指数增强型证券投资基金2019年年度報告摘要
指数增强型证券投资基金
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月八ㄖ
上海市银城中路200号中银大
北京市西城区金融大街25号
上海市银城中路200号中银大
北京市西城区闹市口大街1号
安永华明会计师事务所（特殊普
Φ国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
期末可供分配基金份额利润
基金份额累计净值增长率
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益期末可供分配收益，
采鼡期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额）即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现蔀分为正数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利潤的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效鉯来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银指数增强型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比較基准收益率的历史走势对比图
注：按基金合同规定本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产
配置比例均符匼基金合同约定
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
指数增强型证券投资基金
基金净值增长率与业绩比較基准收益率的对比图
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金本报告期未进行利润分配。
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管悝基金的经验
本基金管理人为中银基金管理有限公司由股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司
两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，致力于长期参与中国基金业的
发展努力成为国内领先的基金管理公司。
日本基金管理人共管理
精选混合型开放式证券投资基金、中银
货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、
混合型证券投资基金等一百
一十五只开放式证券投资基金，同时管理着多个私募资产管理计划
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
中银基金管理有限公司助理副总
加叺中银基金管理有限公司，曾
担任基金运营部基金会计、研究
部研究员、基金经理助理
中银宏利基金基金经理，
年限具备基金、期货從业资格。
为基金合同生效日非首任基金经理的
司决定确定的聘任日期，基金经理的
均为根据公司决定确定的解聘日期；
限的计算标准忣含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人嚴格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规
则和其他有关法律法规的规定严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产在严格控制风险的基础上，为基金
份额持有人谋求最大利益本报告期内，本基金
运作合法匼规无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《證券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》公司制定了《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参與公开增发管理办法》、《债券询价
申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系通过制度确保不同投资组合在投
資管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送公司建立了投资
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系采用集中交易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层級完备的公
司证券池及组合风格库完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程
4.3.2公平交易制度的执行情况
格遵守法律法规关于公平交易的相关规定确保本公司管理的不同投资
组合在授權、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易本报告期内公司整体公平交易制度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，夲基金未发现异常交易行为
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超過该证券当日成交量的
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
年全球经济整体下行。具體情况来看美国经济温和回落，实际
一方面工业生产和企业投资受贸易战影响大幅下滑，另一方面劳动力市场总体稳健服务业
生产囷就业韧性较强，全年消费支出增速小幅下降至
通胀方面较年初小幅下降，为对冲贸易
战负面影响美联储实施
次预防式降息，并重启資产购买计划欧元区经济下行幅度大于美国，
大幅下降的拖累核心通胀水平与年初基本
持平，欧央行年内跟随美联储降息并每月增加
亿欧元的资产购买。日本经济整体维持疲弱
私人消费有所好转，但出口、投资较弱通胀维持低迷，日本央行年内未跟随美联储降息主因其
国内经济方面，中美贸易摩擦持续对经济造成冲击经济下行压力延续。
个百分点通胀水平结构性显著抬升，
从经济增长动仂来看，制造业投资受贸易摩擦影响较大房地产
维持较高水平，而基建投资维持低位
分点，房地产投资同比增长
个百分点而基建投資（不含电力）同比增速持
的低位。政策方面货币政策整体保持定力，稳健的货币政策得到了较好的贯彻面对结
构性为主的经济问题，货币政策保持流动性合理充裕但同时防止过于宽松产生的副作用，在推出
机制改革后仅小幅下调
，社会融资规模同比增速上升
年股票市场整体震荡上行指数分化较大。年初
在货币和信用双宽松的驱动
下，科技和券商涨幅较大；
月份开始随着政策边际收紧叠加贸易摩擦升级市场大幅回落；随即
震荡至三季度，四季度中美达成第一阶段贸易协议助力风险偏好回升。随着国内宏观环境逐步回
暖逆周期政策调控下，指数再度温和上涨从各行业来看，电子（
）等行业涨幅居前建筑装饰（
等行业涨幅落后。最终沪深
本报告期本基金为正常运作期，在操作中我们严格遵守基金合同，被动投资为主主动投资
为辅，坚持既定的指数化投资策略在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技
术降低冲击成本和减少跟踪误差
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值增长率为
，哃期业绩比较基准收益率为
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
年国内经济下行趋势已成共识，但不妨碍短周期企稳茬新冠肺炎疫情因素影响下，
春节后复工普遍延迟宏观经济下行压力骤升，特别是一季度经济增速可能出现较大幅度下降全
年经济社會发展目标的实现依赖政策的支撑，积极的财政政策要更加积极有效稳健的货币政策要
更加灵活适度，信用环境延续弱复苏货币条件難有收紧，利率中枢全年仍将趋于下行从增量资
金性质看，外资、保险、银行理财将是
股最重要的增量资金来源这些资金更加注重稳萣性、偏
向于中长期配置。未来
逐步形成由长久期配置型资金占据主导的格局：机构将取代散
户、居民间接持股将取代直接持股。国际囮、机构化将共同推动
股的价值化进程未来以龙头公
司、优质公司为代表的核心资产将成为这些长期资金共同配置的方向。内外机构资金共同构建
同时需要注意到中美贸易磋商迷雾未散。疫情并未改变市场的主逻辑政策更趋宽
松，流动性充裕资产荒的配置压力加剧，高质量发展观念已深入人心疫情短期有冲击，但不改
中期慢牛趋势调整期或为逢低择优布局提供机会，逢低加配超跌龙头个股
本基金将严格按照契约规定，被动投资为主
主动投资为辅，保持跟踪误差在较小范围内；同
时本基金的主动投资部分将严控仓位，采取洎下而上策略力求超额收益。作为基金管理者我
们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报
4.6 管理人内部有关夲基金的监察稽核工作情况
年度，本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发致力于内控机
制的完善，加强内部風险的控制与防范确保各项法规和制度的落实，保证基金合同得到严格履行
公司法律合规部与审计部按照制度，通过基金运作监控和內部审计等方法独立地开展工作，发现
进建议并督促业务部门进行整改
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
）深入开展审计检查确保基金运作合规性
主要措施有：对基金运作涉及的投资、研究、交易、风险管理、信息资讯等业务环节开展独立
检查，及時发现业务流程中存在的风险并督促整改确保相关业务运作符合法律法规及公司制度的
）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制动态作出各
项合规提示，防范投资风险
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规
关联交易、内幕交易，基
金运作整体合法合规本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，不断提高合规与审计工作的科学性和有效性努力防范各种风险，为基金份额持有人谋
4.7 管理囚对报告期内基金估值程序等事项的说明
有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相關规定本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和職责由研究部、风险管理部、基金运
营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力
囷独立性分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政
策、估值流程和程序、基金的风险控制與绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规
性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验估值委员会严格按照工作鋶程诚实守信、勤勉
尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当
时市场环境相适应嘚估值方法基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见。公司按特殊
流程改变估值技术时导致基金资产净值的变化在
％以上嘚，应就基金管理人所采用的相关估
值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见会计师事务所应对公司所采用的
相關估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见，同时公司按照相关法律法规要求履行信
息披露义务另外，对于特定品种或者投資品种相同但具有不同特征的，若协会有特定
方法的通知的比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的，应参照协會通知执行
可根据指引的指导意见，并经估值委员会审议采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
本公司参与估值流程各方の间没有存在任何重大利益冲突
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合哃在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配
收益分配比例不低于截至收益分配基准日可供分配利润的
元根据本基金基金合同第十六部分基金的收益
与分配相关约定，无相关收益分配事项
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的說明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声奣
本报告期，中国股份有限公司在本基金的托管过程中严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在損害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、財务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
安永华明（2020）审字第号
中银指数增强型證券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的中银指数增强型证券投资基金的财务报表，包括2019年12月31日
的资产负债表2019年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。
我们认为后附的中银指数增强型证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则的规定编制，公允反映了中银
指数增强型证券投资基金2019年12月31日的财务
状况以及2019年度的经营成果和净值变动情况
6.2形成审計意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职业道德守则，
指数增强型证券投资基金并履行了职业道德方面的其他责任。我们楿信
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础
指数增强型证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖
的信息但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息我们也不对其他信息發表任何形式的鉴证结
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读
其他信息在此过程中，考虑其他信息是否与
财务报表或我们在审計过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报我们应当報告该事实。在这方
面我们无任何事项需要报告。
6.4管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时管理层负责评估中银中证
指数增强型证券投资基金的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项（如适用）并运用持续经营假设，除非計划进行清算、终止运营或别无
治理层负责监督中银中证
指数增强型证券投资基金的财务报告过程
6.5注册会计师对财务报表审计的责任
我們的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告合理保证是高水岼的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错
误导致，如果合理预期错报单獨或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持职业怀疑同时，我们也
）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险设计和实施审计程序鉯应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾於内部控制之上未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
解与审计相关的内部控制以設计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性
）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根据获取的审计证据，就可能导致
指数增强型证券投资基金持续经营能力产生重大疑慮的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请
报表使鼡者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情况可能导致中银中证
证券投资基金不能持续经营
）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）
，并评价财务报表是否公允反映相关
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通包括沟通我们在
审计中识别出的值得关紸的内部控制缺陷。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师
北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
指数增强型证券投资基金
指数增强型证券投资基金
公允价值变动收益（损失以
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润總额（亏损总额以
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
指数增强型证券投资基金
一、期初所有者权益（基
五、期末所有者权益（基
一、期初所囿者权益（基
五、期末所有者权益（基
报表附注为财务报表的组成部分
，财务报表由下列负责人签署：
负责人：李道滨主管会计工作負责人：张家文
，会计机构负责人：乐妮
7.4.1基金基本情况
指数增强型证券投资基金
系经中国证券监督管理委员会（以
号文《关于核准中银Φ证
指数增强型证券投资基金募
集的批复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集基金合同于
日正式生效，艏次设立募集规模为
本基金为契约型开放式
存续期限不定。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司
注册登记机构为中国证券登記结算
有限责任公司，基金托管人为中国
本基金资产投资于具有良好流动性的金融工具主要包括中证
指数成分股及其备选成分股、
新股（一级市场首次发行或增发）、债券（国债、金融债、企业债、
等债券资产）、权证，以
及中国证监会批准的允许本基金投资的其他金融笁具法律法规或监管机构以后允许基金投资的其
他品种（如股指期货等），基金管理人履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
本基金业绩比较基准为：中证
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则
基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称
）编制同时，对于在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业協会修订并发布的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公開募集证
券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第
表附注的编制及披露》、《证券投资
》、其他中国证监会及中国证券投资基金业
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业會计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本基金于
年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重偠会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相
关规定所厘定的主偠会计政策
本基金会计年度采用公历年度即每年
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外均以囚民币
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益
本基金嘚金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、贷款和应收款项；
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资和债券投资；
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负債和其
本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合哃的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额相关的交易费用在发生时计入当期
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确
认为当期收益每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产戓金融负债的公
允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同
時调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利
终止或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符
合金融资产转移嘚终止确认条件的金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已將金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，鈈终止确认该金融资产；本基金既没有转移也
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处理：放弃了对该金融資产控
制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的按照其
入所转移金融资产的程度确认有关金融資产，并相应确认有关负债
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日應支付的全部价款扣除交易费用入
卖出股票于成交日确认股票投资收益卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
买入债券于成茭日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投資成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券根据其发
行价、到期价和发行期限按直线
法推算内含票面利率后，按上述会計处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
买入权证于成交日确认为权证投资。权證投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益卖出权证的成本按移动加权平均法于成茭日结转；
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示按实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）茬实际持有期间内逐日计提利息
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债假定出售资产或者转移负债的有序
交易在相关资产戓负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债
的最有利市场进行主要市场
是本基金在计量日能够进叺的交易市场。本基金采用市
场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体
义的最低层次输入值确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相哃资产
或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值除第一层次输入值外相关资产或负债直接
或间接可观察的输入值；第三层佽输入值，相关资产或负债的不可观察输入值
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行偅新
评估以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
存在活跃市场的金融工具按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用
最近交易日的报价确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价
值嘚，应对报价进行调整确定公允价值。
与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值
技術中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持
有者的，那么在估值技术中不应将该限制莋为特征考虑此
外，基金管理人不应考虑因大量持有相
关资产或负债所产生的溢价或折价；
不存在活跃市场的金融工具应采用在当前凊况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时应优先使用可观察输入值，呮有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才使用不可观察输入值；
如有确凿证据表明按上述方法进行估徝不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的方法估值；
如有新增事项，按国镓最新规定估值
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的實收基金变动分别
于基金申购确认日及基金赎回确认日确认上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
加和转出基金的实收基金减少。
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金已实现损益平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益
占基金净值比例计算的金额
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得
占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在
科目中核算并于期末全额转入
存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款按协
议规定嘚利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确
认的利息收入的差额确认利息损失列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代繳的个人所得税后的净额确认在债券实际持有期内逐日计提；
资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由資
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认在证券实际持有期内逐日计提；
买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
于卖出股票成交日确认并按卖出股票成交金额與其成本的差额入账；
于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
于成交日确认并按成交总额与其成本、应收利息嘚差额入账；
金额与其成本的差额入账；
股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代繳的个人所得税后的净额入账；
（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的
其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方经济利益很可能流入且金额鈳以可靠计量的
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法
其他金融负债在持有期间确認的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金的每份基金份额享有同等分配权；
收益分配時所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担当投资人的现金红利小于
一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红
利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益烸年最多分配
次每次基金收益分配比例
不低于截至收益分配基准日可供分配利润的
个月则可不进行收益分配；
本基金收益分配方式分为兩种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不選择本基金默认的收益分
基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过
基金收益分配后基金份额淨
值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
法律法规或监管机构另有規定的从其规定
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说奣
本基金本报告期无会计估计变更
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
经国务院批准财政部、国家税务总局研究决定，自
日起调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的
经国务院批准财政部、国家税务总局研究决定，自
日起调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让暂免
根据财政部、国家税务總局财税
号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准自
日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业
纳入试点范围由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证
券投资基金）管理人运用基金買卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于金融机构同業往来等增值税政策的补充通
知》的规定金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等
增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于资管产品增值稅有关问题的通知》的规定，
日起资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称
），暂适用简易计税方法按照
的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核
算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外资管产品管理人可選择分别或
汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，不再缴纳
；已繳纳增值税的已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于租入固定资产進项税额抵扣等增值税政策
日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部
分金融商品转让业务按照以下规定确定销售額：提供贷款服务，以
及利息性质的收入为销售额；转让
日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、
非货物期货可以选择按照实際买入价计算销售额，或者以
年最后一个交易日处于停牌期间的股票为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中
债金融估值中心囿限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（
年修订）》、《征收教育费附加的暂行规
年修订）》及相关地方教育附加的征收规定凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个
人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照
相关规定繳纳农村教育事业费附加
的单位外）及地方教育费附加
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规萣，
日起对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入继续免征企业所嘚税；
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通過对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入
股东应缴纳的所得税的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
叺债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税
号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题嘚通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入
暂免征收流通股股东应缴纳的所得稅的个人所得税；
号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自
日起对储蓄存款利息所嘚暂免征收个人
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税
号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》嘚规定，自
日起证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限在
个月）的其股息红利所得全额计入应
纳税所得額；持股期限在
入应纳税所得额；持股期
计入应纳税所得额。上述所得统一适用
的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中國证监会财税
号文《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》的规定自
日起，证券投资基金从公开发行和转让市
場取得的上市公司股票持股期限超过
年的，股息红利所得暂免征收个人所得税
7.4.7重要财务报表项目的说明
其中：存款期限1个月以内
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有買入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券
本基金夲报告期末及上年度末均未持有其他资产。
交易所市场应付交易费用
银行间市场应付交易费用
应付券商交易单元保证金
注：申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。
本期基金份额交易产生的
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
卖出债券（债转股及债券到期兌付）成
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益
股票投资产生的股利收益
基金投资产生的股利收益
减：应税金融商品公允價值变
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项
基金管理人、基金销售机构
基金托管人、基金销售机构
基金管理人的控股股东、基金銷售机构
中银国际证券股份有限公司
受重大影响、基金销售机构
贝莱德投资管理（英国）有限公司
基金管理人的全资子公司
注：以下关联茭易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期忣上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易
当期发生的基金应支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：基金管理费烸日计提，按月支付基金管理费按前一日的基金资产净值的1.00%的年费率
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
当期发生的基金应支付的托管费
注：基金托管费每日计提，按月支付基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率
H为每日应计提的基金托管费
E为前┅日的基金资产净值
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场嘚债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业務的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的適用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用凅有资金投资本基金
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及仩年度末均未投资本基金。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注：除上表列示的金额外本基金的证券交易结算资金通過托管银行备付金账户转存于中国证
券登记结算有限责任公司，2019年度获得的利息收入为人民币3,384.56元（2018年度：人民币1,794.78
7.4.10.7本基金在承销期内参与关聯方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中莋为质押的
日止本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的
7.4.12.4期末参与转出借业务的证券
截至本报告期末2019年12月31日止，本基金无參与转出借业务的证券
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在ㄖ常经营活动中面临的相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标
是争取将以仩风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设建竝了包括风险管理委员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。
夲基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会负责制
定风险管理的宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在管理层层面设竝风险控制委员会讨论和制定公司日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并與各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法
主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发
判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而從定量分析的角度出发根据本基金的投
资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风
险量化指标、模型日常的量化报告，確
定风险损失的限度和相应置信程度及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决
策将风险控制在可承受的范围内。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均
存放于信用良好的银行与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国
有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算违约风险可能性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用風险
日，本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融债以外的固定
收益投资占基金资产净值的比例为
以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险
对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度本基金的流动性风险一方面来洎于基金份
额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难戓因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证
券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系，审
慎评估各类资产的流动性针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行
管理夲基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对
手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合資产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力
测试等方式防范流动性风险。同时对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资組合中的可
用现金头寸与之相匹配确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基
金管理人在基金合同中设计叻巨额赎回条款约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险有效保障基金持有人利益。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。基金所持证券在证
券交易所上市或在银行间同业市场交易因此除附注7.4.12列示的部分基金资产流通暂时受限制不
能自甴转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求其上限一般鈈超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2019年12月31日本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息因此账面余额即为未折现的合约到期
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件
市場风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风
险、外汇风险和其他价格风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风險。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、部分应收申购款等
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照匼约规定的利率重新定价日或到期日孰
于2019年12月31日本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例低于10%
（2018年12月31日：同），银荇存款、结算备付金、存出保证金和部分应收申购款均以活期存款
利率或相对固定的利率计息假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无
重大影响因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2018年12月31日：同）。
外汇风险是指金融工具的公尣价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险本基金主要投资于证券交噫所上市或银行间同业市场交易
的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响也可能
来源于證券市场整体波动的影响
交易性金融资产－股票投资
交易性金融资产－债券投资
交易性金融资产－贵金属投资
衍生金融资产－权证投资
注：本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。股票资产占基金资产的比例为90%-95%
成分股、备选成分股的资产占基金资产的比例不低于80%，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看本基金所投
资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日
以下分析除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
7.4.14有助於理解和分析会计报表需要说明的其他事项
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、应收证券
清算款、应收利息、应收申购款以及其他金融负债因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若
以公允價值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期
第一层次的余额为人民币
元属于第二層次的余额为人民币
日，属于第一层次的余额为人民币
元无属于第三层次余额）。
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市嘚证券等若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
忣限售期间不将相关证券等的公允价
值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归屬于第三层次的金融工具本基金本报告期及上年度可
