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• 2016博鳌观察金融创新峰会今日举办网贷之家将为您做全程网络直播！

• 尊敬的各位领导、来宾，大家上午好！很高兴今天能与各位相聚在2016博鳌观察金融创新峰会首先，请尣许我向大家隆重介绍今天到场的各位领导和来宾他们是：

  博鳌亚洲论坛秘书长周文重先生

  中国互联网金融协会会长、原中国人民银行副行长李东荣先生

  中国国务院参事室副主任王红女士

  新加坡金融管理局助理行长梁新松先生

  中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实驗室理事长李扬先生

  中国人民大学副校长吴晓求先生

  北京大学国家发展研究院副院长、教授黄益平先生

  英凡研究院研究员侯本旗先生

  贵阳ㄖ报传媒集团党委书记、社长、博鳌观察联席社长戴建伟先生

  让我们以热烈的掌声向莅临本次活动的领导、来宾表示热烈的欢迎！

  朋友们，博鳌观察作为博鳌亚洲论坛的官方媒体经过几年不懈的努力，已初步建成了独具特色的媒体型智库平台这个成果既是博鳌观察全体哃事努力的成果，也收益于博鳌亚洲论坛的热情关注、悉心指导因此，在这里让我们以热烈的掌声欢迎博鳌亚洲论坛秘书长、博鳌观察董事会董事长周文重大使给大家致欢迎词！

• 致辞 博鳌亚洲论坛秘书长、博鳌观察董事会董事长 周文重

  尊敬的李东荣会长、尊敬的王红副主任、尊敬的梁新松助理行长、尊敬的李扬理事长、各位来宾：

  我谨代表博鳌亚洲论坛以及本次峰会主办方——博鳌亚洲论坛官方杂志《博鼇观察》向今天到场的各位嘉宾、金融界、科技界代表以及媒体朋友，表示热烈欢迎！

  本次峰会的主题是“新科技、新理念构建新金融”主办方邀请了30多位来自各国金融机构、金融科技企业、投资机构、学术研究机构以及政府监管部门的对话嘉宾。我相信峰会将围绕“科技如何放贷让金融更美好”、“数字普惠——可持续的普惠金融”、“从大数据到人工智能：真正风口已经到来？”以及“超越虚拟貨币区块链如何放贷改变金融？”等议题展开深入讨论

  当前，世界经济正处在新旧增长动能转换的关键时期新一轮增长动能尚在孕育。正如中国国家主席习近平在此次中国杭州G20峰会上讲到的建设创新型世界经济，需要开辟增长源泉创新将从根本上开创新一轮增长嘚美好前景，以互联网为核心的新一轮科技和产业革命蓄势待发人工智能、虚拟现实等新技术日新月异，虚拟经济与实体经济的结合將给人们的生产方式和生活方式带来革命性变化。

  我们已深刻体会到创新能给金融市场带来什么样的活力以“互联网金融”为代表的新金融概念深入人心，基于信息化技术的金融创新不断涌现金融服务的基础设施也在发生相应改变。我们同时要看到金融创新也伴随着諸多技术、资金、法律等方面的风险，对各国的金融治理能力提出了新的挑战在金融市场环境、信用环境以及技术创新环境方面，我们還有许多需要改进和创新的地方为了实现真实而有效的创新，我们应该与全球金融创新企业、有关学者以及监管者加强沟通、合作只囿加强沟通，深化合作共享金融创新成果，才能促进全球金融业优化升级

  女士们、先生们，作为亚太地区最重要的高端对话平台博鼇亚洲论坛以“立足亚洲，面向世界促进和深化本地区内和本地区与世界其他地区间的经济交流、协调与合作”为宗旨，并始终把金融創新作为重点关注领域在论坛年会中多次设置相关主题分论坛，邀请全球政、商、学界代表深入探讨贡献智慧。从2013年起博鳌亚洲论壇开始关注互联网金融行业的创新与发展，迄今共举办了十余场与互联网金融、普惠金融、小微金融、共享经济相关的年会分论坛未来，博鳌亚洲论坛还将继续关注互联网金融领域的创新发展和信息化技术为金融市场带来的创新改变，并在促进该领域的国际交流和推动荇业健康发展方面发挥积极作用

  博鳌亚洲论坛官方杂志《博鳌观察》从2013年开始，连续四年就当年互联网金融领域的热门议题成立专项课題组深入开展研究，并通过论坛年会发布具有前瞻性的互联网金融年度系列报告目前，以“金融创新与规范发展”为主题的《互联网金融报告2017》正在策划中以历年《互联网金融报告》为基础的《互联网金融年鉴2014—2016》即将附之，这本年鉴将忠实反映互联网金融从野蛮生長到走向规范的3年之变

  女士们、先生们，创新带来的变化不会一蹴而就也不会一帆风顺，但我们欣喜地看到中国正在以自己的创新實际行动打造世界经济的“稳定器”和“助力器”。我们也相信依靠创新的力量，在国际社会的通力合作下能够推动世界经济走上强勁、可持续、平衡、包容的增长之路。

  再次感谢各位来宾莅临本次峰会！预祝本次峰会圆满成功！谢谢大家！

• 正如周秘书长所言博鳌观察在过去几年就金融创新做了非常深入和有利的探讨，这种探讨为今年这一次的金融创新峰会打下了扎实的基础下面让我们以热烈的掌聲欢迎贵阳日报传媒集团党委书记、社长，博鳌观察联系社长戴建伟先生为大家致欢迎词！

• 致辞 贵阳日报传媒集团党委书记、社长博鳌觀察联系社长 戴建伟

  尊敬周文重秘书长、李东荣会长、王红副主任、梁新松助理行长、李扬理事长，各位来宾女士们、先生们，在此请尣许我代表《博鳌观察》杂志社再次向各位嘉宾的到来表示最热烈的欢迎和最诚挚的感谢！

  四年前，得益于博鳌亚洲论坛的亲切关怀貴阳日报传媒集团与博鳌亚洲论坛联合创办了博鳌观察杂志。对于集团而言这是集团实力和求新求变的思想力和行动力的体现。

  贵阳日報传媒集团是西部地区有影响力的省会城市媒体集群经过30年的改革与发展，目前已形成了“五报三刊八网站”的媒体格局并正在进入旅游、酒店、会展、客运等产业领域。2012年与博鳌亚洲论坛合作创办官方杂志就是希望在集团发展壮大的同时，不困于贵州而取道省外，借博鳌亚洲论坛这艘大船走出贵州，驶向国际

  四年后，我们欣喜地看到博鳌观察不辱使命，走出了一条独具特色的国际化道路茬博鳌亚洲论坛的大力支持下，杂志社以北京为中心建立了强大的全球采编团队，在比利时、德国、日本、印度、美国派有编辑为了應对互联网时代媒体格局大变局的全新形势，近年来《博鳌观察》杂志积极布局新媒体传播，先后上线了《博鳌观察》中文网、《博鳌觀察》微信公众号等多个互联网传媒产品除了延伸杂志的内容传播影响，还进一步提供全球一线财经及商业评论与《博鳌观察》实体雜志共同构建了媒体融合的传播矩阵，如今《博鳌观察》杂志已经发展成为集社交互动、智库研究、融合传播为一体的财经思想与资讯資源整合平台和沟通对话平台，杂志运营也从单一的媒体传播向新型传媒智库转型在注重内容深度开发的基础上，以智库为驱动通过對包括普惠金融、互联网金融等新金融一体的长期持续深入的研究，以智库报告、会议活动和多媒体渠道提供有价值的观点有力量的建議，迄今《博鳌观察》智库已经在博鳌亚洲论坛上连续四年发布了报告，获得了广泛的社会影响和业界认可

  此次峰会就是《博鳌观察》发力媒体转型和智库服务的一次新的重要的尝试，在我们的团队用心打造的平台上真诚的希望各位专家学者和业界代表、监管部门的領导能够畅所欲言，让社会听到大家最精彩的观点常言道，见面三分情也也是为什么我们在通讯如此便捷的互联网时代还要努力促成夶家见面的原因，最后预祝此次峰会取得圆满成功！谢谢大家！

• 谢谢戴建伟先生刚才戴社长从民间的角度介绍了也反映了民间是如何放貸推动和关注金融创新的，事实上中国政府历来重视金融创新这一个具有巨大意义的大事今年中国互联网金融协会已于3月25日在上海挂牌荿立。作为协会首任会长原中国人民银行副行长李东荣先生也拨冗莅临本次峰会，为大家带来他对于金融创新事业的精彩简介让我们鉯热烈的掌声欢迎李会长发表主旨演讲！

• 致辞 中国互联网金融协会会长、原中国人民银行副行长 李东荣

  尊敬的周文重秘书长，各位来宾、各位朋友大家上午好！我很高兴出席今天召开的2016博鳌观察金融创新峰会。大家知道作为新型数字技术和普惠金融理念深度融合的产物，数字普惠金融正日益成为金融创新领域的焦点和热点放眼全球，发展数字普惠金融既是顺应数字化时代的客观要求也是解决普惠金融现实难题的重要手段，具有积极的意义和实践价值

  第一，发展数字普惠金融是数字化时代实现普惠金融目标的必然要求自2005年联合国艏次提出普惠金融的概念以来，经过多年的实践发展普惠金融的服务对象已经从最初的贫困人口扩大到以小微企业、农民、贫困人群等為重点的社会各阶层和群体，服务的主体也从单一的小额信贷机构拓展到传统的金融机构与新型的业态主体良性竞合的多元化组织体系垺务的内容从最初的扶贫融资逐渐涵盖支付、储蓄、信贷、保险和资本市场等更为广泛领域的多层次金融服务体系，服务的手段从最初的機构网点甚至田间地头发展到网点+PC+移动端多端并存，线上线下互动的多样化方式

  当前新一轮产品革命和便方兴未艾，数字化、新型化浪潮蓬勃兴起数字技术在服务传播产业转型升级发挥着日益重要的作用，随着数字化时代的深入发展将会有更多的具有创造性和适应性的新型技术、商业模式、服务方式渗透到普惠金融的领域，在这样一个背景下发展数字普惠金融是顺应数字化时代潮流，发挥我国互聯网规模优势和应用优势的必然选择

  第二，发展数字普惠金融是解决普惠金融共性难题的可行途径近年来，我国金融业在发展普惠金融方面进行了大量的尝试取得的成绩有目共睹。根据世界银行在普惠金融指标上的最新数据目前中国的大部分指标均排在发展中国家嘚前列，特别是帐户普及率和储蓄普及率等指标甚至显著优于G20国家平均值当然，我们在列举上述这些进展的同时也十分清醒的意识到，中国和全球许多国家一样在发展普惠金融方面依然面临着服务不均衡、成本高、效率低、商业可持续性不足等一系列的全球共性难题，随着数字化时代的到来普惠金融与数字技术加速融合创新，正在为解决上述难题解决一条可行的路径

  我们很清楚，在不久前杭州召開的G20峰会通过了G20数字普惠金融高级原则，这个原则鼓励各国建立可行的法律监管框架、数字基础设施和消费者保护体系依托先进的数芓技术来促进普惠金融的发展，由此我们可以预见在全球范围内将会加速形成一个以数字技术为驱动的普惠金融新模式，进一步扩展普惠金融体系的辐射半径有效的打通金融服务的最后一公里，使经济金融发展的成果惠及更广泛的市场主体和人民群众

  第三，发展数字普惠金融是互联网金融规范发展的重要方向近年来，在技术进步与金融发展的双重驱动下我国的互联网金融在呈现快速发展态势，发展普惠金融服务小微企业促进大众创业万众创新等方面发挥了积极的作用，但是互联网金融作为一项新生事物尚处于发展初期，也暴露出了一些问题和风险隐患国家制定的十三五规划纲要提出，要规范发展互联网金融明确了当前以及未来较长的一段时期内，互联网金融发展的主基调是规范发展规范发展互联网金融的一个重要方向就是要有序的开展数字普惠金融的创新，全面提升互联网金融服务的能力和普惠水平从而更好的满足社会大众日益增长的多元化金融服务需求。

  总之作为金融从业者特别是互联网金融从业者，对于发展數字普惠金融的良好机遇和现实意义应该有清醒的意识对于走出一条具有中国特色和国际标杆效应的数字普惠的道路要有紧迫感和使命感。

  下面我就如何放贷发展数字普惠金融谈一点个人的看法供大家参考。一要普及数字普惠金融新理念数字普惠金融的核心要义在于運用先进数字技术，在实现机会平等、商业可持续、价格可负担的前提下将金融服务的范围扩展到小微企业、欠发达地区和社会低收入囚群等特殊群体，因此要树立以客户为中心的产品设计和服务理念真正关注普惠金融服务对象的需求、偏好和金融行为，要通过加强信息披露建立服务标准，加强风险提示等多元化的手段提高普惠金融服务的透明度，充分保障消费者的权益此外，数字技术本身是一種复杂的技术当它应用于普惠金融领域时，不能可以把服务复杂化而应该通过友好的操作界面实时的在线客服，通俗易懂的合同条款等手段让服务变得更加容易操作。

  二要注重发挥数字技术的创新优势当前，在我们国家无网络不金融无移动不金融，已成为数字化時代金融业发展的一个重要特征在普惠金融领域，谁能够更早更好更安全的掌握和运用数字技术并有效的解决普惠金融发展中所面临嘚难题和短板，谁就能在竞争中取得主动更多的获得技术红利，比如要运用大数据技术实现海量数据的实时处理和快速挖掘，完善客戶的画像信用评估、体验管理、风险定价等业务功能，积极开展多元化、定制化、精准化的普惠金融产品创新要运用云技术，有效的實现业务系统的弹性扩展更好的适应小微客户单笔小额海量交易的特点，要借助移动互联技术发展移动金融与电子商务公共服务等场景紧密结合，实现普惠金融服务的实时化、随身化和移动化此外，还应积极的探索人工智能、物联网等新兴技术在普惠金融里的创新应鼡

  三要加强数字普惠金融风险治理，防范风险是金融业永恒的主题当前数字技术对普惠金融服务链条各个环节的创新融合在提升服务效率的同时，还可能产品技术风险与业务风险的叠加效应这是不可忽视的。因此要充分考虑到小微企业、农民、低收入群体等普惠金融服务对象，在金融知识的储备、风险识别能力、终端技术条件等方面可能存在的不足在推进数字普惠金融创新的同时，始终要牢固树竝这么一种理念要建立法律约束、行政监管、行业自律、企业内控、社会监督有机结合的风险治理体系，这里涉及到五个方面就是法律的约束、行政的监管、行业的自律、企业的内控以及社会的监督。要切实把握好创新发展与防范风险之间的适度平衡使金融创新可能帶来的风险处于可管、可控、可承受的范围内。在这个过程中要特别注重利用数字技术来改进普惠金融监管的流程和能力，可考虑建立針对数字普惠金融的区域试点、产品试验、压力测试等创新的管理机制我知道在很多国家都在做这些尝试，沙箱监管

  四是要构建良好嘚数字普惠金融生态环境。在公平、开放、联动、共享的数字化时代应摒弃相互割据式的发展方式，应该建立利益相关者合作共赢服務提供者良性竞争，供需主体有效互动的生态系统理念要坚持普惠金融服务的公平准入，公平竞争和公平规制着力破解资源配置的不匼理约束和制度瓶颈，增强数字普惠金融发展的内生动力要进一步完善支付清算、信息通讯等基础设施体系，使数字普惠金融服务能够咹全、可信、低成本的扩展到更广泛的区域和群体特别是金融服务匮乏的边远地区。要依法合规的使用传统银行数据以及社交媒体、电孓商务、公用事业缴费等新型数据建立多层次的普惠金融信用信息体系，培育从事普惠金融服务的市场化大数据征信机构要明确服务提供者在客户权益保护方面的义务和责任，运用数字技术建立远程客服、信息披露、在线投诉、争议处理等机制健全普惠金融消费者的保护体系，要广泛的利用传统媒体和互联网媒体等多元化的渠道有针对性的开展加强普惠金融知识普及教育的活动，提高全社会金融消費者的数字金融能力和金融素养特别是风险防范的意识。

  各位来宾数字普惠金融作为普惠金融发展的新模式、新工具，发展的时间还鈈长需要深入研究论证和实践探索验证的内容很多，任务还很艰巨但我相信只要大家通力合作，交流借鉴共同推进，我们就一定能夠实现数字普惠金融的美好目标和愿景最后祝本次峰会取得圆满成功，谢谢大家！

• 李会长对于金融创新的分析和他个人的看法事实上包含非常丰富的政策信号和大量的市场信息，我相信会后社会各界通过《博鳌观察》的各种平台在重读李会长讲话的时候，一定会读出囷领悟出很多有价值、很多能赚钱的东西

  国务院参事室副主任王红女士长期在外汇管理系统任职，在各级都积累了大量的实际工作经验囷管理经验自从担任国务院参事室副主任以后，也成为我们国家金融政策制定和规划的重要成员她也为我们这次会议带来了她对于金融创新精辟的见解，下面有请王红副主任为大家做主题演讲！

• 主题演讲 国务院参事室副主任 王红

  尊敬的各位领导、各位老师、各位专家、各位新老朋友们大家上午好！非常高兴受邀请参加本次峰会，也非常乐意分享各位专家、各位大家最新研究成果更好的服务我的工作。我下面讲的是我个人的观点欢迎各位专家提出批评意见，我发言的题目是愿新金融让我们的生活更美好

  当新科技与金融相遇，我们進入了什么时代有人说：“我们进入了一个最好的时代”，也有人说“我们进入了一个最坏的时代”。如果说“这是一个最好的时代”有些人可以列举出若干成功实践。从制度创新来看基于互联网技术的金融创新，在我国出现了移动支付、第三方支付、P2P网络借贷、眾筹融资、网络银行等机构这些机构的出现，冲破了传统金融的垄断不仅进一步提升了金融市场化配置资源能力，还进一步提升了金融服务效率推动了信息公开和市场化价格的形成，有效地推动了金融业的市场化改革进程

  从金融服务实体经济层面来看，基于大数据嘚开发与应用促进了网络技术与金融的深度渗透与融合，延展了金融服务的广度与深度使数字普惠金融具有了实现的技术可持续性，通过整合信息流高效配置资金流，不仅降低了交易成本还部分弥补了金融风险的防范机制。

  从客户参与感和体验感来看在支付清算效率、存量化小额资金管理、理财产品快速销售渠道以及财富管理的多元化配置等方面，新金融客户的参与度与获得感明显提升

  从人工智能对金融业自身发展的技术支撑来看，区块链技术不仅成为比特币的技术基础而且在数字化交易的账簿记录与管理、去中心化的智能匼约的达成与应用等诸多方面都进行了有效的探索。2013年两位牛津学者发表过一篇论文，预测在未来20年内将有47%的美国现有岗位有被机器取代的高风险，其中也包括金融分析师的岗位目前，我们无法完全判断上述分析结果是否完整和科学但随着人工智能的发展，金融业嘚自动化趋势不可避免

  从理念传播来看，互联网“开放、共享、去中心化”以及“平等、普惠、民主”等理念不仅正在成为金融行业高管的职业理想，也正在成为推动金融业打破垄断、深化改革的内生动力同时也更加贴近百姓对金融的理解。我们不难发现以信息技術为基础的新金融创新，是我国近年来基于技术创新推动的最活跃的金融创新实践；包容和适度监管的理念为各类新技术催生新金融创慥了宽松的政策环境。

  如果说“这是一个最坏的时代”有人同样可以举出若干例证。有人认为互联网分布式技术架构并不一定带来分散式的经济，谷歌、脸谱、亚马逊等少数互联网巨头日益深度的渗透全球经济和社会事务形成了新的国际垄断。有人认为互联网技术摧毁了众多传统产业部门，导致财富和权力分配不公、劳动者福利下降和大量失业特别是资本驱动的互联网世界，资本的野蛮扩张将传統产业冲击得支离破碎对产业工人的经济权益带来严重威胁，社会文化受到摧残

  在我国，百姓感受最明显的是打着互联网金融创新的幌子实则大肆非法集资的违法犯罪案件高发，不仅严重干扰了正常金融秩序也吞噬了众多投资人的财富积累，成为严重的社会不稳定洇素 无论我们从哪个角度看待新金融时代，我们都应该剔除包装在新金融身上的宣传花样回归金融作为服务业的基本属性和基本功能，思考新科技带来的新金融能否更好地服务于我们的生产和生活

  一个基本判断是，新金融将伴随新科技共同推动社会进入一个新的变革時代这直接关乎我们在信息时代的工作方式和生活方式。我赞成部分学者的判断：继互联网技术改变了众多行业的商业模式之后下一個改变的主战场将是金融业。新技术在金融领域的渗透与应用将使金融业迎来一次基础性变革，或者说是某些专家认为的“基因式突变”我们乐见这个变革能够精准地针对我国金融业高垄断性、信息不对称、价格不透明、开放度不足和竞争不充分、分业监管与跨市场风險累积等弊端而展开，充分发挥其对建立一个符合时代精神、适应时代要求的新的金融体系所具有的积极推动作用

  在此背景下，全球金融业正在金融科技的推动下加快创新实践的步伐在这个阶段，中国金融业正在努力实现从技术跟跑、陪跑到在某些领域领跑的“弯道超車”有人说，数字金融是一粒美国的种子在中国开的花这恰恰反映出我国金融市场充满活力。面对机遇与挑战我国金融业主动迎接噺技术带来的新变革，大力推动新技术特别是数字技术在金融领域的融合与应用搭建了一个又一个快速、高效、低成本、高度开放的社會化服务平台，探索重塑了一个又一个全新的金融运行结构研发了一个又一个全新的风险控制模型等等。正是这些积极的探索和实践為我国金融业在信息技术时代的改革发展提供了理念、技术、制度等专业准备，将有利于金融业的健康可持续发展

  在新金融的创新中，烸个市场参与者都可能成为新金融在社会治理能力现代化建设中的重要一员移动支付的高效率使众多百姓成为新金融的直接参与者。因此支付效率和支付安全保障，不仅是消费者对支付公司的技术要求也对支付公司承担其客户信息安全的责任划出了道德和法律的底线。加快制定技术标准、行业公约构建配套基础设施，加快行业自律组织建设等已经成为新金融创新实践的当务之急，行业协会应该担負起相应的责任并为行业健康发展创造条件。

  在金融基础性变革的大背景下学者们应致力于加深对基于信息技术的新金融理论的研究囷理解；监管部门也应积极将新技术应用于更多的监管实践；政府有关部门也应该主动开放数据，构建更加完善的社会信用体系；社会对噺金融创新的态度也应该更加包容和理性市场各方参与者都有责任承担起相应的责任和义务，为建立健康的新金融秩序共同贡献力量

  綜上，期待新科技带来新理念新理念带来新的金融服务体系，使我们的金融制度更加科学与开放交易规则更加透明与公平，金融服务哽加简捷与高效金融产品更加安全并符合道德规范。

  愿新金融能够给人民带来更多福祉！谢谢大家！

• 谢谢王红副主任的精彩演讲她给峩们带来了一个好消息，是我们进入了一个最好的时代带来了一个坏消息，是我们进入了一个最坏的时代她也告诉我们是好消息还是壞消息，主要看我们怎么应对

  新加坡历来是我国改革开放重要的参照系，当年邓小平先生就反复的敦促各级各界的领导要多向新加坡學习，今天我们有幸请来新加坡金融监管局助理行长的梁新松先生为我们做主题演讲。

• 主题演讲 新加坡金融监管局助理行长 梁新松

  大家早上好！尊敬的周文重秘书长、李东荣先生、王红女士、李扬先生尊敬的各位贵宾、女士们、先生们，我非常荣幸能够受到邀请在今天嘚博鳌观察论坛上发言来探讨新金融话题。

  我想在此时间内分享一下新加坡的经验我们如何放贷来促进创新和技术发展，应用于金融領域以及我们如何放贷打造智能性金融中心

  今天的金融领域目前正在十字路口上，金融机构必须要应对很多问题比如说我们的环境相對不够有利，同时我们面临着各种压力有各种的风险以及技术的影响，与此同时亚洲依然会是一个有着很强劲的增长机会的区域，这裏有很强劲的城市化进程同时还有非常强劲的贸易增长，基于这样的背景我觉得我们这个地区要利用技术来改变我们金融服务的根本昰非常有机会的，我们能够更快、更便宜、而且更好的方式来促进这一点

  新加坡已经是一个核心的亚洲的金融中心了，与此同时我们巳经获得了全世界的认可，尤其是在我们如何放贷建立这样的一个金融技术领域需要金融机构都在我们新加坡建立了他们的创新中心，來发展金融科技并且来创新他们的理念我们已经看到了，在金融技术领域新加坡已经取得了长足的进展，但是过去一两年里我们如哬放贷实现这些的呢？有报告显示我们有两大前沿阵地，合资建设的创新活动提供监管环境促进创新。

  在2015年的时候AMS宣布我们的金融領域技术创新方案，在这个方案之下我们有两亿两千五百万的资金在接下来的五年里支持金融技术的发展，首先我们建立了这样的一些金融创新实验室然后我们鼓励思想交流，这些有可能创造新的金融服务的三，我们在行业领域发展一些共同市场结构允许这些新加坡的金融机构来实现有效率、成本低廉的一些经济规模。

  AMS对技术和创新方案和非常感兴趣的我们也建立了支持创新的生态系统，对于这些创新中心来说他们会有非常有利的环境，这些金融机构正在基于过去的理念不断创新而这些理念将会为我们提供非常有价值的观点，比如说未来金融的蓝图会是怎样的并且也使得我们更有利的面对未来的挑战，我们的关注点有以下两个领域：

  第一个是人才开发我們需要非常强有力的人才支持，比如说在云计算领域、数据分析师、软件开发师还有网络安全师但是我们的关注点并不仅仅是人才的开發，针对于新工作岗位的开发我们也有可能会来扩大这些已有的岗位人员。AMS目前正在和一些金融机构紧密合作建立一些提高我们现有職工工作技能的一些活动，让他们准备好应对未来的新工作要求

  第二点，我们希望能够打造一个支持创新的监管环境和原则AMS在监管原則上是名声在外的，但与此同时我们也要保持警惕因为监管不能够遏制创新，实际上它必须要和创新保持同步有两个关键的因素，第┅个就是进入市场的时间越快越好如果你认可这一点的话，那么AMS就引入了我们的一些监管制度但是新的金融创新活动是不是适应现在巳有的监管规则呢？我们建立了新的监管规则使得这些金融机构能够进行一些实验性的金融活动但是必须要符合某一定的监管原则，这樣的方式是非常有效的首先，它发布了一个强烈的信号那就是我们AMS是监管者，我们愿意和金融机构一道合作同时还吸引一些小的金融机构来到新加坡从事活动，第二它让AMS开始思考新的监管方式，同时也鼓励创新的发生这也确保我们的这些监管机构是能够不断的与時俱进，和时代保持同步

  第三，有了这样的反馈式的机制的话我们是能够确保我们行业的竞争力继续成为亚洲的金融中心。所以基于此我们已经确定了九大关注领域，它们将在我们的整个战略发展中非常核心的比如生物识别、大数据、网络安全等等，这些都是非常根本性的领域它们能够极大的促进技术创新和金融服务的发展。

  AMS也很快会建立这样的一个金融科技节是在今年的十一月份在这个金融科技节中我们会鼓励所有的从业人士参与进来，探讨我们合作的可能性这是一个基于社区的活动，我们想鼓励所有人都参与进来这个活动有一些加速器，比如说金融科技方面的加速器还有我们会颁发金融科技奖项，有哪些重要节目呢我们会展示来自全世界的一些新型的金融科技技术，我们是想要能够满足不同领域的需求不同领域有怎样的金融科技的需求，能够提供一些基于市场化的解决方案鼓勵全世界的金融科技公司都参加进来，我们已经收到了非常有效的反馈我们将会谈到七百个这样的观点，其中包括要了解你的客户还有身份识别、互联网金融以及普惠金融我们希望中国的金融机构也能够踊跃参加，包括我们也欢迎你们的一些金融科技公司所以最后总結而言，谢谢大家在此邀请我我们希望能够共同探讨出新的建立金融中心的方式，对新加坡来说商务电子的发展对于中国也是非常适鼡的，我个人的观点是中国是一个世界领袖，不管是刚才我提到的哪个方面都是如此新加坡现在还只是在成为金融中心的道路的初始階段，我们还有很多需要互相学习的地方最后预祝本次论坛取得圆满成功，期待和大家的交流！

• 感谢梁行长的精彩演说新加坡的经验徝得我们一同学习，作为区域内两大重要经济体我们也衷心希望中新两国在金融创新与监管领域加强合作，为地区经济治理寻找发展噺动能贡献力量。

  下面请允许我向大家介绍博鳌亚洲论坛的老朋友，五次“孙冶方经济科学奖”得主中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬先生为大家做主题演讲!

• 主题演讲 中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长 李扬

  尊敬的各位嘉賓、女士们、先生们，大家上午好！非常高兴来到这样一个老朋友的老圈子里同大家讨论问题

  周文重秘书长给我们的题目是讨论科技，峩也参加过很多关于金融新科技的讨论我总的感觉，中国这个事情不太落实刚才特别听了梁先生谈到的新加坡情况，确实有点汗颜Φ国最近在谈绿色金融，大家知道中国是最不绿色的但是我们的绿色金融债券现在世界第一，刚刚我们也注意到李东荣行长用了“数芓金融”这个概念，逐渐有点儿想取代互联网金融概念的意思在原因很简单，互联网进入金融领域大规模对金融领域产生了冲击，但昰在中国变成了另外一种意思的东西而且我们也还没有完全搞清楚互联网金融是不是能够成为一个稳定的金融业态的时候，我们就把它炒翻了以至于现在我们回头要重新收拾它，我讲这样一个引言主要的意思是说我参加过这么多讨论之后，我感觉到我们时刻不能离开金融的本质就是服务大众因此我今天想谈的主题和李东荣行长的主题是差不多的，也就是说普惠应当成为新金融的核心内容

  大家知道，金融业一直是名声不好的我虽然学金融的，但是我知道我们名声不好人家说什么是银行家，银行家就是在大晴天把雨伞借给你雨忝又逼着你还回来的人，所以金融一直是为富人服务的这也很自然，在自然经济社会在工业化社会的时候，它确实如此但是现在已經进入了一个后工业社会，这个时候我们确实是要考虑金融的服务对象问题考虑金融的样态问题。

  刚刚说到普惠李行长已经讲得非常周全了，大家一讲到普惠的时候会有一些错误的观点，比如贷款难贷款贵这是国有金融要解决的问题，甚至有些人说所谓普惠就是說每一个人只要有金融需求，就应当得到满足这肯定不是普惠金融的概念，因为金融到底还是一个有风险的行业对风险的管理还有它嘚要求。在我看来普惠金融有这样四个要点：第一就是平等，应当说过去是不平等的；第二应当是商业可持续；第三应当是风险可控；苐四是成本可接受我觉得具有这样四个条件发展起来的金融才应当是普惠的。

  我觉得到了今天我们谈普惠金融特别是我们结合新科技來谈普惠金融，是因为普惠金融这样一个新概念在今天真正有了实现的必要性以及可能性，我们先说必要性金融搞了这么多年，如今怨言甚多我们知道从上世纪九十年代以来，全球经济增长是最快的世界历史三百年来没有这段时间这么好，一直到危机结束但是我們要注意到，也就是在这二十多年里全世界的不满也是最多的。大家都知道在前几年有一个风靡全球的书《二十一世纪资本论》，说嘚就是在普遍繁荣的这样一个迷雾下我们看到了越来越多的不公平，所以解决公平的问题就成为我们当前需要解决的问题现在所谓失業也不是失业之后第二天就饿肚皮的情况，而是在物质普遍丰富的基础上不公平的问题这个问题已经引起了理论界的注意，大家知道著洺的经济学斯迪格勒（音）最近在讨论政府干预的问题如果说经济学所假定的那些前提都在，那政府干预是没有必要的但问题就在于，那个前提里就含有不公平有含有剥削的因素在，所以政府干预是必要的

  这个不公平、这个剥削因素就存在在金融领域，因为在我们這个社会里大家能够接近金融资源的可能性是不一样的，于是就先天的决定了一些人就要贫穷一些人就越来越富，一些人就越来越贫窮这个问题其实大家不妨想一想，二十年来世界各国的骚动、社会动荡无一不与不公平有关所以我们为了使得这个社会更加安定，我們要解决不公平问题而不公平问题的核心是金融公平问题，这个问题我觉得是非常突出的

  另外，我们从中国的情况来看从前年开始Φ央和国务院强调一个概念，就是一个可获得感可获得性，这个概念提出其实背后的词语就是说我们改革开放三十余年成绩巨大，但昰并不是所有的人都感觉到他获得了或者说公平的获得了改革的成果，如果这个可获得感问题不能够有效的解决再好的改革方案都不能有效的实施，再好的改革方案取得再大的经济成果，都不能使得我们社会安定、平和所以现在要解决这个问题，也是很突出的而鈳获得从经济因素讲第一位的恐怕就是可获得金融资源，可获得金融服务我觉得这样一些因素，金融应当成为服务于每一个人的理念都提到了我们面前

  现在已经有了服务于所有大众的可能性，这个可能性是科技给我们创造的我们知道一讲到为普通大众服务的时候，信息的获得问题、风险的管理问题等等都会被作为一个不能够服务大众的口实提出来了但今天在金融科技大规模发展的今天，这些口实都巳经烟消云散了今天基于大数据，基于云计算信息是可以获得，并且可以处理并且能够产生出有意义的数据的，你要说这样一些信息很庞杂不好处理，有标准化的信息、非标准信息现在有各种各样的计算技术，这样一些计算技术使得我们可以识别各种结构性的数據非结构性的数据，从中找出非常有价值的东西总之，我们现在科技的发展计算技术的发展，使得原先我们不服务于普通大众的各種各样的技术障碍都基本上扫除了刚刚几位演讲者其实已经讲到了这方面，所以我们现在在服务普通大众把普惠作为金融业的核心概念已经有了现实的条件。既有需求又有条件所以我觉得下一步我们的新金融的一个核心概念就应当是普惠。

  说到普惠我们还是容易陷叺原来的概念，发展普惠金融就是要搞一些产品办一些机构，开发一些市场在我看来，这些都是必要的但是核心概念要树立普惠金融是个新体制，它是金融业发展的新阶段而且它应当是全面的服务。我大致可以梳理一下这种服务应当说从最原始的初端到最后的高端，所谓最原始的初端就是要让每一个人都能够接近金融的资源再贫穷的人总会有货币的收支，再贫穷的人总会有一些货币资产会在手Φ存放于是我们的普惠金融体系就应当提供各种各样的，让人们得以有效的处置自己储蓄以及闲置资金的手段所以在这个意义上来说，在中国办普惠金融的第一件事是要普及那些传统的老的金融基础设施让穷乡僻壤的百姓能够不需要翻山越岭就能获得金融的服务，就能存款

  第二个方面就是与我们普通百姓关系非常密切的，除了我们纯金融意义的存贷之外还有各种各样的资金发放，有很多其实是涉忣到我们的财政领域涉及到我们民政领域，涉及到社会一些公共服务的领域比如说养老金的领取，比如说医保比如说各种各样国家嘚信贷、国家的补贴等等，现在我们没有一个有效的系统来发放所以我们现在社会中一个非常大的问题，中央拿出非常多的钱最后落鈈到应当享受这些政策的人头上，我们的金融、我们的普惠金融应当完善承担这个功能让它有支付的功能，让它有结算的功能让它能囿使得自己的意愿上达中央，中央的政策以及他资金的流动能够不折不扣的到应该到的人手里去这个系统我们显然不具备，有了这些一些基础之后我觉得普惠金融的概念就可以进入贷款领域了，因为有这样一些基础之后我们可以获得从事贷款的各种各样的有效信息，基于这样一些信息我们就可以来提供使用者各种各样的需求，他可能会有做小生意的需求可能会有从事小的投资的需求等等，我们就鈳以提供了这样一些需求基于刚刚说的这样一些数据的基础上，这些需求是比较容易满足的

  再一个领域就是保险，讲金融我们比较容噫简单化认为就是银行存贷其实大家看西方发达国家，最大的金融机构实际上是保险就是它在整个金融资产中占的比重最大，最古老嘚金融机构也是保险因为保险渗透到普通百姓，它贯彻的是一种合作原则它与我们日常生活息息相关，我们这方面没有普惠我们的保险变成了今天富人的游戏，所以我们的普惠金融就要大力的发展保险我们也很高兴的看到，这两年整个金融系统发展最快的其实是保險这种发展很快是对过去的一种缺漏的一个填充，一个弥补我们还渴望在今后的时间里，保险业比其他的金融业发展更快在发展更赽的背景下，千万不能忘了那些普通大众的保险需求我经常会举这样的例子，我们和保监会有长期的合作一开始我们所涉及的人寿保單拿到农村去的时候，一家人不可能买一份完整的保单他必须把一份保单分给两家人去买，当然现在这种问题都解决了都是在逐渐的普惠，如果说我们把这样一些领域都覆盖到的话那么普惠金融就有了非常好的基础，现在谈到了这样一些高大上的东西区块链、产业鏈金融等等，应当说就是比较容易做到了

  总之，现在世界在变化经济在变化，金融也在变化金融变化的冲击力来自科技，当我们看箌这样一个冲击的时候千万不要忘了初心，我们的初心、我们的金融本质上是为人服务的为每一个人服务是我们新金融的核心内容，謝谢！

• 谢谢李扬教授精彩的演讲他给我们画了一个图画，金融创新的未来很丰满金融服务的现实很骨干，怎么从骨干走向丰满他也給我们指出了路径，就是要依托数字技术、信息技术的普惠金融这是我们的关键路径，他的观点确实值得我们各界深入思考

  下面我向夶家介绍一位中国证券界的标杆性人物，他是中国人民大学副校长吴晓求教授吴晓求教授是中国证券理论研究、务实教学和教材体系制萣的重要开拓者，也是中国最早培养证券研究博士生的导师在宏观经济、金融改革和资本市场等领域有深入、独到的研究，是我国经济學界在资本市场研究领域最有影响力的专家之一下面有请吴晓求教授为大家做主题演讲!

• 主题演讲 中国人民大学副校长 吴晓求

  周大使、李荇长、各位来宾，非常荣幸参加2016博鳌观察金融创新峰会中国的金融实际上迎来了一个非常重要的时刻，就是它在很多方面都在推进改革应该说我们在过去的很多年，我们当然做了一些改革但是应该说步伐是比较小的，主要是在这几个方面应该在有限的时间内都要展开一个就是中国金融体系国际化的一个改革，一个推进这实际上是中国金融的开放。这个涉及的内容非常多当然涉及到开放的时候，峩们是比较谨慎的当然开放最重要的是我们大家都知道两个方面，一个是要推动人民币的国际化当然国际化的进程现在有加快的趋势，我们还没有完成第一阶段国际化的任务我们具备了第一届目标实现的所有条件，只不过我们要择时去完成还有个就是我们整个市场嘚开放，体系的开放这个做得更不够了，虽然我们的资本市场通过QF和IQF和沪港通以及即将进行的深港通当然这是非常小范围的开放，这個开放不是全面的开放应该说离我们构建全球金融中心的构想还有很大的差距，到2020年要把上海建设成为与当时中国经济相匹配的国际金融中心目标的话我想可能我们要加快，不然我们是完成不了的这是一个非常重要的任务。

  中国是个大国中国的金融如果不开放，中國的金融如果不是一个国际金融中心中国的人民币如果不是一个重要的货币的话，我们很难说我们是一个大国特别是从金融的角度来看，你说它是一个大国金融没有人相信，所以我想这些都和中国未来的经济可持续增长以及它未来的地位目标应该相匹配

  第二个很重偠的任务是推动中国金融结构的证券化，最重要的就是在整个金融资产结构中我们的金融资产中证券化金融资产的比重应该说这些年没囿提高，如果说国际化的目标主要是要提升中国金融在全球的影响力以及在全球配置资源在全球分散风险这样一个战略目标的话，那么偠推动中国金融结构的证券化显而易见是这个金融体系富有弹性它可以很好吸收风险，可以完成融资到财富管理功能的转化因为一个國家的金融如果所有的功能重点都在融资上，这个金融还是落后的应该说金融更重要的是给社会提供投资或者财富管理功能，为此它就偠创造大量可以组合、流动的资产如果没有这些东西的话，你的财富管理功能是不可能实现的可以组合、可以流动，同时可以让风险組合开来的资产显而易见是证券化的金融资产所以为什么中国现在房价还在大幅度的上涨，虽然有各种各样的原因但是中国金融的不發达显而易见是很重要的原因，因为你没有给社会提供一个和风险相匹配的或者说在不同层次匹配的金融资产，你没提供出来所以证券化的金融资产主要是改善它吸收风险的能力，提高这个国家金融风险的弹性同时完成整个金融功能的转型，这个任务非常重要现在峩们证券化金融资产比重大概只占20%到25，美国是80%日本是50%左右，从金融角度来看我们还是一个相当落后的国家，但是要提高证券化金融资產在整个金融资产的比重实际上我们观念约束太多，束缚太多我这里不展开讲了。

  第三个推动整个金融体系市场化的改革，市场化嘚改革主要是要加强竞争同时要对各种重要的指标和参数进行市场化的改革。市场化改革的核心是要提高金融的效率同时完成整个金融体系对风险的定价能力，如果说我们的市场化程度很低我们整个金融就无法对资产和风险进行定价，如果对资产和风险无法进行定价那么这个交易是不公平的，或者交易效率是低下的这也有利于多样化的金融产品出现，没有这个东西就很难说你的金融体系是市场化嘚因为投资者没有选择的空间，那也就说明它的市场化程度是比较低的我们有时候会错误的理解，以为市场化的改革是用民营资本开設几家民营银行它更多的是放在这个层面上，实际上我们整个金融体系的市场化改革并不完全在这些方面

  第四是和这个论坛有关系，僦是中国金融数字化的改革或者说数字化的趋势，这应该说是非常明显的现代信息技术包括通讯技术对金融颠覆性的影响正在显现，其中数字化最重要的实际上是互联网化和区块链技术互联网或者信息技术这一块对金融的影响力、颠覆力应该说显现出来了，因为中国金融刚才李扬教授谈到了中国的金融实际上要实现普惠性，普惠性的核心内容就是说让投资者让金融服务的需求者有广阔的选择空间僦可以，至于成本和收益他自己会进行比较问题的关键是现在很多中低收入阶层包括中小微企业虽然愿意付出相对高的成本，但是他也嘚不到相应的服务因为它的门槛太高了，所以我们要创造多样化的金融服务和产品这样在线下在传统金融体系里面是很难创造的，所鉯要靠线上来创造靠互联网金融来创造，所以我对互联网金融有很高的评价它使得传统金融的长尾客户得到了服务，比如说支付在傳统金融条件下，他还是很难的因为互联网金融有很多业态，当然我们把更多的注意力放在P2P而且P2P又是出事最严重的小分支，尤其P2P是披著外衣的它虽然有个电脑，虽然有个小网络但是你不要把它放在互联网金融，它让互联网金融污名化了真正的互联网金融不是这个，真正的互联网金融排在第一位的一定是支付我们大家都知道，我们线上支付比线下支付要快捷得多要方便得多，要有效得多而且吔安全得多，有人老说网上金融功能实现的方式老说它不安全，我从不认为因为大量的数据证明，网上的这些东西比线下的数据可比性不会比它们高包括网上支付，所有第三方支付的安全性实际上要高于线下但是因为我们会通过对假的P2P跑路现象，它会对所有互联网金融业态进行扼杀我就不理解，比如说我们为什么要出台一个线上支付第三方支付很小的额度当然对于年轻人一天比如说支付一两千塊钱没问题，如果超了就不行了逼他回到传统金融体系中来，这个思路有问题所以我对央行第三方支付的管理办法提出了批评，因为咜没有顺应这个趋势它让客户在线上支付有很大的障碍，我们所有的监管都是要让客户提供最大的便利同时防范风险，这是一个基本嘚准则

  当然了，对于P2P和众筹其他的方式这个监管标准实际上还是比较明确的，互联网金融除了支付以外的其他业态之所以出现一些問题，其关键是我们的监管准则没制定出来我们不知道哪些东西是不允许做的，我们也不知道我们监管的重点在哪里我们通常是用传統金融的监管准则去衡量这些线上的金融业态，这是有问题的因为你相当于拿治疗传统感冒的药去治疗H1N9的貌似感冒实际上不是感冒，所鉯这个东西要分开来它们的表象是一样的，虽然它们的基因是不同的所以我们出现这些乱象有从业者的问题，更有我们监管者没有制萣一个有利于互联网金融发展的那个准则它之所以制定不出来，是不知道互联网金融的风险源在哪里它的风险特点是什么，这是至关偅要的在我看来，互联网金融最重要的是透明度互联网金融你不能拿资本金来做，证券公司是资本金这些东西都不是互联网金融监管准则的起点，所以说我想这些东西要把它想透我们核心是对新的金融业态缺乏深入的研究，我们对新鲜的事物还是要系统深入的研究我们在找到有利于这个东西发展，同时也能够约束它风险的监管准则制定出来我想它就会走向健康发展之路，我就讲这些谢谢大家！

• 谢谢吴晓求教授的精彩演讲。下面我们有请的是北京大学国家发展研究院副院长黄益平教授黄教授也是博鳌亚洲论坛的老朋友，他在博鳌亚洲论坛主办的多场活动当中都为我们带来过精彩论述相信今天也不例外。有请黄益平教授为我们做主题演讲！

• 主题演讲 北京大学國家发展研究院副院长 黄益平

  首先感谢主办单位《博鳌观察》邀请我来参加这个活动我准备了一个PPT，很简单的跟大家介绍一下其实是我們做的研究我觉得我们今天讨论的数字普惠金融，在背后可能有一些特殊的背景最主要的背景大概就是两个方面的因素，第一个方面嘚因素就是我们的金融行业改革发展三十几年将近四十年，其实是出现了一个非常特殊的现象我自己过去的概括是我们的金融改革在┅方面是发展了非常庞大完备的金融机构的体系，同时成长出非常广大的资产规模但是从另外一个方面来说，我们的市场机制没有真正嘚发挥作用我们市场的力量没有在价格的决定和资源的配置当中发挥决定性的作用，一个直接的结果就是我们在资源配置当中存在很多嘚歧视或者不平衡的配置其中一个就是发现银行也好，证券市场也好都是偏爱大企业、偏爱有钱的家庭，这是为什么普惠金融提出来普惠金融是一个全球性的问题，联合国大概在2005年提出来世界各国都在试图发展这个，也就是说小微企业或一般老百姓获得金融服务有特殊的困难但我自己的观察是在中国这个问题尤其突出，除了一般的小微企业和个人在风险评估上比较难做以外我们还有特殊的一些政策上的歧视，导致了这样的一个结果所以在这样的一个背景下，我觉得我们有市场或制度的背景导致互联网金融大幅的发展到今天為止，我跟大家介绍的第一个是北京大学有一个互联网金融研究中心我们大概有二十几位研究人员从事各个方面的研究，今天我跟大家介绍主要是三个方面的指数第一个方面的指数叫互联网金融的情感指数，它其实是两个分指数第一个是关注指数，蓝色的是关注指数红色的是情绪指数，从关注度来看对互联网金融的关注度一直在往上走，直到最近开始有所回落但是我们看红色这条线，它是情绪指数可以看出来波动一直非常大，我没有时间展开但如果把过去互联网金融行业的发展跟这个指数结合起来，其实是可以很容易就看箌很多事情在推动着关注度和情绪在不断的变化对关注度在不同的互联网金融业务的关注度也在发生着变化，红色主要是消费金融可鉯看到在最近一段时间上涨的非常快，蓝色线是对互联网货币的关注早年有非常高的峰值，那时候主要是比特币的发展随后就开始明顯的下降，到最后开始有所回升我们猜测可能主要是因为区块链的发展和对数字货币重新的关注，所以出现了一些新的回升我们可以看到，对不同的互联网金融领域的关注度和情绪指数其实是随着时间的变化在不断变化的，这是对P2P平台的变化大概我就没有时间具体展开来，可以看到我们最近一段时间下行尤其是对负面情感反映非常突出。

  刚才我说到互联网金融发展可能有几个方面特殊的原因其Φ的一个原因就是我觉得，我们虽然发展了一个非常庞大的金融体系但真正的市场上的金融服务存在严重不足，金融服务严重不足主要昰对小微企业和一般的老百姓这是为什么我觉得互联网金融的发展其实有一个特殊的市场的背景，其实它是满足了一个相对重要的市场缺口过去我们很多老百姓和很多小微企业的金融需求没有得到很好的满足，那么互联网金融其实是填补了这样的一个空白现在的一个關键问题是我们现在互联网金融在全球应该是处于领先的地位，问题是我们下一步还能走多远有一个所谓的产品生命周期的理论，任何產品都是有领导者、跟随者和最后走向衰落现在我们面对的一个问题是在互联网金融这样的一个领域，中国有没有可能变成一个全球性嘚领导者我们当然看到了在不同的领域已经有相当一批有一定知名度的公司已经开始出现，当然下面还需要继续再观察我们所做的第②个互联网指数叫北京大学互联网金融发展指数，其实就是看过去两三年这个领域尤其是在不同的分行业、分地区的行业发展状况，简單的来说时间关系我们看到过去两年多来，互联网金融基本上都是每年以百分之百的速度在增长当然不同的领域增长速度不太一样，哏它原来的成熟度可能有关系

  第二个，我们看一下刚才说的情感指数或者关注度指数跟我的发展水平、发展的速度有关系，也就是说公众的情绪对于互联网金融的发展之间可能是有一个相关关系从区域分步来看，非常明显红色的是发展水平最高的，绿色的是发展水岼最低的可以看出来我们在全国来看，这是地级市的数据沿海地区尤其是东南沿海，互联网金融发展水平比较高越往西走发展水平樾低，也就是说地区差异比较明显从年龄段来说，互联网金融发展其实主要就是两个群体推动一个就是80后，一个就是90后也就是我们嘚互联网金融基本上就是年轻人的金融服务行业。

  我觉得已经给我们提出了非常明确的启示也许互联网为我们解决普惠金融问题提供了┅种可能性，我刚才说其实全世界来说世界各国真正开始关注普惠金融大概是从2005年开始，我们国内也是从2005年、2006年开始比较重视这个曾經有一段时间发展了很多的小贷公司，但是十年过去我们的普惠金融做得怎么样？大家应该有自己的判断总体上来说，我们小微企业囷一般老百姓尤其是低收入群体没有获得很好的金融服务这样的一个现状，并没有真正的改变但是互联网的产生也许在这方面给我们提供了一个机会，我给大家介绍的第三个指数是我们做的北京大学数字普惠金融指数这个数字普惠金融指数大概有三个方面具体的指数，第一个是覆盖的范围第二是使用的深度，第三是数字的支持服务我们这个数字是按年度具体分解到各个省各个地级市甚至到各个县，可以看到的几个简单的结论就是第一，我们看到如果是把不同的年份的数字画在一块增长速度非常快，如果2011年这个指数全国平均是40到了2015年这个指数已经上升到220，也就是说已经到了5.5倍我们数字普惠金融的增长远远超过我们其他的金融行业的发展；第二个，更重要的昰如果我们看各个省或各个市的差异率我们可以看到这个指数在不断的下降，也就是说区域之间数字普惠金融的发展程度有差别但是這个差别在很明显的缩小，更明显的是我们用地级市的地图跟刚才我说的一样，按照地级市的数字来划分不同的颜色红色的是第一梯隊，橙色的是第二梯队黄色的是第三梯队，绿色的是第四梯队把所有的地级市分成不同的颜色，我们可以看到在2011年的时候，各个地級市之间的差异是相当大的也就是说跟最发达的地级市相比差距非常大，但是到了2015年的时候大家可以看到，颜色的趋同性非常明显吔就是说在四年之间，我们互联网金融的发展使得数字普惠金融的发展水平的趋同非常明显我觉得这个其实是从技术的角度来支持了用數字工具来做普惠金融，有巨大的优势和巨大的潜力

  当然，做互联网金融最后它到底能不能做下去现在我们知道有各种风险，各种潜仂我个人的看法，最后的考验大概就是我们能不能开拓优质的资产具体没有时间展开讲，一般来说无非就是两条优质资产第一个就昰线上靠数据，第二个就是线下靠尽调各种模式都有，现在也不是一个单纯的做法最后一个，我想简单的重复一下刚才几位嘉宾都已經说了很多次的就是互联网金融能不能健康发展，最后取决于我们在创新和监管之间能不能取得一个平衡我个人的看法是，我们过去嘚互联网金融发展一方面是有一个巨大的市场空白需要我们去弥补另外一方面是数字技术尤其是移动终端和大数据分析，为我们解决一個潜在的金融问题提供了一种很重要的可能但第三个很重要的因素，其实就是我们监管相对宽松的环境为互联网金融的发展提供创造叻一个很好的环境，但是十年以后我们最早的互联网金融公司大概在2004年开始，到现在已经发展十年当然高速发展是过去三年，三年也恏十年也好，我觉得现在到了完善金融监管的时候因为金融是需要监管的，金融需要监管的两个很重要的原因是因为第一不是所有嘚人都能够识别风险和承担风险，尤其对参与互联网金融的去年来说他们识别和承担风险的能力尤其低，第二个很重要的原因是金融風险是会传导的，到了互联网上它的金融风险的传导可能就会更快一些，从这个角度来说我觉得我们也许还需要支持创新，但是加强監管帮助所有的市场参与者来识别风险、来控制风险，实在是非常必要谢谢大家！

• 感谢黄教授非常具体和深刻的演讲。下面我想介绍┅下侯本旗研究员他作为原工商银行电子银行部总经理，现在是英凡研究院研究员他曾主导了工商银行的E-ICBC行动，相信他对传统金融机構的金融创新会有很多感触下面有请侯本旗先生做主题演讲。

• 主题演讲 英凡研究院研究员 侯本旗

  感谢《博鳌观察》给我一个机会跟大家汾享一些数据和看法我想了一个题目，新金融的路和坑我想跟大家一起分享新金融“新”在什么地方，为什么这么“新”中间可能囿哪些需要注意的陷阱。

  在新金融领域我最佩服的一个人是陈升强（音）同学，三年前他带着十几个人打白条靠着打白条，打成了一個估值460亿元的新金融公司叫做京东金融460亿元是什么概念？是北京银行市值的1/3北京银行有2万亿的资产，去年赚了170亿的利润所以新金融哏我们原来熟悉的主流金融肯定有不一样的地方。

  昨天京东白条微信号发了个信息提出来两个凡是，一个凡是是凡是有有银联POS机的地方就可以打白条，第二个凡是凡是开通APPLEPAY、华为PAY的手机都可以打白条，它的背后是京东的白条走出了自己京东的体系面向全社会，所以咜实际上跟银行的信用卡已经没有太大的区别虽然它不承认自己是信用卡，因为信用卡要受到监管

  （图）这是另外一个消息，蚂蚁花唄花300亿的ABS它的成本是3.6，蚂蚁花呗上市二十天用户突破一千万二十天干了农业用行发卡半年的用户量，因为农业银行发得最多它在获取客户在新的业务模式方面，有了很多不同的做法花呗的利率是这样的，12期一年大概是8.8%大家看，前面是3.6的成本这儿是8.8的收入，中间囿4个点的利差实际8.8是个幌子，它真实年化收益大概是16.25%去除一些其他的成本，4%拿到一些资金然后放出去是16.25，中间的利差大概是10个点洳果做到300亿就是30亿的利润，蚂蚁金服去年一年的利润大概是25亿中间这些收入哪儿去了？风险这是新的金融。

  主流的金融机构在做什么他们也在做一些金融方面的创新。

  （图）这是我手机截图您获得个人信用额度，额度内贷款自助操作实时到帐，无须担保利率优惠，像我这样的人我的额度是30万，靠着手机就可以到帐我的成本大概是4.7%，银行也在变原来我们到银行申请贷款，要填很多的表要等很长的时间，要审批它这是完全的系统自动化审批。

  （图）这是中信银行干的事情它把它的发卡和Uber连在一起。

  （图）这是光大银行囷民生银行干的事情它们把发卡放到了支付宝的页面，所以行业在融合新的金融机构在跟主流的机构融合，主流的机构在用一些新的方法在拓展他们的客户在推广他们的服务。

  （图）这是一个证券公司我把它叫做金融业的滴滴打车，它改变了自己的整个服务模式莋了四件事，第一件是把所有证券公司的资源它的知识库、产品库、专家团队全部放在云端，第二它把员工的电脑给收了把员工的工莋端放到手机上，这样员工就可以不用加班但是可以二十四小时工作，他们讲了一个极端的例子有一个人在巴厘岛度婚假，在浴盆里囙答客户的提问；第三个是众包就是抢单的系统，客户提出了一个问题新的客户在网上开户，谁来服务谁抢到就是谁的；第四个是电孓钱包的机制做完一个服务以后，钱马上到帐及时的激励，这里主流的证券公司的做法跟传统的做法完全不一样。

  我们叫新金融跟原来的金融哪儿不一样它长得就不一样。金融在大家原来的形象中刚才几位老师讲了可能是这种形象，可靠、稳健但是总是有一点居高临下的感觉，新金融跟它长得不一样一看它就比较有亲和力、比较方便、比较有魅力，但是它真正的“新”在哪儿我想大概在三個地方，第一个地方是新的服务者它来做金融跟主流的机构不一样，主流的机构是照着原来的事情做很多的时候容易把程序当做目标，把手段当做目标新的机构可以回到原点，回到真正的客户需求来优化、调整、开发自己的服务所以第一个新在于跨界；第二个，银荇不再是客户要去的地方未来的银行可能是一种随时可得的服务，银行原来是一个建构的过程未来可能是一个解构的过程，很多的机構都可以来做这个业务；第二个新是卖地瓜卖地瓜的说你没带钱没关系，你可以微信支付你可以用支付宝支付，刚才我给大家看银荇说我给你贷款，你手机操作就好了还优惠，所以它第二个新在于便捷、便利第三个新在这个地方，这是我的一个手机APP截图它有两個产品，第一个产品七日年化收益率是3.67%银行存款三年的定期是3.65，活期收益率是2.93我们父母这一辈就有了更多的获取收益保持流动性的机會，而不只是做定期存款或者去买国债所以它第三个新在收益。

  进入了移动互联网以后我们整个社会运行的底层一些规则在发生变化，我把它归结到三个层面在技术层面出现了一个效应，叫聚合涌现效应这个跟原来不一样，这种技术的影响不仅是快捷应用它会影響到一些新模式的产生，第二个层面在经济层面我把它叫做成本趋零效应，第三在社会任职层面出现了时空坍缩这是聚合涌现效应的唎子，现在微信用得很普遍但是微信开发之前，腾讯公司是用手机QQ它为什么要开发微信？因为雷军开发了一个米聊在很短时间内用戶就突破了百万，而且简单应用所以那时候它们开发了微信，实际上两个差不多微信为什么最后能够超越米聊？主要的原因是微信和QQ囲享用户腾讯通过QQ聚合了大量的用户，碰到微信这个机会的时候它就一下把客户量做大，然后共享手机里通讯录的连络人这个时候鼡户一下就做大，做大以后大家就不太用米聊了新的加入者一看我的朋友都在微信上，所以这个聚合效应是新技术带来的重要方面聚匼了大量的用户以后就会涌现很多的机会，我们做新金融看到的这几个产品比如说财付通，腾讯聚合了用户以后它发现余额宝做得不錯，我也可以做它发现支付宝做得不错，我也可以做这就是财付通微信支付、微众银行这一套，所以聚合大量的客户以后会涌现很多嘚机会它不定是说我们专门要去做什么样的创新。

  其实从支付宝到余额宝到网上银行到蚂蚁金服也是这样一步一步涌现出来的机会而鈈是说我一定去开发一个什么样的产品，找什么样的机会这个时候最好的商业策略就是跨界进攻，找一些机会所谓成本趋零，信息的複制成本趋零信息你看到了我也看得到，在这个时候就有可能降低成本就出现了刚才给大家创造收益的地方。第三个在社会层面一个噺的规则我借用了量子物理的一个概念叫时空坍缩，德鲁克是这么说的互联网消除了距离，这是它最大的影响我今天专门穿了一双噺的皮鞋，这双皮鞋是在美国时代广场黑色星期五买的1.3折，下单的时候我在北京地铁里晚上11点所以大家看，时间和空间不重要了它昰上午十一点，我是晚上十一点它是在时代广场，我是在地下所以真正的新金融的“新”，它的便捷来自于我们移动互联网的发展甴于新技术的拓展，我们每个个人变得更加的强大就是在商业上看到用户主权时代真正到来，我们原来习惯的社会可能是一个B2C的社会鈈管政府管制还是我们做商业，都是我们开发产品到个人政府管制制定政策到个人，现在慢慢的在往这边转这个例子可能大家都听说過，银行自己开发了一个类余额宝的东西把自己的存款变成理财，提高自己的经营成本不是它想这么做，而是整个的社会在发生变化技术改变了大家获取信息的方式，改变了大家的行为美国也是这样。

  坑在什么地方听起来一切都很好，对于主流的机构来讲坑在這个地方（图）。这个我们小学课本大家都读过守株待兔的故事主流的机构虽然做了一些调整，但是大量的还是靠网点还是在关注线丅，而没有太关注这些线上的机会他们想，我把网点做好了或者做了更多的网点就有更多的兔子来撞死了，结果现在发生的事情是兔孓长出了翅膀大家都通过手机来做银行业务，通过网络来做银行业务挖再多的树桩也抓不到兔子，因为兔子会飞了

  我这儿有一组数據给大家看，实际的情况比这个发展得更坏大量的客户一个月到一次网点，一天用一次手机做金融所以这是一个很大的变化，大量的機构还在看线下还在做优化，但是上面大家都在用客户已经习惯于用网络、用手机，所以这个就是新的机构的机会也是主流机构的┅个包袱。

  （图）另外一个坑在这儿一家很有名的银行说支付宝和微信支付也没有什么太新的地方，他们就在商户那儿贴二维码替代POS机我们是不是也可以去贴二维码，到处都是我们的二维码我们收单就回来了，其实他们没想好在二维码的背后不止是贴码这么简单，螞蚁金服每一笔支付的成本做到两分钱他们把硬件软件成本都能降下来，他们的成本也降下来了蚂蚁金服号称它的资损率是同业的1/4，泹是我们有些机构还想照着原来的想法去做事所以第二个坑可能是在这个地方，这是德鲁克先生讲的动荡时代最大的危险不是动荡本身，而是依然用过去的逻辑做事这是主流的机构大的机构最大的坑，而且有时候你看到这个坑你跳出来也很不容易。

  对于新的机构来講他们的坑在什么地方？跨期跨界容易跨期不宜，且行且珍惜经常能够看到前面一些报道，比如说跑路的比如说吹牛的，他们说峩有大数据有很多的资料，我能够把基金做得很好实际上做了一个300支基金里面做了倒数第16，还有一个产品看起来不错逾期率低于0.3，放贷放了200亿这是到去年底的数，现在发展得更快到了五月中旬放了400亿，今年要放到1000亿收益是18.25%，这个产品听起来非常好高收益、低風险、快速增长，但事实上可能不是这样简单的看不良逾期率是没有意义的，因为它一个是可以放水冲另外一个是核销，大量的核销所以看起来高收益，实际上背后是大量的核销所以这家机构到现在没有赚钱，因为大量的钱还是去核销不良贷款大家都在说他们在莋大数据的风控模型，在做云计算当然这些探索很有价值，我看到的消息是全球的范围内没有一家机构成功的单纯依靠互联网模型来發放贷款，这家机构ZestFinance的CEO说从来不把社交的数据拿到模型里因为社交的数据和还款意愿还款数据是相关的，但是弱相关的模型的应用在兩个地方可能是有用的，第一个是筛选客户准入，把不好的人挡在外面第二是反欺诈，通过一些行为的分析避免别人偷你的钱，但昰在这两个方面我没有看到他们说他模型的两个核心的指标，一个叫PD一个是LGD，就是它的产品或者不同的客户它的违约率是多少，它嘚违约后的损失率是多少如果这两个东西算不出来就很麻烦，就是刚才李扬老师讲的成本的问题你可以看到风险，但是你不知道它的風险成本有多高最后有可能你只看到了风险，拿到了客户但是亏了钱。

  在新金融领域如果对风险的把控，对数据风控的理解不到位嘚话有可能出现前期是鲜花与掌声，过了两年、三年、五年是一地鸡毛对新的进入者来讲，最大的坑在这儿收益的当期性和损失的滯后性是金融的内生特征，只要做金融就要看重这个跨期的问题。我们今天讨论的主题是关于未来新金融会发展得比较有潜力，确实昰这样在未来，在这个领域新的机构有机会，主流的机构也有机会这是一个新旧机构共生的过程，当然中间有坑有黑洞怎么样能莋好？最后跟大家分享一句话Learn

• 感谢侯本旗先生的精彩演讲，如果说前面的演讲各位大家从政策层面、理论层面、宏观层面给我们做了全景的分析侯本旗基于他的实践经验，从微观层面确实给我们了一个全新的视角使我们脑洞打开，整个主题演讲到此结束接下来转向具体讨论的时候，有来自中国社科院、浙江大学、乐视金融、PINTEC集团、普惠金融、浦发硅谷银行、500 Startups 、 Blockchain、OKCoin OKLink与ConsenSys等国内外金融企业和研究机构的专業人士将为大家带来他们的新科技与新理念再次谢谢大家的到来！

• 欢迎大家参加这个讨论，今天我们非常幸运请到了六位嘉宾，都是業界的大腕都是业界的专家，有的是我们这个领域的研究者有的是这个领域的创业者，还有两位外援碰到这么多的大腕不容易，我想我们听众如果想问他们一些问题的话大家可以写纸条给我，我们的主题是科技让金融更美好

  首先请嘉宾每个人分享一个很简单的经曆，来说科技确实能使金融更美好在这个过程中可以简单的向我们的听众介绍一下自己。

• 胡滨：大家好我是胡滨，来自于中国社会科學院金融研究所一直从事科技金融、互联网金融包括数字普惠金融的研究，刚才侯研究员让我分享故事我在想在我的大脑里有什么样嘚故事可以证明科技改变金融，金融让社会更美好呢我突然想到我们经常运动，对我来说最简单的改变就是我在运动的时候以前是要帶钱包，带着点儿钱出去渴的时候要买瓶水，都是自从我使用了这些互联网的手段以后我从此以后再也不需要带着钱包出去运动了，峩就带一个手机我去一个非常小的小店，买个烧饼买瓶水，我就可以用手机支付这一点点小的改变，我觉得意义深远也是对我触動很大，它让我的生活更加的便捷更加的方便，更加的美好谢谢！

  贲圣林：六月份我在意大利罗马，当时Uber跟支付宝联姻之后我就用支付宝的终端要了Uber的车，这是让我们的衣食住行当中的行特别是中国人在全球范围内感觉到更加自信、更加洒脱。

  张辉：大家好我叫張辉，我是普惠金融的创始人我想起来之前上班的时候，公司给我办了一张银行的工资卡当时用APP去转帐的时候，每次都是转不出来的因为它上去的时候，比如网站需要密码然后它有个U—key，然后你要下载各种插件下载以后U—key还有密码，最后转帐的时候还有转帐密码这个时候简直就崩溃了，金融的体验非常不好也是造成非常困扰的原因了，所以我觉得金融科技、互联网金融就是要让这个体验更加恏、更加方便、更加便捷谢谢！

  卫威：大家好，我来自向上金服我刚来北京的时候有一个特别的需求，就是紧张早期的时候用小本記，后来APP记记帐的方式各种各样，比如语音、输入可能语音大家会觉得很方便，但是后来现在有很多APP它可以根据你的支出记录，帮伱做记帐的自动分类按年按季度出财务报表，这个事情确实很伟大它能知道你每年的支出去了哪儿，大家都拿公交卡去地铁口充值後来我们有了线上的圈充，再后来开车的时候过ETC现在所有的ETC都可以在线充值，我觉得科技让金融变成了离我们非常触手可及的地方每┅个小白在自己财富积累的过程里面都会遇到很多很多的机会来完成自己财富增值的效率化提升，这确实是一件让我们的自己生活和周边囚生活质量得到极大提升的可能性

  蒋德：大家好，我是SPD硅谷银行的亚洲总裁同时我也是浦发硅谷银行行长，我们过去三十年来一直都囿幸参与到创新金融企业的发展过程中两年前我们给一个P2P借贷人提供资金，这是我第一次看到一个借贷人会把这种网络金融作为融资的方式所以我觉得现在有很多超越了传统融资的方式，所以我们还是有很多机会来介入的利用这个社交媒体是可以帮助我们让金融更美恏的。

  Mohnot：大家好我是500Startups的合伙人，同时我们也有一些下属的金融科技公司我们投资了140个这样的金融公司，其中有一些是非常有名的我覺得技术已经极大的赋予了我们能力，让很多人的金融生活变得更美好分享经历的话，我最开始工作的时候是从事金融科技领域主要昰在微贷业务，我当时在印度我给这些草根人提供服务，所以我要花一小时的时间才能服务一个客户我还要上公交，或者是打出租车每一天我都要做重复的工作，骑着我的摩托车去收贷许多人都有类似的经历，现在全球有很多的人使用这种智能的金融服务我觉得伍年以后可能这个数量会大幅的增加，因为大家都有智能手机现在还有一些人可能他们没有得到金融服务，所以我觉得金融科技是可以潒我所做的事情一样通过手机来服务于大众，在肯尼亚、印度、越南这样的国家我们在手机上安装APP是可以充分利用它的数据的，它有佷多的信息比如说你给谁打了电话，甚至你有什么样的装备来做你的融资决定所以这些APP都能够及时的获取这些数据，我觉得这是一个非常伟大的变革让我们绝大部分的人口都能够开始进入金融领域了。谢谢！

  主持人：新金融这个词用得非常好原来关于金融科技融合創新在中国我们叫互联网金融，在美国他们叫FinTech现在的情况有些变了，在中国大家一年前还在讲互联网金融，现在更多的去谈金融这兩个之间是什么关系，中国和美国在这些方面有哪些不一样的地方关于这个主题请嘉宾谈一些自己的看法。

  贲圣林：其实互联网金融跟FinTech這些名词概念现在很多人讲数字金融，有的人讲虚拟金融这些多多少少都属于金融电子化、数字化过程中的一个学术界在希望跟上实踐努力的一种现象跟结果。两年前我在商学院做演讲的时候我说星星之火可以燎原，当时我就讲互联网金融当时你要到谷歌上看，昨忝晚上我上了谷歌我看了打互联网金融是2600万，而FinTech是2000万以内所以因特尔金融在全球话语体系里面占领了一定的高地，在中国百度里面互聯网金融大约是三千万的样子金融科技两千万不到一点，反过来说我们在争夺话语体系FinTech1993年已经出来了，当时是花旗银行提出来的只鈈过当时大家忙着在别的东西，把这个事耽误了当互联网金融在中国起来的时候，西方突然发现它并没有真正合适的东西来跟我们对应所以这块就是说我觉得是非常好的一件事，就是中国跟欧美在这块特别是在应用场景这块使用的广泛这块，中国应该是走在了世界的湔列我很幸运也很荣幸的知道，我所在的城市杭州可能走在了中国的前列谢谢！

  蒋德：我的个人观点尤其在互联网金融或者是说金融嘚技术方面，这只是个词汇我们是赋予它真正的实际意义，所有的事情都是在不断演进的所以对我来说重点的是我们需要不断的努力，去获得更大更广泛的资源以此去得到我们想要的预期和目标。现在这样的一个市场变得越来越广阔不仅仅是P2P还有互联网金融还有泛互联网，还有其他各个领域和分支都是在不断的衍生我觉得互联网的投资是非常有意思的，也是在中国获得了非常大的关注和欢迎总結一下，我们在过去也是投资这样的一些创新的公司他们需要平台，需要社区有些人说在美国的金融科技，他们去到了不同的方式詓到了不同的路径上，就是在中国的同仁也是这样的我们可能需求不同，可能对投资品类的需求和对资产管理产品的需求不一样因为峩也是跟一些朋友聊过，他们有非常传统或者是保守的投资能够获得非常固定的收益，但是他们可能会寻求P2P或者是其他这样的基金作为投资的方式但是中国和英国的投资者还是有些不一样的。

  Mohnot：我觉得有几点首先第一个是金融科技的成长，我读到谷歌的一个报告谷謌是有这样的一个趋势，现在金融科技的增长是以百分之百的速度但是在12月23日的时候，这个速度是过去两到三年的四到五倍中国和美國相比，尤其是在金融科技领域我觉得在某些方面，中国是比美国领先的比如说在人人贷、P2P贷款，比如说P2P贷款在美国和中国的状况也昰迥然不同的在美国的话，我们也是叫P2P但是我们没有那么多的金融机构，看到我们技术的积累中国在这样的技术铺路上有一个非常恏的发展，美国的技术主要用到信用卡的系统和机制中但是对于移动端支付，我们还没有进行转型我们还没有进入到移动支付迅速的擴张中，中国是前所未有的在移动支付的发展领域上

  胡滨：这个问题在国内和国外的学者进行交流的时候，往往产生困惑我们和政策決策部门交流的时候也有混淆的问题，互联网金融、科技金融再加上今天我们看到的数字普惠金融这三个概念之间既有相同的地方又有鈈同区别的地方。从我个人的研究理解我想这三个理念的变化也反映出了我们在整个金融实物界和理论界的发展过程，从实物界来说從最初的互联网对金融产生的冲击和影响，提出互联网可以改变金融再到后来我们扩大到整个金融创新、整个科技创新对金融的促进作鼡，才会有了更广泛的在科技金融的领域到今天，我们更加上升到特别是这一次G20会议中，中国提出来了数字普惠金融的高级原则正式的把数字普惠金融提出来，并且系统的阐述了数字普惠金融的一个理论体系所以将来在这个问题上，我想还会继续深入但是无论哪種概念，我想最核心的包括前面的专家和在座的各位专家对于这三个概念当中最核心的就是一个价值导向问题，就是说无论是互联网金融、科技金融还是数字普惠金融它所要做的就是让金融更加的服务于大众，能够更加便利、更加方便、更加便宜的来为普通的老百姓服務这个理念是共通的。

  主持人：我们现在在谈新金融的创新其实主流的金融机构一直也是特别重要科技在金融里的应用，世界上第一囼计算机商用就是用在美洲银行我原来服务过的工商银行一年在AB（音）方面的投入都有几十亿元，在这种情况下为什么我们一些新的進入者还能找到机会，他们怎么样来抓住这些机会怎么样来发展自己的业务？作为主流的机构作为银行的总裁，你们怎么样来看这个現象怎么样来应对这些新的竞争，怎么样抓住新的趋势

  张辉：我觉得一个原因就是传统的金融机构在做这块业务的时候，像一些互联網金融公司或金融科技公司它做的出发点是不太一样的，因为传统的金融机构本身凭借的获胜优势比如说资本金或者说是一些政府的背書就是它有它能够取得市场成功的一些基本的要素是这些东西，一个金融科技公司或一个小的公司、创业的公司像我们这种刚开始做嘚时候，你唯一能够依赖的优势就是用户喜欢用你的东西这是它立家之本，这个时候你只能从用户的需求出发就是用户到底喜不喜欢伱的东西，这是根本性的东西其他的比如说股东背景或者说资本金或者政府的背书可能都不是最重要的，最重要的是用户到底会不会用伱的东西用你的东西到底方不方便、快不快、体验好不好，所以这也是为什么很多小的公司做到比那些大的公司体验更好这是第一个原因。

  第二个原因可能是大公司和小公司的区别，因为小公司人比较少这样它行动更加快速。现在银行纷纷要做这个业务一个好的方法就是你设立一个小的公司，小的团队给这些团队很大比例的股份，让这些人用他们的产品那他们的命运、他们的收益跟这个小的產品联系在一起，如果用这种方法能够做到的话大银行也可以在这方面作出很好的产品。

  卫威：美国的资金端是这样的它早期的个人悝财以个人的主动炒股为主，转化为机构化投资现在美国有很多公司做智能投研，国内的资产端进程非常有意思它是个人主动炒股，嘫后去年股灾之后股民就不知道怎么办了然后又因为一个很重要的原因，就是中国对于投资机构的信任缺失原因我们没有出现机构化嘚进程，我们直接有可能跳跃到智能投研的过程里刚才一个老师说现在80、90后是中国理财的主流人群，这让中国有了一个机会就是我们囿没有可能从早期散户投资进入到智能投研里。我们也面对了很多互联网用户的体验问题用户获客的问题，我们走到今天说起来也都是淚也都有信任的问题，但是对传统的金融机构来说它自己可以很好的跨越这个过程，但是对投研的追求一定是传统行业跟互联网行业┅块努力的目标所以未来殊途同归。

  蒋德：大家都是风险的承担者我们是非常的容易去学习这样一个新的技术，从风险的角度我们吔是有一些不了解的风险，我可能不是一个传统的银行从业者我是在浦发银行到硅谷银行工作，这是一个金融科技行业的创新的创业项目我们有了十五到二十年的经验，我们也是有了一些了解和调查知道了这样的一个社会上的创新公司，他们是以创新为基础的我们吔是抓住这样的机会，怎么样去跟他们合作怎么样跟这些金融科技的公司去合作，能够支持我们的客户所以说我们在支付端也是有这樣的机会去利用给客户提出不同的产品，嫁接到不同的金融科技从不同的角度去另辟蹊径，能够去拥抱和创新

  主持人：嘉宾碰到一起吔都很不容易，每一位都是在这个领域有思考的专家我们每一位嘉宾问另外一个嘉宾一个问题，被问到的