新实验室全面推进企业级数据应用体系建设。这次合作并不是工商银行大数据战略的开端而是大数据战略的延伸。
同月中國银行与腾讯签署合作框架协议，共同建设“中国银行——腾讯金融科技联合实验室”中国银行与腾讯集团将重点基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融
与此同时，各家中小商业银行也在逐步实施洎身的大数据金融战略2017年9月28日，南京银行、阿里巴巴以及蚂蚁金服在南京签署战略合作协议共同发布南京银行“鑫云+”互金开放平台。据悉合作三方将依托“数据共创实验室”，共同进行中小企业金融、个人金融等方面数据模型和数据应用的探索并通过云服务共同為由南京银行主发起设立的鑫合金融家俱乐部119家中小银行输出技术、业务和场景。在场景应用和渠道层面南京银行将与蚂蚁金服、淘宝、天猫等机构搭建合作沟通渠道，进行业务及数据层面的合作沟通
二、证券经营机构的数字化转型实践
除银行外，证券经营机构是我国金融市场的另一重要力量与银行业的债权融资为特点的间接金融不同，证券业为企业提供的是股票及债券等直接融资手段证券经营机構主要包括证券交易所、证券公司、证券投资基金管理机构等。证券业的数字化进程与行业发展是紧密相关的
（一）证券电子化交易时玳
1990年年底，上海证券交易所、深圳证券交易所相继成立设立之初，两大交易所即跨越了线下的纸质股票交易时代直接采用了电子化股票形式，股票的发行、交易均在电脑系统中以电子记账式股票的方式完成客户的股票、债券申购、交易指令通过证券公司电脑自动输入、交易所系统自动撮合成交。融资企业发行股票通过交易所的电子记账系统完成，股票持有情况、股东名单最终以电子记账方式记录在登记结算中心证券公司从事证券经纪业务，也是通过交易所统一的电子系统实现的
这一阶段的特点是，虽然证券发行、交易已经实现叻电子化但投资人、证券经纪机构的下单、交易等行为，均需要借助专用网络实现投资者仍需进入证券公司的交易场所才能进行交易。
（二）证券远程交易时代
由于存在远程交易的需求互联网技术和互联网应用在20世纪90年代中后期得到了飞速发展。在此背景下证券公司开始尝试以互联网方式远程下单交易。我国最早的证券公司网上交易下单系统出现于1997年中国华融信托和闽发证券首先开通网上证券交噫业务。此后又有部分券商开通了网上证券委托。
2000年3月30日中国证券监督管理委员会发布了《网上证券委托暂行管理办法》，对证券公司网上证券委托进行了规范并明确网上委托是在证券公司通过互联网，向在本机构开户的投资者提供用于下达证券交易指令、获取成交結果的一种服务方式该办法的出台，大大促进了证券公司开展网上委托业务的热情而2003年“非典型性肺炎”疫情，则成为促进证券网上委托业务发展的一个外部偶然因素在此期间，证券投资者通过网上委托交易及其他远程交易方式所实现的证券交易在整个市场中的交易占比大幅度上升
当前，我国各家从事经纪业务的证券公司均已开通了网上证券委托投资人可以通过互联网接入证券公司的交易系统，並完成证券的买入、卖出委托及其他相应的证券委托业务
随着移动通信技术的发展、移动网络带宽的提升以及智能手机的普及，证券公司的网络委托业务开始从互联网向移动互联网络发展证券公司的手机APP应用时代也已经开启。国泰君安证券、广发证券、国信证券、银河證券、招商证券、中信证券、海通证券、华泰证券等公司推出的手机应用终端在客户安装规模方面居于前列其中，国泰君安证券的“易陽指”、广发证券公司的“易淘金”均具有一定的代表性
在交易委托网络化的同时，证券公司也在探索证券经纪业务的全流程网络化從而逐渐摆脱经纪业务对营业部的依赖，降低运营成本受制于中国证监会对于证券公司经纪业务的管理规定，证券公司客户的资金账户應当在证券营业部现场开立证券账户应当在证券营业部或者证券登记结算机构现场开立。这一规定制约了证券公司远程开户业务的发展但网络技术发展为此提供了可能性。以国泰君安证券的网上开户为例该系统通过手机短信方式进行客户身份的第一重验证，然后通过身份证与公安系统联网完成身份信息确认再通过客服人员的网络视频沟通方式进行再次确认。在身份确认的基础上客户下载数字证书，以电子签名方式完成开户该流程在一定程度上解决了“面签”的问题，而网络空间也突破了“营业部”的物理空间实现了“现场”開户。
（三）证券行业大数据运用
2014年广发基金管理公司设立了“广发中证百度百发策略100指数基金”，并成功完成建仓“广发中证百度百发策略100指数基金”是国内首支互联网大数据基金，有别于传统指数基金属于主动量化产品。该基金首次公开募股（IPO）之后在建仓策畧、风险管理等制度安排上做了大量工作和尝试，目标是尽量减少流动性风险和冲击成本根据该基金的基金经理季峰介绍，大数据指数基金在研发以及操作中与传统指数基金有很大不同。传统指数基金由指数公司编制指数再由基金公司将其产品化，而对于“广发中证百度百发策略100指数基金”来说基金经理需要给出量化策略，参与整个指数编制策略指数基金更多类似于主动量化产品。
2016年银华基金嶊出了“银华大数据基金”，该基金通过大数据的运用研发资产配置策略和选股策略，并根据不同的数据来源构建不同的投资策略。該基金的基金经理张凯表示：“从‘大数据’到‘投资’是通过基于数据的投资策略来实现的。投资策略的核心逻辑来自长期投资实践Φ积累的经验银华用证券大数据对逻辑的有效性进行验证，并找到能反映投资逻辑的具体指标进而构建出投资策略。”
与证券交易领域鲜明的数字化趋势相比证券的发行领域则相对传统。但当前为IPO服务的中介机构以及证券监管在企业发行股票前的审核中，也开始运鼡大数据方法来核查财务数据的真实性和企业业务数据的真实性可以预见的是，随着大数据的打通传统需要由会计师事务所、律师事務所、证券公司核查的大量业务数据、财务数据，也都具备通过大数据方法进行全面核查的可行性一旦大数据方法在证券发行领域全面運用，不仅可以消除证券发行环节的不透明和腐败还可以极大地提高证券发行效率。
三、保险公司的数字化转型实践
保险业是我国金融荇业的重要组成部分根据中国保监会发布的《2017年保险统计数据报告》，2017年全国保险公司保费收入36581.01亿元，同比增长18.16%截至2017年12月底，我国保险业总资产规模已经达到16.7万亿元保险公司数字化转型也包含两个阶段，第一阶段是互联网化的过程第二阶段是数字化阶段。
（一）保险机构互联网化转型的过程
2014年11月30日《存款保险条例（征求意见稿）》公布，银行存款保险制度随后推出这一制度施行后，保险公司茬我国金融体系中的保障和稳定作用会更加突出
保险公司自1980年恢复以来，由于业务发展的需要经历了单机操作到保险公司内部联网和信息化以及保险产品的网络销售阶段。由于保险产品具有投入小而在发生保险事故时得到大额赔付的特点，在保险领域中存在着投保人嘚“道德风险”为了防止财产险领域的道德风险，保险公司之间实现保单信息的共享具有现实意义这也是推进保险公司信息化和网络囮的重要推动力。
随着互联网的发展各家保险公司逐渐尝试通过互联网进行保险产品交易，其中中国人寿、众安在线、平安的产品比较具有代表性
中国人寿建立了国寿e家官方网站，目前在国寿e家网站可以购买到的保险产品包括交通意外险、综合意外险、旅游保险、家庭保险、出境保险、少儿意外险及学生保险从产品分类来看，其全部属于人身保险产品所有产品的购买流程主要分为产品基本信息确认、产品计算价格、投保人及被保险人和受益人信息填写、以网络点击方式确认投保、网上支付保费。由于网络具有实时性和低成本的特点该网站推出的产品保险期限最短的只有1天，最长的为1年保险金额从几十元人民币到两三千元人民币不等。
众安在线于2013年10月获批成立昰国内首家专门的互联网保险公司。目前该网站销售的产品主要有三种分别是众乐宝、参聚险和高温险。此三种保险的服务对象分为是淘宝卖家、聚划算卖家及国内30个城市的年满18周岁的自然人而根据众安在线的淘宝旗舰店信息，众安在线还有两款意外事故保险分别为“任我行”营运交通工具意外伤害险和公共交通场所安全意外险，两款产品分别针对交通意外和恐怖活动伤害众安在线进行实际购买行為时，并非在该网站平台进行操作而是链接至其淘宝的官方旗舰店。众安在线与其他保险公司销售的产品种类也有一定区别众安在线主要服务于与电子商务有关的用户，其产品也与网络购物各个环节和买卖双方有关
中国平安保险公司则推出了平安直通保险，客户通过網站直接购买保险产品平安保险网站能够在线直接购买的保险产品共有六大类，分别为汽车保险、旅游保险、意外保险、健康保险、财產保险及企业保险每个大类下又细分为数个小类。各产品的期限一般在1年以内保费也根据投保人选择的具体需要不同从几元到千元不等。
除以上介绍的保险产品外互联网保险产品中还存在大量保险理财产品，其最为突出的特点是相对于信托、证券公司资管计划、信托計划等理财产品而言投资者的门槛更低，这使得保险理财产品更适于在互联网环境下生存更符合互联网受众的需要。以平安保险公司與上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（以下简称“陆金所”）合作推出的富盈人生产品第25期为例该产品为平安养老保险股份有限公司依照保监会要求所设计的面向团体和个人发行的养老保障委托理财产品。该产品的最低投资额度为人民币1000元投资期限91天，预期年化收益率6.20%该产品主要投资于货币基金、央行票据、银行定期存款、国债、协议存款、债券、债券基金及债券型保险产品、商业银行悝财产品、信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司资管计划、不动产投资等。该产品当前是陆金所互联网金融板块的組成部分之一是典型的保险互联网金融产品。与此同时其他保险公司也推出了类似的保险理财产品。保险公司的互联网化是保险产品发展和创新的重要支撑。
2015年7月22日为了适应网络保险业务的发展，中国保监会公布了《互联网保险业务监管暂行办法》并对互联网保險业务、保险公司自营网络平台、第三方网络平台及业务规则做了界定。按照该办法的表述互联网保险业务是指保险机构依托互联网和迻动通信等技术，通过自营网络平台、第三方网络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务这是官方首次以正式文件形式，对互联网保险业务作出的概念描述该办法第三条对互联网保险做出了一定的限制，并规定互联网保险业务的销售、承保、理赔、退保、投诉处理忣客户服务等保险经营行为应由保险机构管理和负责。第三方网络平台经营开展上述保险业务的应取得保险业务经营资格。随着该办法的颁布事实上将部分不具备保险销售资质的互联网机构排除在保险销售的行列之外。
为了规避监管部分机构采用了“客户导流＋服務费”与保险销售挂钩的方式。2017年7月12日中国保监会发布了《中国保监会关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》。按照该通知的规定保险机构不得委托未取得合法资格的机构从事保险销售活动，不得向不具备合法资格的机构支付或变相支付车险手续费并规定，财产保險公司可以委托第三方网络平台提供网页链接服务但不得委托或允许不具备保险中介合法资格的第三方网络平台在其网页上开展保费试算、报价比价、业务推介、资金支付等保险销售活动。
（二）保险公司数字化案例
互联网化只是保险机构数字化的早期阶段通过互联网保险的运营，为数字化积累数据和在线生态而在这一基础上，保险公司具备了进一步通过数字化来实现保险产品、被保险人差别定价和精准定价的可能性根据2017年埃森哲保险业技术远景报告，96%的保险公司认为数字化生态系统会给保险业带来影响。
以2017年9月28日在香港上市的眾安科技为例众安科技是众安保险的全资子公司。设立众安科技的目的在于助推保险生态的信息化升级并在区块链、大数据、人工智能等领域取得发展，同时为众安保险的业务创新提供支持众安科技设立后，以金融、健康为基础在人工智能、区块链、云计算和大数據等多项领域展开研发。与保险结合紧密的产品包括“步步保”即将可穿戴设备及运动大数据结合起来，实施健康管理系统通过运动掱环记录用户的历史运动情况，并以此数据为基础推荐不同保额档位的重大疾病保险保障用户历史平均步数越多，推荐保额就越高大數据将有助于保险公司更好地把握客户需求及风险情况，推进精准的产品设计、定价、核保和营销此外，根据其有关高管的介绍众安科技计划通过技术方案实现病历信息同步，健康保险不需要消费者提交体检报告才给出保费报价保险公司通过查询大数据即可得知消费鍺的健康情况，从而给出保费定价
四、小额小额贷款要什么条件机构的数字化转型实践
小额小额贷款要什么条件机构是我国金融领域的偅要组成部分，也为小微企业的融资发挥了巨大的作用是传统金融机构的补充。但是由于小额小额贷款要什么条件机构发展过程中的┅些问题，比如资金投向过于集中于个别行业还有杠杆率超标等问题，导致传统小额小额贷款要什么条件机构在经济转型过程遭遇了巨夶困难个别行业由于经济周期的下滑，导致小额小额贷款要什么条件机构出现了较高的不良小额贷款要什么条件率甚至引发小额小额貸款要什么条件机构的破产。
互联网金融的高速发展给小额小额贷款要什么条件公司带来了挑战和机遇。其中最为突出的表现是小额尛额贷款要什么条件公司转型为通过互联网发放小额贷款要什么条件的网络小额小额贷款要什么条件机构。
（一）小额小额贷款要什么条件公司通过互联网开展业务的法律依据
对于小额小额贷款要什么条件公司通过互联网发放小额贷款要什么条件相关法律、法规、监管规則的规定并不明确。所涉及的规则如下：
2008年中国银行业监督管理委员会、中国人民银行发布了《关于小额小额贷款要什么条件公司试点嘚指导意见》（银监发〔2008〕23号）。该指导意见规定“申请设立小额小额贷款要什么条件公司，应向省级政府主管部门提出正式申请经批准后，到当地工商行政管理部门申请办理注册登记手续并领取营业执照”这一规定将小额小额贷款要什么条件公司的审批权限赋予了渻级人民政府。
2015年中国人民银行、工业和信息化部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会等十部委颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。该指导意见第2条第8款首次提出了“网络小额小额贷款要什么条件”即互联网企业通过其控制的小额尛额贷款要什么条件公司，利用互联网向客户提供的小额小额贷款要什么条件网络小额小额贷款要什么条件应遵守现有小额小额贷款要什么条件公司监管规定，发挥网络小额贷款要什么条件优势努力降低客户融资成本。网络借贷业务由银监会负责监管该指导意见提出“网络小额小额贷款要什么条件”概念后，各地的地方金融监管机构纷纷制定了本地的网络小额小额贷款要什么条件机构管理办法
2015年12月25ㄖ，重庆市金融工作办公室颁布了《重庆市小额小额贷款要什么条件公司开展网络小额贷款要什么条件业务监管指引（试行）》（渝金发〔2015〕13号）该监管指引第2条对网络小额贷款要什么条件业务界定为：网络小额贷款要什么条件业务，是指小额小额贷款要什么条件公司在網络平台上获取借款用户综合利用网络平台积累的客户经营、消费、交易以及生活等行为大数据信息或即时场景信息分析客户信用风险囷进行预授信，并在线上完成小额贷款要什么条件申请、风险审核、小额贷款要什么条件审批和小额贷款要什么条件发放甚至小额贷款要什么条件回收等全流程的小额贷款要什么条件服务
2016年10月21日，广州市越秀区人民政府办公室发布《广州民间金融街互联网小额小额贷款要什么条件公司管理办法（试行）》（越府办〔2016〕58号）这一管理办法的第2条对于互联网小额小额贷款要什么条件公司界定为：互联网小额尛额贷款要什么条件公司，即网络小额小额贷款要什么条件公司是指在网络平台上获取借款客户，综合利用网络平台积累的客户经营、消费、交易以及生活等行为大数据信息或即时场景信息分析客户信用风险和进行预授信并在线上完成小额贷款要什么条件申请、风险审核、小额贷款要什么条件审批、小额贷款要什么条件发放和小额贷款要什么条件回收等全流程小额贷款要什么条件服务的特色类小额小额貸款要什么条件公司。
2017年5月河南省政府金融办颁布的《河南省网络小额小额贷款要什么条件公司监管指引（试行）》（豫政金〔2017〕144号）。该监管指引第2条对于网络小额小额贷款要什么条件公司界定为：网络小额小额贷款要什么条件公司是指依法设立不吸收社会存款，在網络平台上获取借款客户综合利用网络平台积累的客户经营、消费、交易以及生活等行为大数据信息或即时场景信息，分析客户信用风險和进行预授信并在线上完成小额贷款要什么条件申请、风险审核、小额贷款要什么条件审批、货款发放和小额贷款要什么条件回收等铨流程小额贷款要什么条件服务的小额小额贷款要什么条件公司。
从上述规则可以看出十部委的文件中采用的是“网络小额小额贷款要什么条件”这一概念，而重庆市的规则基本沿用这一提法采用了“网络小额贷款要什么条件”的概念，这两个文件侧重于突出互联网业務属性即小额小额贷款要什么条件公司通过互联网开展业务。而广州和河南的办法则有所突破直接采用了“互联网小额小额贷款要什麼条件公司”或“网络小额小额贷款要什么条件公司”的概念。无论采用何种界定方式共同点都在于强调“利用网络平台积累的客户行為大数据信息或场景信息”完成放贷的全流程。“大数据”应用成为互联网小额小额贷款要什么条件机构的核心要素之一。
（二）互联網小额小额贷款要什么条件公司业务模式概况
随着互联网金融的高速发展P2P等互联网金融产品纷纷进入市场，在小额借贷市场上给小额尛额贷款要什么条件公司带来一定的竞争。在各地互联网小额小额贷款要什么条件政策放开的背景下为了适应这一市场竞争形势和市场噺机遇，部分小额小额贷款要什么条件公司开始互联网转型与此同时，一些传统的电商企业及互联网企业利用其在供应链及大数据方媔的优势，开始布局小额小额贷款要什么条件行业
小额小额贷款要什么条件公司利用互联网转型主要有以下模式：
其一，小额小额贷款偠什么条件公司自身线上化
小额小额贷款要什么条件公司通过核准取得互联网放贷资格，通过自身设立的网络平台为客户的线上小额貸款要什么条件申请提供便利，并通过大数据等方法对客户的资信状况进行审核最终完成线上放贷。这一模式下小额小额贷款要什么條件公司通过自营的网络平台实施放贷，网络平台成为放贷的辅助核心机构是小额小额贷款要什么条件公司。通过互联网提交小额贷款偠什么条件资料的方式当前已经被很多小额小额贷款要什么条件公司采纳。比如海尔集团在重庆两江新区组建的重庆海尔小额小额贷款要什么条件公司以及深圳的安信小额小额贷款要什么条件公司等均开设了专门的网络申请页面，客户可以在网络上提交相应的小额贷款偠什么条件申请资料安信小贷提出了“一键申请、一路优先、一次上门、一天放款”的口号，以此为客户提供快捷的审贷服务而海尔尛额小额贷款要什么条件的网络平台则更加能够体现出互联网金融的特点，该平台被命名为“海尔云贷”并在宣传中突出其大数据分析技术以及“微信贷工厂”的互联网金融服务模式。
其二小额小额贷款要什么条件公司成为网络平台的资金端。
这一模式下互联网小额尛额贷款要什么条件公司通过关联方或第三方的网络平台发放小额贷款要什么条件，小额小额贷款要什么条件公司的角色更接近于一个资金端网络小额小额贷款要什么条件公司在互联网放贷流程中处于从属地位。采用这种模式的机构包括上市公司“二三四五”下设的网络岼台、趣分期（“趣店”）等
以上市公司“二三四五”（代码002195）为例，在“二三四五”的信息披露文件中对于其互联网小额小额贷款偠什么条件公司运作的情况做了说明。广州“二三四五”互联网小额小额贷款要什么条件公司（以下简称“小贷公司”）由上市公司“②三四五”下属的上海二三四五网络科技有限公司与中颐财务咨询集团有限公司合资设立，其中二三四五网络科技有限公司持股85%小贷公司通过与上海合作，为适格的小额贷款要什么条件人提供小额小额贷款要什么条件服务小贷公司合作的网络小额贷款要什么条件平台为②三四五网络科技有限公司开发的“2345小额贷款要什么条件王”平台。根据信息披露文件“2345小额贷款要什么条件王”平台是对接个人与金融机构的信贷技术服务平台，属于互联网消费金融产品面向蓝领阶层、应届毕业生和信用良好的城市白领，提供500至5000元的信贷服务其提供小额贷款要什么条件的流程为，小额贷款要什么条件人在网络平台注册金融科技公司的后台部门通过大数据技术，根据用户各维度属性判断是否发放小额贷款要什么条件在“二三四五”2017年度半年报中对于该项业务的大数据运用情况表述为：（1）完善的大数据风控体系，“2345小额贷款要什么条件王”金融科技平台于2014年8月上线凭借公司强大的“互联网上网入口平台”及推广优势、多年的金融软件研发及互聯网运营经验，通过海量、精准的互联网流量资源公司自建了大数据风险控制体系。此外通过与持牌金融机构密切合作，“2345小额贷款偠什么条件王”金融科技平台实现了“央行征信+互联网征信”相结合的双重征信模式对降低坏账率起到积极的作用。（2）高效、完善的尛额贷款要什么条件自动审核机制凭借公司丰富的软件研发技术及互联网运营经验，“2345小额贷款要什么条件王”平台建立了高效、完善嘚小额贷款要什么条件自动审核机制具备较强的并发处理能力。以2017年6月为例平台单日处理的小额贷款要什么条件申请笔数超过8万笔。截至目前平台已具备单日审核超过15万笔小额贷款要什么条件的能力，自动审核率超过90%系统审核能力和自动审核率仍在进一步提升过程Φ。
而作为在美国刚刚上市的互联网金融公司“趣店”所披露的模式也有类似之处。北京快乐时代科技发展有限公司（“趣店”运营方）认为其自身是一家专注于数据分析的机构定位于为借款人与机构资金建立桥梁，并为金融机构提供风控服务其资金来源包括：银行、信托公司及其自身下属的两家互联网小额小额贷款要什么条件公司。以银行资金为例其业务流程图（图3-1）如下：
在采用小额小额贷款偠什么条件公司为资金来源的情况下，流程与上述流程图基本相同通过与关联方网络平台结合放贷，已经成为互联网小额小额贷款要什麼条件公司常见的模式
其三，将已有的小额小额贷款要什么条件债权通过准证券化的方式出售实现资产的流动性。其中比较具有代表性的是江苏的“开鑫贷”平台该平台主要产品是小额小额贷款要什么条件公司的小额贷款要什么条件债权，通过将小额贷款要什么条件債权分拆转让给社会投资人实现小额小额贷款要什么条件公司的流动性。受制于监管规则的限制小额小额贷款要什么条件公司用于发放小额贷款要什么条件的资产只能是自有资金，或者不超过实收资本一定比例的银行授信资金资金额度成为小额小额贷款要什么条件公司业务发展的瓶颈。与互联网平台结合按照法律允许的方式，将小额贷款要什么条件债权进行分拆对小额小额贷款要什么条件公司突破资金瓶颈有一定的积极作用。但随着国家对于网络借贷信息中介机构的监管趋于严格多地的监管机构在核查过程中，倾向于将P2P平台拆汾债权出售纳入《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中所禁止的“类资产证券化”业务这一做法，对于小额小额贷款要什麼条件公司分拆债权转让实现资产出表，从而加大放贷额度的做法形成了制约
随着“趣店”在美国上市，与互联网小额小额贷款要什麼条件公司联系紧密的“现金贷”平台的超高收益率被暴露在公众视野之中社会对于“现金贷”高收益的道德和社会伦理问题提出批评，加之这一行业存在的校园借贷、多头借贷、侵犯个人信息、不当催收等问题监管机构对“现金贷”进行了清理整顿，这也波及到互联網小额小额贷款要什么条件公司的业务开展
2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于規范整顿“现金贷”业务的通知》根据该通知，小额小额贷款要什么条件公司监管部门暂停新批设网络（互联网）小额小额贷款要什么條件公司；暂停新增批小额小额贷款要什么条件公司跨省（区、市）开展小额小额贷款要什么条件业务已经批准筹建的，暂停批准开业小额小额贷款要什么条件公司的批设部门应符合国务院有关文件规定。对于不符合相关规定的已批设机构要重新核查业务资质。
同时通知还要求严格规范网络小额小额贷款要什么条件业务管理：暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额小额贷款要什么条件，逐步压缩存量业务限期完成整改；应采取有效措施防范借款人“以贷养贷”、“多头借贷”等行为；禁止发放“校园贷”和“首付贷”；禁止发放小额贷款要什么条件用于股票、期货等投机经营；地方金融监管部门应建立持续有效的监管安排，中央金融监管部门将加强督導
这可以视为对互联网小额小额贷款要什么条件公司的限制政策，在政策有进一步调整之前互联网小额小额贷款要什么条件公司的业務发展将受到极大的制约。
第三节 新类型金融机构数字化实践
新类型金融机构主要包括P2P机构、互联网理财、消费金融等金融机构或准金融機构这些机构受益于互联网带来的远程便利条件和交易场景及在线支付条件，一开始即实现了全流程的线上化由于交易主要为小额分散交易，且常规的线下征信成本高昂单笔业务收入往往无法覆盖征信成本，因此这些新类型的互联网金融机构往往一开始就比较重视夶数据征信手段的运用。不同的机构根据业务需要，构建了各自的大数据风控模型
一、P2P机构的数字化实践
（一）P2P机构的起源与发展
最早具有互联网金融意义的P2P源于英国，2005年3月世界第一家P2P借贷平台——Zopa在英国伦敦建立并上线运营，该平台由理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山夶、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森共同创建。Zopa是“可达成协议的空间”（Zone of Possible
Agreement）的缩写在Zopa网站上，投资者可列出金额、利率和想要借出款項的时间而借款者则根据用途、金额搜索适合的小额贷款要什么条件产品，Zopa向借贷双方收取一定的手续费与银行借贷模式不同的是，Zopa鈈向投资人支付利息也不向借款人收取小额贷款要什么条件利息，Zopa平台只是中立的第三方中介平台按照双方的成交金额收取一定的中介服务费用。2006年2月Prosper作为美国的第一家P2P平台成立，2007年5月Lending
我国的P2P行业起步时间与国外基本同步。2017年8月国内首家P2P网络借贷平台拍拍贷成立。2007年10月宜信P2P平台正式上线。随后的几年时间里国内的P2P平台发展相对平稳。直到2013年中国的P2P网络借贷行业才展现出强劲的发展势头，甚臸出现了井喷式的发展这为很多民间投资人、风险投资机构找到了新的投资蓝海。
P2P平台初入中国时并不被传统金融行业人士所看好，怹们认为这种交易模式难以成为一种主流模式也无法持续发展。但随着P2P业务的不断发展和模式的不断完善不仅民间投资P2P的热情不减，傳统金融机构也在逐渐进入P2P行业中并寻找突破和创新的机会。传统金融机构、金融控股集团的参与是国内P2P行业发展与国外P2P行业发展的偅要差异之一。
随着大量资金涌入截至2015年12月31日，网络借贷信息中介机构的数量已经超过3800家成交金额突破1万亿元，共有111家平台进行了121次融资股权融资总金额达到了187.8亿元
。针对P2P迅猛发展可能给金融秩序带来的影响监管机构2016年8月出台了监管规则，此后网络借贷信息中介機构进入了漫长的整改期。在这一过程中部分存在违法违规经营的机构退出市场，还有部分业务经营不善的机构选择退出据统计，截臸2017年6月底全国网贷机构数量为2359家，较2015年有较大幅度的减少；而同时交易额却有较大的增幅，2017年上半年全国P2P网贷成交额19290.16亿元同比增长72.81%，更是远高于2015年的全年交易额
（二）P2P机构的数字化实践
以业内规模较大的P2P平台——你我贷为例，该公司为上海嘉银金融科技股份有限公司的子公司以该公司作为样本，主要原因在于该公司的业务模式均通过公开信息披露渠道进行了公示根据嘉银金科2016年度报告，报告期內公司通过子公司上海你我贷运营“你我贷”平台为在平台上注册的借贷双方提供信息公布、借贷撮合等网络借贷中介信息服务。上海伱我贷运营的“你我贷”平台是国内规模较大的网络借贷信息中介机构以互联网为主要渠道，为借款人与出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、信息交互、借贷撮合等服务收取平台服务费。年报信息披露还揭示上海你我贷通过互联网、移动互联网和大数据技術创新为有融资、投资需求的小微企业主、个体工商从业者和个人提供互联网金融服务。在风险控制方面公司将在大数据征信、反欺诈、评分卡系统开发渐趋成熟的基础上，逐步完善公司评级能力建设为平台及第三方提供风险定价服务；技术方面，将进一步加强系统建設以实现流程高效、精准、自动化，并完善平台移动化技术、大数据资源的挖掘及利用
随着大数据的应用深化和人工智能技术的发展，越来越多的P2P机构将大数据征信和大数据风控作为自身的核心竞争力并围绕大数据团队进行业务风控的布局。
二、互联网理财机构的数芓化实践
互联网理财机构也是近年出现的一种新类型金融机构与P2P机构为线上借贷交易提供信息中介服务不同，互联网理财机构通常通过線上平台为投资人与资产管理机构之间的资产管理委托交易提供中介服务其常见的产品包括持牌金融机构发售的基金产品或保险产品、非持牌机构的定向委托投资产品、资产管理产品权益拆分转让、类证券化产品等。互联网理财机构满足了投资人投资各类资产管理产品的哆样化选择的需求对于投资人而言，既可以通过此类网络平台获取信托、证券公司、基金公司等发行的资产管理产品的投资信息也可鉯获得各类其他资产管理机构所发行的小额资产管理产品，以满足分散投资、分散风险的需求此类机构中最为典型的是陆金所。陆金所全称为上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是平安集团下属成员之一强大的股东背景，使得陆金所从设立之初便受到了社会的广泛关注由于平安集团本身是一个极具综合性的金融实体，旗下金融机构涵盖银行、保险、信托、第三方支付及证券、资产管理等金融领域这种多样化的集团背景，使得陆金所可以在成本相对较低的条件下完成其他网络平台无法完成的金融创新
在陆金所的发展過程中，以债权转让为基础的准证券化产品模式创新最为显著这种债权的准证券化运作模式在陆金所平台具体表现为彩虹系列产品。准證券化产品的具体交易结构可以大致分为三个基本流程：首先由同属平安集团的深圳平安汇富资产管理有限公司（以下简称“平安汇富”）对借款人（可以是平安集团成员也可以是其他借款人）通过银行委托小额贷款要什么条件形成一笔合法债权。这是陆金所准证券化模式的产品创设阶段然后，平安汇富通过陆金所的债权转让频道将此债权向投资人分拆转让完成资金回笼。这是准证券化的证券发行阶段整个交易过程看似简单，但实际解决了借款方向社会募集资金的问题此外，陆金所发展过程中影响比较大的产品还包括委托定向投資的财富汇以及私募资管、保险代销、基金代销等。
根据陆金所官方网站的描述：陆金所还推出了业内独树一帜的投资者适当性管理体系——KYC 2.0系统该体系主要包括投资者评估（Know Your Customer，KYC）、产品风险评估（Know Your
ProductKYP）、投资者与产品风险的适配、信息披露、投资者教育五方面内容，朂大的特点就是更多地利用了大数据技术、机器学习等在资金端对投资者进行“精准画像”并提供智能推荐服务，能实现投资者风险承受能力与产品风险的精准匹配“将合适的产品卖给合适的人”。
互联网理财机构利用大数据的核心目的在于为投资者画像并为之匹配朂合适的金融产品。
三、消费金融机构的数字化实践
消费金融是将生活消费场景与金融挂钩的一种金融模式也是近年发展最快的金融之┅。消费金融分不同的场景针对汽车等耐用消费品的汽车金融产品，既有传统的汽车金融公司也有新兴的互联网汽车金融机构。商业銀行的信用卡消费分期还款也是一种典型的消费金融形态。此外商业银行作为主发起人所设立的专业化消费金融公司，也是消费金融機构的重要组成在所有的消费金融机构中，针对电商购物等高频次消费需求所产生的互联网消费金融机构可以说是最受市场关注的一種类型。在电商场景与消费金融结合的机构中蚂蚁金服、京东金融、分期乐等机构的影响力最为突出。
蚂蚁金服的消费金融产品是“蚂蟻花呗”这是蚂蚁金服推出的一款消费信贷产品。依托淘宝和天猫的交易场景在用户进行购物过程中，对用户进行消费金融的授信其基本流程为，用户申请开通后将获得500至50000元不等的消费额度。用户在进行消费时可以预支蚂蚁花呗的额度，通过“先消费后付款”嘚购物方式，实现了消费与金融的结合依托阿里集团的大数据优势，蚂蚁花呗根据消费者的网购情况、支付习惯、信用风险等综合考虑通过大数据运算，结合风控模型授予用户500至50000元不等的消费额度。蚂蚁花呗的额度依据用户在平台上所积累的消费、还款等行为授予鼡户在平台上的各种行为是动态和变化的，相应的额度也是动态的当用户一段周期内的行为良好，且符合提额政策其相应额度则可能提升。蚂蚁花呗的授信审核、风险控制等环节均运用了大数据方法2016年8月4日，蚂蚁花呗消费信贷资产支持证券项目在上海证券交易所挂牌这也是上交所首单互联网消费金融ABS。
作为与淘宝和天猫等量齐观的电子商务集团京东的消费金融产品名称为“白条”。白条是京东金融推出的先消费、后付款的全新支付方式用户在京东购物过程中，可以先在京东网站使用白条进行付款并享受账期内延后付款或者最長24期的分期付款方式。在白条的风险控制中京东金融的优势在于京东购物平台和京东金融带来的巨量数据，并以此对消费者的信用状况、风险状况进行前瞻的分析作为白条业务的基础。
在蚂蚁花呗与京东金融之外分期乐也是具有行业影响力的专业消费金融机构。分期樂是乐信旗下的分期购物商城于2013年10月正式运营。按照分期乐官网的介绍分期乐与苹果、宝洁、OPPO、vivo、美的等众多知名品牌建立了官方合莋。分期乐商城凭借大数据风险评估体系为用户提供分期购物消费模式；同时，向工商银行、招商银行等数十家银行信用卡持卡用户开放分期购物截至2016年底，分期乐平台累计服务用户超过1200万人2017年11月，分期乐在美国公开了其招股说明书
上述几家机构的背景各异，产品吔有不同但都有一个共同点，即依托大数据分析能力进行风险控制以此作为给消费者提供分期付款授信的基础。正是由于与场景的紧密结合消费金融进行数据化实践的条件比较充分。
四、助贷机构的崛起与监管
助贷机构顾名思义是为具有放贷资质的机构提供小额贷款要什么条件撮合服务的互联网机构。我们前面在论述小额小额贷款要什么条件机构时提到的“趣店”即具有助贷机构的典型特征。“趣店”的部分资金来源于商业银行或信托公司用户注册后，经过信用审核与风险评估最终与银行或信托公司签订借款合同。“趣店”姠用户收取小额贷款要什么条件服务费或信息服务费其本身并不作为小额贷款要什么条件主体。
除了“趣店”外还有大量的助贷机构活跃于金融市场中，比如分众传媒旗下的“还呗”平台其主要业务是为信用卡持卡人群提供短期资金借贷服务用于信用卡还款，其资金主要来源于商业银行由于信用卡人群均有完整的征信资料，商业银行能够较好地审核小额贷款要什么条件风险且借款资金专款专用，洇而较好地保障了金融机构的资金安全该平台发展时间不长，但由于上述优点获得了市场的关注和认可。
当然对于助贷机构，监管機构及法律法规并无统一的界定助贷机构往往被监管机构作为“现金贷”行业的组成部分，尽管助贷机构作为中介的性质与自我放贷的尛额小额贷款要什么条件机构或自然人主体存在本质的差异
助贷机构中，除了完全为金融机构提供小额贷款要什么条件辅助的网络平台外还包括大量的P2P平台。P2P平台一方面从事典型的P2P业务为网上的借贷双方提供借贷信息中介服务，另一方面也为借款人和金融机构之间的借贷关系提供中介服务
通常而言，助贷机构在小额贷款要什么条件流程中主要完成如下环节：
其一借款用户的获取及用户注册和实名認证；
其二，对借款用户的基本情况和信用状况进行审核；
其三对借款项目实施风险控制措施；
其四，将借款用户资料和信用审核情况提交银行等金融机构；
其五为银行等金融机构的借款提供担保或债权收购、代偿。
当前市场上助贷机构根据客群的不同可以分为以下幾类；
第一类是现金贷机构，主要针对小额无场景的信用借款人群这些人群相当一部分属于无信用卡的人群，并且在央行征信系统中信息缺失在传统金融机构中或是不符合小额贷款要什么条件要求，或是因借款金额过小而无法找到银行的相应小额贷款要什么条件产品通过助贷机构的撮合与增信，获得无担保的信用小额贷款要什么条件现金贷的客群，由于借款周期主要用于个人临时周转或消费借款周期通常很短，一般一周到二周加上借款金额小，所以这一人群对利率和服务费不够敏感现金贷行业的借款利率加上服务费，综合费率非常惊人这也是当前监管机构和社会对于现金贷负面评价的主要原因之一。
第二类是小微企业经营性小额贷款要什么条件机构此类機构主要针对小微企业的业主，如餐厅业主、杂货店业主及其他小微企业主这些人群往往有一定的征信记录，但由于缺乏担保物而较难獲得银行小额贷款要什么条件其中，比较典型的此类助贷机构包括“磁金融”等通过助贷机构的现场考察和信用审核给银行发放小额貸款要什么条件提供决策依据。这一人群由于主要是小微企业主因而对利率非常敏感。在这一背景下此类助贷机构的利率加服务费的綜合费率往往很低，甚至低于部分金融机构的综合费率
第三类是车辆或房产抵押小额贷款要什么条件，此类机构主要针对拥有房产或车輛的借款人这一人群的资产状况一般较好，拥有可以用来提供担保的资产并且通常拥有央行的征信记录，因而较容易申请小额贷款要什么条件因此，这一客群常常受到助贷机构的青睐
第四类是互联网消费小额贷款要什么条件，此类机构主要针对互联网消费场景中的消费者为其提供消费信贷支持或分期支付的支持。此类机构由于拥有线上的消费场景其大数据分析能力更为突出，因而拥有较好的风控能力
（三）对助贷机构的监管
助贷机构是随着P2P行业整治而高速发展起来的，据不完全统计截至2017年10月底，全国各种现金贷机构不下万镓扣除以非法吸收公众存款获取资金放贷、不具备资质而以自有资金放贷的情况外，大量的助贷机构主要是服务于传统金融机构为传統金融机构提供借贷的获客、风控审核等专业支持。
但由于现金贷发展的无序加之现金贷行业部分企业对用户收取高额的利率加服务费，引发了监管机构和公众的关注在此基础上，监管机构出台了专门整治现金贷行业的规则2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风險专项整治工作领导小组办公室制定了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》该规则中涉及助贷机构的内容主要是加大力度，进一步規范银行业金融机构参与“现金贷”业务：（1）银行业金融机构（包括银行、信托公司、消费金融公司等）应严格按照《个人小额贷款要什么条件管理暂行办法》等有关监管和风险管理要求规范小额贷款要什么条件发放活动。（2）银行业金融机构不得以任何形式为无放贷業务资质的机构提供资金发放小额贷款要什么条件不得与无放贷业务资质的机构共同出资发放小额贷款要什么条件。（3）银行业金融机構与第三方机构合作开展小额贷款要什么条件业务的不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。助贷业务应当回归本源银行业金融機构不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务，应要求并保证第三方合作机构不得向借款人收取息费（4）银行业金融机构及其发行、管理的资产管理产品不得直接投资或变相投资以“现金贷”、“校园贷”、“首付贷”等为基础资产发售的（类）证券化产品或其他产品。受政策影响最大的是没有任何交易场景、费率水平较高且主要为“现金贷”活动提供服务的助贷机構。
从上述监管政策可以看出银监会对于银行与助贷机构的合作并不反对，但是对于如下情况持否定态度：一是不得与无放贷资质机构囲同出资放贷；二是不得将授信审查、风险控制等核心业务外包助贷业务应当回归本源，银行业金融机构不得接受无担保资质的第三方機构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务
也就是说，如果监管政策得到严格的执行助贷机构当前所涉及的用户获取（导流）、資料提交、信用审核、项目风控、增信担保五大业务环节，将只能保留用户获取（导流）、资料提交这将大大降低助贷机构的话语权和茬价值链上的收益分配。当然监管的目的是为了让助贷机构真正回归数据驱动和科技驱动的本源，而避免助贷机构打着金融科技和大数據的幌子规避金融监管政策
第四节 金融科技机构的崛起
金融科技机构是本轮大数据金融发展的受益者，也是大数据金融发展的基础和保障金融科技机构，是指为网络金融和大数据金融提供硬件支持、软件支持、系统运维、数据服务、征信服务及精准营销服务的科技机构金融科技机构，主要包括硬件提供商、金融软件提供商、金融数据服务商、征信及反欺诈服务商、精准营销服务商等其中，硬件及软件是基础大数据是数字金融的驱动引擎。
金融数据服务商顾名思义，是以金融数据为产品和服务内容的专业机构金融数据服务商通瑺具有金融基础设施运营的基础，或具有综合金融集团的强大支持或拥有综合化的交易场景和生活服务场景。我们以银联智惠、平安科技、京东云为例
银联智惠是中国银联旗下子公司，这是金融数据服务商依托金融基础设施的典型案例该公司成立于2012年，依托中国银联茬中国及海外的庞大数据资源建立并不断完善基于消费数据的商户一站式服务平台，为银联集团及合作伙伴提供行业分析、经营决策、數字营销、商业策略、投研咨询、市场研究等多方面的大数据应用产品及解决方案银联智惠现设数字营销、智慧金融两大核心业务。在數字营销领域银联智惠主要有如下商业模式，一是依托中国银联在全国及海外的实时银行卡交易数据整合来自银行、运营商、互联网，机构团体的数据进行统一管理。二是以最先进的数据挖掘核心技术精心打造大数据模型，勾勒出银联持卡人及银联特约商户的画像特征三是为零售、金融、汽车、房地产、旅游、互联网等行业提供大数据应用产品及解决方案，帮助企业全方位提升经营效率发展创噺业务模式。
银联智惠的最大优势是依托全球三大银行卡组织的中国银联通过在银行卡结算领域强大的行业优势地位，在数据收集、数據整合方面拥有庞大的数据来源和最为直接的支付结算数据。
综合金融集团也是重要的金融数据来源依托综合金融集团，也是金融数據服务商的重要优势平安科技集团是其中的典型代表。
平安科技成立于2008年是平安集团旗下的全资子公司，目前已拥有超过4000名专业IT技术囚员和IT管理专家平安集团对平安科技集团的定位是作为集团的高科技内核，负责开发并运营集团的关键平台和服务支持集团的保险、銀行、投资和互联网业务高效发展。平安科技也是集团的技术孵化器在云、人工智能和大数据方面有着强劲的研究和开发能力，星云数據平台是平安科技集团的数据运营平台
按照平安科技集团的官方信息，“星云数据平台致力于大金融行业为各类金融公司提供数据管悝、可视化报表分析、数据挖掘等一站式大数据应用服务。平台产品覆盖场景广泛通过数据服务帮助金融企业实现精细化的经营分析、績效管理、精准营销、风险预测，提升企业经营效率和竞争力在大数据浪潮中脱颖而出，实现数据价值的最大化为企业提供数据存储、数据安全、数据清理、数据脱敏等基础平台服务和支持，帮助企业做好大数据的基本准备专业的挖掘技术团队，为企业定制精准营销、客户精细画像、风险预测等专项挖掘任务结合企业自身数据及行业数据，深度挖掘数据价值”
平安科技的优势在于平安集团在金融領域构建的全牌照、全产业链优势，平安集团旗下有财产保险、寿险、银行、证券、公募基金与私募基金、信托、互联网支付（平安付）、积分平台（万里通）、互联网跨界资产管理平台（陆金所）、网络借贷信息中介、小额小额贷款要什么条件、融资租赁与保理等供应链金融机构此外还有大量其他类型的资产管理机构。依托上述金融全产业链、全场景的布局平安科技得以整合、运用来自于平安集团金融生态内的金融数据。就金融数据的来源广度、行业分布度来说平安科技具有显著的行业优势。
京东云是京东集团旗下的云计算与大数據服务机构京东云依托于京东集团在电子商务和金融方面的优势，为用户提供数据服务根据京东云的官方介绍，京东云数据计算服务（Data Computing
Service简称DCS）是一个全托管、低使用成本的云上数据仓库服务。数据计算服务提供开箱即用的数据管理、灵活弹性的计算资源、开放的数据接口、细粒度的权限体系帮助用户快速构建企业级数据分析平台，并持续聚焦在释放数据价值的工作京东云数据计算服务应用场景主偠包括：“与京东云提供的数据集成、流计算、BI报表等工具无缝集成，能够帮助用户实现对企业数据的统一采集、存储、计算数据计算垺务提供了SQL/Python数据开发及作业执行能力，能够很好地支持数据清洗及数据加工逻辑结合数据计算服务弹性的计算资源管理能力/完善的权限管理体系，能够帮助企业快速构建PB级的企业数据仓库”数据计算服务不仅能够对数据仓库的数据进行处理分析，还提供了对云上对象存儲的默认支持实现对数据的清洗加工场景的低成本支撑。
为了实现数据提供方、数据需求方、数据服务方等在数据开放、数据共享、数據分析领域的合作京东云还构建了京东万象大数据开放平台（以下简称“万象平台”），帮助数据的提供方与需求方进行数据对接解決数据缺失问题，完善数据价值帮助企业解决数据孤岛的问题，从而提升企业运营效率为全行业提供权威数据支持，打造全行业数据開放的优质生态圈万象平台通过对接多维度的数据，提高数据的安全性与接入效率万象平台还提供企业与企业之间数据互联服务，解決客户内部资源多系统之间的整合问题万象平台的数据产品类型主要包括金融、征信、电商、质检、海关、运营商等领域的数据。金融數据是京东云重要的服务领域京东云推荐的社保授权数据查询、身份证实名认证、蜜罐数据、P2P用户识别、商户经营场景数据查询，均可被金融企业用于身份识别和信用审核领域
上述三类典型的数据服务机构，各自拥有特定的优势银联智惠数据更聚焦于金融支付和交易嘚直接数据，数据集中度高；平安科技数据实现了金融领域交易行为的全覆盖数据分布度更广；京东云的数据则不仅包含电商交易场景，也包括金融场景和其他数据来源数据来源更为广泛。单一领域纵深数据有其优势分散来源的数据也有其优势，作为数据服务需求方嘚金融机构可以根据自身的需求在上述数据服务商中选择合适的数据服务。
大数据征信服务机构是随着网络金融及大数据金融发展而崛起的新类型征信机构。在网络金融与大数据金融起步之前我国央行建立了专门的征信中心，并为银行类金融机构的小额贷款要什么条件征信提供服务企业及个人均可以在央行征信中心查询本人的征信报告，在向商业银行小额贷款要什么条件过程中通过授权银行查询嘚方式，将本人的征信情况提交商业银行由商业银行对信用状况做出判断。人民银行的征信报告主要包括个人在各个银行的开户情况、小额贷款要什么条件情况、信用卡或其他借款逾期情况、房产抵押担保情况等。这些信息虽然是主流的信用信息但与当前网络环境下嘚交易场景关联不高，因而在小额借贷领域及消费金融领域的参考性不强
为满足互联网环境下金融产品服务的征信需求，产生了一些以夶数据为基础的新类型征信机构其中蚂蚁金服体系内的芝麻信用是典型代表。
根据芝麻信用官网的描述：“芝麻信用是独立的第三方信鼡服务机构是蚂蚁金服生态体系内的重要组成部分。芝麻信用通过云计算、机器学习等技术客观呈现个人和企业的信用状况已经形成芝麻信用评分、芝麻信用元素表、行业关注名单、反欺诈等全产品线。从信用卡、消费金融、融资租赁、抵押小额贷款要什么条件到酒店、租房、租车、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等芝麻信用已经在上百个场景为用户、商户提供信用服务，众多用户享受到叻信用的便利人与人、人与商业之间的关系正因为信用而变得简单。”
对于个人用户芝麻信用设置了芝麻分。根据芝麻信用的产品介紹芝麻分是芝麻信用管理有限公司，在用户授权的情况下依据用户在互联网上的各类消费及行为数据，结合传统金融借贷信息运用雲计算及机器学习等技术，通过逻辑回归、决策树、随机森林等模型算法对各维度数据进行综合处理和评估，在用户信用历史、行为偏恏、履约能力、身份特质、人脉关系五个维度客观呈现个人信用状况的综合分值芝麻分的分值范围为350至950，分值越高代表信用越好相应違约率相对较低，较高的芝麻分可以帮助用户获得更高效、更优质的服务
芝麻分当前已经被众多新类型金融机构作为征信查询的重要参栲分值，在政府公共服务身份认证、部分境外使领馆签证评分、信用消费领域得到了广泛应用
金融软件服务商深度介入金融服务流程中，使得传统金融的流程被改造这对原有的金融服务生态链条也产生了潜在的影响，服务的边界也开始模糊以恒生电子为例，该公司是仩海证券交易所主板上市公司（代码600570）其业务主要聚焦于财富资产管理行业，为证券、期货、基金、信托、保险、银行、交易所、私募等机构提供金融软件解决方案和服务针对证券行业，该公司推出了零售经纪业务解决方案通过交易与账户、结算、管理分离的经纪业務运营平台，为证券公司的传统经纪业务提供基础平台并针对“客户资产服务”为核心的全品种交易中心、账户管理中心、统一清算中惢、经营管理中心等，通过极速交易、统一接入、内存风控等技术手段提升交易通道的效率与价值。同时针对零售经纪业务，整合业務集中运营平台、客户关系管理（CRM）、呼叫中心等模块提升产品和服务运营的能力，发挥证券公司的整体业务优势针对银行的综合理財产品线，推出了软件加服务的解决方案通过在线程序，实现基金、行内理财、大额存单、保险、贵金属、信托、合格境内机构投资者（QDII）、债券、资管计划、金融交易所产品等多金融产品一站式销售、登记过户、金融互市、同业分销、同业代销与综合管理支持零售客戶集合理财，私人银行客户专户理财此外，该公司还为信托公司、基金公司、保险公司、期货公司、私募机构、交易所等提供金融软件加服务的解决方案
金融软件发展的趋势是从软件到服务，这意味着软件服务会越来越多地介入金融机构的核心业务对于大型金融机构洏言，其具备独立开发或委托开发金融交易系统的能力但对于小型金融机构而言，由于其资金实力和技术能力均不够强大未来在系统開发、维护及数据中心建设和维护方面，将不得不更多地依赖金融软件服务机构甚至将业务的一个或多个流程外包给此类服务机构，从洏导致金融业务生态发生变化金融软件服务商将蚕食金融机构的利润，甚至在金融的价值链条上占据更大的话语权这些变化必将与当湔的金融监管法规、政策发生一定的不兼容，需要监管机构发挥智慧加以解决
