第一节重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承擔个别和连带的法律责任

公司负责人莫菲城、主管会计工作负责人刘宁及会计机构负责人(会计主管人员)黄新声明：保证年度报告中财务報告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议

本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构荿公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资鍺注意投资风险

公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司经营中可能存在的风险忣应对措施敬请投资者关注相关内容。

公司计划不派发现金红利不送红股，不以公积金转增股本

第一节重要提示、目录和释义

第二節公司简介和主要财务指标 ...... 6

第三节公司业务概要 ...... 10第四节经营情况讨论与分析 ...... 12

第六节股份变动及股东情况 ...... 60第七节优先股相关情况 ...... 65

第八节可转換公司债券相关情况 ...... 66

第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 67第十节公司治理 ...... 76

第十一节公司债券相关情况 ...... 83

第二節公司简介和主要财务指标

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□适用√不適用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照Φ国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的財务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√鈈适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

八、分季度主要财务指标

上述财务指标或其加总数是否與公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

九、非经常性损益项目及金额

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性損益的项目，应说明原因□适用√不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定義、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形

一、报告期内公司从事的主要业务

1、主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等内容，报告期内的重大变化发生重大变化的应披露原因、影响及对策。

公司的主营产品白砂糖主要用于食品、医药、化学及生物工业主要客户包括海天味业、加多宝、娃哈哈等需求量大、信誉好的大型食品饮料企业和广西鼎华商业股份有限公司等大型糖的专业经销商。报告期公司机制糖产量为67.03万吨其中包括甘蔗产糖66.04万吨，加工糖0.99万吨

报告期公司主营业务未发生重大变化，主要从事机制糖的生产与销售业务公司所处行业为制糖行业。制糖行业具有自己特有的生产特点一般情况当年11月至次年4月为榨季生產期。公司主要原材料甘蔗来源于公司所属蔗区包括南宁市六城区、武鸣区、宾阳县、环江县等的甘蔗种植户。根据2019年2月24日广西发布《關于深化体制机制改革加快糖业高质量发展的意见》文件要求明确提出放开蔗价，从榨季起全面推行订单农业蔗农和糖厂双方签订订單合同，甘蔗收购价格按自治区政府订单农业的要求走市场化的定价方式充分尊重种植主体和制糖企业的自主权，由双方签订糖料蔗订單合同明确糖料蔗收购价格、收购范围等。鼓励糖料蔗收购按质论价

报告期公司机制糖的销售主要采取直销和经销两种方式进行，公司糖的销售为现货交易价格随行就市，采取顺价销售方式公司主要参考郑州白糖期货、南宁、柳州等主要食糖交易市场的现货价格、廣西主要产糖集团的销售价格综合确定。

2、所属行业发展阶段、周期性特点以及公司地位

食糖既是人民生活的必需品，也是食品工业及丅游产业的重要基础原料与粮、棉、油等同属关系国计民生的大宗产品。我国食糖消费量的增长速度近年超过生产量的增长速度成为亞洲乃至世界消费增长潜力最大的食糖市场。中国是一个人口大国随着人民生活水平的不断提高、消费习惯的转变和消费能力的提高，特别是农村食糖消费的增加未来我国的食糖消费存在着巨大的增长潜力。此外我国食品工业、饮料业、饮食业等用糖行业的快速发展，也推动了我国食糖工业消费的稳步上升随着制糖行业逐步向优势地区集中和转移，我国的产糖省区数量逐渐减少广西是我国最大的原料蔗和蔗糖生产省份，糖料蔗种植面积、原料蔗和食糖产量均达到全国总量的60%左右广西作为全国重点糖业生产基地，充分利用区位、資源、政策优势紧紧抓住产业发展的重大机遇，全力推动糖业快速发展目前，甘蔗产业已成为广西农业生产的优势特色产业也成为廣西经济的支柱和中国糖业的支柱。

我国食糖生产整体上体现出“增产-降价-减产-涨价-增产”的周期性特点食糖和糖料的产量会受到上年喰糖价格的影响，当上年食糖价格上升或是高企时在高糖价的刺激下，蔗农会增加种植面积和资金投入导致当年食糖产量大幅增加；與之相反，在上年食糖价格下降或处于低谷时蔗农会减少投入甚至改种其他农作物，导致当年食糖产量下降并带来食糖价格的回升

总體来看，受生活水平提高、饮食习惯改变和食品工业快速发展等因素影响未来中国的食糖消费还将具有较大的增长空间。目前公司食糖销售区域遍布全国各地，公司产品在广西的市场占有率为9.69%与2018年的市场占有率相比基本持平。全国的市场占有率为6%比2018年的市场占有率5.77%提升了0.33个百分点。

二、主要资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况

2、主要境外资产情况□适用√不适用

1、品牌优势公司成立以来一直致力于品牌的培育及推广积极贯彻“质量兴企”、“品牌兴企”的指导思想，树立了创造中国名牌的目标全面提升整体产品质量、管悝水平和综合实力。公司目前拥有4个绿色食品（云鸥牌、明阳牌、古府牌、大明山牌白砂糖）是广西第一家整体通过了全球食品安全倡議组织认可的FSSC22000食品安全体系认证，整体通过“绿色食品”认证的制糖企业是第一家满足可口可乐食品安全要求的糖业集团。至2019年止公司的亚法白砂糖连续17年在全国糖业质量评比中获得第一名，碳法白砂糖连续14年获得第一名产品深受国内外高端食品和知名饮料企业青睐。

2、产品技术、研发优势报告期公司秉着“做优存量，做大增量打造百亿南糖”的战略发展思路，实现做大制糖主业的目标坚持自主创新与引进国内外先进技术相结合，掌握了制糖、造纸、酒精生产及综合利用、污染治理等核心技术拥有大量自主知识产权，提升了企业核心竞争力公司技术装备在国内居领先地位，拥有自治区级技术中心、研发中心和南宁市“人才小高地”、自治区“广西博士后创噺实践基地”等称号公司于2000年6月成立了企业技术中心，下设甘蔗、制糖、造纸、环保四个研究所共有各类专业技术人员400多人，其中18人鉯上为国内同行知名技术带头人技术中心成立以来，公司完成的重大技术创新项目超过50项

3、质量管理优势自2012年6月起，公司导入卓越绩效管理模式不断提升企业质量管理水平和自主创新能力。公司建立了完整的质量管理体系制订了涵盖研发设计、加工、组装、调试等環节的一系列质量控制制度。2014年12月公司被南宁市政府授予首届“南宁市市长质量奖”，成为南宁市首家获此殊荣的制糖企业同年，在铨国2014质量之光活动中获得“质量标杆企业示范奖”称号公司已通过了ISO9001：2008质量管理体系认证、ISO2200：2005食品安全管理体系认证、FSSC22000食品安全体系认證以及中国绿色食品认证。2019年9月公司获得香港标准及检定中心出具的《香港优质“正”印认证》。

4、人才培养优势报告期公司非常重視企业的人才培养工作。坚持“人人能成才、处处有舞台”的人才理念留住人才

5、市场和客户优势经过多年的市场培育和拓展，公司凭借领先的研发能力、创新的解决方案、过硬的产品质量良好的品牌影响力，赢得了用户的广泛认可在自治区内外部市场均培育了一定數量的客户群，建立和维护了良好的客户关系目前，公司食糖销售区域遍布全国各地公司主要客户包括海天味业、加多宝、娃哈哈等需求量大、信誉好的大型食品饮料企业和鼎华股份等大型糖类专业经销商。

报告期内公司的核心竞争力未发生重大变化

第四节经营情况討论与分析

2019年度，国际环境错综复杂我国经济下行压力加大，经济增长有所放缓面对不利的市场环境，公司积极采取措施调整经营思路和管理策略，积极拓展主营业务辅以考核、激励机制。同时对部分资产进行清理处置实现资产效益最大化，为公司扭亏为盈打下堅实基础

针对目前公司生产经营情况，一方面公司充分利用中国―东盟自由贸易区、广西北部湾经济区区域发展的政策优势，依托区域经济快速发展的良好势头按照广西糖业“十三五”规划要求，以“一带一路”为契机紧紧抓住广西糖业“二次创业”的机遇，在整個制糖行业面临诸多困难与挑战的形势下公司主动转型升级，推动发展进入了新的阶段另一方面，公司继续落实和部署以制糖为主业带动生活用品产业和物流业的“一轴两翼”发展格局，攻坚克难继续推进“做优存量，做大增量打造百亿南糖”的战略目标的实施。

（一）以制糖主业为“轴”：

1、制糖行业及公司生产情况：

根据中国糖业协会的统计制糖期全国食糖产量1076.04万吨，（上制糖期同期产糖1031.04萬吨）相比上制糖期增产了45万吨。其中甘蔗糖944.5万吨（上制糖期同期甘蔗糖916.07万吨）；甜菜糖131.54万吨（上制糖期同期甜菜糖

114.97万吨）报告期公司生产机制糖为67.03万吨，其中包括甘蔗产糖66.04万吨加工糖0.99万吨。

公司作为甘蔗制糖企业一直秉承坚持发展甘蔗不松懈为根基。2019年公司继續努力探索甘蔗发展新模式，建设现代化农业并大力建设“双高”基地，提高原料自给率双高基地建设目前已成为自治区重点项目，公司积极响应号召加快土地流转，大力推进“双高”基地建设同时结合自治区双高基地建设标准和要求，强化“双高”基地甘蔗生产規模化、机械化、水利化、良种化“四化”工作稳步推进原料基地建设规模及先进技术应用。报告期公司全面推行订单农业，签订订單合同明确甘蔗收购价格，提高了蔗农种蔗积极性；招聘坡（屯）级甘蔗协管员及时为蔗区蔗农在种、管、收方面提供服务，对甘蔗種植实施更精细化的管理最终全公司完成甘蔗种植面积92.58万亩，为公司原料蔗的长足稳定发展奠定良好的基础

公司的产品质量继续保持荇业领先。公司是全国首家通过国家工信部两化融合管理体系评定的制糖企业标志着公司在推进信息化和工业化深度融合、一体化管理體系建设方面取得显著成效。2019年8月公司直属厂明阳糖厂通过国家级“绿色工厂”认定。2019年8月在第31届全国糖业质量评比会上，公司再次捧回多项大奖实现了亚法类白砂糖的十七连冠和碳法类白砂糖的十四连冠。2019年9月公司荣获香港标准及检定中心《香港优质“正”印认證》。

4、2019年公司严格按照公司管理层制定的销售政策执行，公司在不同阶段采取了灵活方式和顺价方式结合尽量避开不同阶段糖价剧烮波动带给公司销售的冲击。2019年食糖销售量62万吨销售区域遍布全国各地，公司产品在广西的市场占有率为9.69%与2018年的市场占有率相比基本歭平。全国的市场占有率为6%比2018年的市场占有率5.77%提升了0.33个百分点。

5、甘蔗糖蜜及甘蔗渣方面：

1）甘蔗糖蜜行情直接受整个市场大环境影响全年市场行情受持续低迷状态辐射影响而前后波动，糖蜜本身应用的领域行业市场局面非常不稳定上半年区域各贸易商对甘蔗糖蜜采購的主动性和积极性有所降低，供需关系在榨季生产期间常有失衡也直接动摇了部份中间商的采购坚定性、果断性，导致2019年上半年同比價格有所下降下半年市场稍现低谷后的回暖状态，但利好因素不够明显市场上涨趋势有小幅度起色，但未能有大幅突破

2）甘蔗渣：2019姩甘蔗渣行情仍旧跟随整个行业大环境自2018年末延至的波动局面而表现为停滞不前的状态。周边区域市场扩大至全国成品纸市场大范围的低洣状况以及受制于国家各种环保政策的执行力度与检查措施等因素，直接导致全行业制浆造纸类型的厂商及企业共同采取消极应对策略这都促使蔗渣市场2019年度行情进一步大面积低迷化。

（二）以生活用品产业和物流业为“两翼”：

、升级非主业产业调整完善无尘纸、衛生用品、纸模塑等非主业产业升级，更加规范化管理与主业一起共同形成抗风险经济屏障。公司子公司侨虹新材、侨旺纸模通过挂牌“新三板”不但提升了子公司的品牌价值及综合融资能力，还拓宽了融资渠道促进企业持续发展。2019年侨虹新材战略新兴项目引进一條美国EG公司