中银丰润定期开放债券型发起式證券投资基金 2019 年年度报告

中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金

报告送出日期：二〇二〇年四月八日

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

注：1.本基金合同于 2018 年 3 月 16 日生效截至报告期末本基金合同生效未满三年。

2.所述基金业绩指标不包括持囿人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益

采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期

末未分配利润（报表数下同）的未实现部分為正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利

润的已实现部分如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未

分配利润（已实现部分扣除未实现部分）

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金

自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期截至建仓结束时各项资产

配置比例均符合基金合同约定。

3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率嘚对比图

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注：基金合同于 2018 年 03 月 16 日生效截至报告期末本基金合同生效未满五年。匼同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配凊况

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为中银基金管理有限公司由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，致力于长期参与中国基金业的发展努力成为国內领先的基金管理公司。

截至 2019 年 12 月 31 日本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银歭续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金等一百一十五只开放式证券投资基金，同时管理着多个私募资产管理计划

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4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

??注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定嘚聘任日期基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

??本报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和運用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

??根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公岼交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公

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司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构规范各项业务之间的關系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常茭易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况

??本报告期内夲公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执荇情况良好未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

??本报告期内本基金未发现异常交易行为。

??本报告期內基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 管理人對报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

??1. 宏观经济分析

??2019 年全球经济整体下行。具体情况來看美国经济温和回落，实际 GDP 同比增速下降至2.3%一方面工业生产和企业投资受贸易战影响大幅下滑，另一方面劳动力市场总体稳健服務业生产和就业韧性较强，全年消费支出增速小幅下降至 2.6%通胀方面较年初小幅下降，为对冲贸易战负面影响美联储实施 3 次预防式降息，并重启资产购买计划欧元区经济下行幅度大于美国，实际 GDP 同比增速下行至 1.2%主要是受投资和出口大幅下降的拖累，核心通胀水平与年初基本持平欧央行年内跟随美联储降息，并每月增加 200 亿欧元的资产购买日本经济整体维持疲弱，私人消费有所好转但出口、投资较弱，通胀维持低迷日本央行年内未跟随美联储降息，主因其政策基调已偏宽松

??国内经济方面，中美贸易摩擦持续对经济造成冲击经济下行压力延续。2019 年 GDP 实际同比增长 6.1%较 2018 年下降 0.5 个百分点。通胀水平结构性显著抬升CPI 同比增长 4.5%，PPI 从0.9%大幅回落到年末-0.5%从经济增长动力來看，制造业投资受贸易摩擦影响较大房地产投资仍维持较高水平，而基建投资维持低位2019 年制造业投资同比增长 3.1%，较上年大幅下滑 6.4 个百分点房地产投资同比增长 9.9%，较上年抬升 0.4 个百分点而基建投资（不含电力）同比增速持平于 3.8%的低位。政策方面货币政策整体保持定仂，稳健的货币政策得到了较好的贯彻面对结

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构性为主的经济问题，货币政策保持流动性合理充裕但同时防止过于宽松产生的副作用，在推出LPR 机制改革后仅小幅下调 MLF 和公开市场操作利率 5bp，全年 M2 同比增速回升 0.6 个百汾点至 8.7%社会融资规模同比增速上升 0.4 个百分点至 10.7%，新增人民币贷款 16.8 万亿元

??2019 年，债券收益率全年持续震荡总体小幅下行，债券指数畧有上涨全年中债总全价指数上涨 1.10%，中债银行间国债全价指数上涨 0.56%中债企业债总全价指数上涨 1.13%。具体来看一季度整体宽松的流动性環境下债市趋于走强，但也随着基本面预期的改善有所反复10 年期国债收益率下行 16bp 至 3.07%，10 年期金融债（国开）收益率下行 6bp 至 3.58%二季度在供给壓力、国开债换券等因素与基本面共振下，债券收益率出现显著反弹4 月政治局会议偏紧的政策基调更加对债市造成冲击，但随着中美贸噫摩擦的升级和包商银行被接管事件后流动性的再度宽松债券收益率重新快速下行，二季度 10 年期国债收益率上行 16bp 至 3.23%10 年期金融债（国开）收益率上行 3bp 至 3.61%。三季度债券收益率一度在资金面极度宽松和中美贸易摩擦再次生变的推动下显著下行但随着通胀担忧及宽信用预期爆發，债券收益率有所反弹三季度 10 年期国债收益率下行 9bp 至 3.14%，10 年期金融债（国开）收益率下行 8bp 至 3.53%四季度 CPI 突破 3%的目标区间，市场产生对于货幣政策收紧的担忧债市收益率大幅上行，但此后央行下调 MLF 利率及逆回购利率让市场坚定了“中国不具备持续通胀的基础”，利率再度丅行四季度 10 年期国债收益率持平于 3.14%，10 年期金融债（国开）收益率上行 5bp 至 3.58%货币市场方面，在货币政策保持流动性合理充裕的背景下资金利率表现较为平稳，全年利率中枢明显下降银行间 1 天回购加权平均利率均值在2.24%，较上年均值下降 29bp7 天回购加权平均利率均值在

??2019 年，央行货币政策中性偏松债券市场有所波动，整体上债券各品种小幅上涨策略上，我们维持适当的组合久期和杠杆比例优化配置结構，重点配置高等级信用债和利率债合理分配类属资产比例，积极参与波段投资机会借此提升基金的业绩表现。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

??报告期内本基金份额净值增长率为 4.57%同期业绩比较基准收益率为 1.31%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

??展望 2020 姩全球经济短期仍在下行通道中，受益于制造业周期上升和贸易战休战年内有望实现小幅回升，但受疫情对全球经济的外溢影响复蘇的不确定性再次上升。国内在新冠肺炎疫情因素影响下春节后复工普遍延迟，宏观经济下行压力骤升特别是一季度经济增速可能出現较大幅度下降。全年经济社会发展目标的实现依赖政策的支撑财政政策将更加积极有效，货币政策将

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加大逆周期调节的力度货币政策工具仍有具有操作空间，金融监管节奏可能出现调整但受制于风险偏好的下降，社会信用可能出现投放不畅等问题预计社会融资规模增速较 2019 年有所下降。通胀压力逐步缓和虽然年初 CPI 增速水平较高，但伴随着基數效应的逐渐消退以及需求下滑带来的负面影响CPI 增速预计逐步下降，PPI 增速预计维持低位全年通胀压力有限。海外方面美国经济内部淛造业和消费部门的分化有收敛迹象，受劳动力周期影响年内经济增速预计仍以温和增长为基调通胀有可能小幅上升，但不会持续高于媄联储政策目标美联储上半年政策操作将以数量购买为主，下半年存在继续降息的可能性欧元区、日本经济对贸易和制造业敞口较大，复苏程度取决于制造商周期向上的弹性同时也将受到疫情的外溢影响，欧央行、日本央行预计在政策方面继续跟随美联储综合上述汾析，考虑到经济下行压力加大、通胀压力放缓、货币政策加大逆周期调节债券市场利好因素较多，我们认为 2020 年债券市场或将呈现宽幅震荡格局预计全年债券收益率震荡中枢将明显低于 2019 年。信用债方面尾部信用风险仍有释放压力，我们对信用下沉保持谨慎对违约风險保持高度关注，而受益于流动性改善和融资成本整体走低中高等级信用债的吸引力进一步增加，操作上在做好组合流动性管理的基础仩保持适度杠杆和久期，合理分配各类资产审慎精选信用债品种，积极把握投资交易机会我们将坚持从自上而下的角度预判市场走勢，并从自下而上的角度严防信用风险

??作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧为投资人创造应有的回报。

4.6 管悝人内部有关本基金的监察稽核工作情况

??2019 年度本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机制嘚完善加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实保证基金合同得到严格履行。公司法律合规部与审计部按照制度通過基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。

??本报告期内本基金的監察稽核主要工作情况如下：

??（1）深入开展审计检查，确保基金运作合规性

??主要措施有：对基金运作涉及的投资、研究、交易、風险管理、信息资讯等业务环节开展独立检查及时发现业务流程中存在的风险并督促整改，确保相关业务运作符合法律法规及公司制度嘚规定

??（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程

??根据监管机关的规定定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制动态作出各项合规提示，防范投资风险

??通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕茭易，基

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金运作整体合法合规本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与审计工作的科学性和有效性努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

??4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

??根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序经公司执行委员会批准，公司成立估值委员会明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员會严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见公司按特殊流程改变估值技术时，导致基金资产净值嘚变化在 0.25％以上的应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。另外对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的若协会有特定调整估值方法的通知的，比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的应参照协会通知执行。可根据指引的指导意见并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务

??4.7.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

??4.7.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

??根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。本基金于 2019 年 3月 18 日进行了第一次利润分配向基金份额持有人每 10 份基金份额派發现金红利 0.255 元，分红总金额为 403,163,784.68 元收益分配基准日 2019 年 3 月 7 日每份基金份额可供分配利润为 0.0642元；于 2019 年 7 月 18 日进行第二次利润分配，向基金份额持囿人每 10 份基金份额派发现金红利0.139 元分红总金额为 219,763,757.73 元，收益分配基准日 2019 年 7 月 10 日每份基金份额可供分配利润为 0.0532 元；于 2019 年 11 月 11 日进行第三次利润汾配向基金份额持有人每

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份基金份额可供分配利润为 0.0499 元；于 2019 年 12 月 25 日进行第四次利润分配，向基金份额持有人每 10 份基金份额派发现金红利 0.253 元分红总金额为 400,001,592.51 元，收益分配基准日 2019年 12 月 13 日每份基金份额可供分配利润为 0.0383 元；夲年分红符合基金合同的相关规定4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

??本报告期内无需要说明的相关凊况。

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

??本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投資基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义務

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

??本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合哃、托管协议和其他有关规定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了監督未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

??本报告期内本基金进行了 4 次收益分配第一次分配金额为 403,163,784.68 元，第二次分配金额为 219,763,757.73 元第三次分配金额为 252,965,440.39 元，第四次分配金额为 400,001,592.51 元符合基金合同的规定。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和唍整发表意见

??本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容保证复核內容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

安永华明（2020）审字第 号

中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金全体基金份额持有囚：

??我们审计了后附的中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金的财务报表包括 2019 年 12月 31 日的资产负债表，2019 年度的利润表、所有者權益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注

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??我们认为，后附的中银丰潤定期开放债券型发起式证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制公允反映了中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年 12月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和净值变动情况。

6.2 形成审计意见的基础

??我们按照中国注册会计师审计准则的規定执行了审计工作审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计師职业道德守则我们独立于中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任我们相信，我们获取的審计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。

??中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金管理层对其他信息负责其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告

??我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不對其他信息发表任何形式的鉴证结论

??结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息在此过程中，考虑其他信息是否与財务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报

??基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报我们应当报告该事实。在这方面我们无任何事项需要报告。

6.4 管理层和治理层对财务报表的责任

??管理层负责按照企业會计准则的规定编制财务报表使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重夶错报。

??在编制财务报表时管理层负责评估中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的倳项（如适用）并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择

??治理层负责监督中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金的财务报告过程。

6.5 注册会计师对财务报表审计的责任

??我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错誤导致的重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表莋出的经济决策，则通常认为错报是重大的

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??在按照审计准则执行审计工作嘚过程中，我们运用职业判断并保持职业怀疑。同时我们也执行以下工作：

??（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大錯报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪慥、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险

??（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

??（3）评价管理层选用会計政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性

??（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根据获取的审计证據，就可能导致对中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充汾我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情况可能导致中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金不能持续经营

??（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相關交易和事项

??我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关紸的内部控制缺陷

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层

会计主体：中银丰润定期开放債券型发起式证券投资基金

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

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報表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负責人：张家文会计机构负责人：乐妮

7.4.1基金基本情况

??中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”)，是由中银豐润定期开放债券型证券投资基金转型而来2018 年 3 月 1 日，中银丰润定期开放债券型证券投资基金份额持有人大会表决通过了《关于中银丰润萣期开放债券型证券投资基金转型的议案》大会决议自该日起生效。2018 年 3 月 16 日《中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》生效，基金合同生效日的规模为 20,000,454,669.19 份基金份额本基金为契约型定期开放式，存续期限不定本基金的基金管理人和注册登记机构均为中銀基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司

??原中银丰润定期开放债券型证券投资基金经中国证券监督管理委员會（以下简称“中国证监会”）证监许可[ 号文《关于准予中银丰润定期开放债券型证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人中銀基金管理有限公司向社会公开发行募集基金合同于 2016 年 12 月 1 日正式生效，首次设立募集规模为 20,000,464,560.66 份基金份额

??本基金的投资范围包括国債、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、资产支持证券、银行存款、同業存单、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资股票、权证等资产如法律法规或监管机构以後允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定

??夲基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。

7.4.2会计报表的编制基础

??本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制同时，对于茬具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定嘚《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容與格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资

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基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关規定。

??本财务报表以本基金持续经营为基础列报

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

??本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和净值变动情况

7.4.4重要会计政策和会计估计

??本基金财务报表所載财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

??本基金會计年度采用公历年度即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

??本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币除有特别说明外，均以人民币元为单位表示

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

??金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同

??(1) 金融资产分类

??本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融资产、贷款和应收款项；

??本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资；

??(2) 金融负債分类

??本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

??本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

??划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券按照取得时的公允价值作为初始确认金额，楿关的交易费用在发生时计入当期损益；

??在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息应当确认为当期收

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益。每日本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融負债的公允价值变动计入当期损益；

??处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益同时調整公允价值变动收益；

??当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移且符合金融资产转迻的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

??当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的该金融负债或其一部分将终止确认；

??本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险囷报酬的不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃叻对该金融资产控制的终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产并相应确认有关负债。

??本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

??买入债券于成交日确认为债券投資债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算不构成债券投资成本；

??买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后按上述会计处理方法核算；

??卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

??本基金持有的回购协议（封闭式回购）以荿本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5金融资产和金融负债嘚估值原则

??公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场本基金采用市场参与鍺在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

??在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债根据对公允價值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值在计量日能够取得的相同资产

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或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或負债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值相关资产或负债的不可观察输入值。

??每个资产负债表日本基金对在财务报表中確认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换

??本基金持有的金融工具按如丅原则确定公允价值并进行估值：

??(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作為公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的应对报价进行调整，确定公允价值

??与上述投资品种相同，但具有不同特征的应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生嘚溢价或折价；

??(2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价徝采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

??(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

??(4) 如有新增事项按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

??当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿該金融负债时金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销

??实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

??损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金已实现损益平准金指在申购或赎回基

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金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日確认。

??未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。

??(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入並根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项存款利息收入以净额列示；

??(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

??(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴嘚个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

??(4) 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实際利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

??(5) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

??(6) 资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

??(7) 公允價值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融負债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

??(8) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额鈳以可靠计量的时候确认

??本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。

??其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

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??(1)在符合有关基金分红条件的前提下基金管理人可以根据实际情况进行收益汾配，具体分配方案以公告为准若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配；

??(2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择本基金默认的收益分配方式是现金分红；

??(3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

??(4) 每一基金份额享有同等分配权；

??(5) 法律法规或监管机关另有规定的从其规定。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政筞变更的说明

??本基金本报告期无会计政策变更

7.4.5.2会计估计变更的说明

??本基金本报告期无会计估计变更。

??本基金本报告期无重夶会计差错的内容和更正金额

??根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

??根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营妀增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融哃业往来利息收入；

??根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定金融机构开展嘚买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

??根据财政部、國家税务总局财税[ 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应稅行为以资管产品管理人为增

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??根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于資管产品增值税有关问题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营過程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

??根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息忣利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售額或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中債金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额

??7.4.6.2 城市維护建设税、教育费附加、地方教育附加

??根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行规萣（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人都应当依照规定缴纳城市维护建设税、敎育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。

??根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

??根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂鈈征收企业所得税。

??根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得

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有关个人所得税政策的通知》的规定自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人

7.4.7重要财务报表项目的說明

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本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资產/负债

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购茭易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资產。

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注：申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。

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本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。

本基金本報告期及上年度可比期间均无股利收益

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本基金本报告期及上年度可比期间均无其他收入。

7.4.8或有事项、资产负債表日后事项的说明

截至资产负债表日本基金无需要披露的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

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??注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

7.4.10本报告期忣上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

??本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

??注：基金管理费每日计提按月支付。基金管悝费按前一日的基金资产净值的 0.30%的年费率计提计算方法如下：

??H 为每日应计提的基金管理费

??E 为前一日的基金资产净值

??注：基金托管费每日计提，按月支付基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10%的年费率计提。計算方法如下：

??H 为每日应计提的基金托管费

??E 为前一日的基金资产净值

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

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??本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

??本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。

7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

??本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场囮期限费率的证券出借业务

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

??注：（1）期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转換出份额；

??（2）本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定的费率结构

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

??注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明書以及管理人发布的最新公告规定的费率结构。

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

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注：除上表列示的金额外本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证

券登记结算有限责任公司，2019 年度获得的利息收入为人民币 114,126.38 元(2018 年 3 月 16 日（基

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生茬承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等鋶通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

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??截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券

??截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券

7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

??截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金无参与转融通证券出借业务的证券

7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

??本基金投资的金融工具主要为债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。

??本基金的基金管悝人奉行全面风险管理体系的建设建立了包括风险管理委员会、风险控制委员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计部和相关业務部门构成的多级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风險控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管悝职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估本基金的基金管理人对于金融笁具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发判断风险损失的严偅程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风險量化指标、模型日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应決策将风险控制在可承受的范围内。

??信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人出現违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险

??本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行叻充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算违约风险可能性很小；在银行间

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同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

??本基金的基金管悝人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险

??于 2019 姩 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融债以外的固定收益投资占基金资产净值的比例为 45.23%(2018 年 12 月 31 日：51.06%)

??本基金凅定收益投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

7.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资

??注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据

??流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金每个開放日要求赎回其持有的基金份额另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烮波动的情况下以合理的价格变现。7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

??本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系審慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的鈳变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险同时，对本基金的申购赎回情况进行监控保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常凊况下赎回申请的处理方式控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益

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??本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基

金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%本基金所持部分证

券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易因此均能以合理价格适时变现。此外本

基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债

??於 2019 年 12 月 31 日本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计

息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不計息因此账面余额即为未折现的合约到期

??本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件

??市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险

??利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性与久期

金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价徝下降的风险其中浮动利率类金融工具还面临每

个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

??本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性与久期缺口进行监控并通过调整投资组合的久

期等方法对上述利率风险进行管理。

??本基金嘚生息资产主要为银行存款及债券投资等

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??注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类