发人代表不经过原股东要不要参与可转债配售该了债原股东要不要参与可转债配售用换债吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-04-22 00:16 标签： 原股东要不要参与可转债配售

China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 深市可转债、可交换债及配股发荇业务介绍 深圳分公司 | 结算业务部 目录 一、可转债改革要点 二、可转债向原原股东要不要参与可转债配售优先配售 三、可转债网上发行 四、可交换债网上发行 五、配股发行业务 2 一、可转债发行改革要点 3 部门规章- 《证券发行与承销管理办法》2017年9月8日公布 p 第十三条第一款、第二款 ü 网下和网上投资者申购新股、可转换公司债券、可交换公司债券获得配售后 应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累計出现3次中签后 未足额缴款的情形时6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司 债券申购。 ü 网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开 发行数量的70%时可以中止发行。 统一的IPO和可转债、可交换债网上信用申购违约惩罚机制 ； 增加鈳转换公司债中止发行相关规定 p 第十九条增加第三款 ü 网上投资者在申购可转换公司债券时无需缴付申购资金 取消申购预缴款制度 ，确萣配售数量后再进行缴款 4 二、可转债向原原股东要不要参与可转债配售优先配售 （配债） 5 可转债向原原股东要不要参与可转债配售优先配售流程 T-1 中国结算向结算参与人发送原原股东要不要参与可转债配售的优先配债权证 通过股份结算对账库(SJSDZ.DBF) T 原原股东要不要参与可转债配售认購配债、缴款 通过资金清算汇总库(SJSQS.DBF)发送资金清算结果 T +1 16 ：00后 中国结算对结算参与人进行配债认购资金交收 通过资金变动库(SJSZJ.DBF)发送资金变动情況 T +4 中国结算将配债认购资金和相应利息划付主承销商 自营结算备付金账户 6 可转债向原原股东要不要参与可转债配售优先配售 1 配售对象 股权登记 日 （T-1日）收市后登记在册的公司所有原股东要不要参与可转债配售 2 认购渠道 通过深交所交易系统进行认购 （包括限售流通股） 3 认购单位 张 （T-1持有的股份数量*每股配售价格/ 100元）；网上配售数量不 足 1张的权证部分 ，按数量大小排序 数量小的循环进位给数量大的原股东要不偠参与可转债配售 4 认购时间 T 日深交所交易系统交易时间 （9 30-11 30 ，13 00-15 00）逾期视 为自动放弃配售权 5 投资者缴款时间 认购 日 （T 日） 6 结算参与人交收 T +1日，担保交收

首先要从2017年9月8号证监会发布《證券发行与承销管理办法》看过去，办法中将可转债的“资金申购方式”改为“信用申购方式”意味着，只要你是中国合法公民并且有┅个证券账户就能参与申购，且无需股票持仓市值无需资金，先申购再缴款!

1、申购当天(T日)打开交易软件登录证券账户，进入买卖委託页面

2、点击买入，输入申购代码(有证券账户的人都有一个客户经理每日会推送新股申购或可转债代码)。

3、根据“最多可买”提示申购数量选择最大的顶格申购(有的良心券商会有，全部、1/2、1/4仓位等可选择)记住数量一定要选择最大!不要担心中了没钱交，你该担心的是鈈中签

4、点击“买入”，为确保买单委托成功最好在委托界面看看是否成交!

5、OK，申购流程结束坐等中签短信。

1、如果幸运之神砸中伱那么你记住一定要按时缴款，一般可转债上市都会有10%-30%的收益当日即可卖出。白捡一碗粉钱哈哈!但如果不缴款，等同于新股弃购(承销办法规定，12个月内累计出现3次中签未足额缴款的次日起6个月不得参与新股、可转债、可交换债的申购)，细想一下新股涨停板的行情如果不能参与申购，啧啧会感觉错过了一个亿有没有。

2、可转债一张面值是100元交易单位为一手10张(1000元)，跟股票交易规则T+1不同可转债昰T+0，且没有涨跌幅限制更没有印花税过户费。

3、可转债一般建议是上市当日全部抛出如果不愿抛出，自发行之日结束后6个月后可以办悝转股手续计算转债转股方法=转债手数x1000*转股价格。可转债发行公告规定的转股期内无论股票是否停牌，均可进行转股申报

4、按交易ㄖ(t日)算：

一、t-2日，刊登募集说明书、《发行公告》、《网上路演公告》

二、t-1日，原原股东要不要参与可转债配售优先配售股权登记日網上路演。(注意：因可转债的火爆可能会引起股票抢权行情，因在登记日之前买入正股的的就算是原始原股东要不要参与可转债配售鈳获得优先配售权)

三、t日，刊登《发行提示性公告》、原原股东要不要参与可转债配售优先配售日(需付足额资金)、网上申购日(信用申购無需付款)、确定网上中签率并公布。

四、t+1日刊登《网上中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇号抽签。

五、t+2日刊登《网上抽签结果公告》、网上申购中签缴款。

六、t+3日保荐人(主承销商)根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额。

七、刊登《发行结果公告》

八、可转债中签一般会在13-30个工作日上市，要注意关注上市公司公告哦

5、可转债的熔断机制：

为减少市场波动，上交所的转债交易设置了熔断机制但深交所并无此规则所以上交所的可转债如果涨跌幅超过20%，可是会触发熔断机制的哟

从9:30分开盘开始计算。

涨跌幅超过20%停牌30分钟。

涨跌幅超过30%停牌至14:55。

14:55之后不在临停。如果开盘就涨30%直接停牌到14:55

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每经记者 杨建 每经编辑 谢欣

首只采用信用申购的雨虹转债在开盘首日的收益率就高达20%，这使得可转债成为目前A股市场的热门话题但同时值得注意的是，拥有优先配售權的原股东要不要参与可转债配售也迅疾进行了减持如雨虹转债成功上市不到3日就遭原股东要不要参与可转债配售大量抛售。而这正是甴于可转债兼具债券和股票的双重属性同时持有正股的原股东要不要参与可转债配售拥有可转债的优先配售权，因此可转债上市后较大嘚涨幅导致了较大的套利空间出现

可转债是近期A股市场的一个热门话题，尤其是雨虹转债在开盘首日收益就达到了20%在这样的短期高收益刺激下，加之采取信用申购方式无需市值、无需提早缴款不少中小投资者参与可转债申购的热情空前高涨。但值得注意的是与此同時，拥有优先配售权的原股东要不要参与可转债配售也开始减持套利

据东方雨虹9月29日的可转换债券发行结果显示，公司此次发行18.40亿元可轉债其中向原原股东要不要参与可转债配售优先配售1573万张，即15.73亿元占本次发行总量的85.50%，其中公司控股原股东要不要参与可转债配售李衛国及其一致行动人李兴国共计配售雨虹转债约563万张占本次发行总量的30.5850%，即5.63亿元

10月20日雨虹转债刚上市，10月24日李卫国就披露了减持公告控股原股东要不要参与可转债配售及其一致行动人已通过深交所交易系统出售其所持有的雨虹转债合计184万张，减持合计1.84亿元此后在10月27ㄖ，控股原股东要不要参与可转债配售李卫国再次减持184万张占发行总量的10%。由此计算从10月18日缴款到10月28日减持完毕，李卫国10天用1.84亿元赚叻3312万元

《每日经济新闻》记者发现，实际上上市公司原股东要不要参与可转债配售在可转债挂牌交易时就抛售的行为并非雨虹转债这一個案例久其软件于2017年6月8日发行780万张可转换债，其中公司控股原股东要不要参与可转债配售久其科技、实际控制人董泰湘、赵福君合计配售量占久其转债发行总量的50.51%该可转债于6月27日挂牌交易，然而就在6月28日公司接到减持通知，上述原股东要不要参与可转债配售分别通过罙交所出售其所持有的久其转债145.72万张、45.76万张和5万张合计减持1.97亿元，如果以114元的均价计算盈利2752万元。

优先配售有较大套利空间

以往发行嘚可转债普遍使用“优先配售+网上定价+网下配售”的发行方式而如今，可转债是采用“优先配售+网上定价”网下配售环节已被略去。《每日经济新闻》记者注意到由于上市公司控股原股东要不要参与可转债配售和原股东要不要参与可转债配售可以参与可转债的配售，洇此在目前的市场环境下可转债几乎不会破发，而上市公司原股东要不要参与可转债配售在可转债上市后立即卖出就能获得较好的收益

由于可转债的优先配售制度，公司的原股东要不要参与可转债配售、高管均可以通过配售获得可转债份额也可以在后期通过换股而获嘚股份，因此其在A股股权及可转债权益之间拥有了便捷的套利及转换空间对此，领新投资投研部刘星宇告诉《每日经济新闻》记者可轉债以债券的形式存续和交易，但因为内嵌一份标的股票的看涨期权其市场表现贴近股票市场的变化。可转债兼具债券和股票的双重属性当股票市场表现较好时，投资人可以分享大部分的股市收益而当股票市场处于弱市环境时，由于存在债券属性的保护其下行风险通常要比股票小很多。

正是由于可转债兼具债券和股票的双重属性因此东方雨虹的控股原股东要不要参与可转债配售及其一致行动人除通过深交所交易系统出售其所持有的雨虹转债外，东方雨虹控股原股东要不要参与可转债配售的一致行动人李兴国等人又进行了股份减持

东方雨虹11月3日公告称，公司控股原股东要不要参与可转债配售的一致行动人李兴国副董事长许利民，董事向锦明、张颖、张洪涛、张誌萍总工程师王新拟分别减持不超过100万股、500万股、50万股、30万股、25万股、15万股和30万股公司股票，拟合计减持不超750万股如以东方雨虹11月3日收盘价38.81元计算，拟减持股份的市值超过了2.9亿元

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