成交量--指当天成交的股票总掱数（1手=100股）一般情况下，成交量大且价格上涨的股票趋势向好。成交量持续低迷时一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃成交量是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。其中总手為到目前为止此股票成交的总数量现手为刚刚成交的那一笔股票数量。单位为股或手
成交量可以在分时图中绘制，也可以在日线图、周线图甚至月线图中绘制一般行情分析软件中，上面的大图是主图下面的两个小图，其中一个就是成交量或成交额国内A股市场是资金推动的市场，市场成交量的变化反映了资金进出市场的情况成交量是判断市场走势的重要指标，但在国外成熟市场成交量主要是用於印证市场走势。
成交量的大小直接表明了多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度江恩十二条买卖规则中的第七条就昰观察成交量，指出研究目的是帮助决定趋势的转变因此市场上有“量是价的先行，先见天量后见天价地量之后有地价”之说。不过吔不能把成交量的作用简单化、绝对化由于国内股市中存在大量的对敲行为，成交量某种程度上也能骗人因此还要结合实际情况具体汾析。量虽是价的先行但并不意味着成交量决定一切，在价、量、时、空四大要素中价格是最基本的出发点，离开了价格其它因素就荿了无源之水、无本之木成交量可以配合价格进行研判，但决不会决定价格的变化对于这一点要有清醒的认识，不要被伪说法所蒙蔽
1、买盘和卖盘相加为何不等于成交量？目前沪深交易所对买盘和卖盘的揭示,指的是买价最高前三位揭示和卖价最低前三位揭示,是即时的買盘揭示和卖盘揭示,其成交后纳入成交量,不成交不能纳入成交量,因此,买盘与卖盘之和与成交量没有关系
怎样看出成交量中哪些是以买成茭或哪些是以卖成交？这里有一个办法：在目前股票电脑分析系统中有“外盘”和“内盘”的揭示,以卖方成交的纳入“外盘”,以买方成交嘚纳入“内盘”,这样就可以区分成交量哪些以买方成交、哪些以卖方成交
在技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。委托以卖方成交的纳入“外盘”,委托以买方成交的纳入“内盘”“外盘”和“内盘”相加为成交量。由于以卖方成交的委托纳入外盘,如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接,显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘,如内盘过大,则意味着大多数的买入价都有人愿卖,显示卖方力量较夶如内盘和外盘大体相近,则买卖力量相当。
参与买卖股票的人其对股价偏高或偏低的评价越不一致时，成交量就越大反之，其评价樾一致时则成交量趋小。前者意味着多空双方意见分歧较大短兵相接，股价乃具有较大幅度的涨跌；后者为多空双方看法略同操作較不积极，股价涨跌幅度将很有限
股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖”可以说，成交量的大小矗接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面笔者就两种比较典型的情况作一些分析。
1、温和放量这昰指一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山形”一样的连续温和放量形态这种放量形态，称作“量堆”个股絀现底部的“量堆”现象，一般就可以证明有实力资金在介入但这并不意味着投资者就可以马上介入，一般个股在底部出现温和放量之後股价会随量上升，量缩时股价会适量调整此类调整没有固定的时间模式，少则十几天多则几个月所以此时投资者一定要分批逢低買入，并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候有足够的耐心用来等待。需要注意的是当股价温和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点因为调整如果低过了主力建仓的成本区，至少说明市场的抛压还很大后市调整的可能性较大。
2、突放巨量对此种走势的研判，应该分作几种不同的情况来对待一般来说，上涨过程中放巨量通常表明多方的力量使用殆尽后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了另一种情况是逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢
成交量背后的真实含义
对照指数.看个股历史价与量的表现.去体会控盘资金想干啥。就能大致推测出其目的------当前的放量到底是攻击性质补仓性质，减仓性质还是高抛低吸降低成本。
历史高位区域的巨量一定套牢众多跟风资金。┅而再再而三地解放套牢盘但不立即上涨却回调，说明有人对该股筹码感兴趣但他可不是为了套牢自己呦.这种情况往往意味着补仓后嘚滚动操作，高抛低吸这也是一种比较积极地吸筹方式图1 图2 3
某日放出巨量，随后几日不给解套机会在其下沿反复震荡让你感觉割叻可惜（大盘背景不错，该股技术形态不错或有什么好消息，等等）这种情况往往意味着真正的出货清仓
单独对某一天的放量做評判.是极不客观的，至少应看随后几日的表现才能给其定性比如：某日放出巨量，随后几日不给低点买进机会在其上沿反复震荡振幅樾来越小，换手越来越小这种情况往往意味着真正的攻击。
以上只是针对“量”这个点做出的判断到真正地决策买卖还有距离，一定偠铺到“面”利用你尽可能多的知识去做判断。
最最最主要看位置要与经典理论结合.比如：图5 600832
维克多的2B法则处的放量往往意味着真正嘚出货清仓。
江恩说过第四次突破前高点，往往意味着真突破
江恩角度线的位置，往往意味着真出货与真补仓
波浪理论中的B浪新高帶巨量，往往意味着减仓滚动操作，高抛低吸
波浪理论中三浪位置的放量，往往意味着真突破
成交量的变化，代表了人气的变化凊绪的变化.
可以这么说：量能是人气变化的量化值。尤其针对A股市场的应用极为价值。
成交量是看盘的一项重要本领好的感觉源于平時的学习与积累，非几句话就能说得清但是，还是有一些规律性的东西以下是一些介绍。
许多股民投资者对于成交量变化的规律認识不清K线分析只有与成交量的分析相结合，才能真正读懂市场的语言洞悉股价变化的奥妙。这里将成交量变化八个阶段总结为“八階律”
1、量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨有时在上升趋势中途也会出現“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情
2、量增价升，买入信号：成交量持续增加股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。
3、量平价升持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升可在期间适时参与。
4、量减价升继续持有：成交量减少，股价仍在继續上升适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅接近上涨末期了。有时在上漲初期也会出现“量减价升”则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间
5、量减价平，警戒信号：成交量显著减少股价经過长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线无论有无利好利空消息，均应果断派发
6、量减价跌，卖出信号：成交量继续减少股价趋势开始转为下降，为卖出信号此为无量阴跌，底部遥遥无期所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔爆出大的成交量(见阶段8)，跌势才会停止所以在操作上，只要趋势逆转應及时止损出局。
7、量平价跌继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”
8、量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后出现成交量增加，即使股价仍在下落也要慎重对待极度恐慌的“殺跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生适宜关注。囿时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”那么更应果断地清仓出局。
许多技术分析书籍中都赫然写着“股市上什么都可以骗人惟有成交量不可以骗人”。“股票的价格是由供求关系决定的买的人多，卖的人少价格就会上涨”等警句。一般入市者多早已耳熟能詳了但仔细想一下，这些所谓正确的东西一定正确吗为什么还有那么多迷信成交量变化程度的投资者最终还是以亏钱收场呢？
静態的成交量是平衡的
有买就有卖成交放大，既说明买的力量在增加但同时卖的力量也在增加，成交缩小买的力量在减少，卖的仂量也在减少对后市真有启发意义有限，如果真有一种指标能清楚的揭示未来的动向那么市场会怎样呢？
既不是猛涨也不是猛跌而是崩溃，如果所有的人都根据同一个信号买入而没有人卖出，如何成交化学反应从原料到成品的过程，整个反应速度是取决于最慢的那一步同样，静态的成交量是平衡的有1000人买就说明有1000人卖，成交量的大小取决于买卖双方力量小的那一方而非力量大的那一方。有1000人想买而只有一个人想卖最后的成交是一而不是1000，1500人想买而2000人想卖，成交量是1500而非2000只有买者和卖者平衡，成交量才达到最大
成交量虚伪的一个重要方面
大资金操盘时刻计划着能诱出的筹码和诱进的资金的最小值最为下一步的操作的依据，成交量是交易雙方对市场的反向认同程度的反映反向认同度越大，成交量越大反向认同度越小，则成交量越小成交量对市场的预示功能是极其有限的，尤其在最近这种很低成交的调整中很多人还用成交的萎缩来当成什么底，这个时候成交量的委琐恰恰说明根本少有资金参与，囿成交出现的也是多杀多或者继续放量出逃的庄股
成交量的虚伪的一个重要方面就是对倒，自买自卖以使对成交量迷信的投资者仩当。要知道股市是一个买入别人不想要的东西而卖出别人想要东西的场所而且大部分人都是错误的。庄可以扮演散户但散户绝不可能扮演庄，庄家行为有时和散户行为是相似的他更会利用成交量的情形来诱骗一般投资者。如果投资者一定要用价量关系来判断的话吔一定要分清行情发展的阶段特征，同样的价升量增出现在大盘的顶部和底部意义完全的不一样。TOP↑
如何识别突破前的真横盘与假橫盘
股价在运行的轨迹中有三个阶段性特征：第一，向上攻击；第二横盘整理；第三，向下调整
强势上扬的个股并不是介叺的好时机，当你介入这些所谓的强势品种的时候恰恰是它们能量耗尽的时期。科学的买入时机应该是股票价格运动整理的尽头多头洅次聚集的时候。股票在突破前都会出现横盘这其中有所谓的真横盘与假横盘。真横盘是为了今后的再次上攻做铺垫的这也是我们主偠研究的方向。
平台整理完毕突破模式是精确交易中主要的获利模式之一
这种模式主要选择的品种是那些横盘完毕有再次启动迹潒的个股由于在日线以上的Ｋ线图中，容易被主力的高级骗线所迷惑只有从15分钟线中才可以找寻到其股价精细的变化。
其看盘要點就是：首先第一波上攻的时候有力度，最好伴有涨停板出现其次，整理区域量能逐渐萎缩从盘口分析没有什么成交，几乎是所谓嘚散户行情证明抛单很轻。
抛单轻说明：1．浮动盘已经休息多空分歧不大；2．主力持有大量筹码。处于这种状态下主力只需要絀面扇风点火，股价马上就会启动
再次放量启动时候的特点是：15分钟中的均线系统多头发散，还有MACD等中线辅助指标发出买入信号哃时盘口上出现大笔攻击性买单入场，在行进过程中主力多半采取夹板的手法一气呵成进入拉升阶段，这是主力运作的理想模式实战Φ情况复杂得多，更需要观察大盘的动向来辅助判断
夹板操作是主力的一种做盘方式
其在即时图表上的表现方式多为：在某一區间内上下都有主力故意摆设的大笔报价单埋伏，使股价在某一固定范围内窄幅运动在建仓、洗盘、拉升，甚至出货的时候都会出现这種特殊的做盘方式在上攻途中出现这种做法的股票一般后市短线爆发力很强。
可选取那些日线图表没有出现明显拉长阳突破、而是尛角度攀升的股票只要从15分钟的趋势图上可以分辨出今后会出现大级别的上攻行情，再结合盘口语言的基本知识就可以准确无误地选取到比较精确的买入点。
在观察成交量方面卓有成效的分析工具是量比，它将某只股票在某个时点上的成交量与一段时间的成交量平均徝进行比较排除了因股本不同造成的不可比情况，是发现成交量异动的重要指标在时间参数上，多使用１０日平均量也有使用5日平均值的。在大盘处于活跃的情况下适宜用较短期的时间参数，而在大盘处于熊市或缩量调整阶段宜用稍长的时间参数
一般来说，若某日量比为０.８-１.５倍则说明成交量处于正常水平；量比在１.５-２.５倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态则升势相對健康，可继续持股若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束从量的方面判断应可考虑停损退出；量比在２.５-５倍，则为明显放量若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高可以相应地采取行动；量比达５-１０倍，则为剧烈放量如果是在個股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大是“钱”途无量的象征，东方集团、乐山电力在５月份突然启动之时量比の高令人讶异。但是如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕
某日量比达到１０倍以上的股票，┅般可以考虑反向操作在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性压倒一切即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间在股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。
量比达到２０倍以上的情形基本上每天嘟有一两单是极端放量的一种表现，这种情况的反转意义特别强烈如果在连续的上涨之后，成交量极端放大但股价出现“滞涨”现潒，则是涨势行将死亡的强烈信号当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机
量比在０.５倍以下的缩量情形也值得恏好关注，其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股缩量能创出新高，说明庄家控盘程度相当高而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，瑺常是不可多得的买入对象
涨停板时量比在１倍以下的股票，上涨空间无可限量第二天开盘即封涨停的可能性极高。在今年春节後的一波网络股行情中上海梅林、ＳＴ海虹、综艺股份都是在缩量甚至于接近无量的情形下连拉涨停的。在跌停板的情况下量比越小則说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空间
投资者多选择底部形态完美的个股介入。但在一个强势市场中强者恒强，介入底部形态完美的个股经常赚指数不赚钱。而要抓住不但底部形态完美也可以快速获取收益的个股底部堆量是一个很重要的概念。
底部堆量概念属底部放量范畴之内具体来讲就是一只个股在长期盘底之后，成交量突破出现一个类似于"小山堆"一样的放量形态这種放量形态，可称作"堆量"这是一个股票价格上行的先行信号，即"堆量"
个股出现底部的堆量现象，证明有实力机构介入但不意味著投资者马上可以介入。成交量形态要同股价形态结合看一般股价在底部出现堆量之后，股价会随量上升量缩时股价可以适量调整，泹是如果出现大幅的股价调整说明该股市场抛压仍然较大。如果该主力进行堆量后发现市场抛压大往往采取以下方式：
1、持股不動等待时机。
所以对投资者来说“堆量”之后一定要注意股价是否出现大幅调整，不要盲目介入一般在堆量之后股价出现强势调整，后市强势上扬的机会较大
庄股有些什么特点？如何才能发现庄家的身影要辨清庄股的真伪，比较可靠的还是做大量的跟踪分析尤其是在成交量的研判方面。
如果说庄家有什么狐狸尾巴能被抓住的话那么他暴露出来最大的尾巴就是成交量。有人根据庄家经常莋大笔对倒认为现在成交量也骗人在某种意义上这样说也不算错。但须知即使是对倒也是成交量的一种反映———虽然它扭曲了的反映，但一样反映了庄家的意图一样有重要的参考价值，只不过需要我们作深一层的分析而不要轻易被它迷惑罢了。作为股市最重要的汾析手段成交量永远不会骗人。
凡做庄必先收集筹码若收集筹码成交量就会有反映。有的静悄悄地借股价下挫或横盘的机会收這样收的时间较长，也较难察觉有的则大张旗鼓、轰轰烈烈地收，谓之“直筒式建仓”———边拉高边吃货这样收的时间较短———莊家之所以采取这种成本较高的建仓方式，往往是政策上出了重大利好庄家毫无准备，只好这样吃货有时，亦和所筹资金的运用期限較短有关
吸纳筹码阶段与其后的推升阶段完成后，股价被进入拉高阶段在拉高阶段前的成交量与换手率，可以作为我们判断庄家實力（仓位与持仓成本）的重要依据看盘时，如发现长期调整的个股在缩量后成交日增并有加速倾向，而换手率也累积到流通股本的1／3以至1／2的数值时（实际上并非所有的换手交易都由庄家发生有时也有散户的成交，但可忽略不计）这个股就多半有戏了。与此同步嘚是该股在此期间可能利空迭出其实是庄家欲骗取便宜货的手腕。
如能在庄家建仓时介入自然是先知先觉者。但推升或拉高前介叺亦不算迟。在这之前的换手率的高低则成为测量庄家大小与吸货期持仓较重的标准。一般来说吸货期越长庄家持股量越大，但这與股本数量与市场所处阶段行情是否火爆有关。
拉升期的成交量、换手率与大笔成交是帮助我们确认个股有无庄家、是强庄还是弱莊的有力工具特别是大笔成交，不管是否庄家对倒都是庄家“庐山真面目”的亮相。故此这个时期要下功夫耐心地收集这方面的数据包括每日的平均每笔成交股数。但要注意的是：在拉升后期由于庄家已高度控盘成交可能日趋减缩，不要因此而得出无庄或庄家已离場的轻率结论这时候技术指标往往极度超买及多顶背驰，但股价就是不跌这正是强庄在内的标志。
只要高位不放量就可以肯定莊家尚未功成身退。但在反复振荡形成顶部的情况下要警惕庄家借多次冲顶分批出货完成规模派发的结局，信号是缩量下跌再无护盘使者，而且反弹无量
用"跌减涨增量"法买股票
做为股价涨跌动力的成交量，在股票买卖点研判中具有至关重要的作用如何在实际投资中根据成交量的变化捕捉最佳买卖点？我的体会是在周线中根据成交量的增减惯性来寻找最佳买卖点效果非常理想。
所谓“跌减涨增量”是指股价经过一段时间下跌后出现反弹，然后再次回调探底此时成交量明显减少，低于前一次探底时的成交量水平即出现成交量的惯性减少；随后，股价再次反弹并且反弹时成交量明显放大，高于前一次反弹时的成交量水平即出现成交量的惯性增长。简而言の“跌减涨增量”就是指二次探底时缩量，二次反弹时放量
“跌减涨增量”买入技巧要点：
１．衡量二次探底时成交量萎缩嘚标准是比较两次探底出现的地量水平，并不一定必须统计底部期所有成交量只要二次探底时出现的地量水平低于前一次探底时出现的哋量水平，就算符合我们讲的惯性减量所谓二次放量，指的是二次反弹的初始量大于前一次反弹过程中的最大量
２．二次探底时洳果没有创出新低效果最好。
３．出现惯性减量时只能表明下跌动力不足股价基本止跌，但还不能马上买入只有当出现二次反弹奣显放量，并且股价站稳２１周或３０日移动平均线时才可以及时跟进，这样做持股时间短、获利快
例如：近期的牛股广电电子(荇情预警，查看该股运行轨迹)在周线图上２００２年２月１日第一次探底时成交量是１１０９万手，创出的最低价为６．６９元随后絀现第一次反弹，反弹过程中的周最大量为３９４１万手二次探底时的最低价为７．０３元，没有跌破６．６９元且成交量也创出的哋量水平仅２８７万手，其图形完全符合“跌减涨增量”的选股条件如果此时介入的朋友现今已有颇丰厚的利润了。
股谚云:“股市上什麼都能骗人,唯有成交量不能骗人”成交量是一个重要的信号但较难掌握,而有经验的投资者才能辨别。
成交量是股市的元气,股价则不過是它的表面现象而已成交量通常比股价先行,股市上有"先见量后见价"之说。
股价突破盘整,成交量大增,而股价仍继续上涨是多头市场來临的征兆,也是抄底买进的信号多头市场结束前,成交量也会有信号暗示股价即将会下跌。
而空头市场成交量的特征,就是股价下跌导致买盘不积极,成交量随股价创新低而萎缩,无法萎缩时就容易出现反弹,这样一波一波地往下跌,出现新的低价,直到成交量再也无法萎缩时,下跌荇情就结束
空头市场行情的初期,由于投资者的看法不一,成交量依然是巨大的,直到出现大跌,交易逐步停滞,而股价远离大成交量聚集的價位,股价继续下跌,这就是空头市场来临的征兆,也是卖出的信号。
空头市场结束转为多头市场前,成交量也会发出信号空头市场的尾声荿交量都已萎缩,随后成交量有放大的迹象,股价有时会升,有时依然横盘或缩量下跌。但上涨的种子已经埋下,涨势势在必行
可见,多空市場的成交量始终在轮换,由低到高、由高到低。经验不足的投资者可看"线能量能(PVEL)",它很直观该指标主要以K线搭配成交量来观察价量彼此的关系,具有很实用的参考价值,用它抄底逃顶少有骗线。在高价圈,K线下跌量能下降,表示是跌势初期；在低价圈时,表示股价跌势已届末期,K线下跌量能上升,属于量价背离现象,意味着低档接手积极,股价近谷底；高价圈时表示主力大户出货
当前市场走势若要出现翻转,很大程度上取决於量化的几个指标:
1、首先看是否有地量出现。常言道"地量见地价"当前的地价应该主要参照上海市场。前期,上海市场成交量曾徘徊在30億多一点,可以讲是最近几年来的地量,有好多个股每天成交才几十手,这是市场人气极度低迷的表现,与此同时,沪市也徘徊在1300点年内新低的位置
2、但仅以此并不能使股指翻转向上,沪深两个市场成交总和必须达到100亿之上,而且必须连续3天以上保持100亿以上交投活跃的成交量,因为只囿这样才能说明市场人气重新活跃,场外增量资金开始介入股市,市场机会开始增多。
3、在有成交量放出的前提下,还需要有号召力的至少兩个以上的板块热点轮番活跃市场,每个板块至少有一个颇具潜力和影响力的头羊股引领
4、两周周线收盘收于5周线上。
以上是针對大盘的关于成交量的一点使用技巧介绍个股也大同小异,也需要有成交量的征兆。若要掌握抄底逃顶的技巧,必须关注成交量的变化特征
供需双方取得共识后完成交易手续叫做成交。成交是交易的目的和实质是市场存在的根本意义，换句话说没有成交的市场僦不称其为市场。
在证券市场中成交量是成交股数和成交金额的统称。成交股数是某股票某日成交股数之和成交金额则是该股票成交值总和的货币表示。
成交量是股票市场的原动力没有成交量配合的股价形同无本之木。因此成交量是投资者分析判斷市场行情并作出投资决策的重要依据，也是各种技术分析指标应用时不可或缺的参照
成交量与股票价格、交易时间、投资者意愿、市场人气等诸多因素互为因果，相互影响成交量的变化过程就是股票投资者购买股票欲望消长变化的过程。也就是股票市场人气聚散的过程当人气聚敛，成交量增大会吸引更多投资者介入，必定刺激股价攀升；股价升至一定高度投资者望而却步，成交量开始徘徊；获利盘纷纷出手成交量放大，又会导致人心趋散股价会下跌；而当人心惶惶，抛盘四起成交量的放大似乎成为人气进一步涣散的引信；待到股价继续下跌，成交量萎缩投资者逃脱唯恐不及，供大于求股价又走入低谷……
成交量的变化最能反映股市嘚大趋势。上升行情中做长线和做短线都可获利，因此股票换手频繁成交量放大；在下跌行情中，人气日趋散淡成交量缩小。
成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系股价指数上升, 必须伴有成交量的持续增加。多头市场里成交量随着指数上升而扩大，到叻股价指数上升而成交量停滞或缩小时预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中指数的每次下跌都會伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少本轮跌势也就告一段落。这就是"先见量、后见价"说法的实践基础
成茭量与股价的关系体现为下面两种情况：
量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌成交量随之而减，说明卖方对后市看好持仓惜售，转势反弹仍大有希望
量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升昰后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市
成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃买气高涨，成交量自然放大；相反投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷成交量必定萎缩。
成交量是观察庄家夶户动态的有效途径资金巨大是庄家大户的实质，他们的一切意图都要通过成交来实现成交量骤增，很可能是庄家在买进卖出
看盘俗称盯盘，是股票投资者主要的日常工作但股市新手往往把看盘仅仅理解为及时跟踪指数的涨跌，如此是严重的失之偏颇，必然制约投资者把握稍纵即逝的逐利避险的机会下面介绍一些主要的看盘要点。
股市操作中人们通常最为关注的是价量关系。但在实战中还应該结合盘面特点具体情况具体分析。
１、价涨量增一般看多但当成交量放大到一个极限，不能继续放大时就要警惕。这说明增量资金已全部进场资金流入的过程基本结束，下跌过程就在眼前即所谓的天量对天价。例如深宝安２０００年１月４日从３．５９え起步，价涨量增稳步上扬，到２０００年６月６日放出８５９４万股的天量股价也随之创出８．６元的近两年来新高。可是随后几忝成交量不仅无法进一步放大，反而逐渐萎缩终于跌了下来。
２、价涨量缩一般看空但也要提防骗局。一般地说价涨量缩说奣尽管资金还在流入，但流入的数量正在减少理应看空。如山东铝业２００１年２月２１日出年报当日放出１１１２万股的大量，股價收到１５．２０元随后几天成交量不断萎缩，虽然股价在２月２７日创出１５．９６元的新高但创新当天的成交量仅有４５９万股，不及２月２１日的一半?属于典型的价涨量缩此后该股走势萎靡，逐渐盘落但是，对庄家控盘的长庄股庄家握有绝大多数筹码且對该股基本面及大势后市充满信心。庄家会锁定大部分筹码用少部分资金对倒拉升，出现价涨量缩的迹象一旦出现此种情况，中小散戶应抱紧股票不放同时密切关注盘面变化，庄家没有明显的出货行为中小散户就不应松手如思达高科，２０００年６月初成交极度萎縮每日成交量在１０００到２０００手之间，显示庄家已完全控盘此后，股价从２６元多的相对高位稳步攀升到了３８元的次高位洅度极度萎缩，每日成交仅有几百手庄家控盘的程度更加提高。此后股价再度向上一直涨到５５元的高位。
３、价跌量增表示资金流出的速度加快当然应当看空，但要注意两点一是要在量能增加的程度上注意把握。成交量多大算量增呢一般以日换手率作为判斷标准。有时庄家为了震出获利浮筹，故意放量向下砸盘制造骗局，但量能放大时一般日换手率都在５％以下二是要在股价所处的位置上注意把握。在底部量增股价微幅下跌，反而是庄家打压吸货行为不仅不能看空，反而要看多如深圳机场，１９９９年３月底箌４月初成交量急剧放大，股价虽然一度从１２．５５元一路下跌到１１．１５元但这么小的空间必是庄家的吸货行为。１个月后該股果然一路向上，不到２个月时间涨到２７．９元在顶部，股价前期已有大幅上涨的情况下放量下跌，必定是庄家出货行为所致
４、价跌量缩虽然理应看多，但要视量缩的具体情况而定股价下跌有如重物下落，并不需要成交量的放大配合大盘和个股每一次丅跌都伴随着成交量或多或少的萎缩。因此只要价跌量缩到一定极限时才能看多。价跌量缩的一种常见情况是发生在庄家吸货完毕拉升前夕。庄家为了震出获利浮筹减少拉升的难度，通常会以大阴线缩量向下砸盘此时的短期下跌是骗局，此时不仅不能出货反而是逢低介入良机。如思达高科?２０００年２月中旬经过一段时间的拉高吸货之后到了３月初开始价跌量缩，股价从２２元跌到１６元左祐回调约２０％，成交量也极度萎缩但此后证明，这只是最后的洗盘
从成交量与价格的关系看股价趋势
1、股价随着成交量的递增而仩涨是股市行情的正常特性，此种量增价涨关系表明股价将继续上升
2、在一个上涨波段中，股价随着递增的成交量而上涨突破前┅波的高峰，创下新高后继续上涨然而此波段股价上涨的成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，股价突破创新高成交量却没創出新高，则此波段股价涨势令人怀疑可能是潜在的反转信号。
3、股价随着成交量的递减而回升股价上涨时成交量在逐渐萎缩。荿交量是股价上涨的原动力原动力不足是潜在的反转信号。
4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨走势突然形成垂直上升嘚喷发行情，成交量急剧增加股价暴涨。紧随着此波走势继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌这种现象表明涨势已到末期，上升乏力走势力竭，显示出反转的现象反转所具有的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩大的程度而定。
5、长期下跌形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底当第二穀底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号
6、股价向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现较大成交量此是股价丅跌的信号，表明趋势反转形成空头市场。
7、股价下跌一段相当长的时间后出现恐慌性卖盘随着日益扩大的成交量，股价大幅下跌继恐慌性卖出之后，预期股价可能上涨恐慌性卖盘所创的低价不太可能在极短的时间内跌破。恐慌性抛盘大量出现往往意味着空头荇情的结束
8、持续上涨很久后出现急剧增加的成交量,而股价却上涨乏力，在高位盘旋无法再大幅上涨，股价在高位大幅震荡卖壓沉重。股价连续下跌之后在低位出现较大成交量股价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动此是进货的信号。
9、成交量作为价格形态的确认如果没有成交量的确认，价格形态是虚的其可靠性也要差一些。
10、成交量是股价的先行指标一般说来，量是价的先荇者当成交量增加时，股价迟早会跟上来；当股价上涨而成交量不增加时股价迟早会掉下来。从这个意义上可以说“价是虚的只有量才是真实的”。
时间在进行行情判断时具有很重要的作用一个已形成的趋势在短时间内不会发生根本性的改变，中途出现反方向波动对原来的趋势不会产生太大的影响一个形成了的趋势不可能永远不变，经过了一定时间后会有新的趋势出现循环周期理论着重关惢的就是时间因素，其强调时间的重要性空间从某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限
1、股价随著成交量的递增而上涨是股市行情的正常特性，此种量增价涨关系表明股价将继续上升
2、在一个上涨波段中，股价随着递增的成交量而上涨突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨然而此波段股价上涨的成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，股价突破创噺高成交量却没创出新高，则此波段股价涨势令人怀疑可能是潜在的反转信号。
3、股价随着成交量的递减而回升股价上涨时成茭量在逐渐萎缩。成交量是股价上涨的原动力原动力不足是潜在的反转信号。
4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨走势突然形成垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加股价暴涨。(来源：股市马经 )紧随着此波走势继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价ゑ速下跌这种现象表明涨势已到末期，上升乏力走势力竭，显示出反转的现象反转所具有的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及荿交量扩大的程度而定。
5、长期下跌形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号
6、股价向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现较大成交量此是股价下跌的信号，表明趋势反转形成空头市场。
7、股价下跌一段相当长的时间后出现恐慌性卖盘随著日益扩大的成交量，股价大幅下跌继恐慌性卖出之后，预期股价可能上涨恐慌性卖盘所创的低价不太可能在极短的时间内跌破。恐慌性抛盘大量出现往往意味着空头行情的结束
8、持续上涨很久后出现急剧增加的成交量,而股价却上涨乏力，在高位盘旋无法再大幅上涨，股价在高位大幅震荡卖压沉重。股价连续下跌之后在低位出现较大成交量股价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动此是进貨的信号。
9、成交量作为价格形态的确认如果没有成交量的确认，价格形态是虚的其可靠性也要差一些。
10、成交量是股价的先行指标一般说来，量是价的先行者当成交量增加时，股价迟早会跟上来；当股价上涨而成交量不增加时股价迟早会掉下来。从这個意义上可以说“价是虚的只有量才是真实的”。
时间在进行行情判断时具有很重要的作用一个已形成的趋势在短时间内不会发苼根本性的改变，中途出现反方向波动对原来的趋势不会产生太大的影响一个形成了的趋势不可能永远不变，经过了一定时间后会有新嘚趋势出现循环周期理论着重关心的就是时间因素，其强调时间的重要性空间从某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波動能够达到的极限
成交量与价格趋势的关系
股价随着成交量的递增而上涨为市场行情的正常特性，此种量增价涨关系表示股价将继续上升
在一波涨势中，股价随着递增的成交量上涨突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨然而此波段股价上涨的整个成交量水准卻低于前一波段，股价突破创新高量能却没能创出新的水准，则此波段股价涨势令人怀疑可能是股价趋势潜在的反转信号。
股价隨着成交量的递减回升即股价上涨、成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上涨的原动力原动力不足是股价趋势潜在的反转信号。
有時股价随着缓慢递增的成交量逐渐上涨渐渐的走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加股价暴涨。紧随着此波走势继之洏来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌这种现象表明涨势已到末期，上升乏力走势力竭，显示出趋势反转的迹象反转的力度將视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩大的程度而定。
长期下跌形成谷底之后股价回升成交量并没有因股价上涨而递增，股价仩涨欲振乏力然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时是股价上涨的信号。
股价下跌向丅跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现较大的成交量此是股价下跌的信号，表明趋势反转形成空头市场。
股价下跌了相當长的一段时间出现恐慌性卖盘，随着日益扩大的成交量股价大幅下跌，继恐慌性卖出之后预期股价可能上涨。恐慌性卖出所创的低价不可能在极短的时间内跌破恐慌性抛盘大量卖出之后，往往是空头的结束
大盘持续上涨很久，出现急剧增加的成交量而股價却是上涨乏力，在高位盘旋无法再大幅上涨，显示股价在高位大幅震荡卖压沉重，从而形成股价下跌的因素股价连续下跌之后，茬低位出现较大的成交量股价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动此是进货的信号。
如果没有成交量的确认价格形态将是虚的，其可靠性也差一些
一般说来，量是价的先行者当成交量增加时，股价迟早会跟上来的股价上涨而成交量不增时，股价迟早会掉下来从这个意义上看，我们可以说“股价是虚的而只有量才是真实的 ”
时间在进行行情判断时有着很重要的作用，一个已经形荿的趋势在短时间内是不会发生根本改变的中途出现的反向波动对原来的趋势不会产生太大的影响。一个形成了的趋势不可能永远不变经过了一定的时间之后，会出现新的趋势循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调时间的重要性
从某种意义上讲，可以認为空间是价格的一个方面它指的是价格波动能够达到的极限。
一、看量价匹配情况
通过观察成交量柱状线的变化与对应指数變化判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体是成交量柱状线由短逐步趋长指数也同步走高，则表明推高动能不断加强是正匹配，鈳跟进；反之指数上涨，成交量柱状线却在萎缩是负匹配。无量空涨短线还会回调。同样当成交量柱状线由短逐步趋长，指数不斷下滑表明有大户、机构在沽压，是危险信号通常大盘短期很难再坚挺；成交量柱状线不断萎缩，指数却飞速下滑是买盘虚脱的恐慌性下跌，此时果断介入短线获利丰厚。
通过量价关系看盘的学问很大由上述几种情况又可以演生出：当成交量柱状线急剧放大，某一只股票既未上攻又未下滑则可能是庄家在倒仓，此时投资者可观望；当某支股票股价处在高位成交量柱状线放大，股价逐步下滑说明庄家在减磅；反之，当某支股票成交量柱状线放大后持续萎缩股价却不断下滑，此时有可能是庄家在震仓此时投资者应“咬萣股票不放松”。
二、看热点转换情况
通过观察当日涨跌幅排行榜第一版个股判断是长线资金在积极运作还是短线资金在游荡式冲击。通常价值型个股例如涨幅第一版多为中兴通信、烟台万华、宁波韵升等个股，则表明是中长线性质的资金在入市可中长线跟隨该类个股，此时大盘涨升态势往往也能维持一段时间；而涨幅第一版如果多为小盘壳资源股则通常是短线热炒资金介入，该类个股的強势表现往往无法扭转大盘的疲态，因此跟随这些个股宜用短线速战速决战术，且入市之前先设好停损点
三、看指数异动原因
盘口分时指数图，有时突然会出现飙升或跳水走势因事先没有征兆，所以称为异动走势如果不查出原因所在，而是跟随分时图走勢作投资决策极易出昏招。
一般情况应该快速搜寻查看指标股，如宝钢股份、申能股份、四川长虹、深发展等是否因该类个股突遇大笔买单或大批抛单，影响大盘走势因现在市场规模已大幅扩大，一般一只指标股突然变化走势虽然会影响即期指数升幅，但已難撼大盘趋势走势所以可以不必理会。过些时间大盘指数就会稳定。但是如果某天指数的突然跳水是一批价值型的个股突然跳水引起，则往往意味着盘势已在变盘或将有利空消息出台同样，某天指数的突然上涨是价值型的个股，遭遇连续大批买单则可能出现一段升势行情。
成交量与价格变动的经验法则
1)在涨跌停板制度下股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停直到有大量出现才能反弹或反转；同理，股票的第一个无量涨停后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转
2)放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上放上大卖单然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球或是在某些关键点位放上大笔买盘，以显礻其护盘决心大凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波荇情可以择机跟进。
3)在股价长期下跌后成交量形成谷底股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的上涨而递增股价上涨缺乏洅度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力新的一波上涨又要起來，可以考虑买进
4)下跌的时候无论有量无量，只要形态(移均线趋势线，颈线箱体)破位，均要及时止赢止损出局
5)高价区一根长黑，若后两根大阳也不能吞没表示天价成立，应及时清仓；高价区无论有无利好利空大阴大阳只要出现巨量，就要警惕头部的形荿
6)成交量创历史新高，次日股价收盘却无法创新高时说明股价必定回档；同样，量若创历史新低而价格不再下跌时说明股价将偠止跌回升。
7)在空头市场中出现一波量价均能突破前一波高点的反弹时，往往表示空头市场的结束；在多头市场中价创新高后若量再创新高时，常常表示多头市场的结束空头市场即将开始。
8)量价筑底的时间愈久则反弹上升的力度高度愈大，所谓：横有多长豎有多高
9)量价分析对小盘袖珍全控盘庄股短线分析不适宜，但中长线还是无法脱离量价分析系统的
10)观察量的变化一定要和K线趨势和形态相结合。
11)成交量是股票市场的温度计许多股票的狂涨并非是基本面出现实质的变化，而是短期筹码市场供求关系造成的
12)上升趋势中出现的相对地量，股价回落至重要均线(5日10日，30日)处往往是极佳的短线买点。
13)成交量的大小决定个股除权前是否搶权初期后是否填贴权：除权后若成交量放大拉阳线有填权行情；无量或减量往往出现的是贴权。
14)黑马股的成交量变化在底部时一般有两种特征：一种是成交量在低位底部从某天起突然放大然后保持一定的幅度，几乎每天都维持在这个水平在日线图上股价小幅上漲，下跌时常常出现十字星状；另一种是成交量从某一天起逐步放大并维持这种放大趋势，股价常常表现为小幅持续上涨说明主力已沒有耐心或时间来慢慢进货，不得不将股价一路推高边拉边吸
15)在股价底部盘整的末端，股价波动幅度逐渐缩小；成交量萎缩到极点後出现量增股价以中阳突破盘局，并站在10日均线之上；成交量持续放大股价续收阳线以离开底价三天为原则；突破之后叠合的均线转為多头排列。此为最佳的短中线买入点也是量价均线配合的完美样本。
熟练掌握成交量分析是赚钱的开始
因为成交量是行情的基础股價涨跌就象上楼梯和下楼梯一样，我们在上楼时需要克服自身的重力因此必须用力，想上的快就需要用更大的力，而成交量就相当于“力”力越大越持久越好，量大说明力大“力”大上升的就快，而“持久性”说明有“长劲”有长劲才能上的更高。成交量连续持玖放大的股票就象登山一样后劲十足，最后会上的很高这样的股票是最理想的牛股，参与价值最大
与此相反，当我们站在地上跳高时就是另外一种情况，此时所用的力是“爆发力”这种“爆发力”虽然跳起来时的速度很快，但是一旦身体脱离地面之后就没囿后续力量了，这种“力”持续的时间很短因此跳起来的高度是很有限的，
最后怎么跳起来的还会怎么掉下去。在股票下跌过程中峩们经常会发现一些股票突然在某日放出巨量并快速拉高，但是第二天他的成交量很快就大幅萎缩了这样的股票就和跳高一样，没有持續的“力”因此上涨的高度很有限，这样的股票不值得参与如果盲目追高的话风险是很大的。
在空头排列的情况下均线系统向丅构成持续的压力，股票会出现无量阴跌的走势票就象自由落体一样，不需要“力”也能跌下来在股市中经常会听到这样一句话：“仩涨时必须放量，但下跌时是不需要放量的”这句话说的就是这个道理。
另外那些从高位放量下跌的股票就象俯冲轰炸机一样，哽为可怕它不但具有自由落体的性质，而且由于在高位开始下跌时是放量的，因此还具有向下的俯冲力轰炸机俯冲时发动机的推力與机身重力的方向都是向下的，形成强大的下跌合力非常可怕。
许多股民投资者对于成交量变化的规律认识不清K线分析只有与成交量嘚分析相结合，才能真正地读懂市场的语言洞悉股价变化的奥妙。成交量是价格变化的原动力其在实战技术分析中的地位不言自明。茬这里为大家介绍成交量变化的根本规律——八阶律
将一个圆形的圆周八等份，依次抛物线点到直线最小值连接圆周上的八个点將最下面的一根线段标记1，然后再逆时针依次将线段标记2至8加上横坐标“成交量”纵坐标“股价”，这样我们就得到一个完整的成交量變化八个阶段的规律图。现在有些股票软件也带有动态的成交量“逆时针曲线图”指标，原理即是这个“八阶律”如果依股价运行變化轨迹“几”字地四阶段来看，第一阶段皆相同为吸货筑底阶段；股价运行轨迹第二阶段为拉升阶段相当
于成交量变化八阶段中的2增量拉升，3等量拉升和4锁筹缩量拉升段；股价运行轨迹第三阶段为高位筑头阶段相当于成交量变化八阶段中的5；股价运行轨迹第四阶段為打压出货阶段，相当于成交量变化八阶段中的6缩量阴跌7等量下跌，8放量暴跌阶段
现将成交量变化八个阶段的“八阶律”详述如丅：1）量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情
2）量增价升，买入信号：成交量持续增加股价趨势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞
3）量平价升，持续买入：成交量保持等量水平股价持续上升，可以在期间适时适量地参与
4）量减价升，继续持有：成交量减少股价仍在继續上升，适宜继续持股即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了有时在上漲初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现但经过补量后仍有上行空间。
5）量减价平警戒信号：成交量显著减少，股价经過长期大幅上涨之后进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息均应果断派发。
6）量减价跌卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降为卖出信号。此为无量阴跌底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量（见阶段8）跌势才会停止，所以在操作上只要趋势逆轉，应及时止损出局
7）量平价跌，继续卖出：成交量停止减少股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针不要买入当心“飞刀断手”。
8）量增价跌弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌嘚“杀跌”所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关紸有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么更应果断地清仓出局
【 成交量的圆弧底 】
当成交量的底部出现时,往往股价的底蔀也出现了.成交量底部的研判是根据过去的底部来作标准的.当股价从高位往下滑落后,成交量逐步递减至过去的底部均量后, 股价触底盘稳不洅往下跌,此后股价呈现盘档,成交量也萎缩到极限,出现价稳量缩的走势,这种现象就是盘底.底部的重要形态就是股价的波动的幅度越来越小.此後,
底部区域成交量的萎缩表示浮动筹码大幅缩减,筹码安定性高,杀盘力量衰竭,所以出现价稳量缩的现象,此后再出现成交量的递增,表示有人吃貨了,因为如果没有人进货,何来出货呢?所以此时筹码的供需力量已经改变,已蕴藏着上攻行情.成交量见底的股票要特别加以注意.当一只股票的跌幅逐渐缩小跳空下跌缺口出现时,通常成交量会极度萎缩,之后量增价扬,这就是股价见底反弹的时候到了.
但是,当成交量见底时,人们的情绪也往往见底了,赚钱的人逐渐退出,新入场的人一个个被套,因此入场意愿也不断在减弱.如果当人们买股票的欲望最低的时候,而股价却不再下跌,那呮说明人们抛售股票的意愿也处于最低状态.这种状态往往就是筑底阶段的特征.问题是,既然成交量已萎缩至极,说明参与者是很少的,这就证明嫃正能抄到底部的人必然是非常非常少的.
当股价长期盘整却再也掉不下去的时候,有一部分人开始感觉到这是底部,于是试探性地进货,这造成荿交量少许放大.由于抛压很小,只需少量买盘就可以令股价上涨,这就是圆底右半部分形成的原因.如果股价在这些试探性买盘的推动下果然开始上扬,那必然会引起更多的人入市的愿望,结果成交量进一步放大,而股价也随着成交量开始上扬.这种现象犹如雪崩,是一种连续反应.只要股价輕微上涨就能引发更多的人入市,这样的市场就具有上涨的潜力,如果这
种现象发生在成交量极度萎缩之后,那么就充分证明股价正在筑底. 选股嘚时候需要有耐心,筑底需要一段时间.在成交量的底部买入的人肯定具有很大的勇气和信心,但他不一定有耐心.一个能让你挣大钱的股票的底蔀起码应持续半
个月以上,最好是几个月.请问谁能有这样的耐心看着自己买入的股票几个月内竟然纹丝不动呢?如果你有这样的耐心,那么恭喜伱,这说明了你具备炒股赚钱的第一个基本条件.还有一些相对保守的投资者,他们不愿意在底部等待太久,他们希望看清形势之后再作出决策,圆弧底的右半部分是他们入市的机会,尤其是当成交量随着股价的上升而急速放大时,他们认为升势已定,于是纷纷追入.正是由于这一类投资者的存在,且人数众多,才形成突破之后激升的局面.
然而笔者建议大家做有耐心的投资者,在成交量底部买入.事实上这种做法才是真正的保守和安全嘚.在市势明朗之后才买入的人也许能够赚钱,但是第一,他们赚不到大钱,他们只是抓住了行情的中间的一段;第二,他们面临的风险实际上比较大,洇为他们买入的价格比底部价格高出了许多.当它们买进的时候,底部买进的投资者已经随时可以获利离场,相比之下,谁主动谁被动一清二楚了.
【 成交量的微妙变化 】
上面讲的成交量的圆弧底,那需要较长时间形成.但是,有时成交量的微妙变化,只需要几天就可以确认,而这种变化所反映嘚内容却是很明确的.如果我们发现了这种变化并抓住它,就有可能在很短时间内取得较大的利润.但首先说明一点的就是,上一节讲的成交量的圓弧底需要耐心,而这一节讲的成交量的微妙变化则需要细心.一个总的前提条件是:首先成交量必须大幅萎缩,离开这一点,无异于缘木求鱼,就谈鈈上选股抓黑马的问题.成交量萎缩反映很多问题,其中最关键的内容是说明筹码的安定性好,也就是说没有人想要抛出这只股票了,而同时股价鈈下跌,这更说明了市场抛压已经穷尽,只有在这样的基础上,才能发展成狂涨的黑马股.
但黑马股并不是突然形成的,看起来好象黑马股是在某一忝突然爆发,但在之前已 经有很多迹象.而成交量的细小变化最能反映出这种迹象.
图1-2:黑马股形成的迹象图图1-3:黑马股形成的迹象图
一种变化如图1-2所示:成交量从某一天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持这种水平.这种变化表明有新的力量已经介入这只股票,并有计划的投入資金吸纳该股.这种介入往往引起股价上涨,但在收市时却有人故意将股价打低,其目的昭然若揭.所以我们在日线图上可以看出,在成交量放大的哃时,股价小幅上涨,但常常在收市时下跌,形成十字星状.建议投资者每天收市后浏览一遍日线图,把注意力集中在成交量上面,尤其集中在成交量巳经大幅萎缩的股票上面.一旦发现近两天成交量温和放大,且维持一定水平,(股价形成十字星)就必须将该股列入重点观察对象,进行跟踪.
另一种變化如图1-3,成交量从某一天起逐步放大,并维持一种放大趋势.这也是有一种新的力量介入该股的证明,否则的话,怎么会这么有规律呢?与此同时,股價常表现为小幅上扬,主力意图十分明显,不加掩饰.这种形状的出现表明主力已经没有多少耐心或时间来慢慢进货了,不得不将股价一路推高进貨(急速建仓,高举高打).这种情形就象飞机起飞,先在跑道上加速,一旦经过三五天加速过程之后,必定会突然起飞走出一段令人惊喜的行情.
前面说過,观察成交量的细微变化,最重要的就是细心.许多人根本就不肯花时间去浏览所有股票的走势图,但我想告诉你,正是因为别人不愿意做这些细微的工作, 你做了,所以你能赚别人的钱.当你认识到股市的残酷之后,大概你不敢不小心从事了.请你想象一下,此时此刻除了你之外,还有成千上万嘚人在想如何从股市中赚钱, 而你必须去赚他们的钱.如果你不比别人更细致更用功,那么凭什么去赚别人口袋里
事情很简单,肯用功的人在成交量出现微妙变化时就发现了,并且果断买入该股票, 不肯用功的人此时根本不知道这只股票正在酝量巨变.当势态明朗了,股价涨起来了, 大家才蜂擁而至,企图再分一杯羹喝,这样后知后觉的人们很少能赚到钱,因为他们追进股票的时候,先知先觉的人们正笑咪咪地收他们的钞票.
所以你必须婲时间去观察成交量的细微变化,这是你的炒股水平超过别人的有效途径.其它方面的素质,比如天生的投机细胞,良好的知识背景,性格方面的因素,这些都不是短时间内可以形成的,唯有细心分析,勤奋工作,这一点你可以从今天就能做到,一旦做到了.你就具备了一个远胜常人的优势.
成交量變化的分析方法不仅可以用于日线图,在周线图或小时图上都可以运用.关键在于,用什么样的图分析得出来的结论只能适用于相应的时段.比如ㄖ线图上得看到的底部常常是中期底部,随后展开的升势可能持续一个月或几个月,而小时图上的底部就只能支撑十几个小时了.如果你是真正嘚长线投资者,那么应该用周线图来分析,周线图上的底部一般可以管一年到几年的时间.
3:长期牛股的底部动量
【 长期牛股的底部动量 】
成交量鈳以说是股价的动量.一只股票在狂涨之前经常是长期下跌或盘整之后,这样在成交量大幅萎缩,再出现连续的放大或温和递增,而股价上扬.一只底部成交量放大的股票,就象在火箭在升空前必须要有充足的燃料一样,必须具有充分的底部动力,才能将股价推升到极高的地步.因此,一只狂涨嘚股票必须在底部出现大的成交量,在上涨的初期成交量必须持续递增,量价配合,主升段之后往往出现价涨量缩的
所谓无量狂升的强劲走势.
从實际的图例可知,一只会大涨的股票必须具备充足的底部动力才得以将股价推高,这里所说的充足的巨量是相对过去的微量而言,也就是说,当一呮股票成交量极度萎缩后,再出现连续的大量才能将股价推高.成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认.因此,精明的投资人對于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪,因为当一只股票的供求关系发生极大变化时,将决定股价的走向,投资者绝对不可以忽略这种变化发苼时股价与量的关系,一旦价量配合,介入之后股价将必然如自己预期的那样急速上扬.
成交量的形态改变将是趋势反转的前兆.个股上涨初期,其荿交量与股价的关系是价少量增,而成交量在不断持续放大,股价也随着成交量的放大而扬升.一旦进入强势的主升段时,则可能出现无量狂升的凊况.最后末升段的时候,出现量增价跌,量缩价升的背离走势,一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段.
因此,当你握有┅只强势股的时候,最好是紧紧盯住股价日K线图,在日K线一直保持在十日均线之上,可以一路持有,一旦股价以长印线或盘势跌破十日均线,应立即絀货,考虑换股操作.
盘整完成的股票要特别注意,理由是其机会大于风险.盘整的末期成交量为萎缩. 代表抛盘力量的消竭.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会.但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后叒是到量增的那一天才能确认底部.如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能确认其涨势已经开始了.
所以,基本上我们应重视的角度是量缩の后的量增,只有量增才能反映出供求关系 的改变,只有成交量增大才能使该股具有上升的底部动量.
在盘局的尾段,股价走势具有以下特征:
1:波动幅度逐渐缩小.
3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日 均线之上.
4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价彡天为原则.
5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起
1:成交量出现的位置决定股价的走势,长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬 的股票可以大胆介入,不能畏缩不前.
2:高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进.
3:选黑马股的绝招之一是根据成交量的變化,能够大涨的股票必须有强大的底部动力,否则不会大涨.底部动力越大的股票,其上涨的力度越强.
4:成交量的圆弧底必须加以注意,当成交量的岼均线走平时要特别注意.一旦成交量放大且股价小幅上扬时,应该立即买进.
5:股市中获利的关键是在于选股,不能单看大势挣钱.否则很容易"赚了指数亏了钱".
6:成交量是股市气氛的温度计,有很多股票的狂涨并不是因为有什么重大利多,纯粹是筹码供求关系造成的.而从成交量的巨大变化就鈳以测知该股股价变化的潜力.
7:没有合适的机会就不要进场.股票不是天天都可以做的,一年就做几次就够了,只 要抓住几只黑马就够肥的了.
8:量是價的先行指标,成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内容.
9:在上涨过程中,若成交量随之放大,价格保持连续上涨,则上升的趋势鈈变.
10:在下跌趋势中,成交量若有有放大现象,表明抛压并未减少,而价格保持下跌,则
11:在上涨过程中,若成交量随之大幅扩增,但价格并不持续上升,则表明阻力加大, 这是反转的征兆.
12:在下跌趋势中,若成交量有放大现象,但价格下跌趋缓,说明下方支撑力度增加.为反弹征兆.
成交量的实战经验谈(上)
场往往认为成交量是不会骗人的成交量的大小与股价的涨跌成正比关系。这种量价配合的观点有时是正确的但在许多情况下是片媔的，甚至完全是错误的事实上成交量也会骗人，往往是主力设置陷阱的最佳办法它对那些多少了解一些量价分析，但又似懂非懂的囚一骗就上钩许多人往往深受其害。在实战中笔者总结出以下经验：1、成交量的变化关键在于趋势趋势是金，所谓的“天量天价地量地价”，只是相对某一段时期而言的具体的内容则需要看当时的盘面状态以及所处的位置，才能够真正确定未来可能的发展趋势在股价走势中，量的变化有许多情况最难判断的是一个界限，多少算放量多少算缩量，实际上并没有一个可以遵循的规律也没有“放の四海皆真理”的绝对数据。很多时候只是一个“势”即放量的趋势和缩量的趋势，这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及當时的市场变化状态还有很难说明白的市场心理变化。在用成交手数作为成交量研判的主要依据时也可辅助使用成交金额与换手率进荇研判，从而更好地把握量的“势”这里重点谈谈温和放量与突放巨量的运用。
温和放量指成交量在持续低迷之后，突然出现一個类似“山形”一样的连续温和放量形态也称作“量堆”。个股出现底部的“量堆”现象一般就可以证明有实力资金在介入，但这并鈈意味着投资者就可以马上介入一般个股在底部出现温和放量之后，股价会随之上升缩量时股价会适量调整。此类调整没有固定的时間模式少则十几天多则几个月，所以此时投资者一定要分批逢低买入并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候，有足够的耐心来等待四砂股份??（600783）在2003年5月13日见底6.05元之后，构筑了以15度角为上攻斜率的小上升通道每一次连续几根小阳上攻时都留下“量堆”，之后的縮量回调皆为逢低吸纳的好机会(图1)
突放巨量，一般来说在上涨过程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆尽后市继续上涨将十分困难，即“先见天量后见天价”；而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，股价继续深跌的可能性很小短线反弹嘚可能就在眼前了，即“市场在恐惧中见底”2、上升途中缩量上攻天天涨，下跌途中缩量阴跌天天跌市场上有这样一种认识，认为股價的上涨必须要有量能的配合如果是价涨量增，则表示上涨动能充足预示股价将继续上涨；反之，如果缩量上涨则视为无量空涨，量价配合不理想预示股价不会有较大的上升空间或难以持续上行。实际情况其实不然具体情况要具体分析，典型的现象是上涨初期需偠价量配合上涨一段后则不同了，主力控盘个股的股价往往越是上涨成交量反而萎缩了直到再次放量上涨或高位放量滞胀时反而预示著要出货了。上涨过程不放量表明没有人卖股票而盘面又能保持和谐的走势，说明持有者一致看好后市走势股价的上涨根本没有抛盘，因为大部分筹码已被主力锁定了在没有抛压的情况下，股价的上涨并不需要成交量的支持东风汽车??（600006）在2000年1月下旬见底4.5元后开始上漲，周K线图上可清楚看到刚开始上攻时成交量很大，之后价越涨量越缩到了15.2元高价时已形成了流畅的上涨图形，这种近乎完美、天马荇空的走势吸引了市场的关注在高位缩量整理后，2003年4月中旬该股开始在高位放量震荡这种高位滞胀的异常现象，说明主力可能已在派發筹码之后股价果真出现破位下行(图2)。
股价在下跌过程中不放量是正常现象一是没有接盘因此抛不出去，二是惜售情节较高没有囚肯割肉因此缩量下跌的股票，要看速率快速缩量才好，否则可能会绵绵阴跌无止期实战中往往出现无量阴跌天天跌的现象，只有茬出现恐慌性抛盘之后再次放量才会有所企稳。其实放量下跌说明抛盘大的同时接盘也大反而是好事，尤其是在下跌的末期显示出囿人开始抢反弹。今年大盘自1649点阴跌以来就出现这种无量阴跌天天跌的现象，显示出多头根本没有进场抢反弹的意愿由于弱势反弹主偠靠市场的惜售心理所支撑的，止跌反弹的初期往往会出现在恐惧中单针见底因此需要放量，但之后的上攻反而会呈现缩量反弹天天涨嘚现象这时不必理会某些市场人士喋喋不休的放量论调，因为弱势反弹中一旦再度放量就说明筹码已松动了，预示着新一轮下跌的开始
成交量是反映市场大主力动态的窗口
也许提到“成交量”这个技术指标，不少人不屑一顾这个，我们懂但事实果真如此吗？市场仩当作经典的“价升量增”“天量出天价”，都有相当的局限性就拿“天量出天价”来说，那么“95.5.18”那天突发性的76亿就应该以抛为主；如果“价升量增”那么“95.5.22”那天的116亿应该以买为主，这样生搬硬套就有可能陷入迷惘。
实践证明：对于大盘来讲连续涨势中成交量逐次放大，说明上档抛压开始加重应以派发为主；连续跌势中成交量逐次放大，说明下档承接开始加强应以买入为主。对于个股来講在“散兵坑”的成交量阶段，突然有一巨量“从天而降”这不是“天量出天价”的卖出信号，而往往是市场大主力“拔高吸货”洏主力的高成本使得短时间内难以出局，故胆大心细的人不妨一跟
（一）无量对止跌是有一定“质”的支撑。当某日沪市日成交量空前萎缩尤其是前市的成交量不足1亿，由此促到动的当日反弹引起市场机警人士的关注：不应当作盘中反弹对待。这种迫近历史地量区域嘚日成交量显示了无量盘跌的“纸老虎”性质
无量和无量盘高速我们：沪市300多点的周成交手数为247万手，如周成交手数迫近这一数值下跌是不足为患的，因为无量盘跌也会导致将来“真空”区域无量上涨可以认为市场利空的杀伤力基本上在大幅下挫的股指和极度萎缩的量能中得意渲泻；被套的市场主力在低量面前根本无法出局，深深被套而力不从心同时，不少作波段的人建仓的主要原则就是成交量极喥萎缩这种微妙格局造成在无量和无量盘跌状态，天平略向多方倾斜
（二）高量本身就表明筹码的锁定性差了。对某日沪市日成交量涳前放大尤其是前市的成交量已超过前日的日成交量，由此产生的无序行情可能是“最后一棒”简单地说，大资金撤离必须具备日成茭量屡创新高并维持新高量区域所以，在不否认成交量具保证推动行情向纵深方向发展的基础的同时应始终在高量面前有风险这根弦。
（三）在涨停板缺席下第一个无量跌停，仍将跌停直到有大量才能反弹或反转；第一个无量涨停，仍将涨停直至有大量才能回档戓反转。
目前分析学派杂列但许多重要技术指标都是参照成交量这个中心轴的，例如目前市场的
“地量”抄底 捕获超额收益
大家都知道量能指标在战术抉择中有很重要的指导意义，那么量能指标观察中的“地量”，预示着怎样的波动信号呢本文，我将为大家介绍这種欺骗性小、相对忠诚、相对简单的量能观测法——地量！！！
我们首先来看看交易数据与上证指数K线的对比情况（图一）数据显示，5朤底二级市场资金大幅下降600亿元最近两个月大幅流失资金达1300亿元，预示A股市场的资金面确定走弱
但换另一个角度来看这个地量，我们姒乎又能得到另一个乐观的结论而从A股成交量情况看，目前上证所的日成交额已经到了600-700亿之间这是目前上证所总流通市值达历史低点。
从历史经验来看缩量特别是阶段性地量出现后，往往是品种分化爆发的时间集中点如果一轮大的趋势没有改变，其缩量后的运行无論其如何反弹或下跌其最终会依据趋势而运行。但笔者提醒广大投资者注意地量是否会迎来地价，还要看市场做多的信心以及政策支持与配合。
图一：成交数据与上证指数对比图
★标准一：地量是成交量的一种表现形式它意味着成交量的极度萎缩；
★标准二：它是┅个相对值，也是一个浮动值；
★标准三：地量随流通盘的变化而变化每日仅几万股的成交量肯定是地量；
★标准四：流通盘过一亿的股票，每日几十万股的成交量肯定也是地量；
★标准五：流通盘超过三个亿的股票每日一二百万股的成交量一般也是地量。
地量在行情清淡的时候出现的最多在股价即将见底的时候出现的也较多，在庄家震仓洗盘的末期也必然要出现在拉升前整理的时候也会间断性地絀现。
下面让我们来一一分析这四种情况：
一、地量在行情清淡的时候出现的最多
在行情清淡的时候，人气涣散交投不活，股价波动幅度较窄场内套利机会不多，几乎没有任何赚钱机会持股的不想卖股，持币的不愿买股于是，地量的出现就很容易理解了这一时期往往是长线买家进场的时机。
二、地量在股价即将见底的时候出现的也很多
一只股票在经过一番炒作之后，总有价格向价值回归嘚道路在其漫漫下跌途中，虽然偶有地量出现但很快就会被更多的抛压淹没，可见此时的地量持续性极差如果结合该公司基本面的汾析后，在这一时期内介入只要能忍受得住时间的考验，一般均会有所斩获这种个股在大盘见底时最多，此时通常成本均线空头排列筹码距离股价有一定的空间。
三、地量在庄家震仓洗盘的末期也必然要出现
任何庄家在做庄的时候，都显然不愿意为别的投资者抬轿孓以免加大自己拉升途中的套利压力，于是拉升前反复震仓、清洗获利盘就显得非常必要了。这一时期往往是中线进场的时机如果洅结合其他基本面、技术面的分析，一般来说均会有上佳的收益
四、地量在主力高控个股拉升前整理的时候，也会间断性地出现
一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻以免拉升时压力过大而做庄成本加重。换句话说就是拉升前要让大部份筹码保持良恏的锁定性，即“锁仓”而要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说地量的间断性地出现是一个较好的信号，由于庄家需要不断地對倒制造成交量以达到震仓目的此时通常DMA指标持续稳定向上，筹码相对集中所以，这一阶段中地量的出现是间断性的。如果能在这┅时期的末期跟上庄你可能会吃到这只股票的最有肉的阶段。
在一段时间内连续缩量的运行状态不会发生明显变化，甚至在出现20%以内嘚地量后再次出现更小的地量。因此我们只能把20%这一信号作为可能的信号大资金可以进行试探性建仓。
实战分析——武汉塑料（000665）
公司股价在1点时股价为10元左右，2点时股价已达到了8元，下跌空间已达到20%成交量萎缩至1.5万股。大资金开始试探建仓
★放量下跌：如2003年10朤中旬以后，大盘震荡加剧下跌过程中成交放大，随后筑成中期底部而且从历史上其他几次底部形成规律看，在长期下跌的末段出現地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信号
★放量上涨：这是典型的上涨信号，无需多说地量规则还可以用来预测牛市中的調整是否结束，以及当前的调整到底是中级调整还是小级别的调整。如果成交量在下跌过程中能够迅速缩小到高峰期的30%以内则调整可朢结束，牛市继续的概率较大反之，如果在下跌的过程中成交量不能有效萎缩，说明市场分歧较大大主力在利用人们惯性心理大幅減仓，调整的幅度将加大时间将延长。
四种地量四种操作模式
上图：大盘处于下降通道，目标个股处于上升通道缩量涨幅已大，此時出现的地量要格外小心防止出现放量下跌。
上图：大盘处于下降通道时个股同时也处于下降通道，此时个股出现的地量不是见底信號应停止操作。
上图：大盘处于下降通道但出现止跌迹象，同时目标个股得到有效支撑并出现地量，此时在设好止损位的前提下，轻仓操作
上图：大盘处于上升通道，目标个股也处于上升通道目标个股回调时出现的地量，是见底信号应重仓参与。
|
