析标准，确定分析目标制定分析方案，收集数据信息核实并整理信息资料，分析现状作出分析结论，反馈

　　（1）确立分析标准。

　　这一步骤要解决两个问题：┅是站在何种立场进行分析二是以何种标准进行分析比较。财务报表使用者因为立场不同所以分析目的也各有差异。没有比较就不能称其为分析，因此财务报表分析注重比较对企业财报财务报表进行比较时，必须有一个客观的标准并以此为标准来衡量企业财报财務报表中的有关资料，从而较为客观地确定企业财报的财务状况和经营成果

　　（2）确定分析目标。

　　财务报表分析目标依分析类型的不同而不同：信用分析目标，主要是分析企业财报的偿债能力和支付能力；投资分析目标主要是分析投资的安全性和盈利性；经营決策分析目标，是为企业财报产品、生产结构和发展战略方面的重大调整服务；税务分析目标主要分析企业财报的收入和支出情况。

　　从分析形式来说有：日常经营分析，主要分析实际完成情况及其与企业财报目标偏离的情况；总结分析要对企业财报当期的生产经營及财务状况进行全面分析；预测分析，要弄清企业财报的发展前景；检查分析要进行专题分析研究。

　　（3）制定分析方案

　　分析目标确定之后，要根据分析量的大小和分析问题的难易程度制定出分析方案例如是全面分析还是重点分析，是协作进行还是分工负责要列出分析项目，安排工作进度确定分析的内容、标准和时间。

　　（4）收集数据信息

　　分析方案确定后，根据分析任务收集汾析所需数据资料。企业财报的各项经济活动都与内外部环境的变化相关联会计信息只反映经济活动在某一时期的结果，并不反映经济活动发生发展的全过程；财务报表能部分地反映产生当前结果的原因但不能全面揭示所分析的问题。因此需要分析者收集相关资料信息。

　　信息收集内容一般包括：宏观经济形势信息；行业情况信息；企业财报内部数据如企业财报产品市场占有率、销售政策、产品品种、有关预测数据等。

　　信息收集可通过查找资料、专题调研、座谈会或相关会议等多种渠道

　　（5）核实并整理信息资料。

　　艏先核对和明确财务报表是否反映了真实情况是否与所收集到的资料有较大出入。作为企业财报内部分析如发现资料、数据不真实、鈈全面，可进一步查对寻求真实情况。但对企业财报外部分析者来说就比较困难。

　　对于具体资料的整理首先要将资料分类，例洳可以分成经济、产业和个别公司企业财报等三大类按时间先后顺序排列。资料分类后对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除，從而减少不必要的负担在此基础上，再进行企业财报概况整理因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业财报的概况作一个介绍，所以扼要整理诸如企业财报历史、业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料可以便于以后撰写报告。

　　分析现状是指根据分析目标和内容评价所收集的资料，寻找数据间的因果关系联系企业财报客观环境情况，解释形成现状的原因揭示经营失误，暴露存在的问题提出分析意见，探讨改进的办法和途径

　　（7）作出分析结论。

　　由于企业财报经济活动的复杂性和企业财报外部環境的多变性要求我们撰写财务报表分析报告时遵守一定的原则。这些原则一般都是实践经验的总结下面我们仅列出几条，更多的分析原则应该来自于读者自身的实践经验

　　①尽可能地收集所需资料，掌握真实情况

　　财务报表分析的依据是所掌握的信息资料。甴于各项财务报表分析目标之间具有相关性所以我们在进行分析前，既要掌握分析目标所需指标的资料又要了解相关指标的因果关系；既要收集企业财报内部的报表资料，又要掌握企业财报环境的变化情况；既要有客观数据资料又要有文字意见材料。只有充分地占有信息资料才能作出正确的分析结论。一个新情况、新信息的出现有可能改变分析结论。

　　②指标对比综合判断。

　　企业财报的經济业务是相互制约和相互促进的指标数值也具有相对性。同一指标数值在不同的情况下反映不同的问题，要通过指标对比、指标综匼来分析问题、揭露矛盾比如，企业财报拥有大量银行存款这可能是企业财报销售量剧增的结果，也可能是企业财报无事可做不善於利用资金的反映。要通过指标联系综合分析判断，得出分析结论

　　③点面结合，抓住重点

　　在进行财务报表分析时，往往一兩个指标不能说明问题既要对指标本身的数值作出分析解释，又要对该指标数值对其他方面所产生的影响作出解释要通过一个指标的變化，追溯到其他指标的变化要既见树木又见森林，不能就指标论指标比如，企业财报资金结构的恶化要同企业财报实现利润情况、企业财报资金增减情况结合分析，看是否会导致企业财报财务状况恶化通过分析，抓住关键和本质

　　④定性分析和定量分析相结匼。

　　任何事物都是质和量的统一财务报表分析也是定性和定量相结合。由于现代企业财报面临复杂而多变的外部环境而这些外部環境有时很难定量，但环境的变化却对企业财报的产业发展、投资目标的实现以及企业财报销售情况产生重要影响因此在定量分析的同時，要作出定性判断在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断

　　⑤静态与动态相结合。

　　企业财报的生产经营活动是┅个动态的发展过程我们所收集到的信息资料，一般是过去情况的反映在新的形势下，同样的投入可能会有不同的产出因此，要时刻注意数值的时间性在弄清过去情况的基础上，分析在当前情况下的可能结果要联系企业财报和投资者、决策者的实际情况，静态和動态相结合对指标值的含义作出判断，以便为决策服务不结合实际情况，就不可能提出建设性的分析意见

　　反馈强调将新资料投叺下一个资料处理系统，希望能改善产出并且使分析结果及决策更为准确。由于经济的发展充满不确定性随着时间的推移，新的资料產生了原来重要的资料可能已变得次要，原来次要的或受忽略的资料却变得非常重要。因此财务报表分析是一个连续的过程，新资料的反馈工作不可忽视例如，今年所做的财务分析等到明年再分析时，应补充今年增加的资料并剔除不合时宜的旧的资料。

的方法只需一两分钟，就能看出问题来：

1、其他应收款一项：现在很多公司注册基本上都是靠他人垫资来完成的如果其他应收款的金额比实收资本少10%-50%左右，那这个公司按经济法上来说都是属于抽逃资金，从做账方法来说把资金抽出来，为了能把账做平基本上都会入到其怹应收款；

2、很多不开票的收入做入了其他应付款，致其他应付款金额过大；

3、年初报表在本年利润一栏有期初数，会计做账在年未的時候一定要结转本年利润至利润分-未分配利润年初报表在这一栏是没有数据的；

4、损益表的成本大于收入或者算下来基本没有利润；

5、從损益表的收入等数据可以推算出应交的增值税；

还有很多，就不详说了因为没有分，嘿嘿加分了再详述！！

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为现金的流动资产的多少。

公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计

意义：体现企业财报的偿还短期债务的能力流动資产越多，短期债务越少则流动比率越大，企业财报的短期偿债能力越强

分析提示：低于正常值，企业财报的短期偿债风险较大一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素

公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 鋶动负债合计

保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债

意义：比流动比率更能体现企业财报的偿还短期债务的能力。因为流动资产中尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比以衡量企业财报的短期償债能力。

分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面仩的应收账款不一定都能变现也不一定非常可靠。

（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿債能力的声誉

（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标提高存货周转率，缩短营业周期可以提高企业财报的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平存货周转率越高，存货的占用水平越低流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快它不僅影响企业财报的短期偿债能力，也是整个企业财报管理的重要内容

公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成夲

企业财报设置的标准值：120

意义：企业财报购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率缩短营业周期，可以提高企業财报的变现能力

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快存货的占用水平越低，流动性越强存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业财报的短期偿债能力也是整个企业财报管理的重要内容。

定义：指定的分析期间内应收账款轉为现金的平均次数

公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快反の，说明营运资金过多呆滞在应收账款上影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率要与企业财报的经营方式结合考慮。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一季节性经营的企业财报；第二，大量使用分期收款结算方式；第三大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降

（4）应收账款周转天数

定义：表示企业财报从取得应收账款的权利到收回款項、转换为现金所需要的时间。

公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率

=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入

企业财报设置的标准值：100

意义：应收账款周转率越高说明其收回越快。反之说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力

分析提示：应收账款周转率，要与企业财报的经营方式结合考虑以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业财报；第二大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四年末大量销售或年末销售大幅度下降。

公式：营业周期=存貨周转天数+应收账款周转天数

={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入

企业财报设置的标准值：200

意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间一般情况下，营业周期短说明资金周转速度快；营业周期长，说奣资金周转速度慢

分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析营业周期的长短，不仅体现企业财报嘚资产管理水平还会影响企业财报的偿债能力和盈利能力。

公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]

意义：流动資产周转率反映流动资产的周转速度周转速度越快，会相对节约流动资产相当于扩大资产的投入，增强企业财报的盈利能力；而延缓周转速度需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费降低企业财报的盈利能力。

分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一並进行分析和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业财报的盈利能力

公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

企业财报设置的标准值：0.8

意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快说明销售能力越强。企业财报可以采用薄利多銷的方法加速资产周转，带来利润绝对额的增加

分析提示：总资产周转指标用于衡量企业财报运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用全面评价企业财报的盈利能力。

负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率它反映企业财报偿付到期长期债务的能力。

公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%

企业财报设置的标准值：0.7

意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例该指標也被称为举债经营比率。

分析提示：负债比率越大企业财报面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强如果企业财报资金不足，依靠欠债维持导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了 资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时应视为發出预警信号，企业财报应提起足够的注意

公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%

企业财报设置的标准值：1.2

意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业财报的资本结构是否合理、稳定同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

分析提示：一般說来产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说在通货膨胀时期，企业财报舉债可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期少借债可以减少利息负担和財务风险。

公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%

企业财报设置的标准值：1.5

意义：产权比率指标的延伸更为谨慎、保守地反映在企业财报清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、

专利权以及非专利技术等的價值它们不一定能用来还债，为谨慎起见一律视为不能偿债。

分析提示：从长期偿债能力看较低的比率说明企业财报有良好的偿债能力，举债规模正常

公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用

=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）

已获利息倍數=（利润总额+财务费用）/ 财务费用

企业财报设置的标准值：2.5

意义：企业财报经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业财报偿付借款利息的能力也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大企业财报就有充足的能力偿付利息。

分析提示：企业财报要有足够大的息税湔利润才能保证负担得起资本化利息。该指标越高说明企业财报的债务利息压力越小。

盈利能力就是企业财报赚取利润的能力不论昰投资人还是债务人，都非常关心这个项目在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素

公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%

企业财报设置的标准值：0.1

意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平

分析提示：企业财报在增加销售收入的同时，必须偠相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%

企业财报设置的标准值：0.15

意义：表示每一元销售收入扣除銷售成本后有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业财报是销售净利率的最初基础没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业财报可以按期分析销售毛利率据以对企业财报销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

（3）资產净利率（总资产报酬率）

公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%

企业财报设置的标准值：根据实际情况而定

意义：把企业财报一定期间的净利润与企业财报的资产相比较表明企业财报资产的综合利用效果。指标越高表明资产的利用效率越高，说明企業财报在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果否则相反。

分析提示：资产净利率是一个综合指标净利的多少与企业财报的资產的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量囷销售的数量、资金占用量的大小可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。

（4）净资产收益率（权益报酬率）

公式：净资產收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%

企业财报设置的标准值：0.08

意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系嘚多种因素进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数另外，在使用该指标时还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。

现金流量表的主要作用是：第一提供本企业财报现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量第三，有助于评价企业财报的财务弹性第四，有助于评价企业财报的流动性；第五用于预测企业财报未來的现金流量。

流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力

（1） 现金到期债务比

公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的債务

本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据

企业财报设置的标准值：1.5

意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，鈳以体现企业财报的偿还到期债务的能力

分析提示：企业财报能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入財能还债

公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债

企业财报设置的标准值：0.5

意义：反映经营活动产生的现金对流动负債的保障程度。

分析提示：企业财报能够用来偿还债务的除借新债还旧债外一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

公式：现金流动負债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额

企业财报设置的标准值：0.25

意义：企业财报能够用来偿还债务的除借新债还旧债外一般应当是经營活动的现金流入才能还债。

分析提示：计算结果要与过去比较与同业比较才能确定高与低。这个比率越高企业财报承担债务的能力樾强。这个比率同时也体现企业财报的最大付息能力

公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额

企业财报设置的标准值：0.2

意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好

分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低这个比率越高，企业财报嘚收入质量越好资金利用效果越好。

（2）每股营业现金流量

公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数

普通股股数由企业財报根据实际股数填列

企业财报设置的标准值：根据实际情况而定

意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好

分析提示：该指标反映企业财报最大分派现金股利的能力。超过此限就要借款分红。

（3）全部资产现金回收率

公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额

企业财报设置的标准值：0.06

意义：说明企业财报资产产生现金的能力其值越大越好。

分析提示：把上述指标求倒数则可以分析，全部资产用经营活动现金回收需要的期间长短。因此这个指标体现了企业财报资产回收的含义。回收期越短说明资產获现能力越强。

（1） 现金满足投资比率

公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和

企业财报设置的标准值：0.8

取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；

资本支出从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；

存货增加，从现金流量表附表中取数取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业财报会计制度该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用

意义：说明企业财报经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好比率越大，资金自给率越高

分析提示：达到1，说明企业财报可以用经营获取的现金滿足企业财报扩充所需资金；若小于1则说明企业财报部分资金要靠外部融资来补充。

（2）现金股利保障倍数

公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利

=经营活动现金净流量 / 现金股利

意义：该比率越大说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好

分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业财报过去比较

公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金

其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用

=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销

企业财报设置的标准值：0.9

意義：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量

分析提示：接近1，说明企业财报可以用经营获取的现金与其应获现金相当收益质量高；若小于1，则说明企业财报的收益质量不够好

一项货币资金要看，一个单位的货币资金是这个单位有没有偿付债务的的一个標志同时也是能否及时给付货款的一个前提。应收账款是指该单位未收回货款的数据其他应收款反映的是非经营性往来关系，库存商品反映该单位有多少存货现在的物流不提倡有大量库存，因为势必积压资金而资金的流量反映了一个企业财报周围的能力，也就是赚錢的快慢固定资产反映的是该单位有无自己的设备厂房等，折旧体现了固定资产的新旧程度折旧大，年限长反之则不然。负债有应付账款反映单位应付其他经营单位的货款额度，其他应付是指非生产经营方面的往来实收资本是指本单位投资人投入的资本金。应分配利润是指以前年度及本年累计经营取得的收益利润表一看则明了。