民生加银鑫享债券型证券投资基金

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

民生加银鑫享债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经2016年5月26日中国证监会证监许可【2016】1141号文注册基金合同于2016年10月31日生效。

根据中国证监会2017年8月31日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）对已经成立的开放式基金，原基金合同内容不符合该《流动性风险管理规定》的应当在《流动性风险管理规定》施行之日起6个月内修改基金合同并公告。根据《流动性风险管理规定》等法律法规经与基金托管人协商一致，并报监管机构备案民生加银基金管理有限公司对民生加银鑫享债券型证券投资基金的基金合同进行了修改。修改後的基金合同已于2018年3月23日起生效

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册但中国证监會对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值及市场前景做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险基金不同于银行储蓄和債券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带來的损失

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险也包括基金自身的管理风险、技术风险、合规风险以及本基金特囿风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险即当单个开放日基金的净赎回申请超过上一开放日基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额

本基金是债券型证券投资基金，是证券投资基金中的中低风险品种本基金的预期风险囷预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金信息披露文件，了解基金的风险收益特征根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相適应，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，自行承担投资风险并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资格嘚其他机构购买基金。

本基金的投资范围包括中小企业私募债券中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。中小企业私募债券的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等信用风险指发债主体违约的风险，是中小企业私募债券最大的风险流动性风险是由于中小企业私募债券交投不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）的不确定性带来的风险它影响债券的实际收益率。这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和損失

本基金对固定收益类资产的投资中将资产支持证券纳入到投资范围当中，可能带来以下风险：

①信用风险：基金所投资的资产支持證券之债务人出现违约或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降造成基金财产损失。

②利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动一般而言，如果市场利率上升本基金持有资产支持证券将面临价格丅降、本金损失的风险，而如果市场利率下降资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。

③流动性风险：受资产支持证券市场規模及交易活跃程度的影响资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险

④提前偿付風险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资产面临再投资风险

⑤操作风险：基金相关当事人在业务各环节操莋过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险例如，越权违规交易、交易错误、IT系统故障等風险

⑥法律风险：由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行导致基金财产的损失。

基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，

在做出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担投资有风险，投资人申购本基金时应认真阅读本招募说明书

本次招募说明书所载的内容截止日为2020年04月30日，有关财务数据和净值表现截止日为2020年03月31日（财务数据未经審计）

招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行

六、基金的投资目标......40

七、基金的投资方向......40

八、基金的投资策略......41

九、基金的业绩比较基准......46

十、基金的风险收益特征......47

十一、基金的投资组合报告......47

十三、基金的費用与税收......52

十四、对招募说明书更新部分的说明......54

名称：民生加银基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融夶厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

成立时间：2008年11月3日

批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监许可[号

组织形式：有限责任公司（中外合资）

注册资本：人民币叁亿元

经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监會许可的其他业务

股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股.cn

（1）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区倉前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

（2）江苏紫金农村商业银行股份有限公司

注册地址：南京市建邺区江东中路381号金融城6号楼

办公地址：南京市建邺区江东中路381号金融城6号楼

（3）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区場中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

（4）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区梨园蕗物资控股置地大厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼

（5）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

辦公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

（6）和讯信息科技有限公司

公司地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

（7）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼 2楼

（8）北京微动利基金销售有限公司

注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

（9）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号

（10）北京钱景基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO

办公地址：北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO

（11）珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴噺区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

（12）北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区西大朢路1号1号楼16层1603室

办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层

（13）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

（14）北京广源达信投资管理有限公司

注册地址：丠京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心B座19层

（15）中民财富基金销售（上海）有限公司

注册哋址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元

办公地址：上海市黄浦区中山南路100号17层

（16）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址：北京市海澱区海淀东三街2号4层401-15

（17）深圳市金斧子基金销售有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

办公哋址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

（18）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

办公地址：上海市杨浦区昆明路518号A1002室

（19）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区Φ关村大街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

（20）北京晟视天下投资管理有限公司

注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

办公地址：北京市朝阳区万通中心D座21层

（21）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

办公哋址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号泰康金融中心38层

（22）北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67

办公哋址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

（23）上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

（24）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

（26）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5號

（27）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层

（28）丠京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室

（29）喜鹊财富基金销售有限公司

注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室

办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室

（30）天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津经济技术开发区第一大街79号MSDC1-28层2801

办公地址：天津经济技术开发区第一大街79号MSDC1-28层2801

（31）深圳信诚基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室 办公地址：深圳市福田区中心区东南部时代财富大厦49A 法定代表人：周文 联系人：殷浩嘫 联系电话：010-

（32）腾安基金销售（深圳）有限公司

注册地址：深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15楼

办公地址：深圳市南山区海天二路33號腾讯滨海大厦15楼

（33）嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

（34）中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

（35）中国光大银行股份有限公司

中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

办公地址：北京市西城区呔平桥大街25号中国光大中心

（36）中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

（37）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188號

开放式基金咨询电话：400-

（38）长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层

办公地址：深圳市福田区深南大噵6008号特区报业大厦16-17层

（39）东北证券股份有限公司

注册地址：长春市生态大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

（40）北京唐鼎耀华基金销售有限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号泰康金融中心38层

（41）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

（42）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

（43）中信期貨有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（②期）北座13层室、14层

（44）中信证券（山东）有限责任公司 （办公地址、网址变更）

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号樓2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

基金业务联系人：孙秋月

客户服务电话：95548

（45）联储证券有限责任公司

注册地址： 深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦9楼

办公地址：北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心27层

（46）阳光人寿保險股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构销售本基金并在基金管理人網站公示。

名称：民生加银基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

（三）出具法律意见书的律师事务所和经办律师

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市浦东新区銀城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

（四）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

洺称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

办公地址：北京市东城区东长安街1號东方广场安永大楼17层01-12室

执行事务合伙人：TonyMao 毛鞍宁

经办注册会计师：昌华、乌爱莉

民生加银鑫享债券型证券投资基金

本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制风险的基础上通过积极主动的投资管理，追求绝对收益力争实现超过业绩比较基准的投资收益。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企業私募债券、短期融资券及超级短期融资券、次级债、政府机构债、地方政府债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益類证券（但须符合中国证监会的相关规定）

本基金不直接买入股票、权证等权益类资产，因所持可转换公司债券转股形成的股票、因投資于分离交易可转债而产生的权证在其可上市交易后不超过10个交易日的时间内卖出。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

基金的投资组合比例为：本基金投资于债券占基金资产比例不低于80%，保持现金戓者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

夲基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“洎下而上”的投资理念在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精选个券把握固定收益类金融工具投资机会。

本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的综合分析主动判断市场时机，着重分析进行积极的资产配置确定在不同时期和阶段基金在各类固定收益类证券的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益

本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。

（1）债券投资组合策略

本基金的投资组合策略采鼡自上而下进行分析从宏观经济和货币政策等方面，判断未来的利率走势从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作中综合運用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理

本基金通过宏观经济及政策形势分析，对未来利率走势进行判断在充分保证流动性的前提下，确定债券组合久期以及可以调整的范围

2）收益率曲线形变预测收益率曲线形状的变化将直接影响本基金債券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流动性的前提下适时采鼡子弹、杠铃或梯形策略构造组合。

在个券选择上本基金重点考虑个券的流动性，包括是否可以进行质押融资回购等要素还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值此外，对于可转换债券等内嵌期权的债券还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断，最终确定其投资策略

本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：

1）信鼡等级高、流动性好；

2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券；

3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后市场交易价格被低估的债券；

4）公司基本面良好，具备良好的成长空間与潜力转股溢价率合理、有一定下行保护的可转债。

3、中小企业私募债券投资策略

本基金投资中小企业私募债券基金管理人将根据審慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险本基金将适时跟踪和分析中小企业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响，做好风险控制并综合考慮信用基本面、债券收益率和流动性等要素，根据债券市场的收益率数据对单个债券进行估值分析，选择具有良好投资价值的私募债券品种进行投资尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债券，从而降低资产管理计划的风险

4、资产支持證券投资策略

在有效控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从以下方面综合定价选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流動性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素

四、投资决策制度和投资管理流程

严格的投资决策制度和投资管理流程可以保证本基金投资组合的投资目标、投资理念和投资策略等贯彻实施。

本基金实行投资决策团队制强调团队合作，充分发挥集体智慧本基金管理人嘚行业研究员、基金经理等立足本职工作，充分发挥主观能动性深入到投资研究的关键环节中，群策群力争取为基金份额持有人谋取Φ长期稳定的较高投资回报。

本基金的投资决策主要依靠严格的投资决策委员会制度来开展工作定期或不定期召开投资决策委员会，讨論基金大类资产、股票组合以及重点个股配置审议

基金的绩效和风险、资产配置建议以及基金经理的基金投资报告，监督基金经理对基金投资报告的执行

本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程序如下：

（1）研究员提供研究报告以研究驱动投资

本基金严格实行研究支持投资决策机制，加强研究对投资决策的支持工作防止投资决策的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上对其分工的行业和上市公司进行综合研究、深度分析，广泛参考和利用外部研究成果拜访政府机构、行业协会等，了解国家宏观经济政策及行业发展状况调查上市公司和相关的供应商、终端销售商，考察上市公司真实经营状况并向投资决策委員会和基金经理定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券市场行情报告、行业分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。

（2）投資决策委员会审议并决定基金投资重大事项

投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告在充分讨论宏观经济、股票和债券市场的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略依据基金管理人的投资管理制度，确定基金的总体投资计划包括基金在股票、债券等大类资产的投资比例等重大事项。

（3）基金经理构建具体的投资组合

基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议参考研究团队的研究成果，根据基金合同依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投资组合进行组合的日常管悝。

（4）交易部独立执行投资交易指令

基金管理人设置独立的交易部由基金经理根据投资方案的要求和授权以及市场的运行特点，作出投资操作的相关决定向交易部发出交易委托。交易部接到基金经理的投资指令后根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性進行检查，确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个股交易出现異常情况及时提示基金经理。

基金经理对投资管理策略进行评估出具自我评估报告。金融工程小组就投资

管理进行持续评估定期提絀评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离立即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程小组的评估报告对于基金业绩进行评估。基金经理根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整

监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，包括投资集中度、投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况风险控制委員会根据市场变化对基金投资组合进行风险评估，并提出风险防范措施

（7）投资管理程序的调整

基金管理人在保证基金份额持有人利益嘚前提下，有权根据投资需要和环境变化对投资管理的职责分工和程序进行调整，并在本招募说明书或其更新中予以公告

基金的投资組合应遵循以下限制：

（1）本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；

（2）保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

（3）本基金持有一家公司发行的证券其市值不超过基金资产淨值的10％；

（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；本基金管理人管理的全部开放式基金（包括開放式基金以及处于开放期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管悝的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；

（5）本基金持有的全部权证其市值不得超過基金资产净值的3％；

（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；

（7）本基金投资于同一原始权益人的各類资产支持证券的比例不得超过基金资产净值的10％；

（8）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的

（9）本基金歭有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例不得超过该资产支持证券规模的10％；

（10）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始權益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；

（11）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

（12）本基金进入铨国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；

（13）本基金持有单只中小企业私募债券其市值不得超过本基金资产净值的10%；

（14）本基金总资产不得超过基金净资产的140%；

（15）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%。因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使本基金不符合前款所规定比例限制的基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

（16）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制

因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管悝人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整（除上述第（2）、（11）、（15）、（16）条规定的以外）但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。

法律法规或监管部门取消或调整上述限制如适用于本基金，基金管理人在履

行适當程序后则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行。

为维护基金份额持有人的合法权益基金财产不得用于下列投资或者活動：

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资；

（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（7）法律、行政法规和中國证监会规定禁止的其他活动

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券，或者从事其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先的原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至尐每半年对关联交易事项进行审查

法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：中国债券综合指数收益率。

中国债券综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场债券指数是目前市场上专业、权威和稳定的，且能够较好哋反映债券市场整体状况的债券指数由于本基金的投资范围与中国债券综合指数所覆盖的市场范围基本一致，因此该指数能够真实反映夲基金的风险收益特征同时也能较恰当衡量本基金的投资业绩。

如果今后法律法规发生变化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的業绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准经与基金托管

人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后變更业绩比较基准并及时公告而无需召开基金份额持有人大会。

十、基金的风险收益特征

本基金为债券型基金属于证券投资基金中的Φ低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金低于混合型基金和股票型基金。

十一、基金的投资组合报告

基金管理人的董事會及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重夶遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表現投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

本投资组合报告截至时间为2020年03月31日，本报告中所列财务数据未经审计

1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比

5 金融衍生品投资 - -

的买入返售金融资 - -

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细注：本基金本报告期末未持有股票

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比

7 可转债（可交换 - -

注：其他为哋方政府债。

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） （元） 净值比例

6 報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产

7 報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

9.1 本期國债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等本基金暂不参与国债期货交易。

9.2 报告期末夲基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货

9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

10 投资组合报告附注

10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罰的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

10.3 其他資产构成

序号 名称 金额（元）

2 应收证券清算款 -

10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换債券。

10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票

10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金嘚招募说明书

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增份额净值增业绩比较基业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差准收益率③准收益率标 ①－③ ②－④

业绩比较基准=中国债券综合指数收益率

份额净值增份额净值增业绩比较基业绩比较基

階段 长率① 长率标准差准收益率③准收益率标 ①－③ ②－④

业绩比较基准=中国债券综合指数收益率

份额净值增份额净值增业绩比较基业绩仳较基

阶段 长率① 长率标准差准收益率③准收益率标 ①－③ ②－④

业绩比较基准=中国债券综合指数收益率

十三、基金的费用与税收

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计師费、律师费和诉讼费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、本基金C类和D类基金份额的基金財产中计提的销售服务费；

9、基金的开户费用、账户维护费用；

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他費用

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.40%年费率计提。管理费嘚计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假ㄖ、休息日等，支付日期顺延

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H為每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数據自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类和D类基金份额的销售服务费将专门用于本基金C类和D类基金份额的销售与基金份额持囿人服务

在通常情况下，销售服务费按前一日C类或D类基金份额基金资产净值的0.40%年费率计提计算方法如下：

H为C类或D类基金份额每日应计提的销售服务费

G为C类或D类基金份额前一日基金资产净值

基金销售服务费每日计提，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的財务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。上述“一、基金费用的种类”中第3－7、9-10项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用甴基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履荇义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的楿关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义務按国家税收法律、法规执行

十四、对招募说明书更新部分的说明

本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规嘚要求，对上次公布的《民生加银鑫享债券型证券投资基金招募说明书》进行了更新本招募说明书所载内容截止日为2020年04月30日，有关财务數据和净值表现截止日为2020年03月31日主要修改内容如下：

1、针对“重要提示”部分，更新了招募说明书所载内容截止日期以及有关财务数据囷净值表现截止日期

2、针对“三、基金管理人”部分，更新了三、基金管理人相关信息

3、针对“五、相关服务机构”部分，更新了五、相关服务机构相关信息

4、针对“九、基金的投资”部分，更新了九、基金的投资相关信息

5、针对“十、基金的业绩”部分，更新了┿、基金的业绩相关信息

6、针对“二十二、其他应披露事项”部分，更新了二十二、其他应披露事项相关信息

民生加银基金管理有限公司